Хедж шорт что это

What Is A Short Hedge

Let’s assume you own 100 shares of a stock that you believe will soon go down in price. To protect against an anticipated drop, you purchase a long put option (100 shares) to hedge against your losses. A long put option becomes profitable—generally speaking—as the underlying equity decreases in price.

How a Short Hedge Works#

A common short hedge occurs when an investor purchases a put option alongside a stock they plan to hold for a long time. The put option acts as a sort of share-for-share insurance if your stock price goes down. In theory, the stock price dropping doesn’t cost you any money. Say you have 100 shares of a company at $50 per share, and you buy a put option as a short hedge. When you execute a short hedge by getting a put option, you give yourself the right to sell shares in the underlying stock at the option’s strike price on or before the option expiration date. For example, if you buy a $50 put option with a December 2020 expiration date, you can sell the stock at $50 per share on or before the December 2020 expiration. This is considered a bearish trade because you would hope to sell the stock at a price higher than market price. So in the above scenario, if the underlying stock sells for $45, you could sell 100 shares for every put you purchased for $50, representing a $5 per share profit (minus the put price and premiums). You also have the option to sell the put contract as the premium increases, which—everything being equal—happens as the underlying equity decreases in value.

Types of Short Hedges#

Buying a put option (which indicates short sentiment) represents one way to hedge against downside. However, this strategy only works for individual stock positions. If you want to guard against the decline in value of your overall portfolio, you could use one or more of the following strategies.

General Market Index Put Options#

One way to approach a short hedge is to purchase a put option on a general market index, such as the S&P 500 or Nasdaq, particularly if the composition of your portfolio closely resembles that of the index. However, it might be difficult for many individual investors to make this determination, rendering the position short one segment of the market instead of the original purpose of hedging against downside in your specific set of holdings. Additionally, during periods of considerable stock market volatility, put option premiums on these indices might be prohibitively expensive. This turns what you might have wanted to be a simple, straightforward hedge into an advanced strategy, given that it’s difficult for many individual investors to assess volatility as it relates to the cost of an option contract.

Short Selling#

You can hedge a long stock position by short selling the same stock. The problem with short selling, particularly for inexperienced investors, is that you could lose your entire investment. This is not possible when you purchase a put option. Your losses on a put option can go no higher than whatever it cost you to purchase the premium. You also must maintain a specified margin level if you decide to short stock in your account.

Inverse ETFs#

To hedge against your portfolio or a set of holdings within your portfolio, you could purchase an inverse ETF. An inverse ETF aims to generate a return that’s the inverse of the stock market index it tracks. For instance, generally speaking, an inverse S&P 500 ETF would increase in value as the actual S&P 500 decreases in value, or vice versa. Some inverse ETFs use leverage and look to return inverse performance that is multiples, say two or three times, of the index it tracks.

Is a Short Hedge Worth It?#

Whether or not a short hedge is worth it depends on several factors. If you’re holding a stock for the long term, it might make sense to do nothing, even in the face of anticipated downside. In some respects, buying a put because you think a stock you own might go down is akin to timing the market. This isn’t easy to do. You might anticipate a decline in a stock price ahead of an earnings report or some other event so you decide to—essentially—invest in protection. Whether or not this is worth it depends on your aversion to risk and other factors affecting your outlook on investing and your portfolio. If you’re wrong and the stock price rises, you profit on the stock position but end up with a worthless or near-worthless put option. You’re also out the cost of the premium. If you’re correct and continue to hold the long position, you suffer on-paper losses on the stock and could realize profits by selling your put option for a higher price than what you paid for it. To exercise the put, you’d need to sell your stock, which means you’d then have to rebuy it to reenter the long position. While both of these outcomes can generate a profit, many factors, including implied volatility, affect the price of an option. These intermediate to advanced elements of using options can make a seemingly straightforward strategy—buying a protective put—complicated. If you’re not exactly sure how options function, or the downside you anticipated quickly evaporates as your stock bounces back, it might not be worth the time and cost to execute a protective put. As with any investment strategy, you need a full understanding of not only how inverse ETFs function, but of the costs, fees, and tax consequences of using the product.

What It Means for Individual Investors#

As with any investment strategy, your level of experience, risk profile, and short- and long-term financial goals dictate whether or not you should use hedges against your long positions. If you’re holding stock positions for the long term, it might not make sense to hedge against a temporary price drop. In this case, you might be better off buying the dips. Alongside this strategy, you might use dollar-cost averaging. This simply means purchasing shares of an asset on a regular basis so that you buy more shares when the price is low and fewer shares when the price is high. This said, if you’re concerned about or simply want to profit from broad market declines or downside in a particular stock, you might consider putting on a hedge. While put options remain the most straightforward tool, individual investors can use other strategies to hedge their long positions.

