Как «шортить» на рынке? Простыми словами об игре на понижение
С 1 июня трейдеры снова могут совершать короткие продажи российских бумаг — Банк России снял запрет, введенный 24 марта. Напоминаем всем, кто хочет освежить знания, и рассказываем тем, кто только знакомится с рыночной торговлей: что такое короткие продажи, как «шортить» и какие нюансы есть у такой торговли.
Шорт (short sale), или короткая позиция — это продажа активов, полученных в долг, то есть тех, которыми трейдер на данный момент не владеет.
При помощи шортов на фондовом рынке трейдер зарабатывает на падении курса бумаг, а не на его росте. Для этого нужно продать бумаги по более высокой цене, а выкупить их обратно, когда цена снизится, и вернуть их кредитору. Такая торговля еще называется игрой на понижение.
Например, трейдер хочет зашортить 100 акций, стоимость каждой — 500 руб. У него этих бумаг нет, поэтому он берет их взаймы у брокера. Затем трейдер продает акции и получает за них 50 тыс. руб., но по-прежнему должен брокеру 100 взятых взаймы бумаг. В тот же день ожидания трейдера оправдались: он рассчитывал на понижение, и оно произошло. Теперь одна акция стоит 450 руб., он покупает 100 бумаг, потратив на это 45 тыс. руб., и возвращает брокеру. 5 тыс. руб. разницы за вычетом комиссии брокера — это заработок трейдера.
Важно помнить, что брокер берет не только стандартную комиссию, но и процент — он начисляется за перенос шорта через ночь. То есть, если трейдер «занял» бумаги у брокера, в тот же день продал их, смог купить дешевле и вернуть брокеру, то проценты не начислятся. Но с каждым новым торговым днем за пользование заемными бумагами нужно будет выплачивать проценты в соответствии с тарифом.
«Шортить» можно не все бумаги — ознакомиться со списком активов, доступных для открытия коротких позиций, можно здесь.
Способ совершать операции с ценными бумагами или валютой, даже когда у вас нет самих активов — это и есть маржинальная торговля, или торговля с плечом. Чтобы разобраться в понятии, разберем несколько терминов:
• Маржинальные активы — ценные бумаги или валюта на счете инвестора, выступающие гарантией возврата средств.
• Кредитное плечо — соотношение денег трейдера к общему объему средств, которыми он торгует, иными словами — соотношение собственных и заемных средств. Плечо поможет определить, сколько средств или бумаг брокер одолжит трейдеру под залог.
Например, плечо 1:10 означает, что брокер даст трейдеру сумму, которая будет превышать счет в 10 раз — если на счете лежали $500, то торговать трейдер сможет суммой $5 тыс.
Таким образом, маржинальная торговля — это режим торговли заемными у брокера активами, средствами. Прибыль по маржинальным сделкам благодаря плечу может существенно вырасти, но в случае неудачи убытки вырастут тоже значительно.
• Маржин-колл — уведомление от брокера о необходимости пополнения счета. Если трейдер несет убытки, то размер маржи сокращается — при достижении критического значения брокер предупредит трейдера при помощи уведомления в терминале или по электронной почте.
После получения маржин-колла трейдер может внести на счет дополнительные средства, либо закрыть часть позиций. В случае, если инвестор не предпринимает никаких действий, может быть объявлен stop out — принудительное автоматическое закрытие позиций.
Нужно действовать по тому же алгоритму, по которому совершается продажа в торговом терминале QUIK или в приложении БКС Мир инвестиций.
В окне «Ввод заявки» необходимой акции выбрать «Продажу», а затем определиться с количеством лотов и ценой сделки. После этого на счете появится позиция со знаком минус, кроме того, вы увидите «виртуальные» средства, которые будут получены от продажи — эти деньги не будут доступны, пока короткая позиция не будет закрыта.
Чтобы закрыть шорт, нужно купить необходимое количество акций — они автоматически погасят заем у брокера.
Чтобы новички смогли оценить свои знания и риски, с 1 октября 2021 г. неквалифицированные инвесторы должны проходить тестирование Банка России, если хотят воспользоваться некоторыми возможностями рынка и сложными инструментами. Торговля шортами достаточно рискованная, поэтому для нее тоже предусмотрен тест — без удачных результатов сделки с плечом будут недоступны.
