Что такое Governance Tokens? Как владельцы токенов формируют направление ДАО?
Технология блокчейн открыла мир новых возможностей. От децентрализованных финансов (DeFi) до цифрового дефицита и собственности через NFT, произошел взрыв инноваций в области продуктов, услуг и платформ.
Криптоэкономика и токенизация открывают новые модели организации и владения. Продукты, услуги и платформы, возникающие на основе этих новых моделей, принадлежат пользователям и управляются ими, создаются для сообществ, которым они служат, и самими сообществами. Они состоят из людей со всех уголков земного шара, с различным опытом и навыками.
Эти глобальные сообщества изучают новые и инновационные способы создания продуктов, сообществ и обмена ценностями с использованием технологии блокчейн, сталкиваясь при этом с новыми проблемами, связанными с координацией, управлением и принятием решений.
Для того чтобы всерьез решить эти новые и нестандартные проблемы координации, эти сообщества используют новые и нестандартные инструменты для принятия значимых решений в пространстве, времени и языке.
Governance tokens представляют собой право собственности на децентрализованный протокол. Они предоставляют держателям токенов определенные права, которые влияют на направление развития протокола. Это может включать в себя разработку новых продуктов или функций, расходование бюджета, интеграцию или партнерство и многое другое.
В целом, осуществление этого влияния может принимать две формы. Во-первых, держатели governance tokens могут предлагать изменения в рамках официального процесса подачи предложений. Если предложение соответствует определенным критериям и выносится на голосование, они могут использовать свои токены для голосования по предложенным изменениям. Конкретные механизмы и процессы, с помощью которых реализуются эти права, различаются в разных протоколах.
При наличии плоской и распределенной собственности, а также отсутствии определенного руководства, как в традиционных иерархических организациях, governance tokens являются важным механизмом принятия решений для децентрализованных автономных организаций (ДАО).
В традиционных фирмах сосредоточенный исполнительный орган — как правило, некое сочетание высшего руководства, совета директоров и акционеров — имеет исключительную свободу действий в принятии решений, касающихся стратегического направления организации.
ДАО отличаются от традиционных фирм тем, что у них нет централизованной группы лиц, принимающих решения, но им все равно необходимо принимать решения, влияющие на будущее организации.
ДАО принимают эти решения в рамках формально определенного процесса управления, включающего предложения и голосование сообщества. Хотя ДАО используют различные способы управления, общей чертой для всех них является governance tokens. В силу того, что governance tokens находятся на блокчейне, они обладают определенными характеристиками, такими как неизменное владение и прозрачное распределение, что делает их идеально подходящими для распределенного принятия решений.
Когда предложение ДАО выносится на голосование, держатели governance tokens имеют возможность разместить свой собственный голос на блокчейне. Как правило, вес голоса держателя токенов пропорционален количеству принадлежащих ему токенов. Например, если Элис владеет 100 токенами, а Боб — 50 токенами, то Элис имеет в два раза больше прав голоса, чем Боб. Некоторые ДАО используют различные схемы голосования, например, квадратичное голосование, чтобы сделать голосование более справедливым.
Governance tokens попадают под категорию utility (служебные) tokens. Иначе говоря, utility token может быть использован для осуществления определенных прав или доступа к продуктам/услугам, предлагаемым протоколом. Пользу, которую предлагают governance tokens, заключается в праве влиять на направление развития протокола. Есть много примеров этого в протоколах DeFi, таких как Uniswap (UNI) и Compound (COMP).
Governance tokens представляют собой основной служебный токен протоколов DeFi и являются предшественником полной децентрализации. Governance tokens — это первые криптовалюты, которые представляют собой голосование на блокчейне, распределяя полномочия по принятию основных решений платформы от централизованной структуры ко всему сообществу. Это происходит потому, что держатели токенов являются не только пользователями, но и владельцами протокола.
Некоторые протоколы наделяют свои governance tokens особыми атрибутами, которые выгодны держателям токенов. В следующем разделе перечислены некоторые из наиболее популярных governance tokens и связанные с ними специальные атрибуты.
