Заблокированные фонды Finex — продавать не нужно покупать?
25 сентября 2023 года Тинькофф запустил торговлю заблокированными фондами Finex. Ключевые моменты следующие:
- Доступны 20 из 22 ETF линейки Finex (кроме FXRU и FXRL).
- Комиссия за операцию — 1,5%.
- Торги происходят на внебиржевом рынке. Внебиржевые сделки доступны в рабочие дни с 14:00 до 19:00 по московскому времени.
- Торговать между собой могут только клиенты брокера.
- Продажа доступна всем. Покупка — только квалифицированным инвесторам.
Идея на «миллион»
Я вчера зашел в стакан брокера посмотреть как идет торговля и мягко говоря «сильно удивился». Фонды торгуются за 15-20% от их реальной (расчетной) стоимости. Продавать с таким гигантским дисконтом — точно не имеет смысла. По крайней мере для меня.
Но одновременно с возмущением возникла другая (как мне показалась, логичная) мысль:
Раз меня возмущают такие низкие цены на продажу фондов Finex, то может стоит сделать все наоборот — не продавать, а покупать! В надежде, что когда-нибудь активы будут разблокированы, котировки фондов вернутся в их реальной стоимости. Дисконт в 15% дает возможность получить 666% прибыли на вложенный капитал (или 7-ми кратный рост). И это не считая естественного роста самих ценных бумаг (акций, облигаций, золота) входящих в состав ETF.
Понятно, что такой дисконт не просто так. Риски навсегда потерять капитал тоже есть. И весьма ненулевые. Тинькофф кстати, любезно перечислил их у себя на сайте.
Какие риски есть при внебиржевых торгах? (от Тинькофф)
Внебиржевая торговля иностранными ценными бумагами, заблокированными на счете НРД в Euroclear, несет в себе дополнительные риски. Вот некоторые из них:
Ограниченная возможность продать внебиржевые ценные бумаги на обычных торгах. Это значит, что после покупки таких ценных бумаг продать их получится только на таких же внебиржевых торгах между клиентами Тинькофф. Другими словами, нельзя купить заблокированный актив на внебиржевом рынке и продать его на бирже.
Низкая ликвидность. Внебиржевые торги обычно не отличаются большими объемами, поэтому неизвестно, как быстро вы сможете купить или продать акции. А хорошую цену исполнения можно ждать несколько дней или даже недель. В худшем случае вы можете вообще не найти покупателя на приобретенные бумаги.
Отклонение от справедливой стоимости акций. Из‑за ограничения расчетов между российскими депозитариями и Euroclear цена на внебиржевые ценные бумаги, доступная в стакане, может значительно отличаться от справедливой цены инструмента.
С одной стороны, это дополнительный риск, с другой — возможность купить недооцененный актив в расчете на то, что цена вернется к справедливому значению.
Кроме того, есть вероятность, что купленные фонды FinEx не получится продать по справедливой цене, даже если европейские регуляторы разблокируют активы на счетах НРД. Этот риск возникает из‑за того, что разблокировка европейскими регуляторами не гарантирует возможность перевода бумаг из НРД, а также из‑за того, что фонды FinEx не обращаются на иностранных биржах.
Бумаги, купленные на внебиржевом рынке, могут не разблокироваться для торгов на бирже. Решение европейских регуляторов о возможной разблокировке активов может зависеть, в том числе от даты их приобретения. Если вы купили бумагу на внебиржевом рынке после включения НРД в санкционные списки 3 июня 2022 года, то существует вероятность, что в будущем продать их можно будет также только на внебиржевом рынке, так как Euroclear может запросить информацию о конечных владельцах бумаг и дате приобретения.
Риски покупки заблокированных облигаций. Если купленная вами облигация к моменту погашения все еще будет заблокирована, то ее купоны и номинал не поступят на ваш брокерский счет, а будут заблокированы на счетах НРД в европейских депозитариях.
При этом продать облигацию после погашения уже не получится, так как погашение облигации — это момент, когда она прекращает свое существование.
Если вы владеете заблокированной облигацией, вы можете действовать двумя способами:
Что происходит с ETF FinEx на МосБирже
Это временная мера, связанная с санкционными рисками и дефицитом ликвидности.
Торговля бумагами FinEx временно приостановлена вместе с торгами на МосБирже. Предполагается, что бумаги, по которым рассчитывается стоимость чистых активов, будут торговаться в ходе работы МосБиржи.
Ключевая проблема — блокировка междепозитарных потоков между Европой и РФ. Это проблема мешает функционировать рынку еврооблигаций, ADR/GDR, иностранных фондов с обращением на российских биржах. Введены ограничительные меры и со стороны РФ, в первую очередь для защиты курса рубля и финансовой стабильности.
Линейка FinEx в деталях
С 1 марта 2022 г. временно перестала рассчитываться NAV (Net Asset Value, стоимость чистых активов) по фондам с тикерами FXMM, FXTB, FXTP, FXIP. По фондам FXRU, FXRB, FXFA, FXRD аналогичное произошло со 2 марта 2022 г. По фондам с тикерами FXWO, FXRW, FXRL — с 4 марта 2022 г.
Расчеты по FXUS, FXCN, FXEM, FXRE, FXES, FXIT, FXIM, FXBC, FXDE, FXDM, FXKZ, FXGD происходят в стандартном режиме.
Согласно оценке FinEx, в ближайшее время число фондов без расчета справедливой стоимости расти не будет. В течение нескольких недель планируется восстановление расчетов NAV и нормальное функционирование первичного рынка некоторых ETF.
