Что такое инвестиционные фонды: какие есть виды, в чем функция, как выбрать и как заработать инвестору
Инвестиционный фонд является организацией, которая осуществляет коллективные инвестиции.
Стать его участником можно двумя способами:
— Купить пай (в ПИФах)
— Приобрести долю акций (в ETF)
Управляющие фонда объединяют вложения спонсоров в портфель и инвестируют в различные
активы.
Во что вкладывают свои деньги
Как правило, фонды инвестируют финансы в:
— Акции
— Облигации
— Золото
— Недвижимость
— Сырье
Помимо этого, фонды могут быть привязаны к отраслям экономики, таким как:
— Легкая либо тяжелая промышленность
— Транспорт
— Аграрный сектор и иные
Начнем с ПИФов и ETF. Это своеобразный инструмент коллективных вложений фондов в различные активы (акции, облигации и др.).
Поговорим о каждом подробнее.
Итак, ПИФ, или паевой инвестиционный фонд, начал функционировать в России в 1996 г. Изначально он работал лишь с государственными ценными бумагами. После ПИФ стал инвестировать вложения пайщиков в акции российских приватизированных предприятий, выстраивая с ними доверительные отношения. В настоящее время финансы вкладываются и в другие активы.
ПИФы подразделяются на следующие виды:
1. По сроку инвестирования:
— Открытые, позволяющие хоть когда приобрести или продать пай с помощью приложения,
достаточно нажать кнопку.
— Интервальные. Их паи можно купить или продать лишь в некоторые временные интервалы,
частота которых варьируется от одного до четырех раз в 12 месяцев. Таким образом достигается
баланс денежных потоков и управлять активами фонда становится проще. То есть можно не
опасаться вывода весомой суммы денег и акционерной продажи.
— Закрытые образуются до целевого размера фонда. Продать доли такого в любое время не представляется возможным, их в так или иначе возвратят.
2. По составу активов:
— Фонды недвижимости более консервативны, у нее прогнозируется арендный доход.
— Более рискованные – ПИФы акций.
— Менее рискованные – фонды облигаций.
— Фонды смешанных инвестиций составлят микс акций и облигаций.
Среди основных преимуществ паевых инвестиционных фондов выделяют:
— Высокую доходность, нежели по депозитам.
— Низкий порог входа.
— Профуправлением занимается управляющая компания.
— Контроль Центрального Банка.
Переходим к ETF. Так называется биржевой ПИФ, БПИФ. Он занимается отслеживанием индексов.
А именно:
— Акций
— Облигаций
— Драгоценных металлов
В ETF, как правило, инвестирует, повторяя структуру индекса.
Преимущества ETF:
— Доступность. Иными словами, невысокая цена акций.
— Широкая диверсификация.
— Ликвидность. То есть продавать сколько угодно акций позволительно в короткие сроки.
— Прозрачность структуры. Достаточно лишь посмотреть на индекс, к которому привязан ETF, и
состав становится понятен.
— Контроль ЦБ.
Так что же выбрать? Определиться с целью инвестирования.
Помимо уже названных видов инвестиционных фондов, существуют и такая классификация:
— ПАФ. Характеризуется коллективным инвестированием в акции.
— Инвестиционный фонд РФ. Подчиняется государству и создан для совместного финансирования
различных проектов.
— Взаимный фонд. Создан для совместного вложения средств в акции.
— Хеджевый фонд. Частный, доступен не всем, регулируется квалифицированными инвесторами.
— Индексный фонд открытого типа. Торги ценными бумагами проводятся на бирже.
— Реверсивные ETF. Динамика цены обратно пропорциональна цене базового актива.
— Маржинальные ETF. Противоположны реверсивным. Используют механизм длинной позиции,
чтобы показать большую доходность, чем базовый актив.
— ETF на волатильность (VIX). В основе лежит индекс волатильности – так называемый индекс
страха.
— Инвестиционный фонд недвижимого имущества. Взаимное вложение средств в недвижимое
имущество.
Какой может быть состав фонда
Различные финансовые инструменты могут входить в состав ИФ.
Например, некоторые фонды инвестируют в акции определенной страны, другие – в отдельные
отрасли, третьи – в драгоценные металлы или недвижимость. Исходя из этого фонд может
состоять либо только из акций или исключительно из облигаций, либо выбрать сразу несколько типов активов.
Функции инвестиционных фондов
Их существует несколько. А именно:
— Накопление активов инвесторов.
— Продуктивная регуляция ресурсами инвестиций.
