Коэффициент маневренности что показывает

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Этот коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме. Если значение коэффициента, например, составляет 0,4  это означает, что 40 % собственного капитала предприятия находится в мобильной форме. То есть, эти собственные средства направлены на финансирование текущей деятельности предприятия. За счет этих средств были частично (или полностью) приобретены сырье и материалы и другие составляющие оборотного капитала предприятия.

Таким образом, коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами [58, с.586]. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются собственные оборотные средства предприятия и, соответственно, выше степень его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотними средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотними средствами

Собственные 182 редитор средства

Запасы

Рекомендованое значение этого показателя ≥ 1

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами больше или равовно 1. Указанный коэффициент характеризует степень финансовой устойчивости по отношению к покрытию собственными оборотными средствами величины запасов предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым является исследуемое предприятие. На каждую гривну, вложенную в запасы, должна приходиться одна гривна (или более) собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Объяснение сущности показателя маневренности собственного капитала

Коэффициент показывает соотношение между собственными оборотными средствами и собственным капиталом компании. Таким образом, значение показателя говорит о том, какая часть собственного капитала может быть использована для финансирования оборотных активов, а какая часть направлена на финансирование внеоборотных активов.

Нормативное значение показателя:

Нормативным считается значение 0,1 и выше. Положительное значение свидетельствует о достаточности собственных финансовых ресурсов для финансирования внеоборотных активов и части оборотных. Отрицательное значение показателя свидетельствует, что собственный капитал и приравненные к ним средства направлены на финансирование внеоборотных средств, поэтому для финансирования оборотных активов необходимо обращаться к заемным источникам финансирования. Это ведет к снижению финансовой устойчивости.

Связанные материалы

Относительные показатели ликвидности
Тип финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости
Концентрация заемного капитала
Коэффициент текущей ликвидности

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

При низком значении показателя необходимо работать в направлении увеличения доли собственных средств и средств, привлеченных на долгосрочной основе. Это позволит увеличить сумму собственных оборотных средств, что приведет к увеличению значения показателя.

Формула расчета маневренности собственного капитала:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Пример расчета маневренности собственного капитала:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс	На 31 12 2020	На 31 12 2019
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	150	145
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	111	132
Баланс	261	277
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	81	90
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	45	45
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	135	142
Баланс	261	277

Маневренность собственного капитала (2020 г.) = (45+ 81 — 150) / 81= -0,3

Маневренность собственного капитала (2019 г.) = (45+ 90 — 145)/ 90 = -0,11

Таким образом, маневренность собственного капитала компании «Веб-Инновация-плюс» является низкой, и значение находится ниже нормативного значения в течение 2019-2020 гг. Собственные средства полностью отвлекаются на финансирование внеоборотных активов. Для решения проблемы можно, например, привлечь дополнительные 0,1*150 — (45+ 81 — 150) = 39 тыс. руб. на долгосрочной основе – это позволит достигнуть нормативного значения показателя.

Форма пользователя

Статьи по финансовому анализу

Новости проекта

10.04.2023 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

16.10.2022 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

24.03.2022 Выводы финансового анализа переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»

05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.

19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия

07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов

27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.

Сайты-партнеры

Сайт по онлайн генерации отзыва, аннотации или рецензии на исследовательскую работу.

Как провести анализ финансовой устойчивости: показатели, источники информации

Автор: Языков Алексей, руководитель проектов по аудиту и налоговому консалтингу КСК ГРУПП

Есть несколько важных показателей финансовой устойчивости, которые используются при анализе. В статье разберем, как их считать, какие исходные данные необходимы, а также приведем пример анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — что это

Финансовая устойчивость предприятия является стержнем его общей устойчивости. Она характеризуется оптимальной структурой источников финансирования активов и эффективным использованием этих ресурсов, усиливающим финансовую независимость предприятия. Финансовая устойчивость во многом зависит от эффективного производства и реализации продукции (товаров), выраженного в стабильном получении прибыли. По сути, это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Как провести анализ финансовой устойчивости предприятия и какие данные для этого нужны? Выбор источников информации и рассчитываемых показателей зависит от целей анализа.