Операции с бумагами
Из-за решений ЕС о санкциях парализована работа с рынком РФ крупнейшего европейского клирингового депозитария — Euroclear.
Операции на первичном рынке (подписка/погашение) временно приостановлены.
До момента возобновления подписки и погашения упомянутых в раскрытии фондов маркет-мейкер на торгах присутствовать не будет. Причина: у него не будет возможности осуществлять зеркальные операции (например, погашать акции, приобретенные на биржевых торгах) на первичном рынке.
Как понять, сколько сейчас стоит бумаги
При возобновлении торгов можно будет продать бумаги, цена которых выше справедливой стоимости. При продаже бумаг ниже справедливой стоимости инвестор будет действовать в убыток.
Информация о текущей справедливой стоимости каждого фонда (iNAV) обновляется в режиме реального времени на сайте Московской биржи. На сайте есть есть FinEx онлайн-калькулятор, где вы можете посмотреть реальную стоимость своего портфеля ETF.
По сути, если цена выше расчетной стоимости — можно продавать.
Сейчас сохранение рублевого хеджа невозможно как из-за разделения внутреннего и внешнего рынка доллар-рубль USDRUB, так и из-за введения минимальных комиссий (12% от размера операций) на валютном рынке в России.
Что ждать инвесторам
Ключевой приоритет FinEx — восстановление биржевого обращения фондов.
Директора фондов согласятся с решением о прекращении ETF только в случае:
а) невозможности обеспечить их биржевое обращение;
б) отсутствия рисков для получения средств инвесторами.
Инвесторам возможно будет необходимо подождать, пока инфраструктура доставки ликвидности в отношении фондов подстроится под изменившиеся правила игры. Это займет какое-то время. Оптимистичный сценарий — от 1 до 6 месяцев. Срок будет зависеть от возможности осуществления трансграничных операций.
Согласно информации на 8 марта, решения относительно функционирования фондов с хеджем будут приняты в течение ближайших 7–10 рабочих дней.
Лучшие ETF на 2023 год
Инвесторы могут захотеть рассмотреть эти лучшие биржевые фонды (ETF) в 2023 году, основываясь на их недавних результатах, коэффициенте расходов и типе экспозиции, которую они предлагают.
Биржевые фонды (ETF) позволяют инвесторам покупать набор акций или других активов всего в одном фонде с (обычно) низкими расходами, и они торгуются на бирже, как акции. ETF стали чрезвычайно популярными в последнее десятилетие, и сейчас в них хранятся активы на триллионы долларов. С буквально тысячами ETF на выбор, с чего начать инвестору? Ниже приведены некоторые из лучших ETF по категориям, включая некоторые узкоспециализированные фонды.
Лучшие ETF-фонды 2023 года по типам
Лучшие ETF по акциям
Фонды акций ETF обеспечивают воздействие на портфель публично торгуемых акций и могут быть разделены на несколько категорий по месту размещения акций, размеру компании, выплачивает ли она дивиденды или к какому сектору относится. Таким образом, инвесторы могут найти такие фонды акций, на которые они хотят воздействовать, и покупать только те акции, которые соответствуют определенным критериям.
Фондовые ETF имеют тенденцию быть более волатильными, чем другие виды инвестиций, такие как компакт-диски или облигации, но они подходят для долгосрочных инвесторов, стремящихся построить богатство. Некоторые из наиболее популярных секторов фондовых ETF и их доходность за 2021 год и многолетнюю доходность (по состоянию на 31 декабря 2021 года) включают в себя:
Лучшие американские индексные ETF с рыночной капитализацией
Этот вид ETF предоставляет инвесторам широкую экспозицию публично торгуемых компаний, зарегистрированных на американских биржах, используя пассивный инвестиционный подход, который отслеживает основной индекс, такой как S&P 500 или Nasdaq 100.
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
- Показатели 2021 года: 28,6 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 18,4 процента
- Коэффициент расходов: 0,03 процента
Некоторые из наиболее широко распространенных ETF в этой группе также включают SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), iShares Core S&P 500 ETF (IVV) и Invesco QQQ Trust (QQQ).
Лучшие международные ETFs
Этот вид ETF может обеспечить целевую экспозицию на международные публично торгуемые компании в целом или по более конкретным географическим регионам, таким как Азия, Европа или развивающиеся рынки. Инвестиции в иностранные компании создают такие проблемы, как валютный риск и риски управления, поскольку иностранные страны могут не предоставлять инвесторам такой же защиты, как США.
Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)
- Показатели 2021 года: 11,7 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 10,1 процента
- Коэффициент расходов: 0,05 процента
В число наиболее распространенных ETF также входят iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) и Vanguard Total International Stock ETF (VXUS).).
Лучшие отраслевые ETF
Этот вид ETF дает инвесторам возможность покупать акции конкретных отраслей, таких как потребительские товары, энергетика, финансы, здравоохранение, технологии и другие. Эти ETF, как правило, пассивны, то есть они отслеживают определенный заданный индекс акций и просто механически следуют за ним.
Vanguard Information Technology ETF (VGT)
- Производительность в 2021 году: 30,3 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 31,8 процента
- Коэффициент расходов: 0,10 процента
Некоторые из наиболее распространенных ETF также включают Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) и Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI).).
Дивидендные ETFs
Этот вид ETF дает инвесторам возможность покупать только те акции, которые платят дивиденды. Дивидендный ETF обычно управляется пассивно, то есть он механически отслеживает индекс компаний, выплачивающих дивиденды. Этот вид ETF обычно более стабилен, чем ETF общего рынка, и он может быть привлекателен для тех, кто ищет инвестиции, приносящие доход, например, для пенсионеров.
