Дефолт и девальвация — это одно и то же? Во всем виноват Кириенко? А Примаков всех спас? Стыдные вопросы про 17 августа 1998 года
Двадцать лет назад, 17 августа 1998 года, правительство России приняло «комплекс мер, направленный на нормализацию финансовой и бюджетной политики». Это стало началом последнего экономического кризиса 1990-х годов, выход из которого в итоге во многом обеспечил благосостояние 2000-х. «Медуза» отвечает на стыдные вопросы о том, что привело к кризису, кто в нем виноват и как России удалось выйти из тяжелого положения.
Почему говорят именно о 17 августа 1998 года? Это что, самый серьезный кризис девяностых?
Трудно дать объективную экономическую оценку, потому что каждый кризис имеет свои особенности. В 1991 году в магазинах приходилось стоять многочасовые очереди, чтобы купить хоть что-нибудь, а некоторых основных товаров вообще не было. В 1992 году дефицит кончился, но цены взлетели в десятки и сотни раз. 11 октября 1994 года курс доллара поднялся на 30% — этот день вошел в историю как «черный вторник». В середине девяностых регулярно задерживали зарплату бюджетникам. Часто ее месяцами просто не платили.
Но как раз в 1998 году ситуация, казалось, начала стабилизироваться. Предыдущий год прошел без потрясений, члены правительства надеялись на лучшее. Кризис разрушил эти надежды. Причем он ударил почти по всем отраслям экономики и затронул как бизнесменов, так и простых граждан. При этом у руководства правительством уже давно находились те, кого называли «молодыми реформаторами», и им было все труднее ссылаться на тяжелое советское наследство.
Общество восприняло экономические проблемы еще острее из-за политической напряженности. Исполнительная власть постоянно конфликтовала с Госдумой, где большинство принадлежало коммунистам. В начале августа 1998 года деятельность президента Бориса Ельцина не одобряли 86% граждан страны. 14 августа Ельцин заявил, что девальвации не будет, «твердо и четко», а через три дня она случилась. Все это создавало ощущение не просто экономического кризиса, а коллапса всей системы власти.
Из-за чего случился кризис?
С начала 1990-х у государства не хватало средств на то, чтобы выполнять свои социальные обязательства: платить зарплаты бюджетникам и пенсии пожилым людям, финансировать бесплатную для граждан медицину и образование. С распадом СССР резко упал спрос на российские товары, а цены на нефть и газ еще с середины 80-х редко превышали 25 долларов за баррель (около 40 долларов по нынешнему курсу).
Другой острой проблемой был сбор налогов. Формально продолжали действовать многие законы еще советского времени, которые были неприменимы к рыночным условиям. К тому же они предполагали различные льготы для некоторых отраслей и даже отдельных предприятий.
Оппозиционная Госдума то и дело блокировала налоговые предложения правительства. Как писал будущий министр экономики Алексей Улюкаев, в то время работавший в Мосгордуме, «из-за мощного противодействия влиятельных лоббистских групп». Недоимки росли из года в год, в 1997 году они составили почти треть от общих доходов бюджета. Это стало одной из главных причин бюджетного дефицита — превышения расходов над доходами.
В начале 90-х государство пыталось компенсировать нехватку средств, просто печатая новые деньги. Такая эмиссия обесценивала рубль и вела к росту цен. В 1994 году восполнять дефицит бюджета с помощью выпуска новых денег запретили законом. Правительство стало тратить большие средства на поддержание стабильного курса рубля, чтобы избежать инфляции.
Источником доходов стали кредиты на внешнем и внутреннем рынках. Финансовую помощь России оказывал Международный валютный фонд, но в качестве условия он требовал эффективнее собирать налоги и уменьшить дефицит бюджета, а с этим как раз были проблемы.
Еще одним способом получить деньги в кредит для российских властей стали государственные краткосрочные облигации — ГКО. Государство размещало на рынке облигации и обещало вернуть их номинальную стоимость в определенный срок. С их помощью правительство рассчитывало получить быстрые деньги, которые можно было бы пустить на развитие экономики.