Трейдеру нужно будет ответить на 7 вопросов: первые касаются опыта в торгах, остальные проверяют знания по теме. Подготовиться к этому и другим тестам поможет наш бесплатный курс «Тестирование для неквалифицированных инвесторов».
После успешного прохождения тестирования в личном кабинете или приложении БКС Мир инвестиций подключите услугу «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля» — шортить вы сможете уже на следующий рабочий день. Поэтому если вы хотите, чтобы шорты были доступны вам 1 июня, пройдите тестирование не позднее 31 мая.
В приложении БКС Мир инвестиций нужно зайти в раздел «Еще», выбрать пункт «Условия облуживания» (сверху выбрать необходимый счет), далее перейти к разделу «Необеспеченные сделки» — включаем и подписываем изменения смс-кодом.
Как «шортить» на рынке? Простыми словами об игре на понижение
Шорт (short sale), или короткая позиция — это продажа активов, полученных в долг, то есть тех, которыми трейдер на данный момент не владеет.
При помощи шортов на фондовом рынке трейдер зарабатывает на падении курса бумаг, а не на его росте. Для этого нужно продать бумаги по более высокой цене, а выкупить их обратно, когда цена снизится, и вернуть их кредитору. Такая торговля еще называется игрой на понижение.
Например, трейдер хочет зашортить 100 акций, стоимость каждой — 500 руб. У него этих бумаг нет, поэтому он берет их взаймы у брокера. Затем трейдер продает акции и получает за них 50 тыс. руб., но по-прежнему должен брокеру 100 взятых взаймы бумаг. В тот же день ожидания трейдера оправдались: он рассчитывал на понижение, и оно произошло. Теперь одна акция стоит 450 руб., он покупает 100 бумаг, потратив на это 45 тыс. руб., и возвращает брокеру. 5 тыс. руб. разницы за вычетом комиссии брокера — это заработок трейдера.
Важно помнить, что брокер берет не только стандартную комиссию, но и процент — он начисляется за перенос шорта через ночь. То есть, если трейдер «занял» бумаги у брокера, в тот же день продал их, смог купить дешевле и вернуть брокеру, то проценты не начислятся. Но с каждым новым торговым днем за пользование заемными бумагами нужно будет выплачивать проценты в соответствии с тарифом.
«Шортить» можно не все бумаги — ознакомиться со списком активов, доступных для открытия коротких позиций, можно здесь.
Что такое торговля с плечом
Способ совершать операции с ценными бумагами или валютой, даже когда у вас нет самих активов — это и есть маржинальная торговля, или торговля с плечом. Чтобы разобраться в понятии, разберем несколько терминов:
• Маржинальные активы — ценные бумаги или валюта на счете инвестора, выступающие гарантией возврата средств.
• Кредитное плечо — соотношение денег трейдера к общему объему средств, которыми он торгует, иными словами — соотношение собственных и заемных средств. Плечо поможет определить, сколько средств или бумаг брокер одолжит трейдеру под залог.
Например, плечо 1:10 означает, что брокер даст трейдеру сумму, которая будет превышать счет в 10 раз — если на счете лежали $500, то торговать трейдер сможет суммой $5 тыс.
Таким образом, маржинальная торговля — это режим торговли заемными у брокера активами, средствами. Прибыль по маржинальным сделкам благодаря плечу может существенно вырасти, но в случае неудачи убытки вырастут тоже значительно.
• Маржин-колл — уведомление от брокера о необходимости пополнения счета. Если трейдер несет убытки, то размер маржи сокращается — при достижении критического значения брокер предупредит трейдера при помощи уведомления в терминале или по электронной почте.
После получения маржин-колла трейдер может внести на счет дополнительные средства, либо закрыть часть позиций. В случае, если инвестор не предпринимает никаких действий, может быть объявлен stop out — принудительное автоматическое закрытие позиций.
Как шортить
Нужно действовать по тому же алгоритму, по которому совершается продажа в торговом терминале QUIK или в приложении БКС Мир инвестиций.
В окне «Ввод заявки» необходимой акции выбрать «Продажу», а затем определиться с количеством лотов и ценой сделки. После этого на счете появится позиция со знаком минус, кроме того, вы увидите «виртуальные» средства, которые будут получены от продажи — эти деньги не будут доступны, пока короткая позиция не будет закрыта.
