Памп и дамп на фондовом рынке – как это работает?
Памп – это когда трейдеры разгоняют цену акции, чтоб на этом заработать. То есть они начинают скупать акции в большом количестве, цена акции начинает расти, другие трейдеры, что акция начала расти, и начинают тоже покупать. Цена растет еще выше. Когда цена вырастает до определенного момента (ну, допустим, памперы решили, что хватит им денег), они продают акции и выходят из игры. Цена акций падает. Догадайтесь, кто покупает акции у памперов по высоким ценам? Правильно, хомяки.
Хомяки – это новички на бирже, обычно без каких-либо знаний. Они частенько входят в позицию на «все котлету», да еще и с плечами. Обычно рано или поздно они сливают свой бюджет. А если попадают на такой памп, с плечами и на все деньги, то потерять весь свой капитал они могут за пару часов. Когда трейдеры зарабатывают, а новички теряют, на биржевом жаргоне это называется «обкэшиться об хомяков».
Существует еще такое понятие, как дамп. Это тоже самое, только наоборот. Трейдеры опускают цену вниз, продавая акции. А потом покупают на дне по низкой цене. И в этот момент кто-то из хомяков, видя как цена летит вниз, паникует и продает акцию с убытком. А пампер покупает и зарабатывает.
Когда акция начинает сильно расти или падать, не нужно сразу ее покупать/продавать – нужно сначала узнать, есть ли основания для такого роста/падения. Если оснований нет, то лучше пропустить эту гонку, особенно новичкам. Скорее всего акцию пампят или дампят. Опасность тут в том, что вы не знаете до какого уровня будут разгонять или опускать цену и, возможно, не сможете среагировать вовремя.
В Америке есть такая компания Gamestop – сеть розничных магазинов, которая занимается продажей игр на дисках. Так как игры уже давно можно скачать в интернете, то дела у компании идут не очень. В ковидный год эта компания была на грани разорения. Она закрыла более 400 магазинов.
В итоге аналитики и хедж-фонды сделали ее лидером в ставках на падение (когда у компании проблемы, то цена акций падает). Фонды активно шортили акции Gamestop (шорт-короткая позиция – когда трейдеры зарабатывают на падении цены). Глава инвесткомпании Citron Research назвал Gamestop банкротом и посмеялся над трейдерами-любителями.
Среди трейдеров-любителей оказались поклонники данной компании, они разозлились и решили наказать хедж-фонды, которые шортили акции компании.
В соцсети Reddit есть такое сообщество WallStreetBets, где сидят несколько миллионов трейдеров. И вот, в январе 20г они договорились и стали скупать акции Gamestop. За 11 дней они разогнали цену с 20 долларов до 483 долларов (см. график ниже). А потом Robinhood (самая популярная торговая платформа в Америке) закрыла покупку этих акций. То есть больше никто купить их не мог, можно было только продать. Поэтому мы так и не узнали, до скольки все-таки можно было ее разогнать.
В итоге хедж-фонды понесли огромные убытки – им пришлось закрывать свои шортовые позиции. Если кто не понял – хедж фонды играли на понижение – то есть они бы заработали, если бы цена акций упала – она теоретически должна была падать, потому что дела у компании были плохи. Но из-за трейдеров с Reddit цена выросла на сотни процентов, соответственно, вместо прибыли фонды понесли убытки. Больше всех пострадали Melvin Capital и Citron Research. Совокупный убыток фондов был около 7 млрд. долларов.
Но этого трейдерам показалось мало. Они стали пампить и другие акции.
Так, например, акции Nokia выросли на 60% — лучший показатель за многие годы. Акции BlackBerry выросли на 30%, бумаги производителя наушников Koss за день поднялись на 480%, а за три дня — на 1000%. Акции сети кинотеатров AMC выросли за день на 300%.
Я сама лично наблюдала за этим пампом – это было очень захватывающе, это вообще афера века)) В пампе АМС тоже участвовала – вообще я не приветствую такие вещи, но тут жадность взяла свое�� Следила за планами ребят с Reddit и тоже заработала.
