Технический дефолт РФ не страшен, «деньги есть»
Как и обещали (пугали) власти США, 25 мая американский минфин все-таки прекратил действие генеральной лицензии минфина РФ на платежи по выпускам еврооблигаций.
Это повод для дефолта России, хотя на практике все не так страшно. Но и не все так просто.
По этому поводу Bloomberg пишет, что Россия должна 100 миллионов долларов по внешнему долгу, но уже давно перевела деньги, чтобы обезопасить себя и опередить новые ограничения. Это логично — раз средства поступили к платежному агенту, обязательства России по долгу выполнены.
При всей скандальности ситуации это копейки. Почему?
- До конца года РФ должна заплатить по евробондам около $1 млрд
- Одни только российские нефтеэкспортеры ежемесячно получают около $20 млрд.
27 мая от минфина бы потребовались платежи по еврооблигациям на €26,5 млн и на $71,25 млн, но деньги ушли еще 20 мая.
В июне предстоит заплатить $235 млн, и если он не дойдет до адресатов — дефолт (технический) России американцы могут объявлять официально.
России, правда, от этого ни жарко, ни холодно — деньги в долг ей не нужны, да и не даст никто из стран Запада и ЕС. А то, что кредиторы не желают платежи принимать, — проблемы самих кредиторов. Россия может обслуживать свои платежи.
Конечно, «дорогие россияне» не особо любят само слово «дефолт”, вспоминая 1998 год и его последствия: взлет курса доллара, обвал бизнеса, в некоторых случаях — невыплаты зарплат, пенсий, полуголодное существование народа. Вот только в этот (если он случится) раз такого внутри страны не будет. Перефразируя легендарное высказывание — «деньги есть».
У властей же появляется возможность списать все экономические неурядицы на происки «наших западных партнеров». Хотя вряд ли это целесообразно: в нулевые они получили право на управление страной именно на волне «дефолта-98”. Гораздо правильнее (и спокойнее) называть данную ситуацию «техническим дефолтом».
Мнения экспертов о возможном дефолте России
Решение минфина США об отказе в продлении лицензии ущемляет в первую очередь права иностранных инвесторов, вложившихся в российские долговые инструменты, и подрывает доверие к западной финансовой инфраструктуре, заявили в министерстве финансов России.
Выплаты держателям еврооблигаций РФ внутри российской учетной инфраструктуры будут осуществляться на их счета в НКО АО НРД, так что претензии от них маловероятны, считают российские финансисты.
А вот кто уж точно попытается воспользоваться ситуацией, так это китайцы. Эксперты уверены: Китай точно повысит цену своей лояльности к России, когда будет давать миллионы и миллиарды долларов (юаней). Дескать, мы все понимаем, но формально-то дефолт, а значит, процент взлетит «на вкус китайцев».
Впрочем и это не смертельно: у России есть и «энергорычаг», и договоренности на ближайшие десятилетия. А еще впереди у Китая «маячит» Тайвань…
Кстати, пока что неизвестно, наберется ли достаточное количество кредиторов, чтобы объявить проблему проблемой. Чисто формально держатели облигаций за пределами США все еще могут получить средства. А для публичного объявления необходимо, чтобы менее 25% держателей облигаций не получили выплаты.
Неуплата, к тому же, дает России льготный период в 30 дней для того, чтобы найти решение, как это уже было с апрельскими платежами, оплаченными в начале мая. Рынок в курсе, что у России достаточно наличных денег благодаря еженедельным поступлениям от продажи нефти, газа и других сырьевых товаров.
Так что пока вопрос действительно «висит в воздухе».
Присоединяйтесь к телеграм-каналу Правды.Ру с возможностью высказать ваше собственное мнение)
Зачем Америке дефолт России, и чем он грозит нашей экономике и гражданам
Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки заявила, что США хотят вынудить Россию сделать выбор между дефолтом и тратой резервов.
Псаки назвала целью американской администрации «истощение ресурсов, которые есть у Владимира Путина для продолжения своей деятельности против Украины». По словам представителя Белого Дома, санкции уже демонстрируют свою эффективность, поставив российскую финансовую систему «на грань коллапса». Но чем конкретно обернется для нашей экономики и граждан дефолт, к которому нас так активно толкают США?
