Почему биткоин зависит от доллара

�� От чего зависит курс биткоина?

Курс Биткоина отличается высокой волатильностью. Это открывает широкие перспективы для заработка и вместе с тем вызывает множество вопросов о причинах такого резкого перепада в цене. Как известно, биткоин — децентрализованное платежное средство, на которое не имеет влияния ни создатель, ни правительство, поэтому сразу понять, от чего зависит курс криптовалюты, проблематично. Вместе с ProstoCoin разберемся в факторах, влияющих на стоимость главной криптовалюты.

Содержание

• От чего зависит цена биткоина
• Факторы, влияющие на стоимость биткоина
• Реально ли спрогнозировать курс биткоина?
• Выводы

От чего зависит цена биткоина

Криптовалюты существенно отличаются от всех остальных активов. Они никак не выражены в материальном мире, не контролируются государством и не привязаны к другим активам. Поэтому для большинства пользователей причины изменения курса криптовалют не ясны.

Курс биткоина определяется рыночным спросом и предложением. Это так называемая «естественная корректировка» стоимости криптовалютного актива, которая приводит курс биткоина к реальной цене, по которой его готовы покупать пользователи на основе условий изменения рынка.

Также каждый держатель монеты может оказывать определенное влияние на ее стоимость, продавая и приобретая новые монеты, тем самым формируя тенденции рынка. Более существенное влияние на стоимость оказывают все же крупные держатели монет, так называемые “киты”. Они имеют возможность манипулировать рынком и вызывать искусственные изменения в стоимости.

Чаще всего в возникновении резких перепадов стоимости принято винить китайских пользователей, ведь, по статистике, большая часть монет добывается и сосредоточена именно в Китае. Крупные держатели могут изменять стоимость, покупая или сбывая криптовалюту. Вследствие активной продажи монет их стоимость падает, и наоборот – при высокой востребованности и недостаточной представленности монеты на рынке курс возрастает. Такое изменение в курсе считается искусственным и делается с целью наживы на доверчивых трейдерах. Крупные игроки сначала массово скупают монеты, вызывая искусственный ажиотаж и делая памп стоимости, а затем на пике стоимости сбывают их, делая так называемый дамп.

Факторы, влияющие на стоимость биткоина

Глобальные скачки курса топовой криптовалюты происходят регулярно и зависят, преимущественно, от инфоповодов и готовности пользователей покупать криптовалюты. Если на рынке появляются трейдеры, готовые скупать монеты на пике популярности, то и стоимость цифровой монеты будет постоянно расти.

Помимо ажиотажа и спроса, курс формируется также на основе нескольких факторов. Первым делом на курс биткоина влияют особенности его функционирования:

биткоина ограничена 21 миллионом монет. Биткоин не зря сравнивают с золотом, поскольку его запасы также ограничены и это является естественным фактором, влияющим на курс стоимости. . Рост биткоина провоцирует недоверие к фиатным валютам, стоимость которых определяется условиями мировой экономики. Биткоин, существующий вне государственного правления, привлекает внимание пользователей в качестве ценного актива для защиты капитала от инфляции.
• Правила выпуска монет. Каждые четыре года эмиссия монет снижается на половину. Таким образом, в свободный оборот выходит все меньше и меньше монет, что позволяет контролировать уровень спроса и предложения на рынке.
• Увеличение сложности сети. Майнинг делает криптовалюты децентрализованными. Существенное увеличение сложности сети заставляет многих майнеров отказаться от добычи по причине низкой рентабельности и возрастания сроков окупаемости. Это грозит тем, что большинство мощностей будут сосредоточены в руках нескольких крупных дата-центров. Таким образом биткоин может стать централизованным и этот факт отпугивает многих инвесторов.

Помимо внутренних факторов, есть также и множество внешних, которые тоже оказывают влияние на курс биткоина, и именно они зачастую вызывают резкие скачки.

