По своей сути лизинг как специфическая форма финансирования является

Экономическая сущность лизинга

Лизинг (от англ. to lease — «сдавать в аренду») — это довольно распространенный в современных условиях вид финансовых услуг (специфическая форма кредитования) при покупке основных средств фирмами (или дорогостоящих товаров физическими лицами). Простыми словами, лизинг собой представляет сдачу в аренду дорогостоящих объектов долгосрочного пользования (зданий, автомобилей, оборудования и т. д.), при этом передача прав на использование и владение этим объектами производится на определенный (иногда и бессрочный) период, за определенную финансовую компенсацию.

Сам процесс чаще всего собой представляет трёхсторонний комплекс отношений, при которых лизинговая фирма выступает в роли посредника между производителем и предприятием (или физлицом), заинтересованным в использовании объекта лизинга.

Статья: Экономическая сущность лизинга

Предметом лизинговой сделки чаще всего выступают: оборудование, сельскохозяйственная техника, автомобили, здания, различные сооружения и даже целые предприятия (а также участки земли и природные ресурсы, если это не противоречит действующему законодательству).

Основные участники лизинговой операции

• лизингополучатель
• лизингодатель (банк или другая небанковская финансово-кредитная организация и т.д.)
• поставщик (продавец: фирма, автопроизводитель или дилер и т.д.)

Рассмотрим функции роль и каждого из участников.

Лизингополучатель – юридическое или физическое лицо, которое, согласно договору лизинга, за определенную плату, принимает предмет лизинга на определенных условиях и на определенный срок, во временное пользование и владение.

Лизингодатель – компания или физическое лицо, которое за счет собственных и/или привлеченных средств в ходе реализации договора лизинга приобретает в собственность имущество и затем предоставляет его лизингополучателю (с переходом или без перехода права собственности).

Продавец (поставщик) – юридическое или физическое лицо, продающее лизингодателю имущество, которое выступает в роли предмета лизинга, в соответствии с условиями договора.

Страховщик – страховая компания, выступающая в роли партнера лизингополучателя или лизингодателя. Она осуществляет страхование транспортных, имущественных, и других видов рисков, которые связаны с предметом лизинга и/или со сделкой лизинга. В лизинговых сделках страховые компании привлекаются лишь в некоторых случаях (когда это необходимо).

Экономическая сущность и необходимость лизинга

Лизинг является специфической формой финансирования капитальных вложений. Это привлекательная альтернатива привычному банковскому кредитованию, а также использованию собственных ресурсов (которых очень часто бывает недостаточно). Лизинг является особого рода договором, в котором комбинируются элементы договора аренды и кредитной сделки.

Это, по своей сути, инвестиция в основной капитал, происходящая на возвратной основе. С другой стороны, лизинг можно рассматривать как кредит, отличающийся от традиционной ссуды банка тем, что предмет его предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества (то есть – это, по сути, товарный кредит).

Лизинг (в отличие от аренды) предполагает коммерческие трёхсторонние отношения между поставщиком имущества, лизингополучателем и лизингодателем.

Лизинг очень важен для реального сектора экономики, поскольку он способствует обновлению дорогостоящих основных фондов, а также для финансового рынка, поскольку стимулирует «длинные деньги» — долгосрочное кредитование.

Вопросы и ответы к тесту по Инвестициям

2. Франчайзинг (как нетрадиционная форма финансирования) существует в виде:

3. при проектном финансировании иностранные кредиты привлекаются инвестиционной компанией:

* Без каких-либо гарантий со стороны государственных структур

4.Источниками проектного финансирования могут выступать:

* Капитал крупных финансово-промышленных групп

5. К основным источникам долгосрочного финансирования относятся:

6.амортизационные отчисления предназначены только:

* для возмещения выбывающих оборотных средств

7. По своей сути лизинг (как специфическая форма финансирования) является :

* Формой вложения средств в основные фонды

8. Какая из следующих характеристик относится к венчурному финансированию:

* оно заключается в предоставлении определенной суммы капитала отдельным инвестором для реализации инновационных реальных проектов наименьшего риска в обмен на соответствующую долю в уставном фонде или определенный пакет акций

9.Индекс рентабельности или доход на единицу затрат PI( Profitability index) определяется как:

* отношение настоящей стоимости денежных поступлений к сумме затрат на инвестицию (отражает экономический эффект инвестиционнго проекта на один вложенный рубль).

10.Бюджетная эффективность отражает :

финансовые последствия для бюджета разных уровней

11..Бюджетный эффект представляет собой :

* разницу между доходами соответств. бюджета и расходами по осущ.конкрет.проекта

12.Под дефолтом следует понимать :

невыполнение обязательств по возврату заёмных средств,выплате процентов по ценным бумагам;

неспособность выплатить основную сумму долга или проуенов;

резкое падение курса национальной валюты.

13.К оттокам денежных средств относятся :

вложения в основные средства на всех этапах расчётного периода;

компенсация (в конце проекта ) оборотных пассивов;

увеличение оборотного капитала

14.Коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение :

Собственных средств предприятия и субсидий к заемным

15.Коофиценты ликвидности применяются:

Для оценки возможности п/п выполнять свои краткосрочные обязательства

16. Собственный капитал представляет собой:

Стоимость активов компании за вычетом ее обязательств.