Чтобы закрыть шорт, нужно купить необходимое количество акций — они автоматически погасят заем у брокера.
Как подключить маржинальную торговлю
Чтобы новички смогли оценить свои знания и риски, с 1 октября 2021 г. неквалифицированные инвесторы должны проходить тестирование Банка России, если хотят воспользоваться некоторыми возможностями рынка и сложными инструментами. Торговля шортами достаточно рискованная, поэтому для нее тоже предусмотрен тест — без удачных результатов сделки с плечом будут недоступны.
Трейдеру нужно будет ответить на 7 вопросов: первые касаются опыта в торгах, остальные проверяют знания по теме. Подготовиться к этому и другим тестам поможет наш бесплатный курс «Тестирование для неквалифицированных инвесторов».
После успешного прохождения тестирования в личном кабинете или приложении БКС Мир инвестиций подключите услугу «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля» — шортить вы сможете уже на следующий рабочий день. Поэтому если вы хотите, чтобы шорты были доступны вам 1 июня, пройдите тестирование не позднее 31 мая.
В приложении БКС Мир инвестиций нужно зайти в раздел «Еще», выбрать пункт «Условия облуживания» (сверху выбрать необходимый счет), далее перейти к разделу «Необеспеченные сделки» — включаем и подписываем изменения смс-кодом.
Что такое стоп-лосс и зачем он нужен
Стоп-лосс — биржевая заявка, которая выставляется трейдером для ограничения убытка. Сейчас мы рассматриваем короткие позиции, т.е. нам нужно, чтобы цена актива падала. Рост цены будет убытком, сумму которого можно ограничить.
В заявке указываются два условия:
• Стоп-уровень — цена активации стоп-заявки и выставления обычной.
• Цена исполнения — та цена, по которой клиент будет готов осуществить сделку. Некоторые торговые системы позволяют выставить сразу рыночную заявку.
Если у инвестора короткая позиция, то стоп-заявка выставляется на покупку. Технически заявка звучит так: если цена на рынке будет больше или равна Х, то выставить заявку на покупку по рынку или определенной цене.
Пример. Инвестор продает акции Сбербанка по цене 120 руб. и ожидает падения. На случай роста акций выставляется стоп-лосс для ограничения убытков. Стоп-уровень будет 150 руб., а цена исполнения 151 руб. Если акции Сбербанка начнут расти и достигнут 150 руб., то исполнится стоп-заявка и выставится лимитированная по 151 руб. Но, если цена вырастет и не достигнет 150 руб., заявка не сработает.
В спекулятивных сделках с крупными «плечами» или сделках с небольшим потенциалом движения следует использовать стоп-лоссы.
Торговля с плечом является рискованной, поскольку для нее используются заемные средства. Для обеспечения маржинальной позиции нужно быть готовым к пополнению счета или закрытию части позиций.
Вместе с тем, часть рисков можно снять за счет торговли фьючерсами и опционами на срочном рынке — так можно хеджировать позиции.
О торговле на срочном рынке подробнее в нашем курсе «Фьючерсы и опционы. Введение в деривативы».
Вступление
Маржинальная торговля — одна из самых рискованных и самых прибыльных стратегий на рынках. Благодаря маржинальной торговле, биткоин и другие цифровые активы становятся востребованными инструментами для многих трейдеров. Волатильность, которую демонстрирует рынок криптовалют, позволяет трейдерам получать прибыль как на медвежьем, так и на бычьем рынке посредством маржинальной торговли. В данной статье мы рассмотрели, что такое маржинальная торговля, а также основные преимущества и недостатки работы с этим инструментом.
Торговать с кредитным плечом относительно просто на фундаментальном уровне, так как торговый инструмент позволяет значительно увеличивать торговую позицию, но так же легко позволяет её потерять.
С помощью маржинальной торговли пользователи с небольшим капиталом могут торговать большими объемами, заимствуя средства у биржи. Лучшее в торговле с кредитным плечом — это то, что пользователь может получить прибыль, не только в случае, когда актив, которым он торгует растет, но и в случае его падения. Таким образом, с небольшим изменением цены актива, есть возможность получить существенную прибыль.
