Доминация Биткоина: Что это?
Доминация биткоина (BTC) измеряется соотношением рыночной капитализации биткоина к капитализации всех остальных активов на криптовалютном рынке. Некоторые инвесторы и криптотрейдеры отслеживают доминацию биткоина для корректировки своих торговых стратегий и портфелей.
Хотя на рынке доступны тысячи альткоинов, биткоин — самая первая криптовалюта — остается крупнейшим цифровым активом по рыночной капитализации. Изучая динамику доли биткоина на рынке криптовалют, некоторые трейдеры заметили определенные закономерности рынка и стали использовать доминацию BTC для разработки торговых стратегий. Считается, что по уровню доминирования BTC можно судить о текущем рыночном тренде.
Простыми словами, рыночная капитализация отражает общую стоимость определенного актива в обращении. Рыночная капитализация биткоина рассчитывается путем умножения его текущей цены на количество добытых к этому моменту BTC.
Доминация биткоина рассчитывается по следующей формуле:
Доминация биткоина = рыночная капитализация биткоина / общая рыночная капитализация
До взрыва популярности альткоинов биткоин мог занимать более 90% рынка. По мере того, как альткоины завоевывали популярность среди пользователей и инвесторов, биткоин постепенно терял внимание в пользу более волатильных активов и проектов с дополнительными функциями и вариантами использования.
Если биткоин задумывался лишь как новый способ передачи средств, то другие криптопроекты стремились к большему. Многие альткоины используют не только для перевода активов, но и в игровой индустрии, художественной сфере и децентрализованные финансах. Торги и интерес вокруг определенного типа криптопроекта зависят от текущего тренда. Например, всплеск популярности NFT мог привести к снижению доминации BTC в пользу токенов, связанных с NFT.
Со временем биткоин зарекомендовал себя как один из наиболее «стабильных» криптоактивов. Однако резкие колебаниях цен новых альткоинов — не всегда плохо, поскольку многие трейдеры используют их волатильность для получения потенциальной прибыли. В этом случае происходит отток средств в более рискованные активы и значение имеют не сферы использования альткоинов, а их потенциальная прибыль.
За последние несколько лет популярность стейблкоинов резко возросла, а доминирование BTC снизилось. В частности, на медвежьем рынке или во время волатильности криптоинвесторы используют стейблкоины для защиты своих средств в период падения цен. Стейблкоин — это альткоин, привязанный к активу со стабильной ценой, например фиатной валюте или драгоценному металлу. Криптоинвесторы и трейдеры используют стейблкоины для фиксации прибыли без необходимости конвертировать криптовалюту в фиат. Когда средства перемещаются с рынка BTC в стейблкоины, доминирование BTC снижается.
На бычьем рынке происходит обратная ситуация: в период роста рынка у трейдеров может возникнуть желание перевести средства из стейблкоинов в более волатильные активы, которые предлагают больше возможностей для торговли. Таким активом может стать биткоин. Однако трейдеры могут выбрать и более рискованные варианты и перевести ликвидность в еще более волатильные альткоины, поэтому общее влияние благоприятных рыночных условий на доминирование биткоина сильно зависит от контекста.
Стейблкоины открывают доступ к более широкому спектру криптовалют по сравнению с фиатом. Хотя биржи по обмену фиата на криптовалюту существуют, они могут быть ограничены и предлагать только самые распространенные криптовалюты и стейблкоины. В то же время биржи по обмену криптовалюты на криптовалюту обычно предоставляют более широкий выбор активов, торгуемых с конкретными стейблкоинами. Таким образом, трейдеры, которые хотят торговать конкретными криптовалютами, могут выйти на рынок через стейблкоины. Естественно, если значительные суммы новых средств поступают на рынок через стейблкоины, а не биткоин, общая стоимость криптовалютного рынка увеличивается, а доминирования BTC снижается.
Иногда доминация BTC может снижаться в связи с выходом новых монет. Биткоин сражается за доминацию с каждой другой криптовалютой на рынке, поэтому появление сразу нескольких популярных альткоинов может оказать на него значительное влияние. Однако после спада ажиотажа эти альткоины могут потерять свою популярность. В этом случае средства будут переведены обратно в BTC или вовсе выведены с криптовалютного рынка — в результате доминация BTC снова возрастет.
