Что такое биткоин-ETF и зачем он нужен
Летом большинство новостей из мира криптовалют связано с тем, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) рассматривает вопрос запуска биткоин-ETF. По этому поводу высказались множество экспертов, которые имеют самые разные мнения на этот счет.
Создатель Ethereum Виталик Бутерин, например, уверен в том, что эта тема захватила криптосообщество не совсем по праву. По мнению программиста, есть куда более важные вещи, и продвигать цифровые деньги нужно таким образом, чтобы каждый мог расплатиться криптовалютой в ближайшем магазинчике, а все эти инвестиционные фонды — мишура и не так важно.
В свою очередь глава Fatfish Group Кин Вай Лау утверждает, что запуск криптовалютных ETF положительно повлияет на рынок. Отрасль будет готова к ним в ближайшее время, и это позволит ценам на криптовалюты «взлететь на луну». Так что же такое ETF, как это работает и почему так сильно влияет на стоимость цифровых денег.
Что такое биткоин-ETF
Биткоин-ETF — это биржевой фонд, который будет использовать биткоин в качестве базового актива, то есть закупать первую криптовалюту и продавать инвесторам свои акции, объясняет эксперт «Международного финансового центра» Ольга Прохорова. Инвесторы, которые купят эти ценные бумаги, смогут зарабатывать на изменении курса монеты.
Напрямую с цифровыми деньгами они работать не будут, а значит их активы окажутся под надежной защитой. В отличии от бирж, которые неоднократно взламывали хакеры на сотни миллионов долларов, эмитенты биткоин-ETF несут ответственность за сбережение средств клиентов и их страхование.
«Запуск биткоин-ETF, как ожидается, приведет к тому, что в эту сферу начнут вкладывать деньги крупные институциональные инвесторы, такие как инвестиционные и пенсионные фонды, которые пока могут инвестировать свои капиталы только в те активы, которые которые относятся к регулируемому пространству», — убеждает в важности этого инструмента Прохорова.
Она добавила, что если всего лишь 1% инвестиционных портфелей пенсионных фондов будет выделен под размещение в биткоин-ETF, рыночная капитализация цифровых денег увеличится до $413 млрд, что почти в полтора раза больше текущего показателя.
Почему стоит ждать решения SEC
Подобные инструменты, такие как торговля криптовалютными фьючерсами или запуск биткоин-ETF, привлекает на рынок институциональных инвесторов, уверена финансовый консультант TeleTrade Жанна Кулакова. Приход крупных игроков повышает ликвидность рынка, делает его более устойчивым и зрелым.
Биткоин значительно подорожает в том случае, если подобные биржевые фонды получат «зеленый свет», утверждает эксперт. Это может произойти уже в августе — 10 числа SEC проводит заседание по поводу запуска подобных ETF. Заявки на его проведение подали большое количество компаний, в том числе и знаменитые братья Уинклвоссы, которые владеют криптовалютной биржей Gemini.
Трейдеров невероятно вдохновляет идея о притоке институциональных игроков после запуска таких деривативов, считает аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ Михаил Мащенко. Он провел аналогию с золотом: на данный момент SPDR Gold ETF (GLD) имеет капитализацию в $35 млрд, что близко к показателям криптовалюты Ethereum.
После запуска GLD в 2003 г., котировки золота стали более предсказуемы и начали четко коррелировать со стоимостью американского доллара, это крайне положительно отразилось на курсе драгоценного металла, подчеркнул специалист. Он считает, что «акулы» с Уолл-стрит начинают работать с цифровыми деньгами, а они не склонны к необдуманным действиям.
«Это говорит о высокой вероятности одобрения запуска биткоин-ETF. В таком случае вход на рынок на ожиданиях будет гораздо логичнее, чем постфактум», — добавил Мащенко.
Эксперты сходятся во мнении, что новый инвестиционный инструмент крайне положительно повлияет на криптовалютную отрасль и выведет ее на принципиально новый уровень. Именно поэтому внимание СМИ приковано к биткоин-ETF, одобрение подобных контрактов может вызвать рост цены не только BTC, но и альткоинов.
Руководство по криптовалютным и биткоин-ETF
По мере роста интереса компаний к биткоину и принятия этого актива в качестве законного платежного средства, растет спрос на регулируемые финансовые криптопродукты. Например, бычий тренд, вызванный созданием в США первого биткоин-ETF фонда, обеспеченного фьючерсами, объем вложений в который составил более миллиарда долларов за первые два дня, указывает на стремительный рост рынка биржевых криптофондов.
