Grayscale bitcoin trust что это

Sorry, you have been blocked

This website is using a security service to protect itself from online attacks. The action you just performed triggered the security solution. There are several actions that could trigger this block including submitting a certain word or phrase, a SQL command or malformed data.

What can I do to resolve this?

You can email the site owner to let them know you were blocked. Please include what you were doing when this page came up and the Cloudflare Ray ID found at the bottom of this page.

Cloudflare Ray ID: 81951bbede94b36c • Your IP: Click to reveal 45.84.122.38 • Performance & security by Cloudflare

Что такое Grayscale: как работает один из главных инвесторов в криптовалюты

Недавно инвестиционный фонд Grayscale был мостом между традиционным и крипторынком для квалифицированных трейдеров. Однако SEC теперь одобрила биткоин-ETF, что ставит компанию перед прямым конкурентом.

В этой статье мы расскажем, что такое Grayscale и как ее флагманский проект будет работать в свете изменений правил игры на крипторынке.

Grayscale Investments — это инвестиционный фонд, который управляет криптовалютами от имени своих клиентов. Он был создан в 2013 году как дочерняя компания Digital Currency Group.

Фактически, инвесторы покупают финансовые инструменты без необходимости владения самой криптовалютой. Это привлекательно для квалифицированных инвесторов, которые не могут напрямую перевести деньги с фондового рынка на криптобиржу.

Таким образом, Grayscale выступает в качестве «моста» между традиционными и цифровыми рынками.

В настоящее время компания является крупнейшим держателем криптовалютного фонда в мире. По данным Grayscale, на 1 января 2022 года она управляла цифровыми активами на сумму $43,6 млрд.

Флагманский проект фонда, который привлекает крупных клиентов, называется Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) .

По своей функциональности он напоминает торгуемый на бирже фонд (ETF) , который поддерживается биткоином. Торговать GBTC могут только квалифицированные трейдеры.

До того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США одобрила биткоин-ETF, GBTC был единственным выходом для крупных инвесторов, которые желали торговать криптовалютой, используя традиционные финансовые инструменты.

Теперь Grayscale объявила о готовности превратить свои криптофонды, включая GBTC, в торгуемые на бирже.

«Позиция Grayscale ясна: мы на 100% готовы преобразовать GBTC и другие наши продукты в ETF, как только SEC даст четкие определения и требования к биткоин-рынку»

GBTC пользуется спросом у инвесторов благодаря возможности покупки с премией или со скидкой к фактической цене биткоина, а также наличию определенных налоговых льгот. Однако с появлением разрешения на биткоин-ETF от SEC, Grayscale и GBTC столкнулись с сильной конкуренцией.

В Канаде, где биткоин-фонды были одобрены ранее, компания потеряла более 14 тыс. потенциальных клиентов, что привело к отрицательной разнице между премией GBTC и базовым биткоином за акцию. В свете этих изменений, компания подала заявление на преобразование своего биткоин-фонда в ETF.

Что такое Grayscale Bitcoin Trust

С 2009 года цифровые валюты прошли путь от непонятного инструмента до перспективной инвестиции. Изначально вложения делали частные участники рынка, которые поверили в технологию — физические лица. Однако большее развитие дает приход денег от крупных институциональных инвесторов. Свои средства они вкладывают, в том числе, в Grayscale Bitcoin Trust — это внебиржевой продукт от фонда Grayscale. В него могут делать вложения аккредитованные инвесторы.

1. Что такое Grayscale
2. Основатель
3. Краткая история
4. Особенности фонда
5. Принцип работы
6. Как купить и продать
7. Чем биткоин-ETF отличается от Grayscale Bitcoin Trust
8. Преимущества GBTC
9. Риски инвестирования в Grayscale Bitcoin Trust
10. Выводы
11. Часто задаваемые вопросы

Что такое Grayscale

Компания по управлению активами в криптовалютах основана в 2013 году. Ее полное название — Grayscale Investments. Она входит в структуру материнской компании Digital Currency Group, которая также владеет известным американским медиа-изданием о цифровых валютах Coindesk.

Основатель

Должность генерального директора в Digital Currency Group (DCG) занимает Барри Силберт. В 2013 году он стал основателем компании Grayscale Investments. Высшее образование специалист получил в бизнес-школе Гойзуэта Университета Эмори (расположен в американском городе Атланта), окончив ее в 1998 году.

До основания собственного бизнеса Барри несколько лет проработал инвестиционным банкиром в Нью-Йорке. Потом он основал технологическую компанию с венчурным капиталом SecondMarket. В 2015 году ее приобрела биржа NASDAQ.

Основатель Барри Силберт

Должность генерального директора с января 2021 года занимает Майкл Зонненштайн. В послужном списке специалиста — работа в американских банках Bank of America, Barclays, J.P. Morgan. Карьеру в Grayscale Майкл начал в январе 2014 года в должности финансового директора. Специалист имеет 2 образования по направлению экономики:

• Бизнес-школа Гойзуэта Университета Эмори.
• Школа бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета.

