Все, что нужно знать о стейблкоинах. Виды стейблкоинов, обеспечение и возможные проблемы
Практически каждый криптоинвестор прибегал к использованию стейблкоинов — криптовалюты с привязкой к какому-либо активу, обычно доллару США.
Стейблкоины выступают в качестве основной валюты для проведения платежей, так как их курс стабилен, а транзакции проходят быстро.
Рынок стейблкоинов огромен: на выбор предлагаются десятки видов монет, различающихся по системе управления, организации обеспечения, популярности и так далее. Несмотря на это, большую часть рынка занимает 4 самых крупных стейблкоина.
Давайте разберемся, по каким принципам следует определять, какой стейблкоин надежнее, удобнее и безопаснее.
В основном стейблкоины разделяют на две группы:
- децентрализованные стейблкоины;
- централизованные стейблкоины.
Централизованные организации, такие как Tether, полностью управляют эмиссией монеты и в целом инфраструктурой, в то время как у децентрализованных проектов не может быть единого владельца, а следовательно, невозможно как-либо существенно поменять принцип работы такого стейблкоина.
Обычно централизованные организации предлагают стейблкоины с привязкой к фиатной валюте, это может быть доллар США (USD), евро (EUR), или что-либо другое. Децентрализованно невозможно организовать привязку к какому-либо активу из реального мира, поэтому обеспечивать стейблкоин реальной валютой могут только централизованные организации.
Рынок централизованных стейблкоинов представляют такие гиганты, как Circle (USDC), Tether (USDT) и Binance (BUSD). Рассмотрим каждый стейблкоин по отдельности.
USDT появился в 2014 году и стал первым стейблкоином. Изначально он назывался Realcoin, но был переименован после ребрендинга.
USDT занимает 3 строчку в рейтинге криптовалют по версии CoinMarketCap и сейчас объем его торгов опережает даже биткоин.
USDT был создан на блокчейне Биткоина через протокол Omni Layer. Сейчас же он выпущен и на других блокчейнах:
- TRON (TRC-20);
- BNB Smart Chain (BEP-2);
- EOS;
- AVAX C-Chain;
- BNB Beacon Chain (BEP-20);
- Algorand;
- Solana;
- Polygon;
- Tezos;
- OMG Network;
- Ethereum (ERC-20);
- и другие.
Большая часть предложения USDT сосредоточена на блокчейне TRON. Стейблкоин также используют и в других сетях. Второе место по популярности и объему предложения занимает Ethereum.
Мы уже разбирали разницу сетей ERC-20, TRC-20 и BEP-20 для операций с USDT в одной из наших статей, посмотреть материал можно по ссылке.
Как происходит эмиссия USDT
Эмиссией токенов занимается компания Tether Limited.
Когда пользователь отправляет на банковский аккаунт компании фиатные деньги, Tether Limited создает токен в пропорции 1:1 с фиатным долларом. То есть за каждый отправленный доллар, выпускается 1 USDT, который отправляется пользователю. Так токены поступают в обращение.
Вывод из обращения происходит таким же образом, только в обратном порядке: USDT отправляются Tether Limited, а фиатные деньги пользователю. После этого токен уничтожается.
Tether Limited занимается эмиссией не только токенов USDT, но и стейблкоинов, привязанных к другим фиатным валютам:
- EURT — монета Tether, привязанная к евро;
- CNHT — монета Tether, привязанная к китайскому юаню;
- XAUT — монета Tether, привязанная к реальному золоту.
На 30 декабря выпущено 73 млрд USDT. Эмиссия токена не ограничена, так как она зависит от количества активов, которыми обеспечен стейблкоин. Грубо говоря, USDT можно выпускать бесконечно, пока его будет чем подкреплять.
В обращении находится 66 млрд USDT.
Обеспечение USDT
Tether обеспечивает USDT посредством долларов США (USD), казначейских векселей США и других ценных бумаг.
Официально Tether держит в качестве резервов:
- 82,45% наличных и краткосрочных бумаг;
- 4,69% корпоративных облигаций, фондов и драгметаллов;
- 9,02% обеспеченных займов;
- 3,85% других инвестиций, включая токены.
К сожалению, сейчас нет ни одного проекта, который бы полностью обеспечивал свой стейблкоин реальным долларом США, однако Tether существует уже 8 лет и пережил не один экономический кризис, и несмотря на скандалы, продолжает обеспечивать привязку 1:1.
Чего можно бояться, если у вас есть USDT
Tether имеет возможность замораживать и размораживать счета USDT во всех экосистемах, в которых он работает. Также есть возможность обнулять баланс замороженного счета, можно проверить это собственноручно.