Внешние факторы, влияющие на курс биткоина:

• Информация. Тема биткоина часто освещается в СМИ. Иногда журналисты предвзяты, но на волне популярности их материалы удерживаются на первых полосах. Рынок практически мгновенно реагирует на новостные сводки изменением курса. В то же время положительные изменения, освещенные в СМИ, могут стать позитивным толчком к увеличению популярности, за счет чего и растет биткоин.
• Распространение. С момента появления биткоин проделал огромный путь от никому не известной платежной системы до ценного актива и платежного средства. Сейчас за него можно приобрести товары в множестве маркетплейсов, а также в некоторых странах он принимается к оплате и в оффлайновых магазинах. Чем большее распространение и востребованность он имеет, тем большее внимание привлекает и, соответственно, тем выше поднимается его стоимость.
• Законодательство. Каждое государство имеет свое отношение к биткоину и криптовалютам, но большинство стран еще не регулирует его на законодательном уровне. Многие правительства признали потенциал биткоина. В тот момент, когда правительство США признало биткоин товаром, его стоимость резко увеличилась.
• Памперы. Как было сказано выше, крупные игроки могут оказывать на рынок существенное влияние, тем самым создавая резкие колебания курса. Имея достаточно активов, крупные игроки начинают массово скупать монеты, создавая искусственный ажиотаж. Новички (или “хомяки”, как принято их называть на лексиконе трейдеров), замечая тенденции к увеличению спроса, подхватывают волну ажиотажа и скупают монеты по искусственно завышенной стоимости. После чего памперы, дождавшиеся пиковой стоимости, сбывают приобретенные монеты по более высокой стоимости и, в результате, курс монеты резко падает.
• Зависимость от фиатных валют. Изменение курса биткоина по отношению к рублю или гривне может быть вызвано увеличением стоимости доллара и евро. Данный фактор оказывает влияние и на стоимость биткоина по отношению к другим государственным валютам, являющимся средством расчета только в границах конкретного государства (в отличие от биткоина, доллара и евро, которые распространены по всему миру).

Реально ли спрогнозировать курс биткоина?

Учитывая отсутствие конкретного регулирующего органа и наличие множества факторов, влияющих на стоимость биткоина, можно сделать вывод, что предугадать с 100%-ной вероятностью дальнейшее изменение стоимости невозможно.

Чтобы приблизительно спрогнозировать, в какую сторону будет двигаться курс биткоина, трейдеру следует обращать внимание на множество факторов и внимательно следить за любыми изменениями на рынке.

Прежде всего, трейдер должен научиться отличать естественный рост стоимости, вызванный позитивными изменениями, и искусственное изменение — намеренный памп и дамп. А для этого нужно четко определить, что влияет на курс биткоина, и научиться замечать моменты, когда изменения в стоимости необоснованны.

Естественное увеличение стоимости вызывают:

• увеличение спроса;
• позитивные изменения в системе;
• позитивные заявления политиков и журналистов на счет будущего криптовалют;
• увеличение распространения и популярности.

Естественная корректировка стоимости, как правило, происходит постепенно и отражается в стабильном графике. Падение курса в таком случае также происходит постепенно и зачастую является следствием возрастания стоимости. Держатели монет желают зафиксировать прибыль и продают активы по приемлемой для них цене. Другие причины для естественного падения курса:

• появление негативного новостного фона;
• паника в криптосообществе;
• снижение интереса к активу.

В остальных случаях можно говорить о манипуляциях на рынке. Определить их можно по необоснованности роста или снижения стоимости, а также по резким изменениям в графике.

Выводы

Стоимость биткоина является своеобразным индикатором всего криптовалютного рынка, поэтому изменения его курса чувствительны к множеству факторов. С большой вероятностью предугадать дальнейшее изменение для рядового трейдера практически невозможно. Прогноз стоимости может основываться лишь на множестве косвенных признаков, таких как окраска новостного фона и изменение в объеме торгов. Таким образом, можно постараться верно интерпретировать изменения в стоимости и определить, являются ли они естественной корректировкой цены актива или вызваны временными манипуляциями крупных игроков.

Биткоин, Доллар, Курс, есть ли взаимосвязь?

Все активы в мире торгуются относительно доллара, биткоин не исключение. Пара BTC/USDT является одной из самых популярных на криптовалютных биржах. Только роль доллара выполняет его электронный двойник валюта Tether, курс (1 USDT = 1 доллар) которой гарантируется наличием американской валюты на счетах компании.