— Уменьшение уровня рисков через вложение финансов в разные инструменты экономики.
— Сокращение затрат на совершение транзакций на бирже ценных бумаг.
Как происходит распределение средств, которые были заработаны
Каким образом работают инвестиционные фонды
К общим принципам работы ИФ относятся следующие:
— Инвесторы вкладывают свои средства в фонд, но при этом не участвуют в его работе и с
активными транзакциями.
— Руководство ИФ организовывает работу и структуру фонда.
— На ИФ работают квалифицированные специалисты по транзакциям на бирже. К ним относятся
брокеры или другие профессионалы в торговле активами.
— В ИФ обязательно должна иметься открытая позиция внутреннего и внешнего контролера.
— Часть позиций может объединяться под руководством одного человека. Это означает, что у кого-то имеется больше должностей, но при этом обязанности и права остаются неизменными.
Кто управляет фондом
Инвестиционным фондом распоряжается управляющая компания, к которая работает по особой лицензии, выданной ЦБ РФ. При этом у самой нее обязательно должны быть минимум 20 млн.рублей собственных средств.
Именно УК решает, какие активы войдут в портфель и в какой пропорции. За работу компания
берет комиссию с инвесторов. Под ее управлением обычно находятся сразу несколько фондов.
Как защищены инвесторы
У ПИФ есть собственная инвестиционная декларация. В ней описывается, во что и как будет
вкладываться фонд. Находится документ на сайте управляющей компании, которая не может
резко менять стратегию фонда. За ее соблюдением следит специальный депозитарий, ведущий учет пайщиков и активов. Часто бывает так, что последний вместе с регистратором являются частью одного с УК холдинга.
Вернемся к активам ПИФ. Они не относятся к имуществу управляющей компании. Это значит,
что УК не имеет права их присваивать и забирать деньги вкладчиков. Если же такое все-таки
произойдет, Банк России оштрафует ее и даже лишит лицензии.
После ЦБ назначит собрание пайщиков. Они выберут новую УК или доверят прекращение работы фонда специальному депозитарию, который, в свою очередь, реализует имущество компании и вернет деньги инвесторам.
Как выбрать фонд для инвестиций
Первое, на что нужно обратить внимание, – определиться, какова ваша цель инвестирования
– хотите ли создать денежную «подушку безопасности» или увеличить капитала.
Если основная цель накопить, лучше обращаться в более консервативные фонды. Они позволяют вложиться в недвижимость, государственные облигации и облигации крупных компаний. При этом можно не переживать за потерю денег – риски в таком фонде минимальны.
Если же вы преследуете цель увеличить капитал, то для этого больше подойдет индексные ETF(фонды с акциями в портфеле). Здесь риски выше, но зато и потенциальный доход больше.
Наиболее надежные фонды – те, что инвестируют сразу в несколько отраслей и стран.
Однако есть и золотая середина – фонды на высокодоходные облигации или со смешанным
портфелем. Они вкладывают как в акции, так и в облигации.
Следующий шаг – решить, какая будет сумма и срок инвестирования. Так, порог входа в фонды
на недвижимость или ПИФ с активным управлением может быть высоким. Тогда как у ETF и
БПИФ минимальная сумма инвестиций, как правило, ниже, чем у других.
Также важно помнить, что инвестировать все свои средства в один фонд не слишком хорошее
решение. Посудите сами, если, стоимость пая начнет падать, вместе с ним будет обесцениваться весь портфель. Поэтому лучше распределить вложения между фондами.
Если вы планируете краткосрочные инвестиции, отдавайте предпочтение надежным фондам. Для долгосрочных же, наоборот, подойдут более рискованные. Да, акции сильнее подвержены
различным колебаниям, они менее стабильны, чем облигации и драгоценные металлы, однако на длительном сроке дают большую доходность.
Как выбрать надежную управляющую компанию
Перво-наперво нужно узнать и понять, кто владеет УК. Если в качестве владельца выступает
крупный банк, такая управляющая компания считается надежной. Если в роли УК малоизвестная
организация, ее лицензию и учредителей лучше дополнительно проверить. Важно помнить, что чем дольше управляющая компания существует и действует на рынке, тем надежнее фонд.
Далее обязательно нужно понять состав и стратегию, о которых можно узнать из документации
фонда. Ведь она – основной источник информации для инвестора.
Еще один фактор, доказывающий надежность УК, – показатели прошлых лет. Да, высокая
доходность в прошлом не служит гарантом того, что так же будет и в будущем. Однако оценка и анализ этих показателей помогут понять, как управляющие справляются с ведением портфеля и насколько их фонд приближен к индексу-ориентиру.