Этими возможностями может пользоваться только Tether. Обычно они используются для того, чтобы ограничивать действия хакеров, взламывающих различные проекты. В блокчейн не записываются данные о вашем местоположении, но имейте в виду, что данные могут собирать кошельки, даже децентрализованные.
Узнать, какие данные собирает MetaMask и чем это может грозить, можно в нашей статье.
Tether начала блокировки еще в 2017 году. Первый адрес был заблокирован из-за заявления о краже средств на $30 млн.
Сейчас заблокировано 810 кошельков с 435 млн USDT. В начале 2022 их было только 560.
Также эти функции Tether использует по запросу правоохранительных органов. Например, 46 млн USDT, принадлежащих бирже FTX, были временно заблокированы по такому запросу.
Есть и преимущество такой функции для обычных пользователей. Если вы отправили свои USDT не туда, то можно отправить запрос на их восстановление.
Запросы принимаются от суммы в 1000 долларов.
Tether взимает комиссию в размере до 10% от суммы восстановления или 1000 долларов США (в зависимости от того, что больше) за восстановление токенов Tether. Плата будет вычтена из суммы возмещения.
У процедуры есть множество сложностей и ограничений, поэтому лучше не терять свои USDT, ведь их очень тяжело вернуть.
USDC появился в 2018 году. Его создала компания Circle совместно с биржей Coinbase.
USDC занимает 4 строчку в рейтинге криптовалют по версии CoinMarketCap. Его рыночный объем торгов за сутки меньше, чем у USDT в 9,5 раз, но несмотря на это, стейблкоин пользуется популярностью.
На сайте Circle показывается статистика по USDC, которая ежедневно обновляется.
USDC был запущен в блокчейне Ethereum в виде токена ERC-20, но сейчас он работает и на других сетях:
- Algorand;
- Avalanche;
- Flow;
- Hedera;
- Solana;
- Stellar;
- TRON;
- Polygon (через кроссчейн-мост).
Обеспечение USDC
Circle держит резервы USDС в кэше и краткосрочных американских облигациях. Текущая пропорция — 22,1% кэш, 77,9% краткосрочные казначейские облигации США.
Резервы находятся под управлением крупных организаций, включая BlackRock, Bank of New York и BNY Mellon, так что на рынке редко возникают вопросы на тему, достаточно ли у них резервов.
Сейчас отчеты о резервах публикуются раз в месяц.
Как происходит эмиссия USDС
Механизм эмиссии USDC идентичен механизму USDT, поэтому не будем углубляться в эту тему.
Чего можно бояться, если у вас есть USDС
Circle может блокировать кошельки. В 2022 году примером стала блокировка кошельков биткоин-миксера Tornado Cash, на которых находилось больше 75 000 USDC. Также в 2020 году были заблокированы $100 000 в USDC по запросу от правоохранительных органов.
Фактически, USDC стремится стать государственным стейблкоином США. Circle работает как регулируемая компания в США, в отличие от Tether, хотя Tether также блокирует средства по запросам властей.
BUSD был создан Paxos и Binance в 2019 году. Из популярных крупных стейблкоинов он самый молодой.
BUSD занимает 7 место в рейтинге криптовалют по версии CoinMarketCap. Его дневной объем торгов меньше, чем у USDT в 4 раза, но больше, чем у USDC в 2,3 раза.
Капитализация BUSD в последние месяцы демонстрировала уверенный рост на фоне роста неопределенности на крипторынке и все более четкого оформления Binance как основной централизованной криптобиржи. Этот рост во многом произошел за счет падения капитализации USDT, USDC и DAI.
BUSD выпущен на блокчейне Ethereum (ERC-20), а также Binance выпускает токены в сети BEP-20 и хранит их в адресе Ethereum (ERC-20).
BUSD можно перемещать между сетями через вывод на бирже Binance или через мост Binance Bridge.
Как происходит эмиссия BUSD
BUSD (ERC-20) выпускается Paxos по такому же механизму, как USDC и USDT.
BUSD (BEP-20) — это токен, привязанный к BUSD (ERC-20). Он выпускается именно Binance, он не связан с Paxos и за счет этого не попадает под регулирование Управления финансовых услуг штата Нью‑Йорк, в отличие от BUSD (ERC-20).
Обеспечение BUSD
Резервы BUSD (ERC-20) состоят из американских долговых обязательств. Paxos публикует отчеты о резервах ежемесячно.
Так как BUSD (BEP-20) выпускается Binance и не связан с Paxos, стейблкоин не обеспечен долларами, а обеспечивается токенами BUSD (ERC-20), которые хранятся в резервах биржи.
Чего можно бояться, если у вас есть BUSD
Фактически, рисков при использовании BUSD не было выявлено. BUSD никогда не блокировались в кошельках их держателей, но такая вероятность всегда остается, так как стейблкоин централизован.