Допустим, Вы можете совершить сделку 10 биткоинами, имея на балансе только 0.1 биткоина. Звучит нереально, не так ли? И всё же, это реально, но есть и подвох.
Большинство криптовалютных бирж предлагают возможность торговли с максимальным 100-кратным кредитным плечом. Это означает, что трейдер имеет возможность открыть позицию в 100 раз превышающую его депозит. Биржи позволяют это сделать, но трейдер должен знать две вещи: цену ликвидации и стоимость комиссии.
Сколько можно потерять, если торговать криптовалютами с кредитным плечом?
Когда Вы торгуете с кредитным плечом, устанавливается цена ликвидации. Это означает, что когда Вы достигаете этой цены, теряете деньги, которые изначально использовали для торговли. Чтобы избежать ликвидации, существует полезная функция под названием “Стоп-лосс”. Когда Вы вступаете в сделку, Вы также можете установить стоп-лосс и таким образом не достичь цены ликвидации. Конечно, когда цена стоп-лосса достигнута, торговля заканчивается, и в итоге, Вы теряете часть денег, которыми торговали. Но это также позволяет сохранить часть средств, если цена идет не в Вашу сторону.
Какие комиссии взимаются за использование маржинальной торговли?
Плата за маржинальную торговлю может варьироваться от биржи к бирже. Торговые комиссии зависят от выбранного кредитного плеча. Если Вы хотите торговать 1 биткоином с кредитным плечом 10х, Вы, фактически, участвуете в торговле 10 биткоинами и оплачиваете соответствующие комиссии. Иногда торговые сборы также зависят от типа ордера: Лимитный, Рыночный, Условный. Вам нужно будет проверить комиссии на бирже, на которой Вы планируете торговать.
Как и на любом другом рынке, приоритетом пользуются длинные позиции (лонг), потому что помимо прибыли в виде дополнительных монет, стоимость каждой монеты к фиату (RUB, USD, EUR) увеличивается.
Например, если стоимость BTC составляет $8000, предположив, что цена уменьшится на 20% до $6,400. Можно открыть короткую позицию (шорт) на 1 BTC с 10-кратным кредитным плечом, то в случае падения на 20% с 10х плечом, прибыль составит 200%, или 2 BTC. Как только позиция будет закрыта, трейдер будете владеть 3 BTC, где стоимость 1 BTC равняется $6,400. В то время как актив опустился на 20%, у него будет $19,200 вместо изначальных $8000.
Но, если открыть длинную позицию (лонг) с 20% целью к отметке $9,600, также с 10-кратным кредитным плечом, на балансе будет 3 BTC после закрытия позиции и общая сумма фиата составит $28,800, разница в $9600, хотя прибыль в BTC была абсолютно равной.
В случае, если трейдер становится в короткую позицию с 10 плечом, цена ликвидации будет находиться в пределах $8700-$8800 и биржа имеет право автоматически закрыть позицию, когда цена дойдет до цены ликвидации.
Чем выше кредитное плечо, тем ближе цена ликвидации. Здесь действует правило деления 100 на уровень кредитного плеча, что будет давать процент ликвидационной цены. Пример: позиция с плечом 1:25 требует только 4% движения (100, деленное на 25), чтобы ликвидироваться. Поскольку рынок криптовалют весьма волатильный — 4% можно быстро достичь, но это же движение в необходимую сторону способны принести 100% прибыли. Аналогично и с плечом 1:125 (100, деленное на 125), что дает 0.8% для цены ликвидации.
Маржинальная торговля также предоставляет возможность хеджирования портфеля криптовалют. Например, если крипто-портфель состоит из 5 BTC, и трейдер желает застраховаться от риска возможного падения биткоина, он может открыть короткую позицию с 10-кратным кредитным плечом, что будет эквивалентно 40% его биткоин-портфеля.
Как и в случае с обычной торговлей, маржинальная — очень рискованна и имеет свои плюсы и минусы. Мы перечислим некоторые преимущества и недостатки, чтобы Вы могли решить, стоит это того или нет.
Преимущества маржинальной торговли
1. Повышение покупательной способности
Самым большим преимуществом маржинальной торговли криптовалютами является контроль гораздо более крупной позиции путем заимствования средств биржи. И самое главное, что нет необходимости возвращать заемные средства. Если в вашей позиции 1 BTC и вы используете кредитное плечо 10x, вы фактически торгуете на бирже 10 BTC. Если всё делаете верно, то всё в порядке. Если Вы будете ликвидированы, Вы потеряете 1 BTC, а не 10.