Лучшие дивидендные ETF, как правило, предлагают более высокую доходность и низкую стоимость.
Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
- Показатели 2021 года: 23,6 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 17,3 процента
- Расходный коэффициент: 0,06 процента
Некоторые из наиболее распространенных ETF здесь также включают) Vanguard High Dividend Yield Index ETF (VYM) и Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD).
Лучшие облигационные ETF
ETF облигаций обеспечивает экспозицию портфеля облигаций, которые часто делятся на подсектора в зависимости от типа облигаций, их эмитента, срока погашения и других факторов, что позволяет инвесторам покупать именно те облигации, которые они хотят. Облигации выплачивают проценты по графику, а ETF передает этот доход держателям.
ETFs облигаций могут быть привлекательным инструментом для тех, кто нуждается в безопасности регулярного дохода, например, для пенсионеров. Некоторые из наиболее популярных секторов облигационных ETF и их доходность (по состоянию на 26 июля) включают в себя:
ETFs долгосрочных облигаций
Этот вид ETF облигаций обеспечивает экспозицию облигаций с длительным сроком погашения, возможно, до 30 лет. ETF долгосрочных облигаций наиболее подвержены изменениям процентных ставок, поэтому если ставки будут расти или снижаться, эти ETF будут двигаться обратно пропорционально направлению ставок. Хотя эти ETF могут приносить более высокую доходность, чем ETF более краткосрочных облигаций, многие не считают вознаграждение достойным риска.
iShares MBS ETF (MBB)
- Показатели 2021 года: -1,3 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 2,4 процента
- Расходный коэффициент: 0,06 процента
В число наиболее распространенных ETF также входят iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) и Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS).).
ETFs краткосрочных облигаций
Этот вид ETF облигаций дает возможность инвестировать в облигации с коротким сроком погашения, обычно не более нескольких лет. Эти ETF на облигации не будут сильно меняться в ответ на изменения процентных ставок, что означает их относительно низкий риск. Эти ETF могут быть более привлекательным вариантом, чем прямое владение облигациями, потому что фонд является высоколиквидным и более диверсифицированным, чем любая отдельная облигация.
Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV)
- Показатели 2021 года: -1,1 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 2,2 процента
- Коэффициент расходов: 0,05 процента
Некоторые из наиболее распространенных ETF в этой категории также включают iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) и Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH).).
Всего ETFs рынка облигаций
Этот вид ETF облигаций дает инвесторам возможность ознакомиться с широким выбором облигаций, диверсифицированных по типу, эмитенту, сроку погашения и региону. ETF рынка облигаций дает возможность получить широкую экспозицию по облигациям, не перегружаясь в одном направлении, что делает его способом диверсификации портфеля с большим количеством акций.
Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
- Показатели 2021 года: -1,9 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 3,5 процента
- Коэффициент расходов: 0,035 процента
В число наиболее распространенных ETF также входят iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) и Vanguard Total International Bond ETF (BNDX).).
ETFs муниципальных облигаций
Этот вид ETF облигаций позволяет получить доступ к облигациям, выпущенным штатами и городами, и проценты по этим облигациям обычно не облагаются налогом, хотя они ниже, чем у других эмитентов. Муни-облигации традиционно являются одной из самых безопасных областей рынка облигаций, хотя если ты владеешь муни-облигациями, выпущенными за пределами штата, то ты потеряешь налоговые льготы в своем штате, хотя и не на федеральном уровне. Учитывая налоговые преимущества, выгодно рассматривать ETF муниципальных облигаций, которые инвестируются в штате твоего проживания.
iShares National Muni Bond ETF (MUB)
- Показатели 2021 года: 1,2 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 3,8 процента
- Расходный коэффициент: 0,07 процента
В число наиболее широко распространенных ETF также входят Vanguard Tax-Exempt Bond ETF (VTEB) и iShares Short-Term National Muni Bond ETF (SUB).
Лучшие сбалансированные ETFs
Сбалансированный ETF владеет как акциями, так и облигациями, и он нацелен на определенную экспозицию акций, что часто отражено в его названии. Эти фонды позволяют инвесторам иметь долгосрочную доходность акций, одновременно снижая часть риска с помощью облигаций, которые, как правило, более стабильны. Сбалансированный ETF может быть более подходящим для долгосрочных инвесторов, которые могут быть немного более консервативными, но нуждаются в росте своего портфеля.
iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA)
- Показатели 2021 года: 15,4 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 12,1 процента
- Расходный коэффициент: 0,15 процента
Среди наиболее распространенных сбалансированных ETF также можно назвать iShares Core Growth Allocation ETF (AOR) и iShares Core Moderate Allocation ETF (AOM).).
Лучшие товарные ETFs
Товарный ETF дает инвесторам возможность владеть конкретными товарами, включая сельскохозяйственные товары, нефть, драгоценные металлы и другие, без необходимости совершать сделки на фьючерсных рынках. ETF может владеть товаром напрямую или через фьючерсные контракты. Сырьевые товары имеют тенденцию быть довольно волатильными, поэтому они могут не подходить для всех инвесторов. Однако эти ETF могут позволить более продвинутым инвесторам диверсифицировать свои активы, хеджировать воздействие данного товара в других инвестициях или сделать направленную ставку на цену данного товара. Наиболее успешные золотые ETF, как правило, предлагают высокоэффективную диверсификацию портфеля с дополнительными защитными запасами стоимости.
SPDR Gold Shares (GLD)
- Показатели 2021 года: -4,1 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 9,3 процента
- Коэффициент расходов: 0,40 процента
В число наиболее распространенных сырьевых ETF также входят iShares Silver Trust (SLV), United States Oil Fund LP (USO) и Invesco DB Agriculture Fund (DBA).