Такие монеты поддерживают свой курс за счет смарт-контрактов, которые автоматически стараются поддерживать курс монеты. Здесь стейблкоины можно разделить еще на два вида: алгоритмические и имеющие избыточное обеспечение в BTC, ETH или других популярных криптовалютах.
Обычно курс таких монет поддерживается за счет других фундаментальных и крайне ликвидных криптоактивов: ETH, BTC, BNB.
Такую нишу представляют монеты DAI, USDD, MIM. По большому счету, они являются алгоритмическими (поскольку управление происходит автоматически), однако их не принято таковыми называть. Рассмотрим принцип работы на примере DAI.
DAI выпущен проектом MakerDao. Он занимает 11 место в рейтинге криптовалют по версии CoinMarketCap.
В контракте DAI не предусмотрена возможность блокировать счета, поэтому хакеры обычно стараются сразу переводить все централизованные активы в DAI. Также это означает, что ваши монеты DAI никто никогда у вас не отберет, ни при каких обстоятельствах.
Обеспечение и эмиссия DAI
Избыточное обеспечение для DAI может варьироваться в пределах 150-200%. Это значит, что если вы хотите получить 100 DAI, вам необходимо будет предоставить другой ликвидный актив в эквиваленте — от $150 до $200. Когда цена вашего актива падает до минимально допустимого обеспечения, любой пользователь блокчейна может ликвидировать вашу позицию, инициировав функцию в контракте DAI. Обычно этим занимаются боты, работающие независимо от DAI. Этот механизм касается выпуска токенов, если покупать DAI на бирже, об этом можно не беспокоиться.
Сейчас выпущено 5,7 млрд DAI, а заблокированных активов, используемых для обеспечения — $7,1 млрд.
Половина резервов DAI хранится в USDC. Если Circle заблокирует USDC, которые находятся в обеспечении DAI, то есть риск, что пользователи не смогут обменять DAI обратно на USDC. Но это касается только тех пользователей, которые покупали не на бирже или кошельке, а вносили обеспечение и сами выпускали новые токены.
Алгоритмические стейблкоины в целом похожи на вышеупомянутые DAI-подобные монеты, однако в качестве залога используется только один криптоактив, представляющий блокчейн. Например, если бы в сети Ethereum был свой алгоритмический стейблкоин, то он бы обеспечивался только за счет ETH.
Например, стейблкоин UST алгоритмически обеспечивался токеном LUNA за счет следующих манипуляций.
Когда UST растет в стоимости, Terra чеканит и продает новые UST, на вырученные деньги покупая нативный токен блокчейна — LUNA. Позже Terra обменивала LUNA на другие средства, образуя фонд для обеспечения LUNA, который бы использовался в кризисных ситуациях. Когда UST незначительно падает в стоимости, Terra чеканит токен LUNA и обменивает его на UST.
Для того, чтобы повышать капитализацию алгоритмических стейблкоинов, проекты предлагают делать вклады в этих монетах, предлагая хорошие годовые проценты. Terra предлагали до 20%. Тем самым из других стейблкоинов капитал перетекал в UST.
Проблема таких проектов в том, что им приходится использовать агрессивные стратегии для привлечения средств, жертвуя гарантиями безопасности. Также обеспечение таких монет обычно составляет 1:1, а при обещанных больших процентах годовых и вовсе была возможна недостаточная обеспеченность даже при стабильном рынке.
Сейчас алгоритмические стейблкоины не внушают доверия из-за истории с крахом UST и потерей привязки USDN, поэтому мало кто решается хранить свои сбережения при помощи таких монет.
В США планируют запретить алгоритмические стейблкоины на 2 года.
Стабильные монеты обычно используются для того, чтобы сохранить капитал перед наступлением кризиса, либо просто при нежелании иметь плавающий баланс.
Также стейблкоины часто используются для расчетов в криптовалюте, так как транзакции с ними проходят быстро, стоят дешево и отсутствует волатильность курса.
USDT — самый популярный криптоактив с привязкой к доллару США, проверенный временем.
BUSD и USDC — менее популярные стейблкоины с привязкой к доллару США.
Остальные стейблкоины, в том числе и DAI, сильно уступают им.
Сказать, какой стейблкоин лучший, нельзя, так как у всех есть свои преимущества. Лучший способ — это диверсификация портфеля, если вас пугает хранение активов в одной криптовалюте.
Bitbanker — это криптовалютный банк, который предлагает легкий способ работы с криптовалютой. В Bitbanker можно купить или продать USDT, BTC, ETH, рубли, доллары и дирхамы ОАЭ. Свободные средства можно положить на депозит со ставкой до 8% годовых в USDT, а если есть потребность в деньгах, можно взять кредит. Для фрилансеров и онлайн-бизнеса есть криптоэквайринг.