Кажется, что каждый проект, запускаемый в настоящее время, имеет governance token. Хотя governance tokens имеют смысл не для каждого протокола, для некоторых они имеют огромный смысл. Ниже приведены примеры governance tokens с отличными сценариями использования и интересными полезными свойствами, выходящими за рамки простого права голоса:
�� Maker — MKR широко считается одним из первых токенов управления в DeFi. Держатели токенов MKR голосуют на цепочке по самым разным вопросам — от процессов управления ДАО до утверждения новых типов обеспечения.
�� Uniswap — UNI имеет самый большой рыночный капитал среди всех токенов управления ($3,8B на момент написания статьи). Это чистый governance token в том смысле, что UNI имеет мало полезного, помимо предоставления держателям токенов возможности голосовать.
�� veToken Finance — позволяет пользователям DeFi увеличить доход и вознаграждение за фермерство без потери ликвидности, заблокировать токены для долгосрочного хранения и получить максимальное вознаграждение — и все это при участии в управлении ДАО с минимальными усилиями.�� Протокол RAI — децентрализованный, не привязанный токен FLX для управления протоколом стейблкоин является резервным средством, если протокол окажется на дне, и дает держателям возможность управлять более сложными аспектами протокола.
�� Curve — децентрализованная биржа стейблкоин использует свой управляющий токен CRV в качестве вознаграждения, чтобы стимулировать поставщиков ликвидности добавлять стабильные монеты в пулы ликвидности.
�� Terra (LUNA) — governance token LUNA алгоритмического протокола стейблкоин играет важную роль в экосистеме Terra. Он может быть использован для подтверждения транзакций в сети (и, в свою очередь, для получения большего количества LUNA), а также является механизмом регулирования цен на стейблкоины Terra.
�� Compound — держатели токенов COMP управляют и модернизируют протокол рынков процентных ставок, либо непосредственно участвуя в управлении, либо делегируя свои права голоса другим адресам.
Есть много причин для того, чтобы с воодушевлением относиться к governance tokens и к тому, что они предлагают для децентрализованного будущего. Тем не менее, существуют некоторые ключевые проблемы и риски, о которых следует знать.
�� Плутократия предложения токенов
Во многих случаях большое количество токенов распределяется среди основателей/членов команды и инвесторов, что дает им контрольный пакет акций для принятия решений. Чтобы избежать этого, некоторые проекты выбрали «честный запуск», при котором governance tokens полностью распределяются среди пользователей платформы; к сожалению, это все равно может привести к тому, что киты получат чрезмерное влияние на управление благодаря своим значительным позициям.
⌚ Периоды наделения правами
Большинство командных и инвесторских токенов, как правило, имеют график наделения правами. Это означает, что когда токен только запускается, сниженный уровень плавучести может завысить проект Fully Diluted Value. Кроме того, по истечении периода наделения правами может произойти шок в предложении, что влияет на голосования в органах управления и общую рыночную цену.
⚖ Нормативная неопределенность
Чаще всего регуляторы отстают от инноваций на два шага. Это особенно верно в отношении криптовалют, которые, как известно, сложно регулировать, а в некоторых случаях это становится причиной разногласий между самими регуляторами.
Например, американские регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), заявили, что криптовалюты находятся в их компетенции. Хотя комиссар SEC Хестер Пирс выступила за принцип «безопасной гавани», чтобы дать криптопроектам возможность со временем децентрализоваться, угроза быть названными ценными бумагами все еще висит над проектами с governance tokens, поскольку остается неясным, какой подход SEC будет применять к этим проектам в будущем.
Будущее governance tokens, как и почти все остальное в криптовалюте сегодня, наполнено возможностями и неопределенностью. Будущее будет зависеть от таких важных факторов, как нормативно-правовое регулирование (например, какие типы токенов считаются ценными бумагами), принятие операционных моделей ДАО (например, степень, в которой важнейшие действия происходят на цепи) и технологические инновации (например, новые стандарты токенов).
Тем не менее, governance tokens, несомненно, станут основой и важным компонентом в распространении и принятии децентрализованных сетей, принадлежащих пользователям.
Governance tokens помогают проектам DeFi полностью раскрыть свой потенциал, став по-настоящему децентрализованными. Вероятно, в обозримом будущем они будут оставаться ключевым компонентом защиты интересов сообщества и инвесторов в системе посредством децентрализации и демократизации протоколов, платформ, приложений и игр Web3. Такие протоколы, как Aave (AAVE), Uniswap (UNI), Terra (LUNA) и Curve (CRV), прокладывают путь к этому в пространстве DeFi.