Как укрепляется доллар

Для понимания зависимости курса биткоина от доллара, рассмотрим операции с торговыми парами на спотовом рынке. Чтобы приобрести биткоин, у вас на счёте должна быть нужная сумма в USDT, её вы получите после продажи местной валюты на споте, например рубля, дирхама или тенге. Между прочим, покупка доллара ослабляет местную валюту и укрепляют доллар.

Как укрепляется и ослабляется биткоин

Далее на спотовом рынке нужно выбрать пару BTC/USDT и нажать кнопку «КУПИТЬ», будут списаны доллары (на момент написания обзора 1 ВТС = 17 000 $) и на счету появятся биткоины. Продажа доллара его краткосрочно ослабит, но укрепит биткоин.

Если вы завели на биржу 1 биткоин, выбрали пару BTC/USDT и нажали «ПРОДАТЬ», будет списан 1 BTC и начислено 17 000 $. В этот момент биткоин слабеет.

Как падает курс биткоина

Чтобы лучше понимать взаимозависимость двух валют, представьте, что на биржу одновременно выставили много заявок на продажу биткоина. Биржа так устроена, что по мере выполнения заявок, биткоины будут продаваться дешевле, например, за: 15, 14, 12, 10 тысяч $. И чем больше монет выставлено на продажу, тем сильнее упадёт курс. Так часто действуют манипуляторы, обваливая низко-ликвидные активы. Однако доллар будет усиливаться, ведь его покупают.

Что такое индекс доллара

Экономисты давно определили взаимосвязь доллара и корзины крупнейших мировых валют, сформировав торговый индикатор индекс доллара (DXY).

DXY отражает зависимость американской валюты от валют остального мира. Вы можете посмотреть график изменения DXY самостоятельно, на момент написания статьи он равен 105 пунктам.

Можно сформулировать правило (в котором бывают исключения): «Если индекс DXY растет, вероятнее всего, биткоин будет падать и наоборот» . Учтите, эта взаимосвязь не всегда линейная и может быть растянута по времени, но на длинных интервалах правило работает.

Составляя свои торговые стратегии, учитывайте эту фундаментальную связь или выявляйте другие зависимости, ведь криптовалют много, и их курсы движутся по своим закономерностям.

Как США и доллар влияют на мир криптовалют?

С развитием криптовалютной индустрии она все больше влияет на мировую экономику. С другой стороны, мировая экономика тоже оказывает сильнейшее влияние на рынок криптовалют. С этой точки зрения в первую очередь стоит рассмотреть политику Соединенных Штатов, которые обладают крупнейшей экономикой и являются эмитентом мировой валюты – доллара.

Место криптовалют на мировых рынках

В 2020 году аналитическое издание Bloomberg опубликовало отчет, в котором было сказано о том, как у инвесторов меняется отношение к криптовалюте. В частности, специалисты заметили, что биткоин перестает быть спекулятивным инструментом, и превращается в актив-убежище – цифровой аналог золота.

В своем отчете аналитики высказали мнение, что такая тенденция стала результатом сочетания двух факторов:

· снижение волатильности криптовалюты, по сравнению с предыдущими годами;

· увеличение интереса к фьючерсам на биткоин.

Также в то время многие эксперты ожидали, что пандемия коронавируса приведет к глобальному экономическому кризису. Поэтому инвесторы начали искать варианты для безопасного вложения своих денег. И действительно, наряду с золотом, многие обращали внимание на биткоин, как вариант актива-убежища.

Если посмотреть на график биткоина за 2020 год, то можно заметить, что инвесторы оказались правы. На протяжении всего года курс держался достаточно стабильно, а в конце пошел в рост, и даже обновил свои исторические максимумы.

(график биткоина за 2020 год)

Хотя если посмотреть на график S&P 500 за тот же период, то он показал падение только в феврале-марте. Далее курс начал стабилизироваться, а потом тоже обновил свои исторические максимумы.