Метод Вайкоффа, разработанный в начале 1930-х годов, представляет собой набор принципов, предназначенных для трейдеров и инвесторов на традиционных финансовых рынках. Некоторые из этих принципов, например закон о причинах и влиянии, можно использовать для поиска прибыльных стратегий на основе доминирования BTC.
Многие трейдеры и инвесторы используют метод Вайкоффа для определения рыночного тренда, вероятности разворота тренда и времени совершения сделок. Согласно этому методу, торговое поведение состоит из четырех фаз: накопление (аккумуляция), импульс или восходящий тренд, распределение и уценка (коррекция, нисходящий тренд). Для трейдеров, принимающих торговые решения в зависимости от времени, крайне важно знать, где и когда происходит движение средств.
Диверсифицированные трейдеры и инвесторы нередко используют этот подход, чтобы выбрать наиболее сильный тренд. Ниже приведены несколько сценариев использования метода Вайкоффа.
С увеличением числа альткоинов на рынке доминация биткоина ослабевает. За последние годы некоторые альткоины приобрели большую популярность, в результате чего рыночная капитализация всех альткоинов ненадолго превысила капитализацию биткоина. Период, когда альткоины стабильно превосходят биткоин, называется сезоном альткоинов. Согласно методу Вайкоффа, движение средств из биткоина в альткоины носит циклический характер.
Поскольку альткоины, как правило, демонстрируют лучшие результаты во время сезона альткоинов, доминирование биткоина в этой фазе цикла снижается. Поэтому пользователи, торгующие и биткоином, и альткоинами, следят за доминированием биткоина, чтобы соответствующим образом корректировать свои портфели.
Некоторые трейдеры отслеживают цену и доминирование биткоина, чтобы принимать наиболее взвешенные решения. Вот некоторые потенциальные результаты, на которые может указывать движение цены и доминации BTC — хотя, конечно, эти индикаторы могут быть неточными.
Рост цены и доминации BTC может указывать на потенциальный бычий тренд на рынке биткоина.
Рост цены и падение доминации BTC может указывать на потенциальный бычий тренд на рынке альткоинов.
Падение цены и рост доминации BTC может указывать на потенциальный медвежий тренд на рынке альткоинов.
Падение цены и доминации BTC может указывать на потенциальный медвежий тренд всего криптовалютного рынка.
Эти два фактора не обязательно означают наличие бычьего или медвежьего рынка, однако предыдущий опыт указывает на определенную корреляцию.
Доминирование BTC помогает отслеживать изменение рыночных циклов. Одни трейдеры используют его для корректировки своих торговых стратегий, а другие — для управления диверсифицированными портфелями. Обратите внимание, что доминирование BTC не гарантирует эффективность биткоина или любой другой криптовалюты, а выступает в качестве руководства по планированию торгового подхода.
Данная статья не является индивидуальным инвестиционным советом. Команды Выхино Инвестментс не является выгодоприобретателем и заинтересованным лицом в продвижении и получении вознаграждений от компаний-разработчиков указанных в данной статье финансовых инструментов. Помните, что операции с высокорискованными активами, которыми являются криптовалюты, могут привести к существенным финансовым потерям.
Почему цены альткоинов так сильно зависят от курса Биткоина?
В самом начале существования криптоиндустрии понятие «криптовалюта» ассоциировалось только с Биткоином, ведь тогда не было других проектов подобного рода. Однако уже в следующие годы появились тысячи новых стартапов на блокчейне с разными сферами применения. Несмотря на это, Биткоин до сих пор остается «главной» криптовалютой, причём от динамики изменения его цены зависит «погода» на всем остальном рынке. Давайте разберемся в особенностях этой тенденции.
Криптовалюты действительно зависят от поведения Биткоина. Это не миф: для подтверждения данной особенности достаточно посмотреть на графики монет на любой дистанции. Вот первая десятка монет, а в правой части видны графики их курсов за последнюю неделю. Очевидно, зависимость есть — и достаточно сильная.
Рейтинг криптовалют и их графики
Исключением является разве что стейблкоин Tether USDT, курс которого привязан к доллару. Естественно, он внимания на BTC не обращает.
От чего зависит курс альткоинов?