Со временем системы управления будут становиться все сложнее. Владельцы станут более активными и участливыми в своих сообществах. Протоколы управления позволят группе коллективно решать, как управлять новыми криптосетями, которые станут основой децентрализованных финансовых и производственных структур будущего.
Присоединяйся к обсуждению DAO в нашем Telegram-канале, там мы помогаем новичкам, рассказываем про перспективные проекты и ведем блог о инвестициях в криптовалюты.
Чем governance-токены отличаются от utility-токенов?
Токен управления (или governance-токен) — цифровой актив, держатели которого могут голосовать по ключевым вопросам развития блокчейн-проекта в рамках работы децентрализованной автономной организации.
Последняя может принимать решения касательно:
- определения величины различных комиссий протокола и их распределения среди участников экосистемы;
- изменений пользовательского интерфейса;
- создания и наполнения фонда развития проекта;
- грантов разработчикам и т. д.
Многие криптоактивы в DeFi-экосистеме представляют собой governance-токены. Юзкейсы последних не ограничиваются лишь голосованиями. Такие монеты обычно можно задействовать в стейкинге, лендинговых протоколах и доходном фермерстве.
Существуют рейтинги токенов управления, где они отсортированы по убыванию рыночной капитализации.
Что такое utility-токен?
Utility-токены — криптоактивы, предназначенные для конкретных юзкейсов в определенных экосистемах. Их также называют нативными или утилитарными токенами.
Такие активы также воспроизводят механику газа в сети Ethereum. Например, utility-токен MATIC экосистемы Polygon используется для оплаты транзакционных комиссий.
Basic Attention Token (BAT) позволяет вознаграждать пользователей браузера Brave за их внимание к рекламным материалам, а также выступать в качестве формы оплаты рекламодателям.
В некоторых случаях utility-токен необходим для доступа к платформе, но чаще он применяется опционально, для использования определенных функций или привилегий.
Например, держатели BNB получают скидку на торговые комиссии при взаимодействии с централизованной биржей Binance, а также возможность поддержки новых проектов на платформе Launchpad.
Этот же актив является ключевым элементом BNB Chain. Кроме того, он задействован для оплаты транзакционных комиссий при операциях в DeFi-экосистеме.LINK, нативный токен Chainlink, используется в основном для оплаты работы операторов нод, на базе которых функционируют оракулы децентрализованной сети.
В чем главные отличия governance-токенов от utility-токенов?
Токены управления во многом напоминают обыкновенные акции в традиционных финансах, позволяющие голосовать по ключевым вопросам публичных компаний.
Держатели таких блокчейн-активов выносят, принимают или отклоняют предложения в рамках ДАО.
Таким образом, governance-токены — ключевой элемент децентрализованных систем, инструмент прямой демократии.
В свою очередь, utility-токены не дают права голоса — лишь возможность применения в определенных юзкейсах. Большинство таких активов представляют собой нечто вроде урезанной версии governance-токенов.
В чем преимущества и недостатки governance- и utility-токенов?
Перечислим главные преимущества токенов управления:
- Децентрализация. Лишь при использовании таких активов DeFi-приложения можно называть децентрализованными. Без governance-токенов платформы были бы безликими наборами смарт-контрактов, подконтрольными лишь разработчикам и основателям.
- Возможности для сотрудничества. Голосования закладывают основу конструктивным дискуссиям касательно будущего проектов. Обсуждения, в свою очередь, создают стимулы для сотрудничества участников экосистемы.
- Вовлеченность. Governance-токены представляют собой рычаги влияния на будущее блокчейн-проектов, которые мотивируют держателей участвовать в голосованиях.
Есть и подводные камни:
- Элементы прямой демократии не гарантируют, что проект непременно будет развиваться в правильном направлении. Всегда есть участники ДАО, которые руководствуются прежде всего эгоистическими интересами. Среди таких игроков могут быть крупные держатели токенов, способные существенно влиять на результаты голосований.
- Если принятое сообществом решение окажется неоптимальным и в итоге навредит проекту, виновато будет большинство. А значит, никто конкретно из участников ДАО не понесет ответственность.