Хедж-шорт: что это такое и как он работает

Хедж-шорт – инвестиционная стратегия, которая используется для защиты капитала и получения прибыли в периоды падения рынка. Она заключается в продаже активов, которые ожидается снижение стоимости. Таким образом, инвесторы могут зарабатывать на падении цены активов, а также уменьшить риски связанные с инвестициями.

Хедж-шорт используется в основном на фондовом рынке, но может быть применен и на других рынках, таких как валютный или товарный. В основе стратегии лежит анализ рынка и прогнозирование его движения. Также важную роль играет управление портфелем и выбор активов для шорта.

Для осуществления хедж-шорт инвестор может использовать различные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опционы или контракты на разницу. Они позволяют продавать актив, не обладая им физически, и получать прибыль от разницы в цене его покупки и продажи.

Хедж-шорт является одной из самых сложных и рискованных инвестиционных стратегий. Она требует от инвестора хорошего аналитического и прогностического мышления, а также умения быстро реагировать на изменения на рынке. Поэтому перед использованием хедж-шорт необходимо хорошо изучить его принципы и особенности.

Хедж-шорт: суть и принцип работы

Принцип работы хедж-шорт состоит в следующем:

Инвестор ищет актив, который, по его мнению, переоценен. Это может быть акция компании или любой другой финансовый инструмент.
Инвестор занимает актив у брокера и сразу его продает. Таким образом, он получает деньги без владения активом.
Цена актива падает, как инвестор и предполагал. Это может быть вызвано различными факторами – от негативных новостей до рыночной коррекции.
Инвестор выкупает актив по более низкой цене и возвращает его брокеру. Разница между ценой продажи и ценой покупки является прибылью инвестора.

Хедж-шорт помогает инвесторам защитить свои активы от потенциальных потерь и заработать на падении рынка. Однако, стоит помнить, что хедж-шорт являются высокорисковой стратегией и требуют продвинутых знаний и опыта в финансовой сфере.

Что такое хедж-шорт

Суть хедж-шорт заключается в том, чтобы продать активы, которые инвестор считает переоцененными или ожидает снижения их цены. При этом он не обязан владеть этими активами, так как он продает их на рынке с целью выйти из позиции в будущем, когда их цена станет ниже.

Зачастую хедж-шорт используется в паре с другой стратегией – хедж-лонг (покупка активов в надежде на рост их цены). Это позволяет инвестору снизить риски и обеспечить более стабильную доходность при различных условиях на рынке.

Хедж-шорт может быть осуществлен как с помощью физической продажи активов, так и с помощью использования производных финансовых инструментов, например, фьючерсов или опционов.

Необходимо отметить, что хедж-шорт – это высоко рискованная стратегия, так как в случае роста цены активов инвестор может понести значительные убытки. Поэтому ее применение требует глубокого анализа рынка и хорошего понимания финансовых инструментов.

Принцип работы хедж-шорт

Принцип работы хедж-шорта весьма прост: инвестор продает актив, который у него нет, с намерением купить его позже по более низкой цене. Например, инвестор может взять взаймы акции компании, продать их по рыночной цене и потом купить их обратно, когда цена снизится. Разница между ценой продажи и ценой покупки будет прибылью инвестора.

Хедж-шорт может быть полезным инструментом для защиты портфеля от потерь. Если инвестор ожидает, что цены на акции или другие активы начнут снижаться, он может воспользоваться хедж-шортом, чтобы заработать на этой ситуации. Также хедж-шорт может быть использован для управления рисками или для получения выгоды от негативной информации о компании.

Однако, следует помнить, что хедж-шорт является спекулятивной стратегией и несет в себе высокий уровень риска. Цена актива может не снижаться, а наоборот, резко возрасти, что может привести к значительным потерям для инвестора.

Преимущества хедж-шорт

1.	Защита от потерь
2.	Возможность заработать
3.	Разнообразие портфеля
4.	Гибкость и ликвидность

Хедж-шорт может защитить вас от потерь на рынке. Когда большинство акций и инвестиций в вашем портфеле начинают терять на цене, вы можете открыть позицию в хедж-шорт, чтобы компенсировать потери. Это позволяет вам сохранить капитал в трудных временах.

