«Мы хотим сохранить позитивный тренд роста наших дивидендов»
Говорит директор департамента финансов Сбербанка Тарас Скворцов
Сбербанк сейчас одна из наиболее привлекательных голубых фишек на российском рынке. Стоимость его акций с начала года выросла в два раза, акционеры получили рекордные дивиденды, по капитализации Сбер — самая дорогая отечественная компания. О том, как удается банку добиваться таких результатов, и о дальнейших планах «Деньги» поговорили с вице-президентом, директором департамента финансов Сбербанка Тарасом Скворцовым.
Вице-президент, директор департамента финансов Сбербанка Тарас Скворцов
Фото: Предоставлено пресс-службой Сбербанка
Вице-президент, директор департамента финансов Сбербанка Тарас Скворцов
Фото: Предоставлено пресс-службой Сбербанка
— В прошлом году Сбер первый среди банков вернулся к раскрытию своих финансовых результатов. Почему вы пошли на этот шаг, ведь ЦБ давал возможность отложить его на 2023 год?
— Перед тем как вернуться к раскрытию, у нас был достаточно длительный диалог с регулятором. Мы осознавали, что без понимания наших финансовых результатов инвесторы не могут правильно и адекватно оценивать бизнес Сбера. Поэтому мы возобновили публикацию финансовых итогов, а затем и годовых прогнозов. Инвесторы, безусловно, оценили нашу прозрачность — раскрытие отчетности внесло весомый вклад в рост наших акций. Это было важно и для наших клиентов, которые убедились в абсолютной надежности и устойчивости Сбера.
— Прибыль Сбера за девять месяцев превысила 1 трлн руб. и, по оценкам аналитиков, по итогам года может достичь 1,5 трлн руб. Но эксперты полагают, что 2023 год будет уникальным в плане прибыли не только для Сбера, но и в целом для всего финансового сектора. В чем причина такого сильного роста?
— Да, скорее всего, в этом году прибыль сектора будет рекордной и преодолеет уровень 2021 года. Одна из главных причин в том, что банковский сектор за последние годы стал другим в качественном плане. ЦБ планомерно оздоравливал рынок, отзывая лицензии у тех, кто занимался не совсем банковским бизнесом либо занимался им неуспешно и не выдерживал нормативы достаточности капитала. Сейчас остались те игроки, которые умеют хорошо работать. В предыдущие кризисы много банков пострадало из-за неправильного управления кредитными, процентными и валютными рисками. А сейчас, даже несмотря на растущую ключевую ставку и волатильный курс рубля, банковская отрасль все равно показывает стабильно хорошие результаты, мы не видим каких-то резких негативных скачков. Это значит, что банки сделали уроки из предыдущих кризисов и научились правильно управлять рисками. При этом прибыльны не только крупнейшие игроки, но и банки за пределами топ-20, что свидетельствует о здоровье сектора и вселяет надежду на дальнейшее развитие. На мой взгляд, высокий результат 2023 года не будет носить разовый характер, мы видим возможности для опережающего роста банковской отрасли и в дальнейшем.
— Давайте более подробно поговорим про бизнес Сбера, в частности, про средства физлиц. У Сбера очень высокая доля на рынке депозитов населения, за счет чего вам удается ее сохранять и увеличивать?
— Портфель рублевых пассивов населения Сбербанка сейчас составляет более 21 трлн руб., с начала года этот показатель вырос почти на 15%. Наш успех на рынке депозитов объясняется несколькими факторами. Первый — это наша широкая продуктовая линейка, предложение выгодных продуктов для разных категорий, в ней каждый клиент может найти для себя что-то подходящее. Второй фактор — это рост транзакционного бизнеса, который приводит к увеличению остатков на карточках и текущих счетах. И третий фактор, помогающий нам наращивать депозитную базу, это развитие такого инструмента как эскроу в строительстве жилья. Клиент берет ипотеку, покупает квартиру у застройщика и до момента сдачи объекта деньги лежат на счете эскроу. Поскольку ипотеки в этом году банки выдавали много, а Сбер является лидером на рынке финансирования жилищного строительства, это положительно повлияло на размер наших пассивов.
— А какова ситуация с ипотечными кредитами? Есть ли сейчас перегрев на этом рынке?
