Что будет с депозитами

Ключевая ставка – 12%: что будет с депозитами, рублем, инфляцией и экономикой

Банк России 15 августа на внеплановом заседании поднял ключевую ставку сразу с 8,5 до 12% – последний раз регулятор шел на такой шаг в феврале 2022 г., резко повысив ставку с 9,5 до 20% на фоне девальвации рубля и разогнавшейся инфляции. Новый уровень ставки направлен на возвращение инфляции к цели в 4% в 2024 г.

Причина решения ЦБ – усиление инфляционного давления и инфляционных ожиданий, на которые давит динамика обменного курса. Регулятор не исключил дальнейшего роста ставки в случае усиления проинфляционных рисков – плановое заседание пройдет 15 сентября.

Центробанк внепланово повысил ставку с целью ограничить риски ценовой стабильности, но все эти факторы были известны 21 июля (дата прошлого заседания), отметили аналитики Альфа-банка. В пресс-релизе 15 августа ЦБ не представил рынку никаких новых аргументов в поддержку внеочередного решения, отметили эксперты банка. Единственным подходящим объяснением для такого шага могут служить некоторые детали проекта бюджета, пока недоступные рынку, но известные ЦБ, предположили аналитики «Альфы».

Рубль

Повышение ставки рублю не помогло. После решения ЦБ он начал дешеветь: доллар превышал 98,6 руб., а евро торговался по 107,9 руб. Зато после выхода новости Bloomberg о том, что 14 августа правительство и экспортеры обсуждали на совещании обязательную продажу валютной выручки, рубль резко укрепился: доллар в моменте дешевел на 2 руб., торгуясь по 96,4 руб./$. Торги американская валюта закончила снижением на 57 коп. до 97,09 руб./$, евро потерял 1 руб., торгуясь по 106 руб.

Многие ожидали от ЦБ мер ужесточения валютного контроля, в том числе хотя бы намека на возможное возвращение определенной доли экспортной выручки, обязательной к продаже на внутреннем рынке, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Дмитрий Бабин. В условиях ограниченных финансовых потоков «эластичность» валютного рынка к решению по ставке будет очень низкой, писали аналитики Альфа-банка.

До спецоперации резкое повышение ключевой ставки негативно воздействовало на валюту, но из-за закрытости западных рынков сейчас этот эффект может не проявиться, считает главный макроэкономист «Ингосстрах-инвестиций» Антон Прокудин. Он сохраняет прогноз курса доллара на уровне 105 руб./$ при цене Brent около $80/барр. (15 августа – $84,4/барр.).

«Синара» прогнозирует курс на конец года в 85–95 руб./$, говорит старший экономист инвестбанка Сергей Коныгин. Он рассчитывает на замедление роста импорта в ближайшие месяцы из-за девальвации рубля, а также на приток валютной ликвидности на рынок за счет увеличения экспорта при растущих ценах на нефть. Интервал курса доллара на конец года – 95–100 руб./$, оценивают авторы Telegram-канала «Твердые цифры». Они не видят значимых факторов для укрепления рубля с текущих значений.

До конца года динамика курса будет определяться главным образом внутренними условиями: скоростью роста кредитования физлиц и предприятий, а также тем, как агрессивно будет тратить госсектор, считает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. Рубль может вернуться в диапазон 90–95 руб./$, допускает он, но при условии, что федеральный бюджет не выйдет за границу 30 трлн руб. расходов (сейчас – 17,9 трлн руб.), а Банк России будет поддерживать короткие ставки на уровне или на 1–1,5 п. п. ниже ставок пятилетних ОФЗ (сейчас – 11,05% годовых). Но, продолжает Исаков, госказне будет непросто выдержать эти ограничения: у Минфина 7 трлн руб. долга привязано к плавающим ставкам и расходы на его обслуживание повысят как в 2023 г., так и в 2024 г.

Для стабилизации курса ЦБ, скорее всего, придется задействовать меры контроля за движением капитала, считает портфельный управляющий «Альфа-капитала» Евгений Жорнист, – ограничения на вывод валюты или требования к продаже валютной выручки. Для сдерживания спроса могут последовать меры ограничения кредитной активности (например, повышение требований к капиталу для банков под выдачу определенных типов кредитов), допускает он.

Депозиты

О повышении ставок по вкладам и накопительным счетам до максимальных 11–12% сразу после решения ЦБ объявило немного банков: ВТБ, Росбанк, банк Дом.РФ, «Почта банк» и банк для бизнеса «Бланк».

Сбербанк воздержался от анонса, хотя после заседания ЦБ 21 июля одним из первых объявил о повышении доходностей по депозитам. С 16 августа ставки по вкладам и накопительным счетам повысит Газпромбанк, сказал его представитель, но не уточнил, до какого уровня. «ФК Открытие» и РНКБ (оба входят в группу ВТБ) планируют увеличить доходность по своим сберегательным продуктам в начале следующей недели. То же самое сделает и Альфа-банк.