Кроме того, хедж-шорт предоставляет возможность заработка на падении рынка. При правильной стратегии и тайминге вы можете открыть позицию в хедж-шорт и заработать на падении цен акций или других активов.

Еще одним преимуществом хедж-шорт является разнообразие портфеля. Он позволяет инвестору иметь активы, которые двигаются в разных направлениях. Это снижает риски и увеличивает стабильность вашего портфеля.

Наконец, хедж-шорт обладает гибкостью и ликвидностью. Вы можете легко открыть или закрыть позиции в хедж-шорт в любое удобное для вас время. Это дает вам контроль над вашими инвестициями и возможность быстрой реакции на изменение рыночных условий.

Защита от рыночных рисков

Основная идея состоит в следующем: инвестор осуществляет продажу активов, которые он уже имеет в портфеле, на условие их последующего выкупа по более низкой цене. Такая стратегия позволяет уменьшить риски от падения цен на рынке и защитить средства инвестора от потерь.

Продажа активов на короткую позицию означает, что инвестор берет в долг ценные бумаги у посредника и продает их на рынке. В случае падения цен на рынке, инвестор выкупает активы по более низкой цене и возвращает их посреднику, получая прибыль от разницы в цене. Таким образом, хедж-шорт помогает компенсировать потенциальные убытки от снижения стоимости активов.

Хедж-шорт может быть полезен во многих ситуациях. Например, если инвестор ожидает падение цен на определенный рыночный сектор, он может использовать хедж-шорт для защиты своего портфеля от потерь. Также хедж-шорт может быть полезен для защиты от общего падения фондового рынка или снижения стоимости конкретных активов.

Однако, хедж-шорт – это достаточно сложный инструмент, который требует хорошего понимания рыночных условий и процессов. Поэтому перед использованием хедж-шорт стратегии рекомендуется получить консультацию у опытного специалиста и тщательно изучить все возможные риски и возможности.

Защита от потерь на рынке
Возможность получения прибыли от падения цен
Гибкость и адаптивность к рыночным условиям

Сложность в использовании
Негативный эффект в случае роста цен
Риски несанкционированной продажи активов

Возможность заработка на падении акций

Хедж шорт предоставляет инвесторам уникальную возможность заработать на падении акций. Вместо того, чтобы покупать акции компаний и ждать, когда их цена повысится, инвестор может арендовать акции у другого инвестора и продать их на рынке. Если цена акций падает, инвестор может выкупить их по более низкой цене и вернуть их владельцу, получив прибыль от разницы в цене.

Для того чтобы использовать хедж шорт, инвестору необходимо иметь счет в брокерской компании, которая предоставляет такую возможность. Также, перед использованием хедж шорт, инвестор должен оценить риски и учесть, что если цена акций возрастет, он может понести убытки.

Этот инструмент часто используется профессиональными трейдерами и фондами для защиты портфеля от возможных потерь. Они могут открыть позицию хеджа шорт для покрытия рисков, связанных с наличием акций в портфеле.

Хедж шорт может быть полезен и простым инвесторам, которые хотят заработать на падении акций. Он позволяет снизить риски и получить прибыль, даже когда рынок падает. Однако, перед использованием хедж шорт, необходимо иметь понимание финансовых рынков и осознавать связанные с этим риски.

Риски и ограничения хедж-шорт

Один из основных рисков хедж-шорт заключается в том, что инвестор может потерять деньги, если цены на активы, в которые он вложился, начнут расти вместо падения. Если инвестор неправильно оценивает рыночные условия или делает ошибки в выборе активов, его инвестиции могут привести к убыткам.

Еще один риск связан с ликвидностью. Некоторые активы могут быть сложными для продажи или приобретения на короткий срок. Инвестор может столкнуться с проблемой в поиске компаний, готовых предоставить активы на короткий срок, или с высокой стоимостью заемных активов.

Также стоит учесть, что инвестиции в хедж-шорт могут быть ограничены правовыми и рыночными ограничениями. Некоторые страны могут запретить определенные типы инвестиций или установить ограничения на использование хедж-шорт стратегий. Кроме того, рыночные условия могут измениться, что может повлиять на эффективность хедж-шорт позиций.

Важно отметить, что хедж-шорт не является универсальным решением для защиты от рисков. Он может быть полезен для определенных целей и ситуаций, но не может гарантировать прибыль или защиту от всех возможных рисков.

