Как повысить оборачиваемость активов

ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

В данной статье затрагивается тема тупи ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо достичь определенного количества рабочих мест или сократить максимальное количество рабочих мест от одного и того же количества продукции.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Сун Исинь

WAYS TO ACCELERATE THE TURNOVER OF WORKING CAPITAL

This article deals with the topic of increasing the turnover of working capital. To accelerate the turnover of working capital, it is necessary to achieve a certain number of jobs or reduce the maximum number of jobs from the same number of products.

Текст научной работы на тему «ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ»

студент магистратуры 1 курса институт социально-гуманитарного образования Московский государственный педагогический университет

ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ

Аннотация: В данной статье затрагивается тема тупи ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо достичь определенного количества рабочих мест или сократить максимальное количество рабочих мест от одного и того же количества продукции.

Ключевые слова: оборотные активы; кредитование; объем работ; ресурсы и методы; эффективность; трудовой капитал

Song Yixin undergraduate 1 course Institute of social and humanitarian education Moscow state pedagogical University

WAYS TO ACCELERATE THE TURNOVER OF WORKING CAPITAL

Abstract: This article deals with the topic of increasing the turnover of working capital. To accelerate the turnover of working capital, it is necessary to achieve a certain number of jobs or reduce the maximum number of jobs from the same number of products.

Keywords: current assets; lending; scope of work; resources and methods; efficiency; labor capital

Ускорить оборачиваемость оборотных средств это означает сократить время их пребывания на каждой стадии оборачиваемости, что позволяет одинаковым объемам выполнять больший объем работ или выполнять одинаковый объем работ с меньшим объемом оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается за счет следующих мер: сокращение товарно-материальных запасов, сокращение объемов незавершенного производства, ускорение сроков реализации готовой продукции (выполненных и поставленных заказчику объемов строительно-монтажных работ), уменьшение дебиторской задолженности. Каждое из этих действий является достаточно независимым и автономным,

но наибольший эффект будет достигнут, когда они будут выполнены комплексно, в рамках единого плана.

В области производства можно добиться ускорения производства путем повышения эффективности и укрепления деятельности шахт, сокращения производственных циклов и транспорта в кишечнике, внедрения новых и более передовых технологических процессов, а также снижения сложности всех производственных процессов.

Улучшение производственных и трудовых тканей, расширение использования новых материалов и оборудования, а также внедрение новых технологических решений на основе интегрированного механизации и автоматизации всех соединений, эффективного управления горнодобывающей промышленности и широкого выбора оборудования. Богатые ингредиенты угля, классификация и концентрация угля повышают его рейтинг.

В сфере обращения оборот оборотных средств в результате может быть ускорен: совершенствование системы логистики путем выбора наиболее выгодных схем движения материальных ресурсов, оптимизации запасов на базах и складах, внедрения оптовой торговли материалами; совершенствование организационных форм и методов маркетинга готовой продукции; механизация погрузочно-разгрузочных операций на базах и складах; использование новых технических средств для транспортировки товаров; повышение эффективности финансово-хозяйственной работы, внедрение компьютеризации; осуществление эффективного контроля за соблюдением требований гривны филиалами Банка.

В оборотном фонде наибольшая доля (до 80%) приходится на готовую продукцию (представленную для отгрузки и отгрузки). Ставка запасов готовой продукции зависит от вместимости контейнеров, скорости транзита отгрузки, ритма поставки транспортных средств, оформления транспортных документов и их доставки в Углесбыт Украины, регистрации в Банке. Мероприятия по сокращению запасов готовой продукции: увязка производственных планов с потребностями, ритмом работы предприятия, расширением фронта погрузочных работ и комплексной механизацией их выполнения, улучшением оперативной связи с угольной промышленностью, ускорением документооборота.

Повышение эффективности средств работы в условиях работы при общих затратах и условиях самоуправления также повышает транзакционные издержки и роль кредита в их формировании. Благодаря уплате распределительных сборов компании могут минимизировать производство сырья, топлива, материалов, незавершенного производства и запасов готовой продукции.

Ротационные фонды способствуют внедрению комплексной экономической системы, вычислимого подхода, обосновывающего необходимость в стоимости активов. Компании нуждаются только в том,

что им нужно, и могут получить взаймы то, что им нужно, и могут обеспечить определенный экономический эффект.

Новый порядок кредитования ускоряет окупаемость оборотных средств, позволяет экономично использовать их и повышает производительность, поскольку операционные расходы фондов развития производства, науки и техники полностью переоцениваются с экономической точки зрения.

Проблемы с регулированием. Каков характер и состав оперативных фондов и средств их функционирования? Что такое экономия ресурсов? Расскажите мне об основных этапах цикла финансирования работы. Какие показатели могут измерять эффективность рабочих инструментов в компании? Пожалуйста, скажите мне, какой основной источник финансирования работы. Расскажите мне, как ускорить восстановление оборотных средств судоходной компании на современном этапе экономического роста.

