Кэш-ин и кэш-аут: в каком формате привлекать инвестиции в бизнес?
Привлечение инвестиций – важный аспект развития бизнеса. Чтобы финансирование было эффективным, а также отвечало целям фаундера и инвестора, необходимо выбрать правильный способ получения инвестиционных потоков.
Все сделки, связанные с финансированием, можно разделить на две категории: cash in и cash out*. Инвестиции cash in подразумевают направление денежных потоков исключительно на развитие бизнеса компании-получателя – сам фаундер не получает средств. Сделки cash out нацелены на выкуп доли в компании – деньги при этом получает ее владелец, а не бизнес.
Содержание:
Типы сделок cash in, нацеленных на финансирование бизнеса
Покупка инвестором доли в компании
Сделка относится к типу cash in, если средства, вырученные в результате продажи доли, становятся частью капитала компании и, соответственно, направляются на развитие бизнеса.
Инвесторы имеют право покупать доли, которые принадлежат компании. В соответствии с п. 2 ст. 24 ФЗ «Об ООО» сделка считается возможной в следующих случаях:
- участник вышел из общества, а его доля не была разделена между оставшимися владельцами;
- в случаях, когда участник вправе требовать выкупа своей доли обществом и выплаты ему стоимости этой доли.
Такой способ привлечения инвестиций довольно распространен и эффективен, так как средства идут на развитие компании. Главное – убедиться в том, что продаваемая доля действительно принадлежит ООО.
Внесение средств в уставной капитал компании
До проведения сделки фаундеру и инвестору необходимо убедиться в том, что в уставе компании нет пунктов, запрещающих расширение капитала путем привлечения денежных средств от третьих лиц. Если ограничений нет, то инвестор имеет право подать заявление на внесение средств, где обязательно уточняется объем вклада, порядок и срок его зачисления, а также размер доли, на которую претендует вкладчик.
Окончательное решение по заявлению принимается на собрании участников общества – все владельцы долей компании должны согласиться с привлечением средств от инвестора и размером его доли в уставном капитале.
Также есть возможность увеличить уставной капитал за счет привлечения дополнительных средств от уже существующих владельцев долей – в таком случае, инвесторами становятся сами участники общества, а деньги направляются исключительно на нужды бизнеса.
Такая сделка привлекательна с точки зрения налогообложения: получение денежных средств в виде дополнительного вклада не облагается НДС в соответствии с п. 3 ст. 39 НК РФ и не учитывается в качестве доходов при налогообложении прибыли – см. п. 1 ст. 251 НК РФ.
Инвестиции в имущество компании
Согласно ст. 27 ФЗ «Об ООО», вкладывать средства в имущество компании могут только участники общества. При этом в уставе компании должно быть закреплено положение о том, что участники имеют право совершать дополнительные вклады как пропорционально своим долям, так и вне зависимости от размера доли. Также в уставе отражается информация об участниках, освобожденных от необходимости инвестировать в имущество, и о максимальном объеме финансирования. Решения о вкладах в имущество также принимаются на собрании участников – для принятия инициативы необходима поддержка не менее двух третей голосующих.
По ст. 251 НК РФ п. 1 имущество, приобретенное за счет инвестиций, направленных владельцем доли, превышающей 50%, является безвозмездно полученным и не считается налогооблагаемой базой. Если доля инвестора меньше 50%, то его инвестиции признаются прибылью и облагаются налогом.
Займ
Инвесторы, финансирующие стартапы на ранней стадии развития, могут вносить средства и путем займов – такой формат дает инвестору гарантию хотя бы частичного возврата средств. В целом, займ от третьего лица мало отличается от банковской процедуры кредитования.
Фаундеры на ранних стадиях стараются избегать займа – им комфортнее предоставить инвестору часть доли компании, чем брать на себя конкретные финансовые обязательства, которые останутся даже в том случае, если бизнес не будет успешным. Плюс ко всему, займ выдается под конкретный процент, который далеко не всегда устраивает начинающих предпринимателей. Инвестору, наоборот – выгодно оформить займ и не рисковать средствами в случае, если стартап не принесет прибыли.
Компромиссным вариантом считается конвертируемый займ.
Конвертируемый займ
Данная сделка также является займом, единственное отличие – конвертируемый займ может преобразоваться в долю в момент, указанный в договоре. Условия, при которых займ конвертируется в акции или долю, могут быть практически любыми, главное – чтобы они устраивали обе стороны. Чаще всего триггерами конвертации выступают: конкретный срок, выход на доходность, достижение конкретного KPI.