Лучшие валютные ETFs
Валютный ETF дает инвесторам возможность инвестировать в определенную валюту, просто покупая ETF, а не выходя на валютные рынки (форекс). Инвесторы могут получить доступ к некоторым из наиболее широко торгуемых в мире валют, включая доллар США, евро, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, японскую йену и другие. Эти ETF больше подходят для продвинутых инвесторов, которые, возможно, ищут способ хеджировать воздействие конкретной валюты в своих других инвестициях или просто сделать направленную ставку на стоимость валюты.
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
- Показатели 2021 года: 6,5 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 0,7 процента
- Коэффициент расходов: 0,75 процента
В число наиболее распространенных валютных ETF также входят Invesco CurrencyShares Euro Trust (FXE) и Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust (FXF).
Лучшие ETFs по недвижимости (REIT ETFs)
ETF на недвижимость обычно фокусируются на владении акциями, классифицируемыми как REITs, или инвестиционные трасты недвижимости. REITs — это удобный способ владеть долей в компаниях, которые владеют и управляют недвижимостью, а REITs работают во многих секторах рынка, включая жилую, коммерческую, промышленную недвижимость, жилье, вышки сотовой связи, медицинские здания и многое другое. REIT обычно выплачивают значительные дивиденды, которые затем передаются держателям ETF. Эти выплаты делают REIT и REIT ETF особенно популярными среди тех, кому нужен доход, особенно среди пенсионеров. Лучшие ETF REIT максимизируют дивидендную доходность, поскольку дивиденды являются основной причиной для инвестирования в них.
Vanguard Real Estate ETF (VNQ)
- Производительность в 2021 году: 40,3 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 11,2 процента
- Коэффициент расходов: 0,12 процента
К числу наиболее распространенных ETF на недвижимость также относятся iShare U.S. Real Estate ETF (IYR) и Schwab U.S. REIT ETF (SCHH).
Лучшие волатильные ETFs
ETFs даже позволяют инвесторам делать ставки на волатильность фондового рынка с помощью так называемых волатильных ETFs. Волатильность измеряется индексом волатильности CBOE, широко известным как VIX. Волатильность обычно повышается, когда рынок падает и инвесторы начинают беспокоиться, поэтому волатильный ETF может быть способом хеджирования твоих инвестиций в рынок, помогая защитить их. Из-за того, как они устроены, они лучше всего подходят для трейдеров, которые ищут краткосрочные движения на рынке, а не для долгосрочных инвесторов, которые хотят получить прибыль от роста волатильности.
iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures (VXX)
- Показатели 2021 года: -72,2 процента
- Историческая производительность (годовая за 3 года): -53,4 процента
- Расходный коэффициент: 0,89 процента
К числу наиболее распространенных ETF волатильности также относятся ProShares VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM) и ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY).).
Лучшие левериджированные ETF
Рычажный ETF растет в цене быстрее, чем индекс, который он отслеживает, и рычажный ETF может нацелиться на прибыль, которая в два или даже в три раза превышает дневную прибыль его индекса. Например, ETF с тройным плечом, основанный на S&P 500, должен вырасти на 3 процента в тот день, когда индекс вырастет на 1 процент. ETF с двойным плечом будет нацелен на двойную доходность. Из-за того, как устроены левериджированные ETF, они лучше всего подходят для трейдеров, которые ищут краткосрочную прибыль от целевого индекса в течение нескольких дней, а не для долгосрочных инвесторов.
ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)
- Показатели 2021 года: 83,0 процента
- Историческая производительность (годовая за 5 лет): 73,5 процента
- Коэффициент расходов: 0,95 процента
Некоторые из наиболее широко распространенных рычажных ETF также включают ProShares Ultra QQQ (QLD), Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares (SOXL) и ProShares Ultra S&P 500 (SSO).
Лучшие инверсные ETFs
Инверсные ETF растут в цене, когда рынок падает, и они позволяют инвесторам покупать один фонд, который инверсно отслеживает определенный индекс, такой как S&P 500 или Nasdaq 100. Эти ETF могут быть нацелены на точную обратную динамику индекса, или они могут попытаться предложить в два или три раза большую динамику, как левериджированные ETF. Например, если S&P 500 упал на 2 процента за день, то тройной инверсный должен вырасти примерно на 6 процентов за этот день. Из-за своей структуры инверсные ETF лучше всего подходят для трейдеров, желающих заработать на краткосрочном снижении индекса.
ProShares Short S&P 500 ETF (SH)
- Показатели 2021 года: -24,2 процента
- Исторические показатели (годовые за 5 лет): -17,4 процента
- Расходный коэффициент: 0,88 процента
К числу наиболее широко распространенных инверсных ETF также относятся ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) и ProShares UltraShort S&P 500 (SDS).
Как работают ETF
Биржевой фонд — это инвестиционный фонд, который торгуется на фондовой бирже. ETF могут занимать позиции во многих различных активах, включая акции, облигации и иногда товары.
ETF чаще всего отслеживают определённый индекс, такой как Standard & Poor’s 500 или Nasdaq 100, то есть они занимают позиции в компаниях, входящих в индекс, по их одинаковым относительным весам в индексе.
Таким образом, покупая одну акцию ETF, инвестор фактически приобретает (крошечную) долю во всех активах, находящихся в фонде.