И последнее, но не по важности, при выборе УК – сравнение издержек. Вне зависимости от того, приносит ли фонд прибыль, инвестор обязан платить комиссии управляющей компании, которую за покупку и продажу пая также могут взимать биржа и брокер. Все зависит от условий брокерского обслуживания.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Как устроены паевые инвестиционные фонды: ETF, ОПИФ, БПИФ
Подбор активов для инвестиционного портфеля — дело тонкое. Нужно найти выгодные бумаги, а потом следить за их состоянием, оценивать риски и совершать сделки. Облегчить жизнь инвестора могут паевые инвестиционные фонды — ими управляют профессионалы, а инвестор только вкладывает деньги. Рассказываем, какие бывают фонды и как выбрать самый выгодный
Как работают паевые инвестиционные фонды
Представьте, что перед вами сотня тортов. Они большие, дорогие и не факт, что вкусные. Поэтому вы хотите собрать в тарелку по кусочку каждого угощения и просите официанта помочь с выбором. Если заменить торты на инвестиции, то ваш официант — паевой инвестиционный фонд.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) — это форма коллективных инвестиций, при которой деньги клиентов (пайщиков) объединяются и передаются в доверительное управление профессионалам. Управляющая компания формирует фонд и размещает средства в большой пакет различных активов: это могут быть акции, облигации, золото, недвижимость. Этот пакет делится на части — инвестиционные паи — которые распределяются между инвесторами пропорционально вложенным ими деньгам и дают право на владение долей фонда.
Например, Иван купил один пай за 10 000 ₽. Он выбрал ПИФ, инвестирующий в акции нефтедобывающих компаний, общая сумма активов которого составила 10 млн ₽. Получается, что Ивану теперь принадлежит 0,1% этих активов. Допустим, что целый год цены на нефть повышались, и в итоге фонд заработал 20% прибыли. Это значит, что Иван стал на 2000 ₽ богаче: теперь его пай стоит 12 000 ₽.
У каждого фонда есть управляющая компания, специалисты которой формируют портфель и управляют активами: покупают одни и продают другие, поддерживая баланс. Все процессы регулируются законодательством: работа фондов описана в Федеральном законе № 156 от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах».
Вкладываться в паевые инвестиционные фонды хорошо тем, что можно инвестировать и получать доход, не вдаваясь в подробности процесса. При этом доход от инвестиций в ПИФы не ограничен фиксированными процентными ставками и может быть выше инфляции или доходности по вкладам.
Кому подойдут ПИФы
- начинающим инвесторам, поскольку активами управляют опытные специалисты
- инвесторам, у которых нет времени для глубокого анализа рынка
- неквалифицированным инвесторам, желающим вложить деньги в ценные бумаги иностранных государств, которые им недоступны
Паи можно покупать и продавать так же, как и акции. Но бывают ограничения: паи некоторых фондов можно продавать и покупать только в определенные периоды — об этом ниже.
Виды паевых инвестиционных фондов
В основе всех паевых инвестиционных фондов схожая механика — коллективное инвестирование. Разные виды отличаются тем, где их можно купить и кому они доступны.
Паевые инвестиционные фонды вне биржи
Приобрести пай внебиржевого фонда можно у управляющей компании или через ее партнеров или агентов. При этом не обязательно быть опытным инвестором и разбираться в повестке: активами полностью распоряжается управляющая компания и берет за это комиссию. Стоимость пая рассчитывается ежедневно и зависит от качества управления фондом и ситуации на рынке — ее можно узнать в управляющей компании.
Внебиржевые ПИФы различаются по времени, когда вкладчик может забрать вложения и прибыль:
- открытый ПИФ — в любой рабочий день
- интервальный ПИФ — в определенные даты, прописанные в договоре
- закрытый ПИФ — через определенное время, например, 5 лет
В Газпромбанке можно приобрести паи нескольких открытых ПИФов:
- ОПИФ «Газпромбанк — Облигации плюс» — с облигациями российских компаний
- ОПИФ «Газпромбанк — Акции» — с акциями российских компаний
- ОПИФ «Газпромбанк — Сбалансированный» — с акциями и облигациями
- ОПИФ «Газпромбанк — Электроэнергетика» — с акциями компаний, занимающихся генерацией, передачей и сбытом электроэнергии
- ОПИФ «Фонд Золота» — с золотом в специализированных хранилищах на территории России
- ОПИФ «Перспективные облигации» — с государственными и корпоративными облигациями
- ОПИФ «Фонд природных ресурсов» — с акциями компаний, добывающих природные ресурсы
Биржевые паевые инвестиционные фонды
Если вы торгуете на бирже через брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), вам доступны ETF (exchange traded fund) и БПИФ (биржевые паевые инвестиционные фонды). Это такие же коллективные инвестиции, но паи можно продавать и покупать внутри инвестиционного приложения. Как правило, комиссии тут меньше.