Что такое Stablecoin: подробный гид для новичков. ТОП 5 лучших Стейблкоинов в 2023 году
Криптовалюты имеют ряд преимуществ перед фиатными деньгами: децентрализация, конфиденциальность, высокая скорость обработки платежей.
По сути, криптовалюта должна быть средством денежного обмена и способом сбережения средств, а это означает, что их стоимость должна быть стабильной в течение длительного периода. Инвестору нужна уверенность, что покупательная способность валюты повысится или останется стабильной в будущем, а криптовалюты этого не гарантируют.
Такое положение дел стало предпосылкой для создания стейблкоинов (stablecoin), устойчивых к колебаниям курса. 👍
Цены на стейблкоины остаются стабильными в соответствии с той фиатной валютой, которая их поддерживает
В отличие от обычных криптовалют, стейблкоин обеспечен определенными фиатными валютами, которыми можно торговать на биржах (доллар США, евро, японская йена и другие). Некоторые монеты могут быть привязаны к другим типам активов, включая драгоценные металлы, нефть и даже другие криптовалюты.
Одним из первых стейблкоинов стал Tether. Он был запущен в 2014 году и до сих пор входит в список самых популярных стабильных токенов. В качестве обеспечения выступает доллар США. 1 USDT приблизительно равен 1 $.
— Cryptonisation.com.
ТОП 5 надежных стейблкоинов
Популярность и распространенность стейблкоинов можно объяснить тем, что их курс прогнозируемый и чаще всего привязан к USD, который сделал децентрализованные финансовые инструменты более доступными и предоставил пользователям больше шансов получить долгосрочные выгоды. Перечислим самые надежные и топовые стейблкоины.
Макс курс за 24часа
Мин курс за 24часа
Макс курс за все время
Мин курс за все время
$0.000000000000000 0,00% /$0.0010000 +0,10%
$0.0010120 +0,10% /$0.0011450 +0,11%
Макс курс за 24часа
Мин курс за 24часа
Макс курс за все время
Мин курс за все время
$0.0001970 +0,02% /-$0.0014610 -0,15%
-$0.0004610 -0,05% /-$0.0001569 -0,02%
Макс курс за 24часа
Мин курс за 24часа
Макс курс за все время
Мин курс за все время
-$0.0010000 -0,10% /$0.000000000000000 0,00%
-$0.0010000 -0,10% /$0.000012651 +0,00%
Pax Dollar (USDP)
Макс курс за 24часа
Мин курс за 24часа
Макс курс за все время
Мин курс за все время
-$0.0009700 -0,10% /-$0.0023640 -0,24%
-$0.0014050 -0,14% /-$0.0016356 -0,16%
Макс курс за 24часа
Мин курс за 24часа
Макс курс за все время
Мин курс за все время
1. Tether (USDT) 🥇
| Название | Цена | Изменение 24ч | Капитализация | Объем 24ч |
|---|---|---|---|---|
| Tether | $1.001 | +0,10% | $84,019,368,139 | $28,949,314,194 |
- Первая криптовалюта , получившая статус стейблкоина;
- Выпускается гонгконской компанией Tether Limited с 2014 года;
- Представлена на различных блокчейнах (Ethereum, Tron и др.);
- Токены Tether торгуются под символом USDT;
- Обеспечены долларом США в соотношении ≈ 1:1, то есть 1 USDT приблизительно равен 1 $ ;
- Служат своеобразным мостом между фиатными валютами и криптовалютами;
- Преимущества: стабильность, прозрачность и минимальные комиссии;
- USDT устраняет транзакционные издержки и задержки на криптовалютном рынке , что улучшает исполнение сделок.
2. USD Coin (USDC) 🥈
| Название | Цена | Изменение 24ч | Капитализация | Объем 24ч |
|---|---|---|---|---|
| USDC | $0.9995 | -0,15% | $25,506,503,903 | $6,668,480,210 |
-
создан в сентябре 2018 г. разработчиками криптобиржи Coinbase и компанией Circle;
- Работает в сети Ethereum ;
- Привязан и обеспечен долларом США в соотношении приблизительно один к одному;
- В дополнение к постоянному финансированию проекта USDC Circle и Coinbase также позволяют своим пользователям инвестировать в стейблкоины на своих онлайн-платформах.
3. Binance USD (BUSD) 🥉
| Название | Цена | Изменение 24ч | Капитализация | Объем 24ч |
|---|---|---|---|---|
| BUSD | $1.000 | 0,00% | $2,103,438,554 | $3,102,421,311 |
- Выпущен в 2019 году криптобиржей Binance в партнерстве с Paxos;
- Регулируется Департаментом Финансовых Услуг штата Нью-Йорк (NYDFS); — монета, обеспеченная долларом США ≈ 1:1 ;
- Позволяет свободно переводить средства между блокчейном и традиционной финансовой системой за считанные минуты и с низкими затратами;
- Binance и Paxos не взимают комиссию за покупку или выплаты Binance USD.
