Spydell finance кто это
Лукойл почти достиг исторического максимума, Новатэку осталось немногим более 10%, Роснефть выросла на 15-17% до максимумов, Газпромнефть превзошла предыдущий рекорд почти на 40%, Татнефть (+10%) и Башнефть (+37%) уровня выше уровней октября 2021 года ( момент, когда по нефтегазу была максимальная капитализация).
В понимании рынка нефть оценивается лучше, чем когда-либо без учета Газпрома. Хороший результат, но что дальше?
Какие возможные риски?
▪️ Нефтегаз основная «дойная корова» для бюджета, а следующий плановый рост расходов федерального бюджета на 6 трлн руб в 2024 году в перспективе с 2023 года следует ожидать прямого или сокращения ужесточения налоговой нагрузки – любая сверхприбыль будет учитываться .
▪️ Фронтальный рост издержек бизнеса. Совокупные затраты на ведение деятельности электродов за два года выросли на 46%, производственные и операционные расходы за два года (1П 2023 года по сравнению с 1П 2021 года) выросли на 33%, транспортные расходы выросли на 83%.
- спецраздел:
Рубль снова рухнул к отметке 100 руб / $. Ничего не помогает рублю
- 03 октября 2023, 14:36
- |
- спецраздел:
- обсудить на форуме:
- 27 сентября 2023, 10:26
- |
- спецраздел:
- 19 сентября 2023, 13:59
- |
- спецраздел:
- 18 сентября 2023, 09:12
- |
- спецраздел:
- обсудить на форуме:
- 11 сентября 2023, 11:48
- |
- 30 августа 2023, 09:35
- |
- спецраздел:
- 25 августа 2023, 08:40
- |
- 24 августа 2023, 07:37
- |
- 21 августа 2023, 11:12
- |
Рубль снова рухнул к отметке 100 руб / $. Ничего не помогает рублю – ни растущая нефть максимальными темпами с 2022, ни налоговый период в конце месяца (даже локального укрепления не было), ни экстраординарные меры властей.
Можно ли говорить о провале всего комплекса мер от правительства и Центробанка за последние 1.5 месяца?
Были применены, как прямые средства стабилизации рубля/разгона девальвационных ожиданий, так и косвенные через вербальные интервенции.
• Повышение ставки сначала с 8.5 до 12% на внеочередной заседании 15 августа и еще на 1 п.п до 13% на заседании 15 сентября.
• Существенное ужесточение требований и условий банковского кредитования относительно, как необеспеченных кредитов физлиц, так и позже (с 1 октября 2023) ипотечных кредитов.
• Введение экспортных пошлин по широкой номенклатуре товаров с потенциалом годового экспорта свыше 100 млрд долл и сборами около 40-70 млрд руб в месяц в зависимости от курса рубля и объема экспорта.
С начала 2023 российский рынок вырос на 52.6% к 4 сентября 2023, прежде чем начал снижаться.
Был реализован самый продолжительный безоткатный рост в современной истории рынка на протяжении более восемь месяцев, а основной импульс роста был сформирован за полгода с середины марта.
К 22 сентября рынок снизился на 9.1% по внутридневному минимуму, сравнивая максимум 4 сентября. К 27 сентября рынок на 6.7% ниже сентябрьского максимума, но на 41.7% выше уровня начала года и на 58% выше прошлогодних цен в конце сентября.
Текущий масштаб коррекции лишь 1/5 от накопленного роста с начала года, но при этом сильнейшее снижение с сентября-октября прошлого года. Собственно, а что дальше?
С факторами роста все понятно: восстановление экономики и доходов населения, рекордный прирост денежной массы, рекордные дивиденды, как и девальвация рубля, стабилизация настроений и бизнес-климата при закрытых внешних каналах распределения ликвидности.
Какие негативные факторы?
▪️ Высокие риски снижения экономики кв/кв с исключением сезонного эффекта уже с 4 кв 2023 из-за двойного ужесточения (ДКП + жесткая экономия от Минфина) при тенденции роста налоговой нагрузки для крупных публичных компаний-экспортеров.
Ровно полгода прошло с момента начала бурного ралли на рынке.
Размышления по российскому рынку. Ровно полгода прошло с момента начала бурного ралли на рынке. С 17 марта 2023 было реализовано 85% (39 из 46% роста рынка) в структуре годового прироста индекса Мосбиржи.