DCG занимается вложениями в сфере криптовалют. В ее инвестиционном портфеле более 150 компаний в 30 странах, включая Coinbase, Ripple, BitPay и Chainalysis. В список активов Digital Currency Group входит брокер цифровой валюты с полным перечнем услуг Genesis Trading. Компания DCG также занимается инвестированием в криптомонеты.

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Краткая история

К важным этапам развития относятся:

• 2013 год — создание криптокомпании.
• Март 2017 года — сумма активов под управлением в биткоине составила $208 миллионов.
• Июнь 2018 года — количество инвестиционных фондов в криптовалюты достигло 8.
• 19 ноября 2019 года — подана заявка в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) о признании Bitcoin Investment Trust отчитывающейся компанией. В августе 2020 года аналогичные действия предприняты к Grayscale Ethereum Investment Trust.
• Октябрь 2021 года — подана заявка на преобразование всех криптофондов в \u0423\u043d\u0438\u0432\u0435\u0440\u0441\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0435 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 \u0438\u0437 \u0434\u043e\u043b\u0435\u0439 \u0440\u0430\u0437\u043d\u044b\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 (\u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432) «,»more»:»https:\/\/crypto.ru\/etf-na-bitcoin-i-kriptovalyutu\/»>’>ETF . Привлечен банк BNY Mellon, соглашение с которым подписано в июле.
• Февраль 2022 года — запуск на Нью-Йоркской фондовой бирже ETF на акции компаний, которые работают с биткоином и другими криптовалютами.

Особенности фонда

Grayscale Bitcoin Trust — один из инструментов, который привязан к цене биткоина. У компании есть криптофонды с другими цифровыми монетами. Они перечислены в таблице. Данные актуальны на февраль 2022 года.

Фонд с цифровым активом	Сумма вложенных средств
Bitcoin	$25,7 млрд
Bitcoin Cash	$98,1 млн
Basic Attention Token	$4,52 млн
Chainlink	$4,76 млн
Decentraland	$59,95 млн
Ethereum Classic	$347,23 млн
Ethereum	$8,64 млрд
Filecoin	$2,22 млн
Horizen	$23,66 млн
Litecoin	$179,27 млн
Livepeer	$15,43 млн
Solana	$8,44 млн
Stellar	$15,08 млн
Zcash	$36,68 млн
Децентрализованные финансы (несколько активов)	$6,97 млн
Монеты с наибольшей капитализацией	$406,72 млн

Принцип работы

Организация криптофонда и взаимодействие с ним участников выглядят следующим образом:

1. Компания привлекает деньги инвесторов, на которые покупает криптовалюту. Приобретенные монеты хранятся при помощи Coinbase Custody, деятельность которого регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS).
2. Производится выпуск акций криптофонда.
3. Инвесторы приобретают ценные бумаги во внебиржевой системе OTCQX. На торговых платформах инструмент не представлен, поскольку такие криптофонды не подчиняются SEC.

Количество цифровых активов на акцию рассчитывается ежедневно на основе индекса Coindesk или базовой ставки. Привязка производится к реальной цене. Однако стоимость GBTC может отличаться. Продажа производится:

• С премией. В этом случае устанавливается надбавка к цене GBTC по сравнению с чистой стоимостью актива (NAV). Инвесторы покупают акции дороже.
• Со скидкой. В таком случае акции предлагается дешевле номинальной стоимости.

Как купить и продать

Поскольку финансовый инструмент не зарегистрирован в SEC, в ценные бумаги имеют право вкладывать средства только аккредитованные инвесторы. Для этого им необходимо пройти проверку. Ежегодный доход в течение последних 24 месяцев должен быть не менее $200 тысяч, или накопления на банковском счету составляют от $1 миллиона (в случае юридического лица — больше 5).

Для инвестирования в продукты клиентам компании предложены следующие способы:

• Заявка на частное размещение. Доступна только для аккредитованных инвесторов.
• Покупка через брокерский счет при помощи системы OTCQX. Для поиска инвестиционного инструмента для выбранной монеты нужно ввести соответствующий тикер.
• Консультация с финансовым аналитиком, которая проводится по e-mail.

Поскольку Grayscale Investments отчитывается перед SEC, она не имеет право продавать свои личные фонды в течение 6 месяцев с момента приобретения. У розничных инвесторов есть возможность обмена GBTC на вторичных рынках.

Способы входа в GBTC

Чем биткоин-ETF отличается от Grayscale Bitcoin Trust

Оба инструмента имеют схожую природу. Однако фонд ETF утверждается Комиссией по ценным бумагам и биржам. После этого он добавляется на торговые платформы наподобие NASDAQ. В результате доступ к инвестиционным продуктам получает большее количество трейдеров. Работать с GBTC и аналогичными фондами для других криптовалют могут только аккредитованные инвесторы.

