Перспективы разморозки фондов FinEx
FinEx – это международная инвестиционная группа компаний, которая работает в Российской Федерации с 2004 года. FinEx ведет свою деятельность с биржевыми инвестиционными фондами ETF (Exchange Traded Funds), запущенными юридическим лицом FinEx Funds ICAV (зарегистрировано в Ирландии). ETF – это фонд, состоящий из ценных бумаг на основе какого-либо индекса, сектора, товара или другого актива, зарегистрированный за пределами Российской Федерации, но акции которого можно приобрести на Московской бирже в рублях, долларах или евро. Сейчас у FinEx есть 25 таких фондов, но торги по ним приостановлены.
Из-за нестабильной геополитической обстановки в конце февраля 2022 года со стороны Европейского Союза были применены санкции в отношении Российской Федерации, которые сделали невозможными торги зарубежными активами (в том числе ETF) в России. Операции по счетам Национального расчетного депозитария (НРД), где хранились акции FinEx ETF, заморожены в европейском депозитарии Euroclear (Бельгия). Более подробная информация об истории и перспективах замороженных фондов на рынке РФ представлена в предшествующей статье.
В связи с данной ситуацией, собрав требуемый пакет документов, 2 декабря 2022 года группа компаний FinEx (в лице FinEx Capital Management LLC (FCM), Великобритания) направила обращение в Министерство финансов Бельгии с целью получения лицензии на совершение необходимых действий с акциями ETF через инфраструктуру НРД для того, чтобы предоставить ликвидность всем неподсанкционным инвесторам, независимо от места хранения акций FinEx ETF. Обращение FCM во многом отличается от заявлений других участников рынка (например, инвесторов, брокеров и др.) и не имеет отношения к ценным бумагам, которыми авторизованный участник владел на момент блокировки операций в НРД, потому что ETF-провайдер не имеет информации о конечных держателях акций фондов, купленных на вторичном рынке.
- Министерство финансов Бельгии 2 июня 2022 года предоставило разрешение на разморозку активов, заблокированных на счетах НРД в депозитарии Euroclear. Данное разрешение, которое фиксирует правила взаимодействия c санкционным НРД, также направлено европейским депозитариям. В то же время FinEx Funds ICAV как иностранный эмитент акций не может быть субъектом данного разрешения и, соответственно, не имеет возможности принимать участие в операциях с ценными бумагами в рамках выданной лицензии.
- Министерство финансов Люксембурга 16 декабря 2022 года предоставило лицензию на разморозку активов на счетах НРД в депозитарии Clearstream. Однако акции фондов FinEx, как и многие замороженные зарубежные ценные бумаги, хранятся на счетах НРД в европейском депозитарии Euroclear. Таким образом лицензия Люксембурга также не применима к фондам FinEx.
Не смотря на текущую ситуацию, группа компаний FinEx прикладывала дополнительные усилия для решения проблемы замороженных фондов. В частности, наняла ряд профессиональных юридических компаний с целью обеспечения комплексной работы по получению лицензий от Казначейства Бельгии, а затем организовала специальные проверки санкционных ограничений, которые относятся к специфике деятельности рынка ETF. Исследование установленных в ЕС решений и сформировавшейся судебной практики показало, что для приобретения лицензии от Казначейства Бельгии требуется в открытом виде нужно проявить готовность остановить взаимоотношения с холдингом Московская биржа, в который входит НРД. Поэтому группа FinEx запланировала процедуру отказа от спонсируемого листинга FinEx ETF на торговых площадках в России.
Кроме того, группа FinEx не прекращает постоянную деятельность по управлению фондами с целью своевременного отслеживания индексов, реинвестирования дивидендов и прочее, а также продолжает исполнять требования регулятора по информированию инвесторов.