- В каждой децентрализованной автономной организации есть держатели большого количества governance-токенов. Они способны в одиночку создавать предложения и добиваться приемлемых для себя результатов. Последние могут противоречить интересам остальных участников сообщества. Следовательно, механизм распределения токенов управления должен быть хорошо продуман.
- Из-за правовой неопределенности множество проектов и, соответственно, активов могут привлечь внимание регуляторов.
Владение utility-токенами также может быть сопряжено со значительными рисками. Например, во время «ICO-лихорадки» 2017-2018 годов было создано множество «пустышек», не имеющих фундаментальной стоимости и перспектив. Такие активы часто выпускались мошенниками, чтобы заполучить средства начинающих криптоинвесторов.
Есть исключения — именно в те годы состоялись токенсейлы ныне крупнейшей централизованной биржи Binance и ведущей некастодиальной платформы Uniswap.
Стоимость и перспективы utility-токенов зависят от качества соответствующего проекта и актуальности юзкейса, в котором они задействованы. Если платформа не пользуется спросом, актив неуклонно падает в цене.
Utility-токены мало способствуют массовому принятию криптовалют, поскольку их реальное применение в основном ограничивается отдельными платформами и юзкейсами. Поэтому лишь немногие из подобных активов сохраняли стоимость на протяжении длительных периодов времени.
What Are Governance Tokens and Why They’re Valuable?
Centralized organizations have been the norm for a long time. However, that is changing.
Blockchain technology enables a different model of governance — a more decentralized one. Governance tokens are at the core of such a system and have also found their way into blockchain gaming.
Learn all about it in the article!
What Are Governance Tokens?
Governance tokens are a method that enables blockchain projects to decentralize governance. It’s another step to achieving true decentralization.
In this model, the power and responsibilities are distributed to the users who support the project.
They’re commonly used in decentralized autonomous organizations (DAOs), decentralized finance (DeFi), decentralized applications (dApps), and blockchain gaming. Governance tokens represent a person’s stake in a particular decentralized organization/project.
Furthermore, such projects need governance tokens to incentivize early users. Also, they’re used to bootstrap growth through airdrops and liquidity mining to create awareness and initial liquidity.
Here’s more information about how these tokens work.
How Do Governance Tokens Work?
To truly understand how governance tokens work, you need to understand the difference between centralized and decentralized organizations.
In traditional, centralized organizations the power lies within a small group of people — most commonly the C-suite, board of directors, and shareholders. These people are the main decision-makers and determine how the company will run. Other people in the company don’t have a say when it comes to these decisions.
Decentralized organizations also need to make important decisions that will determine its future, just like any other organization. However, instead of power being concentrated in the hands of the few, it is distributed throughout the community. This is true to the original cryptocurrency ideals of everything being decentralized and democratic.
Governance tokens enable this type of decentralized governance model.
People who hold governance tokens gain the right to vote on how the project will be developed and how it will work. For example, voting on which new features will be added, how many new tokens to mint, whether to raise or lower transaction fees, how to allocate a budget, etc.
Most of the time, users are required to invest in the project and as a reward for their loyalty, they get a say in how it develops. In that sense, holding governance tokens is similar to owning shares in a company.
This decentralized approach gives power to the community and keeps it unified. Oftentimes, governance token holders get additional perks, along with voting power, for holding governance tokens. For example, a share of the platform’s transaction fees.
How Voting Works
Typically, one governance token gives a person one vote. In that case, the voting power is proportional to the number of governance tokens they’re holding. However, sometimes other factors decide how much voting power a person can have. For example, how long they’ve been holding the governance token. This is called time-weighted voting.
In most cases, the voting is done through smart contracts. If that’s the case, the voting results are applied automatically. If there are no smart contracts, the development team, or someone hired to do the maintenance, can also implement the changes. However, the whole point of DAOs is to operate autonomously and with as little human intervention as possible.
Why Are Governance Tokens Valuable?
The main value of governance tokens is that they give governing power to individuals who hold them. Furthermore, being able to contribute to a project by voting on important decisions that will shape its future brings a community together and encourages collaboration.