Не обошлось и без криптовалют. Сильнее всех выросла монета Dogecoin — на пике ее стоимость прибавляла до 1000% за сутки
Конечно, такие действия незаконны и в США за этим строго следит SEC – комиссия по ценным бумагам. Искали организаторов, кому-то предъявляли обвинения, кто-то судился и т.д. Но суть не в этом. Суть в том, что такого масштаба никогда не было и этот случай вошел в историю.
Сейчас на российском рынке тоже пампят акции 3-го эшелона. Не так масштабно, но все же. Ниже в табличке есть список с результатами. Но это, конечно, детский сад по сравнению с Reddit.
Про памп Gamestop даже сняли документальный фильм. Посмотрите – это супер-история. Называется «Игры Уолл Стрит». Рейтинг на Кинопоиске 7,7.
Pump&Dump на рынке криптовалют: как защититься от манипуляций CDLCONLINE24
В этом году капитализация криптовалютного рынка вплотную подобралась к отметке в 200 миллиардов долларов. При этом 80% от всей суммы приходится на биткоин, эфириум и биткоин-кэш. Сотни же других валют никак не могут выйти в топ — они пользуются низким спросом и, соответственно, мало стоят. Однако именно их чаще всего используют для проведения мошеннических схем вроде Pump&Dump.
Эксперты называют Pump&Dump каноническим образцом рыночных манипуляций. В основе схемы лежит манипулирование курсом криптовалюты для получения прибыли от продажи монет по искусственно завышенной цене.
Сама схема не является чем-то новым — еще в прошлом веке ее активно использовали финансовые брокеры на Уолл-Стрит. Однако если фондовые биржи сегодня регулируются на законодательном уровне, то неконтролируемый криптовалютный рынок — настоящий рай для любителей Pump&Dump.
Специалисты утверждают, что мошенническая схема процветает на большинстве криптовалютных бирж. Особенно отличились Bittrex (США) и Yobit (Россия). Журналисты тематического издания Business Insider выяснили, что на этих площадках схема Pump&Dump применялась для раскрутки целого ряда криптовалют. Как минимум, речь идет о Magi Coin, VCash, Indorse, Chill Coin и UBQ.
То есть проблема эта распространенная и актуальная, а еще чрезвычайно опасная для новичков, которые чаще всего и попадаются на удочку мошенникам. Поэтому не лишним будет узнать, как работает Pump&Dump, кто может провернуть такую схему и как защититься от рыночных манипуляций.
Как работает Pump&Dump на рынке криптовалют?
Схема осуществляется в два этапа: pump (с англ. «накачка», резкое повышение стоимости криптовалюты) и dump (с англ. «слив», резкое падение курса).
При Pump&Dump повышение курса всегда связано с большим объемом покупок валюты, а понижение — с большим объемом продаж. Но как это выглядит на практике?
Сначала пампер (то есть трейдер, который собирается накачать криптовалюту) выбирает малоизвестные на рынке монеты и искусственно раздувает их курс. Делается это посредством обильных финансовых влияний, в некоторых схемах фигурируют даже шестизначные суммы. Пампер — это первичный инвестор в Pump&Dump, так называемый инсайдер. Он скупает монеты и создает заявки с завышенной ценой (большие стенки покупки), а затем продает их вторичным инвесторам. В роли последних выступают вкладчики, которые не знают о намечающейся махинации (аутсайдеры) и начинают массово вкладывать деньги в «успешную» криптовалюту.
Из-за новых вливаний стоимость монеты поднимается еще больше. А когда она достигает нужного памперу уровня, он быстро «сливает» новичкам скупленные ранее активы по завышенной цене. Это и есть дамп, последствием которого становится резкое падение искусственно раздутого курса. В итоге трейдер остается с прибылью, а вторичные инвесторы — с кучей ненужных монет.
Организатором Pump&Dump может быть как один человек, так и целая группа людей.
В криптовалютном сообществе памперов-одиночек называют «медведями». Как правило, это состоятельные люди, которые могут себе позволить вложить в накачку малоизвестной валюты десятки, а то и сотни тысяч долларов. Все этапы они проходят в одиночку: сами скупают валюту, сами инициируют ее продажи и сами же продают активы аутсайдерам (которых, к слову, называют «хомячками»).
Интересно, что иногда им даже не приходится прикладывать особых усилий для раскрутки выбранных монет. Например, довольно известный в криптовалютном сообществе «медведь» с ником Fontase инициирует продажи нужных ему монет при помощи собственного аккаунта в Twitter. Он запустил Pump&Dump мункоина и доджкоина, просто сделав посты о резком росте курса этих валют. Естественно, предварительно он сам и накачал эти «перспективные» монеты.
Накачивать криптовалюту вместе с другими людьми гораздо проще и дешевле. Не нужно поднимать курс в одиночку — достаточно объединиться с другими памперами и раскачивать рынок общими усилиями. Как правило, находится некий координатор, который создает общую группу для проведения Pump&Dump. Большинство новичков становятся жертвами именно коллективных памперов, поэтому имеет смысл рассмотреть схемы их работы более подробно.
Как действуют памп-группы при манипуляции?
Современные памп-сообщества активно развивают свою деятельность в социальных сетях и мессенджерах. Особенно полюбился им хорошо зашифрованный Telegram — в нем действуют группы PumpKing, WePump, Crypto4Pumps, Pump.in, AltTheWay и др. Лидирует сообщество PumpKing, в котором насчитывается уже более 17000 участников и которое всегда придерживается проверенной 4-фазной схемы Pump&Dump.
- Фаза 1. Захват и накачка
Координатор группы сообщает другим участникам название монеты для накачки и площадку, на которой пройдут торги (то есть, криптовалютную биржу). Тысячи пользователей в оговоренное время начинают памп — массово скупают выбранную криптовалюту, увеличивая тем самым ее цену в несколько раз.
- Фаза 2. Ажиотаж и закупка
Теперь инсайдерам нужно привлечь как можно больше вторичных инвесторов. Для этого они отправляются на популярные рекламные доски и тематические форумы, где рассказывают о внезапном скачке курса криптовалюты и всячески пиарят ее перед другими посетителями. Очень часто они отправляют цепляющие тексты в личные сообщения пользователям Telegram. Действуют при этом довольно продуманно — ищут аутсайдеров на каналах, посвященных криптовалютам, и рассылают призывные сообщения вроде «Друг! Я узнал, что завтра цена криптовалюты X вырастет в 10 раз. Я и моя друзья решили вложиться в нее, но мы хотим привлечь побольше людей, чтобы получить еще большую прибыль. Ты с нами?».
Другой характерный ход — создание ложных инфоповодов в сети. Инсайдеры заранее распространяют рекламные статьи с интригующими названиями и призывами вложиться в «очень успешную криптовалюту, которая в скором времени затмит биткоин». В результате многие доверчивые аутсайдеры скупают монеты и повышают курс еще больше.
Важно, что на этом этапе накачанная криптовалюта действительно выглядит очень популярной и перспективной. Об ее успехе свидетельствует не только резко подскочившая цена, но и высокие стенки продаж (то есть огромные ордеры на покупку монет). Несложно догадаться, что стенки эти тоже искусственно создаются самими инсайдерами. К слову, довольно часто для их создания используют специально запрограммированных ботов.
- Фаза 3. Распродажа
После того как аутсайдеры раскачали выбранную монету, а ее цена достигла запланированного пика, инсайдеры массово распродают свои активы по завышенной цене. На этом этапе рекламная кампания продолжается — интерес к валюте поддерживается для того, чтобы инсайдеры гарантированно продали все свои активы вторичным инвесторам. На биржах при помощи всё тех же ботов выставляются теперь уже огромные стенки продаж.
- Фаза 4. Тупик
Когда инсайдеры избавились от приобретенных активов и заработали достаточно денег на манипуляциях с курсом, рекламная кампания прекращается. Заоблачные ордеры исчезают, ликвидность криптовалюты неуклонно падает, а курс опускается до начального уровня или даже еще ниже. Аутсайдеры остаются с монетами, которые резко потеряли в цене и которые просто некому продать.
В последнее время активно применяется и другая схема Pump&Dump — так называемый скрытый памп через ICO. Памперы подбирают идею, которая может заинтересовать участников криптовалютного сообщества, и начинают массово пиарить ее по всем возможным каналам. Чаще всего публикуются фальшивые «аналитические» статьи о невероятных перспективах проекта, и многие инвесторы действительно вкладывают в него свои деньги. Организаторы собирают средства от инвесторов, выводят свои токены на криптовалютные биржи, продают их по завышенной цене, а затем просто исчезают, оставляя вкладчиков с никому не нужными псевдокоинами.
Сегодня ситуация с Pump&Dump на рынке криптовалют уже выглядит критической. Однако, проанализировав описанные выше схемы, можно легко понять, как не стать жертвой мошенничества.
Как защититься от Pump&Dump при торговле криптовалютой?
- Не ведитесь на неправдоподобные новости, опубликованные на малоизвестных площадках.
- Не читайте чаты на биржах во время формирования стенок покупки — очень часто именно в это время памперы размещают недостоверную информацию о продвигаемой ими валюте.
- Не спешите вкладываться в неизвестную валюту, которая внезапно резко набрала в цене — скорее всего, ее как раз накачивают памперы.
- Делайте инвестиции в ICO, ориентируясь на прогнозы признанных экспертов и собственный опыт, а не рекламные публикации в социальных сетях или подозрительные спам-рассылки в мессенджерах.
Опытные трейдеры говорят и о характерных признаках Pump&Dump, по которым можно быстро понять, что перед вами — мошенническая схема, а не перспективный проект. В числе главных признаков значится:
- внезапное увеличение информационного фона вокруг ранее непопулярной валюты (PR в соцсетях, рекламные сообщения на тематических форумах);
- резкое увеличение торгов на криптовалютных биржах (особенно на Bittrex, где Pump&Dump прижился лучше всего);
- наличие искусственных стенок покупки и продажи валюты (слишком высокие цифры в ордерах как для малоизвестных монет);
Кроме того, существуют специальные сервисы (например, CoinData), которые отслеживают памп и дамп криптовалют на разных биржах. Использование таких площадок платное, зато при необходимости вы сможете точно узнать, является резкий рост курса интересующей вас криптовалюты закономерным или вы имеете дело с Pump&Dump.
Однако многие трейдеры используют подобные сервисы не для того, чтобы убедиться в оправданном росте валюты, а чтобы самим заработать на пампе. Ведь памперы получают огромную прибыль от накачки и последующего слива криптовалюты. Если повезет, вложив 10 тысяч долларов, можно, как говорят сами памперы, «состричь с хомячков» все 50 тысяч. Но всем ли так везет и можно ли использовать Pump&Dump как средство для инвестирования, а не мошенническую схему?
Можно ли заработать на Pump&Dump?
Если вы не собираетесь становиться «медведем» или приобщаться к памп-группе вроде PumpKing, остается только один способ заработать на Pump&Dump — скупать валюту до пика роста и продавать ее до фазы распродажи.
Например, вы покупаете накачанную валюту, пока она стоит еще 1 доллар. Затем ждете пика (допустим, 10 долларов) и быстро продаете активы по более выгодной цене. Таким образом с каждой единицы криптовалюты вы получаете 9 долларов чистой прибыли.
Однако способ этот очень сомнительный. Являясь аутсайдером, вы ничего не знаете о запланированной пиковой цене валюты, после которой начнется дамп. Один неверный шаг — и вы просто останетесь с грудой ненужных монет. Такой путь подходит только опытным трейдерам, которые уже научились прогнозировать сливы, и уверены, что сумеют вовремя избавиться от скупленных активов.
Кроме того, нельзя забывать, что на всех регулируемых фондовых рынках схема Pump&Dump считается незаконной. Рынок криптовалют пока что остается нерегулируемым, однако большинство экспертов сходятся во мнении, что скоро ситуация может измениться. Лондонская и Нью-Йорская фондовые биржи выступили с заявлением, что биржи криптовалют должны регулироваться так же, как и фондовые биржи. А американская Комиссия по ценным бумагам и биржам предложила правительству выдать закон, который приравнял бы криптовалюты к ценным бумагам и регулировал деятельность криптовалютных бирж на законодательном уровне.
Как будет развиваться ситуация дальше, неизвестно. Однако уже сейчас понятно, что Pump&Dump — это проблема криптовалютного рынка, а не способ заработка для обычных пользователей. Заработать на накачивании курса могут только «медведи» и координируемые памп-группы, но никак не рядовые инвесторы. Последним лучше всего запомнить меры защиты от Pump&Dump, не вестись на провокации в сети и вкладываться только в проверенные криптовалюты.
Pump and dump на криптовалютном рынке
Некоторые участники криптовалютного рынка прибегают к неэтичным и не совсем легальным способам заработка. Один из самых популярных среди них — стратегия pump and dump.
Что такое pump and dump
В переводе с английского pump and dump обозначает «накачка и сброс». Этот способ биржевых манипуляций впервые появился на рынке акций в 30-е годы XX века. Организаторы и участники этой схемы искусственно поднимают курс актива, а потом намеренно его опускают. Цель в том, чтобы сначала скупить акции по нормальной цене, а потом продать их по завышенному курсу. При этом трейдеры, которые не знают о манипуляциях, покупают эти акции по высокой стоимости, а после обвала вынуждены фиксировать убытки.
На криптовалютных биржах стратегию pump and dump начали применять практически сразу. Этому способствовали три фактора:
слабое регулирование рынка на начальных этапах его существования, благодаря чему организаторы схемы могли не беспокоиться об ограничениях со стороны бирж или проблемах с законом;
низкая ликвидность некоторых цифровых активов, которая позволяла легко манипулировать их котировками;
большое количество новичков, которые не знают о возможных манипуляциях.
Сегодня регулирование и ликвидность криптовалютного рынка заметно увеличились. Но для «пампа и дампа» все еще достаточно возможностей. Поэтому многие биржи самостоятельно вводят ограничения в попытках помешать манипуляциям.
Например, Binance регулярно удаляет низколиквидные монеты из списка трейдинга, а также отслеживает активность пользователей на предмет участия в нелегальных схемах. Аккаунты уличенных в подобных действиях участников могут быть заблокированы.
Как работает pump and dump
Обычно в схеме участвует организованная группа или сообщество, так как ее достаточно сложно осуществить в одиночку.
Для начала нужно выбрать подходящую торговую платформу и криптовалюту. Чаще всего для этой схемы используют так называемые shit-coins — малоизвестные монеты с низкой капитализацией. Они привлекают внимание памперов, потому что позволяют реализовать аферу с минимальными вложениями.
Дальше события могут развиваться по одному из трех сценариев.
Памп-группы
Это сообщества в социальных сетях и мессенджерах, которые создаются специально для участия в схемах pump and dump. Обычно в них состоит несколько тысяч человек, реже — до нескольких десятков тысяч.
Алгоритм их работы следующий:
Администраторы группы устанавливают место и время сигнала, например каждый день в 19:00 в telegram-чате.
В подходящий момент они анонсируют криптовалюту, которую предварительно сами закупили.
После сигнала остальные трейдеры начинают активно скупать рекомендованную монету и тем самым поднимать ее курс.
Такой памп обычно длится от нескольких минут до нескольких часов, после чего сменяется дампом.
Таким образом, участники схемы выкупают криптовалюту с рынка, а потом пытаются продать ее случайным трейдерам или друг другу. Теоретически они могут что-то заработать, если успеют взять монету по низкой цене и продать по высокой. Но на практике почти всю прибыль забирают организаторы, а рядовые трейдеры чаще теряют деньги.
Закрытый pump and dump
На первом этапе организаторы такой схемы выбирают криптовалюту X и покупают ее без огласки. Для этого они в течение определенного времени выставляют ордера на мелкие суммы, чтобы не поднять курс преждевременно.
Когда закуплено достаточное количество монет, реализуется следующая схема:
Организаторы привлекают другую группу (или несколько групп) трейдеров, которым рассказывают о закрытом клубе для участия в пампах. Обычно для этого используется спам-рассылка по тематическим сообществам в социальных сетях и мессенджерах.
Когда вторая группа собрана, ее участникам рекомендуют покупать ту же криптовалюту Х, чтобы поднять ее цену. При этом организаторы утверждают, что тоже участвуют в пампе и будут привлекать других трейдеров, которые поднимут курс еще выше.
Когда цена достаточно увеличивается, первая группа начинает продавать криптовалюту Х. Организаторы знают, сколько монет было закуплено и какую сумму нужно привлечь, чтобы их продать.
После этого курс разворачивается и быстро обваливается, то есть происходит дамп.
В итоге первая группа получает прибыль от продажи криптовалюты Х по завышенной цене, а вторая — остается с купленными монетами. Очевидно, в этой схеме вторая группа нужна только для того, чтобы поднять курс и выкупить пропампленные монеты у первой группы.
Публичный pump and dump
Эта схема работает аналогично предыдущей, но рассчитана на более массовое распространение. Организаторы никого не привлекают в закрытый клуб. Вместо этого они создают образ перспективной криптовалюты, которая в ближайшее время сильно подорожает и принесет инвесторам огромную прибыль.
Для этого могут быть задействованы крупные новостные издания и аналитические порталы. Кроме того, в таких схемах уже неоднократно были замечены успешные инвесторы, актеры, спортсмены и другие лидеры мнений. Они могут даже называть себя партнерами проекта. Иначе говоря, проводится полноценная маркетинговая кампания.
Все это делается для того, чтобы увеличить пользовательский интерес и спровоцировать массовую покупку монеты, тем самым поднимая ее стоимость. Конечно, для этого нужны значительные средства, и в схеме задействуются специалисты из разных сфер. Но, как и в случае с закрытым pump and dump, организаторы в итоге получат прибыль путём продажи своих монет по завышенной цене, а простые трейдеры останутся в убытке.
Эти схемы отличаются друг от друга не только размером финансовых вложений, но и временем реализации. Если закрытый pump and dump обычно длится от нескольких часов до нескольких дней, то публичный может продолжаться в течение нескольких недель и больше. При этом взлеты и падения курсов могут происходить в несколько этапов.
Однако все эти сценарии объединяет то, что участники «Пампа и дампа» зарабатывают на убытках других трейдеров. Впрочем, то же самое происходит и в обычных рыночных условиях. Однако не стоит путать схему pump and dump с восходящими и нисходящими трендами. В первом случае цена «накачивается» искусственно, а во втором — по объективным причинам.
Какие криптовалюты могут быть использованы для пампа и дампа
«Памп и дамп» возможен при массовом трейдинге любыми активами, но организаторы выбирают монеты в зависимости от своих возможностей.
Для памп-групп и закрытых схем идеально подходят криптовалюты:
с минимальной рыночной капитализацией;
нейтральной или положительной репутацией;
низкой волатильностью в течение длительного периода;
интересной технологией или идеей, привлекательной для новичков.
Подобными свойствами обладают многие малоизвестные проекты, и найти их несложно. На котировки таких активов способна повлиять небольшая группа инвесторов с ограниченным капиталом. Если же речь идет о публичном pump and dump, то для него могут быть выбраны и более крупные проекты.
Для примера можно рассмотреть несколько монет, которые подвергались пампу и дампу:
OVO. В мае 2021 года этот токен подорожал на 1000%, а уже через несколько часов его курс упал ниже, чем был до пампа.
KALA. В феврале 2021 года стоимость монеты взлетела в 11,5 раз — с 0,00085 $ до 0,0098 $, а уже на следующий день упала до 0,0012 $.
StepN. В апреле 2022 года токен вырос на 4000% за месяц, а потом подешевел в 5 раз за несколько недель.
Подобные случаи происходят регулярно, в том числе и на рынке акций, хотя он регулируется значительно лучше, чем криптовалютный.
Как не стать жертвой pump and dump
Опытные трейдеры обычно — хотя и не всегда — могут отличить искусственный памп от естественного роста. Чтобы риск попасть в такую аферу был минимальным, специалисты рекомендуют:
игнорировать сомнительные новости о скором росте курса криптовалюты;
не воспринимать всерьез призывы к трейдингу какими-либо активами в чатах и социальных сетях;
отказаться от инвестиций в монеты, которые рекомендуют шоумены, актеры и другие медийные личности;
не участвовать в схемах из рекламных публикаций, спам-рассылок и т. д.;
не покупать криптовалюту после резкого всплеска волатильности.
В любом случае лучше самостоятельно изучить проект перед тем, как вкладывать в него крупную сумму. Если выяснится, что за маркетингом не стоит реальный продукт, лучше отказаться от таких инвестиций. Рекомендации экспертов нужно учитывать, но они не должны быть решающим фактором в принятии решения.
Что такое памп на бирже
Биржевой рынок похож на живой организм, который откликается на все, что происходит вокруг. И на экономическую ситуацию, и на политические игры, и на реакцию толпы. Все это выглядит достаточно естественно и привычно, но существуют и методы искусственного влияния. И «памп и дамп» – один из самых ярких примеров.
Откуда такое название?
Название приема (или схемы, как еще иногда его называют) говорит само за себя: это калька с английского выражения Pump and dump, которое можно перевести как «накачать и сбросить». А в случае с биржей – искусственно «раздуть» какой-нибудь актив, продать на пике стоимости и наблюдать за его стремительным падением. Соответственно, те участники рынка, которые знали о том, что цена повышается искусственно, и были осведомлены, когда будет «сброс» или просто успели вовремя сориентироваться, остаются с огромной прибылью. Остальные – с серьезными убытками.
Пожалуй, самый яркий пример подобного приема последних лет – знаменитый случай с акциями американской сети магазинов GameStop, цену которых за пару недель удалось искусственно раздуть с 20 до 500 долларов за акцию. В итоге после «дампа» крупные инвесторы, торговавшие на тот момент в шорт, суммарно потеряли 6 млрд. долларов. К слову, этот случай вошел в историю еще и потому, что породил новый биржевой термин – «акции-мемы».
Как это работает?
«Памп и дамп» на бирже и в сфере криптовалюты работает примерно одинаково и всегда строится на простой закономерности: чем к конкретному активу больше внимания, и чем активнее его покупают в относительно короткий период времени, тем стремительнее растет его цена. Для рынка это естественный процесс, который обычно идет достаточно плавно.
Например, компания в очередном отчете делится высокой прибылью и доказательством успешности своих свежих наработок. Отчет сначала привлекает внимание заинтересованных инвесторов, следящих за этой компанией или за отраслью, в которой она работает. В этом примере естественность процесса заключается в том, что рост стоимости биржевых активов основан на реальных успехах компании, а потому достигнутые результаты достаточно стабильны.
«Памп энд дамп» же работает абсолютно по иному принципу: рост стоимости актива не обоснован и построен исключительно на сговоре группы заинтересованных лиц. Схема эта не нова и практиковалась еще в те времена, когда биржевая торговля велась по телефону, но теперь она перетекла в сеть, на тематические форумы. Вкупе с возросшим интересом к торговле акциями и криптовалютой со стороны молодежи это сделало ее еще более масштабной.
Работает все следующим образом:
- Группа заинтересованных лиц выбирает актив. Обычно это так называемые грошовые акции – активы маленьких (с небольшой капитализацией), не слишком успешных компаний с малой ликвидностью. Невысокая ликвидность – залог того, что цену будет проще «раздуть».
- Представители группы начинают распространять информацию. Обычно она подается в виде инсайдерских новостей, где говорится о том, что в ближайшее время компанию ждет прорыв и всеобщий успех, который приведет к росту стоимости ее активов. Для тех, кто не следит за рынком и торгует акциями «не всерьез», подобные новости являются стимулом вложить деньги в актив, пока он не подорожал.
- Чем больше распространяются новости, тем больше людей вкладывается в актив, тем увереннее растет его цена. Причем постепенно новости перетекают из закрытых групп и чатов в открытые, охватывая все менее и менее посвященную и образованную аудиторию. Фактически в итоге срабатывает эффект толпы.
- Как только цена достигнет необходимой отметки или ее рост сильно замедлится, достигнув пика, группа организаторов устраивает «сброс» –продает свои накопления, получая максимальную прибыль. Те, кто успел уловить внезапно появившуюся тенденцию и продать активы вслед за ними, также оказываются в плюсе. Здесь снова проявляется эффект толпы, но чем больше времени проходит с момента сброса, тем меньше прибыль. А те, кто купил акции или криптовалюту последними, близко к пику ее цены, и вовсе остаются в сильном проигрыше.
Таким образом, pump&dump можно разделить на 3 основные стадии:
- Накопление – организаторы закупают актив по минимальной цене, готовясь «раздуть» ее.
- «Памп» – активная фаза привлечения толпы, стремительное удорожание актива.
- «Дамп» – продажа акций/криптовалюты организаторами, стремительное падение стоимости.
Иногда полноценному «пампу» предшествует предварительная накачка с небольшим падением – так организаторы проверяют, насколько хорошо актив поддается накачке, и как ведет себя сообщество при падении.
Это вообще законно?!
При первом знакомстве схема «памп и дамп» выглядит абсолютно нечестной, откровенно мошеннической и незаконной. Но грозит ли в реальности подобная схема каким-то наказанием для организаторов?
Официально, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) подобная деятельность считается незаконной, поскольку приравнивается к махинациям с ценными бумагами. Подобные случаи караются крупными штрафами и даже тюремным заключением, в зависимости от масштабов и объемов убытков. И истории известно несколько подобных случаев. Например, всего год назад под подозрение в махинациях (правда, с криптовалютой, а не акциями) попал Джон Макафи – тот самый, который основал компанию McAfee – создателя одного из самых известных антивирусов.
Однако, несложно догадаться, что подобные следствия и, тем более, положительные результаты расследований с последующими наказаниями – довольно редкие случаи. Слишком сложно идентифицировать в сети организаторов и еще сложнее доказать их причастность и вину. Показательный пример – уже упомянутый случай накачки акций GameStop.
Подведем итог
Pump and dump – прием, когда цена актива искусственно раздувается исключительно для обогащения одного или нескольких организаторов. Лучше всего накачке поддаются грошовые акции – низколиквидные активы компаний с маленькой капитализацией. А благодаря интернету ее реализация сейчас существенно упростилась.
При этом официально подобные действия считаются преступлением: виновникам грозят штрафы и тюремный срок. При этом громкие случаи «памп и дамп» на бирже случаются с относительной периодичностью.
© 2023 Lime Trading (CY) Ltd
Lime Trading (CY) Ltd сертифицирована и регулируется Кипрской Комиссией по ценным бумагам и биржам в соответствии с лицензией No.281/15 от 25/09/2015. Торговая марка "Just2Trade" принадлежит LimeTrading (CY) Ltd..
Адрес: Lime Trading (CY) Ltd
Magnum Business Center, Office 4B, Spyrou Kyprianou Avenue 78
Limassol 3076, Cyprus
Заявление об ограничении ответственности:
Вся информация и материалы, размещенные на сайте компании могут использоваться исключительно с разрешения компании. Для получения дополнительной информации обратитесь к представителям компании.
Предупреждение о рисках:
Торговля финансовыми инструментами связана с существенным риском. Стоимость инвестиций может как увеличиваться, так и уменьшаться, и инвесторы могут потерять свой капитал. В случае маржинальной торговли потери могут значительно превышать изначально инвестированный капитал. С подробной информацией о рисках, связанных с торговлей на финансовых рынках, можно ознакомиться в разделе Общие правила и условия оказания инвестиционных услуг.