На сайте группы компаний FinEx инвестор может сделать расчёт реальной стоимости своего портфеля по данной ссылке. Это сделано для того, чтобы в период временного отсутствия ликвидности на рынке можно было оценить реальную стоимость своих накоплений. Может оказаться, что стоимость портфеля, которую показывает брокер в приложении, не соответствует действительности. Инструмент позволит рассчитать реальную стоимость портфеля. Более того, на сайте Investfunds в карточке каждого ETF происходит ежедневное обновление данных о стоимости чистых активов (СЧА).
График СЧА FinEx Gold ETF (USD) (IE00B8XB7377, FXGD)
Действия FinEx для разблокировки активов инвесторов обусловлены следующими необходимым юридическими аспектами: при обращении за лицензией нужно документально фиксировать намерение, которое подтверждает, что требуемые от европейского регулятора разрешения относятся не к продолжению работы на рынке Российской Федерации, а к завершению деятельности на нем и обеспечению защиты интересов инвесторов. Группа FinEx ставит перед собой цель — получить лицензию для того, чтобы у инвесторов появилась возможность вернуть свои активы в текущей экономической ситуации.
Теоретически можно рассмотреть процесс погашения фондов, но без взаимодействия между Euroclear и НРД это не поможет инвесторам вернуть вложенные активы в акции ETF. Если предположить, что все активы ETF будут реализованы и полученные денежные средства зачислятся в бельгийский депозитарий в пользу инвесторов, чьи активы находятся на хранении в НРД, то с большой долей вероятности транзакция не будет окончена. Таким образом, появится новая проблема – заморозка уже денежных средств инвесторов в бельгийском депозитарии до тех пор, пока не возобновятся операции с НДР.
Таким образом, чтобы избежать риска заморозки денежных средств инвесторов в Euroclear, директора фондов (как было упомянуто на сайте группы компаний FinEx) примут решение о прекращении ETF только в следующих случаях:
a) отсутствие возможности обеспечить биржевое обращение ETF;
b) отсутствие рисков для возврата денежных средств инвесторам.
Дополнительно требуется отметить, что в начале июня 2022 года группа компаний FinEx сделала заявление о том, что в ее биржевом фонде FXRB больше нет базовых активов, так как они были проданы для покрытия валютных убытков по хеджу. Соответственно 27 июня 2022 прошлого года фонд был делистингован на Московской бирже. FXRB – это торговавшийся на бирже ETF, выпущенный FinEx в феврале 2013 года. Он включал в себя еврооблигации более 20 крупнейших российских компаний, таких как «Газпром», «Лукойл», «РЖД», «Сбербанк» и другие.
Майк Новограц: SEC одобрит биткоин-ETF до конца 2023 года
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрит первый биржевой фонд (ETF) на базе спотовой цены первой криптовалюты до конца 2023 года. Такое мнение выразил CEO Galaxy Digital Майк Новограц в интервью CNBC.
Новограц сослался на решение суда в конце августа, удовлетворившее ходатайство Grayscale Investments против SEC за отказ регулятора в преобразовании GBTC в биткоин-ETF. СМИ сообщили, что Комиссия не будет обжаловать его.
По его словам, американская общественность хочет этого, и крупнейший управляющий активами в мире — компания BlackRock — сделает это.
Принадлежащая Новограцу Galaxy Digital подала совместную с Invesco заявку на биткоин-ETF еще в июле. В октябре компании также запросили одобрения спотового Ethereum-ETF.
Глава юридического департамента Grayscale Крейг Салм на радио SiriusXM назвал одобрение биткоин-ETF «вопросом времени». Об этом сообщает The Block.
16 октября Cointelegraph опубликовал фейковую новость, что SEC якобы одобрила соответствующий инструмент от BlackRock. На фоне этого цена первой криптовалюты превысила $30 000, но затем котировки вернулись к уровню $28 000.
CEO BlackRock Ларри Финк заявил, что стремительный рост биткоина на неподтвержденных новостях говорит о «неудовлетворенном спросе на цифровые активы».
31 августа SEC отложила принятие решения по нескольким биткоин-ETF как минимум до середины октября. В конце сентября регулятор перенес рассмотрение заявок на январь 2024 года.