Подобная форма привлечения инвестиций считается одной из самых выгодных для развивающихся стартапов. Пока в России не были приняты нормы, регулирующие подобные сделки, конвертируемый займ оформлялся как смешанный договор. Со 2 июля 2021 года возможности и правила его использования закреплены в Федеральном законе № 354 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Часто инвесторы ограничивают финансовый поток путем деления средств на транши: стартап может получить следующую часть инвестиций только после того, как будут выполнены определенные условия, указанные вкладчиком. Закон РФ позволяет оформлять подобные сделки не только с участниками общества, но и с третьими лицами.
5 фактов о создании клипа Pharrell, 21 Savage и Tyler, the Creator «Cash In Cash Out»
«Cash In Cash Out» — это клип-калейдоскоп, клип-фестиваль, который смотришь и ловишь себя на мысли: «Как, черт возьми, они это сделали?» А вот как!
На GQ вышел материал, где артисты и создатели видео в общих чертах рассказывают о процессе работы над видео. Мы выписали из него пять фрагментов.
1. ТРЕК БЫЛ ЗАПИСАН ВО ВРЕМЯ РАБОТЫ НАД АЛЬБОМОМ 21 SAVAGE (НО, ВОЗМОЖНО, ПОПАДЕТ НА РЕЛИЗ ФАРРЕЛЛА)
Pharrell сразу понял, что оставит его себе. 21 Savage в итоге исполнил первый куплет и припев, подаривший треку название.
“Cash In Cash Out” продолжает возвращение автора песни “Happy” к агрессивному хип-хопу. В этом году также вышел альбом Pusha T “It’s Almost Dry”, для которого Pharrell спродюсировал половину песен.
Когда у него спросили, не является ли “Cash In Cash Out” первым синглом готовящегося альбома, Pharrell уклончиво ответил: “Скажем так, я очень скучаю по вкусу крови. Я голоден как волк”.
2. TYLER, THE CREATOR ЦЕЛЫЙ ГОД ХОТЕЛ ЗАПРЫГНУТЬ НА ЭТОТ ТРЕК — А ПОТОМ ЗАПИСАЛ СВОЙ КУПЛЕТ ЗА ТРИ ДНЯ
«Когда Pharrell включил мне трек, спродюсированный для 21 Savage, я подумал, что это самое жесткое дерьмо, которое я когда-либо слышал в своей жизни, — говорит Tyler, the Creator. — Бит звучал как темный переулок. Как шприц, который лежит в луже у мусорного бака. Услышать 21 Savage на таком радикальном музле было чем-то потрясающим».
Тайлер услышал песню снова спустя год, когда гостил у Фаррелла в Майами. Уильямс, которого Tyler, the Creator всегда называл человеком, оказавшим на него огромное влияние, советовался с ним, кого еще позвать в этот трек. «Я тогда про себя подумал: «Чувак, дай-ка я попробую», но вслух так ничего и не произнес» — говорит Тайлер. В конце концов, он написал Фарреллу и попросил прислать ему инструментал. Через три дня он уже отправил Уильямсу войсмесседж со своим куплетом.
«Pharrell моментально набрал меня по фейстайму. Он смотрел в камеру, сделав это странное лицо. Он даже ничего не сказал. А потом просто повесил трубку» — так Тайлер узнал, что будет на треке.
3. НА СОЗДАНИЕ ВИДЕО УШЛО БОЛЬШЕ ГОДА. ОНО ВДОХНОВЛЕНО УСТРОЙСТВОМ ПОД НАЗВАНИЕМ «ЗООТРОП»
Режиссер Франсуа Руссле говорит, что работа над клипом длилась «год с небольшим».
Стилизованный под пластилиновый мультфильм, который оживает при помощи компьютерной графики, видеоряд вдохновлен девайсом под названием «зоотроп». Это устройство цилиндрической формы, которое было распространено в девятнадцатом веке и использовалось для создания эффекта движущихся изображений задолго до существования самой анимации и кино.
«Кто откажется объединить миры современного рэпа и механического искусства девятнадцатого века?» — говорит Руссле в еще одном тексте, посвященном созданию видео.
4. ЗАЧЕМ ТАК СТАРАТЬСЯ? ПОТОМУ ЧТО В УСЛОВИЯХ ЛОКДАУНА НЕЛЬЗЯ БЫЛО ВСЕ СДЕЛАТЬ ЖИВЬЕМ
Видео было создано во время локдауна, поэтому «нужно было найти решение, как сделать все при помощи компьютеров и в условиях отсутствия артистов», — говорит исполнительный директор Жюль де Шателье по зуму из Парижа.