ETF зарегистрирован за рубежом — например, в США или Ирландии. Если он торгуется на Мосбирже, на него действуют законодательства двух разных стран — РФ и страны-эмитента. Это значит, что:
- законодательство другой страны может неожиданно измениться в худшую сторону для иностранных инвесторов, например введут санкции в отношении российских владельцев паев
- доходы от ETF могут облагаться налогами не только в России, но и в другой стране
Активы ETF чаще всего формируются на основе биржевого индекса, который отражает изменения стоимости бумаг в какой-либо отрасли, или просто «корзины» бумаг предприятий одного сектора. Например, фонд FXIT сформирован на основе индекса американских ИТ-компаний, куда входят акции Apple, Google, Microsoft и других. А в фонд iShares Global Energy ETF входят акции ведущих производителей энергии из Европы, Азии и Америки. Бывают фонды, куда входят облигации отдельных стран — например, Казахстана, или отдельные активы — например, золото.
Неквалифицированные инвесторы могут вкладывать в ETF, только если бумаги имеют 1-й и 2-й уровень биржевого листинга, то есть включены в соответствующие «списки доверия» отечественной биржи. Это значит, что активы таких фондов надежны и вкладываться в них безопасно.
БПИФы похожи на ETF, но находятся в юрисдикции Российской Федерации. Обычно в БПИФ входят акции и облигации крупных российских и мировых компаний. Например, в составе фонда «Газпромбанк — Фонд рублевых облигаций» облигации больших надежных предприятий, в том числе с государственным участием: «Автодора», «Транснефти», РЖД, «Алросы».
Преимущества и недостатки ПИФов
Паевые инвестиционные фонды — и биржевые, и небиржевые — отличаются от других инвестиционных активов. Разберемся подробнее в их плюсах и минусах.
Преимущества
- Простота для инвестора: активами управляют профессионалы, а значит, не нужно ежедневно наблюдать за рынком и вникать в подробности
- Доходность: как правило, вложения в ПИФ приносят больше дохода, чем, допустим, проценты по банковским вкладам.
- Возможность вложиться в самые разные компании. Акции некоторых предприятий, в том числе иностранных, могут стоить баснословных денег — покупать все по отдельности дорого. В составе пая их можно купить дешевле
- Доступность: в некоторые фонды можно начать вкладывать со 100 или 1000 ₽
- Налоговые льготы для ОПИФов. Если владеете открытым ПИФом больше 3 лет, можно не платить НДФЛ с дохода. Но есть исключения: если вложились в ПИФ до 2014 года или заработали на паях более 3 млн ₽ за каждый год владения, платить все-таки придется. С уплатой налогов поможет управляющая компания: рассчитает и удержит НДФЛ при погашении паев, если нужно
Недостатки
- Непредсказуемость. Хотя чаще всего ПИФы приносят доход, фондовый рынок переменчив. Во время сильных кризисов паи могут некоторое время не дорожать, а дешеветь
- Нет страхования. На паи, как и на другие инвестиции, не распространяется действие Агентства по страхованию вкладов — оно покрывает убытки только по вкладам и только до 1,4 млн ₽, если банк теряет лицензию. Поэтому если управляющая компания потеряет лицензию или обанкротится, то вкладчикам не возместят потери
- Зависимость от геополитической ситуации. Как показала практика, вложения в иностранные акции могут быть заморожены — это касается и фондов, в портфеле которых были такие активы
Как выбрать подходящий ПИФ
Шаг 1. Выбрать управляющую компанию — именно она будет распоряжаться вашими деньгами. При выборе стоит обратить внимание на:
- Размер уставного капитала и общую стоимость активов под управлением компании. Чем их больше — тем надежнее компания
- Историю доходности фондов: по ней можно судить о качестве управления активами
- Размер комиссий за покупку и управление фондами
Изучить информацию об управляющих компаниях можно на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Еще можно изучить авторитетные рейтинги управляющих компаний — например, рейтинг агентства «Эксперт РА».