Биржевой фонд или ETF — это регулируемый финансовый инструмент, который отслеживает цену базового актива, корзины активов или индекса. Например, ETF S&P 500 отслеживает динамику соответствующего фондового индекса, который отражает капитализацию 500 крупнейших акций США. А золотой ETF (gold ETF) отслеживает стоимость резервов золота фонда и выпускает акции под ее залог. Акционеры владеют долей портфеля фонда.
В настоящее время Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) рассматривает по меньшей мере 10 новых заявок на создание крипто-ETF, а это говорит о том, что крипторынок может вскоре присоединиться к глобальному сектору ETF, стоимость которого оценивается в 9,46 трлн долларов. Более того, простота инвестирования в эти фонды может привлечь дополнительных институциональных и розничных инвесторов на крипторынок.
Приближается крайний срок принятия решения SEC по биткоин-ETF от Кэти Вуд под названием ARK Invest spot, назначенный на 13 августа 2023 года. Между тем предполагается, что о решении по спотовому биткоин-ETF Blackrock будет объявлено в течение первой недели сентября. Однако Вуд прогнозирует, что SEC может одобрить сразу несколько спотовых биткоин-ETF, независимо от того, получит ли ARK Invest одобрение 14 августа.
В этой статье мы разберемся, как работают биткоин и крипто-ETF, расскажем об их преимуществах и недостатках, а также о том, как они могут повлиять на крипторынок.
Что такое биткоин-ETF и как он работает?
Для начала разберемся, как работает биржевой биткоин-фонд. Существует два типа биткоин-ETF — с физическим и с фьючерсным обеспечением. Хоть BTC и может быть базовым активом в обоих типах фондов, функционально эти инструменты сильно отличаются.
Биткоин-ETF с физическим обеспечением
Биткоин-ETF с физическим обеспечением (или любой другой крипто-ETF) следует концепции традиционного ETF, где компания-эмитент покупает BTC и хранит их на своих счетах. Затем компания создает фонд, размещает его на фондовой бирже и выпускает под него акции. Покупка доли в биткоин-ETF дает право на долю BTC, хранящуюся на счетах компании.
Биткоин-ETF с фьючерсным обеспечением
ETF с фьючерсным обеспечением — это производные инструменты, которые реагируют на будущие колебания цен базовых активов. Таким образом, держателю биткоин-ETF с фьючерсным обеспечением не требуется владеть BTC. Такой фонд торгует по контрактам, которые спекулируют на будущей, а не текущей цене BTC. Срок действия этих контрактов ограничен, и держатель фонда должен продать существующие контракты и позже повторно их выкупить. Из-за такой структуры часто возникают расхождения между фактической ценой BTC и ценой биткоин-ETF с фьючерсным обеспечением.
Другие криптоинструменты
Внимание институциональных игроков привлекают не только биткоин-ETF, но и другие криптовалюты. Например, фирма по управлению активами VanEck уже выпустила биржевые облигации TRON, Solana и Polkadot в Германии и других частях Европы. Также есть и более мелкие организации, например, 21Shares, которая привлекла 200 миллионов долларов в свой биржевой продукт ASOL на основе Solana.
Сравнение крипто-ETF и спотовой криптоторговли
Преимущества крипто-ETF
Простота использования
Для многих торговля криптовалютами может показаться непростой задачей, требующей множества усилий: от настройки цифровых кошельков до безопасного управления и совершения операций с монетами или токенами, и т.д. Крипто-ETF упрощают этот процесс, предлагая прямой путь торговли через зарегистрированные брокерские счета, что делает их привлекательным вариантом для новичков.
Налоговые преимущества
Крипто-ETF имеют налоговые преимущества при торговле из льготных пенсионных портфелей, имеющих отсрочку оплаты или вовсе не облагающихся налогами.
Надежность
ETF представляют собой более безопасный вариант инвестирования для тех, кто опасается неопределенности крипторынка. Эти фонды централизованы и регулируются надзорными органами, что позволяет трейдерам расширить свои инвестиционные горизонты, не подвергаясь дополнительным рискам, и повышает общее доверие к рынку.
Недостатки крипто-ETF
Отсутствие физических активов
Крипто-ETF не предоставляют вкладчикам фактического права владения на базовые активы фонда. Таким образом, инвесторы лишаются некоторых преимуществ прямого владения криптовалютами и участия в децентрализованной финансовой системе.
