Как купить индекс мосбиржи в сбербанке

Как инвестировать в Индекс МосБиржи (IMOEX)?

Как самостоятельно инвестировать в Индекс МосБиржи?

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Обзор ETF SBMX от Сбербанка — лучшие российские акции в одном флаконе

В середине 2018 года Сбербанк выпустил некий «псевдо ETF» — под названием SBMX. Это нечто среднее между ETF и ПИФами.

Были даже внесены некоторые поправки в законодательство, ради этого. Но нам в принципе неважно, как это называется. Главное, чем он может быть полезен инвесторам.

Фонд SBMX инвестирует в российский фондовый рынок: акции и депозитарные расписки.

Что это такое? Зачем он нужен? Стоит ли покупать? Выгодно или нет?

Разберем в статье.

Основные условия

Etf от Сбербанка SBMX является индексным. С пассивным управлением.

То есть он отслеживает индекс. И покупает акции, в аналогичной пропорции.

За ориентир взят Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто». Тикер — MCFTR.

Структура и состав фонда

Список ценных бумаг, входящих в фонд можно посмотреть на сайте Сбербанка.

С разбивкой по секторам экономики.

И конкретно по доле каждого актива в портфеле. Правда показаны только первые 10 крупнейших позиций. С суммарной массовой долей более 63%.

Полный список и доли акций в составе индекса доступны на сайте Московской биржи.

Расходы на управление

Сбербанк обещает брать не более 1,1% комиссий в год. В эту сумму включена плата за управление, депозитарий и прочие расходы.

При превышении активов фонда более 2,5 миллиардов рублей, суммарная комиссия будет снижена до 1%.

На момент написания статьи, общая сумма привлеченных средств оценивалась в более 600 миллионов.

Фонду SBMX потребовалось меньше года с момента старта, чтобы привлечь активов на более чем 4 миллиардов рублей. Соответственно суммарная комиссия снизилась до 1% в год.

Дивиденды

Фонд не выплачивает дивиденды, а весь поступающий доход реинвестирует. Дополнительно увеличивая стоимость пая.

С точки зрения долгосрочных инвестиций — это более выгодный вариант. Деньги сразу начинают работать. Плюс экономия на налогах.

Получая дивиденды живыми деньгами — с нас автоматически удерживается 13%. При автоматическом реинвестировании мы ничего не платим.

Налоги

Дивиденды не получаем — налог не удерживается.

Продержали ETF более 3-х лет — налог не удерживается.

Покупаем ETF внутри ИИС — налог возвращается.

Где купить паи

Пая фонда SBMX обращаются на фондовом рынке.

Соответственно, если у вас есть доступ на биржу (заключен договор на брокерское обслуживание) — вам доступны операции с ETF на акции от Сбербанка.

Процедура покупки-продажи аналогична сделкам с другими ценными бумагами.

Оказывается ETF от Сбербанка отсутствуют у некоторых брокеров. Например, в Тинькофф инвестиции я его не наблюдаю.

Порог входа

Старт торгов на бирже состоялся в августе 2018 года. С цены пая или акции — 1 000 рублей. С ростом индекса, стоимость пая будет пропорционально увеличиваться. Или уменьшаться, при падении.

Средняя годовая волатильность по российскому рынку — 30% за год. Это значит, что в пределах года мы можем наблюдать изменение стоимости паев.

В любом случае, порог входа достаточно демократичный. Учитывая, что рынки редко растут в год более чем на 20-30%, в течение ближайших лет стоимость одной акции будет в пределах нескольких тысяч рублей.

Доходность

Выгодно ли инвестировать в фонд Индекса МосБиржи полной доходности «брутто?

Оценивая выгодность вложений в фонд акций от Сбербанка, нужно представлять общую картину движения фондового рынка в целом.

График индекса Московской биржи с 2014 года.

Доходность индекса IMOEX за последние 5 лет составила 70%.

Среднегодовая доходность — около 11%.

Спокойно. Мы посмотрели общий индекс Мосбиржи (MOEX). Наш Сберовский БПИФ SBMX ориентируется на индекс полной доходности брутто (MCFTR).

В этом случае мы получаем дополнительную прибыль, в виде реинвестирования получаемых дивидендов.

За тот же период времени дивиденды принесли дополнительную прибыль более 50%. Увеличив доходность с 70% до 123% за 5 лет.