Потеря средств при росте акций

В таком случае, инвесторы, применяющие хедж-шорт, столкнутся с потерей средств. При росте акций, которые они продали на короткую позицию, стоимость этих акций будет увеличиваться, а значит, инвесторы будут вынуждены закрыть позиции с убытком. Чем больший рост цены акций, тем больше убытков понесут инвесторы.

Потеря средств при росте акций является одним из главных рисков хедж-шорт стратегии. Поэтому перед применением этой стратегии необходимо провести тщательный анализ рынка, чтобы минимизировать риски и убытки. Кроме того, инвесторы должны быть готовы к возможности потери своих средств и иметь достаточную финансовую подушку, чтобы справиться с убытками.

Хеджирование рисков – способы, инструменты, стратегии

Формируя инвестиционный портфель, инвестор всегда опасается снижения его стоимости по причине неблагоприятных колебаний котировок. Одним из способов страхования финансовых рисков может стать хеджирование. Разберем в статье понятие хеджа, его стратегии, а также инструменты и методы хеджирования.

Что такое хеджирование простыми словами

С английского языка «hedge» переводится как страховка. Поэтому хеджирование на рынке ценных бумаг – это способ страхования инвестиций от различных финансовых рисков.

Как работает страхование инвестиций

Представим ситуацию. Фермер выращивает пшеницу. По прогнозам, осенью ожидается снижение рыночных цен на зерновую культуру. Если прогноз окажется верным, фермер потерпит убытки. Однако он не хочет рисковать и заранее заключает сделку с покупателем о будущей продаже пшеницы по фиксированной цене. Таким образом, риск снижения цены минимизирован.

Где используют

При биржевой торговле профессиональные участники рынка активно применяют хеджирование портфеля. Чаще всего страхование используется при работе с акциями, драгоценными металлами, валютой, сырьем и т. д.

Виды хеджирования финансовых рисков

Классификация страхования рисков следующая:

По типу финансовых инструментов

Биржевое хеджирование. Сделки проходят на фондовой бирже.
Внебиржевое хеджирование. Договор заключается на внебиржевых рынках.

По типу контрагента

Хедж покупателя. Покупатель страхуется от роста цены на актив.
Хедж продавца. Продавец страхуется от снижения цены на актив.

По величине страхуемых рисков

Полный хедж. Предполагается страхование полной суммы сделки.
Частичный хедж. Страхуется только часть сделки.

По времени

Классическое хеджирование. Сначала приобретается товар, а затем к нему применяются различные способы страхования.
Предвосхищающее хеджирование. Актив, по которому только будет совершаться сделка, уже страхуется от колебаний котировок.

По типу актива

Чистое хеджирование. Актив страхуется с помощью инструмента хеджирования на этот же актив.
Перекрестное хеджирование. Актив страхуется с помощью инструмента хеджирования на смежный актив.

По условиям хеджирующего контракта

Одностороннее. Прибыль/убыток получает только один участник сделки.
Двухстороннее. Прибыль/убыток делится между всеми сторонами сделки.

Хеджирование актива участниками биржи, как правило, включает в себя одновременно несколько видов страхования.

Инструменты хеджирования

Чтобы застраховать риски, необходимо выбрать инструмент для хеджирования. Рассмотрим их более подробно.

Фьючерсы

Представляют собой контракт на покупку-продажу актива с обязательным исполнением сделки в будущем по заранее оговоренной цене.

Виды фьючерсов

Поставочный. Сделка подразумевает реальную поставку биржевого товара или инструмента.
Расчетный. Соглашение не предполагает реальную поставку актива. На дату исполнения биржа рассчитывает доход/убыток каждой стороны и начисляет/списывает необходимую сумму.

Заключение фьючерсных сделок проходит на биржевом рынке.

Форвардные контракты

Форвард похож по характеристикам на фьючерс. Основное отличие заключается в том, что форвард входит в группу внебиржевых инструментов.

В зависимости от базового актива, форвард может быть:

Финансовым. Базовым активом выступает валюта, процентные ставки, акции и другие финансовые инструменты.
Товарным. Базовый актив – энергетические ресурсы, продукция сельского хозяйства и другие физические товары.

Также форвард можно разделить на поставочный и расчетный.

Поставочный форвард. Подразумевает обязательную поставку базового актива.
Расчетный форвард. На момент исполнения сделки происходит расчет денежных сумм по аналогии с расчетным фьючерсом.

При заключении форвардных контрактов отсутствует гарант по сделке, а сам договор не имеет строгих регламентированных требований.