Комиссии и налоги
Интеграция крипто-ETF с традиционными финансовыми системами значительно упрощает работу с ними, однако такая простота использования может дорого стоить. Посредники, управляющие средствами от имени инвесторов, взимают плату, которая может быть довольно существенной. Комиссии за управление крипто-ETF могут варьироваться от 0,4% до 1,5% годовых.
Соблюдение международных налоговых правил имеет важное значение для игроков на мировых рынках. При этом самостоятельное хранение биткоина в личном цифровом кошельке или на криптоплатформе не требует таких затрат.
Ограниченные возможности инвестирования
Крипто-ETF появились совсем недавно, и поэтому спектр их возможностей не так широк, как у прямой криптоторговли. Сейчас большинство ETF сосредоточены на таких ведущих криптовалютах, как BTC, ETH и SOL, на которые влияют различные местные нормативные требования. Однако по мере развития криптосектора ожидается расширение ассортимента активов ETF, особенно на развитых рынках.
Часы торговли
В отличие от круглосуточного рынка криптовалют, традиционные фондовые рынки работают только в установленные часы. Это ограничение может создать проблемы для трейдеров крипто-ETF. Например, значительные колебания цены биткоина могут происходить в нерабочее для фондового рынка время, в результате чего держатели ETF не могут своевременно отреагировать на эти изменения.
История и правила крипто-ETF в США
С 2013 года поступило множество заявок на создание ETF от крупных игроков. Некоторые из них были отклонены, поскольку фонды недостаточно защищали инвесторов в условиях нестабильности крипторынка. Тем не менее, некоторые биткоин-ETF получили одобрение по всему миру, создав рынок для таких продуктов. И хотя спрос на спотовые ETF выше, одобрение фьючерсных ETF предоставляет трейдерам дополнительный выбор.
Сегодняшние фьючерсные ETF
Фьючерсный биткоин-ETF от ProShares
18 октября 2021 года долгожданный ETF от ProShares под названием Bitcoin Strategy (BITO) стал первым биржевым фьючерсным биткоин-фондом, торгуемым на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания-владелец фонда ProShares базируется в Мэриленде. BITO предоставляет частным лицам регулируемый доступ к доходам от биткоина и управляет активами на сумму более миллиарда долларов во фьючерсах на биткоин CME. Коэффициент расходов ProShares составляет 0,95%.
Фьючерсный биткоин-ETF от Valkyrie
Фьючерсный биткоин-ETF от компании Valkyrie был запущен 22 октября 2021 года в индексе Nasdaq. Этот фонд управляется Valkyrie, инвестиционной фирмой из Нэшвилла, специализирующейся на цифровых активах. Коэффициент расходов ETF Valkyrie тоже составляет 0,95%. Интересно, что Valkyrie хочет преобразовать свой фонд в бивалютный биржевой фонд биткоина и эфира (ETF).
Фьючерсный биткоин-ETF от VanEck
Начиная с 2018 года компания VanEck не оставляла попытки по созданию фьючерсного биткоин-ETF. Эти усилия окупились, когда 16 ноября 2021 года управляющий активами присоединился к ProShares и Valkyrie и запустил собственный фьючерсный биткоин-ETF. XBTF использует фьючерсные контракты на биткоин с расчетом в фиатной валюте. Коэффициент расходов для VanEck составляет 0,65%, а это значительно меньше, чем у ProShares.
Кандидаты на создание спотовых ETF
Волна одобрений заявок на создание фьючерсных биткоин-ETF, побудила многие компании на подачу заявок на создание спотовых ETF. Так, в августе 2023 года крупнейший биткоин-фонд Grayscale подал заявку на конвертацию своего существующего трастового биткоин-фонда в ETF. Также заявки на создание спотовых биткоин-ETF подали такие компании, как Valkyrie, VanEck и Bitwise Invest.
Крипто-ETF в других странах
Биткоин-ETF от Jacobi FT Wilshire
В августе 2023 года на Euronext Amsterdam был запущен первый в Европе спотовый биткоин-ETF под названием Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF. Этот ETF ориентируется на экологию и соответствует принципам устойчивых финансов Европейского союза. Так, фонд использует внешние данные для измерения энергопотребления биткоина в фонде. Также компания-владелец фонда, Jacobi Asset Management, сотрудничает с платформой цифровых активов Zumo для создания сертификата, подтверждающего использование электроэнергии, полученной из источников возобновляемой энергии в рамках ETF.
