Сейлы, пресейлы
— внутренняя валюта сети, выходящей на ICO. Команда обозначает общее число токенов в эмиссии, а также их эквивалент в криптовалютах (BTC, ETH) и стоимость в USD.
— продажа криптовалюты ранним инвесторам. Во время неё желающие покупают криптовалюту у владельцев напрямую. Основатели криптовалют устраивают токенсейлы в рамках программы краудфандинга, собирают таким способом инвестиции в проект.
Токенсейлы проходят регулярно и привлекают миллионы долларов инвестиций. Например, Ethereum в 2014 году провёл токенсейл для спонсирования разработки проекта, собрав 31 529 BTC, что составляло около 18 млн. долларов.
Но проинвестировать в токены возможно и до официального старта продаж. Прежде чем стать общедоступным, площадка собирает аудиторию из заинтересованных инвесторов, которым дается возможность заранее приобрести токены по более низким ценам. Такой процесс продажи токенов называется Пресейл.
Зачастую на данном этапе привлекается лишь небольшая сумма средств от изначально запланированного объема инвестиций. Кроме того, все, кто вкладывает в стартап уже на пресейле, получают специальные бонус в виде дополнительных токенов. Обычно это 20-30% от объема покупки.
ICO (Initial Coin Offering) – первичное предложение определенного количества новой криптовалюты, ради привлечения инвестиций. Это своего рода разновидность краудфандинга, когда некий криптопроект заявляет, что он является перспективным продуктом и для дальнейшего развития необходимы средства.
Инвесторы предоставляют проекту капитал и взамен получают его токены, которые принесут им выгоду в будущем, например, право управления проектом или просто рост курсовой стоимости токена.
В данной модели очень легко купить токены, без каких-либо заморочек, напрямую у продавца. Но здесь есть риски для инвесторов: нет закрепленных сроков выхода проекта на старт, то есть вы можете ждать месяц, год, два, если проект вообще запустится.
Initial DEX Offering (IDO, Первичное предложение на DEX) — это первичное предложение монет проекта на децентрализованной криптобирже.
В отличие от ICO и IEO, где инвесторы сначала покупают монеты проекта, а затем происходит его листинг на бирже, в IDO первичная продажа монет и их листинг происходят практически одновременно. Основное различие между этими моделями сбора финансирования заключается в том, что в IDO проектам не нужно проходить проверку со стороны криптобиржи.
IDO проводятся либо самостоятельно самими проектами, либо на специализированных площадках, которые называются лаунчпад площадки.
Чтобы провести IDO, необходимо активировать специальный контракт, зарегистрировать новый токен и обеспечить пулу ликвидность. Чтобы избежать мусорных IDO, площадки все-таки отбирают проекты. Выбранные проекты попадают на launchpad-платформы.
— это платформы, где начинающие криптопроекты могут привлекать капитал для дальнейшей разработки и запуска. Они помогают в создании сообществ, за счет объединения инвесторов и разработчиков на ранней стадии. Новые проекты привлекают стартовый капитал, а инвесторы получают ранний доступ к инновациям с высоким потенциалом стабильной прибыли.
Также одна из главных целей лаунчпадов – проверка. Используя смарт-контракт, стартовые площадки гарантируют инвесторам исключение рисков мошенничества. Фактически, деньги, которые возвращаются инвесторам, когда проекты не реализуются – это беспрецедентно.
Какие бывают пресейлы и как не ректануться на каждом из них
До того, как все стали охотиться за дропами, основным способом получить токены по изначальным ценам были пресейлы/публичные продажи. Однако не все понимают, что изначальная цена изначальной цене рознь. Вот хорошая классификация разных типов публичных сейлов со своими плюсами и минусами, а также нефинансовые советы о том, как участвовать в них наиболее прибыльно и безопасно.
1️⃣ Фиксированная цена без лимитов
Как понятно из названия, в таких случаях токены просто продаются по фиксированной цене — проект может собрать хоть $1000, хоть $1000000, хотя многие используют софткап (минимальный лимит собранных средств). Так обычно запускаются главные кэшграбы.
2️⃣ Фиксированная цена с софткапом и хардкапом
В таких случаях заранее определена минимальная и максимальная сумма, которую проект хочет собрать. Если минимальный лимит не достигнут, всем участникам возвращаются деньги. Так проходят большинство сейлов на лаунчападах типа PinkSale.