Стоит ли покупать

В чем преимущества индексного фонда?

1. За небольшие деньги (несколько тысяч), вы получаете полностью диверсифицированный портфель акций.
2. Фонд отслеживает индекс Московской биржи (ранее назывался ММВБ). И повторяет его динамику.
3. Полностью пассивное инвестирование — покупаем весь рынок в целом, а не отдельные акции.

В индекс Московской биржи бумаги включаются и получают долю по определенному признаку: капитализация, фри-флоат и многое другое. В итоге получаем пул из самых-самых лучших компаний.

Ребята с биржи, следящие за индексом, отслеживают положение дел в компаний по финансовым показателям. У кого дела идут получше — могут получить увеличение доли. У плохих компаний вес в индексе понижается. Вплоть до полного изгнания. И заменом на другие перспективные компании.

В этом плане — индексная стратегия очень хорошая штука. Мы имеем в портфеле акции, согласно их доли в индексе. Хороших и стабильных побольше. Мелких и с высокими рисками — поменьше.

Взамен платим комиссию в 1% в год. Можно рассматривать это как плату за то, что мы имеем самые лучшие компании в портфеле.

Так-то это дорого. По международным критериям, общая доля годовых расходов на комиссии и прочие поборы, возникающие при инвестировании, не должна превышать 0,5%.

Но у нас пока нет более дешевой альтернативы.

Стоимость «самостоятельной сборки» индекса дорогое удовольствие. Обойдется примерно в 3-5 миллиона рублей. Просто, чтобы купить акций 42 компаний в необходимой пропорции.

Плюс ежеквартально, состав индекса и долей пересматривается. И потребует от инвестора новых движений: что-то продавать-покупать.

Попытки выбирать отдельные акции (вместо индекса) как правило тоже к ничему хорошему не приводят.

По статистике, львиная часть игроков, проигрывает индексам на длительных интервалах времени. Даже профессионалы.

Если взять частных любителей-инвесторов, то доля проигравших стремится к 98%.

Для примера, доходность паевых фондов, управляемых профессионалами за последние 3 года. Имеющих, аналогичную индексную стратегию.

Индекс полной доходности за этот период подрос на 64%. Даже если вычесть 3% комиссий за владение паями, которые будет взимать Сбербанк. Останется 61%. Никто не смог победить. А почему?

Быстрый ответ: ВЫСОКИЕ КОМИССИИ.

Обычные ПИФ берут за управление 3-5% ежегодно. В этом плане ETF от Сбербанка в разы выгоднее.

Если вы хотите инвестировать в российский фондовый рынок, не имеете знаний и опыта. И не горите желанием тратить время на обучение и отслеживание ситуаций на рынке, то выбор индексного ETF (в нашем случае SBMX от Сбербанка) будет хорошим решением.

Важно! Рынок акций является высокорискованным. И на коротких сроках вкладывать деньги не рекомендуется. Оптимально-минимальным периодом инвестиций будет срок от 3-5 лет.

Сравнение с бенчмарком

В правилах фонда заложено возможность отклонения на 3%.

График доходности ETF от Сбера на акции может отставать от своего бенчмарка на искомые 3%.

На практике мы можем получить неприятную картину по ожидаемой прибыли и убыткам. Прибыль будет меньше, убыток больше.

Индекс полной доходности за год возрастет на 15%. Сберовский фонд будет ниже. За счет годовой комиссии в 1% (вычитается из стоимости пая ежедневно). И рост составит 14%. Это в идеале.

Принимая во внимание ошибку слежения в 3% мы можем получить результат и 13%. И 12. И даже 11%.

При скромном росте индекса или даже снижении, эта разница будет особенно заметна.

Рост индекса за год 4%. Реально вы можете получить ноль процентов прибыли.

Справедливости ради отметим, что ошибка слежения может работать и в другую сторону. То есть фонд ETF может обгонять индекс по доходности. Но это бывает в редких случаях.

Специалисты Сбербанка тестировали и проверяли отклонения в первые месяцы обращения. И бодро отрапортовали, что их ETF практически идеален. Ошибка слежения составила всего 0,1%.

Прошло еще несколько месяцев. Можно самостоятельно посмотреть, есть ли отклонения в котировках.

Ниже сравнение двух графиков. Самого SBMX и его бенчмарка MCFTR.