(график S&P 500 за 2020 год)

Такой стремительный рост традиционного индекса аналитики связали с тем, что США включили «печатный станок» на полную мощность. Всего за один год в мировую экономику было закачано ликвидности на 6 триллионов долларов, а некоторые эксперты даже указали на цифру в 9 триллионов. И еще 2 триллиона евро напечатали в Евросоюзе.

Чуть позже, в 2021 году глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что биткоин не угрожает традиционной финансовой системе, и не может стать ее альтернативой. При этом он допустил, что США может создать цифровой доллар. Но только после тщательной аналитики, а также одобрения американскими регуляторами и общественностью.

В том же 2021 году продолжился рост как фондового, так и криптовалютного рынка. А многие инвесторы даже начали замечать между ними корреляцию. То есть в периоды откатов на традиционных рынках, стоимость криптовалют тоже снижалась.

Но такая тенденция уже не позволяет называть биткоин активом-убежищем. Потому что он не поможет инвесторам сохранить капитал в случае обрушения фондового рынка. Наоборот – спад на фондовом рынке несет существенные риски для держателей криптовалют.

Судя по всему, цифровые активы все еще считаются рисковым инструментом, от которого инвесторы избавляются во время неопределенности. Это правило можно считать одним из факторов, который объясняет возникающую корреляцию между котировками S&P 500 и биткоина.

Однако, когда речь заходит о долгосрочных инвестициях, то криптовалюта вполне может стать хорошим вариантом защиты от обесценивания государственной валюты. По мере того, как ФРС проводит дополнительную эмиссию доллара, чтобы «затыкать дыры» в экономике, его стоимость постепенно снижается. С биткоином подобная тенденция исключена, потому что его максимальная эмиссия в 21 млн. монет изначально была ограничена разработчиками. То есть он не подвержен инфляции.

Также стоит обратить внимание еще на золото, как традиционный актив-убежище. После длительной коррекции (с 2011 года) оно уже дважды обновило исторические максимумы на негативных новостях:

· в августе 2020 года – на фоне глобальной пандемии коронавируса;

· в марте 2022 года – после начала войны между Россией и Украиной.

(график золота с 2011 по 2022 год)

Повышение учетная ставки ФРС

Федеральная резервная система США включает в себя 12 государственных банков. За каждым из них закреплено отдельное количество штатов.

Учетная ставка – это процент, под который федеральные банки выдают кредиты коммерческим учреждением. Таким образом она влияет на кредитование множества компаний, и имеет далеко идущие последствия.

С точки зрения инвестиций, изменение базовой ставки может спровоцировать такие последствия:

· уменьшение объемов спекулятивных сделок;

· повышение давления на заемщиков (то есть почти все американские компании) из-за увеличения затрат на погашение кредита;

· понижение интереса инвесторов к американским рынкам по причине общего замедления экономики.

Ожидается, что ФРС неоднократно будет поднимать ставку в 2022 году на фоне рекордной за 40 лет инфляции – в феврале она увеличилась на 7,9% (в годовом исчислении).

Ранее, в январе и феврале Федрезерв оставил ставку на прежнем уровне –0,25%. Но уже в середине марта было принято ожидаемое решение, ставка повышена на 25 базисных пунктов — от 0,25% до 0,5%. Также глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что регулятор планирует и дальше поднимать ставку в этом году. Ожидается, что на майском заседании она будет повышена сразу на 0,5% (а не на 0,25).

На последствия от изменения учетной ставки нужно обращать внимание с учетом того, как денежно-кредитная политика США параллельно с традиционными рынками влияет на криптовалюту.

Аналитики высказывают разные мнения на этот счет:

· Дэвид Келли – главный стратег компании JPMorgan считает, что действия ФРС приведут к «закату эпохи безумных спекуляций». Он предупреждает, что холдеры криптовалют могут понести огромные убытки.

· Известный американский экономист Бенджамин Коуэн ссылается на исторические данные – ранее курс биткоина поднимался во время повышения процентных ставок. Он считает, что и в этот раз политика ФРС не помешает его росту.

Однако большинство специалистов высказывают мнение о том, что кроме повышения ставок нужно учитывать и многие другие факторы.