На протяжении почти полугода с октября 2022 по март 2023 рынок отстаивался на уровне около 2200 пунктов по индексу Мосбиржи.
Однако, говоря о рынке, предполагается индекс Мосбиржи, состоящий из высоко капитализированных компаний, тогда как акции вне индекса Мосбиржи выросли почти в 2.5 раза (втрое выше, чем основной индекс) за счет идиотического пампа низколиквидных акций. Пример с ОВК наиболее показателен.
Рост в 2.5 раза – это еще скромно, так многие компании выросли в 5-12 раз с начала года.
Причем, чем ниже изначальная ликвидность – тем выше рост, но чем выше рост – тем выше результирующая ликвидность, что привело к экстремальному росту оборотов торгов акциями третьего эшелона, которые стали формировать до половины в структуре совокупного оборота всеми акциями (норма 15%).
Фундаментальная слабость рубля хорошо прослеживается по структуре валютных расчетов.
Дефицит торгового баланса (товары + услуги) в июле 2023 (669 млн долл) стал рекордным за всю историю в расчетах по валютам недружественных стран.
Последний раз дефицит торгового баланса наблюдался в 1-2 кв 1998 в совокупности на 1.5 млрд долл, что и стало одной из причин обрушения рубля в августе 1998, но правда, доллар 25 лет был совсем другим, как с учетом долларовой инфляции, так и с учетом емкости российского валютного рынка.
Что понимать масштаб деградации торгового баланса следует отметить, что перед началом СВО профицит составлял в среднем по 25 млрд долл в месяц, а чтобы удерживать курс 60 руб за долл во втором полугодии 2022 было достаточно около 7-8 млрд профицита в месяц по расчетам в валюте недружественных стран (с учетом накопленного ресурса в условиях сверхдоходов середины 2022).
Запас прочности системы истощили к маю 2023, а уже с июня рубль перешел в режим свободного падения и здесь есть объяснение – критический дефицит «твердой» валюты (доллары и евро).
Россия вступает на путь одновременного агрессивного ужесточения, как монетарной , так и фискальной политики.
За последние 20 лет ставка выше 12% на межбанке — это аномалия. Подобное случалось в кризис 2009 на протяжении 6.5 месяцев с октября 2008 по май 2009, в кризис 2015 на протяжении полугода с 16 декабря 2014 по 16 июня 2015 и в кризис 2022 на протяжении двух месяцев с марта по май 2022.
Ужесточать ДКП Центробанк начал с 24 июля 2023, подняв ставку на 1 п.п до 8.5%. Если ЦБ продержит ставку свыше 12% до марта 2024 – это будет рекордным циклом ужесточения ДКП в современной истории (по силе, а не по продолжительности).
Одновременно и Минфин РФ «свирепствует». В январе-феврале 2023 бюджетный импульс превышал 50% г/г, с марта по май рост составил 7.7% г/г, а июня по август снижение расходов составляет 5.2% по номиналу. Резкое торможение расходов бюджета произошло в июне, а с июля происходит снижение (по номиналу).
С учетом инфляции накопленное снижение бюджетных расходов за последние три месяца достигает 9%, что соответствует темпам бюджетной консолидации 2015-2017, когда экономика была в рецессии.
Весь российский нефтегаз отчитался практически в полном составе
Весь российский нефтегаз отчитался практически в полном составе за исключением Сургутнефтегаза, причем Газпром, Лукойл, Татнефть и Транснефть в один день выпустили отчетности.
После начала СВО отчетность стала сильно фрагментирована со смещением периода отчетности с квартала до полугодия. Отчетность неаудированная, но по крайней мере в сопоставимом формате МСФО, а значит можно сравнивать. Однако, данные в очень усеченном формате по сравнению с тем форматом публикации, который был до СВО.
За 1П 2022 не представили отчетность Лукойл, Роснефть и Новатэк, поэтому сравнение будет с 1П 2021. Хотя Газпромнефть представил отчетность, но в консолидированном сравнении его не буду учитывать, чтобы не было двойного счета, т.к. на 95.7% Газпромнефть учтена в консолидированной отчетности Газпрома.