Переключение рабочих фондов предприятия является важным индикатором их эффективности. Стандарты оценки эффективности штаб -квартиры персонала — это временная составляющая, где чем дольше работающий корпус имеет ту же форму (закрытие или товар), тем меньше эффективность использования, если все остальное по-другому. Переключение рабочих мест характеризует интенсивность их использования.

Ресурсы и методы зависят от объема запасов и капитала вождения, чтобы ускорить оборот капитала, работающего в обычной форме. Для ускорения скорости вращения необходимо:

■ улучшить движение продукции и нормализовать размещение о боротного капитала;

■ полностью и ритмично выполнять бизнес-планы;

■ для улучшения расчетов с поставщиками и покупателями;

■ ускорение оборачиваемости денежных средств за счет повышен ия собираемости доходов и жесткого ограничения наличности в кассах, нах одящихся в пути, на расчетном счете в Банке;

■ не допускают дебиторскую задолженность.

Таким образом, эффективность использования продукции предприятия зависит в основном от его способности управлять, чтобы достичь уровня производства.

Основываясь на анализе эффективности ранее проведенного использования операторов, следующие методы ускорения процесса: Ускорение противоположной стороны достигается различными мерами на этапе формирования, производства и продажи запасов.

Управление использованием оборотного капитала предполагает использование следующих способов ускорения оборачиваемости:

1. Укрепление производственных процессов, сокращение периода их производства, отмена различных типов производственных циклов и отмена работы, сокращение времени естественного процесса.

2. Экономическое использование сырья и топливных и энергетических ресурсов: рациональные нормы потребления сырьевых товаров, внедрение без отходов, поиск более дешевых сырьевых товаров и совершенствование системы материальных стимулов для экономии ресурсов. Все вышеуказанные действия уменьшат потребление материалов.

3. Организация производства: внедрение прогрессивного оборудования и технологий, повышение качества инструментов, адаптация, совершенствование стандартизации, оптимизация форм организации производства (профессионализация, сотрудничество);

4. Улучшение отношений с поставщиками: улучшение работы с потребителями: приближение потребителя к производителям, улучшение платежной системы (выпуск продукции из высокооплачиваемых стандартов), своевременное и своевременное выполнение заказов непосредственно по переписке, своевременное выполнение.

5. Использование логистического подхода в области управления закупочной деятельностью, организации производства и продажи готовой продукции сокращает пер-спективу работы рабочих групп и снижает производственные и торговые расходы.

В оперативных группах, направленных на эффективность предприятия и укрепление финансового положения, важные места занимают проблемы рационального использования труда рабочих. Для формирования рыночных отношений остро стоит вопрос об улучшении использования пекарен. Корпоративная прибыль требует полной ответственности за последствия производственной и финансовой деятельности.

Поскольку финансовое положение предприятия напрямую зависит от состояния рабочих, а также включает в себя затраты, связанные с изменением стоимости экономической деятельности и издержек, компания заинтересована в создании рациональной организации труда, которая, как минимум, действует. Возможное количество для получения наибольшего экономического эффекта

Эффективность использования рабочей силы характеризуется переходом к экономической системе показателей, в основном производственной.

Эффективность трудового капитала зависит от многих факторов, которые определяются внешними влияниями и внутренними факторами, которые могут и должны значительно влиять на интересы компаний.

Значительная часть может быть высвобождена путем ускорения работы рабочих часов, что позволит увеличить производство без

дополнительных средств и использовать средства, открытые в соответствии с требованиями предприятия.

1. Соколова Л.А. Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансирования / Соколова Л.А., Баринова О.И. // Молочнохозяйственный вестник. 2013. № 2 (10). С. 78-84

2. Тесля А.А. Совершенствование механизма управления оборотными активами организации / Тесля А.А. Kant. 2013. № 1 (7). С. 18-22.

3. Ходжич Е.В. Применение современных методов управления оборотными активами в организациях потребительской кооперации / Ходжич Е.В. // Вестник Академии. 2012. № 4. С. 123-127.

4. Ялялиева Т.В. Учет и анализ в системе управления оборотными активами организаций / Ялялиева Т.В. диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Йошкар-Ола, 2005.

Что способствует ускорению оборачиваемости активов – основные факторы

Оборачиваемость активов – показатель, который отражает интенсивность использования совокупных оборотных средств предприятий. При финансовом планировании учитывают, что способствует ускорению оборачиваемости активов для последующего анализа и повышения эффективности управления капитальными средствами.

Что относится к активам

В финансовой среде активом называется часть бухгалтерского баланса, которая отражает совокупную стоимость всего имущества предприятия на определенный момент. Данное понятие применяется для любых компаний, независимо от формы организации.

