Что такое маржинальная торговля на бирже

Что такое маржинальная торговля на бирже, и как она работает

Любой, кто интересуется сферой биржевых инвестиций встречал упоминания понятия маржинальная торговля. Но что это такое, и для чего нужен этот инструмент? Разбираем в нашем новом материале.

Примечание: любая инвестиционная деятельность на бирже связана с определенным риском, и при торговле можно потерять средства – это нужно учитывать. Мы не призываем использовать возможность маржинальной торговли, а рассказываем об этом инструменте. Кроме того, для осуществления инвестиций вам понадобится брокерский счет, открыть его можно онлайн. Вы можете изучить торговый софт и потренироваться в совершении операций с помощью тестового доступа с виртуальными деньгами.

Когда используется маржинальное кредитование

Начать инвестировать на бирже сегодня очень легко – брокерский счет открывается онлайн, для покупки многих акций, производных инструментов или валюты не нужно значительных сумм денег. Но и получить значительную прибыль при минимальных вложениях трудно.

Если вы купите за тысячу рублей одну акцию, которая затем вырастет в цене на 50%, вы получите 500 рублей дохода. В процентном соотношении все это выглядит неплохо, но в реальности денег будет совсем немного.

Для обхода этой ситуации с небольшим объемом начальных активов используется так называемое маржинальное кредитование. Его суть в том, что инвестор получает от брокера, по сути, кредит на совершение инвестиций. При этом клиент должен оставить залог для обеспечения кредита – это могут быть акции, валюта и другие активы.

В итоге трейдеры могут совершать операции с акциями, валютой, производных инструментов (фьючерсы и т.п.), физически не обладая ими или не внося на счет полную сумму нужных для покупки денег.

Как это работает

Основное понятие при маржинальной торговле – это кредитное плечо, то есть соотношение собственных средств к заемным.

Как это работает проще показать на примере:.

Представьте, что вы купили 10 бумаг компании Лукойл на свои деньги. Гипотетические расчеты по сделке могут выглядеть так:

• 1 октября 2019 г. Покупка 10 акций Лукойл по цене 5 390 рублей.
• Сумма сделки — 53 900 руб.
• 6 октября 2019 г. Продажа 10 акций Лукойл по цене 5 500 рублей сумма сделки — 55 000 руб.
• Ваш финансовый результат — прибыль в 1 100 рублей

• 1 октября 2019 г. Покупка 50 бумаг Лукойл по цене 5 390 рублей. Сумма сделки — 269 500 руб.
• 6 октября 2019 г. Продажа 50 бумаг Лукойл по цене 5 500 рублей. Сумма сделки — 275 000 руб.

С этой прибыли нужно заплатить брокеру за предоставление кредитного плеча. Кредитом вы пользовались пять дней по ставке 13% годовых – эту часть нужно будет вычесть из итоговой суммы.

Итог: вы заработали больше пяти тысяч рублей. Вместо 1,1 тыс. руб.

Брокерские компании самостоятельно определяют правила маржинального кредитования клиентов. В ITI Capital по умолчанию возможность торговли с плечом доступна всем клиентам, у которых на счету есть деньги или ценные бумаги из списка ликвидных ценных бумаг.

Топ-10 списка ликвидных ценных бумаг на конец сентября 2019 г.

За использование заемных средств при совершении операций «внутри дня» плата не взимается, она берется при переносе позиций между двумя торговыми сессиями в разные дни.

На величину и ставку по маржинальным займам влияет целый набор риск-параметров – они меняются и рассчитываются на основе текущей рыночной ситуации, волатильности и т.п. Один из важных факторов из этого набора – уровень риска клиента. Клиенты делятся по этому показателю на несколько групп:

• КСУР – клиент со стандартным уровнем риска;
• КПУР – клиент с повышенным уровнем риска;
• КОУР – клиент с особым уровнем риска.

Логика довольно проста – чем больше ресурсов можно взять в долг у брокера, тем больше будет заработок в случае удачного развития событий на рынке.

Если что-то пошло не так: маржин-колл

Понятно, что инвестиции с привлечением заемных средств – это само по себе довольно рискованное занятие. Поэтому необходимо понимать, и что происходит в случае неудачного развития событий на рынке.

В том случае если цена акций или другого инструмента, купленного с привлечением маржинального займа, идет не в том направлении, что ожидал инвестор, или при падении стоимости других инструментов из его портфеля, баланс счета может снижаться слишком сильно. Тогда брокер отправляет клиенту так называемый маржин-колл.