Итак, за 1П 2023 Газпром, Роснефть, Лукойл, Новатэк, Татнефть и Транснефть в совокупности имеют выручку в 13.5 трлн руб по сравнению с 13.5 трлн за 1П 2021 (нулевое изменение), 9 трлн за 1П 2020, 13.1 трлн за 1П 2019, 12.1 трлн за 1П 2018.
За счет чего выросла российская промышленность?
Сравнение с прошлым годом лишено смысла, т.к. в базу расчета попадает два месяца без кризиса в январе-феврале 2022 и отвесное падение в апреле-июне 2022. Более репрезентативное сравнение лучше сделать с 2021, хотя и там частично наведением пост-эффекта от COVID кризиса.
Январь-июль 2023 в сравнении с январем-июлем 2021:
• Производство компьютеров, электронных и оптических изделий – рекордный рост на 47.2% и рост на 54.1% в июле 2023 в сравнении с июлем 2021.
• Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования (включает боеприпасы и ракеты, хотя часть попадает в электронные изделия) — также рекордный рост на 46% за два года и плюс 56.1% в июле 23 к июлю 21.
• Производство прочих транспортных средств и оборудования (включает бронетехнику) – рост на 30.3% и 73.1% соответственно.
• Производство мебели – рост на 24.8% и 29.1% соответственно
• Производство электрического оборудования – рост на 19.9% и 19.6% за июль23/июль 21.
Росстат опубликовал данные по промышленному производству с сильным пересмотром данных за 2022.
Ранее предполагалось, что промышленное производство в России упало на 0.6% в 2022, а теперь оказывается выросло на 0.6%!
Добыча полезных ископаемых по прошлым данным выросла на 0.8%, а теперь оказывается рост составил на 1.3% и это при драматическом снижении добычи газа (новые данные в натуральном выражении еще не обновлены).
Обрабатывающее производство в прошлой редакции снизилось на 1.3%, а теперь выясняется, что рост составил 0.3%.
Вообще, резкие и масштабные пересмотры данных укладываются в стиль работы Росстата. Сравнивая с американской статистикой, в США обычно прошлые данные пересматривают в худшую сторону, чтобы новые данные смотрелись лучше, а Росстат действует наоборот, завышая предыдущую базу.
Например, в кризис 2015 первая редакция данных по промышленному производству давала оценку падения глубже, чем на 4%, а окончательные данные составили минус 3.6%. Далее Росстат произвел масштабный пересмотр методологии, постепенно выводя минус в плюс и ведь вывел – в итоге в 2015 промышленность не упала на 3.6-4.4%, а выросла на 0.2%, а в 2016 рост оказался не 1.3%, а 1.8%. В США обычно дают хорошие стартовые данные и занижают их при пересмотрах.
Есть ли хорошее решение валютного кризиса в России?
Есть ли хорошее решение валютного кризиса в России? Нет, все решения плохие и здесь балансировка кумулятивного ущерба от предпринятых мер или … от отсутствия решений.
▪️Если вообще ничего не делать – стабилизация валютного рынка пройдет естественным путем в среднесрочной перспективе в диапазоне 100-110 руб за доллар, где значительная часть национальных сбережений и текущих рублевых доходов будут уничтожены девальвацией, что снизит способность к оттоку валюты (в том числе импорт, инвестиционный вывод, переводы мигрантами и финансовые операции) относительно валютных поступлений.
Дальнейшая тенденция девальвации будет плюс-минус сопоставима с приростом рублевой денежной массы и темпами роста рублевых денежных доходов экономических агентов.
Девальвация рубля – это наиболее быстрый и эффективный механизм подрыва покупательной способности импорта, как основного канала оттока валюты.
Но все имеет свою цену. Политика невмешательства в валютный рынок может привезти к разгону девальвационных ожиданий и прежде, чем курс стабилизируется на уровне 100-110 руб за доллар, может произойти существенный перелет в область 120-130, имея каскадный эффект дестабилизации, усиливая иррациональный фактор оттока и необратимый процесс подрыва доверия к рублю.
Spydell finance кто это
Финансовые рынки, экономика, корпоративная аналитика, финансово-экономическая инфографика и статистика.
Связь: telegram@spydell.ru
Резервный e-mail: spydell.telegram@gmail.com
Чат: https://t.me/spydell_finance_chat
About
Platform
Инфляция в Еврозоне замедлилась до 4.3% г/г в сентябре 2023 по сравнению с 10.6%, которые наблюдались годом ранее (исторический максимум для Еврозоны).