Преимущества GBTC

Иногда для входа в фонд трейдерам приходится переплачивать до 20% из-за установленной премии. Еще нужно помнить о комиссии в 2%. Однако инвестирование в Grayscale Bitcoin Trust все равно выгодно участникам фонда по следующим причинам:

• Отсутствует необходимость проходить процесс конвертации цифровых монет в фиатные валюты на биржах. Прибыль сразу выводится в долларах.
• Решается вопрос с хранением криптовалюты. Монеты размещаются у партнера-кастодиана Coinbase Custody.
• Уменьшаются риски мошенничества и взломов, поскольку компания подотчетна SEC.
• Упрощается уплата налогов. К тому же участники могут получить некоторые льготы.

На начало года цифровые активы являлись не только средством платежа, но и инвестиционным.

Рынок цифровых активов — молодое понятие. Первая криптобиржа Bitcoinmarket начала работать в марте.

В 2023 году на криптовалютном рынке есть много инвестиционных инструментов. Среди них, например, .

Риски инвестирования в Grayscale Bitcoin Trust

С момента запуска в 2013 году и до февраля 2022 года суммарный доход участников фонда превысил 26 428%. Однако за последние 12 месяцев GBTC показал отрицательное значение в 24,5%. При покупке акций участники могут переплачивать в связи с наличием премии, значение которой доходит до 20%. Поэтому прибыльность инвестиций во многом зависит от текущего состояния криптовалютного рынка. В случае просадки трейдерам придется ждать какое-то время для выхода в плюс.

Выводы

GBTC — инструмент, с которым инвестиции в цифровые монеты могут сделать трейдеры с традиционного рынка. Участие в фонде решает вопросы с хранением криптовалюты, поскольку его берет на себя компания. Однако стать инвестором сможет не каждый пользователь. По закону вкладывать в криптофонд от $50 тысяч могут только аккредитованные участники из США.

Grayscale развернет крипторынок?

Через неделю, 18го июля, Grayscale разблокирует рекордное количество биткоинов. Что такое Grayscale, что значит сама по себе разблокировка и что это может значить для криптовалютного рынка?

На связи Shaman, и в этой статье я постараюсь ответить на все эти вопросы.

Данная статья была продублированна на TradingView платформу в момент публикации, с целью создать не редактируемый пост. Дабы скептичные читатели не сказали, что обзор был написан уже пост фактум после отработки.

Предыстория

Что такое Grayscale? Это крупнейший фонд, управляющий цифровыми активами, который привлекает аккредитованных инвесторов с фондового рынка в криптовалюту с помощью своего продукта Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Фактически, Grayscale является ETF фондом, но только для инвесторов из США. Это позволяет крупным игрокам из традиционных рынков покупать биткоин не нарушая различные ограничения и законы.

В чем смысл инвестирования? Крупный игрок не может напрямую из фондового рынка отнести деньги на биржу по типу Binance и купить биткоин. Существует масса проблем при этом и решением этих проблем является фонд Grayscale, который, по сути, является мостом между фондовым и криптовалютными рынками. Инвестор, покупая биткоин у данного фонда — получает заблокированние акции сроком на 6 месяцев (GBTC) и после разблокировки имеет возможность продать эти акции. Акции являются своего рода способом управления физическими биткоинами.

9 июня 2020 года фонд начал покупать биткоин за средства инвесторов, и продолжал это делать до 18 февраля 2021 года, скупив суммарно 655.4к биткоинов. К моменту последней покупки, первые купленные биткоины начали разблокироваться и понемногу продаваться, на данный момент фонд владеет 651к биткоинов (на 4.4к меньше).

18 июля будет разблокировано рекордно большое количество средств и в данной статье читателю предлагается проанализировать корреляцию разблокировок этих средств с характером движения биткоина на дневном таймфрейме.

Анализ разблокировок

Разблокировки (разлоки) анализируются по соотношению величины разблокировки к дате. Выделялись те разблокировки, которые имели размер больше 4к биткоинов в сутки. Итог:

Выделены красными точками те разблокировки, которые совпадают с барами продаж в этот день, спреды которых больше 1% (волатильный день).

Выделены зелеными точками те разблокировки, которые совпадают с барами покупок в этот день, спреды которых больше 1% (волатильный день).

Выделены светло красные и светло зеленые, имеют тот же смысл с точки зрения цвета баров, но спреды свечей меньше 1% (не волатильный день).

Выводы:

1. Всего был 22 разблокировки за 186 дней.

2. Последние 120 дней из 186 имеют серьезные продажи внутри диапазона.

3. Выделено 10 красных дней и 6 зеленых дней, преобладание дней продаж.