Фонд рассчитывает среднюю цену биткоина в реальном времени, используя данные с различных проверенных бирж.
Биткоин-ETF от Purpose
Широко известный как первый биткоин-биржевой фонд с физическим обеспечением, Purpose ETF управляется канадской компанией Purpose Instruments и котируется на фондовой бирже Торонто. Для обеспечения безопасности транзакций этот ETF использует поставщиков ликвидности институционального уровня, например, Genesis. А сохранность средств в фонде обеспечивает трастовая компания Gemini.
По состоянию на 22 ноября 2021 года под управлением Purpose ETF находятся активы на сумму около 1,4 миллиарда долларов, а баланс обеспечение составляет более 22 000 BTC. Комиссия за управление активами в биткоин-ETF от Purpose составляет 1%.
Hashdex Nasdaq индексный крипто-ETF
Индексный крипто-ETF Hashdex Nasdaq стал первым в истории биржевым криптофондом и был зарегистрирован в феврале 2021 года на Бермудской фондовой бирже бразильской компанией Hashdex. Портфель Hashdex диверсифицирован по нескольким активам, включая BTC, ETH, LINK, UNI и другие. Этот ETF использует криптоиндекс Nasdaq в качестве ориентира для своего портфеля, а комиссия за управление активами составляет 1%.
Помимо этих биржевых фондов, в мире существует множество других ETF, например, биткоин-ETF от 21Shares в Швейцарии и Германии, биткоин-ETF от QR Capital в Бразилии, от 3iQ CoinShares в Канаде и другие.
Новые заявки на создание Ethereum ETF
По состоянию на август 2023 года было подано 12 заявок на создание Ethereum ETF, большинство из них от крупных игроков отрасли. Интерес к Ethereum ETF отчасти вызван притоком заявок на создание биткоин-ETF и усиливает ажиотаж в секторе криптовалютных финансов.
Как инвестировать в криптовалютные ETF?
Криптовалюты покупаются, продаются и обмениваются так же, как и обычные акции — через брокерский счет. Если вы выбираете международный ETF, то потребуется соответствующий счет в стране фонда.
Какое влияние крипто-ETF оказывают на рынок?
Хотя некоторые и предполагали, что фьючерсные биржевые криптофонды могут спровоцировать неуверенность на рынке, бычий тренд, наблюдающийся на момент написания данной статьи, свидетельствует об обратном. Однако пока еще слишком рано говорить об этом.
Если спотовые биткоин-ETF будут одобрены, управляющим фондами и институциональным инвесторам придется покупать реальную криптовалюту для резервов спотовых ETF. Такой спрос, как правило, приводит к росту цен. Мы видели, как это было с GTBC, который в 2020 году внес немалый вклад в начало сильного бычьего тренда BTC из-за возросшего спроса со стороны институциональных инвесторов. Хотя у ETF и есть некоторые проблемные области, в том числе манипуляции с фьючерсными контрактами и влияние институциональных инвесторов на форки биткоина, запуск трех биткоин-ETF знаменует собой важную веху в развитии рынка криптоинвестиций.
Заключение
Если вы задумываетесь об инвестировании в биткоин-ETF, то не забывайте, что такой фонд не защищает от рисков крипторынка, которые только возрастают при инвестировании во фьючерсы. Поэтому, независимо от того, покупаете ли вы BTC напрямую через OKX или через ETF, необходимо иметь долгосрочную торговую стратегию с планами выхода, учитывающими эти риски. Если вы новичок, то попробуйте платформу демо-торговли OKX для тренировок и разработки собственных стратегий, прежде чем реализовывать их на реальном рынке.