Долги наши
По данным ЦБ, весь внешний долг Российской Федерации перед нерезидентами на 1 января 2022 года составляет 478,2 млрд долларов.
Россия имеет в общей сложности 15 выпусков международных облигаций в обращении, номинальной стоимостью около $40 млрд.
Облигации — один из способов государства наполнить бюджет. Инвесторы покупают их, и дают России в долг. А она раз в определенный период выплачивает держателям облигаций проценты по долгу. В конце же срока действия облигаций возвращает сумму долга.
Кому и сколько мы должны платить по данным Минфина РФ.
Напомним, что еще 28 февраля страны Запада заморозили около 300 млрд долларов, золотовалютных резервов России. Но для выплат по процентам эти средства были доступны. И с середины марта Минфин выплатил более $600 млн держателям своих международных долларовых бумаг.
Платить мы можем, но нам – не дадут
Однако, с 4 апреля США приняли решение запретить России использовать замороженные долларовые резервы для выплат по внешнему долгу. Банк JPMorgan, который до этого момента проводил российские платежи, остановлен Минфином США. У России все еще есть 30-дневный льготный период, чтобы расплатиться.
Ранее министр финансов Антон Силуанов заявлял, что если Россия от своих долгов Россия не отказывается. Но в подобной ситуации погашать их будет, в соответствии с решением Владимира Путина, в рублях.
Антон Силуанов.
При этом международные рейтинговые агентства еще в марте заявили: выплата в рублях по еврооблигациям, предусматривающим выплаты в долларах, будет интерпретироваться ими как дефолт.
Теоретически, валюта заплатить у нас есть. Это выручка экспортеров, в первую очередь нефти и газа. С 28 февраля Министерство финансов обязало экспортеров продавать 80% валютной выручки. По разным оценкам, экспорт должен принести России от 595 до 650 млрд долларов, то есть 80% от этой суммы — это 470—520 млрд долларов в год. Но эти средства остро нужны государству. Поэтому вариант дефолта исключать нельзя.
Всё плохое уже произошло
Россия уже переживала дефолт в 1998 году. К нему привело то, что с 1993 года государство затыкало дыры в бюджете при помощи государственных краткосрочных облигаций — ГКО. Оно платило по ним высокие проценты, и к 1998 году это уже больше напоминало пирамиду: проценты гасились за счет привлечения новых денег.
После кризиса в Азии 1997 года инвесторы начали выводить деньги с развивающихся рынков, и Россия больше не могла поддерживать эту пирамиду. 17 августа 1998 года правительство объявило технический дефолт. Рубль упал с 6 руб. за 1 доллар в августе до 20 руб. к концу года. Обанкротилось несколько частных банков, которые были держателями ГКО. Цены выросли почти в два раза — инфляция составила 85%.
Виктор Геращенко — глава Центробанка РФ в 1998-м.
Чем может грозить экономике дефолт-2022? В теории, это инфляция, отток иностранных инвестиций и высокие ставки по новым заимствованиям.
Но «черный юмор» ситуации в том, сейчас эти явления можно наблюдать и без дефолта. Аналитики ожидают годовой инфляции на уровне 20%, но и это не предел.
Все плохие рыночные события уже произошли: иностранные портфельные инвестиции в рублевые активы заморожены, а новых не будет.
Дефолт – как повод изъять замороженные активы России
Как считает доцент экономического факультета Российского университета дружбы народов Владимир Григорьев, «цель Запада заключается в том, чтобы больнее ударить по экономике страны. В частности, лишить её возможности привлекать ресурсы на рынке капитала».
Владимир Григорьев.
При этом наиболее пострадавшими окажутся иностранные банки и инвесторы: они не получат своих денег. А в рублях, даже при их согласии, им запретят брать собственные власти.
— Но этого никого не волнует: на любой войне есть потери, — объясняет Владимир Григорьев.
Экономист Рубен Ениколопов согласен: основной удар придется на иностранных инвесторов — покупателей облигаций федерального займа.
При этом финансовый аналитик Александр Быков прогнозирует, что из-за дефолта постараются изъять замороженные сегодня активы – для погашения долга. В свою очередь, чем-то аналогичным ответит и Россия.