Маржин-колл — это предупреждение со стороны брокера о том, что средств клиента больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и обеспечивать текущие. При получении такого оповещения, инвестор должен дополнительно внести средства на счет, чтобы восстановить возможность обеспечения своих сделок.

Если клиент уверен, что в скором времени рыночная ситуация изменится, то какое-то время он может игнорировать маржин-колл. Однако в том случае, если этого не произойдет, и активы продолжат терять в стоимости, брокер автоматически закроет позиции – то есть продаст акции, валюту и т.п. по текущей рыночной цене. Это позволит брокеру полностью вернуть выданный инвестору займ.

Оптимизация маржинальной торговли

При использовании маржинального кредитования трейдеры сталкиваются с различными ограничениями. Одно из основных – разделение ресурсов по разным рынкам. К примеру, на Московской бирже есть фондовый, срочный, валютный рынки. И для использования маржинальных займов раньше инвестору нужно было иметь ресурсы для обеспечения сделок на каждом из этих рынков – это физически не очень удобно, плюс увеличивает затраты на обеспечение позиций.

В нашей торговой системе под названием MATRIx клиентам доступен сервис единой денежной позиции (ЕДП). Благодаря ему ограничения разных рынков можно обойти. В рамках сервиса ЕДП инвесторы получают общий счет, который объединяет:

• Фондовый рынок Московской биржи (все инструменты, торгуемые в режиме Т+2)
• Срочный рынок Московской биржи (фьючерсы, опционы)
• Валютный рынок и рынок драгоценных металлов Московской биржи (беспоставочный режим)
• Рынок иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи

Это открывает инвесторам возможности использования общего риск-менеджмента (функция доступна в торговом терминале SMARTx), построения сложных арбитражных стратегий, наконец, суммы гарантийного обеспечения операций оказываются ниже, чем при жестком разделении брокерских счетов по разным рынкам, доступное плечо также повышается.

Как правильно вести маржинальную торговлю: 4 простых совета

Маржинальное кредитование при торговле на бирже помогает увеличивать доходность инвестиций. При этом неважно, падает рынок или растет – инвестор получает возможность для совершения более масштабных операций и сделок, чем смог бы осуществить только с привлечением собственных средств. Соответственно, и заработать можно больше.

При использовании этого инструмента есть и риски, которые нужно учитывать. Для избежания ситуации маржин-колла и принудительного закрытия позиций достаточно соблюдать несколько простых правил:

Маржинальная торговля на бирже

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Что такое Маржинальная торговля?

Одной из самых распространенных на Forex, рынках криптовалюты, товарных и фондовых биржах, является маржинальная торговля. Понятие, которые многие путают с кредитом, ведь они и в самом деле схожи. Тем не менее, это разные вещи. Рассказываем о маржинальной торговле и ее особенностях.

Определение маржинальной торговли

Маржинальная торговля – финансовая операция, средства для которой дает брокер под клиентский залог (маржа).

Главным отличием маржи от кредита является собственно размер предоставляемых денег. Он многократно больше, чем сама маржа. Размер маржи оговаривается заранее, как правило, она представляет собой разницу между ценой актива и прибылью от него. Залогом не обязательно должны быть денежные средства, им могут быть и какие-нибудь ценные активы.

Принцип маржинальной торговли

Маржинальная торговля тесно связана с кредитным плечом. Возникла она по причине весьма банальной – не каждый начинающий трейдер владеет необходимой суммой для того, чтобы начать торги. Трейдер обращается к брокеру и тот выделяет ему средства, забирая взамен залог и определенную кредитную ставку. Трейдер с брокером устанавливают так называемую минимальную маржу – та нижняя черта на балансе трейдера, по достижении которой, его позиция будет закрыта, чтобы предотвратить дальнейшую потерю денег. Также позиция будет закрыта, если брокер не среагирует вовремя на «маржин-колл» — сигнал от брокера, что ему необходимы дополнительные средства в маржевой заем. Обычно это происходит, когда потери достигают половины имеющейся маржи.

Надо заметить, что брокеры имеют право закрывать позиции даже против желания самих трейдеров. Также это право имеют финансовые агенты, чья работа заключается в мониторинге счетов трейдера и недопущении баланса до установленной минимальной маржи. Что до залога, то он будет автоматически возвращен лишь после удачной реализации позиции.

С маржинальной торговлей, трейдер может открывать как короткие, так и длинные позиции, то есть продавать или покупать активы. И пока позиция остается открытой, его активы обеспечивают заем. Если же он начинает терять деньги, его убыточная позиция закрывается, и все его накопленные активы полностью переходят в статус покрытия убытков.