17. Оценка социальных результатов проекта предполагает:

*Соответствие инвестиционного проекта социальным нормам и стандартам

18. Коофицент платежеспособности рассчитывается как отношение:

* Заемных средств (в сумме долгосрочной и краткосрочной задолженности) к собственным средствам

19.Коофицент оборачиваемости ТМЗ определяется как отношение:

Выручки от продаж к средней стоимости запасов

20.Коммерческая эффективность реализации ИП для п/п предполагает прежде всего учет:

*Финансовых последствий от реализации проекта

21.Какие из нижеприведенных критериев оценки эффективности капиталовложений относятся к динамическим:

Внутренняя норма доходности (IRR)

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Индекс рентабельности (PI)

22.Под альтернативными (вмененными) издержками следует понимать:

*Цену замены одного блага другим или же стоимость производства, измеряемой с точки зрения потерянной ….. производства другого вида товара, услуг, требующих аналогичных затрат услуг

*Возможную упущенную выгоду от использования активов или ресурсов в других целях

23.Кэш-фло (как один из методов оценки инвестиций) представляет собой:

* Разность между суммами поступлений и денежных выплат организации за определенный период времени

Денежный поток, сумму полученных или выплаченных наличных денег (поток наличности)

24.Под сроком окупаемости инвестиций РР следует понимать:

* Период, в течение которого полностью окупятся изначально сделанные инвестиции

25.Капитализированная прибыль по своей сути представляет:

* Нераспределенную часть прибыли, реинвестируемую в производство

26. Основным показателем для обоснования предусмотренных в проекте мер федеральной,региональной финансовой поддержки является :

27. .Под внутренней доходностью,или внутренней нормой прибыли IRR(Intermal Rateof Retern) слудует понимать :

*коэффициент дисконтирования,при котором текущая приведённая стоимость будущих поступлений наличности на инвестиции равна затратам на эти инвестиции

* процентную ставку в коэффициенте дисконтирования, при которой чистая современная стоимость проекта равна нулю.

28.Положение и компании и благосостоятние её владельцев будет более устойчивым при принятии проекта с NPV (чистой приведённой стоимостью) :

меньше или равным 0

29.Коэффициент текущей ликвидности(коэфф.покрытия краткосрочных обязательств)

определяется как отношение :

* текущих активов к текущим пассивам

30.Учётная доходность ARR (Accounting Rate of Return) представляет собой :

* отношение среднегодовой ожидаемой чистой прибыли к среднегодовому объему инвестиций.

31.Важнейшими сферами бюджетного финансирования являются :

охрана окружающей среды и обеспечение экологической безопасности населения;

развитие производственной и социальной сферы.

32.Среди форм проектного финансироваия наибольшее распространение получило финансирование :

* с полным правом регресса на заёмщика

33.Публичными корпорациями считаются :

* корпорации с распылённым владением акций.

34.К формам проектного финансирования относится :

финансирование без права регресса на заёмщика;

финансирование с ограниченным правом;

финансироавание с полным регрессом.

35.Источниками финансирования заёмных финансовых ресурсов являются:

36.Под проектным финансированием инвестиционого проекта понимают :

финансирование крупных инвестиционных проектов;

финансовые ресурсы банков

* продажу или дисконтировнаие дебеторской задолжности

38.Источниками венчурного финансирования могут быть :

финансовые вложения отдельных граждан

средство крупных компаний, в том числе банков.

39.Бюджетное финансирование инвестиционных проектов осуществляется как правило в рамках:

федеральной инвестиционной программы;

программы конкурсного распределения инвестиционных ресурсов

40.К принципам использования лизинга относится :

платность и срочность

41.Источниками долгосрочного долгового финансирования могут быть :

кредиты, предоставляемые государственными учреждениями, коммерческими банками и другими негосударственными кредитными организациями ;

ипотечные ссуды под определенные гарантии возврата долга;

среднесрочные и долгосрочные казначейские обязательства (облигации) со сроком погашения более одного года

42.Проектное финансирование с полным регрессом заёмщика применяется в случае :

43.Предприятие приобретает акция другого предприятия за 45000 руб, В тоже время текущая рыночная цена составляет 55000 руб,а дивидент — 5000 руб.Определить доходность данной бумаги для купившего предприятия :

44.Эффективный инвестиционый портфель представляет собой :

дивернсифицированный потртфель с минимальным уровнем риска;

диверсифицированный портфель с максимальной ожидаемой доходностью.

45.Процентный доход по безкупонным облигациям :

не выплачивается вообще.

46.Какая ценная бумага даёт право владельцу на участие в управлении предприятием,выпустившим эту бумагу :

47.Цель вложения в ценные бумаги это

48.Было куплено 100 акций по 1 руб. Перепроданы они через полгода по 2 руб. Дивиденды былыи получены 5 коп на акцию.Определить доходность (в годовых %):

49.Какие из нижеперечисленных ценных бумаг относятся к финансовым бумагам с фиксированным платежом:

50.Рынок ценных бумаг(фьючерсный рынок) включает в себя такие рынки как :

первичный и вторичный;

производные ценных бумаг;

биржевой и внебиржевой;

51.К производным ценным бумагам д. относятся :

52.При нулевом росте размеров дивидендов стоимость акции (простой и привелегированной) определяется как отношение :

денежного живиденда к ожидаемой ставке доходности

53.Какой метод можно использовать для определения эффективности вложений в ценные бумаги :

*метод экспертных оценок.

54.Рынок капиталов представляет собой :

* финансовый рынок, где проводятся операции купли-продажи среднесрочных и долгосрочных финансовых активов или обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства.

56.К реальным инвестициям относится :

вложения в основной капитал ;

инвестиции в нематериальные активы

57.Субъектами инвестиционной деятельности являются :

пользователи объектов капитальных вложений

58.Торговые и прочие кредиты по своей сути это :

* представляют разновидность инвестиций

59.Инвестиции можно определить как:

* расходов-е в наст.момнт денежных или других средств в ожидании получения будущих выгод.

