«Не продаю бумаги в минусе». Рассказ инвестора, у которого нет убытков
Инвестициями я начала заниматься в декретном отпуске в 2016 году. Мне хотелось себя реализовать, но я не знала как. Однажды на подарочные баллы от своего оператора связи я оформила подписку на Forbes. Я читала истории миллиардеров, и их успех меня вдохновил. Все они занимались инвестированием. Думаю, это и послужило отправной точкой.
У меня было слабое представление о фондовом рынке и его инструментах. Поэтому я сначала открыла брокерский счет , и только потом начала разбираться. Я переводила деньги от случая к случаю по ₽2–3 тыс. и просто не понимала, что делать. От крупных просчетов меня спасла осторожность и абсолютное отсутствие азарта в первое время. Но я слишком рано продавала акции. И это было моей ошибкой. Например, купила акции «Сбера» за ₽150, за несколько месяцев они выросли до ₽190, и я их продала. Однако потом бумаги поднялись до ₽284. Прибыль могла быть больше.
Тогда меня это расстроило. Поэтому постепенно я начала читать книги и статьи по трейдингу, прошла онлайн-курсы, освоила торговое приложение брокера, разобралась с типами заявок. Совершала только мелкие сделки. В августе 2018 года у меня на брокерском счету накопилось ₽50 тыс. К тому моменту я уже четко понимала, что такое фондовый рынок , как на нем можно заработать и почему лучше держать эмоции под контролем.
Будучи уже уверенной в своих знаниях, начала искать активы, которые предположительно вырастут в ближайшие несколько месяцев. В моем портфеле оказались акции «Сургутнефтегаза», АЛРОСА, «Сбера», ВТБ, АФК «Система», «Башнефти» и другие. Всю полученную прибыль, в том числе дивиденды, я реинвестировала. В итоге за полтора года мои ₽50 тыс. выросли до ₽200 тыс. Это был счет ИИС, и я отлично сэкономила на налогах, потому что пользовалась вычетом типа Б. Этот первый счет уже закрыла.
Успеть все: трое детей, работа и инвестиции
Я живу с рождения в Нефтеюганске Ханты-Мансийского округа. У меня два высших образования — я историк и инженер-геодезист. Планирую получить третье в ближайшие два-три года. Работаю ведущим специалистом в сфере оформления земельных участков под объекты нефтегазодобывающей промышленности, сельского хозяйства в аренду и собственность. Инвестиции — не основной для меня вид деятельности, это, скорее, хобби и любимое занятие. Сейчас дополнительно учусь онлайн на курсах в Высшей школе экономики. Моя цель — стать профессиональным аналитиком.
У меня трое детей. И найти время на себя бывает сложно. Одной дочке семь лет, другой — четыре года, четырехмесячный сын. Каждый будний день мы с малышом провожаем девочек в школу и сад, а потом забираем. Также дочки ходят на танцы и рисование. В течение дня я провожу время с малышом, играю в куклы с младшей дочкой, а старшей помогаю делать уроки. Вечером мы вместе читаем, в процессе кормлю и укладываю малыша. Пока он спит, я работаю, а девочки играют друг с другом.
Я подстраиваюсь под график детей, и времени на обучение инвестициям остается немного. Поэтому слушаю онлайн-курсы ночью или рано утром. Из-за насыщенного графика не всегда получается следовать намеченным целям, но я отношусь к этому спокойно. Дети растут, становятся более самостоятельными, надо ловить момент и наслаждаться.
- На данный момент у меня четыре обычных брокерских счета, в том числе ИИС для долгосрочных накоплений. На одном из счетов консервативная стратегия — по принципу «купи и держи». Там я коплю активы для своего ребенка. Вношу деньги раз в три месяца, покупаю бумаги и при необходимости делаю ребалансировку. На других счетах стратегия более активная, с повышенным риском. Сделки провожу несколько раз в месяц, много времени трачу на анализ текущей экономической ситуации, изучаю рынок, ищу перспективные отрасли.