Шаг 2. Убедиться, что у выбранной компании есть лицензия Центрального банка — проверить можно на сайте.
Шаг 3. Выбрать сам фонд. В зависимости от вашей стратегии инвестирования подойдут фонды с разным содержанием:
- ПИФ с облигациями — консервативным инвесторам
- ПИФ с акциями — инвесторам, ориентированным на повышенную доходность и готовым к рискам
- смешанный ПИФ с акциями и облигациями — всем
Шаг 4. Купить пай. Для этого можно обратиться в управляющую компанию или поискать понравившийся фонд на бирже и купить пай через ИИС.
Инвестиционные фонды: что это такое и можно ли на них заработать
Инвестиции — это вложение денег с целью получить прибыль. Инвестировать можно, например, в акции, но высок риск остаться ни с чем. Вкладывать деньги в инвестиционные фонды безопаснее — но есть ли шанс получить реальный доход? Давайте разберемся.
Инвестиционные фонды бывают двух видов: паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые индексные фонды (ETF, exchange-traded fund). Чтобы выбрать подходящий, нужно понимать, как они работают и за счет чего получают прибыль.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
ПИФ — это пакет активов, которыми распоряжается управляющая компания в интересах пайщиков. Решения о том, что делать с активами, чтобы они приносили доход, принимают специалисты по инвестициям. После покупки пая инвестор становится совладельцем всех активов фонда в доле, соразмерной вложенным деньгам.
Какими они бывают
ПИФы различаются по срокам инвестирования и по виду активов. Срок инвестирования — это период, в течение которого можно покупать или продавать паи фонда.
Открытые ПИФы позволяют купить или продать пай в любой момент.
В интервальных фондах операции с паем можно проводить в определенные периоды, от одного до четырех раз в год. Благодаря таким ограничениям управляющая компания может следить за балансом денежных поступлений и не сталкиваться с резкими колебаниями из-за массовой продажи или покупки паев.
Наконец, существуют закрытые фонды: приобрести пай в них можно только в момент формирования, а продать невозможно. Паи возвращаются участникам в заранее назначенное время.
Кроме того, ПИФы различаются по составу активов: чаще всего встречаются фонды недвижимости и фонды рыночных финансовых инструментов (ценных бумаг, денег и т.д.). Также бывают фонды смешанных активов : в этих случаях состав «портфеля» активов определяется управляющей компанией и может включать все, что, по мнению компании, способно принести доход пайщикам.
Что такое страхование ответственности: кому необходимо и когда выгодно страховать риски
Кто ими управляет
Деньгами пайщиков и активами, приобретенными на эти деньги, распоряжается управляющая компания фонда: инвестирует их таким образом, чтобы они приносили прибыль.
Компания может одновременно управлять несколькими фондами, предоставляя пайщикам возможность выбирать интересующие их активы и удобный для них порог входа, то есть минимальную стоимость пая.
За деньги вкладчиков управляющая компания несет ответственность перед законом, однако от рыночных рисков закон не защищает. Если инвестиции оказались неудачными и активы фонда потеряли ценность, падают в цене и доли пайщиков.
За свои услуги управляющая компания получает комиссию со стоимости каждого пая. Причем оплачивать работу управляющих нужно в любом случае, вне зависимости от того, удачными ли оказались инвестиции.
Какими бывают паи
Итак, пай — это не какой-то один из активов фонда, не одна акция или не единица торговой площади. Пай — это доля во всем имуществе фонда. Если фонд располагает пакетом дорогостоящих акций крупных компаний или высокодоходной недвижимостью, значит, в долях, соответствующих взносу, этими активами владеют все пайщики. Когда актив приносит доход и увеличивается в цене, растет в цене и каждый пай фонда.
При этом минимальный размер пая отличается в каждом конкретном фонде. Так, ПИФы, инвестирующие в недвижимость, обычно устанавливают довольно высокий порог вхождения: чаще всего от миллиона рублей. Это связано с тем, что недвижимость сама по себе дорогостоящий актив и долгосрочная инвестиция. Кроме того, для управления недвижимостью управляющей компании нужно вложить большое количество ресурсов, поэтому ей выгоднее работать с крупными пайщиками.
В то же время в ПИФах, инвестирующих в ценные бумаги, порог вхождения может быть низким, от нескольких тысяч рублей: торговля на бирже требует в первую очередь квалификации брокеров, поэтому управляющая компания может считать рентабельной работу с небольшими паями.