3️⃣ Overflow (переподписка)
Здесь проекты заранее определяют фиксированную сумму, которую хотят собрать. Токены распределяются на основе вашей доли от всего пула собранных средств. Чем больше денег вы вложите, тем больше токенов получите, а всё что сверху вернётся обратно. Так запускаются многие проекты, например, Velocore.
4️⃣ NFT + эйрдроп
Это относится к случаям, когда проект привлекает деньги продажей NFT, которые в будущем могут дать холдерам дроп. Обычно подход используется NFT-проектами, но есть примеры и в DeFi (например, некоторые форки Solidly). Дополнительно NFT могут обладать ютилити, например, давать скидки на комиссии платформы.
5️⃣ Площадки IDO
Продажа проходит на специализированной платформе, которая обычно требует для участия холдить определённое количество своих токенов. Некоторые варианты не требуют холда, а вместо этого забирают себе долю привлеченных средств. Некоторые комбинируют подходы — вариантов много.
6️⃣ ITO (казначейские свопы)
Это термин применяется к продаже токенов в обмен на активы из вайтлиста, которые хочет иметь в своём трэжери проект. Таким образом проводили свою публичную продажу Spiral DAO, которые собирали USDC, CRV, BAL, FXS и SDT.
7️⃣ Голландские аукционы / LBP
Менее предсказуемая система, когда цена токенов начинается с самого высокого уровня и постепенно снижается, пока не будут проданы все токены. Такие продажи проходят на платформах типа Balancer и Fjord Foundry. ИЗ последних примеров проектов — запуск Thala на Aptos.
8️⃣ Динамическое ценообразование
В зависимости от уровня спроса и количество участников цена токена растёт или падает. Итоговый прайс для всех одинаков, но фактически проект выходит уже по рыночной оценке. Такой метод использовал Camelot.
Плюсы, минусы, подводные камни
�� Отсутствие лимитов — это красный флаг. Кто станет покупать токены на рынке, если все желающие уже участвуют в пресейле?
�� При это сами лимиты не являются гарантией, следите чтобы хардкап был адекватным рынку или подразумевал переоценку в бóльшую сторону после выхода.
�� Переподписка это неплохой вариант, но более выгодна китам, которые способны занимать значительную долю пула. Для розничных инвесторов итоговая аллокация обычно оказывается слишком маленькой, особенно если проект хайповый.
�� Привлечение средств через NFT и дроп зависит от конкретного случая. NFT в целом обладают более низкой ликвидность, чем обычные токены, зато их сложнее разводнить.
�� IDO могут быть выгодными в зависимости от площадки и проекта, однако существует риск ректануться на купленных на хаях токенах самой платформы. Если удалось закупиться во время затишья, а площадка продолжает работу, это относительно безопасный вариант. Отдельно стоит сказать, что у многих IDO платформ стали появляться программы компенсации, предоставляющие возможность вернуть средства в случае неудачного выхода проекта.
�� Казначейские свопы могут быть хорошим способом использовать токены, которые у вас уже есть при условии бычьего настроя. Покупка с рынка делает этот способ уже более рискованным.
�� Голландские аукционы — это 100% PvP, так как по сути это открытый рынок. Зато честно.
�� Динамическое ценообразование тоже рискованно и в некоторых отношениях похоже на обычный пресейл без хардкапа.
Чеклист вопросов, на которые стоит ответить перед пресейлом
❓ Будут ли покупатели после меня после старта? Если да, что делать после выхода проекта — холдить или сразу продавать? Может быть, ещё и докупать?
❓ Безопасен ли этот контракт/платформа пресейла? Могут ли разработчики рагнуть, если проводят всё сами?
❓ Что с вестингом? На сколько иксов должна вырасти монета после запуска, чтобы выйти хотя бы в БУ?
❓ Какова оценка других раундов и каковы их графики вестинга?
❓ У кого будут ликвидные токены на TGE? Будут ли они продавать? Почему?
❓ Есть ли OTC покупатели на токены в вестинге? По какой цене их берут?
❓ Разумна ли целевая оценка проекта, если продукт еще не запущен? Если он уже работает, как он смотрится в сравнении с конкурентами?
❓ Последовательна ли команда в тактике пресейла? Добавляет ли новые раунды, условия и площадки? Если ответ на последний вопрос «да», будьте предельно осмотрительны.
Пресейлы. Что? Где? Как?