- При выборе компании обращаю внимание на ее инвестиционные проекты и стратегические планы развития больше, чем на прошлые финансовые показатели. Могу выбрать акции компании, находящейся на грани банкротства, если руководство делает все возможное для его предотвращения.
- Всегда беру обыкновенные акции. Дивиденды для меня приятный бонус, но не обязательное условие. Доллары покупаю только в том случае, если собираюсь приобрести акции или ETF в этой валюте. Никогда не пользуюсь стоп-лоссами и не продаю бумаги, если они ушли в минус. Если акция сильно потеряла в цене, разбираюсь, в чем причина, и чаще всего, наоборот, докупаю. Для меня это своеобразная распродажа.
- Стабильно откладываю 10% от основного дохода. Также у меня есть карта с кешбэком, по ней максимально можно вернуть ₽2 тыс. Эти деньги всегда отправляю на брокерский счет. На формирование капитала также уходят все пособия и выплаты на детей.
Сейчас в моих портфелях в общей сложности 70% акций и 30% ETF и БПИФов. Я отношу себя к категории агрессивных инвесторов и фонды использую как защитный актив. Что касается конкретных бумаг, то львиную долю моего портфеля занимают акции «ФосАгро», «Полиметалла», АФК «Система», глобальные депозитарные расписки «О'КЕЙ». Из ETF у меня фонд акций глобального рынка (FXWO) и IT-сектор США (FXIM).
Я делаю ставку на нефтегазодобывающую промышленность. В меньшей степени меня интересует банковский сектор. А металлургия и ретейл мне кажутся самыми перспективными отраслями. Например, сейчас набирает оборот разработка электромобилей. Считаю, что за ними будущее. И чтобы их производить, нужны металлы: медь, никель, кобальт, литий и другие. Поэтому планирую в ближайшее время покупать акции металлургических компаний, а также ETF на физические и редкие металлы.
Фондовый рынок, на мой взгляд, дает нам неограниченные возможности для заработка, это способ сохранить и приумножить капитал. Каждый может выбрать стратегию и темп, который подходит именно ему. Сейчас в моей копилке опыта несколько сделок с прибылью более 70%. У меня составлен инвестиционный план, в нем я обозначила, какие акции и фонды хочу приобрести, на какой срок и по какой цене. А настроения и колебания рынка меня не пугают.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Правило 8%: когда продавать упавшую акцию
Акция упала. В голове сотни вопросов. Стоит переждать или пора резать лося? Докупать бумаги на падении или избавляться? На эти вопросы отвечает правило 8%, выработанное инвестором Уильямом О’Нилом.
Как по мне на это отвечает правило СТОП-ЛОССА , но стопы 90% не ставят, поэтому:
Вам не нужно оказываться правым каждый раз — нужно терять как можно меньше, когда вы не правы.
Понять это можно, когда цена акции после покупки идёт вниз. Падение на 7–8 % от цены покупки является вашим абсолютным пределом убытков. Вы должны продавать без колебания, не тратя время на то, чтобы посмотреть, а не случится ли чего, или в надежде, что акции вырастут.
Такая логика ограничения убытков сродни покупке страхового полиса. Вы сокращаете риск точно до того уровня, на котором чувствуете себя комфортно. Думайте об этом примерно так: если в прошлом году вы застраховали свою машину и не попали в аварию, разве ваши деньги были потрачены впустую?
Вы покупаете страховку, чтобы защитить себя от вероятности серьезных убытков. Именно это относится и к успешному инвестору, быстро прекращающему все убытки.
Если вы протянете и позволите убытку увеличиться до 20%, вам потребуется прибыль в 25% только для того, чтобы вернуться к прежнему уровню капитала. Продолжайте сомневаться, пока убыток достигнет 33%, и вы должны будете сделать 50%, чтобы вернуться к исходной позиции. Чем дольше вы ждете — тем больше математика работает против вас.
Даже если акции двигаются вверх после того, как вы продаете, — а многие, конечно, так и делают — вы выполните свою критически важную цель удержания всех своих убытков на низком уровне и у вас еще будут деньги, чтобы снова попробовать найти победителя среди других акций.