Но на практике большая часть вырученных средств уходила на покрытие бюджетного дефицита, то есть, проще говоря, на выполнение все тех же социальных обязательств государства. К 1998 году правительство задолжало иностранным держателям ГКО больше 36 миллиардов долларов. Ежегодные выплаты в их пользу составляли 10 миллиардов. При этом резервы Центробанка тогда составляли только 24 миллиарда.
После финансового кризиса 1997 года в странах Юго-Восточной Азии западные кредиторы стали активно выводить деньги с развивающихся рынков, в том числе с российского. Цена на нефть в июне 1998 года упала до 10,77 доллара. Чтобы выполнять свои обязательства по уже проданным ГКО, российское правительство вынуждено было тратить существенно больше, чем приносила продажа новых. Возник эффект классической финансовой пирамиды. 17 августа правительство и Центробанк вынуждены были пойти на крайние меры — заморозить выплату долгов по основным видам ценных бумаг и отпустить курс рубля.
Дефолт и девальвация — это одно и то же?
Нет, дефолт — это отказ возвращать заем, а девальвация — обесценивание национальной валюты, которое в 1998-м произошло из-за того, что власти отказались поддерживать ее курс. Формально эти решения не были взаимосвязаны, но в реальности одно обеспечивало выполнение другого.
Дело в том, что государство не отказалось от своих обязательств совсем, что означало бы банкротство, а объявило так называемый технический дефолт, то есть отсрочило их выполнение. Но долги по ГКО были рублевые, и правительству выгодно было возвращать их по более низкому курсу. Именно поэтому дефолт сопровождала девальвация. Официально все это называлось «комплексом мер, направленным на нормализацию финансовой и бюджетной политики».
«В случае России это был первый раз начиная с 1930-х годов, когда крупная страна намеревалась навязать в принудительном порядке реструктуризацию своих внутренних суверенных ценных бумаг с фиксированным процентом», — писал в своей книге «Дефолт, которого могло не быть» Мартин Гилман, с 1996 по 2002 год представлявший МВФ в России.
Правда, что во всем виноват Кириенко, который сейчас работает в администрации президента, а тогда был премьером? Или Чубайс? Или Немцов — он ведь тоже работал в правительстве?
Сергей Кириенко возглавил правительство только 23 марта 1998 года, за пять месяцев до дефолта, уже после азиатского кризиса и очередного падения цен на нефть. До этого больше пяти лет премьером был Виктор Черномырдин — Кириенко в его кабинете успел меньше года поработать министром топлива и энергетики.
Как на самом деле россияне пережили реформы 90-х
Люди, пришедшие в банк менять купюры старого образца на новые в январе 1991 года. Источник: mirnews.su
31 год прошел с момента распада СССР. За это время в России выросло целое поколение людей, которым не довелось пережить шок от наступления в нашей стране эпохи дикого капитализма.
Словно хищный зверь, набросился он тогда на кошельки россиян, привыкших к принципиально иному формату товарно-денежных отношений – и оттого совершенно беззащитных перед безжалостной «рукой рынка».
Пишем – «обмен», читаем – «конфискация»
Десятилетие экономических несчастий началось для нашего государства 22 января 1991 года. В этот день первый и последний президент СССР – Михаил Горбачев – подписал указ об обмене старых 50-рублевых и сотенных купюр на новые.
На осуществление столь важной операции, как обмен денежных знаков, населению огромной страны давалось… ровно три дня: с 23 по 25 января. При этом каждый человек имел право обменять всего одну тысячу рублей.
Одновременно была ограничена возможность снятия вкладов в Сбербанке –единственном на тот момент официальном банке РСФСР: с одного счета за раз разрешалось забрать не больше пятисот «деревянных».
Разработчиком и идейным вдохновителем финансовой реформы являлся первый и последний премьер-министр Советского Союза – Валентин Павлов. Неудивительно, что именно в честь него реформа и получила название – «павловская».
«Вот тебе, бабка, и Павлов день!»: экстренный выпуск «Комсомолки», посвященный январской реформе 1991 года. Источник: back-in-ussr.com
На самом деле реформа была попыткой спасти денежную систему разваливающейся державы. Дисбаланс между развитой тяжелой промышленностью и ужасающим дефицитом товаров народного потребления (читай – всего и вся) в нашей стране достиг к этому времени колоссальных размеров.
Финансовая масса, находящаяся в обращении, в три раза превышала стоимость всех товаров на внутреннем рынке. Проблему не решал даже разгул спекуляции и колоссальный теневой товарооборот.
Соответственно, правительство решило: если невозможно разом увеличить количество товаров – значит, следует уменьшить количество денег у населения. Самым эффективным механизмом Павлову и его коллегам показалась конфискационная реформа. Притом внезапная – чтобы никто не успел заранее ничего наменять и спрятать.
Для обоснования необходимости обмена дензнаков 53-летний премьер заявил, что купюры номиналом в 50 и 100 рублей в большом количестве вывозятся за границу, а это создает угрозу финансовой интервенции в СССР со стороны забугорных врагов.
К тому же, подчеркнул Павлов, большинство честных граждан живут от зарплаты до зарплаты, тогда как спекулянты и всякие «нетрудовые элементы» жируют на «честно отнятое» у населения.
Министр финансов, а позднее – глава правительства СССР Валентин Павлов. Источник: vecher.kz
Три январских «дня икс» стали для жителей СССР настоящим адом. Каких только экстремальных способов спасения сбережений не изобретали граждане, внезапно оказавшиеся перед угрозой потери всех своих средств, накопленных за годы тяжелого труда!
Одни отправляли по почте крупные денежные суммы родственникам: те могли получить перевод уже новыми банкнотами.
Другие – кинулись к кассам метро и к таксистам, которые из-за специфики своей работы услышали об указе позже остальных.
Третьи – начали скупать самолетные и железнодорожные билеты, чтобы позже, когда обмен дензнаков закончится, сдать их обратно и получить купюры нового образца.
Ну, а что творилось в те дни возле любого из филиалов Сбербанка, можно только представить. Или увидеть на старых фото.
Ночная очередь возле одного из филиалов Сбербанка. На дворе – напомним — январь месяц. Источник: mirnews.su
Несмотря на все усилия, десятки тысяч людей лишились тогда своих сбережений. Были богачами – пусть даже и бумажными, по счетам в сберкнижках; а стали – в прямом смысле нищими.
Пять, десять, пятнадцать тысяч рублей, хранившиеся, по заветам советского кинематографа, «в сберегательной кассе» (а на эти деньги, как помнит старшее поколение, в конце 80-х можно было купить не одну машину) – за считанные часы превратились в пшик.
23-25 января 1991 года стали днями, когда советские – тогда еще – граждане получили первую, мощнейшую прививку от доверия к властям.
Очередь в банк. Источник: mirnews.su
Злая апрельская шутка?
Не успели жители страны оправиться от одного удара, как – три месяца спустя – последовал новый. 2 апреля 1991-го россияне с утра отправились в магазины – и, придя, не поверили своим глазам. Все продукты, буквально за одну ночь, подорожали в 3-4 раза. Буханка хлеба вместо 20 копеек стала стоить 60. За проезд в метро вместо 5 копеек теперь пришлось платить «пятнашку».
Шок от новых цен оказался настолько силен, что многие люди просто бросились домой (ужасная мысль, что завтра все будет еще дороже, билась в их головах), — схватили свои последние сбережения и помчались обратно. Тратить.
До конца дня полки магазинов опустели.
Даже хлеб оказался дефицитным товаром в эти апрельские дни.
Источник: back-in-ussr.com
В августе 1991-го в стране произошел путч, после которого у СССР появился новый премьер-министр – Егор Гайдар. К власти пришли политики и экономисты, которых позже назовут «младореформаторами».
Одной из главных установок нового кабмина был принцип свободного ценообразования, или либерализации цен. К декабрю стараниями Гайдара и Ко стоимость и продуктов, и большинства промышленных товаров выросла в 7,8 раз по сравнению с 1990-м. А зарплаты подросли максимум на 30%. Не удивительно, что стремительно нищающие граждане начали выходить на улицы – требовать отставки и горе-реформаторов, и самого Горбачева.