ETF часто тематизируются вокруг определенного набора акций. Индексный фонд S&P 500 — одна из самых популярных тем, но темы также включают в себя акции стоимости или роста, акции, выплачивающие дивиденды, инвестиции по странам, разрушительные технологии, конкретные отрасли, такие как информационные технологии или здравоохранение, различные сроки погашения облигаций (короткие, средние и длинные) и многие другие.
Доходность ETF зависит от инвестиций, которыми он владеет. Если инвестиции работают хорошо, то цена ETF будет расти. Если инвестиции работают плохо, то цена ETF будет падать.
За управление ETF компания-фонд взимает плату, называемую коэффициентом расходов. Коэффициент расходов — это годовой процент от твоих общих инвестиций в фонд. Например, ETF может взимать комиссию в размере 0,12 процента. Это означает, что в годовом исчислении инвестор заплатит 12 долларов за каждые 10 000 долларов, вложенных в фонд. Недорогие ETF очень популярны среди инвесторов.
Как инвестировать в ETFs
Инвестировать в ETF относительно просто, и этот факт делает их популярными среди инвесторов. Ты можешь покупать и продавать их на бирже, как обычные акции. Вот как инвестировать в ETF:
1. Найди, какой ETF ты хочешь купить
У тебя есть выбор из более чем 2 000 ETF, торгуемых в США, поэтому тебе придется просеивать фонды, чтобы определить, какой из них ты хочешь купить.
Одним из хороших вариантов является покупка индексного фонда на основе S&P 500, поскольку он включает в себя самые крупные публично торгуемые акции, котирующиеся в США (плюс, это рекомендация супер-инвестора Уоррена Баффета). Но другие индексные фонды широкого профиля также могут быть хорошим выбором, снижая (но не устраняя) твой инвестиционный риск. Многие компании предлагают похожие индексные фонды, поэтому сравни соотношение расходов по каждому из них, чтобы понять, какой из них предлагает лучшее предложение.
Как только ты нашел фонд, в который хочешь инвестировать, обрати внимание на его тикерный символ — трех- или четырехбуквенный код.
2. Определи, сколько ты можешь инвестировать
Теперь определи, сколько ты способен вложить в ETF. Возможно, сейчас у тебя в распоряжении есть конкретная сумма, которую ты хочешь вложить в рынок. Но то, сколько ты можешь инвестировать, может также зависеть от цены ETF.
ETF может торговаться по цене $10 или $15, а может и несколько сотен долларов за акцию. Как правило, при размещении заказа тебе нужно купить хотя бы одну целую акцию. Однако если ты используешь брокера, который допускает дробные акции, ты можешь пустить в дело любую сумму денег, независимо от цены ETF. Во многих случаях эти брокеры также не взимают торговую комиссию.
Удача строится годами, поэтому важно продолжать добавлять деньги на рынок с течением времени. Поэтому тебе также следует определить, сколько ты можешь регулярно добавлять на рынок с течением времени.
3. Размести заказ у своего брокера
Теперь пришло время разместить ордер у своего брокера. Если у тебя уже есть деньги на счету, ты можешь разместить сделку, используя тикерный символ ETF. Если нет, внеси деньги на счет, а затем размести сделку, когда деньги поступят на счет.
Если у тебя нет брокерского счета, то его создание обычно занимает всего несколько минут. Немногочисленные брокеры, такие как Robinhood и Webull, позволяют тебе мгновенно пополнить свой счет. Так что в некоторых случаях ты можешь начать и полноценно торговать за считанные минуты.
FAQ по биржевым фондам (ETFs)
Являются ли ETF хорошим видом инвестиций?
ETF являются хорошим видом инвестиций из-за преимуществ, которые они предоставляют инвесторам, и ETF могут приносить значительную прибыль инвесторам, если они выбирают правильные фонды.
ETF обеспечивают несколько преимуществ для инвесторов, включая возможность покупки нескольких активов в одном фонде, преимущества диверсификации, снижающие риск, и, как правило, низкие затраты на управление фондом. Самые дешевые фонды, как правило, управляются пассивно и могут стоить всего несколько долларов в год на каждые 10 000 долларов инвестиций. Кроме того, пассивно управляемые ETF часто показывают гораздо лучшие результаты, чем активно управляемые.
Показатели отдельного ETF полностью зависят от акций, облигаций и других активов, которыми он владеет. Если эти активы растут в цене, то и ETF будет расти в цене. Если активы падают, то и ETF тоже. Показатели ETF — это просто средневзвешенная доходность активов, которыми он владеет.
Так что не все ETF одинаковы, и именно поэтому важно знать, чем владеет твой ETF.
В чем разница между ETF и акциями?
ETF может владеть долями во многих различных видах активов, включая акции и облигации. В отличие от этого, акция — это доля собственности в конкретной компании. Хотя некоторые ETF полностью состоят из акций, ETF и акции ведут себя по-разному:
- Акции обычно колеблются сильнее, чем ETF. Отдельная акция обычно колеблется гораздо сильнее, чем ETF. Это означает, что ты можешь заработать или потерять больше денег на отдельной акции, чем на ETF.
- ETF являются более диверсифицированными. Покупая фондовый ETF, ты используешь силу диверсификации, вкладывая свои яйца во множество различных акций, а не только в одну акцию или несколько отдельных акций. Это помогает снизить твой риск с течением времени.
- Доходность биржевого ETF зависит от многих компаний, а не только от одной. Доходность ETF зависит от средневзвешенной доходности его инвестиций, тогда как в случае с отдельной акцией доходность зависит исключительно от доходности этой одной компании.
Эти различия являются одними из самых важных между ETF и акциями.
В чем разница между ETF и взаимными фондами?
