Сколько можно заработать на инвестициях

Как получать инвестиционный пассивный доход в 2023 году: 5 вариантов

В финансах под пассивным доходом понимают регулярные поступления денежных средств от инвестиций, не требующих от инвестора контроля или активной корректировки своих активов.

Традиционно к финансовым инструментам, которые приносят пассивный доход, относят:

• банковский вклад;
• дивидендные акции;
• облигации с купонным доходом;
• паевые фонды с выплатой дохода;
• недвижимость, сдаваемая в аренду.

В идеале эти инструменты должны работать по принципу «вложил, забыл, получаешь доход», однако многие пассивные инвестиции все же требуют определенной степени активного управления или внимания. Например, инвестиционную недвижимость необходимо поддерживать в рабочем состоянии, а проблемы с арендаторами нужно решать. Пассивное инвестирование в дивидендные акции или облигации также требует некоторого внимания — в условиях закрытой отчетности и трансформации экономики трудно спрогнозировать, как различные компании будут принимать решения о выплатах дивидендов и выполнять обязательства по обслуживанию долгов. Соответственно, инвестору необходимо проводить ребалансировку портфеля согласно своим целям и стратегии.

Максимальную среднюю годовую рублевую доходность за последние десять лет продемонстрировала московская недвижимость (11%), индекс Мосбиржи полной доходности (10%) и российская недвижимость (10%), подсчитали аналитики инвестгруппы «Атон». Облигации за тот же период давали инвесторам доход в размере 9% в год, а банковские депозиты — 6%.

На горизонте 20 лет — топ-3 классов активов по доходности тот же, но с большей доходностью: московская недвижимость (13,9%), индекс Мосбиржи полной доходности (13,8%), российская недвижимость (11,6%). Облигации за период с 2003 по 2022 год ежегодно приносили 10%, а вклады — 7,4%.

Насколько пассивные варианты доступны и оправданны в текущей ситуации для российского инвестора и сколько на них можно заработать, подсчитали «РБК Инвестиции» с экспертами, используя актуальные цифры.

Недвижимость

Инвестиции в недвижимость — один из самых консервативных способов заработать на длинном горизонте. Важные аспекты, которые должен учесть инвестор, выбирая для себя этот способ пассивного дохода:

• долгосрочность;
• крупные первоначальные вложения или покупка инвестиционной недвижимости за счет ипотечного кредита, погашение которого будет снижать доходность;
• локация, сегмент;
• расходы на оснащение, ремонт;
• услуги риелторов и/или управляющего;
• налоги;
• коммунальные платежи.

Средняя доходность от сдачи жилья в аренду в российских городах составляет для однокомнатных квартир в новостройках 4,6%, а для двухкомнатных — 4,3%, согласно данным портала «Мир квартир» на март 2023 года. Портал сравнил цены и ставки аренды на недвижимость в 70 крупных российских городах. Расчет доходности производился по формуле: ожидаемый годовой доход от аренды делится на стоимость квартир. Дополнительные траты собственников и периоды простоя квартир не учитывались.

В России средняя стоимость однокомнатной квартиры в новых домах составляет ₽4,57 млн, арендная ставка — ₽17,58 тыс. в месяц. Двухкомнатные квартиры в среднем продаются за ₽6,5 млн, арендная ставка — ₽23,05 тыс. в месяц, согласно расчетам аналитиков портала «Мир квартир».

В последние семь лет рост цен на квартиры на первичном рынке составил 122,5%, или 17,5% в год в среднем, согласно данным «СберИндекса». На вторичном рынке за аналогичный период цены выросли на 68,5%, то есть они поднимались средним темпом на 9,8% в год.

Если средняя годовая динамика роста цен на недвижимость и средняя доходность от сдачи ее в аренду сохранится и в будущие периоды, то совокупная доходность жилья составит примерно 14,1–14,4% годовых. Из этой доходности вычитаем среднюю инфляцию, которая составила в 2016–2022 годах 5,8% в год, и расходы (ремонт, налоги, коммунальные платежи) в размере 1–3% в год. Реальная доходность инвестиций в жилье составит 5,3–7,6% в год, если экстраполировать ретроспективные данные на будущие периоды.

Акции

На больших временных отрезках (больше года) основные компании рынка акций платят дивиденды более или менее исправно, рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. По его подсчетам, на западных площадках компании выплачивают дивиденды более стабильно и регулярно со ставкой доходности порядка 1–2% годовых в долларах, на российском рынке выплаты менее стабильны и менее предсказуемы, но в среднем, даже с учетом отмен и сокращений, все равно на приличном уровне — более 8% годовых в рублях.

«Для российского рынка есть две стратегии: покупать акции, которые могут платить дивиденды выше среднего, например, наблюдая за прибылью, и просто топовые фишки, которые исторически платят стабильнее, чем все остальные, даже если меньше в номинале», — отметил Емельянов. Расчеты показывают, что вторая, пассивная тактика себя вполне оправдывает: из года в год платят одни и те же компании. Это около двух десятков основных игроков и еще пара десятков поменьше.

Дивидендный доход считается как полученный дивиденд, деленный на цену акций, по которой ее купил инвестор. Поскольку все покупают по разным ценам и они обычно растут со временем, средние 6–8% годовых мало о чем скажут.