С 2010 по 2019 норма инфляции в Еврозона составляла 1.3% по сравнению с 2.3% с 2003 по 2008.
Из чего формируется рост инфляции на 4.3%?
▪️Продукты питания, напитки, табак и алкоголь в совокупности дают 1.8 п.п (норма с 2010 по 2019 составляла 0.35 п.п) по сравнению с пиком 3.12 п.п в марте 2023 (присутствует видимое замедление роста цен).
▪️Электричество, газ, отопление и топливо вносят отрицательный вклад (дефляция) на уровне 0.55 п.п (норма в положительном вкладе на уровне 0.25 п.п), а пик инфляционного давления был ровно год назад – 4.4 п.п.
▪️Товары, не связанные с энергией, вносят положительный вклад на уровне 1.06 п.п (норма – 0.12 п.п), а пик роста инфляции по данной категории был в феврале 2023 – 1.74 п.п.
▪️Услуги вносят вклад 2.05 п.п (норма 0.63 п.п), а наибольшая интенсивность роста цен наблюдалась в июле 2023 – 2.47 п.п.
Инфляция без учета энергии и продуктов питания замедляется и вносит 2.84 п.п в общую инфляцию (максимум был в марте 2023 – 3.61 п.п).
Более подробная диспозиция по категориям/компонентам инфляции представлена на графиках (это не изменение цен, а изменение вклада компонентов в общую инфляцию в процентных пунктах).
Как видно, замедляются все основные группы товаров и услуг, которые представляли наибольшую проблему в 2022 и в начале 2023.
Однако, уровень инфляции неприемлемо высок — втрое выше нормы для общего ИПЦ и почти в четыре раза выше нормы для базовой инфляции и это после существенного замедления за последний год. Да, острая фаза расширения цен отступила, но фоновая инфляция очень высока, хотя и замедляется.
До победы над инфляцией еще далеко, т.к. инерционный компонент (услуги) может долго замедляться.
Все это означает, что ЕЦБ потребуется продолжительный период времени жесткой ДКП, что неизбежно приведет к реализации долгового кризиса, т.к. запас устойчивости в Европе намного ниже, чем в США.
Кто спасает США? Доля ключевых союзников США последние 10 лет стремительно растет среди держателей (нерезидентов) долларовых ценных бумаг.
Кто такие ключевые союзники США? Страны Еврозоны без Ирландии и Люксембурга, Великобритания, Япония, Канада, Австралия, Южная Корея, Сингапур, Швейцария, Норвегия, Швеция, Дания и Тайвань (как главные поставщики капиталов), ну и офшоры (Ирландия, Люксембург, Джерси, Багамы, Бермуды, Виргинские острова, Каймановы острова).
В совокупности ключевые союзники США владеют $21 трлн ценных бумаг по отсечке на 31 мая 2023 (последние доступные данные, опубликованные Казначейством США/ФРС), что составляет 81.5% от всех ценных бумаг на счетах нерезидентов согласно собственным расчетам на основе информации Минфина США.
Доля участия ключевых союзников последовательно увеличивалась почти на 10 п.п с 70.9% по состоянию на май 2012 до максимума 81.9% в мае 2022. В 2023 году впервые, как минимум, за 10 лет доля сократилась до 81.5% от всех нерезидентов.
Больше всего ключевых союзников представлено:
• В корпоративных облигациях, которые удерживают 94-95% от всех активов нерезидентов (за последние 10 лет без изменения).
• В акциях ключевые союзники представлены на 87-88% от всех нерезидентов и здесь также без изменения, по крайней мере с 2016.
• В MBS и агентских бумагах концентрация около 71.3% с тенденцией на незначительное снижение на 3 п.п с 2018 года.
• Основные изменения в трежерис (64.4%), где доля союзников США увеличилась на 13 п.п за 10 лет, а самый значительный рывок был в 2022.
• Свыше 3/4 в векселях и здесь присутствует существенное увеличение влияния ключевых союзников почти на 20 п.п с 2012-2013 годов.
Ключевые союзники в основном концентрируют активы в акциях – 53.7% ($11.3 трлн) от всех ценных бумаг на счету, в трежерис свыше года – 20.4% (4.3 трлн), в корпоративных облигациях – 18.4% (3.8 трлн), а на векселя приходится лишь 3.2% от владения и еще 4.4% в MBS.