За полгода доходность составила 7,58% и 8,46%.

Вычитаем комиссию за управление 0,55% за шесть месяцев.

И получаем ошибку слежения в 0,33%. Я считаю очень хороший результат. Добавлю от себя . для Российского рынка.

Альтернативы или конкуренты

На Московской бирже есть подобные фонды, отслеживающие индекс российских акций. Правда на индекс RTS.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) и РТС отличаются только валютой учета. То есть переведя стоимость долларового индекса РТС в рубли, мы получаем значение индекса Московской биржи.

У нас есть FXRL от Finex. И RUSE от IT FUNDS.

Первый еще несколько лет назад был монополистом на рынке ETF в России. Второй появился в апреле 2018 года.

Комиссии:

• FXRL — 0,9%;
• RUSE — 0,65%.

Дивиденды по FXRL реинвестируются. RUSE — раз в год выплачивает.

В плане надежности: ETF от FINEX показали свою стабильность в течение нескольких лет. И привлекли уже сотни миллионов долларов инвесторов (по всей линейки фондов).

RUSE пока таким похвастать не может. И есть риск в будущем, что если «бизнес не пойдет» — фонд будет расформирован.

Первые несколько лет, FINEX был убыточным. Пока не привлек достаточно клиентов и капиталов под управление. И комиссии стали перекрывать расходы фондов. Он выстоял. А по IT FUNDS пока не ясно. Слишком мало времени прошло.

Сравним графики FXRL и SBMX от Сбербанка. RUSE, выплачивающий дивы на руки, будет иметь сильные отклонения. Поэтому анализировать его нет смысла.

Красный — FXRL.

Синий — SBMX.

Графики практически идентичные. С минимальными разрывами.

Еще одним конкурентом Сберовского фонда является БПИФ EQMX (ранее назывался VTBX) от ВТБ. Тоже фонд на индекс Московской биржи. С налоговыми льготами на дивиденды. Но с меньшей комиссией. Подробно про VTBX, о плюсах и минусах читайте в обзоре.

Выводы

Появление новых игроков на рынке ETF положительный эффект в отрасли.

Пока цены на услуги кусаются. Комиссии в размере 1% за управление индексным фондом — это очень много по мировым меркам.

Для сравнения подобные ETF, но от американских провайдеров, на индекс S&P 500 хотят всего 0,03% в год.

В российских реалиях, по сравнению с ПИФ, с их адской комиссией в несколько процентов, ETF торгуются «практически даром».

Возможно, развитие конкуренции и появлении в будущем новых игроков, даст толчок к снижению комиссий. Конечно, до западных стандартов нам еще очень далеко. И есть куда стремиться.

Сам ETF SBMX на индекс Московской биржи полной доходности брутто — получился вполне годным.

Главным плюсом Сберовского БПИФ является его надежность. ETF от главного банка страны — конкуренты отдыхают.

Минусы: чуть дороже, чем его ближайший конкурент FXRL. Но разница минимальна — всего 0,1%.

Налоги на дивиденды

Добавил информацию по дивидендам. Спасибо за подсказки в комментариях.

Российские ПИФ освобождены от уплаты налогов на дивиденды. Это значит, все что полагается — выплачивается в полном объеме. Или увеличивает величину одного пая на сумму дивидендов.

По такой схеме, ближайший, более дешевый на первый взгляд конкурент FXRL, по факту становится практически в разы дороже по комиссиям.

Фонд FXRL, является иностранным. И обязан уплачивать налоги на дивиденды по ставке — 15% (для нерезидентов РФ). Наш SBMX не платит такие налоги.

Вот эта разница в налогообложении и будет выгодой для держателей фонда Сбербанка.

Размер дивидендных выплат индекса Московской биржи — 6,71% (на момент написания статьи).

Владельцы FXRL потеряют на налогах около 1% от стоимости пая. Плюс ежегодная комиссия в 0,9%. Итого — 1,9%.

Пайщики Сбербанка заплатят только 1,1% (или 1% при росте активов в будущем).

Получается, при прочих равных, биржевой ПИФ SBMX от Сбербанка на 0,8-0,9% выгоднее, по сравнение с ETF от Finex.

Для того, чтобы в плане общих комиссий оба фонды были примерно равны, необходимо чтобы дивидендная доходность индекса Московской биржи упала ниже 1,5%. За последние несколько лет, меньше 4% я не видел.