«Например, ЛУКОЙЛ в среднем за последние годы платит 6,5%. Только его цена десять лет назад была в 2,5 раза ниже. Поэтому те, кто покупали его акции давно, получают на вложенную сумму почти 15% годовых. Пассивный портфель потому и пассивный, что он учитывает именно долгую дистанцию, не пытаясь ловить фаворитов», — пояснил Емельянов.

Стабильность выплат сложно учесть по каждой акции. Но есть статистика, показывающая, что полная отмена случается в среднем в 5% случаев — компании пропускают один год, и часто одновременно. Чаще всего, в 20% случаев, они просто сокращают размер дивиденда. «В сумме около 75% выплат условно гарантированы, то есть можно рассчитывать, что компании придерживаются дивидендной политики и 25% нарушают дивполитику. Поэтому за много лет инвестирования усредненная дивидендная доходность на рынке составляет не 8% годовых, а около 6%, так как 2% выпадают в периоды кризисов», — привел расчеты эксперт «БКС Мир инвестиций».

Банковский вклад

Банковский депозит, или сберегательный вклад, отличается от иных инструментов пассивного дохода наличием страховки. В случае отзыва лицензии вкладчикам вернут до ₽1,4 млн (с учетом начисленных процентов по вкладам). В ряде случаев разрешено выплачивать до ₽10 млн. Минус — невысокая доходность в сравнении с инвестициями в фондовый рынок и недвижимость при сопоставимых первоначальных вложениях.

Средняя ставка 59 крупнейших банков по вкладам сроком на один год на сумму от ₽100 тыс. на 14 апреля составляет 6,93% годовых, согласно индексу FRG100.

Несмотря на неизменность ключевой ставки с сентября на уровне 7,5%, максимальная ставка по вкладам в крупнейших банках, достигнув 8,19% годовых во второй декаде декабря, падает: с начала 2023 года она снизилась с 8,13% до 7,68% на первую декаду апреля. На уровне 7,68% максимальная ставка держится уже четыре декады подряд.

При подсчете реальной доходности сберегательного счета из нее вычитают инфляционную составляющую. В 2023 году Банк России ожидает снижение темпов инфляции до 5–7% и ее возвращение к таргету 4% в 2024 и 2025 годах. Соответственно, если прогноз сбудется, то средняя инфляции в следующие три года будет составлять 5% в год.

Пример подсчета доходности банковского вклада сроком на один год, исходя из текущей депозитной ставки и прогнозной инфляции:

7,68% (ставка по вкладу в апреле 2023 года) — 5% (средняя инфляция по прогнозу ЦБ) = 2,68% реальной годовой доходности.

При депозите в размере ₽1 млн реальная доходность в денежном выражении за год составит ₽26,8 тыс. (или ₽2,3 тыс. в месяц). Чтобы получать ежемесячный доход в размере ₽50 тыс. за счет процентов от банковского вклада, его первоначальная сумма должна составлять ₽22,4 млн. Для дохода в размере ₽100 тыс. в месяц потребуется вклад в размере ₽44,8 млн.

С 2023 года банковские вклады будут облагаться налогом в размере 13% или 15%. На небольшие доходы налог будет нулевым, поскольку к ним применяется налоговый вычет. Его конкретный размер станет известен по итогам года, так как он рассчитывается как процент от максимальной ключевой ставки ЦБ за год, умноженной на сумму ₽1 млн. Допустим, ставка на уровне 7,5% будет максимальной за год, соответственно, налоговый вычет составит ₽75 тыс.

Облигации с купонным доходом

Облигации, как и вклады, дают практически гарантированный регулярный доход, который легко рассчитать на необходимый срок. Для равномерного получения дохода можно использовать стратегию «лестница облигаций», которая эффективно снижает риск изменения процентных ставок. Ступени лестницы — это число лет, умноженное на число погашений облигаций каждый год.

Например, можно построить лестницу на три года с четырьмя погашениями в год. Это 12 ступеней. Нужно как минимум 12 облигаций на 12 как можно более равномерно распределенных дат. Каждые три месяца облигации на очередной ступени будут погашаться, и инвестор может решить, что делать дальше, исходя из изменившихся условий рынка.

При таком подходе в портфеле есть короткие облигации, средства от погашения которых можно реинвестировать в длинные облигации, а постоянное наличие длинных облигаций позволяет получать высокий доход, даже когда текущие ставки сильно снижаются.

Для долгосрочного облигационного портфеля, который сможет компенсировать или обогнать рост инфляции, эксперты рекомендуют выбирать ликвидные бумаги эмитентов с высоким уровнем кредитоспособности. В текущих условиях также инвестору стоит учитывать, что в портфель предпочтительно добавлять эмитентов , чей бизнес в меньшей степени подвержен санкциям, разрывам логистических цепочек и сохраняющих доступ к ликвидности .

Сейчас доходность облигаций — от государственных облигаций федерального займа (ОФЗ) до долговых бумаг корпоративных заемщиков — составляет в среднем 9,5–9,6% годовых.