Бухгалтерский баланс состоит из двух элементов: оборотных (ОбА) и внеоборотных активов. К первой группе относятся средства, которые постоянно задействуются на предприятии и необходимы для полноценного функционирования.

Если говорить проще, то активом можно назвать любые средства, которые несут потенциальную выгоду предприятия. Основным видом активов выступают деньги в наличном или безналичном виде. Также к этой категории имущества можно назвать любые средства, которые расходуются в повседневной хозяйственной деятельности.

К этой группе можно отнести:

• средства на банковских депозитах;
• средства, полученные от инвесторов;
• недвижимость;
• движимое имущество (транспортные средства, оборудование, инструменты);
• расходные материалы, используемые в производстве.

Важно! К числу активов предприятия также могут относиться нематериальные ресурсы, которые также как и вещественные участвуют в процессе получения прибыли. К их числу относятся торговые марки, патенты, авторские права, товарные знаки.

Активы можно представить как совокупность ресурсов, которые задействуются на предприятии. Они используются в повседневной деятельности и применяются для последующего получения прибыли.

Понятие оборачиваемости

В зависимости от характера участия в производственном процессе активы классифицируют на 2 группы. К первой группе относятся внеобортные средства. К ним относятся любые виды материального и нематериального имущества, которые можно использовать в производстве многократно.

К оборотным относятся активы, которые задействуются однократно. В основном это средства, направленные на обслуживание операционной деятельности. Они могут полностью потребляться за 1 производственный цикл.

Оборачиваемостью называется показатель, который отражает интенсивность использования активов предприятия. Оборачиваемость активов определяет скорость, с которой происходит возврат средств, задействованных для приобретения имущества, задействованного в производственном процессе.

Важно! Стандартное понятие оборачиваемости определяется как временный период, за который происходит полное обращение задействованных активов. Также оборачиваемостью могут называть количество обращений за определенный временной период.

Оборачиваемость выступает важным показателем эффективности производства. Если этот показатель возрастает, это свидетельствует о том, что для производства необходимо меньше оборотных средств (ОбС). Следовательно, материальные и денежные ресурсы расходуются рационально и освобожденные из оборота активы можно задействовать в других направлениях.

К основным видам ОбС относятся:

• производственные запасы;
• материалы, производственное сырье, топливо;
• приспособления, используемые при хранении;
• оборудование, детали, запчасти, инструменты.

Необходимо отметить, что запасами в производстве называют не только готовые продукты. К данной категории также относятся предметы, которые вступили в производственный процесс, но еще не доведены до стадии готовности. Такие объекты в дальнейшем приобретают определенные эксплуатационные свойства и могут приносить прибыль, следовательно, являются активами.

В зависимости от источников, выделяют следующие группы ОбС:

1. Собственные. Это совокупная стоимость минимального набора ресурсов, необходимых для полноценного функционирования предприятия и получения дохода. В эту группу включают уставной, добавочный и резервные капиталы, нераспределенные виды прибыли.
2. Заемные. Средства, включенные в оборот, которые покрывают временную потребность. К данной категории относятся кредиты, которые носят кратковременный характер. Долгосрочные займы не относятся к активам.
3. Привлеченные. Средства, которые не принадлежат предприятию, но временно задействуются в обороте.

Путем нормирования предприятие может самостоятельно рассчитать размер оборотных средств, которые необходимы для полноценного функционирования и получения определенного уровня прибыли. Также предусмотрено несколько методов, направленных на ускорение оборачиваемости.

Порядок расчета коэффициента

Показатели оборачиваемости регулярно используются в финансовом анализе и при планировании. Необходимо учитывать, что коэффициент оборачиваемости определяется отдельно для разных видов активов.

Для расчета показателя можно применять универсальную формулу. Она задействуется для определения коэффициента оборотных активов. Для определения коэффициента необходимо разделить выручку на среднегодовую стоимость всего объема активов.

Важно! Показателей нормы при определении оборачиваемости в бухгалтерии не существует. Значение напрямую зависит от специфики предприятия, отраслевой принадлежности.

От чего зависит скорость оборота

Независимо от того, в какой сфере работает предприятие, высокая оборачиваемость активов предпочтительнее, чем низкая. Сниженный показатель свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются неэффективно, а фактическая прибыль значительно ниже, чем потенциальная.

Необходимо учитывать, что коэффициент оборачиваемости не отражает прибыльность предприятия. Данный показатель иметь положительное значение даже в тех случаях, когда производство работает в убыток.

На скорость оборачиваемости влияют многочисленные факторы, среди которых:

• длительность и сложность производственных циклов;
• средний срок реализации готового продукта;
• качество снабжения предприятия сырьевыми ресурсами, материалами;
• частота аварийных ситуаций на производстве;
• объем неиспользуемых резервных запасов;
• количество продукции, не доведенной до состояния готовности;
• количество незадействованных в производстве машин, оборудования, инструментов.

Оборачиваемость на начальных стадиях работы предприятия зависит от общего объема оборотных средств. На этапе планирования крайне важно определить оптимальную величину оборотных средств. Это позволяет обеспечить бесперебойный процесс производства и сбыта готовой продукции и исключит вероятность формирования задолженностей или задержек.

Ускорение оборачиваемости

Подходов и методов увеличения продуктивности использования оборотных ресурсов довольно много. Для реализации поставленной цели необходимо грамотно проанализировать текущее состояние и в дальнейшем разработать комплексный механизм, направленный на оптимизацию использования активов и ускорения оборачиваемости.

Прежде всего, необходимо проанализировать:

• соотношение оборотных средств в общей сумме активов;
• показатели рентабельности оборотных средств;
• продолжительность одного оборота.

Это позволяет обнаружить излишки, которые формируются из-за того, что объем активов не соответствует объемам производства и распределить при последующем планировании.

Эффективным методом выступает нормирование ОбА. Данная процедура направлена на определение суммы средств, которая необходима для формирования постоянного запаса сырья, материалов, оборудования для поддержания непрерывного производства и быстрой реализации готовых изделий.

Метод нормирования также применим по отношению к материальным ресурсам, в которых нуждается предприятие для стабильного функционирования. В этом случае нормированию подлежат ресурсы, задействованные в процессе производства. Экономный расход позволяет сократить материальные затраты и снизить себестоимость, что в свою очередь положительно сказывается на показателях оборачиваемости.

О росте оборачиваемости смотрите видео:

Пути ускорения

Увеличить интенсивность ресурсоотдачи и повысить коэффициент можно только после предварительного определения факторов, которые приводят к снижению показателей. Это происходит из-за нерационального использования ресурсов. Также снижение скорости оборота может быть связано с ростом рентабельности активов.

Ускорить оборачиваемость позволяют следующие методы:

• сокращение длительности и упрощение производственного процесса;
• уменьшение объема ресурсов, необходимых для изготовления 1 единицы товара;
• сокращение постоянных или сезонных сырьевых запасов;
• временная остановка закупки сырья и материалов, если они есть в излишке;
• контроль потребления активов при нормировании;
• продажа или сдача в аренду машин и оборудования, которые не участвуют в операционных процессах;
• создание эффективной системы логистики для ускорения сбыта и снабжения предприятия необходимыми ресурсами, например внедрение системы управления запасами и цепями поставок.

Для ускорения оборачиваемости может задействоваться метод ускоренной амортизации активов. Данный способ предусматривает повышение нормы амортизации, за счет чего сокращается период оборота. На первый взгляд может показаться, что метод приводит к уменьшению прибыли из-за увеличения отчислений. На самом деле этот негативный эффект нейтрализуется.

Этому способствуют следующие факторы:

1. Ускоренная амортизация позволяет эффективно противодействовать инфляции, снижая ее влияние на объем фонда отчислений.
2. Метод позволяет увеличить частоту обновления ресурсов, необходимых для поддержания производства.
3. Ускоренная амортизация конкретного актива снижает скорость износа, сохраняя его себестоимость на высоком уровне после использования в многочисленных производственных циклах.
4. При ускорении амортизации снижается сумма налога на операционную прибыль.

В целях ускорения показателя задействуются многочисленные методы и способы, которые чаще всего комбинируют между собой для более эффективного результата.

Оборачиваемость активов – показатель, который характеризует скорость оборота средств, начиная со стадии закупки и заканчивая получением прибыли за сбыт готовой продукции. На данный показатель влияет множество факторов, основным из которых выступает эффективность использования ресурсов предприятия. Ускорить оборачиваемость активов можно путем сокращения расходов, вовлечения в процесс запасных ресурсов, ускорения циклов производства.

Три способа ускорить оборачиваемость оборотных средств

Какова основная задача рационального управления оборотными активами организации? Всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности, с целью снижения текущих финансовых потребностей, вплоть до превращения их в отрицательную величину.

Рассмотрим далее возможности маневра по сокращению текущих финансовых потребностей организации и сроков оборачиваемости оборотных средств, которые относятся к «стыку» финансов и сбыта: принцип дорогой закупки и дешевой продажи товара, полностью соответствующий формуле Дюпона; скидки покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование), а также учет векселей и факторинг.

1. Спонтанное финансирование

Рассмотрим определение скидок покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование).

Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец фактически предоставляет своему партнеру отнюдь не бесплатный кредит. Кому из них приходится платить, не открывая кошелька? Предоставляя отсрочку в 45 дней, организация идет на упущенную выгоду (тот же убыток) — по крайней мере в сумме банковского процента, который мог бы «набежать» за 1,5 месяца, получи организация ее немедленно. Более того, если рентабельность превышает среднебанковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная организацией в оборот, могла бы принести еще большее приращение.

