Сколько денег напечатали сша в пандемию

Атомная финансовая бомба. Зачем США включили печатный станок?

«Соединённые Штаты Америки взорвали атомную финансовую бомбу!» — заявил миллиардер Игорь Рыбаков в своём видеоблоге. Речь о вливании в американскую экономику под лозунгом борьбы с кризисом 2 трлн долл. — больше, чем годовой ВВП России.

Что теперь будет? Американцы скупят по дешёвке полмира? Или непоколебимый доллар рухнет под тяжестью гиперинфляции, которая разразится в США? Есть ли теперь смысл запасаться американскими дензнаками? «АиФ» спросил об этом экспертов.

Как США печатают деньги

Американское государство постоянно живёт в долг. Сумма, уже занятая правительством, поражает воображение — 23,5 трлн долл. И теперь она увеличится ещё на 2 трлн. Экономика США за год столько не зарабатывает. Но американских президентов это не пугает. Во времена всех кризисных передряг, случавшихся в прошлом, они спасали страну, наращивая долг и включая печатный станок.

И тем более доллару не грозит крах при низких ценах на нефть. «В мире ежедневно добывается 90 млн барр., и 50% поставок оплачивается в долларах. Поэтому, если баррель дешевеет, например, на 10 долл., выручка, которую получают страны-продавцы, падает на 450 млн долл. в день. И курс доллара к другим валютам начинает расти. За последний месяц нефть подешевела больше чем в 2 раза. И нет никаких оснований для того, чтобы началось ощутимое понижение курса доллара, тем более в России», — поясняет Портной.

Не видит он и оснований для того, чтобы называть происходящее финансовой войной. «Да, в кризисы на рынках обостряется конкуренция между компаниями. Это будет происходить и сейчас: сильные купят более слабых. Но скупаться будут в том числе и американские активы. Из всех стран мировой капитал эксплуатирует рынок США активнее всего: ежегодно в эту страну входит из-за рубежа 300 млрд долл. только прямых инвестиций и столько же уходит».

Нефтяной ребус

Дональду Трампу, у которого в ноябре президентские выборы, суперважно подойти к ним победителем кризиса, вызванного коронавирусом. Экономисты Deutsche Bank посчитали: из-за жёсткого карантина в США могут попасть под сокращение 15 млн работников. Чтобы смягчить удар, власти увеличили пособия безработным и ввели компенсации тем, кому урезали зарплату. По 1200 долл. получат люди с годовым доходом до 75 тыс. долл. и ещё по 500 долл. на каждого ребёнка — семьи с детьми. Но немало избирателей у республиканской партии также в нефтяной отрасли, которая страдает сейчас и от низких цен на топливное сырьё, и от низкого спроса. У некоторых сланцевых компаний ситуация просто отчаянная. Хранилища переполнены, и, чтобы их освободить, они сами доплачивают покупателям за вывоз чёрного золота. Бочка американской нефти сорта WTI дешевела в последние дни до 20 долл. Но США не Россия — сам доллар от этого не страдает!

«Эти звонки — прощупывание почвы для взаимного компромисса между странами, вовлечёнными в ценовую войну, — полагает ведущий эксперт Фонда национальной энергобезопасности и Финансового университета при Правительстве РФ Станислав Митрахович. — Но сделать это будет сложно, хотя все нефтедобытчики теряют сейчас огромные деньги, и даже Саудовской Аравии демпинг не даёт нужного результата. Дешёвая саудовская нефть просто не доходит сейчас до покупателей: не хватает танкеров для её транспортировки, стоимость фрахта нефтеналивных судов выросла в марте на целых 700%. В такой ситуации Россия и саудиты готовы сократить добычу нефти, но хотели бы, чтобы то же самое сделали США. Что маловероятно: американские законы не позволяют государству приказать частным нефтяным компаниям снизить добычу. Поэтому Трамп всю последнюю неделю делал по нефтяным проблемам противоречивые заявления. А новая встреча ОПЕК+ с участием России сначала была объявлена, но затем отложена».