ETF и взаимные фонды имеют схожую структуру и преимущества. Они оба могут предложить пул инвестиций, таких как акции и облигации, снижение риска благодаря диверсификации (по сравнению с владением одной акцией или портфелем из нескольких акций), низкие комиссии за управление и потенциал привлекательной доходности.
Но эти два типа фондов отличаются по некоторым ключевым признакам:
- ETF обычно являются пассивными инвестициями. Большинство ETF обычно просто следуют за заранее определенным индексом, инвестируя механически, основываясь на том, что входит в этот индекс. В отличие от них, взаимные фонды часто активно управляются, то есть менеджер фонда инвестирует деньги, в идеале пытаясь обыграть рынок. Исследования показывают, что в долгосрочной перспективе пассивное управление обычно выигрывает.
- ETF часто дешевле, чем взаимные фонды. Пассивное инвестирование дешевле в настройке, чем активное управление, где компания-фонд должна платить команде экспертов за анализ рынка. В результате ETF в целом дешевле взаимных фондов, хотя пассивно управляемые индексные взаимные фонды могут быть дешевле ETF.
- Комиссии могут быть выше при покупке взаимных фондов. Сегодня практически все крупные онлайн-брокеры не берут комиссию за покупку ETF. Напротив, многие взаимные фонды имеют комиссию за продажу, в зависимости от брокера, хотя многие из них также предлагаются без торговой комиссии.
- ETF не имеют продажной нагрузки. Иногда взаимные фонды могут иметь нагрузку на продажу, что является дополнительной комиссией продавцу. Эти средства могут составлять 1 или даже 2 процента от общей суммы твоих инвестиций, что вредит твоей доходности. ETF не имеют таких сборов.
- Ты можешь торговать ETF в любое время, когда открыт рынок. ETF торгуются как акции на бирже, и ты можешь разместить заказ в течение торгового дня и точно знать цену, которую ты платишь. В отличие от этого, цена взаимного фонда устанавливается после закрытия рынка, и только после этого торгуются акции.
- Взаимные фонды могут быть вынуждены сделать налогооблагаемое распределение. В конце года взаимные фонды могут быть вынуждены произвести распределение прироста капитала, которое облагается налогом для акционеров, даже если они не продали фонд. С ETFs дело обстоит иначе.
Это одни из самых больших различий между ETF и взаимными фондами, хотя и те, и другие достигают одной и той же цели — предоставить инвесторам диверсифицированный инвестиционный фонд. Хотя может показаться, что ETF явно лучше, иногда взаимные фонды являются лучшим выбором из-за низких затрат.
Безопасны ли ETF для новичков?
ETF — хороший выбор для новичков, у которых нет большого опыта инвестирования в рынки. Но если ETF инвестирует в рыночные активы, такие как акции и облигации, он может потерять деньги. Эти инвестиции не застрахованы от потерь государством.
Но ETF могут многое предложить начинающим и даже более опытным инвесторам, которые не хотят анализировать инвестиции или вкладывать деньги в отдельные акции. Например, вместо того чтобы пытаться выбрать акции-победители, ты можешь просто купить индексный фонд и владеть частью многих ведущих компаний.
Инвестируя во множество активов, иногда в сотни, ETF обеспечивают преимущества диверсификации, снижая (но не устраняя) риск для инвесторов, по сравнению с владением лишь горсткой активов.
Поэтому ETF — в зависимости от того, во что они инвестированы, — могут быть безопасным выбором для новичков.
Когда ты можешь продавать ETFs?
Одним из больших преимуществ ETF является их ликвидность, что означает, что они легко конвертируются в наличные деньги. Инвесторы могут покупать и продавать свои фонды в любой день, когда рынок открыт.
При этом нет никакой гарантии, что ты сможешь получить то, что заплатил за инвестиции.
Есть ли у ETF какие-либо недостатки?
У ETF действительно есть некоторые недостатки, но обычно они не слишком существенны:
- ETF хорош только настолько, насколько хороши его активы. Если ETF владеет плохо работающими активами, он будет работать плохо. Структура ETF не может превратить свинец в золото.
- ETF не будут самыми высокоэффективными. Из-за своей диверсифицированной природы ETF никогда не будут одними из самых высокоэффективных инвестиций. Например, ETF автомобильной промышленности никогда не превзойдет по производительности отдельного производителя автомобилей.
- ETF могут быть не так сфокусированы, как кажется. Некоторые ETF утверждают, что они дают тебе экспозицию на определенную страну или отрасль (например, блокчейн ETF). В действительности многие из компаний, входящих в эти ETF, получают значительную часть своих доходов за пределами целевой области. Например, ETF, ориентированный на Европу, может включать BMW, хотя эта немецкая автомобильная компания генерирует огромные продажи по всему миру. Таким образом, ETF может быть гораздо менее сфокусирован на данной инвестиционной нише, чем тебе кажется по его названию.
По этим причинам ты захочешь понять, какими активами владеет тот или иной ETF и действительно ли это то, чем ты хочешь владеть при покупке ETF.
Защити себя от инфляции с помощью ETF-фондов
Инфляция — это постоянный рост цен с течением времени, и она постепенно снижает твою покупательную способность. Поскольку экономика вновь открылась после закрытия COVID-19, бизнес и потребители бросились тратить деньги, что привело к росту цен на многие товары и услуги. Чтобы защитить себя от инфляции, тебе нужны инвестиции, которые растут быстрее, чем она. И один из способов сделать это — стать владельцем предприятий или акций в них, которые выигрывают от инфляции.