Надежность
За деятельностью ПИФов следят спецдепозитарии, которые ведут учет активов, одобряют сделки, контролируют управление имуществом и так далее. И фонды, и депозитарии подконтрольны Центробанку, а их деятельность определяется соответствующими нормативными актами. Таким образом, за соблюдением интересов пайщиков следят контролирующие организации.
Доходы и расходы
С пая в фонде можно получить больше прибыли, чем с банковского вклада под проценты. Однако этот доход не будет промежуточным: пайщик получит его, только когда прекратит свое участие в фонде. Сделать это можно двумя способами: погасить пай — тогда управляющая компания возместит деньгами его текущую стоимость — или продать другому инвестору. В случае перепродажи возможен торг, если пай выглядит перспективным и его стоимость в будущем обещает возрасти.
При этом в пользу управляющей компании нужно будет оплатить комиссионные за работу с активами пайщика, и они могут быть довольно ощутимыми. Кроме того, при погашении или перепродаже пая придется заплатить налог на прибыль, то есть на разницу между той суммой, за которую пай был куплен, и той, за которую он продан. Однако в случае, если пайщик владел долей в фонде больше трех лет, налог платить не придется.
Если вы хотите сориентироваться в мире акций, фондов и облигаций, следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Достоинства и недостатки ПИФов
Основное достоинство ПИФов — потенциально более высокая доходность, чем у банковских вкладов под процент, и более низкий риск, чем при покупке отдельных акций любой компании.
Диверсификация активов, то есть возможность, приобретая пай, купить «по кусочку» от тех или иных акций или объектов недвижимости, дает возможность рассчитывать, что какие-то из них окажутся доходными, даже если другие не оправдают ожиданий.
Кроме того, следить за ежедневными колебаниями рынка не нужно: это делает за пайщика управляющая компания.
В то же время всегда стоит помнить, что все вложения могут оказаться невыгодными, рынок может рухнуть и пай может необратимо упасть в цене. Регуляторы, контролирующие действия ПИФов, следят за тем, чтобы управляющие компании соблюдали интересы пайщиков, но от обесценивания активов не защищают. Любые инвестиции — всегда риск.
При этом избавиться от пая в фонде, если вам кажется, что в дальнейшем он грозит подешеветь, может оказаться сложнее, чем закрыть вклад. Особенно если это интервальный или закрытый ПИФ. А заплатить комиссионные управляющей компании придется в любом случае.
Биржевые инвестиционные фонды (ETF)
В отличие от ПИФов, фонды ETF работают не напрямую с активами, а с биржевыми индексами. Они могут взаимодействовать с разными типами индексов или секторов экономики.
В ETF можно вкладывать деньги через фондовую биржу. При этом цена на акции большинства фондов начинается от совсем небольших сумм, зачастую меньше тысячи рублей, а купить и продать эти акции можно в любой момент без ограничений. К тому же комиссионные за управление акциями инвесторов у ETF ниже, чем у ПИФов.
Широкая диверсификация позволяет рассчитывать на дивиденды, а контроль со стороны Центробанка — на то, что деньги, вложенные в акции фонда, не исчезнут бесследно.
При этом стоит учитывать, что большинство ETF не выплачивает дивиденды держателям акций, а вкладывает их в новые акции, поэтому до момента, когда вы решите продать акции фонда, своих доходов вы не увидите.
Стратегии для бинарных опционов
Можно ли заработать на инвестициях в фонды
Подводя итоги, давайте определим: можно ли рассчитывать на паевые фонды как на источник дохода.
С одной стороны, доходность ПИФов и ETF обычно превышает доходность банковских вкладов, а риск потерять все деньги из-за одного неправильного выбора значительно ниже, чем при самостоятельной покупке и продаже акций — если, конечно, вы не являетесь опытным инвестором.
С другой, для того, чтобы выбрать самый подходящий для ваших вложений фонд, а потом — момент, когда пора будет продавать или гасить пай, сориентироваться в ситуации на рынке все-таки придется.
К тому же, пока пай или акции ETF будут у вас на руках, дивидендов в виде «живых денег» вы не получите.
Кроме того, не стоит забывать о комиссионных, выплатить которые нужно вне зависимости от того, насколько успешно управляющая компания увеличила ваш доход.
Если вникать в вопросы инвестиций вам совсем не хочется, всегда есть проверенный надежный способ увеличить свои накопления, не беспокоясь о колебаниях рынка, — вклад в Совкомбанке.
Пассивный доход — это не мечта, а реальность! Простой и проверенный способ для заработка — вклад в Совкомбанке. Когда вы откроете вклад , то получите:
- доходность до 11,5% годовых;
- возможность выбрать условия, подходящие именно вам;
- дополнительное страхование средств от государства.