Простым гражданам дефолт не страшен
Что касается простых граждан, то в случае дефолта по внешнему долгу для них не возникнет дополнительных рисков. У Минфина нет проблем с финансированием платежей в рублях.
Тем не менее в 2022 году, доходы населения и уровень жизни россиян могут упасть, а рубль обесцениться — но не из-за дефолта, а санкций и общей экономической ситуации.
К повторению 1998-го года для граждан дефолт не приведет.
Если мы не сумеем наладить импортозамещение и обеспечивать потребности экономики за счет собственных ресурсов, нас ждет ситуация Венесуэлы, которая уже несколько лет переживает экономический кризис и снижение уровня жизни населения.
Глава латиноамериканской страны Мадуро сделал ставку во внешней политике на отмену ограничений. Но для нас такая позиция равносильна самоуничтожению, так как подразумевает капитуляцию перед Украиной.
Что касается санкций, то хотя они, с одной стороны, действуют на нашу экономику разрушительно, с другой – способствуют росту цен на энергоносители на мировом рынке. И Министерство финансов России ожидает в апреле этого года дополнительные доходы в размере 798,4 млрд рублей. Средства поступят в бюджет из прибыли от продажи нефти и газа, подорожавших на фоне санкций.
Более того, рост цен на газ может вообще перекрыть негативные последствия действий Запада. У Российской Федерации не будет проблем с его поставками газа и при этом страна может ожидать рекордных доходов от продажи голубого топлива в 2022 году, рассказал немецкий эксперт Янис Клюге.
▪ —> США обвиняют солдата Кинга, бежавшего в КНДР
/> ▪ —> Конгресс США может покинуть еще один спикер палаты представителей
▪ —> В США чиновник Госдепа подал в отставку из-за военной помощи Израилю
Экономист Колташов объяснил, что произойдет, если Запад намеренно объявит дефолт России
Руководитель центра политэкономических исследований Института Нового общества Василий Колташов в беседе с «Украиной.ру» заявил, что России не потребуется объявление дефолта, так как она способна платить по своим долгам.
«Дефолта не будет, но нам могут его приписать. Запад может сказать: “Россия не рассчиталась в валюте с нашими держателями долговых бумаг, а следовательно, это дефолт”», — отметил он.
Эксперт добавил, что это не поставит крест на российской экономике, но повлияет на отношения России с другими странами.
Ранее Общественная служба новостей писала о том, что американский военный аналитик Скотт Риттер оценил влияние санкций на экономику России.
Больше актуальных новостей и эксклюзивных видео смотрите в телеграм канале ОСН. Присоединяйтесь!
Подписывайтесь на ОСН:
Самое интересное:
Картина дня
- New Straits Times: Конфликт в Газе помог Путину изобличить лицемерие Запада
- Израиль не собирается передавать Газу Палестинской администрации
- Экс-сотрудник ЦРУ Джонсон: Украина уйдет на второй план из-за Израиля
- Антисанитария и бочки с вином: За что ликвидировали благотворительный фонд, ворующий деньги у прихожан
- Байден запросил у Конгресса США 106 млрд долларов для Украины и Израиля
- Times of Israel: Израиль подтвердил гибель 4,9 тысячи граждан
- Умерла олимпийская чемпионка по биатлону и лыжным гонкам Анфиса Резцова
- Муратов* подал иск против Минюста из-за статуса иноагента
- Юрист Кваша: Отказы банков толкают россиян к микрокредитам
- Депутат Журавлев призвал провести ядерные испытания в ответ на действия США
Главный редактор: Сергей Сергеевич Касаткин
Шеф-редактор: Виталий Витальевич Рыжов.