Пожалуй, главная причина сложившейся на рынке ситуации — практически каждый альткоин с более-менее «заметной» капитализацией торгуется в паре с Биткоином. Кроме того, подавляющее большинство монет нельзя купить напрямую за обычную валюту. То есть перед торговлей подобными активами трейдеру в любом случае придется покупать BTC.
Это действительно так. Даже когда мы писали гид по заработку на мастернодах в конце 2018 года, приобрести монету DeviantCoin можно было в обмен на Биткоин. Причём происходило это на уже мёртвой бирже Cryptopia.
Поэтому если владелец альткоинов хочет вообще выйти из криптоиндустрии, скорее всего он сначала продаст свои активы за биткоины, а затем конвертирует BTC обратно в обычную валюту. Из-за этих постоянных колебаний стоимость различных альткоинов неразрывно связана с Биткоином во многих случаях, сообщает Decrypt.
На большинстве торговых бирж больше всего криптовалютных пар для трейдинга именно с Биткоином
Биткоин остаётся резервной криптовалютой практически для всех крупных криптобирж, то есть многие торговые площадки держат деньги именно в BTC. Это придает монете стабильности, которой другим альткоинам пока что не удавалось достичь.
По данным Glassnode, на криптовалютных биржах хранятся чуть более 2.6 миллиона биткоинов. В июне 2020 года общее количество биткоинов на биржах достигло годового минимума — 2.31 миллиона BTC.
Пока что Биткоин остается главным проектом крипторынка и вряд ли эта тенденция поменяется в ближайшее время
Конечно, в любом правиле есть исключения: если относительно альткоина появились хорошие новости по типу листинга на крупной бирже, анонса апгрейда и так далее, его цена может взлететь даже вопреки общему рыночному тренду. Памп будет обусловлен желанием инвесторов продать свои биткоины и купить именно этот альткоин в ожидании роста его цены.
Вы можете оценить общее состояние рынка альткоинов, исходя из индекса доминирования Биткоина. Этот показатель отмечает долю BTC в общей капитализации рынка. Если индекс доминирования падает, значит объем средств в альткоинах увеличивается относительно Биткоина. Во время стремительного роста крипторынка наблюдается резкое падение индекса доминирования.
Первый заметный обвал показателя случился в начале 2017 года, когда цена и капитализация Эфириума начали стремительно расти.
Момент резкого обвала индекса доминирования Биткоина в 2017 году
В этом году самыми трендовыми альткоинами стали проекты из сферы децентрализованных финансов. Если точнее — в данный момент все внимание приковано к NFT-токенам и площадкам для их работы.
Напомним, самой популярной платформой для торговли монет из ниши DeFi является Uniswap. Это децентрализованная биржа, то есть она не хранит ваши деньги. Вдобавок платформа не требует создания учётной записи и подтверждения личности с помощью документов. Подробнее об особенностях взаимодействия с Юнисвапом читайте в отдельном материале.
Практика показывает, что «сезоны альткоинов» — то есть когда монеты резко дорожают по отношению к Биткоину — длятся максимум пару месяцев. То есть большую часть времени средства безопаснее держать именно в BTC, нежели в каких-то других криптовалютах. Однако потенциал для заработка в таком случае будет значительно более консервативным, чем в сравнении с какими-то новыми проектами, и это также нужно учитывать.
Мы считаем, что тенденция зависимости курсов альткоинов от Биткоина будет продолжаться и дальше. Как минимум пока BTC будет занимать большую долю на крипторынке — а сегодня показатель доминирования первой монеты составляет 57.4 процента. Так что рекомендуем трейдерам обязательно оценивать не только состояние определённой монеты, но и поведение Биткоина. Ведь если он вдруг обвалится, как это было несколько раз в сентябре, курсы альтов не спасут никакие новости.
Хотите найти выгодные инвестиции? Не упустите свой шанс на иксы в нашем крипточате миллионеров. Также обязательно заглядывайте в Яндекс Дзен за добавкой материалов.
Почему альткоины зависят от биткоина
Появление Bitcoin в 2009 году ознаменовало начало нового этапа развития мировых денежных отношений. За долгое время на рынке первая криптовалюта получила большую популярность среди крупных инвесторов. Это связано со стабильностью алгоритма, заложенного в нее создателем. До сих пор не было найдено критических уязвимостей блокчейна, которые могли поставить под угрозу существование всего крипторынка.