ДАННАЯ СТАТЬЯ ПРЕДОСТАВЛЕНА ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО В ИНФОРМАЦИОННЫХ ЦЕЛЯХ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ, НАЛОГОВОЙ ИЛИ ЮРИДИЧЕСКОЙ КОНСУЛЬТАЦИЕЙ, А ТАКЖЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ О ПОКУПКЕ, ПРОДАЖЕ ИЛИ ВЛАДЕНИИ ЦИФРОВЫМИ АКТИВАМИ. ЦИФРОВЫЕ АКТИВЫ, ВКЛЮЧАЯ СТЕЙБЛКОИНЫ, СОПРЯЖЕНЫ С ВЫСОКИМИ РИСКАМИ И ПОДВЕРЖЕНЫ СИЛЬНЫМ КОЛЕБАНИЯМ ВПЛОТЬ ДО ПОЛНОГО ОБЕСЦЕНИВАНИЯ. ПЕРЕД ИНВЕСТИРОВАНИЕМ ТЩАТЕЛЬНО ОБДУМАЙТЕ, ПОДХОДИТ ЛИ ВАМ ТОРГОВЛЯ ИЛИ ВЛАДЕНИЕ ЦИФРОВЫМИ АКТИВАМИ С УЧЕТОМ ВАШЕГО ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ. ЗА ПОДРОБНОЙ КОНСУЛЬТАЦИЕЙ ОБРАТИТЕСЬ К СПЕЦИАЛИСТУ ПО ЮРИДИЧЕСКИМ/НАЛОГОВЫМ/ИНВЕСТИЦИОННЫМ ВОПРОСАМ.
Что такое спотовый биткоин-ETF и почему все о нём говорят
В июне 2023 года одной из самых горячих тем для обсуждения в криптосообщества стал возможный запуск спотового биткоин-ETF в США. Рассказываем, что это за инструмент, почему инвесторы его так ждут и с какими препятствиями сталкиваются компании, которые хотят его реализовать.
ETF — это сокращение от английского Exchange Traded Funds (торгуемый на бирже фонд). Компания покупает один или несколько активов в фонд и позволяет инвесторам зарабатывать на изменениях курса. Для этого участники покупают доли фонда. Объём долей компания определяет самостоятельно — где-то это может быть 100%, в других компаниях — 75%.
Биткоин-ETF — это торгуемый на бирже фонд, в который входит только BTC. Покупая доли такого фонда, инвесторы могут зарабатывать на росте курса криптовалюты.
Торги ETF проходят на биржах – их покупка и продажа очень похожа на инвестирование в акции, но есть различия. Если акция – это всегда ценная бумага одной компании, то ETF может состоять из корзины активов. А ещё торгуемый на бирже фонд позволяет обходить прямые инвестиции, так как инвестор вкладывается не в актив, а в ETF.
Чтобы приобрести долю ETF, нужен брокерский аккаунт. Условия открытия могут различаться разных странах. Обычно достаточно предоставить брокеру документ, удостоверяющий личность. После останется только найти тикер (краткое обозначение инвестиционного инструмента) в списке и указать долю для покупки.
Криптовалюта легальна не везде. Компании, которые хотели бы вложить часть бюджета в цифровые активы и заработать, не могут этого сделать просто потому, что это незаконно.
В странах, где криптовалюта легальна, есть другая проблема – консервативная инвестиционная стратегия. Возьмем любую публичную организацию (организацию, акции которой торгуются на бирже). Решения об инвестициях чаще всего принимает совет директоров. И если он не состоит из миллениалов (главная целевая аудитория криптоиндустрии), вероятность покупки криптовалюты на свободные деньги близится к нулю.
ETF на базе криптовалюты решают обе проблемы:
�� Торгуемый на бирже фонд — полностью легальный продукт. Даже если ETF состоит из криптовалюты, формально инвестор вкладывает деньги не в монеты, а в сам фонд, что не противоречит закону.
�� Инвестиции в ETF привычны для крупных компаний. Поэтому торгуемые на бирже фонды на базе криптовалюты могут стать отличным решением для корпораций с консервативными инвестиционными стратегиями.
США — крупнейшая экономика мира, поэтому к запуску криптовалютных ETF в Америке приковано внимание инвесторов из всех стран. К сожалению, путь спотовых биткоин-ETF оказался тернистым.
Криптовалютный ETF, как мы выяснили, — удобный инструмент, который упрощает вход крупных инвесторов в крипторынок, и для его запуска нет места лучше, чем финансовый центр мира — Америка. В течение последних нескольких лет американские компании пытаются его создать. Проблема в том, что для запуска нужно получить одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) ��
Первый бум попыток компаний запустить криптовалютный ETF пришёлся на период с 2017 по 2020 годы. В это время SEC управлял комиссар Джей Клейтон, и ни одна компания не получила одобрение.