4. Paxos Standart (PAX)
| Название | Цена | Изменение 24ч | Капитализация | Объем 24ч |
|---|---|---|---|---|
| Pax Dollar | $0.9976 | -0,24% | $484,968,193 | $10,608,424 |
- Крипто-токен , разработанный Paxos Trust Company;
- Стабильность и доверие пользователей ― благодаря статусу трастовой компании Paxos ;
- Регулируется Департаментом Финансовых Услуг штата Нью-Йорк, имеющим большой опыт посредничества между фиатными и цифровыми активами;
- Полностью обеспечен долларами США в соотношении ≈ 1:1 .
5. TrueUSD (TUSD)
| Название | Цена | Изменение 24ч | Капитализация | Объем 24ч |
|---|---|---|---|---|
| TrueUSD | $1.005 | +0,73% | $3,814,957,388 | $283,694,064 |
- Представлен в начале 2018 года платформой TrustToken как простой, прозрачный и надежный стейблкоин;
- Токен стандарта ERC-20 , выпущенный на блокчейне Ethereum;
- Обеспечен долларом США в соотношении ≈ 1:1 ;
- Единственный стейблкоин, предлагающий аудит в реальном времени : каждый раз, когда пользователь покупает доллары США, эквивалентная сумма TUSD немедленно сжигается;
- TUSD не использует скрытый банковский счет или какой-либо специальный алгоритм.
Как работает Stablecoin
Стейблкоины предоставляют возможность использовать преимущества цифровых валют , включая безопасность, конфиденциальность, низкие комиссии и прозрачность, помогая при этом облегчить проблему экстремальной волатильности цен, с которой сталкиваются большинство традиционных криптовалют в блокчейн-сети.
Стабильные токены нивелируют колебания цен, привязывая стоимость криптовалют к другим более устойчивым активам , обычно к фиатам (фиат – это государственная валюта, которую все привыкли использовать ежедневно) или товарам (золото, драгоценные металлы, нефть).
Организация, стоящая за стейблкоином, создает резерв , в котором надежно хранит обеспечение токена. Так связаны друг с другом цифровой стейблкоин и реальный актив. Деньги в резерве служат залогом. Теоретически, пользователь может обменять одну единицу стейблкоина на одну единицу фиата или товара, который ее поддерживает. 🚩
Зачем нужны стейблкоины
Stablecoins нацелены на создание стабильной и надежной среды для увеличения доверия к криптовалютам и устранения спекулятивного характера цифровых активов. Они предлагают лучшее из обоих миров — безопасность и децентрализацию криптовалют и стабильность фиата.
Даже в тех случаях, когда цена фиата может резко измениться, контролирующие органы вмешиваются и управляют спросом и предложением валюты для поддержания стабильности цен. У большей части криптовалют отсутствуют обе эти ключевые особенности: у них нет резерва, подтверждающего их стоимость, и у них нет центрального органа для контроля цен, когда это необходимо, а это означает, что они должны искать другие возможности для стабилизации .
Помимо укрепления доверия к цифровым активам, стабильные коины будут служить мостом к массовому внедрению криптовалюты , помогая потребителям и предприятиям осознать ценность, которую криптовалюты могут предложить обществу. ✅
Основные виды стейблкоинов
Стейблкоины можно разделить на категории в зависимости от механизмов их работы .
Стейблкоины обеспеченные фиатом
Поддерживаются суверенной валютой. Это означает, что для выпуска определенного количества токенов данной криптовалюты эмитент должен предложить фиатные резервы на ту же сумму в качестве обеспечения. 👍
Крипто-обеспеченные стейблкоины
Стоимость токенов привязана к стоимости других цифровых активов. Стейблкоин, обеспеченный криптовалютой, работает также, как стейблкоин, обеспеченный фиатом. Однако вместо того, чтобы использовать фиат, в качестве залога блокируется криптовалюта , при этом не одна монета, а две. Таким образом, компенсируется колебание цен и риски.
Необеспеченные (алгоритмические) стейблкоины
Типы монет, которые не предполагают использования каких-либо резервных активов, не имеют залога, а регулируется и поддерживаются алгоритмом или процессом . Работают они аналогично резервному банку для поддержания необходимого количества токенов в зависимости от экономической ситуации. 🚩
Это может быть достигнуто путем реализации смарт-контракта на децентрализованной платформе, которая может работать автономно.
