Доллар США снизился после выступления главы ФРС
МОСКВА, 19 окт — ПРАЙМ. Доллар США упал в четверг после выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, которое в целом было воспринято, как сигнализирующее о склонности к более мягкой денежно-кредитной политике, хотя он и предупредил, что центральный банк может вновь подвысить процентные ставки, передает Reuters.
Сила американской экономики и сохранение высокого спроса на рынке труда могут оправдать дальнейшее повышение процентных ставок, сказал Пауэлл, но в то же время отметил, что недавний рост доходности долгосрочных гособлигаций США способствовал «существенному» ужесточению общих финансовых условий.
Шон Осборн, валютный стратег-аналитик Scotiabank, говорит, что эти комментарии могли быть восприняты как указывающие на небольшое смещение в сторону более мягкой политики. При этом он отмечает, что Пауэлл «был достаточно осторожен, оставив открытой дверь для дополнительного ужесточения, если это будет оправдано экономическими обстоятельствами».
«На мой взгляд, это было достаточно нейтральное выступление», — резюмирует Осборн.
В своих недавних выступлениях несколько руководителей ФРС обращали внимание на последствия роста доходности казначейских. Доходность 10-летних бумаг в четверг достигла 16-летнего максимума 4,996%.
«Финансовые условия ухудшаются, и от этого никуда не деться, — говорит Осборн. — Это повышает вероятность того, что ФРС придется проделать меньше работы».
Рынки ожидают, что в обозримом будущем ФРС будет удерживать процентные ставки на текущем уровне, однако учитывают в котировках некоторую вероятность дополнительного их повышения. Как показывает разработанный CME инструмент FedWatch, вероятность того, что ФРС поднимет ставки на заседании в декабре, оценивается в 30%, тогда как до выступления Пауэлла такая вероятность оценивалась в 39%. Вероятность повышения ставок на ноябрьском заседании полностью исключена из котировок.
На момент написания статьи индекс доллара снизился на 0,27% от уровня закрытия предыдущего дня, до 106,24. Пара евро/доллар США торговалась с повышением на 0,42%, по 1,0581.
Ралли доллара в целом приостановилось после того, как 3 октября его индекс достиг 10-месячного пика.
«Внимание было приковано к казначейским бумагам… причем в основном все внимание и вся волатильность пришлись на доходность бумаг с более длительными сроками погашения, которая обычно оказывает меньше прямого воздействия на валютные рынки, чем доходность более краткосрочных бумаг», — говорит Василий Серебряков, валютный стратег-аналитик UBS в Нью-Йорке.
«В некоторой степени это связано с тем, что повышение долгосрочной доходности обусловлено более сильными перспективами роста экономики США, хотя, возможно, это также связано с факторами предложения и обеспокоенности долгосрочной налогово-бюджетной политикой, — размышляет он. — Думаю, именно поэтому влияние (динамики доходности) на валютный курс не так прямолинейно».
Ралли доллара также оценивается как затянувшееся. Индекс доллара вырос на 6,7% с середины июля, и многие инвесторы уже являются держателями американской валюты.
«Длинные позиции по доллару уже весьма значительны, и это может мешать доллару продолжать ралли на данном этапе», — отмечает Серебряков.
Между тем обеспокоенность конфликтом между Израилем и ХАМАС может оказывать некоторую поддержку американской валюте, подогревая спрос на активы-убежища.
Пара доллар США/японская иена торговалась с небольшим повышением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, но оставалась вблизи уровня 150, преодоление которого, по мнению трейдеров, может спровоцировать валютную интервенцию со стороны японских властей. На момент написания статьи эта пара торговалась по 149,85.
ЦБ сообщил о резком падении курса доллара, банки ждут повышения ключевой ставки
Центробанк установил официальный курс доллара, евро и юаня к рублю на 21 октября.
Официальный курс доллара завтра и на выходных составит 95,9053 рубля, курс евро — 101,4257 руб.
Курс юаня будет на отметке 13,0688 руб.
Согласно официальному курсу ЦБ доллар упал на 1 рубль 40 копеек, евро снизился на 1 рубль 20 копеек, а китайский юань опустился на 19 копеек по сравнению с официальным курсом пятницы.
Курс доллара на Мосбирже сейчас снизился до 95,50 руб.
