Sorry, you have been blocked
This website is using a security service to protect itself from online attacks. The action you just performed triggered the security solution. There are several actions that could trigger this block including submitting a certain word or phrase, a SQL command or malformed data.
What can I do to resolve this?
You can email the site owner to let them know you were blocked. Please include what you were doing when this page came up and the Cloudflare Ray ID found at the bottom of this page.
Cloudflare Ray ID: 8193956648645b1b • Your IP: Click to reveal 45.84.122.38 • Performance & security by Cloudflare
Что влияет на стоимость криптовалют Bitcoin и Ethereum: 19 факторов
На рост курса криптовалют влияют самые разные и, казалось бы, незначительные поводы типа ужесточения регулирования криптосферы в Китае или новых комментариев Илона Маска. Но что определяет развитие курсов в долгосрочной перспективе? Почему цена биткоина может вырасти до $100 000 в один миг? И как получалось, что рынок криптовалют временами оценивался в $2,5 трлн? В исследовании, проведенном немецкой фондовой компанией Iconic Funds и Cryptology Asset Group, рассматривается вопрос о факторах стоимости 25 ведущих криптовалют, таких как биткоин, Ethereum или XRP от Ripple.
В отчете авторы исследования Филипп Розенбах, аналитик инвестиционного банкинга в Alantra, и Роберт Рихтер, научный сотрудник Франкфуртского центра блокчейнов, смогли определить в общей сложности 19 факторов, которые влияют на стоимость цифровых валют. К самым важным из них относятся биржевой баланс, объем транзакций, курс в долларах и отток обменного капитала.
Стоит заметить, что такие показатели, как регулирование, были намеренно исключены из анализа, поскольку применяются на национальном уровне в то время как криптовалюты действуют на глобальном. Поскольку не существует единого глобального регулирования криптовалют, невозможно точно предсказать влияние национального регулирования на рынок.
Все факторы делятся на пять групп:
- финансовые факторы – к группе относится финансовая информация, такая как цены, объемы сделок, приток или отток валюты;
- деятельность по развитию – активность разработки каждого протокола блокчейн. Основными факторами, использованными для данного отчета, стала активность на GitHub и общая активность разработчиков;
- упоминание в социальных сетях – категория отражает присутствие каждого протокола в социальных сетях, таких как Twitter, или упоминания в поисковых системах типа Google;использование сети – обозначает насколько широко используется тот или иной протокол;размер сети и зрелость – измеряет размер или развитость сети.
Авторы пришли к выводу, что фактор стоимости криптовалют находится в прямой зависимости от того, как используется блокчейн и каким образом он структурирован.
Стоимость биткоина, в первую очередь, определяется соотношением его запасов к потоку, то есть отношением общего доступного количества BTC к вновь генерируемым монетам. По мнению авторов отчета, из-за дефицита, присущего системе, биткоин следует оценивать по модели золота: производство биткоинов затруднено, и максимальное количество монет ограничено с самого начала. А даты халвинга, то есть сокращение добычи биткоинов вдвое, считаются импульсами роста, так как в этом случае награда за добычу новых монет уменьшается в два раза.
Однако из-за низкой ликвидности рынка авторам удалось изучить только два халвинга: 2016 и 2020 годов. В эти годы было зафиксировано повышение цен с задержкой в каждом случае. Другие факторы, например, количество активных пользователей BTC, оказали менее заметное влияние на ценообразование.
Как ни странно, также авторы не хотят признавать влияние социальных сетей на ценообразование биткоина. Однако для Litecoin и Monero Github и социальные сети воспринимались как драйверы. Анализ показал, что различные категории криптовалют действительно определяются разными фундаментальными факторами.
Согласно исследованию, изменение цены биткоина оказывает значительное влияние на цены других криптовалют, так называемых альткоинов. Биткойн, по-видимому, движим своей моделью соотношения запасов и потоков. Хотя этот вывод является лишь ориентировочным, учитывая ограниченное количество проведенных расчетов, средний уровень цен, похоже, коррелирует с показателем «запас — поток».