Доходность индекса российских гособлигаций совокупного дохода RGBITR последний раз была ниже 9% 20 сентября 2022 года. А доходность индекса корпоративных облигаций RUCBITR не опускается ниже той же планки с 19 сентября 2022 года.

Фонды

Паевые инвестиционные фонды ( ПИФ ), привязанные к какому-либо базовому индексу, по умолчанию считаются пассивным видом дохода, поскольку инвестор не принимает участия в ребалансировке, так как это делают профессиональные управляющие. Самому инвестору нужно только выбрать индекс, который он считает перспективным. Однако если такие фонды не выплачивают регулярный доход, то фактически инвестор может рассчитывать только на рост стоимости пая.

На российском рынке с недавних пор появился новый инструмент — ПИФ с выплатой промежуточных доходов за счет полученных в состав имущества фонда дивидендов, процентных (купонных) или иных аналогичных доходов по денежным средствам и ценным бумагам , составляющим фонд. При получении промежуточного дохода не прерывается срок владения бумагой, что важно для получения налоговой льготы за долгосрочное инвестирование, уточнил начальник отдела инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» Евгений Горбунов.

Всего на рынке сейчас уже запущены пять открытых фондов с выплатой дохода. Три из них — от УК «Первая»: «Фонд смешанный с выплатой дохода», «Фонд акций с выплатой дохода» и «Фонд облигаций с выплатой дохода». Аналогичный фонд есть у УК Открытие — «Сбалансированный рантье», а также у УК «Альфа Капитал» — фонд «Денежный поток». В пресс-службе УК «Первая» сообщили, что планируют добавить в свою линейку еще два фонда с выплатой дохода, которые сейчас находятся на стадии формирования.

Все пять фондов на рынке, работающих сейчас по указанной стратегии, выплачивают держателям паев ежеквартальный пассивный доход.

Например, по итогам первого квартала 2023 года управляющая компания «Первая» выплатила пайщикам фондов с выплатой дохода более ₽850 млн. «У смешанного фонда доходность пая (без учета роста стоимости пая, то есть доход только за счет выплаты купонов и дивидендов) по итогам квартала составила 1,3%, в фонде акций — 0,42%. Но это обусловлено тем, что основные выплаты дивидендов приходятся на второй и третий кварталы, первый квартал — традиционно низкий сезон в дивидендах. Самый большой доход в первом квартале выплатил фонд облигаций, где доходность на один пай составила 2,9%», — привели данные в пресс-службе УК «Первая».

Помимо выплаты дохода, фонды обеспечивают рост стоимости самого пая, что позволяет зарабатывать также на росте активов, которые находятся в портфелях фондов. С начала года стоимость пая фонда акций УК «Первая» с выплатой дохода выросла на 14,63%, фонда смешанного с выплатой дохода выросла на 8,85%, а фонда облигаций с выплатой дохода снизилась на 0,59%. Здесь речь идет о приросте пая только за счет роста стоимости ценных бумаг, без учета выплаченного дохода.

На сроке инвестирования пять лет аналитики УК «Первая» прогнозируют в позитивном сценарии доходность существующих фондов в диапазоне 11,4–22,2%, в нейтральном — 3,4–8,2%. При негативном сценарии фонд облигаций по-прежнему обещает сохранить положительную доходность на уровне 4,8%, остальные два фонда рискуют принести убыток: -6% в смешанном фонде и -13,3% в фонде акций.

По первоначальному капиталу, который потребуется вложить, самым доступным из пяти фондов является ОПИФ «Открытие — Сбалансированный рантье» — стоимость пая составляет около ₽1100; затем следует «Альфа Капитал Денежный поток» — минимальная сумма инвестирования — ₽10 тыс., стоимость пая около ₽1100. В фонды УК «Первая» минимальная сумма инвестирования — ₽50 тыс., стоимость пая — в зависимости от фонда: от ₽50,5 тыс. до ₽55,2 тыс.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Что будет, если инвестировать 1 000 рублей в месяц?

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Как инвестировать, если денег мало

Моя семья была небогатой. В том числе и из-за этого я мечтал инвестировать с 15 лет: мне хотелось стать обеспеченным и ни в чем себе не отказывать.

В 2020 году мне исполнилось 20 лет и у меня появился стабильный доход. Я начал инвестировать: на протяжении года я экономил, а каждый свободный рубль инвестировал в ценные бумаги. Я начал с нулевого капитала и делал небольшие пополнения — в среднем 1500—2000 ₽ в месяц.

Расскажу, что из этого вышло, какими были мои первые шаги и ошибки на фондовой бирже. А еще разберу вопрос, стоит ли вообще инвестировать при маленькой зарплате.

Как я начал инвестировать

Брокерский счет я завел в ноябре 2020 года в Тинькофф Инвестициях, так как там тогда дарили акции за прохождение курса про инвестиции для начинающих. Я прошел этот курс, мне досталось по паре акций Сбера, «Детского мира» и «Ленты» — в общей сумме на 1500 ₽.

Чтобы обналичить подаренные акции, нужно было выполнить условие: достичь оборота по брокерскому счету 15 000 ₽, то есть совершить сделки на эту сумму.

У меня таких денег не было. Я тогда жил от зарплаты до зарплаты, на карте лежала последняя тысяча рублей. Пришлось выкручиваться — несколько раз покупать и продавать одни и те же акции, чтобы достичь нужного лимита и обналичить подарочные бумаги.