— В этом году мы наблюдали хороший спрос на ипотеку. По итогам девяти месяцев Сбер выдал 976 тыс. ипотечных кредитов на 3,3 трлн руб., что на 27% больше, чем за весь 2022 год. По данным нашего аналитического портала СберИндекс, цена на новостройки в России в сентябре составила 139,6 тыс. руб. за кв. м, что на 3,1% выше значения прошлого года. Цена на вторичное жилье за год выросла на 6,8% — до 99 тыс. руб. за кв. м. Но при этом темпы роста цен умеренные и не оказывают существенного влияния на доступность жилья, так как зарплаты в этом году росли быстрее цены «квадрата». Также отмечу, что рост зарплат заметно упростил обслуживание ранее взятых ипотечных кредитов. Так что опасения насчет перегрева вряд ли обоснованы.
— Резкое повышение ключевой ставки плюс ужесточение ЦБ надбавок по ипотеке и потребительским кредитам — как все это скажется на Сбере и остальных банках?
— Инвесторам Сбера не стоит беспокоиться: благодаря сбалансированной структуре активов и пассивов, изменение ключевой ставки не оказывает значимого влияния на наши процентные доходы. Но повышение ключевой ставки охладит спрос и замедлит рост кредитования в традиционно высоком сезоне — в четвертом квартале.
Что касается повышения ЦБ надбавок к коэффициентам риска по ипотеке и по необеспеченным потребительским кредитам, а также ужесточения макропруденциальных лимитов, то раньше таких радикальных изменений регулирования в этой области не было, поэтому нам трудно сейчас точно оценить их последствия. Но ясно одно — и мы, и другие банки будем вынуждены отказывать в кредитах большому количеству клиентов, чтобы уложиться в новые нормативы, особенно по потребительскому кредитованию. Что касается корпоративного кредитования, то там таких жестких регуляторных ограничений нет, поэтому темпы роста, скорее всего, замедлятся не так значимо.
— Раньше Сбербанк воспринимался как выбор для инвесторов-юрлиц, а сейчас в ваши акции активно вкладываются частные игроки. Можно ли сказать, что у Сбербанка изменился профиль активного инвестора?
— Это действительно так. За последние два года доля физлиц в структуре капитала Сбербанка выросла в 2,5 раза. Теперь у банка почти 1,8 млн акционеров физических лиц. Роль розничного инвестора резко выросла, и сейчас 80% ликвидности на срочном рынке нам дают именно частные игроки.
Мы очень ценим наших инвесторов, стараемся активно с ними работать и быть максимально понятными для них. И это приносит хорошие результаты. Акции Сбера уже долгое время номер один в «Народном портфеле» Мосбиржи, их выбирают почти 37% инвесторов-физлиц. Дивидендный гэп в этом году мы закрыли в рекордно короткий срок — буквально за одиннадцать дней. То есть инвесторы показали, что они верят в Сбер и готовы реинвестировать полученные дивиденды обратно в наши акции.
— Всех инвесторов, конечно, волнует вопрос дивидендов. В этом году вы выплатили 565 млрд руб., или 25 руб. на акцию. В следующем году, по оценкам Минфина, дивидендные выплаты Сбера могут составить 750 млрд руб. Чего же ждать акционерам?
— Главной задачей для банка остается обеспечение стабильной работы и поддержание оптимальной достаточности капитала. Еще один ориентир — рост бизнеса, который обеспечивается наличием свободного капитала. С учетом выполнения этих двух факторов Сбер и будет принимать решение о выплате дивидендов и их размере.
В декабре в рамках презентации стратегии развития Сбера на следующие три года мы представим новую дивидендную политику. Если посмотреть на график выплаты наших дивидендов, то видно, что за последние годы дивиденд на акцию только рос, и мы, конечно, хотим этот позитивный тренд сохранить. Мы считаем, что на текущий момент с точки зрения капитализации Сбер недооценен. Иностранные банки торгуются с другими мультипликаторами, хотя многие из них не растут такими темпами и не показывают такую рентабельность, как Сбер.
— Как вы сейчас сказали, в декабре Сбербанк планирует представить свою новую трехлетнюю стратегию — до 2026 года. А насколько удалось достичь тех целей, которые ставились в нынешней стратегии?