Артем Деев – глава аналитического отдела брокерской компании AMarkets обращает внимание на то, что на протяжении многих лет курс биткоина не коррелировал с повышением ставок. Но начиная с 2020 года многие крупные инвесторы начали рассматривать его в качестве альтернативы традиционным активам. Поэтому криптовалюта начала коррелировать с фондовым рынком. А он, в свою очередь, достаточно сильно зависит от действий ФРС.

Похожее мнение высказывает и финансовый аналитик компании BitRiver Владислав Антонов. Он утверждает, что на волне пандемии COVID-19 биткоин стал чувствительным к колебаниям фондового рынка. Но он все еще остался спекулятивным инструментом. Аналитик считает, что повышение процентных ставок может обесценить доллар. И если при этом индексы S&P 500 и NASDAQ не сильно просядут, то биткоин может показать хороший рост. Кроме того, нужно обращать внимание на регулирование криптовалюты в разных странах, а также на различные геополитические риски.

Никита Сошников – директор обменного сервиса Alfacash ожидает позитивной реакции криптовалютного рынка на текущие события. Он уверен, что повышение процентных ставок, в сочетании с общемировой напряженностью из-за войны в Украине, приведут к тому, что инвесторы начнут искать активы, которые позволяют хеджировать риски и получать высокую доходность. И в текущих условиях для этой цели криптовалюта вполне подходит.

Достаточно позитивно высказался основатель аналитической компании Fundstrat Global Advisors Том Ли. Он считает, что из-за повышения учетной ставки американские домохозяйства могут потерять $60 трлн. И по мнению эксперта, эти деньги перейдут в криптовалютный рынок.

Создатель компании Bitcoin Foundation Брок Пирс уверен, что повышение базовой ставки приведет к нестабильности фондовых рынков и укреплению криптовалюты. Потому что большинство инвесторов используют их для диверсификации рисков, а также в качестве альтернативного инструмента, позволяющего «пересидеть» кризис традиционных рынков.

Специалисты криптобиржи WhiteBIT тоже считают, что цифровые активы стали средством хеджирования рисков для крупных инвесторов. Причем наряду с биткоином и альткоинами, это касается также стейблкоинов. Например, согласно данным IntoTheBlock, в марте этого года доля USDT на счетах крупных инвесторов увеличилась на 12,5%. В то же время приток средств на крупные счета в биткоине увеличился на 33,4%.

В общем большинство экспертов соглашаются с тем, что деятельность ФРС влияет на биткоин и криптовалтный рынок в целом. Но вот насчет эффекта и степени этого влияния мнения расходятся. Аналитики считают, что учетная ставка – это лишь один из влияющих факторов. Она значительно больше влияет на фондовый рынок, который, в свою очередь, коррелирует с криптовалютой.

Индекс доллара США

Индекс американского доллара показывает его соотношение к корзине, состоящей из основных мировых валют. В нем учитывается евро, японская иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк. Чем больше укрепляется доллар по сравнению с этими валютами, тем сильнее растет индекс. На биржах он обозначается тикерами DXY или USDX.

Учитывая то, как политика ФРС влияет на биткоин, а также его корреляцию с традиционными рынками, очевидно, что индекс доллара США тоже оказывает влияние на криптовалюту.

Например, криптовалютный эксперт Бенджамин Коуэн указывает на закономерность – когда индекс USDX пребывает в восходящем тренде, курс биткоина чаще всего снижается. И наоборот – если USDX падает, то стоимость биткоина обычно повышается. И чем сильнее тренд по индексу, тем заметнее от отражается на криптовалюте. Также аналитик отмечает, что при восходящем тренде USDX, фондовый рынок тоже держится достаточно стабильно.

В 2022 году Коуэн ожидает роста индекса доллара США, поэтому советует инвесторам подготовиться к бычьему тренду на традиционном рынке, и к медвежьему – на криптовалютном. Но при этом он советует продолжать следить за показателями USDX, и когда индекс развернется в обратную сторону, это будет сигналом к началу восходящей тенденции цифровых активов.

Если посмотреть на график, то это правило действительно подтвердилось уже два раза – в начале 2017-го и в начале 2020 года. Однако оно указывает только на первую стадию тренда, далее активы двигаются независимо друг от друга.