Государственные стейблкоины
С момента своего возникновения криптовалюты были восприняты государствами и центральными банками как угроза финансовой системе. После нескольких лет наблюдения за рынком цифровых валют некоторые государства и центральные банки решили, что криптовалютный рынок нужно контролировать и регулировать . Для этого разрабатываются проекты по выпуску собственных стейблкоинов с обеспечением аналогичным фиату и статусом законного платежного средства (CBDC).
Существует две государственных криптовалюты: Petro (выпущенная Венесуэлой) и Sand Dollar (Багамские острова).
— Cryptonisation.com.
Стейблкоины с товарным обеспечением
Токены, курс которых привязан к реальным активам таким как драгоценные металлы и камни, нефть, недвижимость и т.д. Залог часто хранится в хранилище доверенной третьей стороны.
Где купить стейблкоин
Стейблкоины торгуются практически на всех крипто-площадках. Купить токены можно как за фиат, так и за любую другую криптовалюту. ✅
В рейтингах, составленных нашей редакцией, вы можете выбрать сервис для покупки стейблкоинов:
Выбирая для себя подходящую платформу, в первую очередь ориентируйтесь на его надежность и безопасность, комиссии за обмен или покупку, удобство интерфейса, уровень техподдержки. 💡
Перспективы развития стейблкоинов
У стейблкоинов есть потенциал , чтобы открыть новые двери для массового внедрения цифровых активов в повседневную жизнь.
Токены разрабатывают центральные (CBDC) и частные банки, и они похожи на стейблкоины обеспеченные фиатом, при этом гарантия государства более сильная, чем гарантия частной компании . В конце концов они будут конкурировать. Функции “традиционных” стейблкоинов могут поглотить более крупные игроки за счет административных возможностей и большого охвата.
— Cryptonisation.com.
Правительства заинтересованы в “цифровых деньгах” и отказе от наличных. Их проще регулировать и контролировать. А криптосообщество в свою очередь будет создавать новые децентрализованные коины с более сложным алгоритмом, чтобы и дальше “противостоять системе”. 🚩
Лучшие стейблкоины ТОП-10: самые капитализированные стабильные монеты
Автор Редакция Profinvestment 
Эксперт Сергей Воробей Обновлено Авг 18, 2023
Стейблкоины (stablecoins) не зря называются именно так. Их стоимость всегда стабильна за счет привязки к курсу того или иного актива. В качестве базового актива может выступать практически что угодно – фиатные валюты, криптовалюты, реальные товары и сырье. Но наиболее распространены долларовые стейблкоины, так как именно к доллару обычно оценивается стоимость активов на крипторынке.
Стейблкоины позволяют использовать преимущества криптовалют, такие как быстрые и дешевые транзакции, гибкость для торговли, но избегать их основного недостатка – чрезмерной волатильности. Человек может перевести свои долларовые накопления в стейблкоины, не боясь, что они обесценятся. Существуют разные способы поддержания курса стабильных монет – например, алгоритмический или основанный на резервах.
Эксперты Profinvestment изучили ТОП-10 самых капитализированных стейблкоинов из всех существующих на сегодняшний день (рейтинг составлен по данным сайта CryptoRank.io). Монеты, которые входят в топ, наиболее востребованы и ликвидны, их удобно использовать для торговли на биржах.
Коротко о главном
- Стейблкоины – «стабильные монеты», стоимость которых практически не колеблется и привязана к определенному активу внешнего мира (например, доллару).
- На середину 2023 года лучшие стейблкоины по капитализации – это USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD.
- Можно торговать с применением стейблкоинов на криптобиржах, например: Binance, OKX, Bybit, Bitget, Gate.io, KuCoin.
- Актуальный рейтинг всегда можно посмотреть на таких сайтах, как Coingecko или Coinmarketcap, а также непосредственно на биржах выбрать торговые пары – например, https://www.bybit.com/data/markets/spot, категория Стейблкоин.
Популярные стейблкоины по версии Coinmarketcap в 2023 году:
ТОП-10 лучших стейблкоинов
✅ Как мы оцениваем лучшие стабильные монеты?
Эксперты оценивают качество и надежность стейблкоина исходя из определенных факторов — изучают механизм обеспечения стейблкоина, чтобы определить, насколько он эффективен, анализируют резервы монеты и их прозрачность.
Также оценивается эмитент стейблкоина, его репутация, юридический статус. От этого во многом зависит безопасность стейблкоина и стабильность его цены. И, конечно, принимается во внимание востребованность монеты, то есть ликвидность, рыночная капитализация и объемы торгов.
1 Tether (USDT)
Tether (USDT)
- Блокчейн: Ethereum, Tron, BSC и еще более 10 сетей
- Чем поддерживается стоимость: резервы на банковских счетах, в акциях и других активах.