Анализ графика биткоина

Теперь нужно перенести все разблокировки на график биткоина. Перенос выполнялся по таким правилам:

• Переносятся все разблокировки, дневной размер которых больше 4к биткоинов.

• Чем толще вертикальная линия, тем крупнее была разблокировка.

• Пунктирная вертикальная линия выделяет бар, спред которого меньше 1%.

• Крестиками помеченны бары с наибольшими разблокировками в этот день.

• Зоны сверху выделяют кластеры (скопления) разблокировок.

Выводы:

Красные кластеры разблокировок имели серьезное влияние на рынок, появляясь в конце снижения, либо же снижение длилось на протяжении всего кластера.

Конец кластера является точкой в рынке, когда биткоин или начинает расти, либо уходит во флет, успокаивается.

Самые крупные дневные разблокировки, те, что выделены крестиками, отметились либо большими продажами в этот день, либо же продажами в предыдущий\последующий день.

Выделен всего 1 из 5 кластеров, который припал на стабильный рост биткоина.

С 2 февраля 2021 года началась зона основных крупных разблокировок. С 22 февраля 2021 года по 13 марта 2021 года можно заметить, что разблокировок было относительно меньше, чем уже после, при этом цена достаточно быстро сделала х2. С 14 марта 2021 года разблокировки происходили очень плотно, при этом биткоин ушел во флет. Затем, в самой крупной зоне 14 апреля — 19 мая скопления разблокировок произошло то самое сильное снижение, сделавшее биткоину больше -50% к цене. При этом отлично видно, что самые крупные скопления разблокировок являются своего рода экстремумами:

24 марта перелом падения и затем рост.

15 апреля перелом роста и затем падение. Затем был сильный отскок.

5 мая перелом роста и затем падение.

21 мая перелом падения и уход во флет.

22 июня перелом падения и уход во флет.

Внимательный читатель может заметить, что при этом, сами по себе биткоины не были проданы, то есть основной пулл биткоинов по прежнему на счету Grayscale.

Почему так, четко ответить не могу, здесь еще нужно анализировать стоимость акций фонда, размер так называемой премии (разницы между ценой акции и фактической ценой биткоина) и тд и как это все влияет на выше собранные данные. Но то, что крупные разблокировки являются своего рода маяками, экстремумами — факт, и пренебрегать этим не стоит.

Вот итоги, которые нужно учесть на ближайшую торговую неделю, согласно всей выше собранной статистике:

18-20 июля будет серьезная волатильность в пользу снижения. Открывать среднесрочные\инвест сделки до этих дат не самая лучшая затея.

1-3 дня до этих дат (15-17 июля) могут быть также же красными, соответственно недельный бар закроется красным.

После 21 июля (на следующий день после последней разблокировки) вероятно начнется устойчивый рост. До куда продлится рост? На этот вопрос я старался ответить в своей другой статье. Начиная с этого дня стоит рассматривать покупки с сроком удержания несколько недель.

Поверх анализа на основе разблокировок, добавлю пару строк технического анализа по текущей ситуации. Рынок уже больше двух недель находится в боковике. Два месяца цена находится в большом нисходящем канале, который по статистике отрабатывает выходом вверх. Выход вниз с устойчивым движением является менее вероятным сценарием по причине того, что уже больше 3х месяцев происходит длительное и глубокое снижение, ни одного сильного выбивания шортистов не происходило. Необходимо снять ликвидности для глобального похода вниз, снятием ликвидности путем похода вверх, которого не было. Поэтому приоритет локально на отскок. Но каким образом? Через ложный выход из последнего диапазона с хорошим сбором локальной ликвидности, возможно перелоем, и тотальным разуверыванием толпы в том, что отскок может случится.

Учитывая все вышеописанное, вот вывод: в случае статистически очень вероятного скорого снижения, зона начиная с 30к$ до 27к$ является зоной отличных именно покупок с целью удержания до 45-55к$.

UPDATE. Благодаря публике, которая ничего не понимает в трейдинге и с пригоревшей жопой, от слитых в свое время денег в крипте, тыкает дизлайки, статья не получила того охвата, который хотелось бы увидеть. Между тем, рекомендую взглянуть на это и начать хоть немного учиться полезным вещам тем, кто обливал статью говном в комментах.

Уважаемый читатель, если тебе понравилась статья, ты можешь изучить другие мои аналитики и комментарии по рынку, которые я публикую у себя в блоге @shaman_main.

Если ты нажимаешь на дизлайк, задумайся, это вызвано тем, что ты слил депозит в крипте? Если да, то не порти статистику. Если твоя реакция основана на других выводах — буду рад изучить твое мнение в комментариях.

Если разбор показался тебе интересным, позитивный лайк и комментарий приветствуются, которые несомненно поддержат меня в дальнейших исследованиях.