Часто бенефициаром является высококачественный бизнес, который может переложить этот рост цен на потребителей. Владея долей в бизнесе — через акции или набор акций в ETF — ты можешь получить выгоду, когда компании повышают цены. Таким образом, владение акциями может быть способом защиты от инфляции.
У инвесторов есть хороший выбор ETF, когда речь заходит о хеджировании от инфляции. Два самых популярных ETF включают индексные фонды, основанные на индексе Standard & Poor’s 500 и индексе Nasdaq 100, которые содержат высококачественные предприятия, зарегистрированные на американских биржах:
- Vanguard S&P 500 ETF (VOO), с коэффициентом расходов 0,03 процента
- Invesco QQQ Trust (QQQ), с коэффициентом расходов 0,20 процента
Оба фонда — это недорогие фонды, которые дают тебе доли в некоторых из лучших мировых компаний, помогая защитить тебя от инфляции.
Что нужно знать о криптовалютах и ETF в 2023 году
В настоящее время не существует ETF, которые позволяют тебе напрямую инвестировать в Bitcoin или другие криптовалюты. Несколько компаний, включая Fidelity, подали заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы предложить Bitcoin ETFs, но агентство не спешит их утверждать. В недавнем заявлении Комиссия по ценным бумагам и биржам США поставила под сомнение, что рынок фьючерсов Bitcoin может поддержать появление ETF, которые не могут ограничить дополнительные активы инвесторов, если фонд станет слишком большим или доминирующим.
Однако существуют ETF, которые инвестируют в компании, использующие технологию, лежащую в основе Bitcoin, известную как блокчейн. Эти ETF держат акции таких компаний, как Microsoft, PayPal, Mastercard и Square. Все эти компании используют технологию блокчейн в различных частях своего бизнеса. Одна вещь, которую эти ETF не дают тебе, — это прямое воздействие на Bitcoin, но поскольку технология блокчейн продолжает расти, компании, входящие в эти ETF, могут получить выгоду.
Пока неясно, когда и будут ли доступны для покупки ETF, инвестирующие непосредственно в Bitcoin или другие криптовалюты. Важно помнить, что криптовалюты являются высоко спекулятивными инвестициями и ничего не производят для своих владельцев. ETFs, которые фокусируются на блокчейне, в конечном итоге могут быть более безопасным способом получить прибыль от его будущих инноваций.
Recap: Лучшие ETF-фонды 2023 года
- Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
- Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)
- Vanguard Information Technology ETF (VGT)
- Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
- iShares MBS ETF (MBB)
- Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV)
- Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
- iShares National Muni Bond ETF (MUB)
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA)
- SPDR Gold Shares (GLD)
- Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
- Vanguard Real Estate ETF (VNQ)
- iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures (VXX)
- ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)
- ProShares Short S&P 500 ETF (SH)
Больше статей, которые могут вам понравиться
Людям, читающим “Лучшие ETFs”, также нравятся эти статьи:
Хотите убедиться, что вы на пути к достижению своих инвестиционных целей? Вы пришли в нужное место. Получайте новости, советы и инструменты для максимизации ваших инвестиций.
«Черное зеркало» по-русски, а также возможность продажи фондов FinEx
Почти все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Райффайзен придумал себе новое имя на случай «ухода из семьи», белорусские паспорта запретили выдавать за рубежом, Илон Маск уже готов превращать X/Twitter в крипто-кошелек, а основателя турецкой скам-криптобиржи посадили в тюрьму на 11 000 лет.
Финансовые новости из России, к сожалению, по большей части уже не соответствуют духу Хабра. Так что полную текстовую версию этого выпуска новостей можно прочитать вот здесь, либо посмотреть на видео.
Фонды FinEx теперь можно продать, но цена вас не порадует
Тинькофф начал потихоньку позволять своим клиентам покупать друг у друга на внебиржевом рынке фонды FinEx, заблокированные после февраля 2022 года. Продавать их можно всем (если фонды были у вас на счету в Тинькофф Инвестициях на 21.11.2022), а покупать – только самым смелым ребятам квалифицированным инвесторам.
Первыми расчехлили на пробу не самые популярные фонды: FXBC, FXRD, FXIP, FXEM. При этом список обещали в будущем расширять, но популярные FXRU (российские еврооблигации) и FXRL (российские акции) туда заведомо не войдут.
В общем, мы получили возможность воочию наблюдать, каким образом рыночек оценивает реальную стоимость фондов в условиях крайне туманных перспектив разблокировки. Сделок там не супер-много – но те, которые есть, проходят по ценам в диапазоне 30–40% от расчетной «справедливой» стоимости.
Некоторые тролли даже специально выставляют заявки на покупку по смешным ценам в надежде на то, что кто-то попытается продать свои бумаги «не глядя». И иногда это срабатывает – какой-то бедолага уже умудрился сбросить по 6 копеек за штуку свои паи FXIP со справедливой стоимостью 67,5 рублей. Скидка в 99,9% – вот это от души!
Кстати, вот здесь пишут, что на рынке перепродажи прав требования к обанкротившимся криптокомпаниям вроде FTX, Celsius и BlockFi торговля сейчас идет по похожим ценам 25–40 центов за доллар. Буду говорить потом детям, что FinEx – это на самом деле наш отечественный FTX!! (Disclaimer: судя по всему, Райан Селкис из Messari позже удалил оригинальный твит с этими данными, что намекает, что сильно доверять им не стоит.)
Райф готовится к косплею не-райфа
Райффайзен банк подал заявку на регистрацию торгового знака R Bank. Что ж, теперь мы, по крайней мере, знаем, каким будет брендинг в случае окончательного «отпочковывания» российской дочки от своей австрийской мамы.