У меня не было никакой стратегии, потому что я считал, что инвестировать мизерные суммы практически бессмысленно. Зато была цель: с помощью небольшого капитала, который не жалко, вникнуть в фондовую биржу и научиться торговле. Хотелось как минимум не уйти в минус.

На тот момент я рассматривал для себя только акции — как более волатильный, но и более прибыльный актив. Я хотел научиться именно торговать акциями на бирже. Хотя с облигациями все было бы куда проще: риски минимальны и доходность прогнозируема. Вложил деньги — и забыл о них на несколько лет до погашения.

В то же время мне хотелось получить навык приумножения капитала, чтобы когда-нибудь в будущем, когда моя зарплата будет внушительнее, инвестировать более крупные суммы.

Мой бэкграунд. В то время я работал в Тюмени официантом с зарплатой 15 000 ₽. Заведение работало только по субботам и пятницам, так что у меня было всего две смены в неделю. Кроме этого, я заочно учился на втором курсе факультета журналистики КубГУ в Краснодаре.

Финансовых знаний у меня не было. Разве что прочитанная книга Роберта Кийосаки «Богатый папа. Бедный папа», а также курсовая для университета о влиянии журналистики на рыночные отношения. Тогда я написал около 40 страниц о влиянии новостного фона на котировки ценных бумаг.

Мои ожидания. Меня мотивировала уверенность в том, что на бирже можно неплохо заработать. На калькуляторе сложных процентов я рассчитал, что если откладывать по 5000 ₽ каждый месяц при доходности 20% годовых, то через 10 лет на счете будет около 2 млн рублей. Если точно — 1 878 313 ₽. Из них 600 000 ₽ составит общая сумма пополнений, а 1 276 813 ₽ — действие сложного процента.

Таким образом, мне как инвестору необходимы были время, дисциплина и регулярность пополнений. И, конечно же , нужно было как-то достичь 20% годовых. Подобную доходность из доступных мне на бирже инструментов могли принести только акции.

Если взглянуть на исторические данные индекса S&P 500, его полная среднегодовая доходность за последние 10 лет, с октября 2011 по октябрь 2021 года, составила 17,15%. Если смотреть с учетом инфляции, то доходность американских акций в последнем десятилетии — 14,96%. Даже если взять отдельно показатели 2020 года, который ознаменовался сильным ростом после мартовского обвала рынков, полная доходность S&P 500 составила 18,37%, а с учетом инфляции — 16,78%.

То есть очень сложно на самом деле получить эти 20% годовых, о которых я мечтал. Это выше доходности широкого рынка акций. Но в 2020 году, когда я пришел на рынок, экономика восстанавливалась после коронавирусного кризиса и акции росли как на дрожжах. Мне казалось, что у меня получится опередить S&P 500 и выйти на стабильные 20% годовых.

Я делал ставку на то, что пандемия быстро утихнет, ограничения снимут и экономика продолжит быстро расти. А наиболее пострадавшие компании из реального сектора, такие как авиаперевозчики, отели, рестораны и нефтяные компании, взлетят за счет эффекта низкой базы.

На этом и строилась моя стратегия в первые месяцы.

Мои первые покупки

Первой покупкой в моем портфеле стала компания ChampionX (CHX), которая занимается разведкой и добычей углеводородов. Я сделал вывод, что она перспективная, почитав отзывы и прогнозы аналитиков в приложении брокера.

Я купил одну акцию за 8 $⁣ ( 1 ₽), через месяц цена выросла до 12 $⁣ ( 1 ₽) — прирост 50%. Эту прибыль я тут же зафиксировал. Такое позитивное начало зарядило меня и придало веры в свои силы.

Дальше я купил акции:

— заработал около 20% за два месяца. — это американский холдинг кинотеатров. Я купил три акции, зафиксировал прибыль по одной через полтора месяца, а остаток — еще через три месяца. Прирост составил — 18,6 и 80,6%. — это круизная компания. На ней я заработал сначала 15% за месяц, а всего мне эти акции принесли 38% за четыре месяца.

Акции всех компаний в моем портфеле хорошо росли, а потом я их продавал. В то время у меня не было никакой стратегии и инвестиционного горизонта — я действовал спекулятивно, а моменты для покупки и продажи акций выбирал, основываясь только на своей интуиции. Как видите, поначалу мне везло: ни по одной акции я не зафиксировал убыток. Но я и думать не хотел, что это обычное везение, списывая все на свою дальновидность.

Первое время я даже вел дневник покупок и продаж акций с указанием прибыльности завершенной сделки. Так как мои активы росли, мне все больше и больше нравилось его заполнять — и я с головой ушел в инвестиции.

Я начал с 1500 ₽ и ежемесячно пополнял счет на 1000—1500 ₽. К июню 2021 года, то есть всего за полгода, я достиг доходности 50% по брокерскому счету. Мой капитал в пиковые моменты превышал 17 000 ₽.

Я так воодушевился, что стал вести профиль в социальной сети «Пульс» в Тинькофф Инвестициях. Там я рассказывал другим новичкам, как мне удалось достичь такого результата.