С 7 по 14 августа средняя ставка по вкладам в топ-50 банков на три месяца составила 7,27% годовых, на шесть – 7,82%, на год – 8,23%, следует из индекса финансовой платформы «Финуслуги».

Доходность по депозитам в среднем вырастет на 1,5–2 п. п., оценивает старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова. Банки будут предлагать повышенные проценты на короткие сроки, исходя из ожиданий по дальнейшей стабилизации денежно-кредитной политики, полагает младший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Анатолий Перфильев. Управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин с этим согласен: рост ставок в первую очередь затронет краткосрочные продукты, проценты по которым могут прибавить 1–2 п. п.

Кредиты и ипотека

Банки традиционно не спешат объявлять об удорожании кредитов после роста ключевой ставки. После того как 21 июля ЦБ поднял ставку с 7,5 до 8,5%, банки плавно увеличивали стоимость ипотеки: в частности, об изменении условий объявили Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Росбанк и банк «Уралсиб».

Стоимость кредитов сегодня и так находится на достаточно высоком уровне, а часть игроков рынка уже заложили изменение ставок в ценообразование, говорит зампред правления «Почта банка» Алексей Охорзин. По розничным кредитам до конца лета ставки могут вырасти на 1–3 п. п., полагает банкир.

Граждане за последние 10 лет отвыкли от ипотечных ставок на уровне около 15%, поэтому в целях недопущения просадок по спросу банки «не будут делать резких движений», полагает Носова из АКРА. Средневзвешенная ставка в топ-20 ипотечных банков к 11 августа на новостройки составляла 11,81%, на вторичное жилье – 11,99%, по льготной ипотеке – 7,45%, а по семейной – 5,42%, следует из данных Дом.РФ.

Банки начнут поступательно повышать ставки по рыночной ипотеке на 3–3,5 п. п., полагает директор «Росбанк дома» Вадим Мамонов: средняя ставка по кредиту до конца лета может вырасти до 13–14% годовых, а по льготным программам – приблизиться к установленным государством максимумам. Роста ставки по классической ипотеке до 14% ждет основатель и владелец девелопера «Родина» Владимир Щекин. А вот жилье от застройщиков станет более привлекательным в силу низких субсидируемых ставок, добавляет он. При ключевой ставке на уровне 12% стоимость кредитов на вторичку может достичь 13–13,5%, полагает управляющий партнер Dombook и основатель «Бест-новостроя» Ирина Доброхотова.

Обычно гражданам нужно время для адаптации к новым условиям, поэтому на какое-то время активность сделок на рынке ипотеки уменьшится, а часть клиентов возьмут паузу до следующего заседания ЦБ, считает директор департамента ипотечного кредитования агентства недвижимости Est-a-Tet Алексей Новиков. Возможен краткосрочный всплеск покупательской активности по предодобренным ранее ипотечным кредитам, добавляет коммерческий директор группы компаний МИЦ Павел Лепиш.

Удорожание рыночной ипотеки может сделать ставки для части покупателей заградительными, отмечает Доброхотова: при снижении спроса вырастут дисконты, торг будет более успешным, а разница между ценой предложения и продажи вырастет. Но с учетом того что рост ставок затрагивает все ссуды, с большой вероятностью с рынка уйдут клиенты, которые формировали первоначальный взнос с помощью потребкредита, резюмирует Доброхотова.

Инфляция

Согласно последнему – июльскому – прогнозу Банка России, годовая инфляция к концу 2023 г. окажется на уровне 5–6,5% годовых, а в 2024 г. вернется к цели в 4%.

Доступные данные не позволяют сделать вывод о том, что инфляция вышла из-под контроля, и «вызывают даже большее недоумение в отношении действий ЦБ», отмечают аналитики «Альфы». По оценке ЦБ на 7 августа, годовая инфляция выросла до 4,4% с локального минимума в 2,3% в апреле. С 1 по 7 августа недельный рост цен составил 0,1%, пишут аналитики Альфа-банка. Исходя из этих цифр, по их оценке, годовая инфляция составит примерно 6% на конец 2023 г., что укладывается в диапазон ЦБ.

Исаков из Bloomberg Economics ждет, что инфляция окажется около 6% по итогам года, а главным вкладом в ее ускорение будут продовольственные товары и рост кредитования и внутреннего спроса. Оценка Коныгина из «Синары» также укладывается в прогноз ЦБ: на конец этого года он ждет инфляцию вблизи 6,5%. Экономист не считает нужным пересмотреть прогноз по инфляции из-за падения рубля, так как не видит значимого эффекта переноса девальвации в цены. Основной вклад в рост цен будет вносить разогретый фискальным стимулом внутренний спрос, добавляет он. Годовая инфляция ускорится до уровня 5,6% в декабре, ожидает экономист по России и СНГ+ «Ренессанс капитала» Андрей Мелащенко.