Опционы

Представляют собой соглашение на покупку-продажу актива с правом исполнения в будущем по заранее согласованной цене.

Ключевое отличие от фьючерса состоит в том, что фьючерс – это обязательство, а опцион представляет собой только право совершить сделку.

Типы опционов

Опцион call (колл). Право купить актив в будущем по фиксированной цене.
Опцион put (пут). Право продать актив в будущем по фиксированной цене.

Виды опционов

Американский опцион. Исполнение опциона возможно в любой день до истечения его срока погашения.
Европейский опцион. Опцион может быть исполнен только в дату погашения.

При заключении контракта покупатель опциона платит некоторую сумму денег. В экономике это называется премией опциона и означает плату за право исполнить опцион в будущем.

Свопы

Представляют собой временный обмен финансовыми инструментами. Активами для обмена могут служить ценные бумаги, валюта и т. д.

Виды свопов

Валютный. Объект для обмена – валюта. При этом курсы валют при обмене и возврате согласуются заранее.
Процентный. Предполагается обмен процентными ставками по обязательствам (например, по кредиту). Одна сторона сделки временно платит по плавающей ставке, другая – по фиксированной.
Акционный. Применяется для обмена потока капиталов между фондовыми биржами.
Кредитный дефолтный. Страхуется риск неплатежеспособности заемщика.
С драгоценными металлами. Временный обмен драгоценных металлов с последующим их взаимным возвратом.

Финансовая операция считается свопом, если между обменом активов и их возвратом прошел минимум один рабочий день.

Стратегии и методы страхования рисков

Стратегии хеджирования подразумевают под собой совокупность биржевых инструментов и способов их применения. Рассмотрим, как можно застраховать свои риски.

Хеджирование фьючерсами. Страховкой от снижения стоимости актива может стать открытие короткого хеджа (продажа фьючерса). Соответственно, страховка от роста цены на актив – открытие длинного хеджа (покупка фьючерса).

Хеджирование рисков опционами. Если необходимо застраховать актив от падения цены, тогда на срочном рынке приобретается опцион put. Если нежелателен рост, тогда покупается опцион call.

Хеджирование форвардом. Используется в сделках с реальными активами. Механизмы хеджирования аналогичны сделкам с фьючерсными контрактами, так как фьючерс – подвид форварда.

Хеджирование свопом. Чаще всего применяется взамен форвардным контрактам, когда есть опасения, что одна из сторон сделки может не выполнить взятые на себя обязательства.

Среди финансовых рисков можно выделить рыночный и кредитный риски. Рыночный риск подразделяется на валютный и процентный.

Хеджирование валютного риска. Инвестор страхуется от неблагоприятного изменения валютных курсов в период между заключением сделки и ее исполнением. Одним из способов валютного хеджирования может быть заключение форвардного контракта.

Хеджирование процентного риска. Необходим для страхования от изменения процентных ставок. Для снижения рисков может применяться процентный своп.

Хеджирование кредитного риска. Страхуется риск невыполнения обязательств по сделке. Часто используются кредитные дефолтные свопы, форвард или опцион на кредитный спред.

Хеджирование как метод управления рисками бывает:

Классическим. Покупка актива одновременно страхуется продажей срочного контракта (фьючерса, опциона) на этот же актив.
Предвосхищающим. Намереваясь в будущем приобрести актив, инвестор заранее заключает контракт на его покупку по фиксированной цене.
Прямым. Владея активом, который будет со временем терять свою стоимость, инвестор заключает контракт на его продажу в будущем по оговоренной цене.
Хеджирование направлением. При прогнозировании спада экономики активы страхуются продажей срочного контракта на ценные бумаги, которые будут терять свою рыночную стоимость сильнее, чем основные активы инвестора.
Межотраслевым. Активы одного сегмента страхуются от снижения цены путем покупки срочного контракта на активы в другой отрасли, которые будут двигаться в противоположную сторону.
Перекрестным. Если имеющиеся в портфеле активы будут снижаться, заключается срочный контракт на покупку в будущем смежного финансового инструмента.

Существует гораздо больше методов хеджирования. Мы рассмотрели наиболее популярные из них.

Плюсы и минусы

С одной стороны, хеджирование на финансовом рынке страхует от потенциальных убытков, с другой стороны, инвестор рискует не получить максимально возможную прибыль при благоприятном стечении обстоятельств.