С другой стороны, зачастую трудно реализовать свой товар, не предоставляя коммерческого кредита. В странах с развитой рыночной экономикой давно был найден и успешно применяется способ облегчения трудностей работы поставщика, небесприбыльный и для покупателя: спонтанное финансирование. Если вы оплатите товар до истечения определенного срока, то сможете воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока вы платите сполна, разумеется, укладываясь в договорный срок платежа. Что вам выгоднее: оплатить до заветной даты, даже если придется воспользоваться для этого банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку? Вряд ли стоит спешить с ответом.

Вот пример из американской практики. Товар продается на условиях: скидка 1% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента — 10% годовых.

Цена отказа = [1% / (100% — 1%)] * 100 * [360 дн. / (30 дн. — 15 дн.)] = 24,2%.

Поскольку 24,2% > 10%, есть смысл отклонить предложение поставщика: скидка обойдется на 14,2 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств. Такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Управленческий учет: с нуля до настройки в 1С, Excel и Google-таблицах

Хотите понимать, откуда приходят и куда уходят деньги компании? Мы составили программу курса «Управленческий учет» так, чтобы каждый бухгалтер научился видеть бизнес-процессы. А еще — сделали возможность выбора удобного графика и доступную стоимость обучения от 4990 руб. Смотрите бесплатный урок и записывайтесь!

2. Учет векселей

Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно используя учет векселей.

Действующее законодательство по вексельному обращению дает определение векселя и подробно регламентирует действия всех персонажей вексельных операций, поэтому нет смысла останавливаться на этих вопросах. Интерес сейчас вызывает только главное экономическое предназначение учета векселя — немедленное превращение дебиторской задолженности поставщика в деньги на его счете. Но за это удовольствие приходится платить (в буквальном смысле «время — деньги»):

Дисконт, руб. = Номинальная стоимость векселя — Сумма выплаты банковскому клиенту, руб.

Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от дня учета векселя до срока платежа по нему, номиналу векселя и размеру банковской учетной ставки:

Дисконт, р = [Номинал векселя, р * Число дней от даты учета до даты платежа] / [100% * 360 дн.] * учетная ставка банка.

Чем больше номинальная стоимость векселя, тем большую сумму удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней остается до срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку.

Чтобы ускорить получение денег по векселю, владельцу не обязательно продавать его банку, можно и заложить. Но при этом, как правило, банк требует так называемого аваля, т. е. гарантии своевременности платежа по векселю. Авалистом (гарантом, поручителем) может выступать третье лицо либо одно из лиц, подписавших вексель.

3. Факторинг

Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) — специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;

предприятие (заемщик) — фирма — покупатель товара.

Факторинговые услуги предоставляются без финансирования или с финансированием. В первом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от последней сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа. Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Другими словами, факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар.

Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту. Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.

Стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:

комиссии (платы за обслуживание в процентах от суммы счета-фактуры);

процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, т. е. получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для небольших организаций, ибо именно у них проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников стоит наиболее остро. Полезность факторинга для организаций в первичный период их создания и начала производственной деятельности трудно переоценить.

Вместе с тем тормозом являются дороговизна кредита, почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций, нехватка справочной и научной литературы.

Когда целесообразно прибегать к учету векселей, факторингу? Факторинг, равно как и учет векселей, имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег больше, чем от их получения в свой срок. Это обычно бывает, когда:

организация имеет возможность применять средства с рентабельностью, превышающей ставку учетного процента и (или) стоимость (в %) факторинговых услуг (комиссию и плату за предоставленные в кредит средства). Такое сравнение необходимо проводить с учетом временной стоимости денег. Лишь при многократном, совершенно очевидном превосходстве рентабельности потенциального использования средств, а также, когда речь идет о чрезвычайно коротких периодах, можно не обращаться к дополнительным расчетам;

потери от инфляции грозят превысить расходы по учету векселя и (или) факторингу. Надо сравнить ставку этих расходов с прогнозируемым уровнем инфляции (и то и другое — в процентах за рассматриваемый период). Если уровень инфляции окажется выше, то вряд ли будет иметь смысл дожидаться договорного срока оплаты. Впрочем, банкир тоже заботится о положительной норме своей доходности с учетом инфляции;

нехватку оборотных средств, возникающую вследствие отсрочки платежа покупателем, невозможно покрыть банковским кредитом из-за дороговизны последнего.

Как эффективно использовать оборотные средства компании

Деньги — это топливо для компании. Они нужны для покупки сырья, выплаты зарплат, финансирования запасов готовой продукции. Из-за того, что деньги постоянно находятся в обороте, они называются оборотными средствами. Чем быстрее деньги «прокручиваются» в бизнесе, тем выгоднее: каждый круг приносит прибыль.