A benefit of governance tokens for organizations is that the voting process becomes more efficient. That, in turn, can make the whole organization more efficient and profitable.
Furthermore, because governance tokens are tokens in their own right and have value — they can be traded, swapped, exchanged, staked, etc.
However, governance tokens can also provide an opportunity for passive income.
In some instances, when users stake governance tokens, they get additional perks like access to more services or a share of the protocol’s profits. If the latter is the case, holding a governance token is like holding a share of a revenue stream.
For example, Illuvium, a blockchain game, claims it will share 100% of the game’s revenue between people who stake ILV, their governance token.
Even if governance tokens don’t have much value at the beginning, early users usually speculate that they will increase in value as the project becomes more successful. A way to increase the value of a token is if the protocol decides to buy back tokens. In other words, reduce the supply of the tokens on the market, thus increasing their price.
How to Get Governance Tokens?
The way governance tokens are distributed depends on the protocol and there are many ways to do so.
One such way is airdrops. Oftentimes, protocols will reward early users with free tokens. For example, Uniswap’s airdrop.
There’s also liquidity mining where users can supply initial liquidity to DeFi dApps and receive rewards for doing so. For example, Compound’s liquidity mining.
The Challenges and Risks of Governance Tokens
As in any other organization, even in decentralized ones, there may be bad actors and those who are looking out for their personal interests, rather than the interest of the community.
Furthermore, if holding more governance tokens means more power, an individual could take over the majority of tokens. These people are known as whales. That would defeat its purpose and the project would become centralized, which is the opposite of what governance tokens should achieve.
Many protocols use quadratic voting, which helps with the majority rule issue. In this type of voting, a token holder can cast multiple votes, but each vote costs more than the last. Learn more about quadratic voting here.
Another big question is who would be responsible if the project fails miserably as the result of a vote? Lack of accountability in such projects is also a potential issue.
As with all crypto projects, security might be an issue as there are many scammers out there. Just recently, scammers stole $8 million from Uniswap liquidity providers by luring them with a free UNI token airdrop.
These are all the challenges decentralized organizations face and why governance tokens can be risky. However, developers are constantly working on solutions to mitigate potential issues with this system.
Examples of Governance Tokens
Here are some examples of governance tokens in various DeFi projects, dApps, and blockchain games.
Maker Governance Token (MKR)
One of the most well-known and earliest examples of a governance token is Maker (MKR). It is used in MakerDAO, which is one of the biggest DeFi platforms on the market.
Users who hold the Maker governance token can vote on issues such as budgets and the platform’s economic rules.
Voting on this platform is weighted by the amount of governance tokens that vote for a proposal.
According to the MakerDAO website, “If 50 stakeholders hold a total of 600 MKR and vote for proposal A, while 100 stakeholders hold a total of 400 MKR and vote for proposal B, then Proposal A would win with 60% of the vote.”
Uniswap Governance Token (UNI)
Uniswap is a decentralized exchange (DEX) and its governance token is UNI. It gives its holders the ownership of governance rights to the protocol.
For example, a recent vote was on whether the UNI proposal submission threshold should be reduced to 2.5 million. Another one was should Uniswap v3 be deployed to Polygon.
Decentraland Governance Token (MANA)
Governance tokens are also used in many metaverse blockchain games, as they also often function like decentralized organizations.
One of the most popular ones is the aptly named Decentraland. Users who hold MANA can vote on things like what types of wearables and names are allowed in the game. For example, some of the recent votes were on whether to ban the names “Sashafu*cks” and “testtesttest”. Users can also vote on LAND policy, size of marketplace fees, and replacing members of the Security Council.
The Sandbox Governance Token (SAND)
The Sandbox is another decentralized metaverse game. On this platform, the SAND token is used not only as a governance token but also for value transfers. Just like all other governance tokens, it enables its users to influence important decisions.
Illuvium Governance Token (ILV)
The blockchain game Illuvium has a token (ILV) that has three main functions — governance, liquidity mining, and vault distribution. Holding ILV allows the community to shape the game’s future. However, users can also earn rewards for staking their tokens and earn a passive income.
My Neighbor Alice Governance Token (ALICE)
Finally, governance in My Neighbor Alice, a metaverse game, is powered by the ALICE token. Token holders can decide on issues like revenue distribution, game development, and growth. Furthermore, users who stake ALICE can earn staking rewards and participate in various play-to-earn events. Finally, ALICE is also used to purchase in-game items.