Как рынок подорвал мою уверенность в себе

Я буквально помешался на инвестициях: постоянно думал об этом, читал статьи в интернете, каждый день проверял котировки акций, подписался в «Пульсе» на десяток других частных инвесторов. Я вообще не вылезал из приложения Тинькофф Инвестиций, а еще стал частенько прикидывать на калькуляторе сложных процентов, когда же я при такой доходности — практически 100% годовых! — смогу заработать миллион.

Все «первые правила инвестирования» и «советы для начинающих» я игнорировал. Я был уверен, что уже перерос уровень начинающего.

Летом 2021 года рынок существенно перегрелся. Многие акции стали переоцененными, происходила коррекция. Те бумаги, что еще находились в восходящем тренде, росли не так хорошо. Стало сложнее спекулировать на разнице цен.

Я не сдавался, а продолжал изучать тонкости биржевой торговли: читал про фундаментальное состояние компаний и мультипликаторы, научился делать минимальный технический анализ — чертил на графике линии тренда, поддержки и сопротивления, а также стал «читать стакан» — баланс заявок на покупку и продажу.

Это позволило мне принимать более взвешенные решения перед покупками. Но чем сильнее я погружался в тему, тем страшнее мне становилось. Я стал замечать свои ошибки, осознал, что был излишне самоуверен. Удивительно, как я вообще не прогорел в первые месяцы на бирже. Ведь действовал я вслепую и покупал бумаги интуитивно — просто потому что они казались перспективными. В общем, из самоуверенного самоучки я снова превратился в неуверенного «начинающего инвестора».

В то же время начались мои первые потери на бирже. Например, я увидел рост котировок компании «Эталон» и поспешил купить акции. Как оказалось, на самом пике цены. Пришлось закрывать в убыток — минус 5%. С другими акциями мне тоже перестало везти. Я не мог понять логику движения котировок — не знал, что и когда можно покупать или продавать.

Я продолжал изучать информацию об инвестициях — читал статьи в Тинькофф Журнале, «Пульс», периодически смотрел некоторых блогеров на «Ютубе», но в основном старался изучать рынок не через мнения инвесторов, а через новостной фон, отчетность компаний, состояние экономики в целом либо отдельной отрасли. Я анализировал, как это должно влиять на рыночные котировки.

Как я пережил потерю работы

В апреле 2021 года я уволился из кафе, в котором работал. Сначала устроился официантом в другое место, с зарплатой 30 000 ₽ и регулярным дополнительным заработком 10 000—15 000 ₽ . Но приходилось брать большое количество смен, перерабатывать и через три месяца у меня случилось выгорание: полностью пропал интерес к работе. Нужно было что-то менять, и я решил устроиться барменом — профессия из той же сферы, но куда интереснее.

Новую работу я искал около месяца, две недели из которых провел в Краснодаре: сдавал сессию в университете. В тот момент я понял, насколько важно иметь финансовую подушку. Ведь нужно было на что-то жить.

На брокерском счете у меня было около 20 000 ₽. Мне пришлось вывести часть денег. Они помогли мне пережить период, пока я был без работы.

Сейчас я благодарен себе за то, что держал эти сбережения в акциях, а не потратил, — это дало мне время передохнуть и спокойно найти новую работу. Хотя сейчас я понимаю, что финансовую подушку лучше держать отдельно на депозите. Ведь акции могут легко просесть в цене, и если нужно будет срочно обналичить деньги, продавать их придется с дисконтом.

С конца мая 2021 года я работаю барменом в одном из заведений Тюмени. Получаю зарплату 35 000—45 000 ₽ в зависимости от загруженности. Это самая большая зарплата в моей жизни. С такой зарплатой я снова начал регулярно откладывать деньги.

Итоги за год. Мои вложения в акции за прошедший год практически не дали финансовой отдачи, но помогли мне в трудный период. Еще они стали инвестициями в мой опыт, знания, повлияли на мое мышление и эмоциональное состояние.

Если брать статистику по моему брокерскому счету, то оборот за весь период составил около 150 000 ₽. Прирост капитала — 4000 ₽. Если бы у меня была возможность откладывать больше и не выводить деньги с брокерского счета, то сумма была бы внушительнее. Конечно, такие числа выглядят несерьезно, но для меня и этот опыт оказался важным.

Летом 2021 года я потратил 60 000 ₽ на поездку в Петербург. После этой крупной траты решил начать все с нуля. Теперь я снова «начинающий инвестор», который только вникает в принципы устройства фондового рынка. А еще я проанализировал свое поведение на бирже за прошлый год и выделил несколько ошибок.

Мои ошибки как инвестора

Отсутствие стратегии. Как важно иметь стратегию, я понял, когда вложил практически все имевшиеся у меня сбережения в рисковые акции Virgin Galactic, MOMO и Zynex. Я потерял на них около 20% портфеля. Как оказалось, я не был психологически готов к такой потере. До этого я думал, что устойчив к риску и мой профиль — «агрессивный инвестор», но после потери пятой части капитала я сильно испугался и разозлился.

Я откладывал деньги для того, чтобы стать богатым, но этого мало. Нужна конкретная цель: квартира, машина, безбедная старость, обучение ребенка и так далее.