Телефон редакции: +7 495 795-53-05
101000 г. Москва, Потаповский переулок, 16/5с1
E-mail: [email protected] | Вакансии
Реклама, спецпроекты и иное сотрудничество на ОСН, osnmedia.ru, ОСН-ТВ и пресс-центре ОСН:
Анна Шахрай (Руководитель по работе с партнерами)
Email: [email protected] Телефон: +7 967 154-18-44
Игорь Дбар (Руководитель отдела продаж)
Email: [email protected] Телефон: +7 909 936-02-90
Свидетельство о регистрации СМИ (Информационное агентство «Общественная служба новостей») ЭЛ № ФС77-73623 выдано 14.09.2018 года выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор). Учредитель: Автономная некоммерческая организация содействия информированию и просвещению населения «Медиахолдинг «Общественная служба новостей» (ОГРН 1187700006328).
Мнение редакции может не совпадать с мнением авторов.
Редакция поддерживает и разделяет политику вакцинации населения.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации)». Подробнее.
*Meta Platforms признана экстремистской организацией, её деятельность в России запрещена, а также принадлежащие ей социальные сети Facebook и Instagram так же запрещены в России. Экстремистские и террористические организации, запрещенные в РФ: «АУЕ», «Правый сектор», «Украинская повстанческая армия», «ИГИЛ» (ИГ, Исламское государство), «Аль-Каида», «УНА-УНСО», «Меджлис крымско-татарского народа», «Свидетели Иеговы», «Азов», «Движение Талибан», «Исламская группа», «Добровольчий рух», «Чёрный комитет», «Мужское государство», «Штабы Навального» и другие. Перечень иноагентов: Галкин, Моргенштерн, Дудь, Невзоров, Макаревич, Гордон, Мирон Фёдоров (Оксимирон), Смольянинов, Монеточка (Елизавета Гардымова), ФБК, Навальный, Голос Америки, Дождь, Медуза, Верзилов, Толоконникова, Понасенков, Пивоваров, Быков, Шац, Глуховский, Долин, Троицкий, Земфира, Гудков, Варламов, Прусикин и другие. Полный перечень лиц и организаций, находящихся под судебным запретом в России, можно найти на сайте Минюста РФ.
Мы это проходили: Что такое дефолт и почему он не грозит России
Западные политики пугают им Россию. Это слово звучит как заклинание. Да, они хотели бы такого исхода вещей, но, к счастью для нас, его не будет. Вспомним, когда и какие в России были дефолты.
Что такое дефолт
Собственно, сам дефолт — это невозможность страны выполнить свои обязательства по отношению к кредиторам. Дефолт может случиться не только у страны, но и у предприятия, и у физического лица. Если вы не можете выплатить кредит — у вас дефолт.
Дефолт может быть разным. Бывает суверенный дефолт, когда страна не может уплатить внешний долг. Дефолт бывает и техническим — например, когда платёж совершён, но не прошёл вовремя. При этом заемщик — государство или физлицо — не отказывается от своих обязательств и способен исправить положение в ближайшее время.
Если дефолт объявлен физлицу или предприятию, это грозит банкротством и первому, и второму. Банкротство предприятия предусматривает введение стороннего управления для выхода организации из кризиса, а при невозможности этого — для продажи имущества и возмещения убытков кредиторам.
Сложнее с государством. В этом случае кредиторы не могут ввести внешнее управление, хотя подобные попытки были. Например, в 2010 году так едва не случилось с Грецией. Из-за долгов страны греческим политикам пришлось выполнять условия ЕС и МВФ. Им пришлось взять дополнительные займы от МВФ в 230 млрд евро, продать облигации собственных предприятий европейцам за полцены и запустить программу жёсткой экономии. Она включала снижение зарплаты бюджетникам на 22%, уменьшение минимальной зарплаты с 750 до 580 евро, снижение пенсий на 15%, повышение пенсионного возраста до 67 лет, а также сокращение расходов на армию и приватизацию собственности и предприятий.
Члены Коммунистической партии Греции (КПГ), а также работники государственного сектора, которые несут основную тяжесть сокращения заработной платы и пенсий в рамках плана жёсткой экономии, начали 48-часовую забастовку у входа в храм Парфенон 4 мая 2010 года в Афинах, Греция. Фото © Getty Images / Milos Bicanski
Всё это привело к инфляции и безработице в 26%. Некоторые европейские лидеры даже стали поговаривать, что-де нечего Греции одной владеть святой горой Афон, а стоит поделиться столь лакомым куском с европейскими партнёрами, снести монастыри и понастроить отелей. С момента дефолта 2010 года Греция практически не ведёт независимую политику.