60.В соответствии с законами РФ иностранный инвестор имеет право :

* принимать учатие в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности;

приобретать право собственностьи на земельные участки и другие природные ресурсы;

брать в аренду земельные участки на торгах.

61.Инвестиционные риски в зависимости от уровня могут быть :

низкорискоые и срденерисковые;

бесрисковые и высокорисковые

62.К реальным активам относятся :

* активы существующие в действительности;

остатки( сальдо) основных средств(за вычетом износа),запасов незавершённоо производства,малоценного и быстро реализуемого инвентаря.

63.По объектам вложения различают :

64 Паевые инвестиционные фонды могут быть:

65.Под инвестиционным горизонтом следует понимать:

Запланированную дату окончания срока действия инвестиции

66.Портфель ценных бумаг, ориентированный на диверсификацию рисков – это:

Портфель дохода

67.Фактор, влияющий на доходность акции:

68.К долговым ценным бумагам относятся:

69.Между количеством ценных бумаг в портфеле и среднеквадратическим отклонением существует:

Не существует зависимости

70. Под техническим анализом следует понимать:

* Анализ динамики рентабельности продаж за долгосрочный период

71.Модель САРМ представляет по своей сути:

* Математическую модель, учитывающую взаимозависимость финансового риска и ожидаемого дохода

72. Какой показатель используется для оценки эффективности вложений в ценные бумаги:

* Чистая приведенная стоимость

73.Какие ценные бумаги обладают большим риском:

74.Что является бессрочной ценной бумагой?

75.Арбитражная теория ценообразования:

76.Финансовые активы, как объект финансирования инвестиций включает себя:

* Не являющийся объектом свободной купли-продажи банковские инструменты

* Свободно обращающиеся на рынке ценные бумаги

77.Под инвестиционной средой следует понимать:

* Совокупность экономических, политических, социальных, правовых, технологических и др условий

78.Финансовые инвестиции ипредставляют собой :

вложения средств в различные финансовые активы(ценные бумаги и банковские счета);

приобретение таких активов как золото,ценнве бумаги,иностаранная валюта,предметы искусства и тп.

79. От последствий инфляционного роста более защищены:

Инвестиционный рынок включает в себя:

* Рынок недвижимости и фондовый рынок

80..Понятие «инвестициии» можно рассматривать как :

затраты денежных средств,направленные на воспроизодство капитала,его становление и расширение;

вложение средств в ценные бумаги сравнительно на длительный пориод времени;

часть совокуп. расходов направленных на новые средства производства,прирост ТМЦ,вложения в в финансовые активы

81.Согласно методике Госкомитета России по иностранные инвестиции делятся на :

* прямые,портфельные и прочие.

82.Разработка и реализация инвестиционого проекта включает (фаз):

83.Укажите ,какие из приведённых утверждений являются справедливыми : « на втором этапе реализации инвестиционнго пректа ..»:

осуществляются капитальные вложения;

заключаются договора с поставщиками.

84..По функциональному признаку цели управления инвестиционным проектом делятся на :

52.По элементам вложения инвестиции делятся на :

85.Управление реализацией инвестиционных проектов на предприятии начинается с разработки их планов, начальным этапом которых является:

* структура разбиения работ.

86. Инвестиции в расширение действующего производства предполагают:

Доукомплектование штаба работников;

Расширение закупки сырья и материалов у традиционных поставщиков

87.Разработка и реализация инвестиционного проекта осуществляется в:

88. Ситуация, при которой инвестор вынужден внедрять проект, характерна для:

* Инвестиций, осуществляемых в соответствии с требованиями закона.

89.Какие из нижеприведенных инвестиций относятся к инвестициям с низким уровнем риска:

*Инвестиции в рисковые НИОКР

Инвестиции в обновление основного капитала

Инвестиции в снижение текущих издержек

* Инвестиции в новое строительство

90.»Функциональная «структура управления инвестиционным проектом основана на :

* дифференциации управленческого труда по отдельным функциям.

91.По типу денежного дохода инвестиционные проекты делятся на :

92.Схема расширенного управления проектом предполагает что :

*руководитель (менеджер) несет ответственность за проект в пределах фиксированной сметной стоимости.

93.Все математические модели,используемые в управлении инвестиционными проектами делят на :

детерминированные и стохастические.

94.Инвестиционное предложение разрабатывается для :

95Какое из след.утверждений не соответствует действительности :» Для проектно-строительного договора на основе соглашения о строительстве объекта при возмещении расходов из фактической стоимости и гарантированной суммы прибыли договорная цена определяется исходя из :

* затрат по смете в базисных ценах»;

96.Какие из нижеперечисленных характеристик относятся к класификациии инвестиций по предназначению :

Что такое лизинг и какие бывают виды лизинга

Лизинг — это финансовая услуга, с помощью которой физическое или юридическое лицо пользуется имуществом и зарабатывает на данном имуществе, а также может получить его в собственность.

Лизинг регулируется Федеральным Законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ и статьями 665 и 666 Гражданского Кодекса РФ. Данные нормативные акты обеспечивают правомерность использования лизинга на территории РФ и защищают всех участников сделки.

Лизинг является прекрасной альтернативной автокредиту. В настоящее время лизинг приобретает все большую популярность на отечественном рынке, особенно у юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. По сути лизинг представляет собой аренду, но имеет ряд существенных отличий, которые делают его уникальным финансовым инструментом для приобретения спецтехники, оборудования, автомобилей для успешной работы организации. И хотя лизинг как и аренда предоставляет имущество в пользование, он дает право на последующий выкуп предмета лизинга после окончания срока действия договора. Таким образом, арендуемое имущество будет передано в собственность лизингополучателю.