Величина заема и выделяемых средств обговаривается непосредственно с брокером. Далеко не каждый трейдер может получить большое кредитное плечо, лишь начиная торговлю на Forex. Что-то зависит от брокера, но что-то и от самого трейдера. Каждому из них присваивается так называемый уровень риска, по которому трейдеры распределяются на несколько типов:

Клиент со стандартным уровнем риска – предоставляются незначительные маржинальные займы.

Клиент с повышенным уровнем риска – предоставляются большие маржинальные займы.

Клиент с особым уровнем риска – займы предоставляются только юридическим лицам.

Логика здесь простая: чем больше займ, тем больше риск, и тем больше потенциальная прибыль с клиентских сделок.

В торговле криптовалютами, риска с маржинальной торговлей даже больше, чем где-либо. Причина тут – высокая волатильность криптовалют как таковая.

Существует также такой финансовый инструмент как «маржинальное финансирование». Она обозначает возможность другим трейдерам направлять собственные финансы для поддержки маржинальных сделок определенного трейдера, то есть – выступить неким подобием третьей стороны. Они также получают возможность ликвидации позиций, дабы избежать больших потерь, поэтому их риски нельзя назвать чрезмерными. Естественно, маржинальное финансирование не является бесплатной услугой. Между трейдерами заключается договор о выплате определенной процентной ставки.

Плюсы и минусы

Как и прочие финансовые операции, маржинальная торговля имеет свои плюсы и минусы.

Увеличение прибыли. Самый явный плюс. Благодаря повышению стоимости позиций в торговле, трейдер может получить большую прибыль.

Понижение рисков. Так как трейдеры всегда могут воспользоваться преимуществом маржинальной торговли и сразу открыть несколько позиций, используя незначительные инвестиции на старте, это помогает избежать множества рискованных ситуаций.

Быстрое открытие позиций без обязательных переводов значительных активов.

Можно зарабатывать даже на падении цен активов в торгах.

Увеличение убытков. Принцип тут точно такой же, как и с прибылью. Как известно, одно из правил рынка: чем больше прибыль – тем выше риск. Маржинальной торговли это касается в полной мере. К банкротству может привести даже незначительные изменения на рынке.

Оплата комиссии за предоставление средств.

• Порядок подачи и рассмотрения жалоб
• Политика конфиденциальности

Деятельность компании FIBO Group, Ltd. (зарегистрирована по адресу: 2nd Floor, O'Neal Marketing Associates Building, Wickham`s Cay II, P.O. Box 3174, Road Town, Tortola VG1110, British Virgin Islands) регулируется Комиссией по финансовым услугам ( FSC ) BVI, регистрационный номер лицензии: SIBA/L/13/1063.

Компания FONTEN CORPORATION LIMITED (регистрационный номер 94046) зарегистрирована по адресу Офис 925а, Здание 8/9, Европорт, Гибралтар

Торговля на рынке Форекс предполагает значительный риск, включая риск полной потери инвестированных средств. Пожалуйста, имейте в виду, что такая торговля подходит не всем инвесторам и трейдерам.

К сожалению, услуги компании недоступны резидентам Соединенного Королевства, Северной Кореи и США. Полный список стран доступен в документах для клиентов.

Маржинальная торговля: правила и методы

Что это такое? Маржинальная торговля – это сделка, когда трейдер для ее заключения использует не свои средства, а привлекает заемные, как правило, у брокера. Естественно, что никакой благотворительности нет, и под залог идут собственные активы инвестора.

На что обратить внимание? Такой подход довольно рисковый, поэтому использовать его можно, только соблюдая определенные правила. Также в рамках маржинальной торговли есть два направления: лонг и шорт, которые имеют определенные особенности.

Материал опубликован исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Суть маржинальной торговли

Сделки, совершаемые инвестором на кредитные средства под залог у брокера, называют маржинальной торговлей. Залоговое обеспечение трейдера в таком случае блокируется на брокерском счете. Эта сумма, называемая также маржой, и является своего рода страховым депозитом. Она пересчитывается при каждом открытии позиции трейдером.

Маржа бывает начальной и минимальной.

В первом случае она назначается трейдеру при совершении им новой сделки. Для определения суммы начальной маржи необходимо стоимость торгуемого актива умножить на ставку риска маржинальной торговли. Последний параметр представляет собой вероятность изменения стоимости актива на торговой площадке. Размер этой ставки, как правило, публикуется брокером на официальном сайте. Этот параметр обычно прямо зависит от волатильности выбранного инструмента.

