Стейблкоин USDT: Что это? Как работает? Чем обеспечен?
Theter (USDT) является наиболее широко используемой стабильной монетой и самой продаваемой криптовалютой в мире.
Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к другому активу, чаще всего фиатной валюте (например, доллару, евро, фунту стерлингов, юаню).
Из-за сложной экономической ситуации в стране, тысячи людей начали вливать деньги в крипту. Однако криптовалюта — это высоковолатильный актив. Можно остаться без штанов за пару часов. Поэтому люди придумали Stable Coin.
– это цифровая валюта, привязанная к «стабильному» резервному активу, такому как доллар или золото. Stable Coin в английском написании состоит из двух слов и буквально означает «стабильная валюта». Проще говоря, это когда один «фантик» как бы равен одному доллару. Получается криптодоллар.
И все было бы понятно и прозрачно, если бы криптодоллар печатала ФРС (Федеральная резервная система), как и обычный USD. Но нет. Мало того, что криптодоллары печатаются неизвестно где и кем, так их еще и развелось бессчётное количество.
Этот гайд посвятим самому популярному и самому мутному криптодоллару на планете — Tether USD, он же USD.
Как работает Tether?
1 — ведет корпоративные счета
Tether работает храня традиционно стабильные активы на корпоративных банковских счетах, чтобы поддерживать стабильность курса.
2 — гарантирует резервы
По словам Tether, он гарантируют почти равную стоимость доллара. Например, если стейблкоин привязан к доллару, для каждого выпущенного стейблкоина существует соответствующий долларовый резерв.
3 — гарантирует обмен
Теоретически вы можете обменять каждый USDT на один доллар. Однако не все стейблкоины остаются привязанными к фиатным валютам. Как уже упоминалось, некоторые стабильные монеты полагаются на другие механизмы для поддержания привязки.
Судебный процесс закончился тем, что в качестве наказания компания Tether Limited будет несколько лет ежеквартально нанимать аудиторов, доказывая обеспеченность эмиссии USDT реальными долларами. Трейдерам теперь можно спокойно пользоваться Tether USD, не переживая о возможном скаме.
Чем обеспечен криптодоллар?
Большинство людей устраивает факт, что можно обменять один USDT на один реальный доллар. Далее расскажем, как так вышло и какие риски у этой пирамиды.
Как так вышло, что в 2015 году капитализация была под миллион долларов, а через шесть лет стала под 80?
У многих людей закрылся вопрос: откуда деньги?
USDT печатает конкретное юридическое лицо – Tether International Limited. Оно было создано в Гонконге в 2014 году. И по идее, подчеркиваем по идее, эта контора выпускает один USDT за один настоящий доллар. И по идее, вы также можете этому посодействовать.
Ситуация типичная: приходите после рабочей смены, даете 100 тысяч обычных долларов, получаете на счет 100 тысяч криптофантиков. И по идее, верно и обратное: приходите с криптофантиками, а взамен получаете настоящие доллары. В такой ситуации все понятно, просто и прозрачно. Один USDT подкреплен одним реальным долларом.
Реальное обеспечение
Но реальность не так красива, как идея.
В реальности обеспечение Тэзера выглядит как 4 категории:
- краткосрочное государственные векселя США,
- банковские депозиты и фонды денежного рынка,
- краткосрочный корпоративный долг и
- всякое разное.
К первой категории обеспечения вопросов нет. Это Ценные бумаги Казначейства США. Они выпущенны Министерством финансов США и превратятся в пыль, только если США объявит дефолт 1 .
Вторая категория — банковские депозиты и фонды денежного рынка. Категория тоже безопасна, но с оговоркой: если известно, что это за банки и считаем их устойчивыми. 2
Ситуация с третьей категорией обеспечения такая же, как и со второй категорией — неизвестно, что там за ценные бумаги. Одно дело, если там облигации Майкрософт, и другое дело, если китайского девелопера.
А четвертая категория обеспечения — это буквально всякое разное. Тут и займы не указанным фирмам, и драгоценные металлы, и даже цифровые токены. Это непрозрачная и непонятная категория.
Для простого понимания эти четыре категории можно разделить по принципу светофора:
- 1 — зеленые ,
- 2, 3 — жёлтая,
- а четвёртая — красная .
Соответственно, делается вывод: чем больше зеленого в обеспечении, тем безопаснее. Чем больше красного, тем опаснее. А теперь посмотрим, в каких долях обеспечен USDT.
К концу прошлого года расклад был такой:
Еще ближе к нашему времени ситуация чуть улучшается: красного — чуть меньше, зеленого — чуть больше.
Здесь встает общеизвестный вопрос:
а зачем вообще эти разные виды обеспечения? Почему нельзя просто держать на балансе один реальный доллар за каждый один криптодоллар?
По сути USDT — это криптобанк. В обычный банк мы вкладываем деньги на депозит под проценты, а банк в свою очередь пытается выдать деньги в кредит под еще большую ставку, зарабатывая таким образом на разнице процентных ставок.
Получается, что люди вкладывают деньги бесплатно, получая взамен фантик USDT. Но при этом Tether, конечно, тоже хочет на этом заработать. Еще полгода назад, вкладывая деньги в надежные активы, такие как US Treasuries, госдолг США или надежные банковские вклады, можно было заработать 0, 1% годовых доходности.
Откуда данные об обеспечении?
Tether с 2017 года публикует какие-то, подчеркнем, какие-то отчеты. Однако это не полноценный банковский аудит, а грубая информация, без конкретики.
Например, в семнадцатом году отчет выглядел так, что замазывали название банков 3 .
Позднее, информация об обеспечении стала предоставляться офисом на Каймановых островах. 4
Прозрачные ли и полные эти отчеты? Внушают ли доверие?
Ответ: нет и нет. Но других документов для аналитики не существует в публичном доступе. Работаем с тем, что имеем.
Куда больше грязных подробностей выяснила прокуратура Нью-Йорка, которая с 2019 года пыталась выяснить где деньги.
В результате проверки, для Tether запретили какую-либо деятельность с жителями Нью-Йорка. Так же их заставили заплатить 18,5 млн. долларов штрафа 5 . За что?
- Во-первых, Тэзер напрямую обманывал публично заявляя, что деньги лежат в долларах на банковском счету. А по факту Tether размещал разнообразные и непрозрачные инструменты. И именно прокуратура заставила повысить уровень прозрачности.
- Во-вторых, Tether и Bitfinex пытались скрыть убыток — 850 миллионов долларов в 2019 году.
Что за Bitfinex?
Bitfinex — это довольно крупная биржа, владельцы которой управляют и Tether International. То есть криптодоллар Тэзер печатается Bitfinex.
Связь с Bitfinex весьма интересна. В ноябре 2018 Tether LTD отправил 625 миллионов долларов на адрес биржи Bitfinex 6 . Почему? Потому что Bitfinex хранил один миллиард своих денег в мутном панамском псевдо-банке Crypto Capital, у которого в тот момент возникли проблемы с правоохранительными органами в разных странах.
Следовательно, у Bitfinex начались проблемы с доступом к размещенному там миллиарду. Вишенку на торте доставила все та же прокуратура Нью-Йорка. Цитата:
«Никаких договоров или письменных соглашений между Crypto Capital, Bitfinex и Tether не составлялась 7 .
Получается, что миллиард долларов был отправлен просто так.
На самом деле еще много до чего можно докопаться. На потеху читателям можно привести биографию главного финансиста Тэзер — Giancarlo Devasini. До запуска криптовалюты он был пластическим хирургом 8 .
Отметим еще одну вещь: обменять Тэзер на доллар через сам Tether LTD напрямую вроде бы можно. То есть это и есть фундаментальная идея. Однако в то же время владельцы скинули с себя всю ответственность. На официальном сайте написано:
«Tether оставляет за собой право задержать выкуп или изъятие токенов Tether, если такая задержка вызвана неликвидностью, недоступностью или утратой каких-либо резервов, имеющихся у Tether. 9 »
«Для обеспечения токенов также Тезер оставляет за собой право выкупать токены Тэзер путем натурального выкупа ценных бумаг и других активов, находящихся в резервах.»
Переводя на понятный язык, тут написано:
«Если мы не сможем обменять, значит мы не сможем обменять».
Оно и понятно, ведь собственный капитал Tether — две десятых доли процента. Аудиторские компании строго регулируют и проверяют настоящие банки. Хотя, конечно, с ними тоже случается всякое. Строгие правила Базель III заставляют банки держать собственный капитал на уровне не менее 8 процентов от всех активов.
Это означает, что даже если с восемью процентами активов банка что-то случится и они полностью исчезнут, весь удар примут на себя собственники банка, которые рисковали своим капиталом. А, например, те, кто вложил депозиты в этот банк никак не пострадают.
В случае же Tether, их собственный капитал, согласно их же отчетам 3 4 10 , составляет 0,2 процента. Это в примерно 40 раз меньше, чем у настоящих банков. Соответственно, собственники Tether ничем не рискуют, в отличие от держателей USDT. Проблемы могут возникнуть, даже если резервы упадут совсем ненамного.
Тогда почему 1 USDT стоит 1 доллар?
Несмотря на все несостыковки, обманы и скелеты в шкафу, Tether довольно успешно удерживает курс один к одному.
В середине исторического графика вы видите хождение от 91 цента до $1,08. Но с начала 2021 года отклонение ничтожно. Как происходит это удержание?
Во главе угла должна стоять одна понятная возможность — поменять USDT на настоящий доллар. Она, по идее, есть, но лично мы не пробовали. Ну, как минимум потому, что там обмен и выпуск осуществляется лотами по 100 тысяч долларов.
Более того, люди рассказывают, что не всем эта возможность предоставлена. Но то, что она предоставлена — это точно. Потому что если бы Тэзер не давал такой возможности вообще, то он не просуществовал бы 6 лет.
Да и не торговался бы на очень прозрачной американской бирже Kraken. При том напрямую в паре Тэзер — настоящий доллар 11 .
Если один Tether начинает стоить 99 центов, то, как правило, набегают покупатели. Это либо счастливчики, у которых есть доступ погасить Тэзер напрямую, либо просто спекулянты рынка, которые уверены, что курс выровняется.
Таким образом они повышают спрос и возвращают цену к одному доллару. А если вдруг спрос зашкаливает, и цена Tether становится выше доллара, то тут вообще все просто. Множество спекулянтов с радостью продадут криптодоллары за настоящие.
Или сам Тэзер напечатает и удовлетворит спрос, тем самым вернув цену к одному USD. И самое забавное, что самому Tether International обычно и не нужно постоянно гасить огромное количество Tether в обмен на доллар.
Задача Tether International — поддерживать стабильный курс. А для этого, как правило, достаточно периодически погашать лишь небольшую долю токенов в обороте, поддерживая доверие к системе, чтобы мы с вами, обычные хомяки, могли менять через peer to peer 12 доллары.
Сотни тысяч Tether меняются ежедневно на рубли, драмы, лари, лидеры, тенге, доллары и другие валюты. Все потому, что в сознании большинства, вы в любой момент можете обменять этот Тэзер на настоящие деньги в каком-нибудь обменнике.
Большие игроки меняют миллионы Тэзера на настоящие доллары в самом Tether International. И поэтому нет мотива бежать и погашать эти фантики реальными долларами вот прям прямо сейчас.
Это осознание позволяет держать Тезер неделю, месяц. А кому даже годы. Это как раньше люди жили с осознанием, что доллары можно поменять на золото, но никто же не бежал менять хрустящие бумаги на унции золота. Ну конечно, если не кризис. Здесь происходит похожее ситуация.
Есть ли риск скама?
Стабильность и прозрачность Тэзера все-таки сильно меньше доллара. В этой статье мы говорили и про не прозрачные отчеты, про отсутствие аудита, про компании с Каймановых островов. Все это создает риск совершения набега на банк. Только не на банк, а на Тэзер.
Особенно в условиях, когда вокруг разрывы цепочек поставок, глобальная инфляция и одновременно с этим рецессия, глобальная пандемия, изменение климата. Короче говоря, мир жесток, изменчив и нестабилен. Может произойти всякое.
Для примера: совсем недавно Tether впервые в истории погасил 16 миллиардов своих фантиков. То есть кто-то пришел и сказал:
«вот 16 миллиардов Tether, отдайте мне настоящий доллар.»
Кто-то скажет: «хорошо, нагрузка спадает». Другой скажет: «пузырь уже лопается». Но, как говорится, всей правды мы не знаем. Все зависит, насколько сильно пошатнулась обеспечение.
В резервах Тэзер не такая уж большая доля сомнительных активов — всего 15 процентов.
Это не выглядит как что-то страшное. Но с тех пор Тэзер уже успели погасить более 15 миллиардов долларов. То есть примерно 20 процентов от всех токенов USDT в обращении. При этом такого рода гашения, как правило, осуществляются за счет самых надежных ликвидных активов.
В случае Tether это деньги на банковских счетах и US Treasuries, то есть Госдолг США. А вот самые мутные активы, такие как крипта или займы, выданные непонятно кому, скорее всего, остались на балансе Tether.
Соответственно, если капитализация токенов USDT в обращении будет продолжать также быстро падать, то потенциальная дыра в резервах вполне может вырасти с 15 до 30 или даже 50 процентов от всего баланса. В этом случае много у кого возникнут большие вопросы к обеспеченности USDT настоящими реальными долларовыми активами.
Более 6 лет Tether был, да и пока остается отличным способом сохранить деньги, при том как в их номинальном стоимостном выражении, так и в вопросе управления.
Тэзер до сих пор можно перевести в любую точку мира, избегая конских комиссий, задержек и возможных отказов.
Риски и нюансы есть везде. В конечном счете — это вопрос вашего личного финансового управления.
Резюме
Существует две крайние точки зрения. Слева: «у нас будущее за Тезором», а справа: «завтра скам. Пирамида обрушится».
Помните, что правда всегда где-то посередине. Мы не говорим, что Тэзер скам, у него есть проблема с отчетностью и прозрачностью, но вот уже шесть лет он является великолепным инструментом перевода средств.
Но в то же время мир меняется, происходят разные события. Нельзя мерить будущее по прошлому. Необходимо учитывать, как международную конъюнктуру, так и локальную.
Практически каждые несколько недель громко лопается новый криптопроект на десятки миллиардов долларов:
- Luna/UST
- CELSIUS
- Three Arrows Capital
Поэтому здесь не будет прогнозов, лопнет ли Tether или нет, и уж тем более, когда. Зато можно констатировать, что пирамидой он точно не является. Просто по определению. Он не заявляет о доходности при вложении.
Tether можно сравнить с непрозрачным банком, который выпускает свои деривативы. А банки, даже самые честные, тоже могут обанкротиться. А уж для Tether International, в частности которого благодаря расследованию прокуратуры Нью-Йорка есть большие сомнения, эти риски тем более сильно выше.
Редакция MiningSoft.org определила так:
Мы как пользовались «Tether», так и продолжим им пользоваться, но вероятнее всего лишь внутри дня для своих нужд. Другое дело, что мы не будем хранить большую часть денег в нем для более долгосрочного хранения.
Необходимо внимательно изучить другие стейблкоины, но и то там тоже есть риски. Идеала не существует.
Что такое стейблкойн USDT?
Еще в самом начале развития рынка криптовалют стало очевидно, что для его устойчивого развития необходим инструмент, эквивалентный фиатным деньгам. Omni Foundation стали пионерами в этой области, разработав дополнение к сети Биткоин и на его основе выпустив первый стейблкоин под названием «Realcoin», который позднее был переименован в «Tether» (USDT).
В данной статье я сфокусируюсь на примере USDT и объясню, что представляют собой стейблкоины, кто их создает, как они гарантированы, в каких блокчейн-сетях используются и для чего они нужны.
USDT, или «United States Dollar Tether», является первым и самым популярным стейблкойном, выпущенным компанией Tether. С момента своего появления на биржах в 2015 году, он занимает лидирующую позицию среди всех криптовалют, приравненных к фиатным деньгам.
USDT занимает третье место среди всех криптовалют по суммарной капитализации, которая составляет более 80 миллиардов долларов США.
Одной из главных особенностей всех стейблкойнов является их обеспечение реальными деньгами. Компания «Tether Limited» эмитирует USDT при получении физических или юридических лиц, а затем уничтожает соответствующее количество токенов при требовании их погашения.
В отношении Tether Limited уже звучали обвинения в необеспеченности USDT, однако компания опровергла их, представив результаты аудиторских проверок.
Исходно стейблкойн Tether был создан для сети Omni Layer, но в 2018 году он был добавлен как токен стандарта ERC20 в блокчейн Ethereum. На данный момент USDT поддерживается в следующих сетях:
- Ethereum — ERC20;
- Tron;
- Solana;
- Binance Smart Chain — BEP20;
- Polygon;
- Avalanche;
- Fantom;
- OKEx Chain;
- Arbitrum;
- Harmony;
- Terra;
- Moonbeam.
Это только часть перечисленных сетей, на данный момент USDT доступен в более чем 20 сетях. Полный список сетей можно посмотреть на CoinMarketCap или CoinGecko.
USDT, как и любая другая криптовалюта, имеет свои плюсы и минусы. Среди преимуществ можно выделить:
- низкая волатильность в сравнении с другими криптовалютами, такими как Bitcoin или Ethereum;
- прозрачность эмиссии. Компания Tether Limited утверждает, что постоянно следит за соответствием средств в хранилищах и количеством выпущенных USDT;
- высокий уровень устойчивости, так как USDT обеспечен долларами США;
- распределение USDT по разным блокчейнам;
- высокая скорость транзакций в быстрых блокчейнах, таких как BSC и Polygon;
- высокая распространенность среди бирж, обменников и кошельков.
Однако у USDT есть и свои минусы, такие как:
- USDT не является деньгами или платежным средством, поэтому у компании Tether Limited нет обязательства обменивать токены на доллары;
- централизованное управление может привести к блокировке отдельных адресов или транзакций;
- стоимость USDT подвержена инфляционным рискам доллара США.
На первый взгляд может показаться, что минусов не так много, но их число «компенсируется» качеством. Однако следует понимать, что ликвидность стейблкойнов зависит от репутации и имени компании, которая их эмитировала.
Стейблкойны выделяются тем, что их стоимость всегда приравнена к фиатным валютам.
Хотя часто говорят, что 1 USDT равен 1 USD, на самом деле цена стейблкойна приближается к стоимости доллара США. Обычно разница между ними не превышает нескольких процентов, но при значительных изменениях на рынке криптовалют цена USDT может изменяться значительно.
Например, в марте 2015 года самая низкая цена USDT была всего $0,57, а в июле 2018 года она достигла максимума в $1,32, хотя для справки стоит отметить, что в 2015 году токен только появился и его капитализация была крайне низкой по сравнению с текущей. Однако в целом USDT успешно переживал все подъемы и падения на рынке криптовалют в последние годы.
Способы приобретения USDT не отличаются от покупки других криптовалют и подробно рассмотрены в моей статье «Как купить Биткоин и другие криптовалюты. Инструкция». Кратко перечислю их здесь:
- на бирже (самый предпочтительный способ);
- через обменный сервис;
- на DeFi-платформе (за другую криптовалюту);
- через приложение Ledger Live от холодного кошелька Ledger.
Я считаю, что наиболее простой и удобный способ покупки — это приобретение на бирже, так как в этом случае можно использовать удобный способ оплаты и при необходимости доказать свое право на владение.
Для того, чтобы выбрать кошелек для хранения USDT, нужно ориентироваться на его популярность (то есть безопасность) и на сети, в которых вы планируете покупать и хранить токены. Я бы хотел выделить несколько кошельков, которые могут быть полезны:
- Exodus — многофункциональный кошелек, поддерживающий множество криптовалют, в том числе USDT.
- Trust Wallet — кошелек для смартфона, разработанный Binance. Он поддерживает множество блокчейнов, включая Ethereum и Binance Smart Chain.
- Ledger — это один из старейших аппаратных кошельков, у которого есть удобное приложение Ledger Live для работы с криптовалютами.
Я считаю, что наиболее надежным вариантом из этого списка является аппаратный кошелек, так как он обеспечивает дополнительный уровень безопасности. Совместно с Exodus или Trust Wallet, кошелек Ledger является одним из наиболее удобных вариантов для хранения и управления криптовалютами.
Как уже упоминалось выше, основное преимущество стейблкойнов заключается в их относительной стабильности цены, которая стремится к курсу фиатной валюты.
Это свойство позволяет использовать токены для фиксации прибыли при торговле криптовалютами или для удобных переводов, где сумма перевода всегда зафиксирована и не меняется с изменением стоимости криптовалюты.
Кроме того, владельцам стейблкойнов доступны варианты пассивного заработка, например, при стейкинге токенов в смарт-контрактах децентрализованных финансовых площадок.
USDT: что за валюта и как ею пользоваться
Tether — один из самых распространенных вариантов для обмена и расчетов в криптоиндустрии. Что такое USDT , для чего нужны стейблкоины, какие они бывают, чем отличаются, как это все работает и причем здесь доллар? Специалисты Trustee Wallet представляют обзорный материал о характеристиках, обеспечении фиатом, перспективах, преимуществах и недостатках Tether. Также, эксперты расскажут, что такое USDT простыми словами , как пользоваться, где купить usdt , как перевести и где хранить стейблкоин. Погружайтесь!
Что значит стейблкоин USDT ?
United States Dollar Tether — первый и самый популярный стейблкоин на крипторынке, криптотокен с фиксированной ценой, привязанной к фиату, в данном случае — американскому доллару. USDT выпущен в 2014 году компанией Tether Limited.
Стейблкоин — криптоактив со стабильным курсом, не подверженный резким ценовым колебаниям в противовес волатильным криптовалютам, таким как Bitcoin, Ethereum и другие. Стейблкоины репрезентуют фиатные валюты на крипторынке . Курсы стейблкоинов могут быть привязаны к фиатным валютам (USDT, USDC), драгоценным металлам (Tether Gold) и другим активам.
Существуют другие стейблкоины, привязанные к доллару, например, USDC — USD Coin проекта CENTER.
Зачем создали USDT
Tether создан в октябре 2014 года на протоколе Omni Layer на блокчейне Биткоина как более стабильная альтернатива первой криптовалюте . Изначальное название — RealCoin. В том же году проект переименовали. Первая криптобиржа, запустившая торги с Tether, — Bitfinex. Как оказалось позже, Tether Limited — дочерняя компания Tether Holding Limited, которую основали члены руководства Bitfinex. Таким образом, это изначально связанные компании.
Создатели еще в 2014 году назвали Tether цифровым связующим звеном с активом реального мира. Среди целей создания:
- представление альтернативы нестабильным криптовалютам ;
- конвертация фиата в криптовалюту в соотношении 1:1;
- повышение доверия с помощью нового метода подтверждения резервов Proof of Reserves (альтернатива методам подтверждения платежеспособности Proof of Solvency);
- переводы национальных валют (в том числе трансграничные);
- интеграция с различными сервисами для оплаты счетов и финансирования;
- снижение рыночных рисков.
Видео с полным обзором USDT
Характеристики монеты
Для описания Tether (USDT) часто указывают, что это монета с ключевыми признаками:
- стабильность, основанная на обеспечении фиатной валютой, — для использования всех преимуществ цифровых транзакций на блокчейне без рисков волатильности;
- прозрачность — на сайте каждый день публикуется и минимум раз в день обновляется объем резервов;
- сближение крипто- и фиатных валют благодаря простому обмену доллара на Tether и наоборот.
Как работает Tether
Согласно документации компании, обращение токенов USDT декларируется как цикл:
- пользователь (физическое или юридическое лицо — криптобиржа или криптосервис) вносит фиатные средства на банковский счет компании Tether Ltd;
- компания эмитирует токены в эквиваленте 1 USD = 1 USDT;
- компания ссужает пользователю USDT в эквиваленте суммы американских долларов, внесенных на депозит;
- пользователь совершает операции (передает, обменивает);
- пользователь возвращает Tether на депозит;
- компания сжигает внесенные токены и возвращает пользователю доллары.
Чем подкреплена монета
Каждый 1 USDT должен быть подкреплен 1 USD на резервном балансе Tether Ltd. Соответственно, ответ на вопрос, чему равен 1 USDT , очень прост: курс USDT к USD должен быть 1:1.
Обеспечение Tether долларом много раз вызывало сомнения и слухи. Так, изначально компания заявляла о полном обеспечении всех токенов американскими долларами. В 2019 году Tether Ltd изменила политику обеспечения, добавив в подкрепление «другие активы и предстоящие поступления от займов», предоставленных третьим сторонам. Тогда было заявлено, что Tether подкреплен долларом США только на 74%.
Стоит отметить, что главное основание сомнений заключается в отсутствии полного независимого аудита Tether Ltd. Некоторые расследования приводят к мнению, что «другие активы» не смогут подкрепить оставшиеся 26%.
Возможность майнинга
Тэзер не майнится, что означает , что эмиссия USDT может выполняться только после депонирования фиатных средств. Такое противоречие природе цифровых активов объясняется основной целью — посредничеством между реальными и виртуальными активами.
Максимальная эмиссия монет ограничивается лишь суммой фиатных средств, внесенных на счета компании-эмитента.
Преимущества и недостатки первого стейблкоина
Несмотря на то, что Tether — «мост» от фиатного доллара в криптовалюты , с проектом связано много критики, обвинений и подозрений. Выделим основные плюсы и минусы работы с Tether.
| Преимущества | Недостатки |
| Стабильный курс | Обязательный KYC при внесении средств на счета компании |
| Высокая ликвидность | Централизованный характер |
| Доступность на разных блокчейнах | Отсутствие независимых аудитов |
| Фиатные резервы | Проблемная репутация |
| Широкое принятие | Обвинения в манипуляции рынком |
| Скорость и дешевизна транзакций с USDT на блокчейне Tron | |
| Значительная капитализация | |
| Легкость расчетов | |
| Наличие отчетности | |
| Одинаковые условия для физических и юридических лиц |
Важно! Tether не гарантирует возможность конвертации всех токенов в доллары и оставляет за собой право отказать в обслуживании клиентам, которые не следуют условиям.
Подвиды Tether
После запуска USDT компания преуспела в выпуске других стейблкоинов, которые, однако, не обрели заметной популярности и не пользуются широким спросом:
- EURT, Eurocoin — подкреплен евро;
- CNHT — привязан к китайскому юаню;
- XAUT, Tether Gold — обеспечен золотом.
Виды USDT
Tether был выпущен на блокчейн-протоколах Omni (Bitcoin), ERC-20 (Ethereum), TRC-20 (Tron), EOS, Liquid, Algorand, Solana, OMG Network, Bitcoin Cash, что способствует росту торговых объемов и повышению ликвидности. В будущем планируется запустить эмиссию токенов USDT на протоколе Lightning Network.
По состоянию на март 2021 года, наибольшую капитализацию имеет USDT ERC-20 (54%), второе место занимает TRC-20 (43%) и замыкает тройку лидеров самый старый вид — Omni (3%).
USDT на ERC20: что это
В 2018 году, когда средние комиссии на блокчейне Bitcoin выросли во много раз, токен начали выпускать на протоколе ERC-20 поверх блокчейна Ethereum, что было гораздо более выгодно для трейдинга. После этого использование USDT на Omni значительно упало, и USDT на ERC-20 теперь лидирует среди других вариантов.
Эмиссия на ERC-20 дает дополнительные возможности для взаимодействия со смарт-контрактами и децентрализованными приложениями (dApps).
USDT на TRC20: что это
Тезер на Троне начали выпускать в апреле 2019 года. Технический стандарт TRC-20 — аналогичный стандарту ERC-20 на Ethereum. Выпуск Tether на Tron преследовал цель развития экосистемы dApps на Tron.
Что лучше?
Среди значимых отличий трех наиболее распространенных протоколов для выпуска Тэзера отметим:
- скорость транзакций (может быть несколько часов на Omni и несколько секунд на Tron, средний показатель — несколько минут на Ethereum);
- транзакционные комиссии (самая высокая для Omni и самая низкая для TRC-20).
Выбирая между видами USDT, нужно определиться с целью его использования. Для крупных, но не частых транзакций подойдет Omni из-за его высокой безопасности; для трейдинга — оптимальным вариантом будет ERC-20; а для высокочастотных операций с небольшими суммами выбирайте TRC-20.
Важно! Токены одного стандарта нельзя отправлять на адреса другого! Внимательно проверяйте адреса перед отправкой средств. У USDT на Omni адреса начинаются с цифры 1 или 3, а на ERC-20 c комбинации 0x. Адреса USDT на Tron начинаются с буквы T.
Курс к доллару и цена
Согласно данным официального сайта на март 2021 года, общая капитализация USDT достигла $39,8 млрд и заняла по этому показателю четвертое место на рынке, уступая лишь Bitcoin, Ethereum и Binance Coin. Кроме того, Tether часто лидирует на рынке по суточному объему торгов.
Стоит отметить, что цена USDT не всегда была стабильной и в какой-то момент выросла даже до $1,2. Тем не менее при устойчивом росте торговых объемов и рынка в целом ситуация таки стабилизировалась, и с начала 2019 года стейблкоин испытывает минимальную волатильность в пределах 0,01–1%.
Как пользоваться
Стейблкоин часто используют для осуществления платежей на различных онлайн-сервисах, для одноранговых переводов и перемещения средств между биржами. Один из самых важных способов применения Tether — покупка криптовалют на сервисах, которые не принимают фиатные средства.
Стоит отметить, что при значительных колебаниях рынка обменять любую криптовалюту на Tether можно быстрее, чем вывести ее в фиат. Кроме того, для завершения транзакции в американских долларах в банковской системе требуется несколько рабочих дней, а транзакция USDT совершается за несколько минут или даже секунд. Разница в транзакционных комиссиях за перевод USDT и SWIFT также очевидна в пользу стейблкоина.
Криптовалюта Tether: что это, чем отличается от биткоина – Обзор USDT от Binance
Tether (USDT) стал первой криптовалютой, которая получила статус стейблкоина. Это категория цифровых активов, стоимость которых привязана к курсу фиатных денег.
Что такое Tether (USDT)
Само название Tether впервые было присвоено стейблкоину USDT от одноименного эмитента – Tether Limited. Со временем эта же компания выпустила еще несколько активов, чтобы привязать их к другим фиатным валютам:
Японская иена (JPYT).
Оффшорный китайский юань (CNHT).
Золотой токен (XAUT) – эквивалент одной тройской унции золота.
Но именно токен, привязанный к доллару, стал самым популярным стейблкоином в мире. Поэтому в криптовалютном сообществе под словом Tether в большинстве случаев понимается именно USDT.
Стоит учитывать, что данный актив – это не то же самое, что доллар. Его основная цель заключается в том, чтобы упростить торговлю цифровыми валютами, а также передачу финансовых средств между пользователями.
История Tether (USDT)
В 2012 году программист J.R. Willet нашел способ, как создавать новые активы на основе биткоина. Его технология тестировалась в течение года и уже в июле 2013-го была выпущена криптовалюта Mastercoin. Позже для продвижения этого протокола создали одноименную организацию. А некоторое время спустя ее переименовали в Omni Foundation.
В 2014 году руководители данного проекта Брок Пирс и Крейг Селлар объединили свои усилия с предпринимателем Ривом Коллинзом. Вместе они запустили стартап Realcoin. И в том же году была выпущена криптовалюта с таким же названием (Realcoin). Ее разработали на базе блокчейна биткоина с применением протокола Omni Layer.
Привлекательным этот актив делало сочетание нескольких важных характеристик:
высокий уровень надежности;
Еще до окончания 2014 года был произведен ребрендинг Realcoin. В результате криптовалюта получила новое название – Tether (USDT). А уже в начале 2015-го она была включена в листинг нескольких бирж и начала торговаться в парах с разными цифровыми валютами.
Ранее создатели Tether утверждали, что каждая единица этого актива обеспечена одним долларом США. Но после судебных разбирательств в 2018 году позиция руководства изменилась. Теперь под «обеспечением USDT» нужно понимать не только наличный доллар, но и займы, которые выдали партнерские компании Tether Limited.
Особенности Tether
Главное отличие этого стейблкоина от bitcoin (и других криптовалют) сводится к тому, что он не имеет блоков транзакций и обеспечивается резервами фиатной валюты. То есть у Tether нет своего блокчейна. Для реализации токенов используются уже готовые чужие децентрализованные системы. Покупать USDT можно при помощи денежных переводов на счета компании Tether Limited.
Функционирование этого стейблкоина поддерживается разными открытыми протоколами. Один из них – Omni Layer. Он нужен для взаимодействия с блокчейном биткоина, а также выпуска и погашения USDT на его базе.
Тут стоит обратить внимание на принципы консенсуса разных валют:
Фиатные деньги используют принцип Proof of Solvency – доказательство платежеспособности.
Криптовалюта работает на алгоритмах Proof-of-Work (доказательность работы), Proof-of-Stake (доказательство доли), или других вариантах.
В случае с Tether используется метод Proof of Reserves – доказательство резервирования.
Суть такого формата работы сводится к двум процессам:
На блокчейне биткоина проверяется сумма токенов. Для этого используются стандартные инструменты, находящиеся в открытом доступе.
Общая стоимость токенов подтверждается запасами доллара на банковских счетах. Для мониторинга ситуации периодически проводятся проверки от независимых аудиторов.
Количество доступных средств компания Tether Limited публикует на своем официальном сайте.
Преимущества и недостатки Tether
Криптовалюта USDT имеет ряд важных преимуществ, которые заслуживают внимания:
Полная прозрачность расчетов. Создатели актива утверждают, что на постоянной основе проводят анализ соответствия денег в хранилище компании и общего баланса клиентских счетов. Информация по обоим показателям находится в открытом доступе и регулярно обновляется.
Высокая скорость проведения транзакций. Отправка и получение монет занимает минимальное количество времени. Такой формат оплаты намного быстрее и удобнее переводов в долларах. Особенно, если участники сделки находятся в разных странах.
Низкая волатильность. Преимущество, важное для тех, кто ищет инструмент сохранения капитала. Курс токена не скачет так сильно, как цена ВТС, колебания практически отсутствуют.
Низкая комиссия. Проведение транзакций между двумя учетными записями Tether обходится достаточно дешево.
Применение разных блокчейнов. USDT переводится на любые кошельки, поддерживающие этот токен. Использовать такой способ передачи денежных средств удобнее, чем переводить даже фиатную валюту (в частности доллар).
Высокий уровень устойчивости на рынке. Эта криптовалюта обеспечена самой востребованной фиатной валютой в мире.
Хорошая защита от атак мошенников и хакеров. Монета получила все преимущества высочайшей защиты от блокчейн технологий.
Популярность. Тезером пользуются многие трейдеры. И в интернете можно найти множество криптоплатформ, которые принимают его в качестве торгового актива или платежной единицы.
Для покупки и продажи USDT не обязательно открывать счет в банке. На бирже Binance его можно купить за криптовалюту или фиат.
Для тех, кто торгует на крипторынке, фиксация прибыли в Tether является выгодным и удобным решением. Когда трейдер выводит профит в криптовалюте, он рискует потерять часть дохода из-за падения курса. Но, если обменять полученные после закрытия сделки монеты на USDT, то потерь не будет, поскольку курс этого токена имеет минимальные колебания.
Также Тизер избавляет от необходимости постоянно работать с фиатной валютой – обменивать доллар на цифровые монеты или выводить их на банковский счет. Применяя USDT можно просто выводить его на криптокошелек и обратно. Это проще и быстрее, чем банковский перевод.
При использовании фиатных денег комиссия может колебаться в пределах 1-5%. Но, например, биржа Бинанс за пополнение счета в Tether не берет ничего. А при выводе комиссия минимальная (1$ независимо от суммы транзакции).
Недостатки
К недостаткам USDT можно отнести риски, связанные с проблемами резервирования. В сети есть немало информации о том, что Tether Limited имеет обеспечение примерно для 70% созданных токенов. А в официальной документации компании указано, что USDT не является платежным инструментом или деньгами. По этой причине эмитент не имеет обязательства менять свой токен на доллар. Также он не дает гарантий того, что USDT будет обмениваться на других платформах.
Хотя считается, что стоимость USDT всегда равна 1 доллару, иногда бывают заметные колебания:
в апреле 2017 года курс USDT в моменте опустился до уровня $0,91;
в декабре того же года стоимость Tether достигала отметки в $1,1.
Но такие скачки происходят крайне редко. В основном курс стейбелкоина действительно соответствует заявленному 1 доллару. И размер отклонений очень редко превышает 1%.
Крупным инвесторам стоит обращать внимание на такие нюансы. Если в какой-то момент стейблкоин лишится своего обеспечения, его держатели могут понести убытки. Но это только теоретический риск, поскольку на данный момент USDT является одним из самых популярных токенов.
Кроме того, для многих участников криптовалютного сообщества заметным минусом является неполная анонимность и отсутствие возможности майнинга.
Принцип работы Tether
Изначально USDT работал на базе протокола Omni Layer, который выступал в качестве надстройки над блокчейном ВТС. Позже, когда высокую популярность набрала платформа Ethereum, было принято решение привязать к ней часть эмиссии Tether. В итоге компания Tether Limited выпустила токены стандарта ERC-20 (в январе 2018 года).
Благодаря такому переходу пользователи получили следующие преимущества:
Возможность использования тезера для работы со смарт-контрактами (раньше USDT можно было только отправлять и принимать).
Доступ к децентрализованным приложениям. Такие программы могут выполнять множество дополнительных полезных функций.
Позже создатели USDT решили продолжить свой опыт, и начали использовать другие блокчейны. В 2019-2021 годах. были выпущены токены на следующих распределенных сетях:
Binance Chain и Binance Smart Chain.
Сайдчейн (боковая цепь) биткоина – Liquid Network.
Сайдчейн OMG Network.
На разных блокчейнах Tether использует отдельные кошельки. И их адреса отличаются. Когда пользователи вводят или выводят USDT на криптобиржи, они могут выбирать, через какой блокчейн будет проводиться транзакция. В зависимости от выбора подбирается адрес кошелька. Например, если была выбрана сеть Tron, то средства отправятся на адрес TRX-20.
На скриншоте показано меню вывода с криптовалютной биржи Binance. В данный момент здесь доступен вывод и получение USDT в четырех разных блокчейнах.
Обеспечение
Сейчас в обращении находится 64 483 887 186 единиц стейбелкоина. Если брать обеспечение USDT в процентном соотношении, то 75,85% из них сохраняет свою ценность за счет денежных средств и различных их эквивалентов.
Также тезер имеет следующие виды обеспечения:
примерно 15% токенов обеспечены кредитами;
9,96% – драгоценными металлами, корпоративными облигациями и фондами;
другие активы (в том числе токенизированные), используются для обеспечения 1,64%.
Как происходит эмиссия Tether
Для покупки тизера нужно перевести соответствующую сумму в долларах на счет Tether Limited. И это может сделать любое физическое лицо или компания.
После перевода создается новая криптовалюта на полученную сумму (эквивалент – 1:1). Если физлицо перечислило $10 тыс., то взамен получит 10 тыс. USDT. Использовать полученные токены можно по-разному: обмен, передача другим лицам, различные сделки.
Контрагент имеет возможность вернуть токены Tether с целью погашения их стоимости фиатной валютой. При такой процедуре возвращенные токены уничтожаются, а доллар переводится на банковский счет пользователя.
Как продавать и покупать Tether
На бирже Бинанс есть возможность купить Tether за фиатные деньги. Для этого можно использовать прямой банковский перевод, либо кредитную карту. Также доступен обмен через фиатный баланс. При этом каждая сделка проходит с высокой скоростью и максимальной безопасностью.
Кроме того, можно покупать и продавать USDT за криптовалюты. Курс USDT к Bitcoin можно просматривать в режиме реального времени. На Binance доступно более 200 торговых пар с тезером, в том числе он торгуется и в парах к фиатным деньгам. Например, в соответствующем разделе можно просмотреть курс USDT к Рублю на сегодня и при необходимости совершить сделку по покупке или продаже.
Покупка у Tether Limited
Чтобы покупать и продавать USDT на официальном сайте Tether, потребуется пройти регистрацию, указав персональные данные:
Адрес электронной почты.
После создания учетной записи нужно еще включить двухфакторную аутентификацию. Также обязательно необходимо пройти верификацию с загрузкой документов.
Далее в личном кабинете появится функция пополнения счета. Чтобы купить токен, нужно зайти в раздел Add Funds, получить счет для перевода фиатной валюты и совершить транзакцию.
Отправить монеты USDT на внешний кошелек можно зайдя в раздел Send Funds. А если деньги нужно вывести на карту, то понадобится зайти в раздел Withdraw.
Где хранить Tether
Особенности процесса хранения и эксплуатации токенов зависят от того, на каком блокчейне они реализованы. В большинстве случаев достаточно тех инструментов, которые используются при работе с базовой валютой выбранного блокчейна.
Для примера можно взять Tether, реализованный на блокчейне Ethereum. Его хранят на нескольких проверенных кошельках:
Мультивалютные. Exodus, Trust Wallet, Jaxx и Atomic Wallet.
Аппаратные. TREZOR, Ledger.
Браузерный плагин MetaMask.
Если был выбран токен, реализованный на блокчейне TRON, то подходящим будет любой кошелек из списка, размещенного на официальном сайте этой криптовалюты.
Можно с удобством хранить USDT в блокчейнах Binance Chain и Binance Smart Chain, либо же просто на счету биржи Binance.
Также можно получить кошельки от самих разработчиков Tether для всех токенов:
Нужно учитывать, что для полноценного использования этих кошельков необходимо пройти верификацию на официальном сайте Tether. Эта процедура платная (150 $) и занимает до 5 недель.
Если пользователь успешно пройдет верификацию, 150 у. е. попадут на его открытый счет. То есть, по сути, верификация окажется бесплатной. Но при неудачной попытке эта сумма будет утеряна.
Пассивный доход
Заработать на колебании курса Tether не получится, поскольку изменения цены минимальны. Но на бирже Binance доступно несколько продуктов, которые позволяют пассивно увеличивать свой баланс:
инвестиционная платформа Binance Earn;
криптозаймы – возможность дать USDT в долг под проценты;
Binance Liquid Swap – платформа для предоставления ликвидности.
Также можно найти сторонний DeFi-проект и стать в нем провайдером ликвидности. Например, через платформу Uniswap можно инвестировать любое количество USDT в подходящий пул. С каждой сделки в пуле берется комиссия. Примерно 0,3%. Ее распределяют между провайдерами ликвидности.
Чем больше в DeFi-проекте сделок, тем выше уровень пассивного дохода инвестора. На размер доли в процессе распределения прямое влияние оказывает сумма инвестиций.
Заключение
Tether – это действительно значимый и практичный актив, который гармонично сочетает в себе лучшие характеристики криптовалюты и фиатных денег. Благодаря своим особенностям он заслужил огромную популярность в криптовалютном сообществе. Трейдеры постоянно применяют его в своей торговле, а простые пользователи – для межличностных расчетов.