США последовательно снижают свою зависимость от потенциально нелояльных стран, особенно в трежерис.
Нефтеэкспортеры Ближнего Востока не представляют для США значимой роли с точки зрения потоков капитала.
Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт, Катар, Иран, Ирак, Оман и Бахрейн в совокупности владеют $855 млрд всех видов долларовых ценных бумаг, что составляет 3.3% от всех нерезидентов. Не 3.3% держателей от всех эмитированных долларовых ценных бумаг, а 3.3% среди нерезидентов, которые владеют американскими активами.
Существенных изменений с 2012 не выявлено. Да, доля выросла с 2012 по 2018 на 0.5 п.п (с 2.9 до 3.3%), а с 2018 плюс-минус на одном уровне.
Наибольшее присутствует стран Ближнего Востока в акциях — 4.5% от всех нерезидентов и в векселях — также 4.5%, хотя присутствие в векселях снизилось вдвое с 2018 года, тогда как в акциях немного увеличили участие.
Снижается активность в трежерис с пиковых 3.6%, которые наблюдались с 2015 по 2019 до 2.5-2.8% в последние два года, хотя в долларовом выражении снижение символическое – всего 20 млрд долл (185 млрд владения в мае 2023 vs 205 млрд в мае 2019).
Основной интерес стран Ближнего Востока перераспределяется в частный сектор (акции и немного корпоративных облигаций).
Рост владения акциями в долларовом выражении связан с переоценкой в связи с ростом фондового рынка, поэтому более показательна информация по доле владения от всех нерезидентов.
В прошлом сообщении в ключевые союзники не добавил главного союзника – Израиль. Доля его владения колеблется от 0.6 до 0.8% от всех активов. На общие выводы это не влияет, но так – на заметку.
Где самые значительные изменения в потоках капитала в США? Конечно же операции Китая.
С 2012 года Китай + Гонконг (далее просто Китай) снизил свое присутствие в американских ценных бумагах более, чем в два раза (!) с 14.2 до 7.2%, причем доля снижается практически непрерывно, как минимум с 2012. Единственное исключение в 2020, где доля выросла в пределах точности счета на считанные доли процента.
Более ранних детализированных исторических рядов Минфин США не предоставляет.
Общее количество ценных бумаг с 2012 не изменилось – как было 1.84 трлн, так и осталось, но частично это связано с положительной переоценкой в акциях в связи с ростом фондового рынка.
• В акциях американских компаний Китай держит 449 млрд или 3.5% от всех нерезидентов vs 6.2% 10 лет назад.
• Всего несколько лет назад Китай был крупнейшим держателем трежерис, а теперь доля сократилась до 15.3% от всех нерезидентов ($1 трлн) по сравнению с 28% в 2013 ($1.4 трлн).
• Инвестиции Китая в векселя Минфина США не представляют никакого значения – 5.6% от нерезидентов или около $50 млрд и этот показатель достаточно волатильный.
• В корпоративные облигации американских компаний Китай никогда не инвестировал – доля в пределах погрешности около 2%, хотя с тенденцией на увеличение.
• Нездоровое увлечение Китая зафиксировано в MBS и агентских бумагах, где Китай владеет около 21% ($271 млрд) от всех активов нерезидентов в данный сегмент ценных бумаг, причем доля с тенденцией на увеличение последние 5-6 лет.
Интерес представляет 2017-2018, когда произошло сильное обострение отношений США и Китая с началом торговой, технологической и экономической войны.
За 5-6 лет Китай увеличил инвестиции во все виды ценных бумаг США, кроме трежерис, где присутствие Китая снижается.
Фактические присутствие Китая в американских ценных бумагах не предоставляется возможным выяснить. Ранее были комментарии функционеров из Минфина США, которые предполагали, что Китай использует европейские офшоры для консолидации долларовых активов.
�� Возможно ли сейчас торговать на американском рынке и как?
Американские бумаги обеспечивают диверсификацию портфеля и двузначную доходность независимо от объема вложений и стратегии инвестирования.
Но как в текущих условиях получить доступ на биржи США и какие бумаги выбрать?
�� Узнать и разобраться поможет спецкурс от «Финам» «Как торговать на американском рынке?».