Ослабление курса будет перекладываться в цены и влиять на инфляцию позже, в том числе в 2024 г., отмечают авторы «Твердых цифр»: на конец 2023 г. инфляция окажется на верхней границе прогноза ЦБ или выше, а в 2024 г. останется выше таргета даже с учетом ужесточения монетарной политики. Базовый прогноз Россельхозбанка по инфляции на конец года – 6,6%, негативный – 7,4%, говорит начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Александр Фетисов.

В Совкомбанке ожидания инфляции к концу года значительно превышают оценку ЦБ: в банке сохраняют прогноз в 7,5%, говорит его главный аналитик Михаил Васильев. До конца года ключевая ставка останется на уровне 12%, полагает он. Прокудин из «Ингосстрах-инвестиций» еще менее оптимистичен относительно инфляции: она не вернется к таргету ЦБ в 4% в ближайшие два года, а на конец 2023 г. ее значение составит около 9,5% или даже больше в случае роста волатильности на рынке и изменения восприятия населением девальвации.

Экономика

Рост ключевой ставки, в свою очередь, всегда отрицательно влияет на экономический рост – цель монетарного ужесточения прежде всего охладить потребление и стабилизировать инфляционный фон, замечает главный экономист «БКС мир инвестиций» Наталья Лаврова. В июле ЦБ улучшил прогноз по росту экономики в этом году: ВВП увеличится на 1,5–2,5%, а в 2024 г. – на 0,5–2,5%. В среднем рост ставки на 1 п. п. может снизить экономический рост на горизонте года на 0,1–0,2 п. п., оценивает она. Если предположить, что ставка на уровне 12% останется до конца года, то рост экономики в 2023 г. замедлится на 0,15–0,3 п. п.

Если завышенную даже относительно инфляционных ожиданий ключевую ставку ЦБ снизит на отрезке в несколько недель, то последствия для экономики будут несущественными, отмечает главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. Если же ставка останется сверхвысокой долго, то это будет «смирительной рубашкой» для роста ВВП, добавляет он.

В этом году на ВВП высокая ставка значимого влияния уже не окажет из-за временных разрывов между ее изменением и доходами-расходами компаний, считает Прокудин. Более того, продолжает он, больший удар динамика реального ВВП (номинальный к дефлятору ВВП) получит от роста инфляции: чем она выше, тем меньше рост реального ВВП, а «Ингосстрах-инвестиции» в следующем году инфляцию ожидают двузначную.

Налог по депозитам: как и где теперь хранить деньги

Депозиты — это понятный и доступный каждому инструмент для сбережения денег. Однако с 2023 г. в России заработал закон, согласно которому людям придется платить налоги с доходов по банковским вкладам. Объясняем, как это работает и есть ли альтернативы.

Что изменилось

Закон о введении 13%-ого налога на вклады появился еще в 2020 г. При этом первый сбор нужно было заплатить по итогам 2021 г. Однако позже, на фоне пандемии, государство в качестве меры поддержки освободило вкладчиков от его уплаты. Но по итогам 2023 г. никаких послаблений не предвидится: налогом будут облагаться все доходы с процентов выше 75 тыс. руб., при условии, что ключевая ставка не превысит 7,5%. Если этот показатель поднимется, сбор также увеличится.

При этом все вклады суммируются — то есть нельзя разложить деньги небольшими частями по нескольким депозитам и надеяться, что ничего платить не придется. Налоговая видит все счета каждого человека, а общее начисление по ним будет происходить автоматически.

Пример. Допустим, у вас на срочных вкладах есть 2 млн руб. под 6%. То есть вы можете заработать за год 120 тыс. руб. Теперь считаем: (120 тыс. минус 75 тыс.) * 13% = 5 850 — это сумма налога, который вы заплатите.

Помимо этого, у депозитов есть и другие недостатки:

• Страхуется только сумма до 1,4 млн руб. То есть если у вас на вкладе денег больше, и у банка внезапно отберут лицензию, вам вернется только застрахованная часть. Поэтому, если переживаете за сбережения, их придется делить на несколько частей до 1,4 млн руб. и класть в разные банки.

• Срочные депозиты, по которым банки обычно предлагают наиболее привлекательные проценты, чаще всего нельзя пополнять до истечения срока их окончания. То же касается снятия накопленных средств.

Что дает рынок облигаций

Облигаций очень много, и вы можете выбрать выпуски с условиями, которые привлекают именно вас. Например, выплата купонов может происходить еженедельно, ежемесячно и т. д. Еще одно преимущество этих бумаг перед банковскими депозитами — возможность беспрепятственно покупать и продавать их, ограничений нет.