— Полностью итоги мы подведем в декабре, но уже сейчас видно, что ключевые задачи, безусловно, выполнены. Успешность нашей бизнес-модели, заложенной в стратегии, подтверждает то, что даже непростой 2022 год мы закончили с прибылью — более 270 млрд руб. Если сравнивать Сбер с крупнейшими международными компаниями финансового сектора, то мы видим, что с точки зрения рентабельности капитала (ROE) у нас показатели, которые практически недостижимы для банков нашего масштаба. Напомню, что в нашей трехлетней стратегии была заложена планка рентабельности капитала на уровне 17%. При этом по итогам девяти месяцев этого года наша рентабельность превысила 25%. Таких отличных показателей нам удается добиваться благодаря количеству наших клиентов, высокому качеству предоставляемого сервиса и нашей технологичности.
— К вопросу о технологичности Сбера. А как цифровизация отражается на вашем подразделении, все-таки финансисты считаются достаточно консервативными людьми?
— Как вы знаете, Сбер последние несколько лет активно занимается импортозамещением и внедряет свои собственные технологические разработки. Финансовый блок не является исключением. В этом году мы решили некоторые наши разработки вывести на внешний рынок. Первый продукт — это платформа для цифрового анализа бизнес-процессов Sber Process Mining. Она позволяет анализировать процессы в компании с помощью продвинутых инструментов визуализации и машинного обучения и находить возможности для их оптимизации. Например, сам Сбер с помощью Sber Process Mining смог в пять раз сократить время на актуализацию персональных данных клиентов. Только за девять месяцев этого года мы проанализировали более 70 процессов, а общий финансовый эффект от платформы Sber Process Mining по Сберу превысил 15 млрд руб.
Второй инструмент — это платформа «Навигатор» для визуализации данных, помогающая упрощать и ускорять управленческие решения.
С помощью «Навигатора» можно быстро создавать наглядные дэшборды и онлайн-отчетность, формировать аналитику в режиме реального времени.
В Сбере ею регулярно пользуются более 5 тыс. менеджеров. По оценкам экспертов, российский рынок процессной и бизнес-аналитики будет активно развиваться, так что, думаю, наши решения будут востребованы и у государственных, и у коммерческих компаний.
Мы также стараемся делиться нашими наработками и опытом цифровизации с финансистами и ключевыми менеджерами компаний из всех секторов экономики. На базе СберУниверситета запустили образовательную программу Digital Finance for Executives, в ходе которой детально и на практических кейсах мы показываем, какими инструментами, подходами и навыками должен пользоваться современный топ-менеджер для достижения максимальной эффективности.
— А как развивается портал СберИндекс, который вы уже упоминали?
— СберИндекс — это аналитический продукт финансового блока Сбера, он хорошо известен на рынке, им пользуются компании, госведомства и даже ЦБ. По сути, это результаты исследований и алгоритмов Сбербанка на основе обезличенных больших данных из платежных систем, которые позволяют получать оперативную картину происходящего в экономике. У СберИндекса сейчас доступно более 20 видов исследований: индексы потребительской активности, рынка труда, недвижимости, обороты бизнеса и другие ключевые показатели. СберИндекс начинался с агрегированной федеральной статистики, а сейчас добавились экономические данные по регионам, отдельным группам населения, отраслям и товарным категориям.
Хочу, чтобы Сбербанк платил мне дивиденды. Какие акции выбрать?
Здравствуйте! Расскажите, пожалуйста, какие акции Сбербанка выгоднее покупать частному инвестору для получения дивидендов: обыкновенные или привилегированные?
Привилегированные стоят дешевле, значит, можно купить больше акций и, соответственно, получить больше дивидендов. Так ли это?
Еще пишут, что владельцы привилегированных акций имеют преимущественное право получения дивидендов перед держателями обыкновенных. Получается, привилегированные покупать выгоднее?
Акции компаний бывают обыкновенные и привилегированные. Оба варианта — доля в компании, но у владельцев разных видов акций различаются права. Сначала кратко объясню, в чем разница, затем расскажу про акции Сбербанка и их дивидендную доходность.
Обыкновенные и привилегированные акции
Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса, право на дивиденды и могут претендовать на имущество компании при ее банкротстве. Этот тип акций более распространенный.