Вы узнаете:
— Зачем инвестировать в рынок США.
— Как открыть счет для торговли.
— Как и где покупать американские ценные бумаги.
— Как торговать опционами.
➡️ Курс можно получить бесплатно при регистрации и найти новый источник дохода.
Были времена, когда Россия владела почти 160 млрд долларовых активов (свыше 1.2% от всех нерезидентов), но теперь все, история закончена.
Сейчас Минфин США фиксирует не более $1.8 млрд, которые остаются во владении резидентов из России в мае 2023, причем все сосредоточено в акциях – $1.7 млрд и корпоративных облигациях – $0.1 млрд.
Учитывая поток физлиц России в акции американских компаний с 2019 по февраль 2022 (по оценкам около $12-16 млрд), в том числе через фонды, концентрация должна быть выше, но Минфин США эти потоки не фиксирует.
Счет трежерис обнулен полностью. Около 100 млрд Центробанком РФ было сброшено в первой половине 2018 на второй волне обострения геополитических и экономических отношений с США, а с 2022 окончательно зафиксировали результат.
Зона отчуждения (Иран, Венесуэла, Ливия, Сирия, Куба и КНДР) имеет нулевое участие в американских ценных бумагах – все экономические и финансовые связи разорваны. Сейчас состояние этих стран для США не представляет никакого интереса, т.к нет кооперации ни на каком уровне, а следовательно нет влияния на американскую экономику.
Как видится, с 2017-2018 геоэкономическая концепция США изменилась. Раньше США пытались контролировать всех и сразу, максимизируя свое присутствие, а теперь акцент сместился на концепции агрессивного сдерживания Китая и удержании стратегических союзников США, которые являются основным поставщиком капитала в США, участвуя в научно-технической кооперации.
Если нет возможности встать на пути глобальных трансформаций (усиления развивающихся стран, особенно Китая), гораздо эффективнее повышать рентабельность геополитических и экономических связей с союзниками, представляющих наибольший интерес с точки зрения финансово-экономических, технологических и военных интеграционных процессов.
Геополитика в США – концентрированное выражение экономических интересов, а учитывая дух времени, США пытаются максимизировать экономический и политический эффект из того, что есть в наличии, создавая предсказуемую среду/эко систему.
Основное воздействие геополитического вектора США с 2017 года концентрируется на сдерживании Китая, представляющего наибольшую угрозу доминированию США. Практически все события мирового масштаба прямо или косвенно связаны с американо-китайской повесткой.
Эти процессы не начались с 2018, т.к. явная тенденция фрагментации идет последние 15 лет, но ускорение началось с началом торговой, технологической и экономической войны США-Китай с 2017-2018.
Структура внешней торговли, движения финансовых потоков и научно-техническая кооперация свидетельствуют, что мир последние 5 лет сильно фрагментируется, где формируется две оси: США — союзники и Китай – союзники.
Некоторые контуры уже вырисовываются. В этом противостоянии США руководствуются прагматическими соображениями максимизации экономической и технологической эффективности сотрудничества.
▪️Усиление присутствия в наиболее платежеспособных и емких рынках сбыта, где может быть прямой эффект от роста выручки и прибыли американских корпораций, что можно проследить по географической структуре внешнеторгового оборота США с основными партнерами и доле стран в структуре выручки американских компаний.
▪️Финансовая интеграция и механизм кросс-фондирования, где ключевые союзники США становятся основным поставщиком капитала в США – свыше 90% от чистого притока капитала с 2018 года идет от стратегических союзников США.
▪️Научно-техническая кооперация. Свыше 85-90% всех инновационных решений в сфере высоких технологий (остальное приходится на Китай), имеющих коммерческое воплощение реализуется странами, входящих в пул ключевых союзников США.
▪️Приток креативного класса и борьба за умы распространяется на весь мир, но основная ставка в США – на науку и технологии, ровно, как и в Китае, но в отличие от Китая, который действует собственными силами, США использует высококвалифицированных мигрантов со всего мира, в том числе из Индии, Китая, Восточной Европы.
Все вышесказанное так или иначе прослеживается в макроэкономической статистике.
Китай замыкает на себя зону отчуждения (Иран, Венесуэла, Сирия, КНДР и т.д), увеличивает свое присутствие в беднейших странах Африки и Азии, усиливает сырьевую базу через кооперацию с Россией.