Эта цель должна иметь финансовое выражение — например, приумножить свой капитал до 300 000 $ за 25 лет. При этом итоговую сумму желательно индексировать на размер ожидаемой инфляции за это время, чтобы указанная сумма через 10 лет по покупательной силе соответствовала текущей. Более подробно об этом в Тинькофф Журнале писали в статье «Как формировать капитал на пенсию».

Обязательно нужно понимать срок, за который вы планируете накопить целевой капитал. Обычно на это отводят несколько десятилетий. От этого будет зависеть ваша стратегия: какую долю в портфеле отводить рисковым акциям, а какую — консервативным инструментам вроде облигаций.

Напомню, что мерой риска на фондовом рынке служит волатильность — степень изменения доходности инструмента. Чем более волатилен инструмент, тем выше риск вложений в него и тем сильнее этот актив может просесть в случае коррекции.

Если инвестируете на короткий срок, менее пяти лет, рекомендуется преимущественно покупать консервативные активы. Чем дольше ваш горизонт инвестирования, тем больше акций может быть в портфеле. Например, при сроке инвестирования от 10 лет можно рассмотреть классические стратегии 60/40 или 80/20, где акции и облигации размещаются в соответствующих пропорциях. Еще можно воспользоваться другими традиционными стратегиями или выбрать свою.

Если вы стремитесь действовать агрессивно и готовы брать на себя высокий риск, можно добавить в портфель высоковолатильные бумаги — акции роста и компании венчурного характера, которые разрабатывают свой продукт, но еще не вышли на стабильные показатели продаж. Примеры: Virgin Galactic, Tesla, а также молодые биотехнологические компании вроде Sarepta Therapeutics (SRPT).

Но не рекомендуется отводить высоковолатильным компаниям слишком большую долю капитала — их должно быть не более 1% от всего портфеля. В этом случае портфель не сильно пострадает в случае сильной коррекции бумаги или если стартап, в который вы вложили, не выживет.

Отсутствие диверсификации. Диверсификация портфеля — важная составляющая стратегии. На этом этапе вы уменьшаете волатильность портфеля, распределяя капитал по странам, отраслям, сферам, компаниям, валютам. Таким образом вы защищаете свои деньги от возможных проблем в отдельных отраслях, странах. Подробнее об этом Тинькофф Журнал писал в статье «Как диверсифицировать портфель».

Например, если вы держите все деньги в рублевых активах, а курс рубля начал снижаться по отношению к твердым валютам, таким как доллар, долларовая стоимость вашего капитала снизится.

Если же вы диверсифицируете портфель и половина ваших активов будут рублевыми, а половина — в валютах развитых стран, то что бы ни происходило со стоимостью рубля в дальнейшем, ваш капитал не пострадает в случае девальвации какой-то из валют.

Еще важно диверсифицировать портфель акций по всем 11 секторам и разным отраслям. Индустрии проявляют себя по-разному в течение экономического цикла, и широкий охват отраслей позволяет захватить рост в каждой фазе бизнес-цикла.

Хорошие помощники при диверсификации — БПИФы и ETF. Купив один пай такого фонда, вы вкладываетесь сразу в десятки и сотни компаний. Например, инвестировать в ИТ-сектор США можно через фонд FXIM от FinEx, при этом стоимость одного пая составляет около 100 ₽.

У фондов обычно низкий порог входа, и они позволяют инвестировать даже с очень маленьким капиталом, как у меня. Но стоит помнить, что каждый ETF взимает ежегодную комиссию за управление. Эта комиссия уже учтена в котировках фонда. Так, комиссия вышеупомянутого FXIM — 0,9%.

Паника. Однажды я поддался панике и продал акции, когда они показывали убыток 15%. И когда котировки акции пошли еще ниже, я решил, что поступил правильно, избавившись от убыточной бумаги. Но через пару месяцев я кусал локти, потому что бумага отскочила и выросла от предыдущих значений практически в два раза.

Поэтому еще одно правило: важно проявлять дисциплину и придерживаться выбранной стратегии, особенно когда рынки штормит. Если вы поставили себе финансовую цель и определились со стратегией, не отклоняйтесь от намеченного пути. Ведь как бы ни скакали цены активов в моменте, на стратегической, длинной дистанции в десятки лет это лишь «рыночный шум». Любая качественная компания и в целом рынок в долгосрочной перспективе все равно вырастут. Ведь экономика, торговля и технологии постоянно развиваются. Это подтверждают и исторические данные.

О банкротстве отдельных эмитентов также не стоит переживать, когда вы инвестируете через ETF и диверсифицируете свой портфель. А если вы проверяете фундаментальное состояние компаний, это дает дополнительную страховку. Если у компании все в порядке с бизнес-моделью, выручкой и она не перегружена долгами, вероятность ее банкротства крайне низкая. Например, акции Сбера, как системообразующего банка в России и развивающегося финтеха, вероятнее всего, будут дальше расти, а банкротство компании практически исключено.

Таким образом, когда вы обстоятельно подходите к выбору акций и формированию своего портфеля, эмоциональный фактор сводится к минимуму.