- Рыночная капитализация: 66 096 483 995 $
- Год появления: 2015
В теории Tether – это одноранговая блокчейн-система и криптовалюта с открытым исходным кодом. В то же время, это самый безопасный стейблкоин, стоимость которого привязана к доллару США. Колебания рынка практически не влияют на его курс, хотя в 2017 году был случай временного подорожания на 21% — до $1,22. Такое возможно при сильной волатильности рынка, но ситуация быстро стабилизируется.
Немаловажно и то, что это самая популярная стабильная монета. Она поддерживается практически всеми криптовалютными биржами и кошельками в качестве альтернативы традиционным валютным методам пополнения и вывода средств. Для частных лиц это тоже имеет массу преимуществ: легкое перемещение монет между биржами и кошельками, расширение возможностей для арбитража и кросс-обмена.
2 USD Coin (USDC)
USD Coin (USDC)
- Блокчейн: Ethereum, Solana
- Чем поддерживается стоимость: эквивалентная фиатная валюта на банковских счетах.
- Рыночная капитализация: 27 262 310 467 $
- Год появления: 2018
USDC – еще одна стабильная монета с достаточно высокой прозрачностью и ликвидностью. Для уверенности инвесторов в том, что все цифровые монеты полностью обеспечены, компания публикует ежемесячные общедоступные аудиты. USDC выпускается эмитентом Circle в партнерстве с криптобиржей Coinbase. USDC – второй по ликвидности стейблкоин после USDT, он тоже торгуется на большинстве крупнейших бирж.
Компания Circle Ltd. лицензирована и полностью регулируется NYDFS (Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк) для ведения бизнеса в США. NYDFS – самый жесткий финансовый регулятор в Штатах. Организация провела несколько раундов финансирования и чрезвычайно хорошо обеспечивается венчурным капиталом. При всех преимуществах надо учитывать, что USD Coin – это централизованный стейблкоин, который может быть заморожен или конфискован, если регулятор счел, что пользователь с его помощью действовал незаконно.
3 Binance USD (BUSD)
Binance USD (BUSD)
- Блокчейн: Ethereum, BSC, Harmony
- Чем поддерживается стоимость: долларами США, хранящимися в американских банках, застрахованных FDIC.
- Рыночная капитализация: 12 295 301 974 $
- Год появления: 2019
Еще одна регулируемая в США стабильная монета – это Binance USD. Полностью обеспеченный в USD, Binance USD дает возможность использовать быстрые способы финансирования транзакций, а также применяется в качестве средства обмена либо в качестве способа оплаты в глобальном криптопространстве. Одобрен и регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк с целью обеспечить высокий уровень защиты клиентов.
При создании или погашении BUSD пользователям не нужно платить комиссию. С середины сентября 2019 года BUSD доступен на платформе Paxos для прямого выкупа и погашения по соотношению 1:1 за доллары США или токены PAX. 20 сентября того же года BUSD появился на Binance, где можно торговать им в паре с BTC и другими монетами. Аудиторская фирма ежемесячно подтверждает соответствие между выпущенными токенами BUSD и базовым активом.
4 Dai (DAI)
Dai (DAI)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: криптовалютой Ethereum.
- Рыночная капитализация: 12 295 301 974 $
- Год появления: 2016
DAI представляет собой стабильную монету, привязанную к доллару США, которая выпускается в формате ERC-20 и поддерживается цифровыми активами. DAI управляется и поддерживается Фондом MakerDAO и выпускается при помощи платформы смарт-контрактов. Как токен ERC20, DAI можно свободно хранить в личных программных и аппаратных кошельках, где пользователи сохраняют право собственности на закрытые ключи.
Поскольку DAI регулируется смарт-контрактами, этот стейблкоин не может быть конфискован или подвергнут цензуре со стороны правительства или регулирующих органов. Еще один важный момент заключается в том, что для совершения транзакций выкупа/погашения с помощью DAI не требуется никаких процессов регистрации или прохождения KYC. DAI обеспечен Ethereum, гораздо более волатильным активом, чем USD – он более подвержен внезапному краху, что представляет некоторые риски для держателей по сравнению с централизованными stablecoins.
5 Terra USD (UST) (не актуально)
Terra USD (UST)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: криптовалютой Ethereum.
- Рыночная капитализация: 2 377 716 059 $
- Год появления: 2020
Криптовалютный токен Terra USD работает по принципу бесконечно масштабируемого межцепочечного стейблкоина. Это касается не только денежной политики, но и поддержки приложений и DeFi протоколов. Основная идея при создании – чтобы трейдер мог совершать сделки с меньшим количеством барьеров или вообще без них, на большинстве ведущих блокчейнов.
Создание монеты Terra UST требует поставки или, иначе говоря, сжигания монеты LUNA в количестве, эквивалентном стоимости полученных UST. Это подразумевает, что стоимость чеканки аналогична номинальной стоимости отчеканенных стейблкоинов. Например, чтобы сгенерировать 1 UST, необходимо сжечь активов в общей сложности на 1 доллар. Базовый токен проекта, LUNA, торгуется на множестве криптобирж, включая Binance.