Что будет с нефтью дальше? «Если никаких решений не будет принято, то неопределённость и низкие котировки сохранятся на 1–1,5 года, пока участники ценовой войны не исчерпают все свои финансовые резервы, — прогнозирует Митрахович. — Если снова начнётся сокращение добычи в рамках ОПЕК+, то цены, возможно, вернутся к 40 долл. через 2 месяца после такого решения. Но, если к лету не будет побеждён коронавирус и спрос на нефть не поднимется, их восстановление может затянуться».

Во что теперь вкладывать?

Российская марка Urals между тем 31 марта дешевела уже до 13 долл. за баррель. Так мало она стоила в последний раз в 1999 г. Что из этого следует для рубля? Как действовать тем, кто хотел бы сегодня спасти свои сбережения?

«Доллар мог бы стоить уже все 100 руб. Валютные интервенции из резервов, которые делает Банк России, пока удерживают его официальный курс ниже 80-рублёвой границы. Но он её перейдёт, если очень низкие цены на нефть сохранятся надолго, — уверен партнёр инвестиционной компании „Открытие Брокер“ Василий Коновалов. — Вкладывать сбережения в твёрдую валюту в такой ситуации надёжнее. Только нужно это делать вдолгую, на несколько лет. Не стоит ставить на то, что получится с гарантией заработать на скачке доллара и евро в ближайшие месяцы. В зависимости от непредсказуемых событий, связанных с нефтью и коронавирусом, их курс может как вырасти, так и упасть. И лучше покупать не наличные, а номинированные в долларах еврооблигации крупных российских и зарубежных компаний, которые обещают сейчас доходность до 10% годовых. Это можно сделать через брокера, если есть свободные ресурсы хотя бы в 10 тыс. долл. По отношению к другим иностранным валютам доллар в первые недели марта тоже дорожал, потому что в кризисы на него растёт спрос во всём мире. Но когда Трамп объявил о двухтриллионных вливаниях в экономику, стало ясно, что дефицита доллара не будет, и он начал дешеветь. Прогнозируется, что в ближайшее время это снижение составит 3–4% к корзине других мировых валют».

Такой символический откат курса «зелёного» — это, конечно, не крах. Как понизился, так и повысится. Пока экономика США самая мощная в мире, ничего страшного доллару не грозит.

США напечатали слишком много долларов

Денежный баланс казначейства США вырос до астрономической суммы в $1,812 трлн. Это рекорд за всю историю американской финансовой системы. Причем 1,4 трлн добавились всего за 3,5 месяца – с 1 апреля, когда Белый дом запустил широкомасштабные программы помощи населению и бизнесу в период пандемии. В результате сегодня объем наличных денег на счетах американского минфина превышает размер ВВП такой страны, как Канада, которая занимает 10-е место в мире по объему экономики. Чисто теоретически Дональд Трамп сегодня может купить соседнюю страну просто за наличные деньги.

Но если без шуток, то у инвесторов есть серьезный повод для беспокойства. Ведь еще в апреле казначейство прогнозировало, что к концу II квартала объем денежных средств на его счетах окажется не больше $800 млрд. Резкое превышение плановых цифр означает, что Вашингтон готовит новые широкомасштабные вливания в экономику.

Республиканцы в конгрессе США уже сообщили о подготовке нового законопроекта, который будет включать еще один раунд единовременных выплат в размере $1200 на семью и $500 на ребенка, а также отсрочку уплаты социального налога. Затраты на эти меры оцениваются в $1 трлн, но это далеко не окончательная цифра. Демократы настаивают на том, чтобы в новую программу поддержки была включена еще и помощь штатам, а также отдельным городам. Другими словами, все идет к тому, что до конца лета федрезерву придется напечатать огромное количество новых долларов.