Покупка акций наобум. Перед покупкой акций желательно проверять фундаментальное состояние компании. Не обязательно лезть в финансовую отчетность и проводить доскональный разбор, так как это требует времени и глубоких знаний, но стоит посмотреть хотя бы поверхностно, что у компании с прибылью, долгами и как дорого рынок сейчас оценивает акцию.

Ведь компания может быть качественной, но переоцененной по таким показателям, как P / E, P / S и P / B. Вложение в такую бумагу будет дольше окупаться. И будет большой риск коррекции стоимости при появлении первой же негативной новости об этой компании.

• Однажды я купил акцию компании МОМО, взглянув только на график. Мне казалось, что цена постепенно достигает минимума и через пару месяцев обязательно вырастет. Но затем я проверил фундаментальные характеристики компании, почитал новости и понял, что совершил ошибку: компания не увеличивала прибыль на протяжении нескольких лет, по сути, топталась на месте. Поэтому я продал эту акцию, зафиксировав убыток. Считаю, что это было правильным решением.

Неправильно с моей стороны было покупать акцию, основываясь исключительно на графике и не проведя хотя бы поверхностный анализ.

Страх и неуверенность. Новичкам кажется, что на бирже много непонятных слов и пугающе незнакомых процессов. Еще вокруг всего, что связано с фондовым рынком, витает некая аура опасности: некоторые люди до сих пор думают, что это что-то вроде казино и что ценными бумагами могут торговать только особенные люди — или профессионалы, или смелые и отчаянные.

На бирже действительно есть определенные риски, но в большинстве случаев их преувеличивают. И здесь речь не идет о том, что у вас шанс 50/50: ваша ставка или сработает, или сгорит. Риском на фондовом рынке выступает волатильность. И обычно самая большая опасность заключается в том, что ваш актив на время уйдет в просадку, а вы запаникуете и продадите его слишком дешево.

Если же смотреть на акции с точки зрения того, что вы покупаете часть бизнеса и становитесь его совладельцем, становится понятно, что зачастую падение котировок не означает ухудшение бизнеса компании. И что любая просадка — это возможность докупить качественные активы.

Если инвестор плохо переносит просадки, лучше собирать консервативный портфель, состоящий преимущественно из облигаций. Ожидаемая доходность по нему будет ниже, но зато будет меньше стресса. Если же ваша задача — заработать, придется принять высокую волатильность активов как данность. Ведь риск и доходность взаимосвязаны: без первого не будет и второго.

Кроме того, риски есть в любой сфере. Даже если вы наемный работник, есть риск, что вас сократят, понизят зарплату или работодатель обанкротится. Вопрос только в том, насколько вы осознаете и принимаете те или иные риски.

Биржа доступна всем, и здесь зарабатывают не только профессионалы. По сути, это рынок, такой же , как овощной рынок в вашем городе, только чуть посложнее.

Биржи не стоит бояться. Нужно только заручиться знаниями, выработать стратегию и всегда анализировать те инструменты, в которые вы собираетесь вложить свои деньги.

Надежда на экспертов. Иногда нелишним будет послушать мнения блогеров и аналитиков, но не стоит слепо следовать инфошуму.

Порой новости и аналитика в интернете помогали мне по-новому взглянуть на компанию, даже поменять мнение о ней. Но ответственность за сделки в любом случае нес только я сам. Поэтому и окончательное решение стоит всегда принимать самому, не надеясь на мнение «экспертов».

Моя стратегия на ближайшие годы

Сейчас моя цель — накопить 10 млн рублей к 35 годам. Этот капитал я планирую вложить в надежные облигации, чтобы обеспечить себе пассивный доход с купонов — ориентировочно по 300 000 ₽ в квартал.

Теперь у меня более взвешенный инвестиционный подход и более четкая стратегия. В будущем мне хочется получать пассивный доход и сильно не переживать из-за падения цен на активы, поэтому, когда мой капитал станет весомым, я буду склоняться в пользу облигаций.

Вот что я планирую сделать в ближайшем будущем:

1. Найти более высокооплачиваемую работу — я планирую уйти в сферу ИТ.
2. Продолжать изучать фондовый рынок — и на практике, и в теории. Например, прочитать книги Бенджамина Грэхема «Разумный инвестор» и Роберта Шиллера «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками».
3. Диверсифицировать вложения. Планирую 20% капитала держать в краткосрочных государственных облигациях — как подушку безопасности. А остальные 80% — в акциях, причем порядка 20% капитала хочу инвестировать через фонды на широкие индексы вроде S&P 500 и индекса Мосбиржи. Остальное вложу в перспективные отрасли вроде видеоигр и киберспорта — такой фонд есть у FinEx.

Надеюсь, в долгосрочной перспективе это позволит мне получить рост капитала без такой высокой волатильности, с какой я сталкивался до этого.

Что в итоге

За год инвестирования на фондовой бирже я многому научился и повысил свою финансовую грамотность. Еще я завел много полезных привычек: начал откладывать деньги и тщательно следить за своим бюджетом.