SBMX ETF: обзор БПИФ на акции из индекса МосБиржи УК «Первая» (экс-Сбер)

БПИФ «Первая — Фонд Топ Российских акций» — биржевой паевый фонд, инвестирующий в акции и депозитарные расписки из Индекса Мосбиржи полной доходности ”брутто” (код MCFTR). Создавался управлящей компанией Сбера, но в середине 2022 года для спасения от санкций перешел под управление УК «Первая». Является вторым на российском рынке по размеру СЧА (около 17 млрд рублей на начало 2023 года) и крупнейшим биржевым фондом на российские акции.

Общая информация о БПИФ «Первая — Фонд Топ Российских акций»

• Управляющая компания: АО УК «Первая» (до марта 2022 года Сбер Управление Активами)
• Валюта фонда: RUB
• Формирование: сентябрь 2018 года
• Краткое наименование: SBMX ETF
• Тикер: SBMX
• ISIN: RU000A0ZZH92
• История смены названий и торговых кодов: наименование в момент создания — «Сбер – «Индекс МосБиржи полной доходности «брутто», нынешнее с 25.04.2022; тикер не менялся.

Инфраструктурные расходы — не более 1% в год, из них

• Вознаграждение УК: 0,8%
• Вознаграждение депозитарию и др.: 0,1% без НДС
• Прочие расходы: 0,1% без НДС

Состав SBMX ETF

Несмотря на смену в 2022 году наименования, инвестиционная цель рассматриваемого инструмента осталась прежней — обеспечение соответствия изменений расчетной цены пая изменениям «Индекса Мосбиржи полной доходности брутто» (MCFTR). Это ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс. В отличие от привычного IMOEX он учитывает реинвестирование дивидендных выплат без налогообложения.

В настоящий момент в состав индекса включены 40 акций и депозитарных расписок крупнейших российских компаний. При этом топ-5 эмитентов по весу на декабрь 2022 года занимали в нем более 50%. Это:

1. «Газпром» (GAZP) — 15%
2. «ЛУКОЙЛ» (LKOH) — 14,7%
3. «Сбербанк России» (SBER, обычные акции и привилегированные) — 12,9%
4. «Норильский никель» (GMKN) — 6,8%
5. «НОВАТЭК» — 5,5%

Минимальные веса варьируются в районе нескольких десятых процента. Например 0,23% у “Аэрофлота” (AFLT).

Список эмитентов пересматривается биржей каждый квартал. Вес бумаг меняется в режиме онлайн в зависимости от капитализации. Актуальный доступен на сайте Московской биржи.

Назвать портфель, состоящий из бумаг из индекса Мосбиржи, глубоко диверсифицированным нельзя. Ни по отдельным компаниям, ни по секторам.

Круговая диаграмма весов 40 акций

Круговая диаграмма весов секторов

Но для желающих вложиться в российские акции индексный ETF можно назвать простым и удобным решением. Самостоятельное составление аналогичного портфеля для частного инвестора фактически невозможно. Его цена была бы около двух десятков миллионов рублей. Например, на 4 января 2023 года самая дорогая бумага — привилегированная акция Транснефти (TRNFP) — стоит около 87 тыс. рублей, но имеет долю в индексе около 0,5%. Реинвестирование дивидендов и ребалансировка такого портфеля видится нелегкой задачей.

Стоит отметить, что SBMX — это не классический западный ETF, а управляемый по российскому законодательству биржевой ПИФ. У УК нет обязанности держать в портфеле исключительно входящие в бенчмарк бумаги и в точных пропорциях. В правилах доверительного управления можно найти нюансы:

1. В состав активов могут входить производные финансовые инструменты — фьючерсные и опционные договоры (контракты), а также деньги на счетах;
2. Динамика цены пая может отличаться от движения индекса на 3%;
3. Точный баланс БПИФ раскрывается только на “отчетную дату”, а именно ежеквартально.

Доходность SBMX и сравнение с бенчмарком

На больших временных периодах вложения в акции всегда выглядят выгодными. Например, с начала расчета в сентябре 1997 года IMOEX вырос в 29 раз, за последние 10 лет — в два раза. С другой стороны акции — это инструмент с высокой долей риска.

Успех вложения в них и соответственно в SBMX не гарантирован. Просадки обязательно будут. Прежде чем решиться их покупать, взгляните на график в районе марта 2020 года и первой половины 2022 года.