Гарантированный доход без лишних рисков позволит вам приумножить накопления и защитить их от инфляции.
Подводя итоги: надежный ПИФ, например, работающий с недвижимостью, может стать удачным вариантом для тех, кому нужно инвестировать крупную сумму денег, чтобы она не лежала «мертвым грузом», и не контролировать ее непрерывно. Рано или поздно она принесет доход.
Акции ETF подойдут тем, кто хочет попробовать себя в инвестициях на бирже, но пока не слишком хорошо ориентируется в ситуации. Вложив совсем небольшую сумму денег, можно на этом примере познакомиться с тем, как работают биржевые рынки и индексы, и решить, во что вы хотите инвестировать дальше.
В любом случае стоит помнить, что при удачном выборе фонда и благополучном развитии событий на рынке доход с паев или акций получить можно, но на баснословные прибыли рассчитывать не стоит.
Как устроены паевые инвестиционные фонды и стоит ли в них инвестировать
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это специально созданный фонд, который объединяет деньги нескольких инвесторов (пайщиков). Это инструмент коллективного инвестирования. То есть каждый инвестор может получить свой пай — именную ценную бумагу, которая подтверждает право собственника на долю имущества фонда.
Любой ПИФ находится в управлении управляющей компании (УК). Она формирует состав новых фондов и управляет активами старых. УК решает, какие активы добавлять или исключать из состава фонда.
Фонды могут иметь узкую специализацию, например, только на нежилой недвижимости. А могут, напротив, создавать широко диверсифицированный портфель своих активов из облигаций, акций, деривативов и недвижимости.
Большинство фондов инвестируют в ценные бумаги. Есть фонды, вкладывающие деньги в бумаги определенных регионов — например, США или Европы, или специализирующиеся на отраслях — например, нефтегазовой, металлургической. ПИФы хорошо подходят как инструмент пассивных инвестиций.
ПИФы бывают разных типов:
- Открытые ПИФы
Купить пай ОПИФ можно в любое время с момента его создания. Для этого инвестор должен обратиться в управляющую компанию фонда. После покупки пайщик вправе в любое время требовать погасить свою долю в денежном эквиваленте, так как в ОПИФ нет ограничения по срокам изъятия средств. ОПИФы могут торговаться на бирже.
- Интервальные ПИФы
Совершать операции с паями ИПИФ инвестор может только в определенные промежутки времени — интервалы. Фонд устанавливает какой-то период, когда инвестор может проводить сделки со своими паями. Например, УК может два раза в год открывать период на две недели. В другое время сделать с паями инвестор ничего не может.
Такая форма сильно снижает ликвидность фонда, однако позволяет УК формировать более долгосрочные и непростые стратегии инвестирования и рассчитывать на неизменный объем средств под управлением.
- Закрытые ПИФы
Паи ЗПИФа можно купить только в период его формирования, если нет каких-то дополнительных условий. Чаще всего ЗПИФы имеют высокий порог входа и создаются на 3–15 лет.
Такие фонды, помимо прочего, инвестируют в венчурные стартапы, строительные проекты, различные виды недвижимости и т. д. Из-за сложности стратегии и высокого риска большинство ЗПИФов создаются только для квалифицированных инвесторов.
- Биржевые ПИФы
Это очень распространенные ПИФы, так как создаются, в частности, чтобы сделать инвестиции доступными для широкого круга клиентов. БПИФы допускаются к торгам на бирже, а их структура стремится повторить какой-либо индекс на бирже. Паи БПИФа можно продавать и покупать на бирже через брокерский счет.
Для кого подходят ПИФы
Инвестирование в ПИФы подходит тем, кто не готов заниматься составлением портфеля и его периодической ребалансировкой самостоятельно, но при этом хочет, чтобы этот портфель был диверсифицированным и управлялся профессионально, говорит портфельный управляющий УК «ТРИНФИКО» Юрий Гроссман.
По его словам, управляющие компании заинтересованы в том, чтобы их ПИФы показывали доходность выше некоторого бенчмарка (ориентира, например, индекса с похожими бумагами в составе) и выше конкурентов. «Ведь они, как правило, получают так называемую плату за успех —комиссию от размера прибыли фонда», — поясняет он.
Преимущества и недостатки ПИФов
У ПИФов есть ряд плюсов и минусов.