Преимущества хеджирования

Снижается риск от нежелательного изменения стоимости актива.
Заранее фиксируется будущая прибыль.
Повышается стабильность в финансовом планировании.

Недостатки хеджирования

Иногда нельзя максимизировать прибыль в случае выгодного изменения курса актива.
Риск понести дополнительные убытки (например, премия опциона).
Возможно неблагоприятное изменение законодательства.

Как видим, хеджирование включает в себя и плюсы, и минусы. Поэтому каждому участнику сделки при работе с активом всегда приходится принимать непростое решение: хеджировать риски операций или нет.

Примеры хеджирования

Рассмотрим примеры хеджирования рисков.

Пример № 1

Российская компания подписала контракт в долларах на покупку товаров с оплатой через 2 месяца. Если за это время курс рубля снизится, то компании придется заплатить больше, чем планировалось. Чтобы избежать колебаний на валютных рынках, заключается форвардный контракт, в котором предусматриваются обязательства сторон на покрытие ценовой разницы в случае изменения валютного курса.

Пример № 2

Стоимость акции Сбербанка – 260 руб. По прогнозу аналитиков, через месяц акция должна стоить 300 руб. Инвестор планирует заработать на росте котировок и заключает сделку на покупку опциона call с премией 10 руб. через один месяц. Возможно три варианта развития событий:

Акция стоит 300 руб. Инвестор покупает акцию за 260 руб., продает за 300 руб. Минус 10 руб. (премия опциона). Чистая прибыль – 30 руб. (для упрощения не затрагиваем тему налогообложения).
Акция стоит 265 руб. Инвестор покупает акцию за 260 руб., продает за 265 руб., отнимает 10 руб. Убыток – 5 руб.
Акция стоит 230 руб. Инвестор не исполняет опцион. Максимальный размер финансовых потерь составит 10 руб. (премия опциона).

Ключевая особенность опциона call состоит в том, что он позволяет инвестору заранее определить величину возможных убытков, которые не будут превышать размер уплаты премии продавцу.

Как хеджировать риски в криптотрейдинге

Торговля на криптовалютном рынке – это рискованное предприятие, требующее глубокого анализа, понимания механизмов работы рынка и обширного опыта в трейдинге финансовыми инструментами.

Если не придерживаться принципов риск-менеджмента, то можно лишиться своих средств очень быстро – за считанные минуты или даже секунды.

Это обусловлено высокой волатильностью криптоактивов и сравнительно небольшой ликвидностью. Крипторынок еще достаточно молод по сравнению с традиционными, которые существуют уже несколько столетий.

Чтобы минимизировать риски и компенсировать возможные убытки, существует один инструмент – хеджирование . С его помощью трейдеры могут обеспечить себе подушку безопасности при торговле высокорисковыми инструментами, такими как криптовалюты, даже если им знакомы только основы криптотрейдинга.

Из этой статьи вы узнаете, как хеджировать риски в криптотрейдинге и избежать крупных убытков, даже если у вас мало опыта в торговле на финансовых рынках.

Хеджирование – это основной инструмент риск-менеджмента, защищающий трейдера от непредвиденных событий на рынке: обвала курсов, дефолта, инфляции, девальвации и других экономических катастроф.

Хеджирование представляет собой совокупность методов и стратегий, направленных на компенсирование убыточных позиций за счет прибыли по другим позициям.

Без хеджирования трейдерам пришлось бы закрывать позиции и фиксировать убытки в условиях неопределенности рынка, чтобы уменьшить риски.Вы можете использовать любые инструменты, доступные для хеджирования рисков – их существует множество.

Наибольшей популярностью пользуются самые основные стратегии, основанные на сбалансированном подходе к криптотрейдингу:

Диверсификация;
Открытие противоположных позиций;
Ребалансировка портфеля.

Каждый из этих способов позволяет использовать различные инструменты для снижения рисков.

В качестве инструментов могут выступать деривативы, которые доступны практически на любых криптобиржах: фьючерсы и бессрочные контракты, CFD, опционы, маржинальная торговля и другие виды производных инструментов.

Поговорим о способах хеджирования и покажем, как ими пользоваться на конкретных примерах.

Диверсификация – это одна из стратегий управления рисками в портфельном инвестировании, которая предполагает разнообразие активов для распределения рисков.

Вы могли слышать этот принцип из фразы «не инвестируйте все деньги только в один актив».

Идея состоит в том, что чем больше разнообразие активов, тем ниже риски. Если вы вложили все деньги в один актив, то ваш портфель будет сильно зависеть от динамики его курса, что противоречит принципам риск-менеджмента.