6 True USD (TUSD)
True USD (TUSD)
- Блокчейн: Ethereum, Avalanche, Harmony, Tron
- Чем поддерживается стоимость: долларами, хранящимися на счетах условного депонирования.
- Рыночная капитализация: 1 393 830 031 $
- Год появления: 2018
True USD (TUSD) – это одна из первых регулируемых стабильных монет, поддерживаемых долларом США. Известна своей прозрачностью, простотой и надежностью, так как не использует никаких специальных алгоритмов. Каждый USDT подкреплен реальным USD, внесенным пользователем. Проект был запущен как средство защиты от волатильности рынка и создания новых возможностей для людей, которые хотят инвестировать в настоящие доллары США, а не в криптовалюты.
True USD был создан и выпущен компанией TrustToken, и привязка и резервы также поддерживаются этой организацией. Ключевой особенностью TUSD является максимальный акцент на прозрачность. Актив котируется на многих крупных криптовалютных биржах. Долларовые счета с обеспечением постоянно проверяются и отображаются в живой панели мониторинга.
7 Pax Dollar (USDP)
Pax Dollar (USDP)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: долларами на банковских счетах.
- Рыночная капитализация: 963 817 232 $
- Год появления: 2012
Ранее этот актив был известен как Paxos Standart (PAX), но суть от ребрендинга не изменилась. Компания позиционирует монету, как одну из лучших для хранения капитала, поскольку она объединяет стабильность доллара с эффективностью технологии блокчейн. USDP выпускается трастовой компанией Paxos, которая отвечает за то, чтобы средства были в безопасности, должным образом проверялись и регулировались.
Команда Paxos хочет превратить платформу в передовую передовой сервис для расчетов. Имея регулируемую структуру управления, Paxos юридически имеет право передавать денежные средства. Организация была основана в 2012 году как биржа под названием itBit, но позже изменила название и сконцентрировалась на предоставлении блокчейн-услуг.
8 Neutrino USD (USDN)
Neutrino USD (USDN)
- Блокчейн: Ethereum, Waves
- Чем поддерживается стоимость: алгоритмическая поддержка при помощи токена WAVES.
- Рыночная капитализация: 463 698 144 $
- Год появления: 2019
Протокол Neutrino использует сложные алгоритмы для создания стабильных монет – не только доллара. Выступает в качестве инструментария для DeFi-транзакций. Neutrino USD основывается на сети Waves, впоследствии был запущен также в рамках стандарта ERC-20. Уже за первый год существования Neutrino успешно отчеканил USDN на сумму более 120 миллионов долларов.
Смарт-контракт протокола позволяет создавать новые токены USDN с использованием токенов WAVES. Они поддерживают соотношение 1:1 с привязанной стоимостью в долларах, и при любом колебании цены контракт уравновешивает ее. Если цена упадет ниже, механизмы продадут пользователям токен по более низкой цене. А если цена поднимается выше доллара, контракт применяет резервный фонд для выкупа.
9 HUSD (HUSD) (не актуально)
HUSD (HUSD)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: долларовыми депозитами пользователей, хранящимися на банковских счетах.
- Рыночная капитализация: 457 411 809 $
- Год появления: 2018
HUSD – универсальное стейблкоин-решение, запущенное биржей Huobi. Эмитент – американская компания Stable Universal. Для обеспечения соответствия 1:1 проводятся ежемесячные аудиты HUSD независимой аудиторской фирмой.
Согласно официальному сайту Huobi, HUSD – это интегрированный инструмент, предназначенный для объединения свойств нескольких стабильных монет; он устраняет необходимость выбора между разными стабильными монетами, и снижает затраты при конвертации между ними.
10 Fei Protocol (FEI)
Fei Protocol (FEI)
- Блокчейн: Ethereum
- Чем поддерживается стоимость: токены ERC-20.
- Рыночная капитализация: 419 797 364 $
- Год появления: 2021
Fei – это децентрализованная и масштабируемая платформа стейблкоинов. В 2021 года она заявила о планах запуска алгоритмических стабильных монет. Заявленная цель команды – решить проблемы, которые мешают в настоящее время представлены на рынке децентрализованным стейблкоинам. Например, в числе недостатков DAI названа неэффективность капитала, а различные алгоритмические монеты недостаточно стабильны.
Стейблкоин FEI имеет неограниченную эмиссию, которая растет исходя из спроса. Пользователи могут самостоятельно покупать монеты с привязкой к доллару через протокол на блокчейне Ethereum. На момент запуска для покупки FEI можно использовать только ETH, впоследствии будут добавлены различные токены ERC-20.