Summarizing Governance Tokens
Without governance tokens, decentralized organizations and other types of blockchain projects couldn’t achieve their democratic vision. That’s what makes them invaluable for such a model. Furthermore, they don’t only give their holders voting rights, but also have a potential for passive income, which is a bonus.
Now we want to hear from you. What are your thoughts on governance tokens and decentralized organizations?
Что такое токены управления
По мере того как криптовалюты продолжают продвигать децентрализацию, основным элементом индустрии стали токены управления. Децентрализованные проекты, такие как блокчейн-игры, децентрализованные биржи (DEX) или децентрализованные автономные организации (DAO), — это основные платформы, которые принимают токены управления. Такие токены дают владельцам право голоса при принятии важных решений или предложений, которые могут определять будущее этих проектов. В отличие от централизованных корпораций, децентрализованные проекты часто согласовывают свои цели с пользователями, выпуская токены управления. Владея этими токенами, участники сети могут принимать решения по существующим предложениям или предлагать свои.
Происхождение токенов управления
Первая криптовалюта, Биткойн, функционировала только как полезный токен, облегчающий проведение одноранговых транзакций. Однако разработка Ethereum в 2014 году ознаменовала начало децентрализованной эры. Владея токенами Ethereum, пользователи становятся заинтересованными сторонами, которые могут вносить предложения по улучшению Ethereum.
DAO стала первой попыткой создания действительно децентрализованной системы. Основанная на Ethereum DAO была запущена в рамках ICO 30 апреля 2016 года и задумывалась как венчурная компания, управляемая сообществом. К сожалению, анонимные хакеры воспользовались ошибками в исходном коде. Эксплойт DAO привел к первому форку блокчейна Ethereum и привлек много внимания. Чтобы разобраться с последствиями потери 150 млн долларов пришлось сделать форк и разделить токены на параллельные цепочки. В конечном итоге злоумышленники украли всего 8,5 млн долларов.
Maker DAO
Токен MKR компании Maker DAO, выпущенный в 2017 году, — один из наиболее успешных примеров токена управления. Держатели MKR по всему миру могут принимать решения по важным вопросам касательно популярного криптовалютного стейблкоина DAI. По мере того как DAI добивается успеха, MKR дорожает, поскольку все больше людей проявляют интерес и присоединяются к сообществу. Таким образом, право голоса — наиболее важное полезное свойство токена MKR.
Как работают токены управления
Большинство проектов тщательно распределяют и устанавливают параметры для токенов управления как ключевого механизма принятия решений. Прежде всего владельцы таких токенов, которые купили или получили их, имеют право на эквивалентное количество голосов. Поскольку разработчики проекта часто определяют и обновляют параметры голосования на цепочке, они не могут манипулировать решениями.
Как и акционеры корпораций, владельцы токенов управления заинтересованы в успехе протокола. Зачастую они несут риск принять неверное решение, что негативно сказывается на проекте. Поэтому большинство участников децентрализованных проектов часто тщательно обдумывают свои предложения, прежде чем отправлять их.
Голосование на децентрализованных платформах осуществляется на блокчейне, при этом во время голосования участники могут нажать кнопку «Да» или «Нет». Некоторые проекты требуют от участников дополнительных критериев для реализации права голоса. Установление таких критериев предотвращает демпинг и манипуляции со стороны китов, которые покупают токены ради участия в процессе принятия решений. Например, в проекте Optimism для голосования по предложениям требуется, чтобы участники имели фиксированное количество OP в течение предшествующего моментального снимка.
Типичные вопросы, решаемые в ходе голосования, зависят от характера проекта. Например, в ончейн-протоколе стейблкоинов, таком как MakerDAO, голосование может проводиться по вопросам возможностей снижения рисков и стабильности. Децентрализованная биржа, такая как Uniswap, напротив, может быть заинтересована в корректировке комиссий для повышения ликвидности. Еще один распространенный вопрос, по которому часто голосуют проекты, — выделение средств на различные аспекты протокола для его развития и обеспечения устойчивости.