В случае если цена криптовалюты обрушится, ваш портфель резко подешевеет. Известно, что деньги не появляются из ниоткуда и не исчезают просто так: они просто перетекают из одного рынка в другой. На этой механике и базируется диверсификация.

Придерживаясь ее правил, вы сможете уменьшить риски, поскольку при обвале одни позиции принесут убытки в то время, как другие – прибыль.

С этого начинаются основы криптотрейдингосновы криптотрейдинга.

Рассмотрим несколько ситуаций на крипторынке, чтобы показать как может измениться ваш портфель и что будет, если не диверсифицировать его.

Во время бурного роста биткоина зачастую криптоинвесторы продают альткоины, уменьшая или полностью закрывая свои позиции и наращивают позиции «цифрового золота».

Такую ситуацию можно было наблюдать в октябре 2020 года, когда биткоин вновь достиг годового максимума – $14,000.

Как видно на графике, курс биткоина вырос в то время, как альткоины подешевели по данным известного ресурса CoinMarketCap.

Например, если бы вы держали в это время только альткоины, то ваш портфель бы заметно просел и принес убытки.

Но если вы распределили средства равными частями между биткоином и альткоинами, то выросший курс биткоина компенсировал убытки по альтам.

Этот феномен известен криптотрейдерам как «альтсезон».

В этот период биткоин начинает дешеветь, а курс альткоинов – стремительно расти. Также такое часто происходит во время длительной стагнации биткоина: когда главная криптовалюта находится в боковике, альты, как правило, начинают «оживать».

Это отлично иллюстрирует скриншот ниже.

Если вы в это время держали только биткоин, то ваш портфель подешевел, и вы упустили движение альтов, от которого могли бы компенсировать убытки и даже увеличить стоимость портфеля.

Идеальный сценарий. Если биткоин растет в конгломерате с альтами, то ваш портфель будет стремительно расти.

Обычно, из-за более низкой консолидации, альткоины растут стремительнее: для того, чтобы им вырасти на один и тот же уровень, требуется меньшая сумма инвестиций. Вот почему остальные криптовалюты могут подорожать в 2 или 3 раза сильнее.

Например, после обвала в марте 2020 года биткоин вырос к лету с $4,000 до $10,000 – в 2,5 раза. А Ethereum за это время подорожал в 4 раза – со $100 до $400.

Давайте посчитаем, насколько сильнее вырос бы ваш портфель, если вы держали не только биткоин, но и эфир.Допустим, вы вложили $1000 долларов в биткоин по цене $4,000. Тогда летом ваш капитал увеличился до $2,500.

Но если вы поделили средства равными частями между BTC и ETH, то вышло бы так:

На $750 или целых 30% больше, чем в первом случае. Конечно, двух активов будет мало для диверсификации. Оптимальное количество – от 5 до 10 криптовалют.

Самый худший сценарий. В этом случае ликовать будут только холдеры биткоина, поскольку альты не только стремительнее растут, но и падают по тем же причинам.

Но если вы холдили и альты, и Bitcoin, то вы уменьшите убытки от просадки криптопортфеля. Давайте сравним, какая была бы разница в убытках, если вы хранили только ETH или BTC и ETH.

Для наглядности используем данные за март 2020 года, когда мировые рынки обвалились на фоне распространения пандемии COVID-19. Bitcoin тогда всего за две недели подешевел на 60%, а Ethereum – на 70%.

Если бы вы вложили $1,000 в феврале, то получилась следующая картина:

Как видите, если вы диверсифицировали портфель, то сократили бы убытки более чем на 15%.

Подбор активов зависит от вашего риск профиля. Чем более агрессивный у вас профиль, тем больше доля в вашем портфеле будет у высокорисковых активов. И наоборот, если вы более консервативный инвестор, то в криптопортфеле будет преобладать биткоин.

Но не всегда картина выглядит именно так. Некоторые активы могут подешеветь сильнее, а некоторые – меньше.

Вот почему, так важно диверсифицировать их.

Этот способ популярен среди опытных трейдеров и крупных хедж-фондов.

Когда неясно, в какую сторону будет двигаться цена, лучший выход – открыть равную по сумме противоположную позицию.

Классические торговые инструменты не позволяют это сделать и для этого можно использовать деривативы: фьючерсы, CFD, опционы и другие.