Напомним, в августе Новограц заявил, что биткоин-ETF одобрят до февраля 2024 года. В том же месяце CEO ARK Invest Кэти Вуд спрогнозировала утверждение SEC сразу нескольких заявок на инструмент.
По мнению аналитиков CryptoQuant, в случае одобрения биткоин-ETF капитализация криптовалютного рынка взлетит на $1 трлн. Они также спрогнозировали рост цены первой криптовалюты до $50 000-73 000.
Мосбиржа объявила о делистинге фондов FinEx
7 августа 2023 года Мосбиржа сообщила, что с 9 августа исключит фонды FinEx из списка бумаг, допущенных к торгам. Это коснется всех 22 ETF этого провайдера. Причина делистинга — расторжение по инициативе FinEx договоров с биржей, на основании которых осуществлялся листинг ценных бумаг.
Но провайдер пояснил, что фонды продолжают существовать. Активы ETF ребалансируют, купоны и дивиденды реинвестируют.
Делистинг не влияет на управление ETF, и провайдер продолжит публиковать информацию о составе фондов и стоимости активов. Кроме всего прочего, будет работать сервис, показывающий реальную стоимость портфеля из разных фондов FinEx.
По мнению FinEx, то, что фонды исчезнут из списка бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже, не навредит инвесторам. Эти ETF не торгуются с конца февраля 2022 года, так что на практике для инвесторов ничего не изменится.
Делистинг нужен, чтобы было больше шансов получить лицензию от казначейства Бельгии. Это поможет, кроме прочего, погасить акции (паи) фондов так, чтобы не пострадали интересы инвесторов. 26 июня FinEx написала на своем сайте:
«…Необходимо в явном виде продемонстрировать стремление прекратить деловые отношения с группой „ПАО «Московская биржа»“, в которую входит НКО „АО «НРД»“. Исходя из этого, FinEx ETF планирует начать процесс отказа от спонсируемого листинга FinEx ETF на российских торговых площадках.
FinEx считает важным документально подкрепить свою позицию, выраженную в обращении за лицензией, о том, что запрашиваемые от бельгийского регулятора разрешения направлены не на продолжение работы на российском рынке, а на прекращение работы на нем и защиту рядовых инвесторов при погашении акций фондов».
На конец июня FinEx не рассматривала ликвидацию фондов. Вероятность того, что торги фондами FinEx на Мосбирже возобновятся, компания оценивала как крайне низкую с учетом геополитических условий и санкций. Основной задачей FinEx тогда назвала доступ инвесторов к своим бумагам.
Фонды FinEx остаются листингованными на европейских биржах: Euronext Dublin, Euronext Amsterdam, LSE. Кроме того, группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе в «дружественных» юрисдикциях, что как раз может дать россиянам доступ к этим акциям.
Мы уже писали, что случилось с ETF и биржевыми фондами с иностранными активами внутри на Мосбирже.
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique
Что происходит с etf сейчас на бирже
Банк России снизит требования для доступных «неквалам» ETF 12 окт, 17:46 Новости Регулятор планирует дать послабления по минимальному размеру стоимости чистых активов для доступных «неквалам» фондов, а также ограничить доступ к маржинальным и инверсионным ETF
«Яндекс» стал самой покупаемой акцией в «Тинькофф Инвестициях» в октябре 11 окт, 18:00 Новости Брокер «Тинькофф Инвестиции» составили рейтинг наиболее популярных бумаг клиентов, также назвали лидеров по продажам среди инвесторов. Самой покупаемой акцией стали бумаги «Яндекс».