Какие бывают облигации:

• ОФЗ (облигации федерального займа) — государственные облигации, выпускает Министерство финансов России. Эти бумаги считаются самыми надежными, т. к. риски по ним минимальны — вероятность невыплаты крайне мала. При этом доходность некоторых выпусков меняется вместе с рынком: у ОФЗ-ИН номинал зависит от инфляции, у ОФЗ-ПК — от рыночных процентных ставок.

Аналитики БКС в рамках стратегии на 2023 г. прогнозируют, что индекс ОФЗ вырастет на 15%. В условиях ожидания существенного падения ставок мы выделяем длинные ОФЗ с дюрацией не менее 8–10 лет, потенциалом снижения доходности к погашению до 8% и общим доходом 25–30%. Пример бумаги: длинная ОФЗ 26240 (ISIN RU000A103BR0, YTM 10,3%, дюрация 8, купон 7%, погашение 13,5 лет), кумулятивная доходность по ней может составить около 13% за полгода.

• Корпоративные — выпускают частные компании для привлечения дополнительных денежных средств. Несмотря на то, что риски выше, доходность по ним может быть больше, чем у ОФЗ.

Как вариант, можно рассмотреть портфель облигаций, который приносит инвестору ежемесячный пассивный доход. Подробности читайте здесь.

• Замещающие — номинированы в долларах и евро, но расчеты и выплаты осуществляются в рублях. Отличный вариант для инвесторов, которые хотят, чтобы их сбережения были привязаны к курсу валют.

Пример. Итак, вы кладете на депозит 10 млн руб. на 3 года под 8,01% годовых (средняя максимальная ставка в топ-10 банков — ЦБ). Предположим, что максимальная ставка ЦБ РФ в 2023 г. будет 7,5%, в 2024 г. — 7%, в 2025 г. — 6,5%. Тогда к концу срока инвестор получит 2,403 млн руб., из которых на уплату налога уйдет 285 тыс. руб. Чистый результат — 2,118 млн руб.

Если же человек вложит свои средства в ОФЗ с погашением через три года и будет реинвестировать купоны, то доходность по текущим ценам гособлигаций составит примерно 8,4% годовых. После уплаты НДФЛ с ОФЗ доходность — около 2,19 млн руб.

Отдать с процентов: каким будет налог со вкладов по итогам 2023-го

Налогом со вкладов в 2023-м будут облагаться процентные доходы от 75 тыс. рублей за весь год — если ключевая ставка не превысит текущих 7,5%. Такими подсчетами поделились с «Известиями» участники рынка. Как сообщили в Минфине, впервые налог по депозитам придется заплатить по итогам будущего года. То есть дополнительных послаблений вводить не планируется. Он взимается в размере 13% и исчисляется исходя из ключевой ставки. По ожиданиям аналитиков, в 2023-м при отсутствии шоков регулятор продолжит курс снижения этого показателя.

Налоговый отсчет

Россияне впервые заплатят налог на доходы со вкладов по результатам 2023 года, сообщили «Известиям» в пресс-службе Минфина. Новый сбор должен был попасть в казну уже по итогам 2021-го, однако минувшей весной в качестве меры поддержки граждан законодательно освободили от уплаты этого налога. Однако в следующем году послаблений уже не будет.

Правила начисления сбора также изменили. Ставка по-прежнему составит 13%, однако расчет максимального необлагаемого налогом процентного дохода будет проводиться иначе. Ранее для определения этой суммы требовалось умножить 1 млн рублей на уровень ключевой ставки на начало года, то есть в 2023 году — на 7,5%. Однако теперь будет учитываться максимальное значение ключевой ставки за весь год. Заплатить налог на процентный доход, полученный в 2023-м, россияне должны будут до декабря 2024-го, уточнили в Минфине.

банк

Налог на доходы со вкладов впервые предложил ввести президент Владимир Путин в марте 2020 года на фоне пандемии. По его словам, все полученные по этому налогу дополнительные доходы должны быть направлены на поддержку нуждающихся. Тогда предполагалось, что НДФЛ будут облагаться все доходы с депозитов, общий объем которых превышает 1 млн рублей.

При расчете налога учитывается не размер депозитов, а сумма полученного дохода. Так, у клиента может храниться в банке и менее 1 млн рублей, но ему всё равно придется заплатить НДФЛ на проценты, отметил руководитель центра накопительных и трансакционных продуктов ПСБ Дмитрий Амиров. Он объяснил: если потребитель открыл годовой вклад в марте 2022-го под 15% годовых с выплатой в конце срока и положил на него 700 тыс. рублей, то он получит доход 105 тыс. рублей в марте 2023-го.

Если максимальный размер ключевой ставки в следующем году составит 7,5%, то необлагаемая налогом сумма будет равна 75 тыс. рублей. В этом случае вкладчик заплатит 13% с процентного дохода не в 105 тыс., а только в 30 тыс. При этом неважно, что основная часть срока депозита пришлась на 2022 год, когда налог не взимался.

По новой системе учитывается дата выплаты дохода, а не период, за который полагается эта сумма, подчеркнул Дмитрий Амиров. Так, если полугодовой вклад был открыт в середине 2022 года, но срок его окончания с выплатой процентов пришелся на первые числа января 2023-го, то клиенту придется уплатить по нему налог. При расчете будут учитываться не только срочные вклады, но также накопительные, карточные и другие счета, по которым полагаются проценты. Исключение составят эскроу-счета и те вклады, по которым ставка не превышала 1%.

Вкладчику не придется рассчитывать налог самостоятельно и декларировать доход, рассказали в пресс-службе банка «Открытие». Всю информацию в ФНС предоставят банки, и налоговая служба выполнит расчет. При этом информация о сумме депозита раскрываться не будет.

Ставка покажет

Объем средств на вкладах физлиц на конец 2022 года вырос на треть по сравнению с аналогичным периодом 2021-го, сообщили в пресс-службе Совкомбанка. Там отметили: доля клиентов, у который размер депозитов превышает 1 млн рублей, составляет примерно 20%. Будут ли они оплачивать налог, зависит от максимального размера ключевой ставки в следующем году и установленных процентов по вкладам.

Новая методика расчета налога на доходы со вкладов позволит минимизировать сборы для граждан, если будут происходить значительные колебания ставки Центробанка, объяснил старший управляющий партнер юридической компании PG Partners Петр Гусятников. Он отметил: учитывая экономическую нестабильность и резкие колебания ставки ЦБ в 2022-м, правительство изменило методику расчета.

налоговая

Так, если ключевая ставка в 2023 году будет только снижаться и ее максимальный размер составит 7,5%, то необлагаемая сумма дохода будет равна 75 тыс. рублей, отметила аналитик Freedom Finance Global Елена Беляева. Если же Банк России повысит ставку в следующем году, то увеличится и необлагаемая налогом сумма. При этом размер депозита значения не имеет, налог будет зависеть от реально полученного вкладчиком дохода по счетам во всех банках РФ, подчеркнула эксперт.

Вероятно, что в последующие периоды регулятор продолжит курс смягчения денежно-кредитной политики, ожидает аналитик банка «Хоум Кредит» Станислав Дужинский. Он уточнил: в отсутствие новых существенных рисков усиления инфляции ключевая ставка может быть снижена до 6,5%.

Сумму налога клиент сможет увидеть в личном кабинете налогоплательщика, она появится примерно в феврале 2024 года, сообщил Петр Гусятников. По его словам, налоговая также будет рассылать квитанции по почте, однако лучше следить за этим самостоятельно, чтобы не пропустить письмо и не платить штраф. Учитываться будут доходы как по рублевым, так и по валютным вкладам. По последним размер дохода будет пересчитываться на рубли по курсу Центробанка на день получения процентов. При этом льготы в начислении этого налога не предоставляются, заплатить его придется также пенсионерам, инвалидам и многодетным семьям, уточнил Петр Гусятников.

В Центробанке и ФНС не ответили на запрос «Известий», рассматривается ли возможность продлить отмену налога на доходы со вкладов также на 2023 год.

Что будет с вкладами в 2023-м: прогноз по ставкам и изменения в законах

Фото: Shutterstock

Ставки по вкладам в банках России в конце сентября достигли минимума с января текущего года — 6,5% годовых. Но с начала октября они стали расти, несмотря на отсутствие на тот момент решений по ключевой ставке и в условиях снижения инфляции. В десяти крупнейших банках средняя максимальная ставка во вторую декаду декабря составляла 8,192%, по данным ЦБ.

По мнению регулятора, рост ставок связан с возросшей конкуренцией банков за вкладчиков из-за оттока средств населения в сентябре и сохраняющейся неопределенностью на длинном горизонте.

«В краткосрочной перспективе можно ожидать сохранения среднерыночных депозитных ставок вблизи текущих уровней либо их некоторого роста. Конкуренция за устойчивое фондирование в сочетании с традиционным для конца года продвижением банками акционных вкладов может способствовать росту ставок. Вместе с тем сохранение ожиданий неизменности ключевой ставки на ближайших заседаниях может ограничивать возможное повышение ставок», — отмечается в обзоре Банка России «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» от 19 декабря (.pdf).

Совет директоров Банка России 16 декабря сохранил ключевую ставку на прежнем уровне — 7,5%. Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 10 февраля 2023 года.

Фото:РБК

По данным на 26 декабря, инфляция составила 12,19% в годовом исчислении.

Фото:Shutterstock.com

29 декабря РБК запустил бета-версию маркетплейса «РБК.Банки». Сейчас, на стадии тестирования, в сервисе уже опубликованы предложения от ряда коммерческих банков и можно изучить каталог. Вы можете задать эффективную ставку, сумму вклада или кредита, а также его срок — и найти подходящий вам продукт. Впоследствии список банков будет расширяться.

Нам важно мнение наших читателей, оставляйте свои отзывы, чтобы помочь РБК сделать проект максимально удобным и полезным. На их основе мы внесем необходимые доработки и выпустим финальную версию в первом квартале 2023 года.

Ваши комментарии и предложения можно оставить на сайте «РБК.Банки» через специальную форму — она появится, если нажать на кнопку «Поддержка» в правом нижнем углу. К отзыву можно прикреплять скриншоты.

Средние ставки по вкладам в банках в декабре 2022 года

Ставки в топ-10 банков

Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 российских банков во второй декаде декабря 2022 года повысилась на 80 б.п., с 7,39% до 8,19% годовых, следует из данных ЦБ.

Динамика изменения максимальной процентной ставки, первая декада января 2022 года — вторая декада декабря 2022 года

«Средняя максимальная ставка в крупнейших банках превысила отметку 8%, то есть оказалась выше ключевой ставки ЦБ впервые с начала марта 2022 года, когда ставки превышали рекордную ключевую ставку 20%», — обращает внимание начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.

Максимальной ставка по вкладам в топ-10 российских банков за все время наблюдений с 2009 года была в первой декаде марта 2022 года — на уровне 20,51%. Ключевая ставка на тот момент составляла рекордные 20%, а население массово забирало наличные денежные средства из банковских учреждений. Высокие ставки по вкладам изменили настроения вкладчиков — они вернули деньги на депозиты, что позволило банкам восстановить ликвидность и в то же время перейти к снижению предлагаемой доходности по вкладам.

Ставки по депозитам во второй декаде декабря по сравнению с первой декадой выросли по всем срокам:

на срок до 3 месяцев — до 6,02% (+18 б.п.);
на срок 3–6 месяцев — до 7,01% (+19 б.п.);
на срок 6–12 месяцев — до 7,24% (+50 б.п.);
на срок свыше года — до 8,16% (+19 б.п.).

Расчет ставок Банком России проводится на основании данных:

Сбербанка;
ВТБ;
Газпромбанка;
Альфа-Банка;
Россельхозбанка;
банка «ФК Открытие»;
Райффайзенбанка;
Тинькофф Банка;
Промсвязьбанка;
Совкомбанка.

В мониторинг регулятора попадают вклады без дополнительных условий, доступные любому клиенту.

При капитализации процентов накопленная сумма регулярно прибавляется к общей сумме вклада и процент начисляется уже на нее

Ставки в топ-59 банков на сумму от ₽100 тыс.

Средняя ставка 59 крупнейших банков по вкладам сроком на один год на сумму от ₽100 тыс. составляет 6,69% годовых, согласно индексу доходности депозитов FRG100 на 29 декабря. За последние три месяца по данному индексу ставка выросла на 53 б.п., 29 сентября она была на уровне 6,16%.

Фото:Frank RG

Ставки в топ-50 банков

Согласно индексу доходности вкладов платформы «Финуслуги», который оценивает динамику ставок топ-50 банков по размеру депозитного портфеля, на неделе с 19 по 26 декабря по вкладам от ₽100 тыс. предлагались следующие средние ставки в зависимости от срока:

3 месяца — 6,71% (-3 б.п. по сравнению с предыдущей неделей);
6 месяцев — 7,19% (-1 б.п.);
год — 7,49% (+6 б.п.).

Максимальные ставки в топ-20 банков составляют 8–8,5% годовых по вкладам сроком от полугода.

Что будет влиять на ставки по вкладам в 2023 году

Ключевая ставка. Базовый фактор для ставок по вкладам — ключевая ставка ЦБ, на которую банки смотрят как на индикатор экономики в стране и стоимости денег в частности. «Важно не только значение ключевой ставки в текущий момент, но и прогнозы ее изменения. С учетом этого более привлекательные ставки могут устанавливаться на более коротких или, напротив, длинных сроках», — говорит заместитель лидера трайба «Сбережения и инвестиции» банка «Открытие» Мария Саенко. Прогнозы экспертов относительно динамики ключевой ставки разнятся от ожидания ее снижения на фоне замедления инфляционных темпов и стабилизации ситуации с точки зрения геополитических и бюджетных рисков до, наоборот, ее повышения. Начальник отдела анализа банков и денежного рынка «Велес Капитала» Юрий Кравченко напоминает, что наиболее существенный рост за последние месяцы показали длинные ставки (по вкладам на срок более одного года), что отражает ожидания банков повышения ключевой ставки ЦБ в 2023 году.
Инфляция. «На декабрьском заседании ЦБ несколько ужесточил свою риторику в отношении проинфляционных рисков, что повышает вероятность подъема ключевой ставки в следующем году, а вместе с ней и ставок по вкладам», — отметил Кравченко. Среди проинфляционных факторов председатель Банка России Эльвира Набиуллина выделила «повышенные инфляционные ожидания, нехватку рабочей силы в отдельных секторах, ограничения на стороне предложения, расширение бюджетного дефицита, а также ухудшение условий внешней торговли». Финансовый директор Экспобанка Эрнст Беккер напомнил, что основной сценарий ЦБ предполагает, что в 2023 году инфляция замедлится до 5–7%. По его мнению, при реализации базового сценария предпосылок роста ставок по депозитам выше уровня ключевой ставки нет.
Доходности облигаций федерального займа (ОФЗ). «Длинные ставки по вкладам зависят от уровня кривой ОФЗ. На текущий момент спред доходностей годовых и пятилетних ОФЗ составляет порядка 200 б.п. По нашей оценке, такая крутая форма кривой госбумаг останется и в 2023 году из-за сохраняющихся факторов неопределенности», — говорит управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. На фоне роста доходностей долгосрочных ОФЗ банки повысили процентные ставки по вкладам — с конца сентября по вторую декаду декабря средняя максимальная ставка по вкладам выросла с 6,5% до 8,2%, добавляет главный аналитик Совкомбанка Наталья Ващелюк. Юрий Кравченко отмечает, что ужесточение процентных условий может произойти и без повышения ставки ЦБ. «Этому будет способствовать возможный рост доходностей ОФЗ под влиянием внешнего негатива и санкционных рисков. Вместе с доходностями будут подниматься и ставки по вкладам», — заключает эксперт.
Геополитическая напряженность. «Усиление внешней турбулентности может способствовать оттоку наличности из банков, что зачастую приводит к росту ставок», — отмечает директор департамента дебетовых карт и сберегательных продуктов банка «Хоум Кредит» Игорь Кривонос.
Дефицит бюджета. «В банковской системе может усилиться спрос на фондирование для выкупа размещаемых Минфином ОФЗ в рамках финансирования дефицита бюджета. Это также выступит фактором в пользу повышения ставок по вкладам», — говорит Юрий Кравченко.
Увеличение объемов кредитования. «Усиление розничного кредитования в 2023 году может повысить спрос банков на пассивы, что будет способствовать росту депозитных ставок», — объясняет взаимосвязь этого фактора со ставками Игорь Кривонос.
Балансы банков. «В конце сентября-октябре произошел отток средств населения из банков, который пока не сменился устойчивым притоком вкладов», — отметила Наталья Ващелюк. Этот фактор говорит в пользу возможного повышения ставок.
Конкуренция банков за свободную наличность. «В пиковые периоды формирования свободной денежной массы, когда есть понимание, что у многих людей заканчиваются сроки прежних вкладов или в традиционные месяцы выплаты премий, могут и очевидно будут предлагаться повышенные ставки — это уже станет определяться стремлением банка иметь более или менее конкурентное предложение», — отмечает Мария Саенко.
Нулевая ставка страховых взносов. «Одним из ключевых факторов, влияющих на конкуренцию по ставкам, является решение по обнулению дополнительных взносов в Агентство по страхованию вкладов (АСВ) при превышении полной стоимости вкладов. То есть отсутствует верхняя граница, регламентируемая Банком России», — рассказала директор по развитию розничного бизнеса банка «Синара» Анна Волкова.

Базовая ставка страховых взносов составляет 0,12% расчетной базы. Банки, которые завышают ставки по сравнению со среднерыночным уровнем на 2–3 п.п., должны платить дополнительный страховой взнос в размере 25% базовой ставки (+0,03 п.п.). Те, кто завышает ставки более чем на 3 п.п., платят повышенный дополнительный взнос — 300% базовой ставки (+0,36 п.п). Нулевая ставка допвзносов в фонд страхования вкладов позволяет банкам лучше управлять ликвидностью . С начала 2022 года введены нулевые ставки дополнительных взносов, их продлили на первое полугодие 2023 года.

Сможет ли банковский вклад опередить инфляцию в 2023 году

Для получения реальной доходности по любому инвестиционному инструменту он должен давать доходность «инфляция плюс».

Например, инфляция на конец года — 12,19%, соответственно, доходность инвестиций за тот же период должна быть выше этого уровня — допустим, 14%. Реальная доходность инвестиций составит 14% — 12,19% = 1,81%. Только при таком раскладе деньги не будут терять своей ценности.

«В базовом сценарии Банк России прогнозирует инфляцию в 2023 году на уровне 5–7%, при этом сейчас многие банки предлагают разместить вклад на один год по ставкам выше 8% годовых. Таким образом, уже сейчас можно рассчитывать на доход от вклада в 2023 году, превышающий потери от инфляции за аналогичный период», — считает директор департамента дебетовых карт и сберегательных продуктов банка «Хоум Кредит» Игорь Кривонос.

«Сейчас на рынке наблюдается стабилизация инфляции. В условиях повышенных ставок по депозитам это позволяет зафиксировать доходность, близкую к показателю инфляции. При этом надо учитывать, что значения ставки могут варьироваться в зависимости от срока размещения и других условий», — отметил заместитель председателя правления банка «Дом.РФ» Алексей Косяков.

Ставку выше прогнозируемой инфляции, вероятно, можно будет получить за счет длинных вкладов срочностью от двух лет, где уровень ставок будет начинаться от 8%, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.

Фото:Shutterstock

Какими будут ставки по вкладам в 2023 году

ВТБ: диапазон прогноза по ставкам банковских вкладов — 7–8,5% годовых

Начальник управления «Сбережения» ВТБ Наталья Тучкова: «В январе 2023 года средние ставки на рублевом рынке сбережений в целом останутся на существующем уровне. При этом рыночная доходность по коротким вкладам на срок три — шесть месяцев может незначительно вырасти и закрепиться на отметке 7–7,5% годовых, а максимальные ставки по долгосрочным депозитам, напротив, после пикового сезона могут вернуться к доакционному уровню 8–8,5%. Это будет связано с завершением сезонных предложений от ряда игроков рынка, поэтому до конца 2022 года российские вкладчики могут разместить свои средства с большей выгодой.

В начале 2023 года темпы роста спроса на долгосрочные депозиты могут уменьшиться, фокус внимания клиентов снова вернется к продуктам со сроком 3–12 месяцев. Далее уровень доходности депозитов будет зависеть от решений ЦБ РФ по ключевой ставке».

ПСБ: диапазон прогноза по ставкам банковских вкладов — 6–7,25% годовых

Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич: «В 2023 году рост рублевых средств граждан в банковской системе продолжится, но темпами ниже, чем в 2022 году. По нашим оценкам, рост по рынку в целом будет около 8% в год за счет более низких средних ставок в течение следующего года. Так, в декабре ЦБ РФ не стал менять ключевую ставку и сохранил ее на уровне 7,5% годовых, указав на сохраняющиеся проинфляционные риски. В базовом сценарии ожидаем, что ключевая ставка в 2023 году останется на текущей отметке при росте инфляции по итогам следующего года также на уровне 7,5%. Ставки по коротким вкладам традиционно остаются ниже ключевой ставки, в результате чего ставки по вкладам на срок от одного до шести месяцев будут находиться в диапазоне 6–6,5%, по годовым вкладам — 7–7,25%. В настоящее время банки предлагают традиционные сезонные промовклады вплоть до 8% годовых — в отсутствие явных факторов по росту ставок в следующем году эти предложения выглядят вполне интересно».

Экспобанк: диапазон прогноза по ставкам банковских вкладов — 6,5–8,5% годовых

Финансовый директор Экспобанка Эрнст Беккер: «В базовом прогнозе Банка России на 2023 год предполагается, что ключевая ставка будет находиться в диапазоне 6,5–8,5%. При сохранении или незначительном изменении ключевой ставки ставки по вкладам (без учета сезонных предложений отдельных банков) останутся на текущем уровне 6,5–8,5% в зависимости от срока и условий вклада».

Налог на банковские вклады

Фото:thekovtun / Shutterstock

С 2023 года начнет рассчитываться налог на банковские вклады, его нужно будет заплатить до 1 декабря 2024 года. С учетом изменений от марта 2022 года необлагаемая налогом сумма рассчитывается как максимальная ключевая ставка ЦБ за год, умноженная на сумму ₽1 млн.

«При реализации базового сценария ЦБ в 2023 году ключевая ставка не превысит 8,5%, а ставки по вкладам не превысят ключевую ставку. В этом случае необлагаемая налогом сумма составит ₽85 тыс., что соответствует максимальной сумме процентного дохода большинства вкладчиков с суммой вклада не более ₽1 млн», — считает Эрнст Беккер.

По информации АСВ за девять месяцев 2022 года, 97% физических лиц имеют остаток на счетах до ₽1 млн. Средний размер вклада физического лица за тот же период составлял ₽274 тыс.

Необходимости повышения ставок ради компенсации вкладчикам потерь на уплате налога банковские эксперты не видят. «Налог должны будут заплатить далеко не все вкладчики, а только те, кто получит процентный доход выше определенного лимита», — подчеркнул Игорь Кривонос.

Мария Саенко назвала налог на депозиты нейтральным фактором для определения ставок по вкладам, так как банки уже сейчас стараются предложить клиентам максимальные условия и ресурсов для дополнительного роста ставок нет.

Наталья Ващелюк не исключает, что премия, покрывающая расходы на налог, уже заложена или будет заложена в банковские вклады с повышенными ставками.