Чтобы аниматоры оцифровали движения и мимику, артисты записали на видео, как они исполняют свои куплеты.
«Мы изучили каждого из них, смотрели их лайв-выступления», — комментирует Грег МакКнелли, руководитель команды CGI-аниматоров.
5. ЛЮБИМЫЙ МОМЕНТ ТАЙЛЕРА В КЛИПЕ? МОЖНО БЫЛО ДОГАДАТЬСЯ
«Тот, где я выгляжу как сексуальная леди, — говорит он. — Когда танцую и кручу обруч на талии. У меня там классные сиськи».
Cash in cash out что это
Вышла совместная песня Фаррелла Уильямса, 21 Savage и Tyler, The Creator – «Cash In Cash Out». В этом 3-минутном треке рэперы рассуждают о роскошной жизни – дорогих автомобилях, драгоценностях и брендовой одежде.
Портал HypeBeast назвал композицию «заразительной» – с этим сложно поспорить. Внимательные слушатели заметили, что обложка сингла «Cash In Cash Out» подозрительно напоминает персонажей из игры Fortnite.
Портал Genius предполагает, что «Cash In Cash Out» может войти в будущую третью сольную пластинку Уильямса, но пока об этом не было официальных сообщений.
Ранее в этом году Фаррелл Уильямс принял участие в записи альбомов Pusha T и Джека Харлоу – «It’s Almost Dry» и «Come Home the Kids Miss You» соответственно. Последний на сегодня альбом Уильямса «GIRL» выходил в 2014 году.
В 2021 году Tyler, The Creator выпустил пластинку «Call Me If You Get Lost» – это его последняя студийная работа на настоящий момент. С 21 Savage ситуация сложнее: сольных релизов у него не выходило с 2018 года, но в 2020-м он записал совместный альбом с Metro Boomin «Savage Mode II».
Watch Pharrell, Tyler, the Creator and 21 Savage’s ’Cash In Cash Out’ video
Tyler, the Creator, Pharrell and 21 Savage. Credit: YouTube.
Pharrell has shared his upcoming collaboration with Tyler, the Creator and 21 Savage – watch the video for ‘Cash In Cash Out’ below.
- READ MORE: Tyler, the Creator – ‘Call Me If You Get Lost’ review: a love letter to the genre that made him
‘Cash In Cash Out’ comes ahead of Pharrell’s upcoming Something in the Water Festival, which will be held in Washington D.C. from June 17 to June 19.
The event will be headlined by “Pharrell and Phriends” and feature sets from Tyler, The Creator, Calvin Harris, Lil Uzi Vert, Run The Jewels and Gracie Abrams.
“I knew the track was aggressive, and it doesn’t let up,” Pharrell told Zane Lowe of the song in a new interview.
“So it’s like those are the two. It’s like letting two pit bulls loose. Ravenous. Two ravenous wolves. Tyler went crazy. He had done that verse before he put his last album out.”
The video for ‘Cash In Cash Out’ was directed by Francois Rousselet and sees the trio turned into action figure-like characters, driving flashy cars, counting stacks and playing miniature instruments. Watch it below now.
Earlier this year, Tyler, The Creator shared the Pharrell-produced track ‘Come On, Let’s Go’ from the compilation album ‘I Know Nigo’, curated by DJ, fashion icon and A Bathing Ape founder Nigo.
Tyler, The Creator released his sixth studio album, ‘Call Me If You Get Lost’, in June 2021. In a four-star review, NME wrote: “The record stands as an all-encompassing culmination of Tyler’s ever-varying sound, showing that growth isn’t always linear and that artists can be a multitude of things.”
And last month, Pharrell teamed up with Pusha T and Jay-Z for ‘Neck & Wrist’, taken from Pusha T’s forthcoming fourth studio album.
Speaking about working with Pharrell, Pusha told NME that Pharrell said “the evolution of me is being more of a character. He doesn’t like me rapping. He tells me all the time: ‘You can do that verse in your sleep. You have to give me the character, that matter-of-fact evil guy.’”
Pusha went on to explain how Pharrell played him Joker, the 2019 Batman prequel starring Joaquin Phoenix, and had it playing on mute in the background while they dug through crates of beats, finding the right ones for Pusha to rap over.
“One of the songs we created was ‘Neck & Wrist’,” Pusha said. “He was like, ‘Look at this shit – you don’t get those bars without those visuals.’”
And earlier this year, 21 Savage played at Coachella and was joined on stage by Post Malone.