Когда вы открываете короткую позицию, то занимаете деньги у криптобиржи или других трейдеров. Обычно для этого используется кредитное плечо. Нужно рассчитать сделку так, чтобы короткая позиция по размеру в итоге была равна первоначальной, а в случае ликвидации позиции убытки не превышали прибыль по лонгу.

Например, вы держите биткоин по цене $14,000. Сейчас цена движется в боковике и вы не уверены, будет ли она расти или падать. Это важно, так как многие трейдеры ведут торговлю в биткоине и хранят часть депозита также в нем.Чтобы застраховать капитал, вы открываете такую же позицию, но в обратном направлении, используя, допустим, фьючерсы.

Тогда, если биткоин внезапно подешевеет на 10%, то в том же размере получите прибыль от короткой позиции без учета комиссий. Тогда вы можете закрыть шорт и зафиксировать по ней прибыль, продолжая холдить криптовалюту и закрыв первоначальную позицию.

Если же криптовалюта вырастет, то короткая позиция принесет убыток, который компенсируется за счет прибыли по лонгу – в этом и заключается хеджирование.

В зависимости от выбранной криптобиржи трейдерам могут быть доступны дополнительные инструменты, например, одновременный тейк-профит и стоп-лосс.

Так они заранее определяют величину допустимых убытков. Есть еще трейлинг-стоп. Причем неважно, что вы используете: фьючерсы или опционы.

Во многом эти инструменты схожи в равной степени подходят для хеджирования рисков, поэтому нет необходимости зацикливаться на их выборе: выбирайте тот, который лучше вам знаком.

Но нужно учитывать разницу между бессрочными контрактами и сделками, у которых есть дата экспирации. В последнем случае контракты будут исполнены в конкретный момент времени, и отменить его будет нельзя.

Если вы не знаете, как работать с деривативами, то лучше сначала пройти обучение трейдингу криптовалютами: материалы нетрудно найти в интернете или на YouTube.

Если вы хотите погрузиться в криптотрейдинг более глубоко, то мы предлагаем обучение криптотрейдингу, которое подойдет как новичкам, желающим освоить торговлю с нуля, так и более опытным трейдерам.

Этот способ не поможет устранить убытки, но позволит их снизить на случай непредвиденного обрушения цены.

Вы можете установить дополнительный триггер, ориентируясь на ключевые уровни, такие как поддержка и сопротивление цены.Основываясь на них, вы задаете условия.

И если цена, например, опустится до этого уровня, то автоматически выставится ордер на продажу, что предотвратит дальнейшие убытки, если цена пойдет еще ниже.

Арбитраж подразумевает межбиржевой обмен криптовалют: когда вы покупаете актив на одной криптобирже по более низкому курсу и продаете на другой по более высокому.

Криптоарбитраж можно также рассматривать как один из методов хеджирования.

Например, если курс криптовалюты резко упал на одной бирже, вы можете найти другую площадку, на которой цена еще не скорректировалась, а затем перевести туда криптоактив и продать его, чтобы снизить или устранить убытки.

Курсы криптовалют между площадками могут отличаться на 10% и даже более, особенно, в периоды повышенной волатильности. Для этого нужно:

Мониторить курсы на различных криптобиржах. В этом вам помогут такие инструменты, как CoinMarketCap или CoinGecko;
Ликвидность торговых пар;
Анализировать биржевые стаканы, чтобы не попасть в ситуацию, когда курс может обрушиться из-за того, что в правом стакане (Bid) не хватает ликвидности;
Учитывать все комиссии при выводе средств и обмене;
Узнать, насколько загружена блокчейн-сеть в данный момент и можно ли быстро перевести активы на другую площадку. Если транзакция будет слишком медленной, то есть риск того, что не успеете перевести монеты, пока курс еще держится. Особенно это касается биткоина и эфира, у которых транзакции могут подтверждаться часами. Также нужно учитывать, сколько времени в среднем занимает вывод средств у конкретной площадки.

Хеджировать риски при торговле на крипторынке можно разными способами, выбор которых зависит от множества факторов: целей инвестиций, торгового стиля и других.

Хеджирование поможет нивелировать убытки или снизить их до минимума на случай обвала цен криптовалют. Этот способ будет полезен в ситуациях, когда динамика курсов становится неопределенной и вы хотите защитить свой портфель от сильной просадки.

Этих знаний будет достаточно для базовой торговли на крипторынке, но для полноты результатов необходимо глубокое понимание принципов риск-менеджмента, которым обучают опытные наставники.