Дефолт в России в 1998 году
В нашей стране дефолт тоже однажды был — в 1998 году. Случилось это почти сразу после деноминации рубля, по которой денежные купюры постепенно обменивались в пропорции тысяча к одному. Тогда зарплата в 1 800 000 рублей в один момент уменьшилась до 1800 рублей, но одновременно с этим были переписаны и ценники в магазинах.
Деноминация прошла весной, а дефолт случился уже 17 августа. Причиной стал внешний долг страны, который в 1998 году достиг 182 млрд долларов, то есть 40% от ВВП, из которых 167 млрд приходилось на долги непосредственно государства. Треть бюджета страны уходила на погашение кредитов. В августе оказалось, что Россия не в состоянии закрыть краткосрочные кредиты на 36 млрд у.е., так как в бюджете было только 24 млрд.
Ещё 14 августа президент Ельцин клялся и божился, что инфляции не будет, но 17 августа Правительство России встало перед фактически техническим дефолтом по основным видам ценных бумаг. Несмотря на критическое положение, официально дефолт так и не был объявлен. Центробанк отказался от поддержки рубля, и за несколько недель курс доллара вырос с 6 рублей до 28–32 рублей, но потом снизился до 24. Зарплаты обесценились, цены снова выросли. Многие предприятия оказались на грани закрытия и были вынуждены вводить собственные меры по выходу из кризиса: увольнять сотрудников, ещё больше урезать зарплаты, сокращать расходы.
Встреча в Кремле президента РФ Бориса Ельцина с первым заместителем председателя правительства Анатолием Чубайсом. Фото © ТАСС / Александр Чумичев и Александр Сенцов
У каждого кризиса были свои авторы. У кризиса России в 1998 году их было шестеро, среди них называют Чубайса, Гайдара, Кудрина и Алексашина.
Кризис наступил не в один день. Он начался в 1997 году в Азии с падения таиландской биржи и падения цены нефти до 18,7 доллара за баррель. Азиатский кризис ощутил весь мир, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 7,4%.
Одновременно с этим Правительство РФ стало активно продавать ГКО — государственные краткосрочные облигации, чтобы наполнить бюджет страны. Это привело к росту доходности ГКО и — одновременно — к более высоким выплатам по ним. Ещё одной ошибкой стало то, что бюджет на 1998 год был принят с дефицитом в 123,4 млрд рублей.
На фоне наступающего кризиса в начале 1998 года премьер-министр России Виктор Черномырдин попытался сузить полномочия «младореформаторов» и отстранить от финансов Чубайса, а от топливно-экономического комплекса страны — Немцова. Одновременно цена на нефть упала до 15, а потом и до 14 долларов за баррель. В попытке сдержать девальвацию ЦБ повысил ставку рефинансирования с 28% до 42% годовых — о таких цифрах в современной России и не слышали.
Несмотря на надвигающийся кризис, Россия взяла у МВФ очередной кредит в 700 млн долларов и подтвердила график выплат на год, после чего правительство Черномырдина ушло в отставку, а премьером был назначен Сергей Кириенко, которого за молодость в народе прозвали киндер-сюрпризом.
Президент Российской Федерации Борис Ельцин и премьер-министр РФ Сергей Кириенко (справа) во время встречи в Шуйской Чупе, Карелия, Россия, 25 июля 1998 года. Фото © ТАСС / Майстерман Семен
Тем временем цена барреля упала до 13 долларов. В мае 1998 года раздались голоса о неминуемости кризиса. Задолжавший внешним компаниям «Токобанк» был вынужден признать дефолт и ввести внешнее управление. Рейтинги других российских банков упали, а фондовый рынок России обвалился на 10%. В надежде поправить дела Правительство России пыталось продать 75% акций «Роснефти», но аукцион провалился, и ЦБ ввёл новую ставку рефинансирования — 150%!
К августу ситуация усугубилась. Цена на нефть продолжила падение, доходность бумаг ГКО выросла до 180%, кризис нарастал. Внешние кредиторы уже уверены: Россия неплатёжеспособна. Дума, вернувшаяся с каникул раньше, чем обычно, уже ничего не могла сделать.