Ко всему выше сказанному, не в вашу пользу играют еще несколько факторов:
- Время. Время = деньги.
- Упущенная выгода от сделки, которая уже бы принесла хорошие % прибыли.
У грамотного инвестора все на карандаше, и если с данным сценарием вы уходите в минус — то другие компании идут в прибыль. Оставаясь в минусе и опускаясь еще глубже, вы недополучаете от идеи №2. Как итог — теряете время, не зарабатываете деньги и, как сказал господин Уильям, вам требуется еще и откупиться.
Поэтому время = деньги и всегда помните, что прибыль не считается таковой, пока вы ее не зафиксировали, а в идеале ее еще и вывести и реинвестировать.
В идеале лучше ставить стопы. От 1% до 10% (широкий) — это зависит от вашей стратегии, диверсификации, стиля, целей и, конечно же, самой бумаги (ее волатильности, уровней и других показателей). Если вы не опытный инвестор, но не любитель стопов, тогда как минимум запомните правило 8%.
Странная стратегия. Такое ощущение, что бумага покупалась просто наугад.. При такой стратегии любая волатильность будет приводить к убыткам. Если бумага хорошая (а только такую и стоит покупать), то просадка — это наоборот хороший момент докупить и усредниться.
mikki_pirson, Профессиональные и опытные инвесторы пользуются ЛИМИТНЫМИ ордерами.
Максим прав! Если акция покупалась не от балды а после анализа и его параметры не изменились, а акция падает вместе с рынком то нужно покупать, а не продавать.
Статья вредная. Комментарии полезные.
Максим, Экотуризм и Алексей правы.
Автор недалёк.
Всем добра!
Покупают не акцию, а компанию. Если с ней всё хорошо, то и нечего дёргаться, просто докупай. Уже и на российском рынке хватает примеров спекулятивных атак на отдельные акции. Там за день падение и прирост выходят далеко за рамки 8%. Можно запросто потерять бумагу и уже откупить её назад по дорогой. Особенно любят развлекаться этим на вечерних сессиях. Повторюсь, покупают не акцию, а компанию. И Максим прав ))
Алексей, зависит от стратегии.
Просто докупай — это тонкий момент и зависит от множества факторов инвестора.
Мы покупаем компанию, можно еще сказать, что мы покупаем акцию — а это доля компании. Конечно же исходя из базы бизнеса. Но вы пытались из мизинца вытянуть — можно было не писать ведь это логично понятно, что цель купить надежного игрока а не мусор. Ну да ладно. двигаемся далее:
Дублирую важный момент, который спасет ваши деньги: Усреднение, есть оправдание неправильной позиции — запишите или запомните.
Если вы добавите математику ко всем комментариям, которые хотят доказать, что докупать и усреднять — это норма, то вы получите уже верный ответ. Давайте через пример.
Простой пример: вы купили 20 акций Vertex (конечно же без стопа). Ой простите компанию Vertex (если не знаете, то компания идеальна для покупки по всем показателям — анализ сделайте сами). Октябрь 2020 года — вы купили Vertex по 265$ за акцию, думая, что находитесь в хорошей позиции. Через 2 дня ваша бумага стоит 215$ конечно же вы докупаете лесенкой (судя по стратегии). Скорее всего по классике: 20 \ 30 \ 20 \ 10 \ 10. Через неделю ваша бумага стоит 207$. Докупаете конечно же. Далее флэт и диапазоны от 207$ до 215$.
Ваша средняя от 223$ до 230$.
Денег, чтобы продолжать усреднять (докупать) вряд ли хватит у обычного человека.
И тут вопрос сколько вы готовы сидеть с таким лоссом?
Год?
Два?
Три?
Тысячи бумаг так и не поднялись со дна и за 10 лет.
Снова простая математика:
Лосс 10% — нужно заработать 11%
Лосс 20% — нужно 25%
Лосс 30% — нужно 42.85%
Лосс 40% — 66.66%
+ потерянное время. Если всю формулу описать, то мат ожидание такого подхода вовсе страшное.