Волна забастовок размыла и смела остатки советской экономической системы, дышавшей на ладан. 8 декабря 1991-го руководители РСФСР (Борис Ельцин), Украины (Леонид Кравчук) и Белоруссии (Станислав Шушкевич) подписали так называемое Беловежское соглашение о прекращении союзного договора. СССР как единое государство официально перестал существовать.
Советский Союз умер, а большая часть «лихих девяностых» была еще впереди. Источник: vecher.kz
Что же было дальше? Очень и очень много всего. Ваучерная приватизация «по Чубайсу»; выдача зарплат «по бартеру» — товарами или услугами, ввиду банального отсутствия денег у предприятий. Переход населения на натуральный обмен, когда водка, сгущенка, шоколад, гречка и прочие «радости жизни» сделались своего рода альтернативной валютой.
Наконец, «черный август» 1998 года – когда 17 числа власти РФ объявили технический дефолт, и за последующие месяцы курс рубля к доллару обвалился в три раза («американец» стал стоить 20 рублей вместо шести), а рублевые накопления россиян вновь обесценились.
Каждый из этих эпизодов заслуживает отдельного большого рассказа. Что же касается Валентина Павлова, который вскоре после проведения скандальных реформ ушел в отставку, то его, по иронии судьбы, похоронили как раз в очередную годовщину скачка цен – через 12 лет после описанных нами событий, 2 апреля 2003-го.
Уйдя из большой экономики и политики, экс-глава Минфина неоднократно критиковал шаги, предпринимаемые его последователями: и приватизацию с криминальным уклоном, и стремительное расслоение общества на богатых и бедных…
Забавно, что сам себя Павлов считал умным и проницательным экономистом, и был уверен, что, если бы ему не пришлось заниматься решением государственных вопросов, – он, занявшись бизнесом, мог бы стать самым богатым человеком в стране.
Как падал рубль в России. От начала 1990-х до лета 2015 года
Свободный курс рубля был введен в России 1 июля 1992 года. Сразу после этого Банк России уравнял официальный курс доллара США с биржевым, повысив его с 56 коп. до 125 руб. (рост в 222 раза).
Уже с 26 по 28 августа 1992 года официальный курс рубля упал по отношению к доллару на 22%, с 168,1 до 205 руб./$. И. о. председателя Банка России Виктор Геращенко объяснил происшедшее превышением спроса над предложением валюты. В качестве причин также называли высокие инфляционные ожидания коммерческих банков и населения, повышение закупочных цен на основные сельхозпродукты, увеличение бюджетных расходов, рост долгов предприятий.
22 сентября того же года курс доллара по отношению к рублю вырос на 17,27%, с 205,5 до 241 руб. Этот день получил в СМИ название "черный вторник". Незадолго до этого, 17 сентября, президент России Борис Ельцин подписал указ о переходе к новым регулируемым ценам на отдельные виды энергоресурсов. Этому способствовали и нарастание кредитной и денежной эмиссии, сокращение экспортных поступлений и спад промышленного производства.
Резкое падение курса рубля произошло 16 декабря 2014 года. Тогда рубль на торгах подешевел до 80,1 руб./$ и 100,74 руб./€. Участники торгов характеризовали настроения на рынке как панические. Рубль стремительно дешевел несмотря на экстренное ночное повышение Центробанком ключевой ставки с 10,5 до 17%.
Позднее рубль смог отыграть несколько позиций. Пик укрепления рубля в 2015 г. пришелся на апрель-май. 17 апреля из-за опасений инвесторов в связи с экономическим кризисом в Греции евро опустился до 52,9 рубля (падение с начала года — 22%). 20 мая доллар США стоил 49,18 рубля (падение с начала года на 12,5%).
С начала июня до середины июля цены на нефть были стабильными. Курс доллара колебался на уровне 52-55 рублей, а евро — 60-62 рублей. Однако последовавшее падение цен на нефть, вызванное опасениями инвесторов переизбытком ее предложения на рынке, привело к ослаблению и российской валюты.
28 июля курс доллара в ходе торгов на Московской бирже превысил 60-рублевую отметку впервые с 20 марта. Курс евро вырос до отметки 66,98 рубля.
Какими были наиболее заметные случаи падения курса рубля в России — в фотогалерее ТАСС.