С точки зрения экономического эффекта в среднесрочной перспективе эффект для Китая нулевой, т.к. те регионы, где Китай усиливает присутствие, — экономика и финансовая система находится в нулевом положении, а про технологии и говорить нечего.
На среднесрочной дистанции позиции США намного сильнее, т.к. объединяет всю финансовую, экономическую мощь развитого мира, как и почти весь научно-технологический потенциал.
При игре в долгосрочной перспективе — не все так однозначно. Например, население Африки в начале нулевых – 800 млн человек, в 2011 – чуть более 1 млрд, а в 2024 превысит 1.4 млрд. Да, это абсолютно отсталый, дикий регион по своему развитию отстающий от цивилизованного мира на 150-200 лет, но разрыв быстро сокращается.
Китай развивается, как классическая империя с ползучей экспансией и замыкания на себя сателлитов, часто полностью подчиняя их под себя, как например КНДР.
США попытаются в свою орбиту «зацепить» Индию в противовес Китаю, усиливая технологическую базу с развитым миром, и блокируя попытки Китая во внешней экспансии.
Spydell Finance в Телеграмм: отзывы, разоблачение блога
Павел Рябов Spydell — трейдер и аналитик со стажем в 12 лет, специализирующийся на прогнозах по развитию трансграничной и отечественной экономики. Выкладки в LiveJournal и Telegram специалист дает бесплатно и говорит о себе как кристально честном человеке без тайного умысла, что на поверку оказалось совсем не так. В расследовании разберемся, кто автор Spydell Finance по своей сути, и под чьим контролем он пытается сформировать нужные настроения у весьма солидной аудитории.
Обзор деятельности Павла Рябова
В блоге Spydell Finance в Телеграмм на анонима подписано более 100000 человек, которые активно обсуждают политику, экономику или отвлеченные темы. С неугодными Павел Рябов борется зачисткой постов, хотя факт можно объяснить желанием оградить добросовестных юзеров от онлайн-троллей.
Ранее Павел Рябов якобы вел сайт spydellfinance.ru, но регистраторам доменных имен URL неизвестен. В ведении анонима находится брошенный канал в Dzen и малопопулярный блог в LiveJournal, на котором появляется по 1-2 поста в неделю.
Контент в нем повторяет таковой в мессенджере, а большинство записей — прогнозы по тем или иным событиям финансового мира. Многие записи затрагивают и политическую повестку, что не удивляет из-за неразрывной связи двух сфер общественной жизни.
В ЖЖ аноним поведал — за его плечами суммарно 16 лет аналитической деятельности, тогда как телеграмм-канал Павел Рябов ведет лишь с марта 2022. До этого он работал лишь в LiveJournal, а по основной специальности является программистом.
По словам аналитика, он стремится максимально полно и объективно освещать ситуацию в мире экономики, что делал еще в период мировых кризисов 2011, 2014 и 2020 годов. После начала конфликта на Украине лжеэксперт осознал скорый слом миропорядка по аналогии с другими «ура-патриотами», хотя сам заявляет о нейтральной позиции по тем или иным политическим вопросам.
Несмотря на это, на своем канале Павел Рябов действует по канонам указанного контингента, метаясь из стороны в сторону в попытках представить собственное видение будущего. Наряду с внятными постами аноним периодически выкидывает в ленту бредовые домыслы, иллюстрирующие разве что его фантазии без какой-либо конкретики.
Несмотря на то, что юани позиционируются российскими чиновниками вероятной заменой евро и долларам, надеяться на их скорый ввод в массовое обращение глупо, но фейковый аналитик уже построил грандиозные планы и рассказал шаблонную сказку о «великой российской экономике». Осенью 2022 года вклады в китайской валюте реально были востребованы, но даже тогда банки не предлагали делать их на срок более трех лет.
Факт говорит об одном — опасениях по поводу провала затеи в будущем, так как при благоприятном развитии событий международные санкции для РФ могут быть частично или полностью аннулированы. В этом случае клиенты побегут в банки и начнут массово снимать деньги для вложений в традиционные валюты, что вряд ли позитивно отразится на курсе китайского юаня.
В других дискуссиях встречаются жалобы на непрофессионализм автора или выдачу устаревших данных, которыми он умело манипулирует на достаточно больших временных отрезках — вплоть до полугода. Доказательства этому найдены на форумах, где Павел Рябов в Телеграмм нередко получает нелицеприятные отклики.