Курс доллара в режиме онлайн смотрите на этом графике
«Отметим, что перед повышением ключевой ставки в июле, августе и сентябре этого года наблюдался рост заимствований банковского сектора у Центрального банка. Банки с 12 октября начали активно занимать у Центрального банка. Так, 12 октября задолженность перед ЦБ составила 7 трлн рублей, 13 октября — 7,14 трлн рублей, 17 октября — 3,3 трлн рублей, а к 18 октября задолженность снизилась до 1,2 трлн рублей», — сообщила член экспертного совета Московской биржи по листингу, к.э.н., руководитель департамента финансового и инвестиционного менеджмента Финансового университета при Правительстве РФ Юлия Грищенко.
«Подобные экстремумы заимствований свидетельствуют о том, что банки и институциональные инвесторы ждут от Центрального банка повышения ключевой ставки на 1−1,5 процента», — сообщила аналитик.
Заседание Совета директоров Центрального банка будет проведено 27 октября.
О последних новостях курса доллара, евро, юаня и других валют в теме «Свободной Прессы».
«Привет тебе, "сталинская модель"». Курс доллара рухнул после введения валютного контроля
Власти начали закручивать гайки в надежде вернуть нефтедоллары «Транснефть»
Власти признали, что рыночных способов удержать рубль у них нет. Зато нерыночные работают: после того, как были анонсированы меры по обязательной репатриации и продаже валютной выручки крупнейших экспортеров под надзором Росфинмониторинга (указ президента и постановление правительства еще не опубликованы, и детали пока не ясны) курс доллара упал на 3 рубля. Вчерашние торги за Московской бирже закрылись курсом 100,2 руб./$, сегодня начались с 96,6 руб./$, а сейчас доллар торгуется около 96,9 руб.
«Участие Росфинмониторинга позволяет рассчитывать «на успех». Рубль отреагировал уже на вечерней сессии», – рассуждает экономист Дмитрий Полевой. Первая реакция рынка позитивна – доллар рухнул почти что на три рубля, констатируют аналитики MMI, добавляя: «Кстати, понятно теперь, что это было за движение пару дней назад, когда, подобравшись к 102, доллар внезапно спикировал ниже 99 (классическая инсайдерская торговля)».
Пока не ясны детали, аналитики не берутся оценить эффективность нового механизма. Продажи валюты экспортерами к валютной части экспорта упали с 55–75% во II полугодии прошлого года до 35–45% в этом году, напоминает Полевой, но по отношению к валютному импорту снижение с 70–100% до примерно 40%: «То есть не столько экспорт продает меньше, но и импорт требует валюты сильно больше. Экспортеры проблему курса помогут решить, но их издержки возрастут».
Издержки эти выросли, и власти зря не принимают их в расчет, сетует инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган: «Несколько процентов от объема продаж теперь стабильно улетают в пустоту. Точнее, поднимают маржу супостатов или их банков».
Центробанк до последнего сопротивлялся введению мер валютного контроля, объясняя, что такой контроль будет иметь в лучшем случае локальный эффект, но общий баланс не изменит: базовые проблемы с курсом рубля не решит, но усложнит жизнь экспортерам и угрожает с трудом налаженным цепочкам внешнеэкономических расчетов. Судя по комментарию ЦБ, был найден какой-то компромисс, репатриация и продажа будут не тотальными, а точечными: «Ключевыми факторами стабильности валютного рынка являются внешнеторговый баланс и проводимая ЦБ денежно-кредитная политика, нацеленная на снижение инфляции <…> Установление требования по репатриации и обязательной продаже валютной выручки для 43 групп компаний может повысить оперативность реализации компаниями валюты, улучшить ситуацию с ликвидностью и внести вклад в снижение краткосрочной волатильности на рынке. При этом адресный характер данных ограничений позволит сохранить выработанные схемы внешнеторговых расчетов для большинства участников внешнеторговой деятельности».
«Рубль стал заложником». ЦБ признал, что дорогая нефть не помогает курсу
Эксперты сомневаются, что ради снижения временных колебаний курса рубля стоило ставить под вопрос его конвертируемость. «Введение на полгода обязательной продажи валютной выручки крупнейшими компаниями. Плюс прообраз «валютного плана» (индикативный прогноз поступления-расхода валюты). Привет тебе, «сталинская модель»! Плюс надзорные – представители Росфинмониторинга в компаниях. Привет тебе, мобилизационная экономика!» – комментирует экономист Яков Миркин. Сейчас принимается немало таких решений, яркий пример – попытка ограничить цены на топливо. Государство хочет максимально все контролировать.
Заморозка российских резервов перенесла баланс сил на валютном рынке от государства к компаниям, этим постановлением государство пытается вернуть прежний баланс, когда валютные активы компаний становятся децентрализованными резервами, считает экономист Bloomberg Economics по России и Центральной и Восточной Европе Александр Исаков. «Смахивает на ручное управление», – согласны аналитики MMI.