СПБ Биржа 6 октября запустит торги пятью новыми ETF 04 окт, 13:38 Новости Через эти фонды можно инвестировать в золото, недвижимость, кибербезопасность, финтехи и компании, которые выкупают свои бумаги с рынка
На внебиржевых торгах «Тинькофф» стали доступны 20 фондов FinEx 25 сен, 16:37 Новости Покупать и продавать паи, торги по которым остановлены с февраля 2022 года, клиенты брокера могут только между собой. Продавцы соглашаются на продажу за 18–22% от справедливой стоимости
Брокер «Тинькофф» ошибочно списал с клиентов комиссию 15% вместо 1,5% 24 сен, 10:44 Новости Недавно «Тинькофф Инвестиции» запустили внебиржевые торги замороженными фондами FinEx. Некоторые клиенты, которые покупали эти активы, пожаловались на то, что им пришлось заплатить комиссию в 10 раз выше, чем в тарифе
Паи еще 5 фондов FinEx стали доступны на внебиржевых торгах «Тинькофф» 19 сен, 13:25 Новости Покупать и продавать паи, торги по которым остановлены с февраля 2022 года, клиенты брокера могут только между собой. Брокер предупреждает о существенном дисконте на внебиржевых торгах
«Тинькофф Инвестиции» запустили внебиржевые торги еще трех фондов FinEx 07 сен, 13:46 Новости Покупать и продавать паи, торги по которым остановлены с февраля 2022 года, клиенты брокера могут только между собой. Дисконт на внебиржевых торгах варьируется в диапазоне 63–69%
ЦБ заявил о планах дать доступ «неквалам» к восточным ETF 06 сен, 15:52 Новости Банк России также планирует снизить требования к рейтингу облигаций, которые доступны «неквалам» без тестирования
В «Тинькофф Инвестициях» начали внебиржевые торги одного из фондов FinEx 05 сен, 12:44 Новости Купить и продать паи, торги по которым остановлены с февраля 2022 года, клиенты брокера могут только между собой. И брокер, и провайдер фондов предупреждают желающих продать паи ETF о вероятном значительном дисконте
Топ-5 событий на СПБ Бирже: камбэк Evergrande, супертайфун и рекорд BYD 01 сен, 19:26 События недели «РБК Инвестиции» отобрали пять заметных событий на иностранных биржах, за которыми следили инвесторы. Рассказываем о самых важных историях последних дней на мировых финансовых рынках
Топ событий на СПБ Бирже: рекорд NVIDIA, разблокировка активов и IPO ARM 25 авг, 19:28 События недели «РБК Инвестиции» отобрали пять заметных событий на иностранных биржах, за которыми следили инвесторы. Рассказываем о самых важных историях последних дней на мировых финансовых рынках
Топ-5 событий на СПБ Бирже: новые ETF, Баффет, Бьюрри и проблемы в Китае 18 авг, 18:26 События недели «РБК Инвестиции» отобрали пять заметных событий на иностранных биржах, за которыми следили инвесторы. Рассказываем о самых важных историях последних дней на мировых финансовых рынках
СПБ Биржа с 23 августа запустит торги паями 11 новых ETF 18 авг, 11:53 Новости Шесть из этих фондов маржинальные, то есть предлагают доходность, в два или три раза превышающую эталонный бенчмарк. Однако и убытки по таким ETF могут быть выше
Мосбиржа проведет делистинг ценных бумаг FinEx 07 авг, 19:41 Новости Ценные бумаги провайдера биржевых фондов FinEx перестанут торговаться на торговой площадке с 9 августа. Ожидается, что это ускорит разблокировку фондов для инвесторов
Кому нужны ETF Гонконга: эксперты объяснили преимущества и риски 22 июл, 10:00 Что это значит Новые ETF на индексы Гонконга могут стать источником возможностей и рисков для российских инвесторов. «РБК Инвестиции» попросили аналитиков разобрать особенности индексного инвестирования на рынках Азии
СПБ Биржа 12 июля запустит торги гонконгскими ETF с расчетами в юанях 07 июл, 10:58 Новости При этом станут доступны паи шести фондов, расчеты по которым возможны как в юанях, так и в гонконгских долларах. Всего на бирже появятся восемь гонконгских ETF, все они будут доступны неквалифицированным инвесторам