Для приобретения желаемого автомобиля или оборудования, либо иной необходимой техники заключение лизинговой сделки является грамотным решением для руководителей любой организации. Какой именно формой сделки лизинга воспользоваться — финансовой, оперативной или возвратной для приобретения имущества и как правильно это сделать будет рассказано в данной статье понятным языком и простыми словами.

Что такое лизинг – определение

Прежде всего, необходимо уловить суть понятия самого лизинга. Лизинг — это определенный вид инвестиционной деятельности, направленный на приобретение имущества на условиях заключенного договора финансовой аренды между владельцем (лизингодателем) и клиентом (лизингополучателем), но с правом выкупа предмета лизинга. При этом лизингополучатель получает целый комплекс дополнительных услуг при оформлении сделки, так как до полного выкупа транспортного средства или оборудования владельцем является лизинговая компания. Именно на ее плечи ложатся содержание, техническое обслуживание, постановка на регистрационный учет ТС, страхование и прочие дополнительные расходы, которые несет собственник имущества.

Важно! Лизинг — это экономический инструмент, позволяющий на оговоренных в договоре условиях использовать транспортное средство лизингополучателю с правом его последующего выкупа.

Следует помнить, что окончание договора лизинга не всегда заканчивается передачей прав собственности на предмет договора, иногда лизингополучатель просто возвращает владельцу взятое в пользование имущество.

Практический смысл

Не всегда у организации или предпринимателя имеются свободные денежные активы, которые необходимы для приобретения требуемого для работы оборудования или транспортного средства. Выходом из положения является оформление лизинга, практический смысл которого заключается в возможности использования техники в работе предприятия уже после первоначального взноса. Получатель не сразу оплачивает полную стоимость приобретенного в лизинг имущества, а производит ежемесячные выплаты в установленный договором срок. При этом лизингодатель также предоставляет полный комплекс услуг, самостоятельно выполняя как собственник транспортного средства следующие действия:

• заключает сделку купли-продажи автомобиля с автодилером;
• осуществляет постановку ТС на учет;
• оформляет договор страхования по полису ОСАГО или КАСКО;
• занимается содержанием и обслуживанием ТС;
• осуществляет выплаты в ПФ и ИФНС.

Обратите внимание! Исключительной особенностью лизинга, тем более выгодной для предприятия малого и среднего бизнеса, является наличие минимальной налоговой ставки и ускоренной схемы амортизации автомобиля, что позволяет сэкономить и использовать денежные средства на развитие организации.

Основные виды лизинга – ТОП-3 популярных вида

Существуют несколько разновидностей лизинга, но основными видами, пользующимися популярностью как у юридических лиц и предпринимателей, так и у частных лиц являются финансовый, оперативный и возвратный. Рассмотрим данные виды лизинга подробнее.

Вид 1. Финансовый

Схема данной лизинговой сделки представляет собой трехстороннюю организацию процесса: лизингодатель заключает сделку купли-продажи с автодилером и поставляет приобретенное имущество в пользование лизингополучателю. При этом финансовый лизинг подразумевает под собой отношения сторон, которые в течение действия заключенного между ними договора обязуются исполнить оговоренный действия.

Обратите внимание! При финансовом лизинге лизингодатель обязуется предоставить выбранную технику получателю, а получатель должен производить лизинговые платежи в период действия договора, которые покрывают полную стоимость амортизации приобретенного оборудования либо его большую часть, а также дополнительные расходы.

При данном виде лизинга лизингодатель, отдавая в пользование предмет лизинга, возвращает стоимость имущества и получает прибыль. Таким образом, лизингополучатель при данном виде лизинга получает оборудование на длительный срок с последующим его приобретением, а лизингодатель возвращает убытки и приобретает прибыль.

Вид 2. Оперативный

Оперативный лизинг подразумевает выполнение таких же действий от лизингополучателя и лизингодателя с одним лишь исключением — приобретенное в собственность лизинговой компанией транспортное средство после окончания договора лизинга возвращается лизингополучателем обратно, а не переходит в собственность. Таким образом, оперативный лизинг представляет собой арендные отношения между сторонами, при которых расходы лизингодателя не покрываются арендными платежами в период действия лизингового соглашения. Оперативный лизинг предоставляется обычно сроком от трех до шести месяцев.

Вид 3. Возвратный

Зачастую организации обращаются к лизингу с целью снижения налоговой нагрузки. Так, при возвратном виде лизинга организация может выступать и как лизингодатель, и как лизингополучатель. Схема действия достаточна проста: организация, являющаяся собственником имущества, продает его лизинговой компании, у которой и берет данное имущество на условиях финансовой аренды. При этом организация может воспользоваться всеми налоговыми преференциями, которые предоставляются при покупке транспортного средства в лизинг юридическим лицам. Также предприятие получает оборотные средства в течение действия договора лизинга, которые может затратить на развитие своей деятельности.

Другие виды лизинга

Помимо трех основных популярны видов лизинга, различают следующие:

по степени риска:

• необеспеченный лизинг, при котором лизингополучатель не обеспечивает другую сторону дополнительными гарантиями;
• частично обеспеченный, предусматривающим наличие страхового депозита;
• гарантированный, при котором риски распределены между несколькими участниками, одновременно являющимися гарантами получателя.

по характеру форм расчетов между лизингополучателем и лизингодателем:

• денежные, когда платежи осуществляются в денежном эквиваленте;
• компенсационные, когда платежи производятся в форме предоставления товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании;
• смешанные, когда предусматривается оплата посредством и товаров, и в денежной форме.