17 августа Россия признала, что не может платить по долгам. Рубль упал, у обменников выстроились очереди, импортные товары подорожали в два, а затем и в три раза.
Рост стоимости доллара США в обменных пунктах Москвы, 26 августа 1998 года. Фото © ТАСС / Чохонелидзе Ираклий
Ельцин уволил Кириенко, сыгравшего свою роль, и вернул Черномырдина. Чубайса и Немцова вежливо попросили из правительства.
В конце августа Правительство РФ объявило, что за 1 вложенный в ГКО доллар кредиторы смогут получить не более 30 центов. Валютные вклады в самых крупных российских банках — МЕНАТЕПе, «Инокомбанке», «Промстройбанке» и других — заморожены. Лицензии самых крупных банков были отозваны. Валюту из банков можно было лишь перевести в Сбербанк и получить в рублях по старому курсу.
В результате кризиса рубль упал в четыре раза, банковская система РФ претерпела значительные потрясения, исчез ряд крупнейших банков страны.
Но были и те, кто от кризиса выиграл, и это были экспортёры. При низких ценах на нефть снижение курса рубля сыграло им на руку — экспорт стал выгодным. А поскольку ввоз в четыре раза подорожавших импортных товаров стал на какое-то время невыгоден, ряд бизнесменов сумели открыть внутри страны новые производства и стали выпускать отечественные товары и продукты. Началось импортозамещение.
Уже через два года в России начался подъём экономики. В 2000 году он составил 10%.
Что помогло вывести экономику из кризиса? Смена экономического курса, свободное формирование курса рубля и смягчение монетарного регулирования. Правительство навсегда отказалось от уменьшения денежной массы путём невыплаты и задержки зарплат и пенсий. Бюджет стали принимать реальный, с дефицитом в 2,5–4,7%. Правительство отказалось пополнять бюджет за счёт займов с помощью ГКО, что заставило инвесторов вкладывать деньги в реальный сектор экономики. Ещё одной эффективной мерой для выхода из кризиса стало государственное регулирование цен на энергоносители и на продукцию естественных монополий вроде железнодорожных перевозок.
Экономический прогноз на 2022 год
На сегодня единственной страной, которой Россия должна, является Южная Корея — долг составляет 594 млн рублей, он будет выплачен до 2025 года. Однако у России есть корпоративные долги, которые сейчас составляют 322 560 млн долларов. Это немного и составляет всего 20% от годового ВВП. Например, в Японии долг составляет 223% от ВВП. У нас здоровая экономика.
По мнению российских экспертов, причин для дефолта в России сейчас нет. Во-первых, рубль за месяц сумел не только отыграть свои позиции, но и укрепиться по сравнению с февралём почти на 10 пунктов.
Во-вторых, на руку России идёт продолжение продажи энергоносителей в Европу. В-третьих, блокировка на Западе наших Сбера и «Альфа-банка» никак не отразилась на их работе внутри страны.
В марте Россия сумела выплатить кредиторам из замороженных средств 649 млн долларов. 4 апреля РФ должна была выплатить в долларах купон в 84 млн долларов по еврооблигациям и 552 млн долларов основного долга. Средства у страны есть, однако теперь США запретили использовать замороженные резервы. У России есть 30 дней, чтобы решить этот вопрос, но наши финансисты собираются решить его кардинально, выплатив долг недружественным странам в рублях, с тем, чтобы они позже могли обменять их на доллары или евро на российском рынке.
Кроме того, не стоит забывать, что в схеме оплаты энергоносителей рублями присутствует валюта, которая бесперебойно поступает в Газпромбанк. С помощью его счетов Россия спокойно может выплатить очередные транши по внешнему долгу. Поэтому экономических причин для кризиса нет.
Фото © ТАСС / Ярослав Чингаев
А если всё же США не дадут нам выплатить долг и объявят дефолт? Что будет с нами? Ну, во-первых, США при этом постараются изъять ныне замороженные активы. Во-вторых, может упасть приток в Россию инвесторов. Если российские бизнесмены смогут вовремя наладить импортозамещение, обычных граждан все эти процессы, скорее всего, не коснутся.