FinEx изучит вариант кросс-листинга ETF на дружественной бирже 26 июн, 16:20 Новости Провайдер биржевых фондов все еще ждет от Минфина Бельгии разрешение, чтобы закончить работу на российском рынке, и рассматривает возможности возврата инвесторам денег, вложенных ими в ETF, через дружественные страны
Глава СПБ Биржи заявил о планах запустить гонконгские ETF для «неквалов» 20 июн, 11:47 Новости Сейчас на СПБ Бирже торгуются ETF для квалифицированных инвесторов, однако вскоре должны появиться фонды и для неквалифицированных. В новых ETF исключат инфраструктурные риски
СПБ Биржа с 5 июня добавит к торгам 14 новых иностранных ETF 01 июн, 15:22 Новости Общее количество бумаг ETF-фондов, доступных инвесторам на торгах, увеличится до 170 акций. Сделки с ценными бумагами ETF доступны только квалифицированным инвесторам
Robinhood запустит круглосуточную торговлю акциями и ETF 11 мая, 17:46 Новости Robinhood планирует запустить круглосуточную торговлю акциями и ETF. Компания станет первым брокером в США, который обеспечит такой режим торгов для своих клиентов
УК «Финам Менеджмент» закроет фонды на бумаги дивидендных аристократов 03 мая, 17:12 Что это значит Российские компании нестабильны в отношении дивидендов, а американские «аристократы» под двойным давлением — со стороны новых возможных санкций и со стороны ЦБ, который намерен ограничить долю иностранных бумаг в ПИФах
В Bank of America указали подходящее время для инвестиций в золото 27 апр, 15:34 Новости В банке пояснили, что золото становится особенно привлекательным при падении цен на акции и облигации. Инвестиции в драгметалл помогут сохранить средства на случай, если инфляция останется по-прежнему высокой
Фонд Кэти Вуд с момента основания заработал на комиссиях $310 млн 09 мар, 22:02 Новости При этом вложения инвесторов в фонд за это же время обесценились на 27%
Инсайдеры использовали ETF для сокрытия сделок почти на $3 млрд 13 фев, 18:46 Новости За пять торговых дней до официального объявления о поглощении или слиянии оборот торгов в ETF, в составе которого были акции компании, аномально увеличивался
СПБ Биржа с 23 января запустит торги еще 31 иностранным ETF 20 янв, 15:23 Новости 
Со следующей недели квалицированным инвесторам будут доступны сделки с паями 146 международных ETF. Торги паями 115 фондов СПБ Биржа запустила еще осенью 2022 года
Лучшие фонды на 2023 год: перспективные ПИФ и ETF 24 дек 2022, 11:00 Подборки Безопасность и широкая диверсификация через ПИФ и ETF были испытаны на прочность в 2022 году. Как относиться российским инвесторам к фондам в новых реалиях, какие из них будут ожидаемо доходными, обсудили с экспертами
В FinEx заявили о возможности включать паи ETF в заявки на разморозку 20 дек 2022, 17:17 Новости Провайдер биржевых фондов добился подтверждения от Мосбиржи и НРД, что FinEx ETF заблокированы наряду с другими иностранными бумагами. Брокеры могут включить их в общие заявки на разблокировку европейским регуляторам
FinEx подал заявку в Минфин Бельгии для реализации плана по выкупу ETF 06 дек 2022, 17:42 Новости Провайдер биржевых фондов просит бельгийский Минфин предоставить разрешение на операции с акциями фондов через инфраструктуру НРД
Что такое индексный биржевой фонд: особенности, доходность и риски 23 окт 2022, 10:00 Академия Что такое индексный биржевой фонд, в чем его особенности, какими могут быть доходность и уровень риска — в обзоре «РБК Инвестиций»
FinEx готовится подать заявку в Минфин Бельгии для плана по выкупу ETF 17 окт 2022, 19:05 Новости Представитель компании FinEx раскрыл, как продвигается план по разблокировке активов российских инвесторов. Компания готовится подать заявку в Минфин Бельгии на получение лицензии