Преимущества:
Главное преимущество ПИФ — это полноценный портфель внутри одного актива, считает директор по инвестициям «БКС Мир инвестиций» Михаил Кузин.
Немаловажным плюсом является управление внутри этого актива. К тому же у ПИФ есть преимущество по налогам по сравнению с самостоятельным инвестированием, говорит он. Однако налоговые льготы на долгосрочное владение активами одинаковые, добавляет он.
По сравнению с классическим доверительным управлением (ДУ) и самостоятельным составлением портфеля ПИФ открытого типа позволяет иметь диверсифицированный портфель при инвестировании даже небольшой суммы денег, говорит Гроссман. Это делает подобные фонды привлекательными для розничных инвесторов, уточняет он.
Кроме того, управляющим компаниям, как правило, доступно значительно больше рынков и инструментов для инвестирования, чем частным инвесторам, говорит эксперт.
Покупка ПИФа позволяет собрать несколько инструментов сразу, а не брать их по-отдельности, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Это часто существенно дешевле, а значит, доступнее для инвесторов.
Недостатки:
Недостатком паевых фондов можно считать наличие комиссии за управление, говорит Кузин.
С ним согласен Гроссман. По его словам, комиссии за управления бывают довольно высокими. Кроме того, к минусам ПИФ можно отнести и отсутствие возможности клиента влиять на процесс управления фондом.
Как формируется доходность ПИФов
Доходность фонда может зависеть от разных факторов, говорит Гроссман. Например, от его направленности как по классу актива (акции, облигации, инструменты денежного рынка, смешанные, фонды недвижимости и т. д.), так и от его уклона в какие-либо сектора, регионы, валюты инвестирования.
«Но, как правило, она коррелирует с доходностью бенчмарка фонда, немного его превышая», — уточняет он.
Регулирование ПИФов весьма строгое, поэтому ожидать существенного превышения доходности таких фондов над бенчмарками не стоит, говорит Кузин.
«Управляющий в принципе не может держать сильно концентрированный портфель, что и позволяет существенно обыгрывать индексы, но и несет в себе дополнительные риски. ПИФ при этом по статистике — зачастую более надежный инструмент, чем портфели розничных инвесторов, как раз во многом за счет диверсификации», — объясняет он.
Поэтому часто доходности фондов определяются доходностями индексов, но место для дополнительного дохода у управляющего все же есть, замечает он.
Как выбирать ПИФы и какую долю в портфеле держать
Основными критериями выбора являются: характер активов, в которые хочет инвестировать человек, сравнение успешности управления фондов в предыдущие периоды с бенчмарком, размер комиссии за управление, перечисляет Кузин.
Так как фонды зачастую диверсифицированы внутри, они могут составлять до 100% портфеля инвестора, чего не следует делать, например, с акциями при самостоятельном инвестировании, уточняет он.
Доля ПИФ в некоторых случаях может составлять даже 100% от портфеля инвестора, согласен Гроссман. «Портфели самих фондов, как правило, уже диверсифицированы, нужно лишь выбрать ПИФ, инвестирующий в интересующие клиента активы и сектора», — объясняет он.
Здесь вы можете изучить доступные для инвестирования ПИФы.
При этом выбирать ПИФ стоит исходя из объема активов под их управлением, прозрачности и понятности для инвестора их структуры и рисков, надежности и репутации управляющей компании, считает Гроссман. Так, стоимость чистых активов (СЧА) малых фондов (менее 10 млн руб.) может быть подвержена колебаниям из-за прихода или ухода крупных пайщиков, а выбор ПИФ с непрозрачной структурой активов может привести к несоответствию результата ожиданиям инвестора, говорит он.
При выборе ПИФа стоит оценивать, какую долю тех или иных инструментов инвестор хочет иметь по секторам, говорит Зварич. «В зависимости от оценки, а также потенциала того или иного сектора и стоит включать соответствующую долю паев, ориентированных на каждый из секторов», — отмечает он.
Говоря о доли ПИФов в портфеле, важно учитывать, какие инструменты включает в себя фонд и свой собственный уровень терпимости к риску, подчеркивает Зварич.
«Чем меньше терпимость к риску, тем большую долю должны занимать ПИФы, ориентированные на консервативные инструменты, такие как облигации. Чем выше терпимость, тем выше доля ПИФов акций», — объясняет он.
По его словам, начинающим инвесторам стоит больше делать фокус в целом на ПИФах, что позволит снизить риски портфеля, заключает аналитик.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете больше изучить тему инвестиций, почитать рыночную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции, облигации или ПИФы, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.