Поскольку необеспеченная маржинальная торговля предполагает совершение сделок даже при отсутствии собственного капитала, существует минимальная маржа. Она необходима для поддержания уже открытой позиции и для одного актива обычно равна половине начальной маржи.

Расчет обоих показателей для одного портфеля выполняется путем их сложения отдельно по каждому ликвидному активу. В случае снижения стоимости портфеля ниже уровня начальной маржи часть инвестированных средств можно выкупить. При этом выкупаемые активы должны быть в непокрытой позиции. После этого трейдеру запрещено заключать новые сделки.

Следует иметь в виду, что начальная и минимальная маржа всего портфеля рассчитывается без учета находящихся на брокерском счете рублей.

При маржинальной торговле акции, валюта и прочие ликвидные ценные бумаги, находящиеся на брокерском счете, объединяются в ликвидный портфель.

Падение стоимости ликвидного портфеля ниже уровня минимальной маржи дает брокеру право принудительно закрыть часть позиций трейдеров. Эта мера необходима для недопущения дальнейшего снижения цены до нуля или даже до отрицательных значений. Брокер самостоятельно определяет, какие именно позиции нужно закрыть. Но перед непосредственным закрытием сделки он должен уведомить трейдера о необходимости пополнения счета на недостающую сумму. Уведомление такого рода называется маржин-коллом.

Инструменты маржинальной торговли

Различают изолированную и кросс-маржинальную торговлю. Некоторые брокеры предлагают на выбор оба варианта. На остальных же площадках присутствует только один вид.

Соответственно, счета трейдеров могут быть маржинальными, изолированными и кросс-маржинальными. Все они предполагают торговлю с кредитным плечом. Изолированный счет используется для заключения сделок по одной определенной торговой паре, в то время как кросс-маржинальный может быть использован для операций по нескольким парам. Для начала торговли необходимо перевести нужную сумму с общего баланса на соответствующий счет.

Торговая пара включает в себя два любых торгуемых актива, из которых один продается, а второй покупается. Возьмем для примера BTC/USDT. Такая запись может говорить о том, что либо биткоин продается за стейблкоин, либо, наоборот, покупается за эту же валюту. По этой же аналогии торгуются пары любых других активов.

Изолированная торговля использует средства только с изолированного маржинального счета. Общий баланс при этом не участвует в операциях. Так что, если средства на данном счете заканчиваются (даже при наличии средств на других изолированных счетах), необходимо выполнить его пополнение до нужной суммы, иначе позиция будет ликвидирована (закрыта) биржей криптовалют в принудительном порядке. Такое случается и в случае преодоления критической суммы маржи, которая может разниться от биржи к бирже.

Кросс-маржинальный счет поддерживает добавление нескольких активов. Для торговли необходимая сумма будет переведена сюда с общего баланса. Этот инструмент очень удобен, когда происходит резкий скачок курса валюты. Если вдруг на позиции возникает убыток, биржа ее не закрывает сразу, а переводит нужную сумму с общего баланса. Соответственно, трейдер получает маржин-коллы реже.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

Основное достоинство данного вида торговли заключается в возможности повысить прибыльность за счет высокой стоимости позиций. Также трейдеры могут инвестировать небольшие суммы в несколько активов и тем самым диверсифицировать свои вложения. Кроме этого маржинальный счет позволяет быстро открывать новые позиции без внесения крупных сумм.

Однако вероятные убытки при маржинальной торговле растут соразмерно прибыли. В этом заключается главный недостаток. Для сравнения, в спотовой торговле убыточные сделки страхуются в случае превышения первоначальных инвестиций. Здесь же такой возможности нет.. Даже незначительное снижение цены способно повлечь за собой убыток. В связи с этим торговать рекомендуется исключительно по эффективным торговым стратегиям, используя, к примеру, ордера.

Примеры маржинальной торговли

Торговля на длинных позициях

Длинной позицией (или «лонгом») называют приобретение актива в расчете на его дальнейший рост. Трейдер может увеличить свою потенциальную прибыль, используя кредитное плечо.

Покажем это на примере.

Трейдер ожидает рост цены биткоина с 15 до 25 тысяч USDT. Соответственно, трейдер пополняет счет на 3000 USDT своих средств и открывает пятикратное плечо, занимая у биржи еще 12 000 USDT. Пользование кредитными деньгами обойдется в 0,15% в день.