по типу имущества:

• лизинг недвижимости (здания, строения, жилые помещения и прочее);
• лизинг движимости (спецтехника, автомобили, грузовая техника, самосвалы, экскаваторы и другое), в том числе б/у.

Как работает лизинг – главные этапы лизинговой операции

Использование лизинговых схем при приобретении авто дает возможность организациям и предпринимателям не изымать существенных средства из оборота, а также максимально быстро получить необходимое оборудование, спецтехнику либо коммерческий транспорт на выгодных условиях. Механизм заключения лизинговой сделки на покупку требуемой техники предусматривает несколько этапов.

Этап 1. Выбор объекта лизинга и компании

Клиент самостоятельно выбирает поставщика предмета лизинга либо выбирает из предложенного лизинговой компанией списка поставщиков, определяет условия сделки, которые включают: параметры автомобиля, марку, цену, условия поставки, полную комплектацию и др. Если лизингополучателем является юридическое лицо, то поиском оптимального варианта занимается финансовый отдел.

Этап 2. Изучение условий лизинга и предварительное согласование

После первого этапа, когда получатель определился с выбором, он предоставляет данную информацию лизинговой компании и оговаривает условия сделки. Важно определить следующие позиции:

• сумму предстоящего авансового платежа;
• размер и график ежемесячных платежей;
• условия окончания сделки и ответственность сторон.

Если условия устраивают обе стороны, то клиент предоставляет необходимый пакет документов и заявку, а лизинговая компания уже принимает решение о предоставлении транспортного средства в лизинг.

Этап 3. Составление договора лизинговой сделки

Для составления договора лизинга получателю требуется предоставить пакет документов, включающий:

• заявку на приобретение авто в лизинг;
• бухгалтерскую отчетность за последние три года, для физических лиц такой отчетностью выступает справка о доходах по форме 2-НДФЛ;
• копия паспорта получателя или руководителя компании.

Для организаций и предпринимателей так же потребуется:

• справка из банка об оборотах компании по счетам за прошедший год;
• информационное письмо об организации.

При составлении договора лизинговой сделки также требуется договор с поставщиком техники и страховка объекта лизинга. Данный список не полный, так как каждая лизинговая компания может дополнительно попросить предоставить другие документы.

Этап 4. Первый взнос и поставка имущества

После заключения соглашения с лизинговой компанией, лизингополучатель вносит авансовый платеж и получает во владение необходимое оборудование либо транспортное средство, которое может использовать по своему назначению незамедлительно. При этом право собственности на предмет лизинга на весь период сделки остается за лизингодателем, который и будет нести расходы на его содержание и обслуживание. Поставку имущества по договору лизинга осуществляет лизингодатель.

Этап 5. Эксплуатация объекта и приобретение в собственность

Эксплуатация приобретенного в лизинг оборудования возможна уже после первоначального взноса. Стоит помнить, что если лизингополучатель не вносит своевременно оговоренные договором платежи, то лизинговая компания вправе изъять такое имущество без судебного разбирательства. При этом если условия сделки выполняются неукоснительно, право собственности после окончания срока договора переходит к лизингополучателю, который оплатит остаточную стоимость приобретенного транспортного средства.

Лизинг или кредит – в чем разница и что выгоднее

Учитывая, что покупка автомобиля зачастую приводит к трудному выбору между лизингом и автокредитом, рассмотрим преимущества и недостатки этих вариантов. Используя такой финансовый инструмент как кредитование, покупатель сразу выбирает понравившийся автомобиль и оплачивает благодаря займу полную стоимость транспортного средства, становясь его собственником. Но при этом заемщик, хоть и владеет теперь транспортным средством, берет на себя все расходы по его содержанию, постановке на регистрационный учет, техническому обслуживанию, оформлению страховки, уплату транспортного налога и другие расходы. Стоит учесть, что также ему предстоит вносить фиксированную сумму ежемесячно в счет уплаты долга по кредиту, а такая покупка не принесет ему никаких налоговых льгот. Так как договор кредита на покупку автомобиля является целевым, то приобретенное имущество становится залоговым. Данный вид покупки выгоден может быть только для физических лиц, и только тех, кто может пройти строгие требования банка.

Как же обстоит дело с лизингом в таком случае? Учитывая, что зачастую организации приобретают дорогостоящий коммерческий транспорт и технику для специализированных работ, то при автолизинге обслуживание будет производится за счет лизинговой компании, как и остальные дополнительные расходы (оформление страховки, постановка ТС на регистрационный учет). Лизингодатель является собственником автомобиля, а соответственно, балансодержателем, что позволяет организации-получателю избежать увеличение налогов и перенаправить финансы на развитие бизнеса. В бухгалтерской отчетности лизингополучателя такая покупка будет записана в графе расходов, следовательно, и транспортный налог взиматься не будет. Также лизинговая сделка дает возможность получить налоговые льготы и применить ускоренную амортизацию с трехкратным коэффициентом, который в итоге сильно удешевит выкупную стоимость транспортного средства.

Обратите внимание! Лизинговая сделка заключается на более длительный срок, чем при автокредитовании, и дает возможность клиенту разработать удобную схему погашения, которая включает индивидуальные особенности бизнеса.

Распределение выплат при покупки авто в лизинг может осуществляться как с учетом пожеланий клиента, так и равномерно.

Таким образом, приобретение транспортного средства на условиях финансовой аренды зачастую выгодно именно для организаций и предпринимателей.

Пример

Приведем пример, чтобы наглядно показать, какой способ покупки авто наиболее выгоден — автокредит или автолизинг. При равных условиях: выбран автомобиль с начальной стоимостью в 690 тыс. рублей.