В отличие от биткоина, стоимость второй по величине криптовалюты Ethereum во многом зависит от количества проверенных смарт-контрактов. Как пишет Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ – одна из ведущих межрегиональных газет Германии), речь идет не о дефиците, а о построении открытой сети, в которой должно работать как можно больше приложений. Интересно, что цены конкурентов Ethereum с их собственным блокчейном, таких как Polkadot, Neo или EOS, больше основаны на курсе ETH, чем на их собственной сетевой активности.
В отличие от него, Ethereum в основном определяется количеством проверенных смарт-контрактов на его блокчейне. Этот вывод соответствует ожиданиям, поскольку уникальной торговой чертой Ethereum является не дефицит, а создание глобальной, открытой сети. Количество развернутых dApps также показало схожую корреляцию, но не смогло уловить недавний рост цен на Ethereum. Цена токенов ERC20 двигалась так же, как и цена самого Ethereum.
Как и токены ERC20, токены криптобирж двигались в соответствии с общей рыночной конъюнктурой. Было установлено, что монета Binance движется комбинацией цены биткоина, а также объема транзакций на Binance.
XRP отличается от других монет, исследуемых в данном отчете, тем, что XRP не создан на основе цены Биткойна и объема транзакций, поскольку XRP не построен на децентрализации. Из-за его структуры ценообразующие факторы оказались уникальными. В то время как некоторые другие криптовалюты определяются количеством активных пользователей, XRP, как представляется, определяется количеством активных пользователей. XRP, по-видимому, определяется ростом сети. Это в очередной раз соответствует ожиданиям, поскольку XRP создана для крупных финансовых игроков, где стоимость зависит от количества компаний, использующих сеть.
Данный отчет окончательно показал, что криптовалюты различаются в зависимости от их основополагающей структуры и использования блокчейна.
В будущем исследователи хотят распространить эту схему на другие валюты для дальнейшей проверки выдвинутой гипотезы и провести обратное тестирование, как только станет доступно больше данных временного ряда. Если какие-то понятия из этой статьи показались вам сложными, то рекомендуем вам прочесть наш словарик с самыми важными криптографическими терминами. В случае если вы хотите начать принимать оплату в биткойнах и других криптовалютах на вашем сайте, в интернет-магазине или приложении, то можете зарегистрироваться в нашем сервисе.
От чего зависит цена криптовалюты?
Стоимость самой популярной криптовалюты — биткоина — то и дело меняется. Например, в декабре прошлого года он стоил 20 тысяч долларов, в феврале этого года его цена колебалась от 6 до 11 тысяч долларов, а сейчас один биткоин можно купить за 7,5 тысячи долларов.
По просьбе АиФ.ru криптоэксперт Международного финансового центра Ольга Прохорова рассказала о факторах, влияющих на курс криптовалют:
«Цена криптовалют, как и любого актива, формируется под влиянием спроса и предложения. Рост цены — это всегда рост спроса, падение цены — соответственно, падение спроса.
Криптовалюты в большинстве своем децентрализованы. Это означает, что над ними нет регулятора, который при необходимости мог бы контролировать ситуацию на рынке, как это, например, делают центробанки, повышая и понижая учетную ставку (тем самым делая национальные валюты дороже или дешевле). С криптовалютами по-другому: их цена формируется исходя из востребованности актива у покупателей.
Факторы, которые прямо влияют на рост/падение спроса на криптовалюты, могут быть самыми разными, как действительными, так и искусственными (манипулятивными). Вот несколько примеров:
1. Ажиотаж, спровоцированный ожиданием роста/падения монет, различные экспертные мнения и прогнозы, публикуемые в СМИ и соцсетях. Fake news. Криптовалюты в силу самой своей природы очень подвержены влиянию информации, не всегда корректной и правдивой. Одним из ярких примеров была публикация о запрете криптовалют в Южной Корее, появившаяся в январе этого года. Корейские СМИ неверно истолковали заявление министра юстиции, впоследствии эти сообщения были переведены иностранными новостными изданиями, цена биткоина резко упала, за ним упали альткоины. Чуть позднее правительство Южной Кореи „реабилитировалось“, заявив, что речи о запрете не идет, тем не менее рынок криптовалют серьезно пострадал.
2. Манипулирование трейдерами (вербальные интервенции). Когда различные крипто-гуру, как, например, Виталий Бутерин (основатель Ethereum), или Чарли Ли (основатель Litecoin) выступали с заявлениями и прогнозами, это оказывало существенную поддержку монетам.