2. Волатильность рынка
Рынок криптовалют быстро развивается и имеет высокий уровень ликвидности. Волатильность рынка в сочетании с более высоким доступным левериджем может дать более высокую доходность, чем на некоторых других рынках, где трейдерам придется ждать долгосрочного роста актива и доходности торгуемых активов. Конечно, можно потерять капитал быстрее, но мы рассмотрим этот вопрос чуть ниже, в разделе “Недостатки”.
3. Прибыль во время падения рынка
Хотите зарабатывать, пока цена биткоина снижается? Это возможно. Короткая позиция по биткоину в основном означает, что мы верим в предстоящее падение цены. Технически, короткие позиции работают, сначала продавая базовый актив, в данном случае биткоин, а затем покупая его. Вам не нужно беспокоиться на этот счет; биржи делают этот процесс автоматически.
4. Более высокое кредитное плечо увеличивает вашу прибыль
Доступ к кредитному плечу может иметь значение для малых и крупных торговых прибылей. Доступность ресурсов левериджа на рынке криптовалют выше, чем на большинстве других рынков. В зависимости от того, откуда вы работаете, вы можете получить доступ к маржинальной торговле, которая позволяет использовать кредитное плечо 100х или больше.
5. Экспоненциальный рост
До запуска маржинальной торговли, мелким трейдерам проблематично было быстро увеличить свои активы, поскольку они могли создавать позиции равные их депозиту — 1:1. Маржинальная торговля криптовалютой дает возможность торговать капиталом превышающий в десятки, а то и в сотни раз изначальный капитал. Грамотная торговля инструментом сможет увеличить небольшой баланс в геометрической прогрессии до приемлемого размера.
Недостатки маржинальной торговли
1. Волатильность рынка криптовалют
Все рынки могут быть волатильными в то или иное время, и рынок криптовалют ничем от них не отличается. Хотя волатильность рынка может принести Вам огромную прибыль, но она также может принести и огромные убытки. Так что, будьте осторожны и всегда придерживайтесь заранее построенного торгового плана.
2. Высокий риск
Это один из наиболее очевидных недостатков трейдинга криптовалютами с использованием заемных средств. Удерживая крупную позицию, можно получить не только прибыль, но и убытки, так как Вы можете потерять всё, чем торговали. Из-за манипулятивного характера рынка криптовалют, вероятность того, что Вы потеряете свой депозит, высока. Однако, если грамотно использовать стоп-лосс, риск быть ликвидированным снижается.
3. Мелкие трейдеры могут столкнуться с манипуляциями
На нерегулируемом рынке нередки случайные прострелы цены в обе стороны с большими тенями свечей на графике. Зачастую, когда количество коротких или длинных позиций преобладает над одной стороной, это означает, что кто-то может легко заработать деньги. Создав противоположное движение цены, вынудив эти позиции ликвидироваться, что в итоге вызывает еще большую панику и ликвидации на биржах. Следующее изображение описывает классические манипуляции ценой биткоина.
4. Ликвидация
Думайте о маржинальной торговле как о пари. Вы на самом деле не торгуете, потому что вы не продаете и не покупаете монеты. Вы держите пари, что ценность монеты будет увеличиваться (длинная позиция) или уменьшаться (короткая позиция). Существует три основных различия между ставками и маржинальной торговлей: Вы можете торговать с использованием кредитного плеча, устанавливать стоп-лосс и не считать деньги, торгуемые как часть вашего выигрыша. Если Вы поставите $100 и получите $200, у Вас будет $200. Если торгуете $100, а прибыль $200, то у Вас будет $300. Если у Вас нет стоп-лосса и позиция ликвидирована, Вы потеряете свою торговую сумму. Тоже самое происходит, когда делаете ставку.
5. Высокие комиссии
Комиссии также должны быть приняты во внимание. Чем выше кредитное плечо, тем выше комиссии. Если Вы торгуете 1 BTC с плечом 10x, Вы на самом деле торгуете 10 BTC и соответственно платите комиссионные. Но это нормально. Вам нет необходимости возвращать средства, которые Вы занимаете в случае проигрыша. А платите исключительно заложенной суммой. Биржи, в первую очередь, зарабатывают на комиссиях, это должен знать каждый.