Между тем эффективность антикризисных денежных вливаний вызывает большие сомнения. Июньский отчет Управления по контролю за действиями правительства показал, что существенная часть денег, выделенных на адресную помощь населению, ушла не известно куда. Например, как выяснилось, казначейство раздало $1,5 млрд умершим американцам. Теперь регуляторы вместе с ФБР выясняют, сколько чеков, выписанных на «мертвые души», уже обналичены и кто на этом обогатился. Кроме того, как оказалось, у правительственных органов нет механизмов по контролю за выплатами доплат безработным ($600 в неделю) и малому бизнесу. Эксперты Управления контроля за федеральным бюджетом уверены, что значительная часть сумм, выделенных на эти цели, не дошла до адресатов, что служит дополнительным топливом для массовых беспорядков в США.

Но главное – работающий на полную мощность печатный станок и приток ничем не обеспеченной наличности в экономику подрывают доверие к доллару. Особенно активно о неизбежном обесценении американской валюты сейчас рассуждают в Китае. В конце июня Го Шуцин, председатель Китайской комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности, в докладе на банковском форуме в Шанхае прямо заявил, что федрезерв США «чрезмерно увлекся печатанием денег». Китайцы не ограничиваются только абстрактными рассуждениями. Вчера крупнейшая в Китае финансово-технологическая компания Ant Group (финансовое подразделение китайского интернет-гиганта Alibaba) официально подтвердила намерение провести первичное размещение своих акций сразу на двух площадках – в Гонконге и Шанхае. Аналитики предполагают, что в ходе IPO компания будет оценена как минимум в $200 млрд, а само размещение окажется рекордным по размеру. Но главное, на что указывают эксперты, – Джек Ма не захотел проводить листинг своей компании в США. В этом году уже четыре крупные китайские фирмы, включая Semiconductor Manufacturing International Corp. и JD.com., провели IPO на китайских и гонконгских рынках, отказавшись от листинга в США, что, похоже, становится правилом. По мнению аналитиков, это свидетельствует о снижении интереса китайского бизнеса к долларовым инвестициям.

Аналогичные настроения царят и среди других традиционных держателей долларовых активов. Так, центральные банки, опасаясь девальвации американской валюты, продолжают активно наращивать свои запасы золота. В мае они купили 39,8 т драгметалла, сообщил на прошлой неделе World Gold Council. Это выше среднего ежемесячного показателя с начала года (35 т).

Правда ли, что в 2020 году в США была напечатана почти четверть когда-либо существовавших долларов?

Вот что сообщалось на информационном сайте Hash Telegraph в октябре 2020 года: «Согласно проведённому исследованию, начиная с сентября 2019 года Федеральная резервная система (ФРС) предоставила своим первичным дилерам более $9 трлн, используя массивные операции экстренного РЕПО. Недавно опубликованный доклад продемонстрировал, что ФРС представляет данные о ежедневном объёме кредитования, но не информирует общественность о получателях. По имеющимся оценкам, только в 2020 году США создали 22% всех долларов США, выпущенных с момента создания государства».

Аналогичную информацию сообщают русскоязычный портал Incrypted, а также англоязычные Bitcoin.com, Reddit, Bid-Over.com и ряд других ресурсов.

Несомненно, в 2020 году мир столкнулся с глобальным экономическим кризисом, вызванным в первую очередь пандемией коронавируса. Уже в сентябре генсек ООН Антониу Гутерриш заявил о «самой масштабной потере рабочих мест со времён Великой депрессии». Не обошёл стороной кризис и Соединённые Штаты Америки, играющие ключевую роль в мировой экономике. Если в начале пандемии инфляция в стране достигала относительно скромных показателей, то по итогам 2021 года побила 39-летний рекорд — 7%. Однако всё равно новость о 22% всех банкнот за один год выглядит невероятной.