«Первая – Фонд Топ Российских акций» стремится повторять индекс полной доходности “брутто” (MCFTR). То есть инвестор дополнительно зарабатывает на реинвестировании получаемых дивидендов и налоговых льготах.

Доходность этого показателя за счет сложного процента заметно опережает рост “чистого” индекса. Особенно это заметно на продолжительных периодах.

Управление индексным ETF должно быть максимально пассивным. Его качество легко оценить, сравнив графики котировок пая и целевого индекса. Чем меньше расхождение, тем лучше управление.

В теории фонд всегда будет отставать от бенчмарка. Причина — комиссия управляющего. У SBMX это 0,9% годовых. На практике ситуация хуже.

Как видим с запуска в сентябре 2018 года до 15 октября 2020 года прибыль SBMX составила 37,35%, а индекс-бенчмарк вырос на 40,97%.

К плюсам SBMX можно отнести:

1. Размер и надежность управляющего
2. Историческую проверенность (естественно, по российским меркам)
3. Налоговые льготы
4. Доходность выше, чем у конкурентов
5. Купить можно через любого брокера. Цена одного пая не высока. На январь 2023 года года это примерно 12 рублей.

Самым большим минусом стоит признать большую ошибку слежения за индексом-бенчмарком. Ну и комиссия выше, чем у аналогов.

Главное

БПИФ «Первая — Фонд Топ Российских акций» SBMX ETF — простой инструмент для пассивных инвестиций в отечественный рынок акций. Пожалуй, один из лучших для российского частного инвестора. Если вы решили вкладываться “в Россию”, то к нему стоит присмотреться.

Покупать SBMX рекомендуется, если вы знаете как правильно распределять активы в своем портфеле. Сам по себе список крупнейших акций с Московской биржи довольно рискованное вложение. Для диверсификации можно в дополнение обратить внимание на другие инструменты. Например, продукты с инвестициями в золото, облигации или денежный рынок.

Самостоятельно купить Индекс МосБиржи (IMOEX): как сделать и сколько нужно денег?

Статей на тему самостоятельной покупки индекса в Сети много. В статьях, которые попадались мне, техника, позволяет повторять индекс МосБиржи с теми или иными отклонениями по теории или по практике. Решил своей практикой здесь поделиться и я (вдруг кому-то пригодится).

Цель покупки.

Мне нужен портфель, МИНИМАЛЬНО отклоняющийся от индекса московской биржи (IMOEX). Портфель собираю сам (без зависимости от Фондов, их комиссий, отклонений, внезапного прекращения деятельности и т.п.). Разумеется, комиссии моего брокера присутствуют, но это приемлемые расходы в рамках моей задачи.

Основа расчётов.
Архив ребалансировок индекса с сайта МосБиржи (актуальность 30.11.2022).
На текущую дату (02.12.2022), согласно файлу с сайта:

а) актуальная ребалансировка проведена 16.09.2022 (по ценам 31.08.2022);
б) предыдущая ребалансировка произведена 30.06.2022 (по ценам на 24.06.2022).

Покупку акций в Портфель буду проводить пропорционально долям ребаланса от 16.09.2022(б), с целью сверки полученных котировок до следующего ребаланса (по 31.08.2022).

Сборка (1). Теоретическая.
Акции всего индекса не покупаю. Беру 29 бумаг (от большей доли к меньшей): от Газпрома (GAZP) по Транснефть_пр (TRNFTP). Что составит в сумме более 96,076% от индекса МосБиржи. Собрав портфель, соответствующий на более чем 96% индексу, теоретически я должен получить отклонение моего Портфеля от индекса (IMOEX) около 3,924% (100%-96,076%). Такое отклонение меня устроит.

Для определения доли покупки по каждой бумаге делаю расчёт:

Доля бумаги для Портфеля = Процент бумаги в IMOEX / Сумма процентов всех 29 бумаг

Пример, с Газпром .
Процент бумаги в IMOEX = 0,1495494 (согласно файлу с сайта биржи: 14,95494%).
Сумма процентов всех 29 бумаг = 0,9607598 (источник тот же: 96,07598%).

0,155657428630965 = 0,1495494 / 0,9607598

Доля акций Газпром в Портфель = 0,155657428630965 или (15,5657428630965%).