Полевой попытался оценить, как это повлияет на курс. Ранее он оценивал справедливый курс около 85–90 руб./$ без ужесточения валютного контроля и до 80–85 с ним. Курс, балансирующий внешнюю торговлю (с учетом доли рубля во внешней торговле), опустился до 88–81 руб./$ в августе–сентябре. При обязательной продаже валюты 50–60% в текущих условиях оценки снизятся до 70–75/$, показали расчеты, «но есть еще отток капитала!». «Если рынок воспримет это решение как начало тренда на закрытие финансового счета, то это может подстегнуть отток капитала и ослабить рубль после первоначального роста продаж валюты», — отметил Исаков. Аналитики MMI не исключают, что эффект от новых мер будет краткосрочным.
Миркин видит дальше два сценария: временное укрепление рубля, но в случае большого дефицита бюджета его опять отпустят, либо замедление темпов падения рубля. Первый ему представляется более вероятным, доллар может упасть до приблизительно 90 руб.
Краткосрочный эффект все это даст, а вкупе с подъемом ставки, который даст реальный эффект не ранее чем через 5–7 месяцев, позволит стабилизировать рубль и ослабить девальвационные (а с ними и инфляционные) ожидания населения и бизнеса, рассуждает Коган: «Так что мера хоть и не самая лучшая с точки зрения экономики, но вероятно… жизненно необходимая сегодня». Но долгосрочные задачи она не решит: валютную выручку не увеличит, быстрее возвращать ее не поможет и этого вряд ли хватит для самого главного – возвращения доверия к рублю, продолжает Коган: «Пока в голове у каждого: ну хорошо, сегодня рубль укрепится. Допустим даже, к концу года мы и увидим рубль по 88–92. Но через полгода-год… Возврат к доверию означает, что долгосрочно и население и бизнес построят свои планы, исходя из того, что году к 2025–2026 рубль ожидается, например, 100–105».
Курс доллара вновь упал ниже ₽97
Курс доллара упал на 52 копейки, или 0,53%, до ₽96,87, свидетельствуют данные Московской биржи по состоянию на 17:09 мск. Ниже отметки ₽97 доллар в предыдущий раз торговался 12 октября, когда после новостей о возврате к обязательной продаже части валютной выручки экспортеров курс доллара рухнул почти на ₽4.
Курс евро снизился на 15 копеек, или 0,15%, и составил ₽102,45.
Поддержку рублю могло оказать увеличение продаж валюты экспортерами, сообщили аналитики SberCIB. Обороты торгов валютного рынка продолжают расти — это может означать, что экспортеры постепенно увеличивают продажи. Если такая тенденция продолжится, то рубль закрепится у уровня ₽97 за доллар, допустили эксперты.
Руководитель отдела акций УК «Первая» Антон Кравченко ранее прогнозировал, что к концу октября рубль может ускорить темпы укрепления. «Экспортеры начнут готовиться к очередному налоговому период и предложат дополнительный объем валюты на продажу. Пик выплат НДПИ за сентябрь приходится на 30 октября 2023 года», — уточнил он.
Главный аналитик ПСБ Евгений Локтюхов также по-прежнему рассчитывает на активизацию экспортеров по мере приближения дня налоговых выплат. По мнению эксперта, вероятным сценарием является снижение курса доллара к ₽95 ближе к концу этой или в начале следующей недели.
Но руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокера» Алексей Антонов считает, что укрепление рубля на налоговом факторе может и не оказаться столь сильным. Эксперт предложил, что в конце следующей недели, скорее всего, начнется умеренное ослабление российской валюты.
В последнее время курс рубля во второй половине месяца стабилизируется, начиная показывать более выраженную динамику лишь на фоне налогового периода, отметили аналитики банка «Санкт-Петербург». По мнению экспертов, явных факторов для выхода курса пары доллар/рубль из диапазона ₽96,5-98,5 в ближайшие дни пока нет.
«ВТБ Мои инвестиции» прогнозируют средний курс ₽90-95 в остаток 2023 года. Без покупок валюты по бюджетному правилу рост цен на нефть марки Urals приведет к укреплению рубля. Укрепление рубля будет сдерживать увеличение спроса на импорт, которое происходит из-за перегрева экономики и превышения расходов госбюджета над тем уровнем, что предписан бюджетным правилом, рассказали аналитики. Эксперты «ВТБ Мои инвестиции » не исключают, что курс пары доллар/рубль может снизиться до ₽92 до конца года.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее