Что такое капитализация криптовалюты. Объясняем простыми словами
В настоящее время объем рынка цифровых активов составляет чуть более 1 трлн долларов. Этот показатель включает в себя все криптоактивы, такие как токены разных стандартов и стейблкоины которые выполняют определенные функции и роли. По состоянию на 31 октября, в отрасли насчитывается более 21 000 криптовалют (по данным агрегатора CoinMarketCap). Рыночная капитализация (от англ. Market Capitalization, или Market Cap) – это один из способов для инвесторов оценить потенциал роста криптоактива. В целом, чем выше показатель, тем более доминирующим является актив на рынке.
Капитализация криптовалютного рынка делится на несколько классификаций, а именно: low-cap, mid-cap и large-cap. Некоторые трейдеры используют эти классификации для создания инвестиционных стратегий, чтобы сбалансировать потенциальную прибыль и риск от цифровых активов.
Рассказываем об определении рыночной капитализации, ее функции, а также о ее классификации.
Что значит капитализация криптовалюты
Рыночная капитализация криптовалют – это показатель, позволяющий оценить стоимость цифрового актива. Текущая рыночная стоимость определенной криптовалюты используется в качестве показателя доминирования и популярности токена. Расчет рыночной капитализации в криптовалютах отличается от расчета данного показателя на рынке акций. На последнем рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения рыночной цены акций на общее количество акций в обращении. Таким образом, рыночная капитализация – это цена, по которой компания может быть куплена.
В настоящее время Bitcoin и Ethereum являются криптовалютами, занимающими первое и второе место в в мировом рейтинге, с самой большой рыночной капитализацией – 391,5 млрд долларов и 192 млрд соответственно. Рыночная капитализация также отражает цену обоих токенов – около $20 370 для BTC и $1560 для ETH.
Однако существуют некоторые споры о том, можно ли использовать рыночную капитализацию для всех криптоактивов. Это происходит из-за различных факторов полностью разбавленной рыночной капитализации (общая стоимость криптовалюты по текущей цене при условии, что все токены находятся в обращении), обращающегося предложения на рынке, проектов с неограниченным количеством токенов и монет в резерве. Поэтому некоторые аналитики утверждают, что расчеты рыночной капитализации могут быть неточными.
Как рассчитать рыночную капитализацию цифрового актива
Формула расчета рыночной капитализации конкретного криптоактива достаточно проста. Показатель рассчитывается путем умножение цены актива и количества токенов в обращении. Таким образом, формула для расчета капитализации криптовалютного рынка – это цена токена × оборотное предложение.
Например, текущая цена биткоина составляет $20 370, а оборотное предложение – 19 188 925. Таким образом, чтобы узнать рыночную стоимость биткоина, нужно умножить: $20 370 × 19 188 925.
Большинство криптовалютных бирж, таких как Binance, предоставляют данные о рыночной капитализации каждого актива. Пользователи также могут посмотреть их на таких агрегаторах, как CoinMarketCap и CoinGecko.
Разница между полностью разбавленной и рыночной капитализацией
Полностью разбавленная капитализация (от англ. Fully Diluted Value или FDV) – это общая стоимость криптоактива при условии, что все токены находятся в обращении. Она показывает максимальную стоимость криптовалюты. Таким образом, FDV – это максимальное предложение токена умноженное на цену монеты. Показатель очень полезен, чтобы увидеть стоимость проекта, если все его токены находятся в обращении.
Разница между рыночной капитализацией и FDV связана со временем и потенциалом. Рыночная капитализация показывает текущую стоимость и оценку проекта. В то же время FDV – это будущая оценка проекта, когда все его токены будут в обращении (без учета спроса).
Какую информацию несет капитализация при анализе актива
- Измерение стоимости и оценки криптоактива. Рыночная капитализация важна для того, чтобы понять, соответствует ли фундаментальная стоимость актива указанной рыночной капитализации. Эта оценка также связана с удобством использования, активностью пользователей и принятием криптопроекта.
- Инвестиционная стратегия. Расчет рыночной стоимости также полезен для инвестиционной стратегии. Вкладчики обычно дифференцируют криптовалюты по размеру их рыночной капитализации и инвестируют в каждую категорию.
- Сравнение потенциала прибыли. Рыночная капитализация важна, поскольку она связана с потенциальной прибылью, которую пользователь может получить с помощью криптоактива. Цифровые валюты с небольшой рыночной капитализацией имеют больший потенциал, чем монеты с высокой капитализацией.
Классификация рыночной капитализации в криптовалюте
Криптовалюты имеют разную рыночную капитализацию, что делит их на несколько групп:
Криптовалюты с малой капитализацией (от англ. Low-cap) – это термин для обозначения криптоактивов с довольно маленькой рыночной капитализацией. Хотя стандартной цифры для определения классификации рыночной капитализации не существует, общепринятым ориентиром для определения активов с низкой капитализацией является сумма ниже 1 млрд долларов. Проекты в этой категории обычно являются менее популярными альткоинами и занимают в рейтинге места ниже 50.
Почему же многие предпочитают инвестировать в активы с низкой капитализацией? Причина инвестирования в активы с низкой капитализацией заключается в потенциальной прибыли. Однако риск актива с низкой капитализацией заключается в том, что он обладает высокой волатильностью и его цена сильно колеблется. Кроме того, существует также высокий риск неудачи.
Примерами криптоактивов с низкой капитализацией являются Gala (GALA), Rune (RUNE), Fantom (FTM) и Lido DAO (LDO).
Криптовалюты со средней капитализацией (от англ. Mid-cap) – это цифровые активы, которые имеют среднюю рыночную капитализацию, от 1 до 10 млрд долларов. В списках лидеров по рыночной капитализации активы этой категории обычно занимают места в диапазоне 11-50. Активы средней капитализации – это, как правило, альткоины, которые уже достаточно популярны среди криптосообщества. Однако за его пределами они не пользуются широкой известностью.
Многие инвесторы предпочитают вкладывать средства в криптоактивы средней капитализации, потому что они имеют правильный баланс с точки зрения соотношения прибыли и риска. Криптовалюты со средней капитализацией обычно испытывают более значительный рост цен, чем такие активы, как биткоин. На бычьем рынке активы этой категории могут вырасти на сотни процентов.
Однако, как и в случае с активами с низкой капитализацией, в этой категории альткоинов существует высокий риск колебаний (хотя и не такой высокий, как в случае с активами с низкой капитализацией). Примерами криптоактивов средней капитализации являются Polygon (MATIC), NEAR Protocol (NEAR), Cosmos (ATOM) и Chainlink (LINK).
Криптовалюты с крупной капитализацией (от англ. Large-cap) – это категория цифровых активов с высокой рыночной капитализацией, превышающей 10 млрд долларов. Активы этой категории обычно входят в первую десятку по рыночной капитализации. Крупномасштабные криптопроекты обычно существуют уже долгое время. Кроме того, они уже очень популярны среди криптосообщества и даже среди широкой публики.
Инвестиции в криптовалюты с крупной капитализацией обычно рекомендуются начинающим пользователям, поскольку они имеют самый низкий риск по сравнению с другими категориями (но все же выше, чем другие инвестиционные активы). Кроме того, многие институциональные инвесторы выбирают криптовалюты этой категории, потому что они могут обеспечить более стабильную доходность в долгосрочной перспективе.
Некоторые криптоактивы этой категории также можно назвать “голубыми фишками”, поскольку они занимают столь значительное доминирующее положение в отрасли. Этими двумя «голубыми фишками» являются BTC и ETH. Другими примерами криптоактивов с крупной капитализацией являются Tether (USDT), нативный токен криптобиржи Binance (BNB), USD Coin (USDC) и Ripple (XRP).
Дефляционные токены
Дефляционными называют криптовалюты, предложение которых со временем сокращается, что приводит к ограниченному количеству валюты в обращении и, в конечном итоге, к увеличению ее стоимости. Сокращение предложения происходит двумя путями. Один из них заключается в обратном выкупе и сжигании, при котором разработчики выкупают большое количество криптовалют и отправляют их на мертвый кошелек (или, на криптосленге, «сжигают» их), чтобы они больше не находились в обращении.
Второй способ – через комиссию за транзакции. В контракте монеты указано, что налог, применяемый ко всем операциям в сети, в которых участвует эта монета, будет сожжен и удален из обращения.
Однако, чтобы лучше понять дефляционные криптовалюты, сперва необходимо больше узнать о концепции инфляции и дефляции. Простыми словами, инфляция увеличивает цены на товары и услуги, а дефляция – это противоположное явление, когда цены на товары и услуги снижаются.
Почему происходят эти явления? Ведь цены могут идти вверх или вниз по разным причинам, одним из которых являются законы спроса и предложения. Когда в обращении увеличивается количество денег, ценность этой валюты падает. В соответствии с логикой рыночной экономики все, что есть в изобилии и к чему легче получить доступ, имеет тенденцию со временем обесцениваться. В результате потребителям потребуется больше единиц одной и той же валюты для обмена на конкретный товар или услугу. Это явление называется инфляцией.
Когда предложение денег и кредита падает, цены на товары и услуги падают, а количество денег в обращении остается прежним, это называется дефляцией.
Хорошим примером дефляционной криптовалюты является BNB. В первоначальном предложении в обращении находилось 200 000 000 токенов. В конце III квартала 2022 года почти 40 млн BNB были сожжены в рамках плана по сокращению первоначального предложения вдвое – с 200 млн до 100.
ETH также является дефляционным активом, то есть при проведении транзакций было уничтожено больше монет, чем создано новых. Криптовалюта стала такой после обновления The Merge. В результате блокчейн сменил алгоритм консенсуса, а управление сетью перешло от майнеров к валидаторам.
Использование рыночной капитализации на практике
Во-первых, пользователи могут использовать сайты Coinmarketcap и Coingecko в качестве справочника для поиска рыночной капитализации. Оба агрегатора достаточно точны и проверяют предложение токенов в обращении и максимальное количество монет.
Как объяснялось ранее, рыночная капитализация может быть использована для инвестиционных стратегий путем деления на категорию рыночной капитализации. Чем больше рыночная капитализация проекта, тем меньше потенциальная прибыль. С другой стороны, инвестиционный риск обратно пропорционален рыночной капитализации актива.
В целом, потенциал прибыли тесно связан с объемом рынка. Например, для того чтобы получить прибыль в размере 300% от текущей цены, биткоин должен достичь рыночной стоимости более 1 трлн долларов (и найти инвесторов на 700 млрд долларов). Это то, что трудно сделать. Между тем, добиться 300%-ного роста для проекта с рыночной капитализацией в 300 млн долларов будет не так уж сложно.
Наконец, необходимо также учитывать динамику бычьего и медвежьего рынков. На медвежьем рынке активы с большой рыночной капитализацией, такие как Ethereum и Bitcoin, имеют меньший потенциал для потерь, поскольку колебания их цен будут не такими значительными, как у альткоинов с небольшой рыночной капитализацией. На бычьем рынке активы с большой рыночной капитализацией не будут расти так сильно, как альткоины с маленькой рыночной капитализацией.
What is the capitalization of cryptocurrencies?
Cryptocurrency capitalization is a concept that everyone hears about at the same time, but often causes misunderstanding on the part of traders or investors. This happens as a result of the fact that the capitalization of cryptocurrencies has some peculiarities (compared to the more usual capitalizations of individual goods, markets, industries or even companies). We will talk about the differences in cryptocurrency capitalization in this article.
Cryptocurrency capitalization: what is it?
Cryptocurrency capitalization is the number of all crypto assets that are currently in circulation. This is the total value of the coins of a particular cryptocurrency (worldwide). This is the main difference between cryptocurrency capitalization and stock assets: for crypto, the total turnover of issued coins is taken into account, while for stock assets, the turnover on special exchanges is taken into account.
The capitalization of the crypt is gradually growing, mainly due to the influence of players from Asia, in particular China. Market players in this country are withdrawing their capital into cryptocurrency due to the ban on converting funds into dollars. Thus, traders from China began to turn to Ethereum and Bitcoin, thereby strengthening the position of cryptocurrencies and increasing the capitalization rate.
This characteristic is usually calculated in the US dollar, as the generally accepted currency equivalent for working with cryptocurrency. Capitalization data is constantly updated, which is very important for investors and traders who consider cryptocurrency as a potential working tool.
If you want to try BTC mining for free, then register on ECOS platform by pushing the button below
Разбираемся в нюансах капитализации криптовалюты
Объясним простым языком, что такое капитализация.
Цена одной акции компании не говорит о самой стоимости корпорации. Например: цена акции X меньше пяти долларов, но сама компания может быть в три раза дороже «Компании Y», акции которой стоят 600 долларов.
Чтобы иметь представление о рыночной стоимости компании, нужно рассчитать ее капитализацию. Капитализация валюты показывает текущую ее стоимость на бирже.
Для такого расчета необходимо текущую цену акций умножить на их количество (Текущая Цена х Кол-во = Капитализация). Если корпорация торгует обыкновенными и привилегированными акциями, то сначала считается общая капитализация по каждому типу ценных бумаг, а после результаты суммируются. Если акции продаются на нескольких биржах, то капитализация будет рассчитываться по цене акций на одной бирже.
Капитализация криптовалют
Несмотря на свою напряженность, 2020 год поразил всех темпами роста криптовалюты. На момент февраля 2020 года капитализация криптовалют превысила $300 000 млрд.
2021 год для криптовалюты начался крайне хорошо — уже на момент 6 января капитализация криптовалютного рынка приблизилась к $1 трлн.
Рыночная стоимость цифровых фондов резко возросла на фоне достижения биткоином нового исторического максимума, выше $35,7 тыс., а также увеличения стоимости альткоинов.
Такой резкий скачок востребованности цифровых валют связан с тем, что люди с предпринимательским мышлением начали искать способы удержаться на плаву, или даже повысить свой уровень жизни. Именно поэтому многие стали рассматривать криптовалюту и сферу блокчейн в качестве альтернативного способа заработка.
Продолжая следить за статистикой растущих цен криптовалют, мы видим, что их рост набирает обороты чуть ли не в геометрической прогрессии.
Какие нюансы встречаются при капитализации криптовалют?
Чтобы рассчитать капитализацию криптовалюты следует умножить общее количество токенов на курс одной монеты
(общее количество х курс 1 токена = капитализация). Данная формула схожа с формулой расчета капитализации бирж.
Капитализация криптосредств не всегда считается объективной, поскольку за ними не всегда есть ценность как за акциями компаний.
Главным нюансом капитализации криптовалюты является то, что многие предприятия стараются удержать у себя часть токенов для своих нужд, и выпускают на продажу лишь часть. Система DeFi не позволяет одному покупателю приобрести и половины всех монет. После того как размещается на бирже не более десяти процентов токенов, капитализацию криптоденег, в большинстве случает считать объективной нельзя.
Криптовалютный механизм рассчитан на то, что большая часть актива не будет выставлена на биржу, а остается у инвестора в виде долгосрочного вложения.
Запомните, что торговля финансовыми инструментами и (или) криптосредствами сопряжена с высокими рисками. Перед принятием решения о совершении сделки стоит получить информацию о всех своих рисках.
Платформа Cryptology позволит вам торговать на самых выгодных условиях, подробнее на Cryptology!
Оставайтесь в курсе новостей — присоединяйтесь к нашему Телеграмм каналу: @cryptology_ru
Сумма слагаемых. Что такое капитализация криптовалют
Как правило, инвесторы оценивают криптовалюты по нескольким характеристикам, стараются прогнозировать их стоимость в долгосрочной перспективе. Часто в качестве аргумента о покупке той или иной монеты люди говорят о ее капитализации. Так, например, биткоин считается первой криптовалютой не только по времени создания, но и за счет того, что занимает 41% рынка. На втором и третьем местах находятся Ethereum и Ripple.
Что такое капитализация
Капитализация всех криптовалют — это общая стоимость всех монет на данный момент. Некоторые информационные сайты, например CoinMarketCap, приводят подобные данные в режиме реального времени. Там всегда можно найти среднерыночную стоимость всех монет, их капитализацию и стоимость рынка.
Однако это не точный показатель, так как учитывается число всех сгенерированных монет, а не реальный оборот на биржах, как это делается по отношении к ценным бумагам. Значительная часть BTC потеряна на различных носителях, а судьба 1 000 000 BTC, которые принадлежат Сатоши Накамото (создателю биткоина), до сих пор неизвестна.
Что влияет на капитализацию
Существует два основных показателя, которые влияют на капитализацию криптовалют — количество выпущенных монет (эмиссия) и их курс. Эмиссия многих известных монет растет из-за майнинга, так как по мере того, как пользователи добывают новую криптовалюту, ее количество постепенно увеличивается.
Большинство известных криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum, Litecoin и других можно майнить. Однако есть и валюты с первичной эмиссией (когда все монеты сразу выпускаются в оборот, например, монета NXT). В таком случае общая капитализация в основном зависит от цены и активности на рынке.
В большей степени этот показатель связан со стоимостью криптовалюты. Цена цифровых денег во многом зависит от спроса, а спрос, в свою очередь, меняется из-за нескольких факторов: поведения крупных трейдеров (в последние полгода доверенный управляющий разорившейся торговой площадки Mt.Gox продал BTC на $400 млн, и аналитики нашли связь с падением курса первой криптовалюты), регулирование со стороны правительств крупных государств (в начале 2018 г. стоимость рынка значительно снизилась под давлением властей Южной Кореи и Китая), различных новостей, связанных с крупными биржами (листинг новых монет или хакерские атаки).
На что влияет капитализация
Размер общей капитализации снижает волатильность курса. Необходимо продать BTC на сотни миллионов долларов, чтобы повлиять на его стоимость. С маленькими монетами это сделать гораздо проще, поэтому зачастую неизвестные криптовалюты могут подорожать на 80% за несколько часов, как это произошло 12 марта 2018 г. с альткоином Storm, когда он появился на крупной бирже Binance.
В 2017 г. стоимость BTC поднялась в 15 раз, а Ripple подорожал в 17 раз только за декабрь. Курс многих монет, таких как Stellar и Cardano, вырос в разы в конце прошлого года, при этом их общая капитализация была значительно ниже, чем у биткоина.
Также капитализация в значительной степени влияет на узнаваемость криптовалюты. Монеты, которые находятся в топ-10 по этому показателю, чаще других упоминаются в СМИ.