Мне не пришлось влезать в долги в сложный период своей жизни, когда я потерял работу: капитал в акциях меня спас и дал мне время найти нового работодателя. Но все-таки перед тем, как вкладывать капитал в ценные бумаги, лучше сформировать подушку безопасности в размере 3—6 месячных расходов — это будут ваши деньги на черный день: на случай увольнения, кризиса, тотального локдауна и всего такого. Эти деньги лучше хранить на банковской карте с процентным остатком, на депозите или в облигациях. Так вы сможете воспользоваться деньгами в любой момент и в полном объеме.

Теперь я чаще покупаю фонды: это позволяет мне получить широкую диверсификацию и уменьшить специфические риски, связанные с отдельными эмитентами.

Сколько можно заработать на пассивных инвестициях

Пассивное инвестирование, в отличие от других видов вложений, позволяет получать дополнительный доход, тратя минимум времени и усилий. Пожалуй, самые популярные в нашей стране варианты такого вида инвестирования — сдавать недвижимость в аренду, открыть вклад в банке или передать средства в доверительное управление. Мы сравнили и выяснили, какой из этих способов самый выгодный и позволит больше заработать.

Главный плюс вложений в недвижимость в том, что со временем стоимость квартиры и размер арендной платы могут подорожать и компенсировать или обогнать инфляцию. Однако покупка жилья предполагает большие первоначальные вложения. Можно оформить ипотеку, но в этом случае доходность от сдачи квартиру в аренду существенно снизится или даже окажется нулевой.

Нашему герою — менеджеру Андрею Масленникову — повезло. Он получил в наследство 15 млн рублей и за эту сумму смог купить однокомнатную квартиру на окраине Москвы, недалеко от метро. Сейчас Андрей сдает ее за 50 тыс. рублей в месяц. Срок окупаемости вложений составит 25 лет, а годовая доходность — 4%. Фактически Андрей получает еще меньше, так как периодически квартира требует дополнительных вложений в ремонт и техническое обслуживание. Кроме того, после объявления частичной мобилизации жильцы его квартиры решили уехать за границу. На поиск новых квартиросъемщиков у Андрея ушел месяц. Эксперты по недвижимости отмечают, что помимо ухудшения экономической и геополитической ситуации и, как следствие, снижения спроса на аренду, нельзя исключать форс-мажоры — потопы, пожары, а также недобросовестность самих жильцов. Конечно, можно оформить страховку, но это дополнительный минус к потенциальной доходности.

Федеральный портал объявлений о недвижимости «Мир квартир» посчитал, что в среднем квартира в России обеспечивает доходность 4,9% и окупается за 20,3 года. Однако Москва возглавила список самых низкодоходных регионов по этому показателю — средняя квартира здесь приносит всего 3,5% годовых и окупается за 28,4 года.

Банковские вклады привлекают многих, прежде всего, своей надежностью. Если вы открываете депозит в банке, который является участником Системы страхования вкладов, то сможете вернуть до 1,4 млн рублей, даже если банк лишится лицензии или обанкротится. Однако доходность здесь будет ниже по сравнению с вложениями в недвижимость.

Так, юрист Николай Удальцов в конце января открыл вклад на сумму 1 млн рублей под 8% годовых. Чтобы оценить справедливую доходность, из этой ставки нужно вычесть размер инфляции. По прогнозу ЦБ, в 2023 году она составит 5-7%. Таким образом, фактический годовой доход Николая будет на уровне 2%, и через год вложенный миллион принесет ему лишь 20 тыс. рублей. Чтобы получать каждый месяц хотя бы 35 тыс. рублей пассивного дохода, Андрею нужно положить на депозит 21 млн рублей.

Согласно индексу FRG100, средняя ставка 59 крупнейших банков по вкладам сроком на один год на сумму от 100 тыс. рублей на 10 февраля составляет 6,64% годовых. Если ЦБ РФ решит снизить ключевую ставку, то доходность депозитов сократится еще сильнее.

Получать пассивный доход можно, передав средства в доверительное управление. У стоматолога Ивана Баринова нет времени и опыта, чтобы самостоятельно разбираться в инвестициях и постоянно следить за рынками, поэтому он решил доверить эту работу профессиональным управляющим. Иван проанализировал и сравнил несколько стратегий доверительного управления у разных брокеров и в итоге остановил свой выбор на «Облигационной максимум» с умеренным уровнем риска и потенциальной доходностью до 20% годовых.

Стратегия инвестирует в корпоративные облигации второго эшелона. Надежность вложений обеспечивается широкой диверсификацией портфеля не только по эмитентам, но и по крупнейшим отраслям экономики — ритейл, логистика, IT, девелопмент и другие.

Каждый месяц «Облигационная максимум» приносит купонный доход, который сразу реинвестируется в новые облигации. Таким образом постепенно увеличивается объем бумаг в портфеле и, как следствие, сумма будущих купонных выплат. Именно поэтому рекомендуемый срок инвестиций здесь составляет от двух лет.

Иван вложил в стратегию 1 млн рублей в начале 2023 года. В конце года сумма на его счете должна составить 1,175 млн рублей (+17,5% годовых) уже с учетом комиссии за управление — 1,5% от стоимости чистых активов. Если Иван продолжит инвестировать в течение еще одного года, то к концу второго года сумма на счете может составить уже 1,410 млн рублей. В этом случае накопленная доходность за два года достигнет 41% с учетом комиссии за управление.