Альткоины зависят от биткоина по причине образования первичного спроса на цифровую валюту вокруг него. Почти половина всех вложений в монеты приходится на BTC. Крупные инвестиционные портфели включают Bitcoin как базовый актив.
- Связь курсов биткоина и других криптовалют
- Какие факторы еще влияют на курс альткоинов
- Какие альткоины меньше всего зависят от биткоина
- Методы прогноза и анализа
- Часто задаваемые вопросы
Связь курсов биткоина и других криптовалют
Первая монета, проложившая путь альткоинам, является лидером на 2023 год по размеру рыночной капитализации . Все крупные биржи основную часть ликвидности держат в Bitcoin, так как наибольшие объемы сделок происходят в торговых парах с BTC. Хотя с 2017 года индекс доминации биткоина показывает устойчивый рост инвестиций в альткоины, флагманский актив по-прежнему занимает 40% всего рынка. Ближайший конкурент, Ethereum, отстает от него в 2 раза.
Процентное соотношение капитализации цифровых валют
Высокий спрос среди инвесторов и ограниченная эмиссия объясняют растущую цену BTC. Крупные платежные системы добавляют поддержку Bitcoin в первую очередь, а альткоины — позже. Также курс криптовалют зависит от других факторов:
Введение в корреляцию криптовалют
Мы подготовили статью о корреляции на криптовалютном рынке. Рассказываем, что такое корреляция, как она работает с криптовалютами, как монеты и токены коррелируют с Bitcoin и с общим рынком. Также подобрали топ-20 альткоинов, которые сильно и слабо зависят от BTC.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Оглавление
Что такое корреляция
Корреляция – это взаимосвязь двух или нескольких величин. На финансовых рынках между собой коррелируют активы. Изменение цены одного актива влияет на динамику другого или нескольких активов. Различают прямую и обратную корреляцию. Прямая – движение активов в одном направлении. Обратная – в противоположных.
На дневном графике показана прямая корреляция между акциями Сбербанка и Алроса. Акции движутся в одном направлении на определенном расстоянии друг от друга.
Прямая корреляция между Сбербанком и Алроса
Ниже приведен пример обратной зависимости фьючерса на нефть марки BRENT от пары USDCAD. Активы движутся в противоположном направлении относительно друг друга.
Обратная корреляция между фьючерсом на нефть BRENT и парой USD/ CAD
Силу взаимосвязи между активами определяет коэффициент корреляции. Он принимает значения от -1 до +1. Положительное значение – прямая корреляция, отрицательное – обратная. Если коэффициент равен 1, между активами линейная зависимость. Нулевое значение говорит об отсутствии связи.
Корреляция криптовалют
Криптовалюты коррелируют друг с другом и с активами фондового рынка. Большинство монет связаны между собой положительной корреляцией. Это значит, что крипторынок движется синхронно. Прослеживается реакция на одни и те же факторы, что отражается на общей капитализации рынка криптовалют.
В таблице представлены коэффициенты корреляции 16 криптовалют с наибольшей капитализацией. Зависимость монет друг от друга отличается: коэффициент корреляции между одними близок к 1, у других он стремится к нулю.
Корреляция капиталоемких криптовалют между собой
Примеры пар с низкой корреляцией – NXT и XRP (0.1), NXT и BCX (0.19), XRP и REP (0.26). Пары с высокой корреляцией — ZEC и XMR (0.81), ETX и LTC (0.74), ETX и ZEC (0.79)
Также в таблице показана связь криптовалют с фундаментальными показателями: индексом фондового рынка S&P 500, индикатором волатильности VIX и стоимостью золота. У большинства активов с показателями обратная корреляция. Небольшая положительная зависимость прослеживается с золотом.
Некоторые трейдеры используют корреляцию криптовалют используют в торговле. Приведем пример. На график наносятся два коррелируемых актива. В момент максимального расхождения криптовалюту с большей стоимостью продают, с меньшей стоимостью покупают. В момент ценового схождения активов обе сделки закрывают. Такая стратегия называется парным трейдингом.