На внесенную сумму трейдер приобретает биткоин, ожидает роста цены до 25 000 и затем продает актив с прибылью. В итоге вся сделка продлилась 10 дней.

Рассчитаем чистую прибыль по формуле:

Сумма от продажи 1 биткоина (25 000 USDT) — плата за маржинальную торговлю, включающая кредитное плечо (12 000 USDT) и проценты за его использование (180 USDT) — собственные средства трейдера (3000 USDT) = 9820 USDT.

Без пользования кредитом от биржи прибыль составила бы:

Сумма от продажи 0,2 биткоина (5000 USDT) — вклад трейдера (3000 USDT) = 2000 USDT.

Торговля на коротких позициях

Короткой позицией (или «шортом») называют продажу актива в расчете на его покупку по более низкой цене. Прибыль на падении рынка можно получить лишь торгуя по маржинальной схеме.

Опять же приведем пример.

Ожидается падение цены одного биткоина с 25 до 15 тысяч USDT. Трейдер приобретает 0,2 биткоина по текущему курсу. Также открывается пятикратное кредитное плечо, для чего у биржи берется кредит 0,8 BTC под 0,1% в день.

Купленный биткоин затем продается за 25 000 USDT. Проходит 10 дней, курс снижается до 15 000 USDT, и трейдер покупает 0,8 BTC для расчета по долговым обязательствам.

Рассчитаем чистую прибыль:

Сумма от продажи 1 биткоина (25 000 USDT) — покупка 0,8 биткоина по 15 000 USDT для возврата долга (12 000 USDT) — начальная стоимость 0,2 биткоина (5000 USDT) — плата за пользование кредитными средствами (120 USDT) = 7 880 USDT.

Правила маржинальной торговли

• Торговать следует только на те средства, которые не жаль потерять. Ни в коем случае нельзя вкладывать последние деньги, предназначенные для покупки продуктов или оплаты счетов, даже если купить биткоин советуют мастистые инвесторы.
• Для тестирования торговых стратегий используется исключительно демо-счет. Средства здесь виртуальные, поэтому можно безопасно пробовать различные схемы торговли. В таком режиме рекомендуется поработать хотя бы неделю. Если стратегия показывает уверенную прибыль, только тогда можно разработать пошаговый план действий и переходить на реальный счет.
• Необходимо внимательно отслеживать тренды движения актива по 4-часовым графикам. К примеру, если явно виден рост курса, имеет смысл подготовиться к открытию лонга.
• Не следует открывать сразу очень много позиций.
• Перед началом торговли нужно изучить активы, с которыми планируется работа.
• Размер одной сделки не должен превышать 15% от всех средств на депозите. Например, на счету трейдера имеется 100 долларов. Тогда на каждую сделку он может тратить не более 15 долларов. Таким образом ограничиваются вероятные убытки в случае ликвидации позиции.

• При заключении сделок нужно всегда ставить ордера стоп-лосс, задающие условия закрытия. Трейдер фактически определяет сумму, которую он может безопасно потерять.
• Желательно изучать все доступные на бирже торговые пары и предлагаемые активы, вплоть до компаний, которые их представляют.
• В торговле значительно помогает технический анализ. Крайне рекомендуется изучить его инструменты, начиная с простейших (EMA, SMA, Stochastic, Momentum, RSA).
• Как известно, жадность ведет к бедности. Стабильная, но небольшая прибыль гораздо важнее сиюминутного выигрыша.
• Чем крупнее кредитное плечо, тем выше прибыль и, соответственно, риск все потерять. Фактически трейдер вкладывает несколько сотен долларов своих денег, а сделки совершает на тысячи и даже десятки тысяч. Прибыль можно увеличить в несколько раз, однако и о потенциальных соразмерных убытках тоже стоит помнить.
• Существуют группы и каналы в соцсетях, дающие сигналы по сделкам. Некоторые из этих ресурсов действительно полезны. Но при выборе подходящего канала в первую очередь нужно смотреть на отзывы трейдеров, демонстрирующие реальную эффективность сигналов. Убедительным доказательством будет, например, фотография от участника с написанным названием группы на фоне зачисления депозита на брокерский счет. Но если группа не дает возможности связаться с трейдерами, такую группу лучше проигнорировать. Даже если канал качественный и предоставляет проверенные сигналы, их следует использовать лишь как дополнение к основному анализу.

Маржинальная торговля подойдет не для каждого. Для стабильного заработка трейдеру нужно обладать опытом и определенными знаниями.