Еще есть привилегированные акции. Их владельцы имеют право голоса лишь в некоторых случаях: например, когда решается вопрос о реорганизации или ликвидации компании. Зато у владельцев привилегированных акций есть преимущество при выплате дивидендов. В уставе компании может быть указан размер дивидендов по привилегированным акциям в виде фиксированной суммы или процента от номинальной стоимости акции. Если размер не указан, владельцы привилегированных акций получают такие же дивиденды, как владельцы обыкновенных акций.
Также у владельцев привилегированных акций приоритетные права на имущество акционерного общества. По уставу у привилегированных акций может быть ликвидационная стоимость — конкретная сумма или процент от номинальной стоимости таких акций. Эту стоимость владельцы привилегированных акций получат при ликвидации компании. Оставшееся имущество будет делиться между владельцами обыкновенных и привилегированных акций.
Проще говоря: владельцы привилегированных акций обычно не участвуют в управлении компанией, зато получают преимущества при выплате дивидендов и ликвидации компании.
Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала акционерного общества.
На Московской бирже одновременно торгуются обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти», «Ростелекома», Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и так далее. Обыкновенные акции зачастую стоят дороже привилегированных. Это объясняется большей ликвидностью обыкновенных бумаг и тем, что они интереснее для крупных инвесторов из-за права голоса.
Отличие акций Сбербанк АО от АП
В век цифровых технологий инвестировать стало проще, выгоднее и надежнее. И неудивительно, что многих инвесторов интересует рынок российских ценных бумаг, и особенно акции Сбербанка. Инвестиционная привлекательность Сбера обусловлена его успешной деятельностью, которая положительно влияет на ликвидность и волатильность ценных бумаг. Но прежде чем потратить определенный капитал на инвестиционном поле, лучше проработать вопрос, чем отличаются акции обычные Сбербанка от привилегированных и как заставить банк выплатить большие дивиденды?
Портфель ценных бумаг Сбера
Сбербанк (Сберегательный банк РФ) – ведущая и системообразующая финансово-кредитная организация страны. Его основным учредителем и держателем акций является Центробанк России, которому принадлежит более 50 процентов акций. Уставной капитал банка сформирован из:
- 21 586,948 млн. обыкновенных акций (АО) номиналом 3 рубля (предельное количество объявленных АО составляет 15 000,00 млн.);
- 1 млрд привилегированных акций (АП), каждая из которых имеет номинальную стоимость 3 руб.
Основной удельный вес в совокупном инвестиционном портфеле приходится на облигации и акции, имеющиеся в наличии для продажи. В их структуре, в том числе и долгосрочные вложения, которые банку приносят небольшую прибыль, но и сопряжены с меньшими рисками. Такая особенность наполнения портфеля ценных бумаг демонстрирует консервативную политику Сбербанка и его стремление получить в долгосрочной перспективе определенный уровень дохода с минимальными рисками. В то же время такая тактическая концептуальность обуславливает инвестиционную привлекательность его ценных бумаг и провоцирует естественный вопрос, какие же акции более привлекательные для инвестора – привилегированные (на сленге брокеров профы) или обыкновенные акции Сбербанка?
Начиная с 2012 года, дивиденды выплачиваются от чистой прибыли по МСФО. А рекомендации об их размере и выплате рекомендует Наблюдательный Совет акционерного общества. Так, в 2020 году уровень, при соблюдении ряда условий, дивидендных выплат составил 50 процентов от чистой прибыли Группы SBER.
Различия между АО и АП
Так же, как и любая компания, Сбербанк стремится получить прибыль за счет продаж акций. И так же как все акционерные общества он предлагает рынку два вида акций: привилегированные (АП) и обыкновенные (АО или на сленге брокеров обычка). И те, и другие:
- дают право собственности на долю в Сбербанке;
- доступны на основных биржах;
- отличаются хорошей ликвидностью;
- могут стать выгодным капиталовложением.
Ключевое различие между обыкновенными акциями и привилегированными заключается в том, что последние по степени минимизации рисков больше похожи на облигации с установленными дивидендами и ценой выкупа и позволяют получить прибыль уже в ближайшей перспективе. Обычные представляют интерес для крупных инвесторов. Их приобретение дает право голоса и позволяет принимать участие в принятии управленческих решений. Но в случае банкротства они несут большие риски убытков.