Картина печальная.
Таких примеров тонны. Такие горе инвесторы сидят в минусах.
Поставив стоп, вы остаетесь в стратегии, фиксируете лосс 2% (+- зависит от бумаги) и уже покупаете по новой стратегии, в более уверенной позиции зная, что сильная поддержка на Vertex 200$ котрую не пролили даже в марте 2020 года и уже наращиваете позицию (как вы сказали: докупай). И уже фиксируете хороший профит — 1\3 на 215$ и ждете далее прорыва уровней сопротивления к 220$, 230$ и так далее.
Чем россияне рискуют на бирже. 5 наивных (но важных) вопросов эксперту «Сбера»
В январе 2022 года у 17,4 млн россиян были счета на Мосбирже, из них 2,8 млн совершили хотя бы одну сделку в течение месяца. Наверняка каждый из них рассчитывает на заработок. Но где доходность, там всегда риск. И важно его адекватно оценивать. «Секрет» поговорил со старшим аналитиком компании «Сбер управление активами» Григорием Пилюгиным о рисках, которые подстерегают российских инвесторов, и задал ему наивные (но важные) вопросы о фондовом рынке.
1. Допустим, человек купил акции разных компаний. Он понимает, что есть риск потерять часть средств. Но может ли он потерять вообще все свои деньги? Что самое худшее может случиться с его инвестициями?
— Иногда отдельные акции падают почти до нуля. Свежий пример — бумага китайской образовательной корпорации TAL Education Group. С 19 февраля 2021 года до 27 января 2022 года она упала более чем на 97% (из-за правительственных ограничений на рынке EdTech. — Прим. «Секрета»).
Но достаточная диверсификация исключает риск полной потери вложенных средств: даже если одна или несколько компаний в портфеле будут переживать не лучшие времена, это компенсирует прирост по другим позициям. Особенно если подобрать активы с разной корреляцией (когда одни и те же факторы по-разному влияют на стоимость акций) и волатильностью.
Но это правило не работает для производных инструментов (договоры на приобретение ценных бумаг в будущем на определённых условиях. — Прим. «Секрета») и при торговле акциями с плечом (то есть на средства, взятые у брокера в кредит. — Прим. «Секрета»). В этом случае можно уйти не просто в ноль, а и вовсе в минус.
Другим риском для отдельных акций является их делистинг, приводящий к меньшей ликвидности на внебиржевом рынке, но опять же не к 100%-й потере их стоимости.
2. Чтобы грамотно диверсифицировать свой портфель, нужно уметь оценивать десятки или даже сотни компаний, чтобы выбрать лучшие. Если человек не уверен в своих аналитических способностях или у него нет времени этим заниматься, может, ему просто покупать много разных акций в небольшом количестве? Допустим, 40–60 разных компаний. Это хорошая идея?
— Покупать большое количество компаний, о которых инвестор ничего не знает, только ради диверсификации — это плохая идея. В таком случае лучше воспользоваться фондами (биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) или их аналог ETF). Это, по сути, уже готовый набор ценных бумаг, собранных по определённому принципу. Например, одни фонды копируют индексы, другие инвестируют только в отдельные сектора, страны и т. д. За условные 100 рублей вы купите сразу несколько десятков, а то и сотен компаний.
Фонды проще анализировать (достаточно смотреть всего лишь на один график) и ими проще управлять (наращивать или сокращать позицию всего за одну сделку).
Кроме того, излишняя диверсификация — враг доходности, особенно на коротком временном интервале. Ведь, чтобы показать доходность выше индекса на рынок в целом, нужно иметь более сконцентрированную долю портфеля в более быстрорастущих активах.
3. Где вообще хранятся ценные бумаги? Могут ли они потеряться из-за какого-нибудь сбоя? Кто за них отвечает?