Содержание статьи

Что такое оборотные средства

Оборотные средства — это деньги, непосредственно обслуживающие процесс производства: они вложены в сырье, незавершенное производство, готовую продукцию на складе и ту, которая уже отгружена покупателям, но не оплачена. Они включают:

1. Запасы: материалы, которые поступили на склад, но еще не переданы в производство. Это сырье, топливо, тара, комплектующие.
2. Незавершенное производство — незаконченная продукция. Ее стоимость складывается из потраченного сырья, топлива, энергии, амортизационных отчислений и начисленной заработной платы.
3. Готовая продукция — товар, который после изготовления хранится на складе.
4. Дебиторская задолженность (средства в расчетах) появляется после реализации товара, если клиент оплачивает ее с задержкой.
5. Денежные средства компания получает после оплаты готовой продукции покупателем.

Источники финансирования оборотных средств

Оборотные средства формируются из двух источников:

1. Собственные средства, вложенные при создании компании, добавленные собственниками в процессе работы и реинвестированная прибыль.
2. Заемные средства — долгосрочные и краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность (то, что предприятие должно поставщикам).

Потребность компании в оборотных средствах непостоянна. Например, при производстве вина максимальная потребность в оборотных средствах приходится на август-сентябрь — время, когда собирают урожай винограда и нужно закупить сырье для производства. После того, как виноматериал переработан и отправлен на брожение, компания расстается с сотрудниками, нанятыми на сезон, экономит на зарплатах. Объем необходимых оборотных средств снижается.

Как лучше финансировать оборотные средства?

Можно использовать только собственный капитал в расчете на максимальную потребность, это экономически безопасно, но часть денег будет простаивать. Может появиться соблазн потратить их нецелесообразно.

Второй вариант — финансировать оборотные средства только за счет заемного капитала. Это невыгодно и опасно: нужно платить проценты за пользование кредитом, а любая сложность в работе может привести к банкротству.

Эффективнее сочетать эти два метода и за счет собственных средств финансировать некоторый неснижаемый остаток, а дополнительные потребности покрывать заемным капиталом. Неснижаемый остаток включает минимальный размер производственных запасов и минимальный размер незавершенного производства, обеспечивающие непрерывность работы.

Расчет оптимальной величины оборотных средств

Компании важно знать, какой размер оборотных средств оптимальный. Их избыток и недостаток ведет к снижению эффективности работы.

Последствия нехватки оборотных средств:

• уменьшается количество поставщиков из-за недостатка денег для предоплаты;
• начинаются перебои в снабжении и производстве, а аренду и зарплату приходится платить;
• сужается круг покупателей из-за невозможности предоставить рассрочку.

Последствия избытка оборотных средств:

• увеличиваются расходы на хранение запасов;
• растут потери от порчи, хищения, истечения срока годности;
• готовая продукция теряет актуальность, выходит из моды;
• деньги можно использовать эффективнее и больше заработать.

Избежать негативных последствий поможет нормирование оборотных средств — установка минимальной потребности. Ниже этой нормы опускаться нельзя — будут перебои с производством и отгрузкой готовой продукции клиентам.

Рассмотрим нормирование на примере. Пекарня «Батон» ежедневно выпекает 400 буханок хлеба. Для производства требуется:

• 100 килограммов муки, цена 50 рублей за килограмм;
• 1,5 килограмма соли, цена 10 рублей;
• 1 килограмм дрожжей, цена 600 рублей.

Производство занимает два дня, плюс на складе сырья должен быть запас продуктов минимум на один день работы, готовая продукция на складе лежит один день. Использование оборотных средств можно представить в виде таблицы:

Первый день	Второй и третий дни	Четвертый день
Запасы	Незавершенное производство	Готовая продукция
100 килограммов муки; 1,5 килограмма соли; 1 килограмм дрожжей.	160 килограммов теста	400 буханок

Норма оборотных средств для производственной компании складывается из трех составляющих: норма для производства, для сырья и для готовой продукции. Рассчитаем ее поэтапно:

1. Норма оборотных средств для сырья:

Потребность в оборотных средствах для сырья = Среднесуточные расходы сырья х Средняя продолжительность хранения

Среднесуточные расходы сырья:
100 х 50 + 1,5 х 10 + 1 х 600 = 5 615 (руб.)

Продолжительность хранения включает время на приемку, разгрузку, сортировку и подготовку к производству. Если рассчитывать ее просто как промежуток между поставками, показатель будет завышен, поэтому используют усредненный показатель:

Средняя продолжительность хранения = Интервал между поставками : 2 + Время на выгрузку, сортировку, складирование + Страховой запас

В нашем примере страховой запас для всех видов сырья будет одинаков и равен одному дню.
Доставка муки производится раз в неделю, выгрузка и приемка занимают один рабочий день.