Впрочем, постепенно, как и в случае с fake news, крипто-сообщество стало более критично относиться к различного рода заявлениям в духе „биткоин вырастет до 50 000 долларов к осени/лету/зиме/концу года“. Соответственно, и влияние данного фактора значительно уменьшилось.
3. Регуляторы и их политика в отношении криптовалют. Любые позитивные или даже нейтральные заявления, например, прозвучавшие на саммите „Большой двадцатки“ слова о том, что криптовалюты не угрожают мировой финансовой системе, оказывают поддержку рынку и приводят к росту стоимости. Ранее „сомневавшиеся“ инвесторы начинают покупать, убедившись в том, что угрозы запрета нет. За счет этого спрос растет, а вместе с ним и цена.
4. Листинг на биржах. Когда криптовалюту добавляют в список торговых инструментов на крупную криптовалютную биржу (например, как Steller на биржу Huobi или как Litecoin — на Coinbase), то, соответственно, доступ к покупке этой монеты получают пользователи этой биржи, что приводит к росту спроса. После этого цена криптовалюты растет.
5. Хакерские атаки. Взломы бирж, потери денег инвесторами — все это приводит к падению стоимости криптовалют, поскольку демонстрирует слабое место этой отрасли: ненадежность, недостаточную безопасность. В итоге это приводит к тому, что инвесторы начинают продавать свои активы и стремятся „выйти в фиат“ (продать криптовалюты и получить обычные деньги). Соответственно, падает спрос, растет предложение, цена падает.
6. Контракты с партнерами из „традиционного бизнеса“ — крупные банки, PayPal, Visa — приводят к росту курса криптовалюты, поскольку вера инвесторов в то, что монета будет существовать, а проект — развиваться, растет.
7. Некоторые криптовалюты привязаны в цене к другому активу: например, к доллару США (Tether), или нефти (El Petro)».
Почему дорожает биткойн? Основные факторы
Мир стремительно меняется, каждый день возникают новые возможности и задачи. Рост цены биткойна, первой в мире криптовалюты, является одной из таких возможностей. По мере того, как биткойн дорожал, он привлекал к себе всё больше и больше внимания. Но что же подталкивает его? Чем обусловлено повышение или понижение стоимости этой криптовалюты? Будет ли биткойн и дальше дорожать? Будет ли он дорожать в случае обвала фондовой биржи? В данной статье мы рассмотрим основные факторы подорожания биткойна.
Почему дорожает биткойн?
Проанализировав все фундаментальные причины, влияющие на повышение цены биткойна, мы выявили три главных фактора.
Спрос и предложение
Страны и правительства могут контролировать оборот своих валют, корректируя банковскую ставку, внося изменения в резервные фонды или проводя операции на открытом рынке. Используя эти финансовые инструменты, центральный банк может влиять на курс валют.
Мы сами можем наблюдать, что делает Федеральный резерв США в условиях нынешнего экономического спада, связанного с пандемией коронавируса. Сразу после того, как была урезана базовая процентная ставка, на рынок было выброшено 2,5 трлн долларов для поддержания ликвидности. Впервые в истории цифра в финансовом отчёте Федерального резерва превысила 6 трлн долл. США. В будущем подобные шаги могут привести к гиперинфляции.
Финансовый отчёт Федерального резерва
На количество биткойнов в обороте влияют два разных фактора. Во-первых, протокол криптовалюты позволяет добывать новые биткойны только с определённой скоростью. Когда майнеры обрабатывают блок транзакций, на рынке появляются новые биткойны. Со временем добыча замедляется.
Это может привести к тому, что спрос на биткойны будет расти более быстрыми темпами, нежели предложение, что, в свою очередь, способствует росту цены криптовалюты. Количество ежедневно добываемых биткойнов уменьшается со временем, что обусловлено сокращением вдвое вознаграждения майнерам за каждый добытый блок. В мае текущего года размер вознаграждения уменьшился с 12,5 BTC за блок до 6,25 BTC.