— Учёт прав на акции в электронной форме ведут депозитарии. Как правило, это обособленные структурные подразделения брокеров. Они фиксируют всю информацию о том, что и когда купили и продали их клиенты. Эти же данные они отдают в центральный депозитарий РФ (Национальный расчётный депозитарий, НРД), который принадлежит Центробанку.
Вся эта инфраструктура устроена так, что «потеряться» акции не могут. Даже если брокер обанкротится, то клиент сможет перевести свои бумаги в депозитарий другого.
Определённый риск есть только, пожалуй, в случае преступных махинаций брокера. Чтобы избавиться от него, стоит выбирать крупных и известных брокеров с проверенной репутацией. Благо таких на рынке немало.
4. Иногда аналитики и опытные инвесторы используют термин «риск-доход на инструмент». Что это такое? Как этим пользоваться?
— Любая инвестиция — это вопрос про предпочитаемое соотношение риска и доходности. Наиболее популярная метрика — коэффициент Шарпа. Он показывает соотношение доходности портфеля/инструмента/стратегии за вычетом безрисковой ставки (например, гарантированной доходности по ОФЗ или депозитам) по отношению к стандартному отклонению (волатильности).
Для расчёта обычно используют исторические данные за несколько лет.
Коэффициент Шарпа = (x-y) / z, где:
х — средняя доходность актива; у — средняя доходность безрискового актива; z — стандартное отклонение доходности актива.
Благодаря этому подходу инвестор может сравнивать стратегии с разной волатильностью, понимая, сколько процентов доходности он получает на 1% риска. Приемлемое значение — уровень выше 1.
Более точную оценку даст коэффициент Сортино. Это более информативный аналог коэффициента Шарпа, так как он учитывает только убыточные периоды, ведь инвестора волнует в первую очередь отрицательная волатильность или просадка портфеля.
Коэффициент Сортино = (x-y) / z, где:
х — средняя доходность актива; у — средняя доходность безрискового актива; z — стандартное отклонение убытков по активу/портфелю.
Например, инвестор решает, в какую стратегию инвестировать — с годовой исторической доходностью 31% годовых при волатильности 25% и волатильностью при просадках 15% или — второй вариант — 16% годовых с волатильностью 10% и волатильностью при просадках 8%.
При годовой безрисковой ставке в 1% для первой стратегии коэффициент Шарпа составит (31% – 1%) / 25% = 1,2, а Сортино (31% – 1%) / 15% = 2. Аналогично для второй стратегии (16% – 1%) / 10% = 1,5 и (16% – 1%) / 8% = 1,875 соответственно.
Таким образом, несмотря на то что доходность первой стратегии выше, с учётом волатильности эта стратегия менее привлекательна для инвестора, т. к. коэффициент Шарпа ниже в первом случае (1,2 vs 1,5).
Однако если инвестора волнует не общая волатильность портфеля, а только «волатильность вниз», т. е. при просадках портфеля, то более приоритетной будет первая стратегия, исходя из коэффициента Сортино (2 vs 1,875).
Так, инвестор всегда делает выбор исходя из своего риск-профиля, который, помимо указанных двух коэффициентов, также может измеряться и другими параметрами, например максимально допустимой просадкой в целом.
Финальный выбор стратегии стоит делать на комплексной оценке разных факторов, не ограничиваясь только одной метрикой.
5. Санкции грозят отрезать Россию от мировой финансовой системы. Если худший из озвученных сценариев претворится в жизнь, как это скажется на фондовом рынке?
— В этом вопросе важны нюансы и детали, которых сейчас нет. Санкционное давление пока в реальности влияет только на стоимость российских акций. Мы все видели, как в январе снижались котировки отечественных компаний на фоне геополитической напряжённости.
В такой ситуации при выборе активов для инвестирования лучше ориентироваться на фундаментальные показатели как отдельных компаний, секторов, так и экономики в целом. На текущий момент фундаментальные показатели как нашей экономики, так и российского рынка выглядят привлекательно. Уровни цен акций многих компаний существенно ниже их международных аналогов, дивидендная доходность российских акций одна из самых высоких в мире.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.