Роль центрального банка в США выполняет Федеральная резервная система (ФРС). На официальном сайте организации можно увидеть объёмы заказов на изготовление банкнот, поступивших в Бюро гравировки и печати, — как за конкретный год, так и за несколько последних лет. Давайте взглянем на размещённый там график:

Есть те же данные и в цифрах — в количестве купюр каждого номинала и в общем объёме наличной денежной массы. Из них мы видим, что 2020 год был совсем не рекордным ни по тому, ни по другому показателю. Да, в апреле 2020 года (фискальный год длится с октября по сентябрь) ФРС дозаказала ещё примерно миллион банкнот (плюс 20% к изначальному заказу), доведя общую сумму напечатанных денег до $185,7 млрд. Но это, как очевидно, не может составить 22% от всех долларовых банкнот не только за всю историю США, но даже за последнее десятилетие. Отметим также, что отдельно взятые американские монеты (без банкнот) не составляют серьёзной доли в общем объёме наличных денег, но и с ними в 2020 году ничего экстраординарного не происходило.

Откуда же тогда взялась информация о 22%? Если мы присмотримся к некоторым из заинтересовавших нас новостей, то сможем заметить, что там речь параллельно идёт о «существующих» или «находящихся в обращении» долларах. Может показаться, что «когда-либо выпущенные доллары» — то же самое множество, но это далеко не так. На сайте ФРС можно ознакомиться со средним ожидаемым сроком жизни купюры каждого популярного номинала — от $1 до $100. Как видим, самые распространённые банкноты — пяти- и десятидолларовые — живут в среднем около пяти лет, после чего изымаются из обращения и уничтожаются. При этих условиях увеличение на 22% денежной суммы (или количества банкнот) за один год не выглядит чем-то экстраординарным. Более того, мы можем заметить, что в 2020–2021 годах объём американского денежного агрегата M0 (физические наличные деньги в обращении) заметно вырос, однако в вековом масштабе это не выглядит каким-то из ряда вон выходящим ростом, а в начале текущего года этот показатель упал.

Таким образом, информация о 22% напечатанных долларов «за всё время» не соответствует действительности.

Американцы печатают доллары триллионами. Из-за этого цены растут во всем мире

За прошлый год в Америке напечатали $9 трлн — 22% всех долларов в мире. И Федеральная резервная система останавливаться не планирует: до победы над пандемией еще далеко и деньги ой как нужны, поэтому печатный станок продолжает работать на полную мощность.

— Масштабная эмиссия идет не только в США. «Отличились» и Канада, и Англия, и Китай, и Европейский центральный банк. Напечатаны огромные деньги. Все это делается для спасения экономики, иначе сейчас бы мы видели колоссальный кризис, — комментирует Евгений Коган, профессор Высшей школы экономики, автор телеграм-канала bitkogan.

«Новые» деньги правительство вливает в экономику, львиную долю напечатанных долларов власти США раздают в качестве помощи простым людям и компаниям. Это помогает компенсировать падение доходов в кризис, поднять спрос на товары и услуги. Но в будущем это может аукнуться новыми проблемами: когда денег в обороте становится больше и растет спрос, следом обязательно подскакивают цены.

— Предсказать последствия такой эмиссии сложно — эта ситуация уникальна, ничего подобного в мире еще не было. Но, по моему мнению, это грозит всему миру серьезной инфляцией, — предупреждает Евгений Коган. — И рост цен уже идет повсеместно: сильно подорожали металлы, нефть, продовольствие и другие товары.

Теперь понятно, почему деньги печатают в Америке, а курица и картошка дорожают у нас. Цены на удобрения, корма, да и на сами продукты на мировом рынке растут, а следом дорожают товары в наших магазинах. Причем из-за падения курса рубля цены у нас растут быстрее, чем в Европе и США. Недавно Росстат обнародовал данные об инфляции в России и зарубежных странах за первые два первых месяца 2021 года. В Евросоюзе за это время цены выросли на 0,5% в США – на 1%, а в России — на 1,5%.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

В России запретили экспорт гречки: что теперь будет с ценами

За год крупа и зерно подорожали почти на треть (подробности)