Типы управления
Управление может осуществляться как ончейн, так и офчейн. При управлении офчейн основная команда по результатам голосований создает код и обновления, которые видны всем участникам по истечении всего срока или процесса. Децентрализованные блокчейны, использующие офчейн-предложения, обычно управляются децентрализованной командой разработчиков, которые общаются через социальные каналы. Ethereum — лучший пример офчейн-предложений, обычно обозначаемых как EIP или Ethereum Improvement Proposals. Хотя Ethereum Foundation уточняет, что подавать такие предложения может любой желающий, для их создания требуется хорошо понимать проект.
Ончейн-управление простое, поскольку перевод решений пользователей в код происходит автоматически. Параметры решения жестко кодируются на цепочке до начала голосования. После голосования решение, принятое большинством голосов, автоматически реализуется в сети. Разработчики таких проектов часто тестируют заданные параметры на тестовой сети перед голосованием.
Особенности токенов управления
Токены управления наделяют своих владельцев правом голоса. Их держатели внимательно относятся к решениям, принимаемым в рамках проекта, и часто являются его сторонниками. Токены управления не являются в строгом смысле слова полезными токенами, хотя большинство децентрализованных протоколов предлагают дополнительные преимущества их владельцам. Например, протокол Curve Protocol вознаграждает пользователей своим токеном управления CRV за активность на платформе и преданность ей. Протоколы SUSHI, UNI и другие также предлагают вознаграждения за стейкинг, используя аналогичные критерии преданности.
Плюсы токенов управления
Токены управления способствуют децентрализации, помогая разработчикам создавать инклюзивные версии централизованных корпораций ончейн. Они также способствуют разнообразию взглядов, прогрессу и инклюзивности в протоколах DeFi.
Выпуск и распространение токенов управления привели к созданию одних из самых мощных сообществ, которые когда-либо существовали в DeFi. Например, число держателей токенов UNI, CRV и MKR значительно возросло благодаря возможностям управления, предоставляемым каждой платформой.
Минусы управляющих токенов
Существует также несколько проблем, связанных с токенами управления. Самая большая из них — институциональные киты. Состоятельные люди могут пытаться повлиять на решение протокола в свою пользу, приобретая большое количество токенов. Допущение такого влияния противоречит идеалам децентрализации, хотя это трудно предотвратить.
Последняя проблема связана с природой токенов управления. В отличие от акций корпорации, где совет директоров и генеральный директор могут быть идентифицированы, некоторые DAO управляются анонимными командами. В случае провала таких проектов трудно привлечь кого-то к ответственности.
Будущее токенов управления
По мере того как интерес большинства людей по всему миру начнет смещаться в сторону того, чтобы сделать мир лучше, огромные корпорации будут превращаться в DAO. Далее речь пойдет о создании приемлемой правовой базы для DAO. На момент написания этой статьи только в американском штате Вайоминг существуют положения о создании DAO в форме LLC.
Распространение виртуальной реальности на реальный мир также ускорит спрос на токены управления. Они могут использоваться для управления целыми городами и странами, поскольку мир все больше принимает идею метавселенной и городов в ней. Многие считают, что будущее за такими городами, органично соединяющими физический и виртуальный мир. Токены управления упростят управление корпорациями и городами, будут мотивировать на участие в политической жизни и обеспечат справедливое управление.
В рамках таких проектов в будущем могут быть найдены более эффективные способы решения проблем, связанных с токенами управления. Например, некоторые проекты DeFi в последнее время внедряют в свой общий код функции для защиты от китов. Они не позволяют индивидуальным и институциональным китам накапливать токены в ущерб децентрализованному идеалу. Для обеспечения подотчетности большинство блокчейн-проектов также разрабатывают способы подтверждать свои обязательства ончейн. Более точные алгоритмические показатели для доказательства обязательств будут доступны уже в ближайшее время.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Что такое хороший токен управления?
Когда опытные разработчики создают проект, и его токены выпускаются в соответствии с токеномикой, изложенной в их техническом документе, то это хорошие токены управления.
Имеют ли токены управления ценность?
Да. Она зависит от ценности услуги или решения, предлагаемого проектом.
Является ли Cardano токеном управления?
Нет, поскольку предложения Cardano находятся офчейн и управляются научными работниками, а не держателями токенов.