Облигации сбербанка что это такое простыми словами

Как купить облигации «Сбербанка»

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Инвестиционные облигации Сбербанка (ИОС) – ловушка для начинающих инвесторов

Приобрести облигации Сбербанка инвесторы смогут на официальном сайте компании или в приложении. Эмитент подчеркивает, что это финансовый инструмент с минимальным уровнем риска. Однако это не совсем так. Сейчас объясним почему.

Что такое ИОС?

Инвестиционные облигации Сбербанка – это ценные бумаги, запущенные в обращение на Московской бирже. Особенность инструмента заключается в защите капитала инвестора. Это означает, что если в покупку актива вкладывается 1000 рублей, то банк гарантировано вернет эту сумму. ИОС имеют 2 вида дохода:

• гарантированный;
• дополнительный.

В чем разница между этими типами доходности? Дополнительную прибыль инвестор получает только в том случае, если остается держателем ценной бумаги до наступления экспирации. В случае досрочного погашения, на его баланс зачисляется только гарантированный доход – 0,01 от номинала.

Облигации Сбербанка можно купить на индивидуальный инвестиционный счет. Их можно в любой момент продать или приобрести на бирже. В теории это ликвидный инструмент. Однако многие инвесторы сталкиваются с проблемами при продаже, если случилась просадка котировок. Найти покупателя в таком случае будет очень непросто.

Сбербанк пытается обхитрить начинающих инвесторов

Абсолютно у всех инвесторов термин «облигация» ассоциируется с чем-то максимально надежным, наличием фиксированного дохода. ИОС – это немного иная история. Скорее это структурный продукт с защитой капитала, но при этом у эмитента есть все рычаги для того, чтобы не додать клиенту прибыли.

Облигации Сбербанка для физических лиц призваны стать альтернативой депозитам. Банковский вклад способен дать доходность в районе 5%, а прибыльность инвестиций в данные ценные бумаги доходит до 15%. Однако это все в теории, на практике риски гораздо выше. Менеджеры довольно часто предлагают ИОС инвесторам, которые хотят вложиться в корпоративные облигации. Их доходность – 6,5%.

Принцип работы инвестиционных облигаций Сбербанка

Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.

Будьте готовы к тому, что ваши деньги, инвестированные в покупку ИОС также будут положены на депозит под 5% годовых. На чистую прибыль банк будет покупать производные инструменты, например, биржевые опционы. Если трейдинг окажется удачным, то инвестор получит дополнительный доход. Однако это слишком большой риск. Принцип работы инструмента очень сомнительный.

На Западе подобные облигации – это также распространенная практика. Однако в Европе и США есть их более честная версия. Например, инвестор обращается в финансовую компанию. Там ему предлагают вложиться в биржевой индекс с гарантированной защитой капитала. Условия просты – если S&P 500 вырастет, то на баланс будет зачислено около 90% прибыли от размера стартовых вложений. Если этого не произойдет, то инвестору просто будет возвращен его капитал.

Доходность инвестиционных облигаций Сбербанка: разбираем наглядный пример

Статистика подтверждает, что около 60% инвестиций в ИОС поступило от физических лиц. В 2019 году это был один из самых прибыльных биржевых инструментов в России. Однако насколько оправданы подобные вложения? Сейчас постараемся подробно разобраться. Банк предлагает облигации на различные активы, в качестве примера разберем ИОС на валютную пару USD/RUB. Годовая доходность – 15%.

Чтобы заработать на своих вложениях, нужно целиться на получение дополнительной прибыли. В условиях сказано, что инвестору будет начислен этот доход только в том случае, если валютная пара будет находиться внутри коридора с диапазоном 3 пункта. Сейчас 1$ – практически 64 рубля. То есть нам необходимо, чтобы курс не поднялся выше отметки 67 рублей.

Главная проблема в том, что валютные прогнозы – это игра в «угадайку». Даже опытный инвестор не способен прочесть мысли влиятельных игроков, формирующих рыночные драйверы. Стоит учитывать о специфику национальной валюты РФ. Рубль находится на ручном управлении, поэтому он может как взлететь, так и, наоборот, просесть.

Купить облигации Сбербанка физическому лицу, конечно же можно, но зачем? Слишком велик риск, что итоговая доходность составит – 0,01. Это слишком мало. Гораздо выгоднее вложиться в ОФЗ или корпоративные облигации Сбербанка. В теории они не столь привлекательны, но на практике приносят реальные деньги.

Преимущества инвестиционных облигаций Сбербанка

Несмотря на все озвученные недостатки ИОС, у этого биржевого инструмента есть определенные преимущества, о которых тоже нужно упомянуть:

• гарантированная защита капитала – вне зависимости от того, как будут развиваться события, инвестор получит возврат вложенных средств;
• проверенный эмитент – эмитентом выступает Сбербанк или его дочерняя компания, но в любом случае этой организации можно доверять;
• увеличение доходности – если купить облигации Сбербанка на индивидуальный инвестиционный счет, то можно немного увеличить прибыльность инструмента.

Плюсы биржевого инструмента есть, но они незначительны.

Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка

Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:

• высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
• гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
• комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
• длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
• если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?

Очевидно, что Сбербанк сделал ставку на маркетинг, совершенно забыв о том, что инструмент должен быть выгоден и для инвестора. ИОС тяжело назвать облигацией, поэтому само наличие этого термина в названии финансового инструмента попахивает обманом.

Делаем выводы

Доходность облигаций Сбербанка в теории выше прибыльности ОФЗ. Однако на практике все совершенно иначе. Сегодня есть более привлекательные инструменты с большими шансами на получение прибыли.

Оцените материал:

Подписывайтесь на наш Telegram канал — мы расскажем, куда инвестировать деньги в 2023 году

​Разбор Банки.ру: в чем секрет инвестиционных облигаций Сбербанка

«Для тех, кто стремится к потенциально высокому доходу, но не готов рисковать». Под этим слоганом Сбербанк предлагает заработать на своих инвестиционных облигациях. Но действительно ли инвесторы ничем не рискуют?

Максимальная ставка, которую может получить сейчас клиент крупнейшего банка страны, открыв там вклад, составляет 5,5%. На этом фоне предложение Сбербанка купить его инвестиционные облигации (ИОС) и получить доходность до 10% годовых выглядит более чем соблазнительно. Тем более что, как уверяет реклама на фоне четырех комиков из «Квартета И», банк гарантирует возврат 100% вложенных денег. Номинал одной бумаги — 1 000 рублей. С внесенной суммы банк взимает комиссию — 0,31%.

Под названием «инвестиционные облигации» скрываются структурные продукты, которые выпускают многие российские банки и брокерские компании. Сбербанк является абсолютным лидером по объему и числу выпущенных в России структурных облигаций. По данным портала CBonds, на крупнейший банк страны приходится около половины из 262 выпусков структурных облигаций и нот. Немного отстает от него компания «БКС», выпустившая недавно структурные облигации с частичной защитой капитала по российскому праву.

Самое основное здесь в том, что доход не гарантирован. Так что если вы думаете, что, купив инвестиционную облигацию, будете регулярно получать купонные платежи из расчета 10% годовых, а в конце срока эмитент просто вернет тело долга, то вы заблуждаетесь. На самом деле клиент заключает с банком контракт (можно сказать, делает ставку) на определенное событие. А результат целиком зависит от поведения «базового актива», то есть набора акций или индекса, в который вкладывается часть средств владельца ИОС или ноты.

Сбербанк сейчас предлагает клиентам шесть таких инструментов. По некоторым из них доход выплачивается в конце срока, по другим — владелец может рассчитывать на регулярные купонные выплаты (при соблюдении определенных условий).

— ИОС InvestKIDS. В основе — акции американских компаний, производящих продукцию для детей (The Walt Disney Company, Johnson & Johnson, Kimberly-Clark, Nestle).

— ИОС на индекс IMOEX. Доход зависит от среднего значения индекса Московской биржи IMOEX за период с ноября 2019 по ноябрь 2022 года.

— ИОС на индекс SBERECCY. Доход зависит от финального значения американского индекса Economic Cycles Index.

— ИОС на «Авто». Базовым активом выступают акции автопроизводителей (BMW, Porsche Automobil, Daimler, Peugeot).

— ИОС на IT. Облигации с купонными выплатами, размер которых зависит от динамики акций высокотехнологических компаний: IBM, SAP, Oracle, Apple.

— ИОС EUROSTOXX. Доход зависит от поведения индекса европейского рынка EURO STOXX 50, причем выплачивается как приросте, так и снижении, но не более чем на 10%.

К сожалению, банк далеко не везде подробно прописал условия, при которых владелец облигаций получит доход. Например, владелец пятилетних ИОС на «Авто» не сможет получить выплату, если цена хотя бы одной из акций, входящих в портфель, упадет более чем на 10% от их стоимости на 2 декабря 2019 года. А вот какой должна быть динамика индекса Мосбиржи, чтобы владельцы трехлетних ИОС на индекс IMOEX получили в конце срока доход, и как коррелирует поведение индекса с величиной выплат — неизвестно. Согласно расчетам на сайте банка, вложив на три года в эти облигации 100 тыс. рублей, через три года можно заработать максимум около 32,3 тыс. рублей при годовой доходности 9,27%.

Инвестиции на Банки.ру

Облигации против ИОС: что лучше?

Если сравнить потенциальную доходность инвестиционных облигаций с обычными облигациями того же Сбербанка, то, на первый взгляд, владелец ИОС может заработать гораздо больше. Например, похожий по срокам выпуск облигаций Сбер12R с погашением в июле 2022 года торгуется на бирже с доходностью 6,73%. Даже с учетом реинвестированных купонов максимальный доход инвестора за три года составит около 22 тыс. рублей без учета комиссий брокеру.

С другой стороны, при «нейтральном сценарии», по расчетам Сбербанка, доход со 100 тыс. рублей, вложенных в ИОС на индекс Мосбиржи, будет всего 14,5 тыс. рублей, что означает доходность 4,17% годовых. Вклад или обычная облигация выглядят более привлекательно. При негативном развитии событий, то есть если индекс не вырастет, покупатель ИОС ничего не заработает. Ему даже не удастся компенсировать комиссию (300 рублей), которую возьмет с него банк за покупку облигаций.

На сайте Сбербанка предлагают максимизировать доход от ИОС, открыв индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и получив налоговый вычет. Однако ту же процедуру можно проделать и с обычными облигациями, как и с другими бумагами, торгующимися на нашей бирже.

Обычные облигации можно продать в любой момент на бирже, сохранив накопленную доходность (НКД). Для этого не придется обращаться в банк или к его маркетмейкеру, ведь по всем более-менее ликвидным выпускам корпоративных бумаг в день проходят десятки, а то и сотни сделок. То есть продать их можно без особых проблем, просто отправив поручение брокеру с терминала или мобильного приложения. В случае со структурными продуктами такой вариант может и не сработать, поскольку ликвидность у многих биржевых структурных нот и облигаций очень низкая. Например, по уже размещенным на бирже ИОС (на сайте банка они находятся в архиве) в день, как правило, проходит лишь несколько сделок, причем объемы торгов не превышают нескольких десятков тысяч рублей. Фактически эти инструменты неликвидны. В банке пояснили, что по запросу клиентов предоставляют котировки на покупку и продажу, причем готовы совершить сделку с любым объемом бумаг.

Почему компании и банки так активно предлагают купить структурные продукты, облигации или ноты?

Как правило, компания или банк, выпустивший ноту или облигацию, размещает часть средств в активы с низким риском (депозиты, ОФЗ), а оставшуюся часть в опционы и фьючерсы на определенный индекс или набор инструментов. Это называется «базовый актив». Как пояснили порталу Банки.ру в Сбербанке, говорить о том, что деньги конкретного держателя ИОС вкладываются в какие-то конкретные инструменты, не совсем корректно, управление происходит на портфельном уровне.

Если структурный продукт с гарантированной защитой капитала (как в случае со Сбербанком), то теоретически можно рассчитать, какую часть организатор займа в принципе использует для инвестиций. Например, при рыночной ставке 5% годовых примерно 85% от вложенной на три года клиентом суммы банк или компания могут положить на депозит или использовать в межбанковских операциях: через три года эти 85% как раз подрастут до уровня изначально вложенной инвестором суммы. А оставшимися деньгами трейдеры банка или брокера могут распоряжаться по своему усмотрению. Ведь в отличие от инвестора организаторы займа ничем не рискуют.

Инвестору, конечно, могут пообещать определенную доходность или даже гарантировать купон, однако при этом, сколько на самом деле на его инвестициях зарабатывает компания, выпустившая структурный продукт, останется неизвестным. Информацией о марже организаторы займов обычно с клиентами не делятся, но, по словам участников рынка, если речь идет о рискованных стратегиях (вложениях в акции, товары или индексы), маржа может достигать десятков процентов. Этот доход делится между самими организаторами и посредниками-дистрибьюторами. Поэтому для рядового инвестора с небольшим капиталом структурные облигации или ноты — уравнение со множеством неизвестных. А вот банк или брокер, выпустивший такие структурные продукты, решает сразу три задачи:

Как заработать на облигациях Сбербанка

Инвестиционные облигации Сбербанка – это долговые ценные бумаги, на основании которых у выпускающего лица (эмитента) возникает денежное обязательство перед купившим их лицом (держателем, инвестором). Другими словами, облигацию можно назвать долговой распиской, обязательной к исполнению компанией, получившей от держателя определённую сумму денег.

Эмитент выпускает рассматриваемый вид активов для привлечения средств «со стороны». Покупая эти ценные бумаги, вы условно даёте в долг предприятию определённую сумму, которую вам будут возвращать с процентами. Выплата процентов по облигации называется купоном.

Инвестиционные облигации Сбербанка имеют номинальную стоимость 1000 рублей за штуку. Это та сумма, за которую вы покупаете ценную бумагу на бирже. Номинальная стоимость возвращается инвестору в день погашения облигации.

Как работают облигации

Как мы уже сказали, долговые ценные бумаги позволяют компании получать дополнительные средства для собственного развития. За пользование этими средствами инвесторам выплачиваются купоны. Выплата может происходить:

• один раз в год;
• один раз в полугодие;
• ежеквартально;
• ежемесячно.

Точную дату эмитент устанавливает при выпуске облигаций. В случае просрочки с его стороны вы имеете право требовать исполнения обязательства через суд.

Эмиссия облигаций для компаний более выгодна, чем оформление кредита. Поскольку банковские займы коммерческим юридическим лицам выдаются под довольно высокие проценты, гораздо выше, чем ставка купона по облигации. К тому же не каждый банк выдаёт именно ту сумму, которая необходима компании в данный момент. Облигации для эмитента являются более дешёвым способом привлечения инвестиций. Вам же долговые ценные бумаги дадут возможность сохранить и приумножить свой капитал.

Что такое облигации сбербанка

Облигации Сбербанка для физических лиц ничем не отличаются от аналогичных активов, выпускаемых другими банками или предприятиями. Сбербанк берёт на себя обязательство по оплате всех проданных ценных бумаг в день их погашения, а также по полной и своевременной выплате купонов.

Виды облигаций

Сегодня компания выпускает несколько видов долговых ценных бумаг:

1. Рублёвые. Их номинал выражен в российских рублях. Сбербанк предлагает специальную стратегию управления портфелем рублёвых облигаций, направленную на извлечение прибыли, превышающей уровень инфляции и ставку по депозитам.
2. Еврооблигации. Данные активы номинируются в долларах или евро. Размещаются они на международных рынках для привлечения инвесторов из-за рубежа. Эмиссией таких активов за границей от имени Сбербанка занимается его специальное подразделение SB Capital (Люксембург). Номинал одной ценной бумаги в 2020 году равен 1000 долларов.
3. Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н). Такое название носят долговые ценные бумаги, доступные для приобретения физическими лицами, т. е. частными инвесторами. Купить их проще, чем стандартные облигации. Риски потерь минимизированы за счёт государственных гарантий. Вкладывая средства в ОФЗ-н, вы даёте в долг не банку, а государству, и уже оно будет гарантировать возврат и окупаемость ваших вложений.

Актуальные сведения о выпуске долговых активов регулярно публикуются на сайте банка. Если вы планируете инвестировать в облигации Сбербанка, внимательно отслеживайте эти публикации, поскольку выпуск и размещение происходят быстро, и вы можете не успеть сделать заявку на приобретение.

Рублёвый инвестиционный фонд «Илья Муромец»

В 1996 году ПАО «Сбербанк» учредило фонд перспективных облигаций «Илья Муромец», активы которого номинированы в рублях. Средства фонда вкладываются в государственные и корпоративные облигации отечественных компаний. Администрирует ПИФ управляющая компания «Сбербанк управление активами». В 2020 году обороты УК составили более 1 трлн. рублей.

Фонд облигаций «Илья Муромец» открыт специально для населения. Низкий уровень риска обеспечивается за счёт государственных гарантий. Сумма минимального первоначального взноса – 1000 рублей. Последующие взносы также могут не превышать этой цифры, при условии их регулярности. Наименьший срок вложения – 12 месяцев. Доходность ПИФа за 3 предыдущих года составляет 30,7%. Стоимость пая «Ильи Муромца» с 2017 по 2020 годы стабильно возрастает. Значительных колебаний при выпуске за 3 последних года не наблюдалось.

К достоинствам рассматриваемого ПИФа можно отнести:

• относительную стабильность, поскольку в течение 3 последних лет активы фонда дорожали, что, в свою очередь, даёт основания надеяться на их дальнейший рост;
• высокую доходность (более 30% за 36 месяцев) данный показатель «обгоняет» рост инфляции за этот же промежуток времени;
• возможность вносить средства из любой точки мира с помощью мобильного приложения.

В качестве недостатков биржевых облигаций ПИФа следует выделить:

• высокую комиссию – 5,8%, которая делает нецелесообразным использование данного инструмента для долгосрочных вложений;
• непредсказуемость – стабильный рост курса ещё не гарантирует высокой прибыли в будущем, в силу непредсказуемости обстановки на бирже и в экономике страны в целом.

Доходность

Под данным термином понимается прибыль, которую держатель получит при продаже или погашении актива. Доходность измеряется в процентах и зависит от количества времени, прошедшего между покупкой и продажей (погашением) ценной бумаги, а также от того, расходовал ли инвестор полученные купоны или приобретал на них новые облигации.

Существует несколько видов доходности:

1. Купонная (процентная ставка). Демонстрирует процент от номинальной стоимости, которую эмитент обязан платить инвестору за пользование его деньгами. Формулы для определения купонного дохода не существует, поскольку долговые ценные бумаги не всегда реализуются по номиналу. Узнать купонную доходность по тем или иным облигациям вы можете на сайте Московской биржи. Через форму поиска найдите нужный актив и перейдите по его ссылке.
2. Текущая доходность. Совокупность всех купонных выплат за 12 месяцев, поделённая на текущую рыночную цену актива. Это упрощённый параметр, позволяющий сравнить одновременно несколько облигаций. Однако он не отражает общей доходности приобретённых ценных бумаг, поскольку текущая доходность не учитывает того, что некоторые активы погашаются по номинальной стоимости, что является значимой частью облигационного дохода. Рассматриваемый показатель имеет значение тогда, когда вы планируете покупку на срок до 6 месяцев и собираетесь продать облигации, не дожидаясь погашения.
3. Простая доходность. Данный показатель не учитывает реинвестирования купонов в течение 12 месяцев. Его нужно знать тогда, когда вы собираетесь получить купонные выплаты и номинал в день погашения облигации. Тем, кто продаёт активы до срока погашения, простая доходность неинтересна.
4. Эффективная доходность. Самый содержательный показатель прибыли, поскольку он учитывает купонные выплаты за год, номинальную стоимость и ставку реинвестирования (приобретение дополнительных облигаций). При повторном вложении в новые облигации инвестор умножает свою прибыль на условиях, более выгодных, чем те, которые предлагают банки по депозитным вкладам.

Как и где купить и продать облигации

Долговые ценные бумаги покупаются и продаются на бирже, причём совершать сделки самостоятельно вы не имеете права. Делать это можно только через лицензированного посредника – брокера. Перечень брокеров опубликован на сайте ММВБ.

Выбрав такого посредника, вы заключаете с ним договор на обслуживание. После чего от вашего имени он открывает брокерский счёт, на который помещаются ваши средства для расчёта по сделкам. Также покупать активы можно через индивидуальный инвестиционный счёт – разновидность брокерского счёта с налоговыми льготами для частных инвесторов.

Следить за выпуском и размещением облигаций вы будете самостоятельно с помощью специальных СМИ или официального сайта эмитента. Как только соответствующая информация появится в открытом доступе, заходите на сайт биржи, отслеживайте интересующий актив и делайте заявку. Для этого воспользуйтесь приложением «Сбербанк инвестор».

Также брокера можно уведомить по телефону или через мессенджер. Только на основании заявки он имеет право совершать сделки на бирже.

Что касается продажи облигаций, то здесь всё максимально просто и быстро. Если они находятся на депозитарном счету, направьте брокеру распоряжение о необходимости совершения операции и назначьте цену. На первых парах определяться с цифрами вам поможет сам брокер, в дальнейшем вы научитесь устанавливать продажную стоимость без посторонней помощи.

Плюсы и минусы вложений

Если вы ещё не решили, выгодно ли покупать облигации Сбербанка, мы расскажем вам об их преимуществах. Итак, в список входят:

• надёжность – банк имеет высокий кредитный рейтинг, минимизирующий риск невозврата вложений;
• высокая доходность (по рублёвым облигациям – 9,7% годовых, по евробондам – 5,8%) – прибыль от долговых активов Сбербанка выше, чем проценты по банковским депозитам. Это подтверждается не только данными статистики, но и отзывами опытных инвесторов;
• возможность реализовать ценные бумаги в любой момент, получив всю скопившуюся прибыль.

Что касается недостатков рассматриваемого способа вложений, то их всего два – это незащищённость от экономического кризиса и падение процентной ставки в результате инфляции.

Если вам нужна БЕСПЛАТНАЯ юридическая консультация, задайте свой вопрос по телефону