На этом же графике видно, что сейчас доллар поднялся до своего максимума, который ранее был достигнут в 2017 и 2020 году. Причем текущий тренд начался еще в середине 2021 года. Судя по всему, это произошло именно благодаря ожиданиям ужесточения политики ФРС, и повышению спроса на доллары. А теперь еще одна заключается в том, что Америка значительно меньше ощущает последствия войны в Украине чем Европа.

Тут нужно обратить внимание на еще один аспект политики ФРС в этом году – регулятор планирует сокращать свой баланс на $95 миллиардов каждый месяц. Скорее всего эта мера в сочетании с повышением учетной ставки, благоприятно повлияет на активы, которые торгуются к доллару, а соответственно и на сам доллар.

В свою очередь, криптовалюта, которая претендует на то, чтобы стать заменителем фиатных денег, может заметно обесцениться. И эту тенденцию уже сейчас видно по курсу как биткоина, так и всего рынка.

Заключение

На цену биткоина оказывает заметное влияние как политика государственных регуляторов, так и ситуация на фондовом рынке. Кроме того, многие инвесторы рассматривают его в качестве актива-убежища, а аналитики находят все больше примеров корреляции с традиционными активами. Все это однозначно указывает на то, что криптовалюта не просто заняла важное место среди традиционных инвестиционных активов, но и фактически она сама уже становится традиционным рынком.

От чего зависит курс биткоина

Актуален ли майнинг сегодня? Почему растет биткоин и как меняется цена биткоина со временем? Стоит ли покупать крипту и когда? Эти вопросы все больше интересуют людей, даже не очень близких к финансовым новостям.

Естественно, что решающее влияние на цену криптовалюты имеет соотношение спроса и предложения. От чего зависит курс биткоина к доллару, рост и падение биткоина? Здесь следует перечислить и другие факторы: доступность на рынке, себестоимость майнинга, влияние регулирования и пр.

В статье мы раскроем секреты формирования стоимости BTK, как главной виртуальной валюты.

Из чего складывается стоимость биткоина

Предлагаем вашему вниманию перечень основных факторов, влияющих на биткоин.

1. Спрос и предложение

Любой актив зависит от этого соотношения, оно является ключевым при формировании цен. Наполнение рынка большим количеством товара влечет падение его стоимости, если покупателей мало. И наоборот.

Запас биткоинов ограничен, их количество не может превысить 21 млн единиц. Ныне добыто чуть больше 18 миллионов монет. Периодически, раз в 4 года в мире снижается вознаграждение для майнеров. Если три года назад оно составляло 12,5 BTK за новый блок, то сегодня — 6,25. Называется это “халвинг”.

Он сдерживает увеличение запаса монет, и ведет к снижению темпов роста криптовалюты, А следовательно – увеличению спроса на них. В этой связи тенденция повышения цены биткоина достаточно актуальна.

2. Себестоимость производства

От чего зависит рост биткоина еще? Энергоемкий процесс его изготовления — майнинг — требует огромных затрат. Добавьте сюда специальное оборудование и время, потраченное на работу. По среднестатистическим подсчетам, на добычу одного BTK требуется около $4000. Зависит конечная сумма от места изготовление и стоимости энергоносителей там.

Весной 2021 года Китай запретил майнить валюту по причине большой энергоемкости процесса. Большинству специалистов пришлось выехать в США, где тарифы на электроэнергию ниже, а условия лояльнее.

Описанный выше халвинг — глубокая коррекция — возвращает цену монет ближе к себестоимости производства.

Но виток повышения спроса снова приведет к дороговизне товара.

3. Доступность на биржах

Наиболее простой способ приобрести крипту — заключить сделку на криптобирже. Здесь действует такой же принцип дефицита, как и в обычной жизни. При снижении доступности монет на рынке, их покупка будет затруднена. И стоимость вырастет.

Спасением ситуации в этом случае могут быть майнеры, выставляющие новые монеты на биржевую продажу. Однако, их деятельность тоже нуждается в больших затратах на потребляемую электроэнергию.