Во-вторых, на количество криптовалюты в обороте может также влиять фиксированная эмиссия. Эмиссия биткойна ограниченна 21 млн койнов. Как только последний биткойн будет пущен в оборот, искусственный механизм инфляции, сокращающий вдвое вознаграждение за добытые блоки, перестанет влиять на цену биткойна.
Тем не менее, согласно недавним расчётам, последний биткойн будет добыт ориентировочно в 2140 году. Ограниченная эмиссия и растущий спрос способствуют подорожанию биткойна.
Затраты на производство
Несмотря на то, что биткойн – это виртуальная валюта, её необходимо производить. В основе майнинга лежит решение майнерами комплексной криптографической математической задачи. Первый, кто находит решение, получает новый добытый биткойн. Помимо этого майнер также получает комиссии за транзакции, включённые в блок. Оборудование для майнинга достаточно дорогое, но ещё важнее стоимость потребляемой в процессе майнинга электроэнергии. Как правило, майнинг процветает в странах с дешёвой электроэнергией.
Уникальной особенностью производства биткойнов является то, что, в отличие от других товаров, алгоритм биткойна позволяет добывать только один блок в десять минут. Это означает, что, чем больше задействовано производителей (майнеров) в поиске решения математической задачи, тем сложнее, а потому и дороже, решить данную проблему!
Затраты на электроэнергию для производства одного биткойна (до халвинга мая 2020 года). После халвинга затраты увеличились вдвое.
Положения и правовые вопросы
Быстрое распространение биткойна и других криптовалют вынудило регулирующие государственные органы как-то классифицировать такие цифровые активы. Комиссия США по торговле товарными фьючерсами (CFTC) рассматривает биткойн как товар. В то же время, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) классифицирует криптовалюты как ценные бумаги. Несмотря на рост цены биткойна, неясность относительно того, будут ли регулирующие органы устанавливать какие-то правила для криптовалют, порождают неопределённость. Тем не менее, на рынке появилось множество финансовых продуктов, в основе которых лежит биткойн. Например, торгуемые на бирже фонды (ETF), фьючерсы и другие производные финансовые инструменты.
Это может влиять на цены двумя способами. Во-первых, это открывает инвесторам каналы для спекуляции на биткойне, тем самым увеличивая спрос. Во-вторых, это может привести к снижению волатильности цены, позволив инвестиционным финансовым учреждениями делать ставки на будущую цену биткойна.
Будет ли биткойн дорожать в случае обвала фондовой биржи?
Биткойн очень чувствителен к колебаниям фондовой биржи. Имеется высокая корреляция между индексом S&P 500 и биткойном. Они оба восстановились после мартовского падения, но всё еще непонятно, что будет с рынком в ближайшие годы. Если рынок акций обрушится, биткойн обязательно последует за ним.
Тем не менее, мы рассчитываем на то, что биткойн будет падать вслед за акциями лишь какое-то время и до определённой цены. После чего биткойн пойдёт своим путём. Биткойн начнёт восстанавливаться, а акции продолжат падать. Фактор фондового рынка является одним из наиболее важных, влияющих на стоимость биткойна. Не забывайте отслеживать тенденции фондового рынка, если торгуете криптовалютами.
Сможет ли биткойн снова вырасти до 20 тыс. долл. США?
Появление и распространение биткойна и других криптовалют свидетельствует о наличии в обществе спроса особого характера. Технические новинки в финансовой сфере положительно влияют на будущее сообщества. Новые и свежие идеи внедряются в нашу жизнь каждый день. Учитывая грядущие экономические проблемы, гиперинфляцию и финансовый кризис, биткойн и технология блокчейн никуда не денутся. Правительства продолжают добиваться легализации криптовалют, осознавая весь потенциал блокчейна.
Вопрос лишь в том, когда произойдет подорожание биткойна до 20 тыс. долл. США. Факты указывают нам на то, что биткойн ещё не реализовал весь свой потенциал. Лишь 1% населения Земли имеет биткойны! Эмиссия биткойна не может превышать 21 млн койнов, и постоянно растущий спрос и интерес к криптовалютам дают нам более широкие перспективы для будущего биткойна и мировой экономики. Инвестирование в биткойн равнозначно инвестированию в своё будущее. Платформа StormGain может помочь вам освоиться в мире криптовалют!