Сделав расчёт долей (весов) по всем 29 выбранным бумагам рассчитал совокупный Портфель из 29 бумаг, но с приведением к стоимости индекса (IMOEX) для совпадения шкалы измерения (привёл цену Портфеля к шкале измерения Индекса). Результаты смотрите в графическом виде (график 1). На графике 1 дневные свечи индекса IMOEX с 24.06.2022 (дата отсчёта для ребаланса от 30.06.2022) по 31.08.2022 – предпоследняя свеча на графике.
Голубая линия в виде точек под свечами – линия цен закрытия Портфеля (динамика Портфеля).
Зелёная гистограмма внизу графика – отклонение Портфеля от Индекса (IMOEX) в процентах.

Теоретическое отклонение должно было находиться в пределах 3,924% (100%-96,07598%), фактическое отклонение собранного Портфеля «плавало» от 2,17754% в первый день до 3,21313% (11.08.2022), что всё же было ниже теоретического уровня (3,92402%). Максимальное отклонение (по модулю) = 1,74648% (3,92402-2,17754).

Расчётные результаты меня устроили. Теперь соберём Портфель «на практике».

Сборка (2). Фактическая.
Первой «проблемой» стал минимальный размер Портфеля – из-за доли Транснефть_пр (TRNFTP) и цены её акции, минимальная сумма Портфеля составила более 19 млн.руб. (19`173`147,62р.).
Вторая «преграда» на пути реальной сборки Портфеля – размер минимального объёма приобретаемых бумаг (минимальная лотность). Если у Транснефти минимальный лот 1 акция, то у Сургутнефтегаза минимум уже равен 100 бумагам.
Третья «беда» – из-за неделимой лотности бумаг, часть средств зарезервированных для покупки акций НЕ участвовала в покупке.
Пример, с Газпром .
Цена закрытия 24.06.2022 = 296,00р. Количество акций в минимальном лоте 10 шт. Сумма необходимая для покупки минимального лота (10 акций) = 2960,00р. Для соблюдения расчётной доли Газпрома (15,5657428630965%) в Портфеле (19`173`147,62р.), пропорциональной его (Газпрома) доле в Индексе (IMOEX) необходимо на покупку использовать 2`984`442,86р.
По цене 296,00р. можно приобрести 1008 лотов (10080 акций) Газпром на сумму 2`983`680,00р., сумма остатка (неиспользуемых для покупки средств) составит 762,86р. или 0,03% от зарезервированной суммы.

С Газпромом НЕ критично, но с Фосагро уже заметно (сумма остатка 6`723,24р. или 1,44% от резервируемых на покупку Фосагро средств). Подробнее смотрите Таблицу 1.

Совокупно от Портфеля 19`173`147,62р. сумма неиспользуемая для покупки акций в Портфель составила 34`289,97р. или 0,18% от резервируемых средств (от РАСЧЁТНОЙ суммы всего Портфеля). Считаем такое отклонение не критичным. Двигаемся дальше.

Фиксируем приобретение акций из списка ТОП (29 «первых» эмитентов) по цене закрытия на 24.06.2022, в количествах соответствующих кратности лотов в пределах резервируемых сумм на покупку таких акций. Т.е. «покупаем» то количество лотов, которое возможно на сумму резерва по каждой акции, «хвосты» (неиспользуемые остатки) не принимаем к расчёту (не считаем).

Пример, с Газпромом .
Резерв на покупку акций = 2`984`442,86р. При цене 296,00р. средств достаточно для покупки 10082,6 акций (1008,26 лотов по 10 акций), но фактически можно купить лишь 10080 акций (1008 лотов по 10 акций), из-за минимальной кратности лотов (по 10 шт. в каждом лоте). Поэтому Мы покупаем Газпром в количестве 1008 лотов (10080 акций) на сумму 2`983`680р., неиспользуемый «хвост» (остаток) средств в размере 762,86р. не считаем.

Приводим Индекс (IMOEX) к шкале стоимости Портфеля. Результаты на графике 2.

Где на среднем окне в виде столбцов гистограммы (синий цвет) размер Портфеля, в виде пунктира (красный цвет) – линия закрытия Индекса (приведённого к цене Портфеля).
Нижнее окно на Графике 2 содержит гистограмму (зелёный цвет) демонстрирующую отклонение приведённого Индекса к Портфелю (в процентах).