Источники информации

Самым доступным источником информации для анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, а именно: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Однако в реалии российского бизнеса данный источник информации может оказаться недостаточно надежным (недостоверным), подтверждением чему могут служить, например, многочисленные отзывы лицензий у банков, в том числе ранее получивших аудиторское заключение о достоверности бухгалтерской отчетности.

Практика КСК ГРУПП показывает, что наиболее достоверный и углубленный анализ проводится на основании данных управленческого учета, отражающим реальную картину деятельности предприятия. Так, банки для принятия решения о финансировании предприятия (предоставлении кредита) запрашивают и анализируют данные именно управленческого учета, не ограничиваясь лишь данными бухгалтерской отчетности.

Анализ бухгалтерской отчетности

Для получения общего представления о финансовой устойчивости компании достаточно проанализировать данные ее бухгалтерской отчетности. Как показывает практика, так поступают в более чем 90 % случаев анализа финансовой устойчивости потенциальных контрагентов.

Например, вы решили запустить выпуск нового вида продукции и ищете поставщика упаковки на ближайшие 5 лет. Анализ финансовой устойчивости потенциального партнера позволит установить, способен ли он будет исполнять свои обязательства, и не станет ли он банкротом через полгода. Работа с ненадежным поставщиком может закончиться срывом поставок, невозвратом авансов, снижением качества упаковки за счет сокращения поставщиком себестоимости. Проанализировав структуру активов и источников их финансирования, а также изменение показателей в динамике, можно определить стратегию (модель) поведения (решений) руководства поставщика. Например, резкое и значительное увеличение стоимости внеоборотных активов с «зеркальным» увеличением краткосрочных кредитов свидетельствует о неправильном выборе предприятием источников финансирования процесса технического перевооружения. При сроке окупаемости такого проекта в течение 7 лет предприятие не сможет выполнить свои долговые обязательства в ближайшие 12 месяцев.

Как использовать данные управленческой отчетности

Данные управленческого учета, ввиду своей недоступности для третьих лиц, используются для внутренних целей предприятия. Финансовая служба предприятия, проводя такой анализ систематически, может при необходимости оперативно принять решения о корректировке действий руководства или собственников с целью недопущения банкротства.

Например, анализируя данные управленческой отчетности, финансовый директор обнаружил сокращение за последние полгода темпов продаж с одновременным увеличением темпов роста дебиторской задолженности. Наращивание дебиторки за счет увеличения сроков ее погашения и снижение темпов продаж при отсутствии адекватного решения ситуации в течение следующего года приведет к невозможности своевременного погашения долговых обязательств и кредиторской задолженности.

Своевременное решение по усилению мер взыскания дебиторской задолженности и увеличению продаж позволит минимизировать или полностью устранить риск неплатежеспособности предприятия (см. подробнее об эффективном управлении дебиторской задолженностью).

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные характеризуют степень обеспеченности активов источниками их формирования и позволяют определить вид финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние).

Анализ проводится путем расчета следующих показателей.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
Козс = Капитал и резервы — Внеоборотные активы — Запасы
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и привлеченными источниками:
Козсп = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы — Внеоборотные активы — Запасы
Коэффициент обеспеченности запасов общей величиной основных источников:
Козобщ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы

О чем должны сказать значения коэффициентов

Ситуация, когда все три показателя больше нуля, отражает абсолютную финансовую устойчивость предприятия, т.е. все запасы покрываются собственными оборотными средствами и не требуется внешнее заимствование. Если коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами меньше нуля, а остальные два больше нуля, то в данном случае имеет место нормальная финансовая устойчивость, при которой предприятие оптимально использует собственные и привлеченные ресурсы, а текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

В случае если первые два показателя меньше нуля, а третий больше нуля, можно говорить о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, характеризующимся нарушением платежеспособности. В данном случае предприятие вынужденно искать дополнительные источники покрытия запасов и затрат (внешнее заимствование либо ускорение оборачиваемости собственных активов, например, таких как дебиторская задолженность).

Отрицательные значения всех показателей отражают кризисное финансовое состояние предприятия, требующего срочного финансового оздоровления.

Относительные показатели

Относительные показатели дают возможность определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе общедоступного источника информации. Для примера возьмем следующие данные бухгалтерской отчетности (табл. 1 и табл. 2).

Таблица 1. Бухгалтерский баланс (укрупненно)

Актив				Пассив
Строка	на 31.12.2016	на 31.12.2015	на 31.12.2014	Строка	на 31.12.2016	на 31.12.2015	на 31.12.2014
Внеоборотные активы	17 400	3 000	3 200	Собственный капитал	12 500	12 500	12 500
Внеоборотные активы	17 400	3 000	3 200	Долгосрочные кредиты и займы	14 000	—	—
Оборотные активы	28 750	16 340	14 000	Краткосрочные обязательства, всего; в т.ч. кредиты и займы	19 720 16 500	6 840 4 700	4 200 2 600
Валюта баланса	46 220	19 340	17 200	Валюта баланса	46 220	19 340	17 200

Таблица 2. Отчет о финансовых результатах (укрупненно)

Строка	За 2016 год	За 2015 год
Выручка от продаж	126 600	98 400
Себестоимость продаж	(116 400)	(85 800)
Валовая прибыль	10 200	12 600
Коммерческие расходы	(2 100)	(1 500)
Управленческие расходы	(6 800)	(6 300)
Прибыль от продаж	1 300	4 800
Прочие доходы	17	25
Прочие расходы	(2 800)	(270)
Прибыль отчетного периода	-1 483	4 555

На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитывают следующие показатели финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент автономии (КА) показывает, насколько предприятие независимо от кредиторов. Он отражает долю собственного капитала в составе всех источников финансирования. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью предприятие может погасить долги за счет собственных средств. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

В нащем примере КА за анализируемый период снижается с 0,73 (12 500/17 200) в 2014г. до 0,27 (12 500/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные обязательства) / Активы

По существу, это уточненный коэффициент автономии. Если в составе пассивов предприятия есть долгосрочные обязательства, целесообразно использовать этот коэффициент вместо коэффициента автономии. Одним из рекомендуемых значений этого коэффициента является 0,9, критическим — 0,75. По условиям нашего примера КДФН за анализируемый период снижается с 0,73 (12 500/17 200) в 2014 году до 0,57 (26 500/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от краткосрочных заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

Также показывает способность предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить обязательства. Нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6–0.7. Оптимальным является коэффициент 0.5.
По условиям нашего примера КФЗ за анализируемый период растет с 0,27 (4 700/17 200) в 2014г. до 0,73 (33 720/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы

КОСОС определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Нормальное значение: 0,1 и более.
В нашем примере КОСОС за анализируемый период снижается с 0,66 (9 300/14 000) в 2014г. до отрицательного значения −0,17 (-4 970/28 750) в 2016 году, что характеризует резкое снижение собственных оборотных средств.

Коэффициент капитализации = Обязательства / Собственный капитал = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
В примере КК за анализируемый период увеличился с 0,38 (4 700/12 500) в 2014г. до 2,7 (33 720/12 500) в 2016 году, что отражает резкое увеличение зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал

Чем ниже данный показатель, тем предприятие более зависимо от заемного капитала. По условиям нашего примера КФ за анализируемый период снижается с 4,81 (12 500/2 600) в 2014г. до 0,41 (12 500/30 500) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от заемных источников.

Коэффициент привлечения средств = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал)

Высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.
В рассматриваемом примере КДПЗС за анализируемый период вырос с нуля (0/12 500) в 2014г. до 0,53 (14 000/26 500) в 2016 году, что показывает проведение технического перевооружения предприятия за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные обязательства — внеоборотные активы) / собственный капитал

Итоги анализа

Рассчитав указанные показатели, мы получили общее представление о финансовой устойчивости предприятия, которая значительно снизилась за счет привлечения предприятием заемного капитала для финансирования проводимого технического перевооружения. Сопоставляя рассчитанные показатели с данными отчета о финансовых результатах видно, что за счет дополнительных расходов в период технического перевооружения (прежде всего это проценты за привлеченные кредиты), предприятие не имеет по состоянию на 31.12.2016 резервов для увеличения собственных источников финансирования в виде прибыли.

В данном случае автор рекомендует провести дополнительное исследование возможного улучшения финансового состояния предприятия в ближайшие год— два. Например, изучив пояснения к бухгалтерскому балансу можно увидеть, что предприятие на отчетную дату еще не полностью ввело в эксплуатацию смонтированное новое оборудование и не увеличило объем производства продукции.

Однако ввод в эксплуатацию всего нового оборудования в январе 2017 года позволит увеличить выпуск продукции в 4 раза, по сравнению с текущим выпуском, что скажется на значительном росте прибыли от продаж. И по итогам 2017 года позволит не только погашать текущие обязательства, но и увеличит долю собственных источников в закупке сырья для производства.

Итак, анализ финансовой устойчивости можно проводить как на базе бухгалтерской, так и на базе управленческой отчетности в зависимости от текущей доступности данных источников. Проведя предварительный анализ на базе бухгалтерской отчетности, рекомендуем скорректировать результаты с учетом любой другой доступной информации, например, информации, раскрываемой в пояснениях к годовой бухгалтерской отчетности или в годовых отчетах акционерных обществ.

Коэффициент маневренности собственного капитала — формула по балансу

Один из параметров, по которым оценивается экономическая стабильность предприятия — это коэффициент маневренности. Его значение отображает степень зависимости компании от кредитных средств. Подробно о том, как рассчитать значение показателя, а также как проанализировать полученный результат, расскажем в статье далее.

Коэффициент маневренности — что это

Коэффициент маневренности необходим при анализе деятельности организации, так как его величина зависит от доли оборотного капитала, сформированного за счёт собственных средств компании. Развитие бизнеса требует значительного количества оборотных средств, поэтому чем больше инвестиций в бизнес производится за счёт собственного капитала, тем стабильнее процесс производства.

Для расчёта коэффициента величину собственного оборотного капитала предприятия делят на значение всех собственных средств организации.

Если хотите узнать, какова рентабельность продаж вашей организации, предлагаем вам прочитать нашу статью, перейдя по ссылке.

Что показывает коэффициент маневренности

Значение коэффициента позволяет определить следующее:

Часть от общей суммы собственного капитала организации, которую составляют оборотные средства;
Долю независимости организации от кредитных средств;

О чём свидетельствует величина коэффициента при характеристике компании:

Значение ниже 0,3 является негативным результатом. Подобное значение свидетельствует о том, что организация существует в основном за счёт кредитных средств и не имеет возможности обеспечивать производство за счёт собственного капитала, а также не сможет вовремя выплатить займы. Подобная характеристика может привести к отказам в получении кредитов и потере инвесторов.
Значение от 0,3 до 0,6 является нормой, поскольку свидетельствует о достаточном количестве собственного капитала для успешной и стабильной работы;
Значение больше 0,6. В этом случае на оценку влияют и другие показатели, поскольку однозначно судить нельзя. Для составления более точной характеристики используются показатели ликвидности оборотного капитала и характер обязательств.

Предприятие с коэффициентом 0,6 и выше, у которого большую часть кредитов составляют долгосрочные, не является независимым финансово. Увеличение объёма долгосрочных кредитов означает, что организации потребуется использовать часть прибыли на погашение задолженностей в течении года или более. Это сокращает количество средств, выделенных на развитие производства.

Однако если кредиты организации в основном краткосрочные, то значение более 0,6 — положительный результат, означающий достаточное количество оборотных средств для обеспечения и развития организации.

Низкая ликвидность собственного капитала компании также влияет на нормы показателя. При низкой ликвидности нормальное значение коэффициента должно быть как можно больше числа 0,6. Если величина показателя незначительно превосходит 0,6, то перевести часть оборотного капитала в средства для инвестиций сложно, а значит у организации возникнут трудности при попытке задействовать капитал для совершенствования бизнеса.

Отраслевая интерпретации коэффициента

Нормы коэффициента не являются чёткими, поскольку их значение зависит от сферы деятельности организации. Для предприятий с низкой рентабельностью нормальное значение показателя будет выше, чем для предприятий с более высокой. К низкорентабельным относится промышленность или торговля, пример высокорентабельных предприятий — сфера IT. Поэтому проводить анализ следует, сравнивая предприятия одной сферы.

Интерпретация коэффициента маневренности в динамике

По величине показателя в один отчётный период сложно судить о развитии компании. Больше информации возможно получить, отслеживая динамику показателя по нескольким периодам. Исходя из полученной информации, планировать процессы деятельности предприятия можно более грамотно.

Если на протяжении нескольких отчётных периодов наблюдается рост показателя, это означает следующее:

Организация в срок оплачивает кредиты и не нуждается в получении новых займов;
У организации достаточно собственных средств для стабильного развития деятельности предприятия;
Организация может самостоятельно обеспечить производство новых товаров, если доступ к кредитным средствам будет ограничен;
Организация расширяет свою деятельность между несколькими сферами бизнеса;

Если в течение нескольких периодов отчётности значение коэффициента уменьшается или он остаётся постоянно ниже нормы, значит:

У организации увеличивается количество кредитов или она не успевает из выплачивать. Косвенно это свидетельствует о низкой прибыли компании, у которой нет возможности задолженности;
Организация не может инвестировать в развитие своего бизнеса, а также не может расширять деятельность на другие сферы производства

В другой нашей статье мы разобрали и описали, что такое коэффициент финансовой зависимости.

По какой формуле вычислить коэффициент маневренности

Существует четыре самых распространённых способа посчитать коэффициент маневренности. Для вычислений используется информация бухбаланса.

Первый способ — наиболее простой

Количество собственных оборотных средств компании — это разность величин из 1300 и 1100 строк баланса. Размер всех собственных средств компании — значение в строке 1300.

Коэффициент маневренности=(1300-1100)/1300, где 1300 и 1100 — номера строк бухбаланса.

Второй вариант

Используют, если у организации большое количество долгосрочных задолженностей. В таком случае величина строки 1100 вычитается не из строки 1300, а из суммы величин в 1300 и 1400 строках.

Коэффициент маневренности=((1300+1400) -1100)/1300

Третий вариант

Для организаций с большим количеством краткосрочных задолженностей действенен третий вариант. В данном случае количество собственных оборотных средств рассчитывается как разность строк 1200 и 1500.

Четвертый вариант

Также используется часто. Для его применения используют значение строки 1530 бухбаланса.

Вид у выражения следующий:

Коэффициент маневренности=((1300+1400+1530) — 1100)/1300

Итоги

Коэффициент маневренности — одна из численных оценок экономической независимости организации. Показатель отображает количество собственных средств компании, находящихся в обороте. Общими нормативными границами показателя считают величины от 0,3 до 0,6. Однако иногда нормативное значение отличается в различных сферах бизнеса. Больше информации о ведении бизнеса в компании можно получить, отследив изменения показателя в течение нескольких отчётных периодов.

Также вас может заинтересовать, что такое коэффициент автономии и как его рассчитать.