В апреле 2021 года пост главы SEC занял Гэри Генслер. Участники рынка восприняли это с оптимизмом – Генслера считали криптоэнтузиастом из-за своих лекций о криптовалюте в Массачусетском технологическом институте. Многие начали предполагать, что рынок наконец увидит криптовалютные ETF. Это оказалось правдой, но лишь наполовину.
После смены главы SEC снова стала получать заявки на запуск криптовалютного ETF. Большинство компаний хотели создать фонд на базе биткоина. Увы, Гэри Генслер продолжил традицию предшественника — он начал отклонять заявки.
В сентябре 2021 года Генслер прокомментировал ситуацию: он сказал, что создание такого инструмента на базе биткоина может быть рискованным, потому что статус инструмента на финансовом рынке до конца не определен. Генслер указал на альтернативу — фьючерсные биткоин-ETF.
Фьючерс – это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю оговоренный актив по оговоренной цене и в заранее установленный срок. Фьючерсы на биткоин торгуются на Чикагской товарной бирже с декабря 2017 года. Генслер аргументировал это тем, что фьючерсы, в отличие от «чистого» спотового биткоина, — полностью легальный, зарегистрированный в соответствии с требованиями регулятора инструмент.
Участники рынка прислушались к Генслеру, и уже в октябре 2021 года появился фьючерсный биткоин-ETF — BITO от компании ProShares. За ним появились и другие: в апреле 2022 года SEC одобрила заявку на такой инструмент от провайдера биржевых фондов Teucrium.
Получается, что криптовалютные ETF могут быть двух видов:
�� Спотовый. Инвестиция – это покупка доли фонда, который состоит из криптовалюты.
�� Деривативный. Инвестиция – это покупка доли фонда, который состоит из деривативов на криптовалюту. Деривативы — это производные финансовые инструменты. Их строят на основе других активов. Например, это может быть фьючерсный контракт на BTC, и тогда участник рынка инвестирует в контракт с заранее оговоренными условиями. В нём прописаны сроки завершения и расчётная цена.
Фьючерс на биткоин всё-таки стоит дальше от биткоина, чем спотовый ETF. Поэтому участники рынка продолжили попытки получить одобрение SEC.
Новая волна хайпа вокруг биткоин-ETF пришлась на июнь 2023 года. В гонку за запуск инструмента вступила одна из крупнейших управляющих активами компаний BlackRock в партнерстве с биржей Nasdaq.
Задача BlackRock — управлять различными активами клиентов таким образом, чтобы они приносили прибыль – например, через инвестирование в активы или сдачу недвижимости аренду.
Следом за BlackRock заявки подали Fidelity, Invesco, Wisdom Tree и Valkyrie – но SEC заявила о «неадекватности» заявок. Представители криптоиндустрии начали принимать ответные меры. Nasdaq и BlackRock обновили заявку, добавив в неё Coinbase.
Криптобиржа Coinbase – это первая в США криптокомпания, которой удалось получить публичный статус через прямой листинг акций (аналог первичного публичного размещения акций, или IPO (Initial Public Offering)). Акции компании торгуются на Nasdaq. Публичный статус — редкость для криптобирж. Coinbase займётся контролем над инструментом и будет делиться с Nasdaq наблюдениями. То есть криптобиржа станет еще одним гарантом прозрачности инструмента.
На момент написания обзора компании всё ещё ждут решения SEC. Аналитики Bernstein считают, что новая волна заявок на запуск обернётся успехом. Такого же мнения придерживается соучредитель и CEO компании Circle Джереми Аллэйр.
Спотовый биткоин-ETF, как считает Майкл Сейлор, учредитель MicroStrategy (крупнейшего инвестора биткоина среди публичных компаний), поглотит триллионы долларов. Финансовый инструмент может привлечь на рынок цифровых активов новые инвестиции и сделать криптовалюту чуть ближе к полностью легальному статусу.
�� Как вы думаете, спотовый биткоин-ETF запустят?
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Финансовые и иные операции, упомянутые в статье, не являются руководством к действию. Itez не несет ответственность за возможные риски. Криптовалюта — высокорискованный актив, операции с которым могут привести к финансовым потерям. Пользователю следует самостоятельно провести анализ, на основе которого можно будет делать выводы и принимать решения о проведении любых операций с криптовалютой и/или токенами.
Что такое Bitcoin ETF? Катализатор роста или манипуляций?
Сегодня мы поговорим о достаточно неоднозначной вещи, которая когда-то должна случиться с криптой, но никто не может определить её полезность для рынка, ведь она как может помочь так и навредить.