Итоги
В первую очередь, трейдер должен контролировать свои эмоции, занимая большие позиции. Лучшая стратегия — игнорировать итоговую сумму, которой ему приходится торговать, потому что она включает кредитное плечо. Необходимо сосредоточиться на средствах, которыми он уже торгует и не поддаваться эмоциям. Страх — это одна из двух наиболее часто обсуждаемых эмоций в трейдинге (вторая — это жадность). Страх проявляется в трейдинге разными способами, и он может быть причиной многих торговых ошибок, вследствие чего необходимо устанавливать стоп-лосс. Таким образом, он может быть более спокоен. Совершив сделку, и если она не пойдёт так, как ожидалось, он потеряет лишь часть своей суммы.
Маржинальная торговля является полезным изобретением в области криптовалют и может быть прибыльной при правильном использовании. Это действительно отличный инструмент для людей, которые мечтают приобрести большее количество активов за ограниченный капитал и меньше времени. Но прежде чем приступить к этому, лучше досконально изучить торговый инструмент, а затем пробовать небольшим депозитом осваивать все возможности маржинальной торговли.
Мануал по торговле с плечами. Важная информация!
Сегодня хотел бы разобрать важный материал, где-то даже не простой, о котором просили ранее – маржинальная торговля или торговля с плечом. В статье будут определения, расчеты и многое другое, то, о чем возможно вы не знали.
Статью постарался наполнить по истине важной информацией, которая поможет Вам в работе, поэтому она получилась достаточно объемной. Пусть она послужит Вам помощником при торговле и инвестировании.
По собственному опыту работы могу сказать, что многие клиенты вообще не имеют представления, что такое плечо, как оно считается, как оно отображается в таблицах, что такое РЕПО/СВОП и т.д., но при этом активно его используют и негодуют, когда не могут понять за что списали деньги, и вообще… что произошло — то?!
Давайте разберемся, что такое плечо? Плечо – это открытие позиции на Фондовом/Валютном Рынке (примеры будут с данными площадками) с использованием заемных денежных средств Брокера. Иными словами вы автоматически берете кредит.
Например, у Вас есть 100 000 рублей. 1 акция Газпрома стоит 142 рубля. Сколько Вы можете купить бумаг на собственные деньги? Все просто. 100 000/142 = 704,22 штук. В лоте 10 бумаг, соответственно всегда округляем до меньшего значения. Получается, что в данном примере 700 штук или 70 лотов (расчеты ведутся без учета комиссий за сделки).
Если Вы хотите приобрести еще и акции Лукойла, то получится следующая ситуация. Представим, что вы купили 700 акций Газпрома на 100 000 рублей и хотите купить дополнительно 5 акций Лукойла за 4450 рублей. Получается, что у Вас на 5 акций Лукойла откроется плечо.
Вы купили на 100 000 Газпрома и 5 акций Лукойла по 4450 рублей = 100 000 + 4450*5 = 122 250 рублей. То есть плечо = 22 250 рублей.
Есть распространенное заблуждение, что (например, в данном случае) плечо открыто по Лукойлу. Это не так. Плечо открыто по деньгам. Это нужно понимать. Что это означает? Это означает, что Брокеру без разницы, что вы купили, ему важно закрыть Вам минус при переносе позиции на следующий день. А минус он закрывает именно по деньгам. Получается, что в данном примере минус может быть перекрыт как акциями Газпрома, так и акциями Лукойла. Или и теми и другими. Заключается сделка, которая называется РЕПО.
В данном примере (представим, что минус будут перекрывать только акции Лукойла) вы на ночь (1 календарный день РЕПО, если выходные, то 3 дня) совершаете сделку РЕПО. Сделка РЕПО (от англ. repo – repurchase agreement) – сделка, при которой ценные бумаги продаются Брокеру (если у вас лонг, если шорт – обратная сделка) и одновременно заключается соглашение в обратной покупкой по оговоренной цене. Простыми словами… Брокер у Вас покупает акции Лукойла. Дает Вам деньги. Этими деньгами на ночь вы перекрываете минус, а на следующий день к открытию торгов вам возвращают ваши бумаги, а вы в свою очередь отдаете Брокеру его деньги. Этот обмен и называется сделкой РЕПО.