Мнения о Павле Рябове и Spydell Finance в Telegram
В случае с анонимом можно говорить о стопроцентном исполнении заказа заинтересованных лиц, пытающихся склонить аудиторию его блога к мысли о тотальной гегемонии России и провале «загнивающего Запада» по всем направлениям. Вместе с тем, админ Spydell Finance в Телеграм жонглирует данными и действительно не выказывает явных симпатий какой-то стороне, а одним из его главных протеже называют завсегдатая политических ТВ-шоу Михаила Хазина.
Вероятно, засилья лжеэкспертов в «зомбоящике» анонимным кураторам показалось мало, поэтому с помощью Павла Рябова и Spydell Finance они решили формировать нужные политические настроения в неизведанном по большому счету мессенджере. Как видно, делается это якобы из благих побуждений и «за бесплатно», что на деле совершенно не так.
Хотя Павел Рябов в Телеграмм и заявил, что никогда не зарабатывал на рекламе, сейчас он делает это весьма активно — на пиаре сомнительных блогов малоизвестных криптогуру. @Crypto_Olga также работает «бесплатно», но по факту планирует привлечь подписчиков к партнерке с ByBit и последующему сливу депозитов по программе минимум.
Экспертное заключение по телеграмм-каналу Spydell Finance
Павел Рябов и Spydell в Телеграм вряд ли стоят внимания инвесторов, так как надеяться на объективность и качество выкладок аналитика глупо. Непонятно, как мужчина успевает охватить гигантский массив информации для анализа, а ошибки при таком подходе гарантированно неизбежны. Если вы работаете с каналом Spydell Finance, отзыв о нем дайте в комментах.
Павел Рябов (Spydell): Кто выкупает госдолг США последние 14 лет?
Павел Рябов (Spydell)
Кто выкупает госдолг США? Когда начинаются проблемы с финансированием госдолга США, американский истеблишмент активизируется и начинает гадить и дурить. Зачастую хаотично и масштабно. Основные пострадавшие – незащищенные страны, ловцы «демократических импульсов».
Два главных держателя госдолга США направились к выходу. Нерезиденты сбрасывают трежерис так, как никогда ранее (https://t.me/spydell_finance/1470), а ФРС запустила программу сокращения баланса.
В структуре держателей американского госдолга (по рыночной оценке): иностранцы – 34%, ФРС – 26%, инвестфонды, брокеры и дилеры – 10%, домохозяйства – 3% напрямую и 7% косвенно через взаимные фонды, коммерческие банки – 7%, госфонды – 9%, страховые и пенсионные фонды – 4%.
С 2 кв 2008 (за 14 лет) госдолг США вырос на 18 трлн долл – основными покупателями были ФРС (5.4 трлн) и нерезиденты (5 трлн). Уходят со сцены те, кто обеспечил почти 60% всех покупок трежерей и векселей за последние 14 лет.
На третьем месте домохозяйства через прямые (580 млрд) и косвенные покупки (1.3 трлн), на четвертом месте – инвестфонды, брокеры и дилеры (около 2 трлн), далее коммерческие банки (около 1.5 трлн), госфонды – 1.3 трлн, а страховые и пенсионные фонды почти не выкупают – 630 млрд. Это все накопленные покупки за 14 лет.
После COVID бешенства, рыночная оценка госдолга выросла на 5.8 трлн. Домохозяйства были чистыми продавцами на 665 млрд, ФРС перехватила почти 60% от прироста госдолга, госфонды – 800 млрд, нерезиденты – 760 млрд, коммерческие банки -775 млрд, инвестфонды, брокеры и дилеры – 658 млрд.
Инвестфонды и дилеры – это, по сути, тот же ФРС в другом измерении, поэтому в нынешних реалиях они тождественны. Есть ликвидность – есть покупки. Нет ликвидности – все начнет рассыпаться.
Задача частного сектора – крыть продажи ФРС и нерезидентов + финансировать дефицит бюджета. Задача невыполнимая, балансы не сходятся. Значит будет жарко.
Где-то должно рвануть, может в Европе? Европа – это прям как помойное ведро с инфантильными, отупевшими, безвольными политиками, полностью утратившие свой суверенитет.