И так начнём с того что вообще такое ETF. ETF ( Exchange Traded Funds ) или биржевой инвестиционный фонд, это индексный фонд акции которого обращаться в бирже, фактически это новый вид ценных бумаг, выполняющий роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.
Зачем он нужен? Например есть индекс S&P 500, это индекс 505 избранных компаний на фондовом рынке США, который является показателем экономики США и если вы хотите эго купить, то вам нужно в свой портфель включить каждую из компаний или купить ETF S&P 500 и дальше фонд сделает за вас всю работу, купит все акции и ребалансирует их. Таким образом инвестора могут вкладывать деньги в самые разные отрасли: золото, индексы, акции… тем самым диверсифицировать свой портфель.
Но мы же здесь чтобы торговать крипту, а не фонду? Да, именно так, но все идёт от фондового рынка и биткоину нужен ETF, или нет, сейчас разберём.
Биткоин ETF сильно упростит торговлю традиционным инвесторам, которых очень много и денег у них не мало.
Вдумайтесь, куча традиционных инвесторов, которые постоянно заносят свои деньги в рынки, не понимают как работает криптовалюта, но отлично знают что такое ETF!
Сам Bitcoin ETF будет эмитировать цену первой криптовалюты на крупных фондовых биржах , людям не нужно будет разбираться в том как зарегестрироваться и верифицироваться на бирже, отправлять транзакции на какие-то непонятные кошельки которые состоят из букв и цифр, думать о том как и где хранить свою криптовалюту, заводить деньги на биржу и опасаться что всегда где-то могут скамануть.
Покупая Bitcoin ETF инвестора не будут напрямую инвестировать в сам биткоин и думать о всем том что я упомянул выше, за них это сделает фонд! Удобно не правда ли? Например можно купить золото, но физически им не владеть, купив ETF Gold, кстати после запуска ETF Gold золото выросло на 420%.
Что нам даст ETF? Как запуск отразиться на рынке? Почему до сих пор эго нету?
Все эти вопросы вас сейчас интересует, ну так давайте разберём!
Для нас ничего особо не поменяется, мы как покупали на бирже, так и будем, но для миллионов западных инвесторов это будет возможность прикупить немного цифровых активов в свой портфель, ведь ETF Bitcoin появиться на крупных фондовых биржах! Как это отразиться на рынке думаю всем понятно, куча институциональных инвесторов начнёт покупать крипту, это будет очень бычьей новостью и принесёт в рынок новые деньги.
Но почему в посте сказано о манипуляциях ? Да потому что вместе с обычными инвесторами зайдут большие игроки, которые уже интересуются ETF BTC, например такой фонд как Black Rock под управлением которого 9 триллионов долларов и эго СЕО Ларри Финк, активно следят за рынком цифровых активов, Финк сказал что наступит время когда биткоин и другие криптовалюты займут своё место в мировой финансовой системе. Black Rock имеет в 360 раз больше денег чем Grayscale который активно инвестирует в крипту, теперь представьте что будет когда такие гиганты как Black Rock, The Vanguard Group, Blackstone Group и куча институционалов начнут нести деньги в криптовалютный рынок, но есть нюанс, большие деньги — умные деньги, а криптовалютный рынок децентрализирован, думаю вы поняли к чему я веду.
Крупный капитал может начать жестко манипулировать рынком и привести к централизации.
Почему же тогда до сих пор нету ETF Bitcoin? Ответ простой : SEC, комиссия по ценным бумагам отклоняла все заявки на регистрацию ETF, подавались многие и крупные компании. Так почему же SEC отклоняли все заявки? Из-за отсутствия защитных механизмов розничных инвесторов от мошенничества и манипулирования рынков, а также малым объемов торгов на фьючерсных рынках, сейчас объём торгов тяжело назвать маленьким, поэтому вопрос заключаешься только в первом.
Но есть большой плюс в пользу ETF, а называется он Гэри Генслер или новый председатель SEC, а этот человек отлично разбирается в блокчейне и мире криптовалют, он сможет создать регуляторы и аналитики говорят о положительном решении комиссии по ценным бумагам в вопросе Bitcoin ETF.
Что можно вынести из этого всего? Хорошо или плохо это отразиться на криптовалюте мы узнаём только в будущем, а пока что наша команда считает что после запуска ETF на BTC, первая криптовалюта покажет сильный рост. Ну что же ждём !