Не будем сейчас углубляться в специфику расчетов и т. д. Нам важно понять, для чего это делается и как. Поехали далее.
Рассмотрим еще один не маловажный пример. У Вас есть 150 000 рублей. Вы купили 1 акцию Транснефти. Она стоит 162 000 рублей. То есть Вы открыли плечо на 12 000 рублей.
Тут важно понимать, что Брокер перекрывает минус по деньгам Вашими активами, соответственно в данном случае из активов у Вас только одна акция Транснефти, следовательно, сделка РЕПО заключается на объем стоимости акции Транснефти. ЭТО ВАЖНО! Т. е. комиссию вы заплатите не за 12 000 рублей, а предположим на цену закрытия Транснефти. Пусть она будет равна 162 500 рублей.
В примере с акциями Лукойла и Газпрома Вы также могли заплатить комиссии не на ровную сумму минуса. Это нужно понимать. Но чаще всего расхождения минимальные.
На примере Валютного рынка ситуация аналогичная. Только там при покупке с плечом/без плеча Вы ориентируетесь на лотность, на Московской Бирже 1 лот = 1000 у.е. (Например, 1000 долларов, 1000 евро и т. д.) Сейчас многие Брокера позволяют торговать и не полными лотами. На валютном рынке операция переноса необеспеченной позиции (минуса по счету) называется сделкой СВОП (англ. swap) – операция аналогична той, что совершается на Фондовом Рынке. Например, сделка СВОП может заключаться на 1$, 3$, 152$ и т.д.
Перейдем теперь к таблицам Квика.
Таблица Клиентский Портфель. В ней необходимо иметь основные колонки. Остальное можете вообще не использовать. 
Мин. Маржа (минимальная маржа) – то значение денег, при котором наступает Маржин Колл. Маржин Колл – это принудительное закрытие части Вашего портфеля Брокером. Как правило Брокер закрывает Ваши позиции до значения начальной Маржи.
Нач. Маржа (начальная маржа) – то значение денег, при котором Вам более не доступно плечо/вывод денег под обеспечение (в плечо). Минимальная Маржа составляет примерно 50% Начальной Маржи
Стоимость портфеля – Оценка Вашего портфеля.
УДС (уровень достаточности средств) – математически колеблется от – 9.99 до 9.99.
Лонги – сумма денег в лонгах. Обратите внимание, что там отображаются только маржинальные бумаги! Об этом поговорим чуть позже.
Шорты – сумма денег в шортах. Шорты отображаются все, т. к. немаржинальные бумаги шортить нельзя! =)
Входящие средства – деньги на начало дня. А точнее оценка Вашего портфеля (Деньги+Акции/Валюта)
Текущие Средства – рыночная оценка Вашего портфеля
Прибыль/Убытки – тут все должно быть понятно
Процентное изменение — % изменение относительно прошлой торговой сессии.
Отмечу, что УДС может быть ниже 9.99 и без использования плеча. Например, может быть и 4.87. Это связано с тем, что в портфеле есть наименее маржинальные бумаги. Значение менее 9.99 не означает, что у вас 100% открыто плечо. Это нужно понимать.
Перейдем потихоньку к маржинальным и немаржинальным бумагам. Что это вообще такое?
Иными словами… маржинальной бумагой можно назвать ту бумагу, которую можно купить с плечом или зашортить. В зависимости от ликвидности и риска бумаги она имеет разное плечо. Плечо считается с помощью дисконтов. Не пугайтесь, сейчас все разберем по полкам.
Дисконты можно посмотреть в Квике, в таблице Купить/Продать. Нажимаем два раза левой кнопкой мыши на любую строку в таблице Клиентский Портфель и открываем ее. 
Колонка Покупка говорит нам о том, какое количество БУМАГ в шт. (не лотов) мы можем купить с учетом максимального плеча. Если плечо отключено, то значение будет 0 либо гораздо меньше, чем с плечом (иными словами то количество, на которое у вас осталось свободных денежных средств).
Продажа – аналогична. В нее закладывается также шорт (т. е. вы можете продать то, чего у вас нет или даже больше).