Слава богу, в этот раз пока обошлось без инвестиций от Тимати – а то мы, возможно, увидели бы какой-нибудь «RaiФФeisenbank и точка» (ну или напишите свой вариант в комментах, каким должен был бы быть ребрендинг в этом случае).
Alena Is Awful, или «Черное зеркало» по-русски
В последнем сезоне сериала Black Mirror была серия про то, как псевдо-Netflix этой вымышленной вселенной начал с помощью AI массово снимать сериалы о жизнях клиентов стриминга – так как в длинной портянке Terms of Use сервиса на 638-й странице было написано «передаю права на любое использование моей жизни для создания медиа-контента».
Так вот, мы тут в очередной оказались в ситуации «life imitates art»: актриса озвучки Алёна Андронова подает в суд на Тинькофф, так как тот запилил нейросетку Tinkoff VoiceKit на базе ее голоса – и теперь любой может при желании использовать его для, например, озвучки любовных утех в локализации прона.
Сама Алена утверждает, что изначально речь шла только о начитывании массива голосовых данных для внутреннего тинькоффского коллцентр-робота по имени Олег – а юристы Тинькофф говорят, что формулировки договора про «возможную переработку записи голоса третьими лицами» включают в себя также и свободный синтез вообще чего угодно.
В Америке, сейчас, кстати, происходят нешуточные забастовки актеров ровно по этому же поводу: ребята не хотят, чтобы их всех оцифровали – а потом быстро и эффективно строгали новые фильмы и сериалы с цифровыми двойниками без какой-либо оплаты в адрес мясных оригиналов. Чем это всё закончится – пока точно непонятно.
АБД против МВД
Ассоциация больших данных (туда входят чуть ли не все крупные технологичные банки, операторы сотовой связи и всякие Яндексы/VK) выступила с публичной критикой инициативы МВД, согласной которой предлагается сильно упростить доступ силовиков к любой информации, передаваемой через интернет.
АБД пишет, что после принятия этих поправок МВД, ФСБ и ФСИН смогут, по факту, получить онлайн-доступ практически к любым звонкам и перепискам россиян.
Белорусские паспорта теперь смогут размножаться только в неволе
Лукашенко запретил выдавать белорусам новые паспорта за рубежом, для этого теперь обязательно нужно будет ехать непосредственно в Беларусь. Вообще, как правило, любые паспорта имеют срок действия – а жизнь за границей совсем без валидного паспорта какой-либо страны может оказаться крайне непростой.
Кстати, fun fact: российским гражданам разрешено иметь больше одного загранпаспорта одновременно. Если он у вас вдруг один – то, мне кажется, сейчас самое чудесное время, чтобы сходить сделать себе свежий биометрический загран на 10 лет (в консульствах за границей лайфхак тоже работает). А то, бывает такое, что сейчас какое-то благо доступно в изобилии и без проблем – а в будущем оно внезапно становится дефицитным.
Если вы слишком хорошо считаете карты, то из казино вас попросят на выход
У Мэтта Левина на той неделе вышла прикольная колонка про очередную скам-форекс контору (да, некоторые люди до сих пор продолжают через них «зарабатывать на форексе»!).
Там в целом всё стандартно: американская комиссия по ценным бумагам SEC нахлобучила форекс-шарашку под названием Traders Global, которая дербанила с пользователей лишние комиссии, рисовала придуманные цены сделок, – ну и, конечно же, не выводила своих клиентов ни на какой «FOREX-рынок», а на самом деле играла с ними в казино сугубо внутри себя.
Но угарно там другое: меньше сотни их клиентов (из 24 тысяч) умудрялись хоть что-то на этом самом форексе да заработать. Так вот, с этими ребятами Traders Global просто переставала играть в «кухню» (то есть, не занимала вторую сторону сделок самостоятельно) – и действительно выводила их сделки на «внешний» рынок с настоящими контрагентами.
Мораль тут простая: чем ты глупее – тем выгоднее с тобой торговать; а с чуть более умными ребятами пусть лучше сделки делает кто-то другой. Так что, когда вы видите кринж-рекламу финансовых разводил в стиле «зоработай с нами 120% за месиц» – то помните, что с их стороны это не баг, а фича (удобный фильтр на входе, который отсекает слишком башковитых жертв).
Ждем переименования Твиттера в Barker
X/Твиттер обзавелся лицензией на осуществление крипто-платежей. А еще брат Илона Маска по имени Кимбал слил журналистам инфу, что тот якобы уже давно тайно финансирует разработку Догекоина (хотя, что там так уж сильно надо финансировать и разрабатывать – лично я не очень понимаю). Совпадение? Не думаю!!
Крипто-шоколад ни в чем не виноват
Турецкий криптан по имени Фарук Озер пришел к успеху: в 22 года он организовал криптобиржу Thodex. Правда, через четыре года (в 2021-м) она лопнула.
А на прошлой неделе турецкий суд приговорил его за мошенничество вместе с двумя братьями к срокам по 11 тысяч лет тюрьмы каждому. Думаю, Бэнкман-Фрид сейчас читает эти новости и судорожно вытирает испарину со лба, тихо приговаривая «ух, б**. »
Хорошая новость недели
Помните новость про «суд Канады признал, что можно заключить юридически обязывающий договор с помощью эмодзи»? Так вот, ростовский суд тоже решил с ноги заскочить в арьергард развития цивилизации, и аналогично признал �� достаточным основанием, чтобы считать доп. соглашение между сторонами заключенным.
Больше финансовых новостей и авторской аналитики у меня в Телеграм-канале RationalAnswer.