Обыкновенные акции
АО представляют собой доли собственности в Сбере и тот вид ценных бумаг, который больше всего интересует средних и крупных инвесторов. Когда обыватели и профессиональные брокеры говорят об акциях, они по умолчанию имеют в виду обычку. Отчасти это обусловлено тем, что подавляющее большинство акций выпускается именно в этой форме.
Акции обычные дают инвесторам право на принятие корпоративных решений на общем собрании акционеров и подтверждают право собственности на соответствующую долю на собственность компании в случае ее ликвидации. Обычка Сбера:
- активно влияет на динамику фондовых бирж;
- больше востребована у крупных инвесторов, так как позволяет влиять на корпоративную политику и вопросы управления и расширения;
- имеет тенденцию превосходить по ликвидности облигации и АП;
- обеспечивает наибольший потенциал для долгосрочной прибыли.
АО в принципе отличаются большей волатильностью. По мере развития и расширения Сбербанка стоимость этих ценных бумаг будут только расти. Но прежде, чем стать держателем обыкновенных акций Группы SBER стоит учитывать, если вдруг банк обанкротится и пойдет речь о дележе активов, то владельцы этих ценных бумаг будут последними в очереди за кредиторами и держателями АП. Также надо быть готовым к тому, что держатели АО в какой-то период в принципе могут не получить дивидендов. Собрание акционеров может принять решение о реинвестировании прибыли обратно в бизнес.
Привилегированные акции
На фондовых торгах АП торгуются дешевле обычных, так как последние более привлекательны для крупных игроков рынка и больше котируются. Зато:
- перед держателями привилегированных акций у Сбербанка есть обязательства по первоочередной выплате дивидендов. Порядок дивидендных выплат по АП обычно зафиксирован в Уставе. На данный момент в уставных документах Сбера не оговорены какие-либо привилегии по дивидендам для префов и по ним выплачиваются такая же прибыль, как и по обычке;
- меньшая цена позволяет купить больше акций и тем самым заложить фундамент для получения хороших дивидендов;
- дивидендная доходность у АП намного выше, чем дивиденды по обычным акциям.
Они не дают права голоса и имеют ограниченный потенциал для прироста капитала. Покупая привилегированные акции Сбербанка стоит понимать, что это фактически и в первую очередь это готовность рядового держателя акций претерпеть убытки в случае банкротства, а при хороших развитиях событий, компенсировать риски убытков получением неплохой прибыли.
Особенности и преимущества АО и АП
| Фактор | АО | АП |
| Потенциал роста | Практически неограничен | Ограничен выкупной стоимостью |
| Риск убытков | Возможно критические снижение стоимости | Возможно падение стоимости, но риски минимизируются выкупными обязательствами Сбербанка |
| Волатильность | Долгосрочные инвестиции | Высокодоходные дивидендные инвестиции |
Цифры для наглядности
В теории сложно разобраться и понять какая же фактическая разница в доходности АО и АП. Рассмотрим конкретные цифры. Так, в мае 2021 года обыкновенные акции торговались по 319,97 рубля за штуку, а привилегированные – по 298,73 рубля. Дивиденды по обоим видам ценных бумаг составили 18,70 рублей. Соответственно, доходность составила:
- для АО – 18,70 : 319,97 = 5,84 процента;
- для АП – 18,70 : 298,73 = 6,24 процента.
По соотношению процентов даже дилетант в инвестициях понимает, что держатели префов получили больше прибыли, а доходность обычных акций Сбербанка была ниже, чем у АП.
Заключение
В силу того, что в России интерес к инвестициям и рынку ценных бумаг находится практически в зачаточном состоянии, многие неквалифицированные инвесторы владеют недостаточной информацией о видах и классах акций, а если и имеют какие-то знания, то они, как правило, касаются только обычных акций. Название «привилегированные акции» многих заставляет подсознательно думать, что такие акции – лучшие инвестиции. Но здесь все не так однозначно. Все же лучше купить ценные бумаги, исходя из конченой цели. Если инвестор хочет получить быстрый доход, стоит рассмотреть вопрос покупки АП. Если у него есть рациональное стремление инвестировать в долгосрочной перспективе, влиять на развитие бизнеса и принимаемые управленческие вопросы, лучше приобрести АО Сбербанка. В любом случае нужно стремиться узнать полную доходность инструмента и оперировать ее в соответствии со своими конкретными целями.