Средняя продолжительность хранения муки:
7 : 2 + 1 + 1 = 5,5 (дней)

Соль закупают раз в три месяца, времени на приемку не тратят. Средняя продолжительность хранения соли:
90 : 2 + 0 + 1 = 46 (дней)

Дрожжи покупают раз в месяц. Средняя продолжительность хранения дрожжей:
30 : 2 + 0 + 1 = 16 (дней)

По плану производства за год компания потратит:

• 36 500 килограммов муки — 1 825 000 рублей;
• 547,5 килограммов соли — 5 475 рублей;
• 365 килограммов дрожжей — 219 000 рублей.

Средняя продолжительность хранения по всему сырью = Сумма произведений продолжительности хранения каждого вида сырья и годовой потребности в каждом виде сырья : Сумма годовой потребности в сырье

Используем эти данные для расчета средней продолжительности хранения по всему сырью:
(5,5 х 1 825 000 + 46 х 5 475 + 16 х 219 000) : (1 825 000 + 5 475 + 219 000) = 6,7 дня

Потребность в оборотных средствах для сырья:
5 546 х 6,7 = 37 158 (руб.)

2. Норма оборотных средств для производства

Это сумма, которая находится в незавершенном производстве.

Потребность в оборотных средствах для производства = Среднесуточные затраты х Продолжительность производства

Потребность в оборотных средствах для производства:
5 615 х 2 = 11 230 (руб.)

3. Норма оборотных средств для готовой продукции:

Потребность в оборотных средствах для готовой продукции = Среднесуточные затраты х Продолжительность хранения

Хлеб хранится на складе один день, потребность в оборотных средствах для готовой продукции составит:
5 615 х 1 = 5 615 (руб.)

Норма оборотных средств = Потребность в оборотных средствах для сырья + Потребность в оборотных средствах для производства + Потребность в оборотных средствах для готовой продукции

В итоге размер нормированных оборотных средств:
37 158 + 11 230 + 5 615 = 54 003 (руб.)

Эта сумма дает понимание оптимального размера оборотных средств. Если их меньше, могут возникнуть перебои в работе: кончится сырье, не получится испечь нужно количество хлеба, клиенты откажутся от работы с ненадежным поставщиком.

Использование оборотных средств неэффективно, если их размер значительно больше нормы. Компания теряет из-за этого деньги. Если источник финансирования кредит, за пользование им нужно платить проценты. Если это свои деньги, может быть выгоднее их положить на депозит, чем «заморозить» в запасах.

Расчет коэффициента оборачиваемости

Чем больше оборотов сделают деньги, тем эффективнее использование оборотных средств. Цикл состоит из нескольких этапов:

Денежные средства → Сырье и материалы → Незавершенное производство → Готовая продукция → Дебиторская задолженность → Денежные средства

Минимальная продолжительность оборота определяется длительностью производственного цикла, но на практике она всегда больше: запасы хранятся какое-то время на складе, как и готовая продукция.

Цикл меняется в зависимости от отрасли. Так в компаниях, которые работают с клиентами без отсрочки, отсутствует дебиторская задолженность, а в рознице цикл самый короткий:

Денежные средства → Готовая продукция → Денежные средства.

На продолжительность оборота влияет экономическая ситуация и политика компании. Рассчитать продолжительность одного оборота сложно, потому что производственные циклы накладываются друг на друга, поэтому сначала считают коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершаемое каждым рублем оборотных средств, за выбранный период.

Коэффициент оборачиваемости = Выручка за период : Средняя величина оборотных средств

Средняя величина оборотных средств = (Оборотные средства на начало периода + Оборотные средства на конец периода) : 2

Например, у компании «Батон» на начало месяца было 78 000 рублей оборотных средств, а на конец — 62 000 рублей.

Средняя величина оборотных средств:
(78 000 + 62 000) : 2 = 70 000 (руб.)

Если учет ведется не вручную, а с помощью сервиса ПланФакт, сглаживать этот показатель можно вплоть до одного дня. Тогда нужно будет просуммировать оборотные средства по дням и разделить на количество дней в месяце. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше.

Выручка за месяц составила 420 000 (руб.)

Коэффициент оборачиваемости = 420 000 : 70 000 = 6

Продолжительность одного оборота = Продолжительность периода : Коэффициент оборачиваемости

Для упрощения расчетов месяц обычно принимают за 30 дней, квартал — за 90, а год — за 360.

Продолжительность оборота:
30 : 6 = 5 (дней)

Карен Петросян, совладелец и CFO UPMARKET:

«Наш бизнес связан с e-commerce — мы реализуем товары на маркетплейсах и помогаем другим продавцам успешно развивать там свои продажи. В онлайн-ритейле лучше не накапливать запасы — это будет означать, что у вас низкая оборачиваемость товаров, к тому же, за длительное хранение на складах приходится платить.

Наивный ответ на вопрос «как повысить эффективность оборотных средств» — не закупать те позиции, которые будут плохо продаваться. Но проблема в том, что мы не знаем, какой будет спрос, поэтому действует принцип «разумного планирования»: если это новинка, лучше сделать заказ на некрупную пробную партию и регулярно следить за коэффициентом оборачиваемости.

Изменение этого коэффициента также поможет продавцам заработать больше, если товар оказался трендовым и вошел в топ. Если спрос оказался минимальным, то пора запускать скидки, чтобы не уйти в минус. Покупатели очень любят товары со скидкой, а для продавца это реальный способ снова заставить свои оборотные средства работать.

Отслеживать динамику изменений коэффициента оборачиваемости рекомендуем не реже, чем раз в неделю — только так можно определить скорость продаж и вовремя проанализировать конкурентное окружение. Еще один важный совет продавцам – не лениться проводить анализ всех доступных показателей продаж на конкретной площадке в разрезе каждого товара. Это позволит своевременно предпринять стратегически важные шаги и повысить эффективность использования оборотных средств»

Что такое оборотный капитал

Оборотный капитал — это деньги, которые инвестированы в деятельность компании в течение каждого цикла. Это замороженные в бизнесе деньги.

Оборотный капитал = Дебиторская задолженность + Запасы + Незавершенное производство + Готовая продукция — Кредиторская задолженность

Оборотные средства	Оборотный капитал
Кредиторская задолженность	✔
Запасы	✔	✔
Незавершенное производство	✔	✔
Готовая продукция	✔	✔
Дебиторская задолженность	✔	✔
Денежные средства	✔

В чем отличие оборотного капитала от оборотных средств:

• в нем не учитываются денежные средства, они уже высвобождены из производственного цикла и могут быть потрачены на что угодно.
• в расчете появляется кредиторская задолженность (долг компании перед поставщиками), чем она больше, тем выгоднее для компании — в оборот вложено меньше своих денег.

Для оборотного капитала и его составляющих также можно рассчитать коэффициенты оборачиваемости и длительность оборота. Чем быстрее оборачивается капитал, тем лучше работают деньги.

Как повысить эффективность использования оборотных средств

Вариант 1. Провести нормирование оборотных средств для производства и запасов, чтобы понимать, какой объем нужен для нормального функционирования компании.

Расчет нормы оборотных средств для компании показал, что для нормальной работы достаточно 54 003 рублей. Это ниже фактического показателя на 15 997 рублей. Сокращение оборотных средств до этой величины увеличит коэффициент оборачиваемости до 7,8, а длительность оборота на 1,1 дня.

Вариант 2. Оптимизировать запасы сырья, чтобы не замораживать в них деньги.
Если проводить контроль качества муки одновременно с разгрузкой, то можно сократить норму оборотных средств для сырья.

Средняя продолжительность хранения муки составит 4,5 дня вместо 5,5.

Средняя продолжительность хранения по всему сырью уменьшится до 5,8 вместо 6,7:
(4,5 х 1 825 000 + 46 х 5 475 + 16 х 219 000) : (1 825 000 + 5 475 + 219 000) = 5,8 дня

Новая потребность в оборотных средствах для сырья:
5 546 х 5,8 = 32 567 (руб.)

Экономия:
37 158 — 32 567 = 4 591 (руб.)

В результате длительность оборота уменьшится на 0,3 дня.

Вариант 3. Сократить производственный цикл — повысить производительность труда, приобрести новое оборудование. Предположим, благодаря новой технологии, удалось уменьшить срок производства с двух дней до одного.

Новая потребность в оборотных средствах для производства:
5 615 х 1 = 5 615 (руб.)

Экономия:
11 230 — 5 615 = 5 615 (руб.)

Эта мера уменьшает длительность оборота на 0,4 дня.

Вариант 4. Уменьшить запасы готовой продукции. Если отгружать продукцию сразу после производства, потребность в оборотных средствах для ее финансирования сократится до нуля. Экономия также составит 5 615 рублей.

Вариант 5. Вести работу с дебиторской задолженностью, чтобы клиенты быстрее отдавали долги, возвращая деньги в оборот.
В примере не было дебиторской задолженности, но представим, что компания решила отгружать продукцию с отсрочкой платежа и оборотные средства увеличились на 10 000 рублей. Это приведет к росту длительности оборота на 0,7.

Суммарный эффект от четырех вариантов сокращения оборотных средств позволит уменьшить их объем почти в два раза, что сократит длительность оборота с 5 дней до 2,7. Использование оборотных средств станет почти в два раза эффективнее.