Автокредит	Автолизинг
Стоимость автомобиля	690 тыс. рублей	690 тыс. рублей
Проценты	15%	15%
Срок действия договора	36 месяцев	36 месяцев
Авансовый платеж в размере 20%	138 тыс. рублей	138 тыс. рублей
Ежемесячный платеж	19.135 рублей	21.906 рублей
Переплата по процентам	135 тыс. рублей	235 тыс. рублей
Общая сумма выплат, включая авансовый платеж	826 тыс. рублей	926 тыс. рублей
Остаточный платеж для полного выкупа	отсутствует	отсутствует
Итоговая сумма при переходе автомобиля в собственность	826 тыс. рублей	926 тыс. рублей

Но стоит учитывать, что все расходы по содержанию автомобиля, включая оформление страховки, несет при автокредитовании владелец автомобиля (т.е. покупатель). Учитывая, что машина при лизинге возвращается после окончания договора обратно лизингодателю, то ежемесячный платеж ниже на 38%, чем при автокредитовании. Если же лизинг предполагает выкуп автомобиля, то сделка обойдется в 1 миллион 33 тысячи 440 рублей. Безусловно, такой подход экономически нецелесообразен для физических лиц. Но вот для организаций и предпринимателей, которые могут вернуть благодаря налоговым преференциям до 46% стоимости автомобиля, такая покупка является финансово выгодной.

Как правильно выбрать лизинговую компанию

Во многом целесообразность лизинговой сделки зависит от того, насколько грамотно получатель выберет лизинговую компанию. Зачастую для привлечения клиентов такие компании используют уникальные лизинговые схемы, которые на первый взгляд могут показаться очень выгодными. Но не только указанные предложения определяют, насколько хороша и стабильна данная компания. Прежде всего, стоит отметить ряд факторов, на которые следует обратить внимание:

1. Просмотреть историю компании, ее существование на рынке, опыт работы.
2. Изучить сделки, обращая внимание на количество, которые данная компания ведет и уже закрыла.
3. Оценить размеры компании по ее филиалам, квалификации ее работников, общему штату.
4. Обратить внимание на доступность услуг для клиентов, на гибкость и открытость в их предоставлении.
5. Изучить ограничения по условиям лизинга.
6. Провести сравнительную характеристику с другими компаниями.

При проведении данного исследования необходимо обращать внимание не только на выгодные условия, которые готова предоставить компания, но и на штрафные санкции, которые данная сделка может принести.

Резюме

Подводя итог вышесказанному, следует отметить, что лизинг является на данный момент прекрасной альтернативой кредиту, особенно касается это молодых предприятий, которые только начинают развитие своего бизнеса и не могут изымать существенные денежные активы из оборота компании. Учитывая, что для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей предусмотрены налоговые льготы, позволяющие существенно сэкономить и направить свободные денежные ресурсы на повышение эффективности деятельности предприятия, лизинг является прекрасным выбором.

Лизинг: его виды, методы начисления лизинговых платежей

4.2.1. Лизинг — это аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения:

В – на длительный срок, купленных арендодателем (ли­зингодателем) для кредитора (лизингополучателя)

В + на длительный срок, купленных арендодателем (ли­зингодателем) для арендатора (лизингополучателя), с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора аренды

В – на короткий срок, купленных арендодателем (ли­зингодателем) для кредитора (лизингополучателя)

4.2.2. Франчайзинг — это:

В — система взаимовыгодных партнерских отношений предпри­ятий крупного и малого бизнеса

В — система, объединяющая элементы аренды, купли-продажи, подряда, представительства

В — самостоятельная форма договорных отношений хозяйствую­щих субъектов, имеющих статус юридического лица

В + система взаимовыгодных партнерских отношений, объединяющая элементы аренды, купли-продажи, подряда, представительства, пред­ставляющая самостоятельную форму договорных отношений хозяйствующих субъектов, имеющих статус юридического лица

4.2.3. По всей сути лизинг (как специфическая форма финанси­рования) является:

В — формой вложения средств в оборотные фонды

В — важнейшим фактором роста прибыли компании

В — формой вложения средств в основные и оборотные фонды

В + формой вложения средств в основные фонды

4.2.4. Субъектами лизинга являются три:

В + лизинго­датель, лизингополучатель, производитель (продавец) предмета лизинга

В — лизинго­датель, лизингополучатель

В — лизинго­датель, лизингополучатель, производитель (продавец) предмета лизинга, продавец средства лизинга

4.2.5. По экономическому содержанию лизинг относится к:

В + прямым инвестициям

В – портфельным инвестициям

В – косвенным инвестициям

4.2.6. Лизинговые платежи относятся:

В + на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя

В – к прибыли лизингополучателя

В – к внереализационным доходам лизингополучателя

4.2.7. Прибылью лизингодателя является:

В + превышение доходов над его расходами на осуществление основной деятель­ности лизингодателя

В — превышение доходов над его расходами на осуществление неосновной деятель­ности лизингодателя

В – доходы от основной деятель­ности лизингодателя

4.2.8. Основными типами лизинга являются:

В + долгосрочный лизинг, среднесрочный лизинг и краткосрочный лизинг

В — долгосрочный лизинг и краткосрочный лизинг

В — краткосрочный и кратчайший лизинг

4.2.9. Долгосрочный лизинг осуществляется в течение:

В + трех лет или более

В — от по­лутора до трех лет

В — менее полугода

4.2.10. Среднесрочный лизинг осуществляется в течение:

В — трех лет или более

В + от по­лутора до трех лет

В — менее полугода

4.2.11. Краткосрочный лизинг осуществляется в течение:

В — трех лет или более

В — от по­лутора до трех лет

В + менее полугода

4.2.12. Финансовый лизингхарактеризуется тем, что:

В + срок, на кото­рый техника передается во временное пользование, по продол­жительности равен сроку ее службы

В — срок, на кото­рый техника передается во временное пользование, по продол­жительности больше срока ее службы

В — срок, на кото­рый техника передается во временное пользование, по продол­жительности меньше срока ее службы

4.2.13. При оперативном лизингеимущество используется в течение времени:

В + которое меньше срока экономической службы этого имущества

В — которое больше срока экономической службы этого имущества

В — которое равно сроку экономической службы этого имущества

4.2.14. Лизинг с дополнительным набором услугпривлекателен для автовладельцев (предприятий и индивидуальных предпринима­телей):

В + не располагающих собственной ремонтной базой

В – имеющих собственную ремонтную базу

В – имеющих собственную ремонтную базу и гаражи

4.2.15. К методам начисления лизинговых пла­тежей не относят:

В — метод «с фиксированной общей суммой»

В — метод «с авансом»

В — метод «минимальных платежей»

В + метод «максимальных платежей»

4.2.16. Метод «с фиксированной общей суммой» предполагает, что:

В + общая сумма пла­тежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами пери­одичностью

В — лизингополучатель при заключении до­говора выплачивает лизингодателю аванс, а остальная часть (за минусом аванса) упла­чивается в течение срока действия договора

В – платежи увеличиваются по мере уменьшения срока действия договора

4.2.17. Метод «с авансом» предполагает, что:

В + лизингополучатель при заключении до­говора выплачивает лизингодателю аванс, а остальная часть (за минусом аванса) упла­чивается в течение срока действия договора, как при на­числении платежей с фиксированной суммой

В — в общую сумму платежей включаются суммы всех дополнительных услуг, а также стоимость выкупа­емого имущества, если выкуп предусмотрен договором

В — общая сумма пла­тежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами пери­одичностью

4.2.18. Метод «минимальных платежей» предполагает, что:

В + в общую сумму платежей включаются суммы всех дополнительных услуг, а также стоимость выкупа­емого имущества, если выкуп предусмотрен договором

В — общая сумма пла­тежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами пери­одичностью

В — лизингополучатель при заключении до­говора выплачивает лизингодателю аванс, а остальная часть (за минусом аванса) упла­чивается в течение срока действия договора, как при на­числении платежей с фиксированной суммой

4.2.19. Различают следующие формы платежей:

В + денежную, компен­сационную (т.е. продукцией или услугами лизингополучателя) и смешанную

В — денежную, компен­сационную (т.е. продукцией или услугами лизингополучателя)

В – денежную и смешанную

4.2.20. Дегрессивная шкала уплаты лизинговых платежей предполагает:

В + оплату равными долями

В – оплату растущими платежами

В – оплату уменьшающимися платежами

4.2.21. Прогрессивная шкала уплаты лизинговых платежей предполагает:

В — оплату равными долями

В + оплату растущими платежами

В – оплату уменьшающимися платежами

4.2.22. Регрессивная шкала уплаты лизинговых платежей предполагает:

В — оплату равными долями

В — оплату растущими платежами

В + оплату уменьшающимися платежами

4.2.23. К схемам оплаты лизинговых платежей не относят:

В – дегрессивную шкалу

В – прогрессивную шкалу

В – регрессивную шкалу

В + фиксированную шкалу

4.2.24. Международный лизинг характеризуется тем, что:

В + его участники (лизинговая компания, арендатор, поставщик) могут находить­ся в разных странах

В — его участники (лизинговая компания, арендатор, поставщик) могут находить­ся в одной стране

В — его участники (лизинговая компания, арендатор, поставщик) могут находить­ся в одной стране, а объект лизинга – в другой

ИНВЕСТИЦИОННАЯ И ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ АТП

Содержание инвестиционной деятельности. Оценка коммерческой эффективности инвестиционных проектов: показатели, критерии

5.1.1. Финансовые инвестиции представляют собой:

В + вложение средств в различные финансовые активы (в ценные бумаги, банковские счета, и др.) в целях извлечения прибыли

В — вложение средств в основной капитал

В — вложение средств в оборотный капитал

5.1.2. К реальным инвестициям относятся:

В — вложение средств в оборотный капитал

В + вложение средств в основной капитал

В — вложение средств в ценные бумаги

В — вложение средств в нематериальные активы

5.1.3. Субъектами инвестиционной деятельности являются:

В — только организации, реализующие конкретные инвестицион­ные проекты

В — представители организаций, контролирующих правомерность осуществления инвестиционных проектов

В + инвесторы, заказчики, исполнители работ и другие участники инвестиционной деятельности

В — бизнес-планы предприятий

5.1.4. Под инвестиционной средой следует понимать:

В — внутренние факторы развития производства, влияющие на ин­вестиционную активность

В + совокупность экономических, политических, социальных, пра­вовых, технологических и других условий, способствующих расширенному воспроизводству

В — внешние факторы роста объема производства

В — принципы формирования портфеля ценных бумаг

5.1.5. В зависимости от формы собственности различают следующие виды инвестиций:

В + частные, государственные (в том числе смешанные), иностранные

В — акционерные, корпоративные и т.п.