D long – Дисконт. С его помощью можно посчитать плечо. ЗАПОМНИТЕ! Для того, чтобы посчитать плечо с помощью дисконта необходимо 1/дисконт=плечо. Например, Аэрофлот D long=0.51. Как посчитать плечо? 1/0.51= 1.96. Что эта цифра означает? Это значение плеча.
Как узнать на какую сумму денежных средств Вы можете открыть позицию с учетом максимального плеча? 100 000 рублей * 1.96 = 196 000 рублей.
D short – аналогичный дисконт D long, только на продажу бумаг.
Значения D min long/short используются для расчета маржин колла или минимальной маржи. D long и D short для расчетов Начальной маржи.
Соответственно значения в полях Покупка и Продажа рассчитываются относительно D long и D short.
Хотел бы также отметить следующее:
Стоимость портфеля > Начальная маржа
Это означает, что Вы можете открывать маржинальные позиции.
Начальная маржа > Стоимость портфеля > Минимальная маржа
Это означает, что Вы уже не можете открывать маржинальные позиции.
Минимальная маржа > Стоимость портфеля
Это означает, что брокер вынужден принудительно закрыть часть Ваших позиций.
Если кто-то из Вас захочет самостоятельно посчитать значения, то прилагаю ниже формулы. А в целом Квик рассчитывает все автоматически и при этом корректно:
УДС = (Стоимость портфеля — Мин.маржа)/(Нач.маржа – Мин.маржа)
Начальная Маржа = ΣДенег в каждой акции*D long (или D min short)
Минимальная Маржа = ΣДенег в каждой акции*D min long (или D min short)
— Маржинальная бумага = Бумага, у которой есть дисконты. Напомню, именно они и отображаются в графах Лонги/Шорты.
— Немаржинальные бумаги/Почти немаржинальные бумаги уменьшают УДС.
Также могу предложить следующие формулы, которые помогут вам для расчетов (больше на валютном рынке) цен маржин колла.
Для расчета цены закрытия на Валютном или на Фондовом рынке, если позиция состоит из одного инструмента, можно использовать следующую формулу:
Цена Маржин колл (Лонг) = — ДС/(позиция*(1-Dmin long)
ДС – текущий остаток по денежным средствам
Позиция — количество купленной валюты
У вас на счете 50 000 рублей, происходит сделка покупки по курсу 60 рублей за доллар, объем сделки 3000 $, D min long = 0,078046 (как пример)
ДС = 50 000- 3000*60= -130 000
Цена Маржин колл (Лонг) = — ( -130 000)/(3000*(1-0,078046))=130 000/0.921954*3000=130 000 /2765.86= 47 рублей
Цена Маржин колл (Шорт) = — ДС/(позиция*(1+D min long)
У вас на счете 50 000 рублей, происходит сделка продажи по курсу 60 рублей за доллар, объем сделки 3000 $, Dmin long 0,072381 (как пример)
ДС = 50 000+ 3000*60= 230 000
Цена Маржин колл (Шорт)= — (230 000)/(-3000*(1+0,072381))= -230 000/0.921954*3000=-230 000/-3217,43= 71,48 рублей
Если у вас произошла поставка и валюта отображается и в TOD и TOM (Т1 или Т2), используйте суммарный объем.
Для акций плечо рассчитывается на плановую дату, когда реально происходит поставка бумаг (например, для акций Т+2), для валюты ТOD нужно успеть закрыть плечо до 17:45, если TOM, то в день покупки за плечо комиссия не начисляется. Она начинает начисляться на следующий день, если вы не закроете позиции TOD.
В целом я бы не рекомендовал использовать плечи, так как они увеличивают риски, а в случае если Вы инвестируете с плечами, то % за их использование уменьшает Вашу доходность.
Как правило, у Брокера % отображается в годовых. Если вы хотите понять, сколько вы будете платить за 1 календарный день, Вам необходимо годовой % поделить на 365 дней. Кто-то рассчитывает относительно 360 дней. Значение сильно не поменяется.
Если вы хотите самостоятельно рассчитать комиссию, которую Вы платите Брокеру, то все формулы есть на сайтах Брокеров в разделе Документы. Формулы для расчетов можно найти либо в Тарифах, либо в Регламенте.
Надеюсь, что статья была полезной!
Спасибо большое за внимание. До новых встреч! =)