Сбербанк принадлежит Америке? Кто и для чего распускает теории заговора о Сбербанке и почему люди в это верят?
Приветствую, дорогие читатели и гости нашего канала. Как это не прискорбно, но интернет является не только уникальной штукой, которая способствует вирусному распространению информации, но также и информационной помойкой, так как распространяется абсолютно любая информация, которая не прошла достоверность. Вот например в последнее время снова заговорили о том, что наш российский Сбербанк принадлежит якобы не России, а гражданам США и Великобритании. Меня честно говоря взбесила данная безграмотность среди представителей нашего населения и я решил раз и навсегда разоблачить данный миф.
Итак, конечно же драйвером таких слухов служит впервую очередь как социальное расслоение в России, успех самого Сбербанка, что кстати очень удивительно, так как Сбербанк — единственная госкорпорация, в которой работает реальный эффективный менеджер Герман Греф, хоть он и друг нашего президента Путина, но отчет Сбербанка показывает, что хоть и с использованием монопольного положения Сбербанк показывает прибыль и платит своим акционерам. По сравнению с РЖД, Роснефтью, Газпромом Сбербанк — свет в кромешной тьме.
Ну а также подобные домыслы разносят такие личности, как Стариков, псевдо экономист, который живет грубо говоря за счет лохов, которым он продает свои бредни в книгах. Разжигает эту теорию и интернет издание «Царьград». Аналогично поступает и российское движение мракобесов из Национального освободительного движения под управлением депутата Единороса Федорова, который поддерживает тезис кремлевских политтехнологов о том, что Царь в России хороший, но он не справляется из-за плохой конституции, западных врагов и тд.
Так почему же слова о том, что Сбербанк принадлежит американцам и британцам — бред? Смотрим в реестр акционеров Сбербанка и включаем голову.
Реестр акционеров Сбербанка:
Около 52% голосующих акций Сбербанка принадлежит правительству РФ через министерство финансов. Это новые данные, так как совсем недавно была произведена рокировка в том, что ЦБ РФ продал Сбербанк Минфину. Для чего это нужно было — неизвестно, но конспирологи с «Царьграда» уже стали нести чушь о борьбе государства и олигархата, крайне не советую смотреть их. И вот дальше данные об акционерах Сбербанка и вызвали данную конспирологическую теорию.
Более 45% голосующих акций Сбербанка принадлежит действительно акционерам из США и Великобритании, но здесь очень важно понимать, что такое вообще акция, что такое контрольный пакет акций и тд.
Контрольный пакет Сбербанка принадлежит государству, а значит и последнее решение за ним. Остальные более 45% акций у нерезидентов — они только получают прибыль от деятельности госбанка, но полного контроля они не имеют.
И вот здесь! Да, именно здесь. Ни один левый тип наподобии Старикова не объясняет людям, а почему так вышло, что более 45% акций Сбербанка находится у иностранных граждан, а не у национальных держателей. Это кстати яркая причина того, почему вами так удобно управлять, используя низкий уровень финансовой грамотности населения. Вам неси абсолютную ахинею про Госдолг США, а многие же ее будут воспринимать за чистую монету, ибо не научили как обращаться деньгами и не рассказали, как работает мировая экономика.
Почему более 45% акций находится у иностранных граждан? Да потому в самой России живет абсолютно бездарное, глупое и нищее большинство, которое само не в состоянии покупать акции того же Сбербанка. Они тупо не знают, что их оказывается можно купить через тот же Сбербанк, а также и не хотят знать этого. При этом в одном лоте находится 10 акций, а значит минимальный порог входа, чтобы стать акционером Сбербанка знаете сколько? 2060 рублей на момент написания статьи.
Поэтому, дорогие мои. Нужно не левым типам верить на слово, а развиваться, чтобы вам не гнали дичайшую чушь с целью продать вам мусор. Сбербанк принадлежит американцам и британцам лишь отчасти, они только получают прибыль, но вы также можете стать акционерами Сбербанка, если тупо спросите у того же Сбербанка, как купить их акции, они вам скажут. Порог не такой высокий, как кажется.
Я надеюсь, что данный материал был полезен
Понравилась статья? Подпишитесь на канал, чтобы быть в курсе самых интересных материалов