Рассмотрим ее на примере BTCUSD и ETHUSD. Криптовалюты BTC и ETH объединяет общая фиатная валюта USD, которая определяет положительную корреляцию. ETH повторяет движения BTC с небольшим запаздыванием.
В момент максимальной раскорреляции открывается позиция в шорт по BTCUSD по $204 и позиция в лонг по ETHUSD по $180. Когда активы сошлись на отметке $194, обе позиции закрываются. Прибыль от продажи BTCUSD – $10. Прибыль от покупки ETHUSD – $14. Общий доход от двух сделок составил $24.
Парный трейдинг с корреляцией BTC/ USD и ETH/ USD
Корреляция Bitcoin
У Bitcoin наибольший процент капитализации крипторынка – 44.57% (на момент написания статьи). С ним коррелируют все криптовалюты. Между BTC и большинством криптоактивов прямая связь (кроме Ripple). У 75% монет коэффициент корреляции выше 0.44. У 50% он превышает 0.67.
Сильную корреляцию с BTC показывают Litecoin (0,84), DASH (0,81) и Monero (0,84). У ETH коэффициент корреляции ниже (0,72). При ценовом изменении BTC на 1 пункт, цены зависимых криптовалют меняются в том же направлении не менее чем на 0,8 пункта. В меньшей зависимости от Bitcoin находятся Ripple (0,45) и NXT (0,52).
Рост BTC сопровождается ростом альткоинов и наоборот. Криптовалюты не копируют движение Bitcoin буквально: их ценовое падение глубже, а рост – ниже чем у BTC. После резких проливов альткоины восстанавливаются медленно. Рост BTC всегда их опережает.
Пример – падение Bitcoin осенью 2017 года. Тогда с $10,5 тыс. BTC упал до $3,8 тыс. Затем, в течение года цена криптовалюты восстановилась до $19 тысяч. Драйвером роста послужило увеличение денежной массы USD до 22% и активные закупки BTC институциональными инвесторами.
Bitcoin – “поводырь” для многих криптовалют. В скальпинге, используя “поводырь”, трейдер раньше получает информацию о движении другой торгуемой криптовалюты и открывает сделку. Например, учитывая высокий коэффициент корреляции BTC и LTC (0.96) , можно торговать LTC, используя BTC как поводырь. Желательно открывать все позиции LTCUSD с небольшой задержкой, убедившись, что BTCUSD сменил направление.
На 5-минутном графике показано открытие позиций на покупку и продажу LTCUSD. Экстремумы криптовалютных активов практически совпадают.
Парный трейдинг с корреляцией BTC/ USD и ETH/ USD
Корреляция с общим рынком
Рассмотрим взаимосвязь криптовалют с общим рынком. Сколько криптоактивов следует за ним?
На текущий момент коэффициент корреляции BTC и общего рынка равен 0.92. Анализируя ТОП-200 монет с максимальной капитализацией видим, что у 75% криптовалют коэффициент корреляции выше 0.67%, а у 50% монет показатель превышает 0.80. Вывод: с ростом всего рынка растет большинство криптовалют. Обвал рынка влечет снижение большей части котировок.
Однако связь между криптовалютами (список ТОП-200) и Bitcoin значительно слабее, чем между криптовалютами и общим рынком. Снижение BTC не означает ослабление его корреляции с общим рынком. Пример – обвал Bitcoin в начале 2017 года не снизил его коэффициент корреляции с общим рынком
Как рассчитать коэффициент корреляции
Для расчета коэффициента корреляции используют различные способы. В математических формулах применяют средние значения показателей в парах и среднеквадратичное отклонение. Метод расчета на языке программирования Python учитывает степень взаимодействия выбранных пар и анализ индикаторов-поводырей. Помочь в расчете корреляции может калькулятор iCorrelation Table или другие подобные сервисы.
Топ-20 альткоинов, зависящих от Bitcoin
Топ-20 альткоинов, слабо зависящих от Bitcoin
Заключение
Корреляцию можно применять в трейдинге как дополнительный индикатор рынка. Иногда анализ корреляции криптовалют может дать идею для хорошей сделки. Тем не менее, в поиске точки входа нужно опираться и на другие инструменты. Например, инструменты технического анализа и кластерного анализа. Также в качестве дополнительных индикаторов рынка можно использовать сигналы криптовалют.
Больше интересного в блоге CScalp!
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.