Индекс страха и жадности на крипторынке. Все о показателе простыми словами
В этом материале мы разберем очень важный показатель состояния как финансового, так и криптовалютного рынка — индекс страха и жадности и ответим на вопросы: почему важно его включать в свой ресерч? На основе каких данных он измеряется? Как интерпретировать его значение? И что такое «чрезвычайная жадность» и «абсолютный страх»? Поехали!
Что такое индекс страха и жадности?
Большинство решений участники финансовых рынков принимают на эмоциях. Когда люди видят рост рынка, они начинают чувствовать FOMO (синдром упущенной прибыли) и сожалеть о том, что не зашли в рынок до того, как он начал расти. В тоже время инвесторы, уже находящиеся в активах хотят забрать ещё большую прибыль и продолжают увеличивать свои позиции. Эти процессы формируют на рынке состояние «жадности».
Обратная ситуация — «абсолютный страх» на рынке указывает на то, что криптовалюты недооценены. Это может привести к массовым продажам валют и чрезмерной панике. Однако страх не обязательно означает, что на рынке наблюдается долгосрочный медвежий тренд. Его стоит рассматривать как краткосрочный или среднесрочный срез настроений рынка.
Индекс страха и жадности анализирует различные тенденции и показатели рынка, чтобы определить, испытывают ли участники рынка жадность или страх. Оценка 0 указывает на чрезвычайный страх (Extreme Fear), а 100 – на крайнюю жадность (Extreme Greed). Оценка 50 показывает, что рынок относительно нейтрален.
Условно, шкалу индекса можно разделить на несколько категорий:
0–24: сильный страх (оранжевый)
25–49: страх (желтый)
50–74: жадность (светло-зеленый)
75–100: сильная жадность (зеленый)
На основе каких данных измеряется индекс страха и жадности?
Составляющие индекса страха и жадности:
Волатильность (вес в индексе — 25%)
В данном случае, измеряется текущая волатильность и максимальные просадки BTC, производится сравнение с средними значениями за последние 30 и 90 дней. Необычный всплеск волатильности – это признак «пугающего» рынка.
Соотношение импульс/объём рынка (25%)
Для определения данного показателя соотносятся значения текущего объема и рыночного импульса (также за последние 30 и 90 дней). Если ежедневно на фоне позитивных условий на рынке фиксируются высокие объемы покупок, это означает, что игроки рынка проявляют излишнюю жадность.
Социальные сети (15%)
Этот фактор анализирует количество связанных с криптовалютами хештегов в Twitter и скорость их распространения. Твиты собираются, подсчитываются и анализируются: насколько быстро и активно пользователи реагировали на эти сообщения за определенные периоды времени. Высокая активность приводит к росту интереса общественности к монете и, на взгляд создателей индекса, отражает жадность игроков рынка.
Опросы профессиональных участников рынка (15%)
Совместно с платформой strawpoll.com разработчики Индекса жадности и страха проводят еженедельные опросы и узнают, как люди воспринимают текущую ситуацию на рынке. В каждом опросе принимает участие 2000-3000 человек, и таким образом формируется представление о настроении крипто инвесторов.
Доминация BTC (10%)
Про этот показатель будет отдельный материал в следующих статьях. Здесь коротко. Доминация – доля монеты в общей рыночной капитализации. В случае с биткоином: разработчики индекса считают, что рост доминации вызывается страхом чрезвычайно спекулятивных инвестиций в альткоины, поэтому биткоин становится все более безопасным инструментом сохранения капитала. И наоборот, когда доминирование BTC уменьшается, это значит, что люди проявляют излишнюю жадность, вкладывая деньги в более рискованные альткоины, мечтая о возможности поучаствовать в новом крупномасштабном бычьем ралли.
Google Trends (10%)
Для оценки данной метрики анализируются данные Google Trends по различным поисковым запросам, связанным с биткоином и другими криптовалютами. Особенное внимание уделяется изменению объемов поисковых запросов, а также рекомендуемым и популярным запросам на данный момент.
Где отслеживать индекс страха и жадности?
Индекс страха и жадности для криптовалютного рынка можно отслеживать здесь.
Индекс страха для фондового рынка считается иначе, но имеет тот же смысл — отражает эмоциональный настрой участников рынка. Его можно отслеживать по этой ссылке.
ВАЖНО (Дисклеймер): индекс страха и жадности — это всего лишь один из его статистических метрик. Для полного анализа его значения недостаточно, но как дополнение к вашей системе ресерча и для быстрой оценки текущей рыночной ситуации — это достаточно хороший инструмент.
Индекс страха и жадности на крипторынке. Все о показателе простыми словами
В этом материале мы разберем очень важный показатель состояния как финансового, так и криптовалютного рынка — индекс страха и жадности и ответим на вопросы: почему важно его включать в свой ресерч? На основе каких данных он измеряется? Как интерпретировать его значение? И что такое “чрезвычайная жадность” и “абсолютный страх”? Поехали!
Что такое индекс страха и жадности?
Большинство решений участники финансовых рынков принимают на эмоциях. Когда люди видят рост рынка, они начинают чувствовать FOMO (синдром упущенной прибыли) и сожалеть о том, что не зашли в рынок до того, как он начал расти. В тоже время инвесторы, уже находящиеся в активах хотят забрать ещё большую прибыль и продолжают увеличивать свои позиции. Эти процессы формируют на рынке состояние “жадности”.
Обратная ситуация — “абсолютный страх” на рынке указывает на то, что криптовалюты недооценены. Это может привести к массовым продажам валют и чрезмерной панике. Однако страх не обязательно означает, что на рынке наблюдается долгосрочный медвежий тренд. Его стоит рассматривать как краткосрочный или среднесрочный срез настроений рынка.
Индекс страха и жадности анализирует различные тенденции и показатели рынка, чтобы определить, испытывают ли участники рынка жадность или страх. Оценка 0 указывает на крайний страх, а 100 — на крайнюю жадность. Оценка 50 показывает, что рынок относительно нейтрален.
Условно, шкалу индекса можно разделить на несколько категорий:
⦁ 0–24: сильный страх (оранжевый)
⦁ 25–49: страх (желтый)
⦁ 50–74: жадность (светло-зеленый)
⦁ 75–100: сильная жадность (зеленый)
На основе каких данных измеряется индекс страха и жадности?
Составляющие индекса страха и жадности:
Волатильность (вес в индексе — 25%)
В данном случае, измеряется текущая волатильность и максимальные просадки BTC, производится сравнение с средними значениями за последние 30 и 90 дней. Необычный всплеск волатильности — это признак «пугающего» рынка.
Соотношение импульс/объём рынка (25%)
Для определения данного показателя соотносятся значения текущего объема и рыночного импульса (также за последние 30 и 90 дней). Если ежедневно на фоне позитивных условий на рынке фиксируются высокие объемы покупок, это означает, что игроки рынка проявляют излишнюю жадность.
Социальные сети (15%)
Этот фактор анализирует количество связанных с криптовалютами хештегов в Twitter и скорость их распространения. Твиты собираются, подсчитываются и анализируются: насколько быстро и активно пользователи реагировали на эти сообщения за определенные периоды времени. Высокая активность приводит к росту интереса общественности к монете и, на взгляд создателей индекса, отражает жадность игроков рынка.
Опросы профессиональных участников рынка (15%)
Совместно с платформой strawpoll.com разработчики Индекса жадности и страха проводят еженедельные опросы и узнают, как люди воспринимают текущую ситуацию на рынке. В каждом опросе принимает участие 2000–3000 человек, и таким образом формируется представление о настроении крипто инвесторов.
Доминация BTC (10%)
Про этот показатель будет отдельный материал в следующих статьях. Здесь коротко. Доминация — доля монеты в общей рыночной капитализации. В случае с биткоином: разработчики индекса считают, что рост доминации вызывается страхом чрезвычайно спекулятивных инвестиций в альткоины, поэтому биткоин становится все более безопасным инструментом сохранения капитала. И наоборот, когда доминирование BTC уменьшается, это значит, что люди проявляют излишнюю жадность, вкладывая деньги в более рискованные альткоины, мечтая о возможности поучаствовать в новом крупномасштабном бычьем ралли.
Google Trends (10%)
Для оценки данной метрики анализируются данные Google Trends по различным поисковым запросам, связанным с биткоином и другими криптовалютами. Особенное внимание уделяется изменению объемов поисковых запросов, а также рекомендуемым и популярным запросам на данный момент.
Где отслеживать индекс страха и жадности?
Индекс страха и жадности для криптовалютного рынка можно отслеживать здесь.
Индекс страха для фондового рынка считается иначе, но имеет тот же смысл — отражает эмоциональный настрой участников рынка. Его можно отслеживать по этой ссылке.
ВАЖНО (Дисклеймер): индекс страха и жадности — это всего лишь один из его статистических метрик. Для полного анализа его значения недостаточно, но как дополнение к вашей системе ресерча и для быстрой оценки текущей рыночной ситуации — это достаточно хороший инструмент.
Хочешь больше полезных материалов из мира крипты и ценишь качественный контент? Тогда приглашаем тебя в наше комьюнити в Telegram!
Что такое индекс страха и жадности?
В одном из последних материалов вы писали про индекс страха и жадности. Могли бы подробнее рассказать, что это за индекс, как он рассчитывается и как его трактовать?
Уоррен Баффетт предупреждал: «Будьте осторожными, когда другие жадничают. Будьте жадными, когда другие осторожничают». Осталось понять настроение толпы. В этом помогает индекс страха и жадности — Fear and Greed Index.
Этот индекс ввел CNNMoney. Он используется для оценки того, какие настроения преобладают на фондовом рынке: в тренде повышение котировок или их снижение.
Как рассчитывается индекс
Индекс интересен прежде всего тем, что учитывает соотношение двух важных эмоций инвесторов на рынке — страха и жадности — через семь рыночных параметров, у которых равный вес в составе индекса.
Сила цены акций — Stock Price Strength. Показывает отношение на Нью-Йоркской фондовой бирже количества акций, которые достигли годовых максимумов, к акциям, которые упали до годовых минимумов. Если количество акций, достигших максимумов, выше по сравнению с акциями, находящимися на своих минимальных отметках, то это указывает на жадность — инвесторы стремятся открывать позиции.
Ширина рынка — Stock Price Breadth. Показывает отношение объема торгов растущими акциями к объему торгов падающими акциями. Если объем торгов растущими акциями растет, это указывает на жадность участников фондового рынка.
Импульс рынка — Market Momentum. Отражает, насколько индекс S&P 500 выше своего среднего показателя за последние 125 дней. Чем выше импульс, тем больше жадность инвесторов. И наоборот.
Пут- и колл-опционы — Put and Call Options. Опцион — это договор, по которому покупатель получает право купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») определенный актив в определенный момент по заранее обусловленной цене. Чем больше количество колл-опционов по сравнению с пут-опционами на Чикагской бирже опционов, тем больше жадность участников рынка.
Что такое «индекс страха» RVI
Инвесторы всегда стремятся предугадать движение цен и поэтому прибегают к помощи разных индикаторов. Один из них — индекс RVI, который показывает, чего ждут инвесторы от рынка в будущем. Разберем, как он работает.
Как появился индекс
В 1993 г. Чикагская фондовая биржа начала публиковать индекс волатильности опционов, или VIX. Сегодня он является основным индикатором настроений на рынке США, а в его основе лежит расчет стоимости опционов на S&P 500.
18 ноября 2013 г. на российском рынке появился его местный аналог — индекс RVI. Он рассчитывается по похожему принципу — на базе волатильности фактических цен опционов на индекс РТС. Последний, в свою очередь, рассчитывается исходя из цен на российские акции в долларах США. Важно отметить, что в расчете никак не учитывается будущий курс рубля относительно доллара.
Настроения инвесторов: от спокойствия до паники
Индекс RVI также часто называют «индексом страха». Если инвесторы спокойны, то показатель опускается к низким значениям, а если они ждут турбулентности и не уверены в движении рынка или уровнях цен — растет.
Обычно резкий рост индекса RVI наблюдается при таком же падении индекса РТС, следовательно, снижаются котировки акций, которые включены в индекс.
Основная идея индексов волатильности заключается в оценке своеобразной премии за риск. Когда волатильность низкая, люди не видят смысла платить большую «страховку», а когда высокая — в панике уходят от риска, так как плата за него высока, поэтому акции стоят дешево. В такие моменты формируются экстремумы цен, то есть высшие или низшие точки, которых достигли котировки.
Страх в цифрах: следим за уровнем 30
Подробнее о принципах и формуле расчета RVI можно почитать на сайте Московской биржи. Рядовому инвестору не обязательно самостоятельно проводить вычисления индекса по весьма сложному примеру. Достаточно знать, что среднеисторический показатель российского индекса волатильности — 30 п.
В случае, если он опускается значительно ниже, наступает рыночное умиротворение. Это время для того, чтобы насторожиться. Если же он существенно превышает средний уровень — от 60 п. и выше, — происходит паника. Стоит присмотреться к покупке бумаг — можно вспомнить знаменитого Баффета, который говорит «будьте жадными, когда все боятся».
Например, когда RVI составляет 28 п. — это значение в рамках нормального уровня, нет ни паники, ни эйфории.
Как менялся индекс
На графике выше представлен квартальный индекс волатильности российского рынка на Мосбирже. Несложно заметить, что волатильность достигала самых высоких значений в кризисные периоды, вызванные в большей мере геополитическими обострениями: при событиях 2014 г., во время коронавируса, а также в начале 2022 г. В то же время успокаивался рынок с разной скоростью — в зависимости от масштаба угроз и рыночной ликвидности.
Исторически после резкого скачка RVI и, соответственно, падения ценных бумаг сразу следует сильный отскок, так как рынок успокаивается и адаптируется. Именно поэтому пик индекса волатильности служит показателем предела паники. Конечно, никто не может дать гарантий, что рынок вновь не начнет падать — это происходит периодически.
Также по графику (каждая свеча — один месяц) можно отследить «сезонность» RVI. Самые высокие значения «индекса страха» на российском рынке возникали в январе, феврале, марте, апреле и декабре. Причем экстремальный всплеск изменчивости чаще всего выпадает именно на март. А летом, как правило, волатильность снижается.