Пресейл — это обобщенное название для таких терминов как ICO, IDO, IEO, IGO, IFO, SHO. Суть у всех одна, НО отличия всё же есть.
И перед тем, как мы начнём разбираться в терминах, давайте поймём нужно ли нам вообще в них участвовать. “Купить Bitcoin — правильное решение, купить следующий Bitcoin — будет ещё более правильным решением”. На самом деле вышеприведённая фраза из Coinlist хорошо отражает суть всех пресейлов. Вы стараетесь инвестировать в проект ещё до того, как он становится известным и даст свои иксы. Теперь, если вы вникли в прочтённую фразу, согласились с ней и хотите начать разбираться во всём этом, тогда давайте перейдём к разбору терминов.
ICO (Initial Coin Offering) — модель краудфандинга, схожая с концепцией IPO, когда проект привлекает инвестиции на начальных этапах, для развития компании. Обычно сопровождается длительными локами монет, то есть, купить на пресейле и сразу же продать вы не сможете. Самая известная платформа — Coinlist.
IDO (Initial DEX Offering) — схожая модель с ICO, но в данном случае, листинг происходит почти одновременно с самим пресейлом. В рамках IDO не требуется проходить проверку со стороны крипто биржи, что не есть безопасно. Пример платформы — Solanium.
IEO (Initial Exchange Offering) — те же ICO, но с посредниками в виде бирж. Пример платформы — Huobi Primelist.
IGO (Initial Gaming Offering) — так называют пресейлы игровых проектов. Обычно сопровождается ранним доступом к игре. Пример платформы — GameFi.
IFO (Initial Farm Offering) — модель, которая подразумевает приобретение токенов за счёт предоставления ликвидности в пуле. Можно участвовать и с малыми средствами. Пример — launchpad на Binance, который вынуждает лочить BNB или другие монеты/токены для участия.
SHO (Strong Holder Offering) — модель пресейла для держателей определённой криптовалюты. Зачастую, требует немалого количества монет, которые будут залочены для участия. Пример платформы — Dao Maker.
Не пропустите наш следующий пост, который мы посвятим платформе Coinlist. В нем мы разберём как пройти регистрацию, сколько иксов обычно дают проекты и что нужно для участия.
Пресейл криптовалют на ICO: зачем организуют pre-ICO
Часто вы можете встретить такие термины, как pre-ICO, presale и т. д. Он сопровождается отдельной датой, которая предшествует токенсейлу, бывает открытым и закрытым. Так что же такое ICO до ICO?
Что такое Pre ICO?
Как можно понять из названия, pre ICO токенсейл дает инвесторам возможность купить токены до официального старта продаж. Как правило, на этом этапе получают небольшую сумму денег (относительно хардкапа), но вложения сопровождаются различными бонусами. Для пресейла существует отдельный смарт-контракт, чтобы средства хранились отдельно во избежание путаницы. Хотя разные смарт-контракты размывают представление об общей сумме собранных средств.
Различные компании организуют предпродажу токенов на ICO по различным причинам:
- Многие стартапы, которые организуют pre ICO, используют его в качестве инструмента для продвижения. Это простой способ обеспечить, чтобы инвесторы поддержали проект. Пресейл в конечном итоге повышает популярность ICO с помощью этого метода, вселяет уверенность в том, что кого-то из крупных инвесторов тоже заинтересовал проект. Во время предпродажи токены обычно дешевле, а компании делают выгодные предложения, которые интересуют потенциальных инвесторов. В случае успешной реализации проекта, компании увеличивают свою прибыль и получают долгосрочных инвесторов.
- Некоторые компании инициируют пресейл, чтобы понять, какой потенциал имеет ICO. Иными словами, они пытаются выяснить, заинтересованы ли люди в проекте и какова готовность инвестировать в него.
- Наконец, пресейлы являются инструментом для привлечения и поддержания долгосрочных инвесторов, которые верят в идею в разработке. Бизнес-ангелы также могут инвестировать в проект на раннем этапе, чтобы компания получила деньги для проведения ICO и развила инфраструктуру проекта.
Пресейл также может нанести ущерб авторитету компании, если большое количество токенов продается по низким ценам.
Как правило, пресейл начинается примерно через месяц или два до официальной даты ICO. Что касается «инвесторов-ангелов», такие возможности не для всех. Во-первых, вам необходимо раскрыть личность. Во-вторых, существует максимальная / минимальная сумма, у разных проектов по-разному. Может быть и 10 000 долларов, и миллион.