5.1.6. Инвестиционные риски в зависимости от их уровня не могут быть:

В — безрисковые и высокорисковые

В — низкорисковые и среднерисковые

В + народнохозяйственные и региональные

5.1.7. По объектам вложения различают:

В + реальные и финансовые инвестиции

В — инвестиции в добывающую промышленность

В — инвестиции в оборотный капитал

5.1.8. К основным целям инвестиций в ту или иную сферу экономики следует отнести:

В + рост акционерного капитала и соответственно доходов акционеров, максимизацию прибыли

В — максимизацию прибыли

В — реализацию социальных программ региона

В — создание условий эффективного развития производственной сферы

5.1.9. Чистый дисконтированный доход как метод оценки инвестиций — это:

В + разница между приведенным (дисконтированным) денежным доходом от реализованного инвестиционного проекта за определенный временной период и суммой дисконтированных текущих стоимостей всех инвестиционных затрат

В — будущая стоимость денег с учетом меняющегося индекса инфляции

В — приведенная стоимость предполагаемых денежных поступлений плюс стоимость ожидаемых наличных затрат

5.1.10. Под внутренней нормой доходности следует понимать:

В — отношения валовой прибыли к совокупным затратам

В + стоимость коэффициента дисконтирования, при котором текущая приведенная будущих поступлений наличности инвестиций равна затратам на эти инвестиции

В — коэффициент дисконтирования, отражающий превышение поступлений наличности затратам

В — запас финансовой прочности предприятия, реализующего конкретный инвестиционный проект

5.1.11. Под сроком окупаемости инвестиций следует понимать:

В + период, в течение которого полностью окупаются изначально сделанные инвестиции (не принимая во внимание временную стоимость денежных поступлений)

В — период возмещения затрат предприятия до так называемого «пускового» этапа производства

В — срок, в течение которого произойдет возмещение всех посто­янных затрат на инвестицию

5.1.12. Индекс рентабельности, или доход на единицу затрат, оп­ределяется как:

В — отношение суммы затрат на инвестицию к чистой прибыли

В — норма прибыли на инвестицию

В — общая рентабельность инвестиционного проекта

В + отношение настоящей стоимости денежных поступлений к сум­ме затрат на инвестицию

5.1.13. Средняя норма прибыли на инвестицию определяется как отношение:

В — среднегодового объема валовой прибыли к общим затратам на инвестицию с учетом временной стоимости денег и инфляци­онных процессов

В + среднегодовой или среднемесячной валовой прибыли к чистым затратам на инвестицию без принятия во внимание временной стоимости денег и динамики инфляции

В — среднегодовой или среднемесячной чистой прибыли к общим затратам на инвестицию за рассматриваемый период

В — среднегодовой валовой прибыли к чистым затратам на инве­стицию с учетом временной стоимости денег и динамики ин­фляции

5.1.14. Коэффициенты ликвидности применяются для:

В — оценки способности предприятия выполнять свои долгосроч­ные обязательства

В + оценки возможности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства

В — определения возможностей предприятия платить по свои как долгосрочным, так и краткосрочным обязательствам

В — оценки возможности предприятия выполнять свои долгосрочные обязательства

5.1.15. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия краткосрочных обязательств) определяется как отношение:

В + текущих активов к текущим пассивам

В — текущих пассивов к текущим активам

В — заемных средств кобщему объему капитализированных средств ( суммесобственных средств и долгосрочных займов)

В — суммы долгосрочных займов ко всем текущим активам

5.1.16. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение:

В — заемных средств к собственным средствам предприятия

В + собственных средств предприятия и субсидий к заемным

В — собственного капитала ко всему авансированному

В — всего авансируемого капитала к собственному капиталу приятия

5.1.17. Коэффициент платежеспособности рассчитывается как отношение:

В + заемных средств (сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности) к собственным средствам

В — собственных средств ко всем заемным средствам

В — заемного капитала ко всему авансированному капиталу

В — собственных средств предприятия к заемным

5.1.18. Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение:

В + валовой прибыли к средней стоимости активов

В — чистой прибыли к стоимости активов за определенный период

В — выручки от продаж к средней (за период) стоимости активов

В — средней стоимости активов к общей чистой прибыли предприятия

5.1.19. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяется как отношение:

В + выручки от продаж к средней (за период) стоимости собственного капитала

В — собственного капитала к заемному за определенный период

В — стоимость собственного капитала к выручке от продаж за определенный период

В — чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала

5.1.20. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных за­пасов определяется как отношение:

В — средней (за период) стоимости запасов к выручке от продаж

В + выручки от продаж к средней (за период) стоимости запасов

В — чистой прибыли к средней (за период) стоимости запасов

В — стоимости товарно-материальных запасов к валовой прибыли предприятия

5.1.21. Субъектами инвестиционной деятельности не являются:

В — пользователи объектов капитальных вложений

5.1.22. Инвестиционная политика не определяет:

В — среднесрочные цели инвестиционной деятельности

В — долгосрочные цели инвестиционной деятельности

В — основные пути достижения среднесрочных и долгосрочных це­лей инвестиционной деятельности

В + капитализацию фирмы на долгосрочный период

5.1.23. Инвестиции можно определить как:

В + расходование в настоящее время денежных или других средств в ожидании получения будущих выгод

В — вложение денежных средств в экономические программы

В — средства, направленные на капитализацию фирмы

5.1.24. Из критериев оценки эффективности капиталовложений к динамическим не относятся:

В — чистая приведенная стоимость

В — внутренняя форма доходности

В + учетная норма прибыли

В — индекс рентабельности

5.1.25. Расчетный период при оценке эффективности инвести­ционного проекта включает продолжительность:

В — создания объекта

В — срока эксплуатации

В + создания, эксплуатации и ликвидации объекта

5.1.26. Если чистый дисконтированный доход (интегральный эф­фект) при заданной норме дисконта больше нуля, то проект следует: