Introduction
Yearn Finance is DeFi’s premier yield aggregator. Giving individuals, DAOs and other protocols a way to deposit digital assets and receive yield.
The protocol is maintained by various independent developers and is governed by YFI holders. You can find brief descriptions of Yearn's core products, the governance process, and links to active communication channels below.
Vaults
Yearn Vaults are capital pools that automatically generate yield based on opportunities present in the market. Vaults benefit users by socializing gas costs, automating the yield generation and rebalancing process, and automatically shifting capital as opportunities arise. End users also do not need to have proficient knowledge of the underlying protocols involved or DeFi, thus the Vaults represent a passive-investing strategy.
Governance
The Yearn ecosystem is controlled by YFI token holders who submit and vote on off-chain proposals that govern the ecosystem. Proposals that generate majority support ( > 50% of the vote ) are implemented by a 9-member multi-signature wallet. Changes must be signed by 6 out of the 9 wallet signers to be implemented. The members of the multi-signature wallet were voted in by YFI holders and are subject to change from future governance votes. Please refer to the multisig documentation for the list of multisig signers. For more info about the governance process, please consult the Governance FAQ and YIP-61: Governance 2.0.
What is Yearn Finance ($YFI), and how can you invest in it?
Yearn Finance is a suite of yield-optimizing DeFi protocols anchored on the Ethereum blockchain.
Want more like the Guide to Yearn Finance? Scroll to the bottom for further reading and a list of other Blockworks Investor’s Guides.
A quick primer on DeFi
All you need to get started in DeFi is an internet connection. Its core thesis is personal financial autonomy, removing unnecessary middlemen in banking, investing and transacting.
Yearn takes this thesis to logical extremes, providing a fast, decentralized method to use digital assets in ways that mirror traditional finance, including lending and borrowing, as well as in ways specific to DeFi, like staking or yield farming.
Chief among today’s most-utilized DeFi-oriented blockchains is the Ethereum chain, which Yearn Finance was built on.
What is Yearn Finance?
The central goal behind Yearn Finance is to maximize returns on your cryptocurrency. It achieves this by arbitraging different lending platforms in search of the best available yield — shifting between dYdX, Aave and Compound as interest rates vary between these platforms.
Within the Yearn Finance ecosystem, investors have a choice of three core products:
Below, we’ll take a closer look at each option and how they fit within Yearn’s larger ecosystem.
The case for Yearn
With $3.51 billion in current Total Value Locked (TVL), Yearn Finance is one of the fastest-growing DeFi projects to date with promising potential for its future. Major mergers with other protocols like SushiSwap and Pickle have deepened Yearn’s market reach in the DeFi world.
For those thinking about Yearn for the long haul, it’s worth noting the limited supply of $YFI tokens. Technically speaking, users can vote to change the rules on token economics. However, if Yearn’s limited supply stays the same, then Yearn Finance will follow a similar limited-supply model to Bitcoin. At the time of this writing, 1 YFI token is $20,610.55. The predetermined total of 36,666 $YFI are in circulating supply.
Yearn Finance remains community-governed in a decentralized manner, allowing the active Yearn community to shape the future of the project. With a robust offering of products that sets the bar for other DeFi projects, some look to Yearn Finance as the standard in this ever-evolving space. Remember, decentralized finance remains in its infancy.
More conceptually, Yearn Finance remains true to its core decentralized values in that it continues to uphold transparency and is governed by the users. That means everyone gets to start on equal footing. Token holders get to vote on the rules. All proposals require over 50% approval before passing. There’s also a newsletter which users can subscribe to stay up-to-date on planned releases, bux fixes, etc.
What began as the first fair token launch has evolved into one of DeFi’s most powerful investment opportunities. Of course, nothing in the crypto world comes without risk, so proceed with care.
How to invest with Yearn Finance
Option 1: Buy $YFI
As an investor, you have a wide range of options with Yearn Finance. If your plan is to simply own the YFI token, you can buy it on exchanges like UniSwap or Curve. With UniSwap, you can start buying Tokens without creating an account. Then, simply store your assets in a crypto wallet. You can also directly cash out your YFI when you decide to take profits. YFI is also available on centralized exchanges like Binance or Kraken.
Option 2: Yield-farm with $YFI
Within Yearn Finance’s platform itself, their suite of products ranges from low to high risk. One of the simpler, lower-risk services is Iron Bank, which allows users to borrow using crypto as collateral, without having to sell.
For those with somewhat higher risk-appetite, there’s Vault. Simply choose a strategy from the Vault options, deposit the proper tokens, and let Yearn tech help maximize yield through shifting capital, auto-compounding, and rebalancing. Keep in mind there are no regulations to protect customers or a customer support number to call if there’s a bug in the code or in the event of a hack. While Yearn Finance is known to be secure, it remains experimental and it’s best to know your own risk tolerance.
Unlike traditional banking products, you can withdraw your investments with Vault at any time.
Finally, Yearn Labs offers an unconventional high-risk, high-reward approach. According to their documentation:
“The emerging strategies you’ll find here are the newest and most unconventional around. Be sure to review the About sections carefully and make sure you understand token locking, impermanent loss, and other risks before proceeding.”
Final considerations
As DeFi products go, Yearn Finance boasts a relatively simple and effective collection. However, emerging markets change quickly, so it’s vital to stay informed and keep up with the latest news and insights.
Что такое Yearn Finance (YFI) в DeFi, и как он работает?
В этом году криптовалюты и блокчейн-проекты достигают новых высот в росте и стоимости. Yearn Finance, более известный как YFI или Yearn.Finance, является одним из токенов ERC-20, демонстрирующих массовый рост цен и превышает стоимость биткойна более чем в $25000 за токен. Тем не менее, он остается довольно неизвестным, несмотря на его феноменальный результат в своих проектах и видении.
Итак, если вы ищете ответ на вопрос “Что такое yearn finance и как он работает”, эта статья именно то, что вам нужно, чтобы полностью понять его концепцию и процессы, которые в нем задействованы.
- Что такое Yearn Finance
- Как работает Yearn Finance?
- Ретроспектива Yearn Finance
- Как работает токен YFI?
- Токен управления YFI (H3)
- Общие заблокированные средства в YFI
Что такое Yearn.Finance?
Yearn Finance – это протокол кредитования децентрализованных финансов с открытым исходным кодом (DeFi), основанный на блокчейне Ethereum. Он работает как платформа объединенной доходности, чтобы максимизировать инвестиции пользователя, автоматически перемещая его средства между протоколами кредитования DeFi, такими как Compound, Dydx, Curve или Aave.
На данный момент Yearn является одним из самых популярных децентрализованных проектов DeFi в крипто. YFI – это родная криптовалюта Yearn.finance. В отличие от биткоина, YFI – это токен управления, который может похвастаться автономным протоколом.
Это означает, что пользователи платформы имеют право голосовать за направление протокола, которое больше всего подходит под их намерения. На данный момент YFI является одним из крупнейших токенов на базе Ethereum, приоритетом которых является yield farming.
Как работает Yearn.Finance?
Yearn.Finance предназначен для автономного перемещения средств пользователей к самым прибыльным проектам, находить протокол, предлагающий наилучшую годовую доходность в процентах (APR). Это считается революционным прорывом в DeFi из-за потенциально высокой доходности параллельно со стейблкоинами.
Можно считать Yearn.Finance децентрализованной кредитной платформой, которая позволяет пользователям вносить в протокол стейблкоины ERC-20, такие как DAI, USDC, USDT, TUSD или SUSD. В обмен на них пользователи получают эквивалентное количество yToken. Таким образом, технически монета YFI ничем не отличается от любого другого токена ERC-20. Но вместо того, чтобы кредитовать внесенные стейблкоины в какой-либо конкретный протокол, платформа Yearn Finance автоматически переключает токены в протокол с самой высокой доходностью, чтобы максимизировать прибыль пользователя.
Если сравнивать YFI и другие токены, то он обладает лучшей автоматизацией и гибкостью, чего никогда раньше не было в блокчейне. А знаете, что самое лучшее? Сеть взимает только небольшую плату, внесенную в пул платформы, которая затем распределяется между держателями токенов YFI в качестве дивидендов.
Ретроспектива Yearn Finance.
Андре Кронье основатель популярного протокола DeFi Yearn. Хотя этот протокол был запущен только в июле 2020 года, он уже добился значительной любви в крипто сообществе. В начале сентября родной токен платформы, монета YFI, даже достигла пиковой стоимости примерно в $44000.
Первоначальная цель платформы исходила из того, что Кронье управлял деньгами для друзей и семьи. Он искал способ заставить стейблкоины работать в прибыль. В то время самыми популярными протоколами были Aave,Fulcrum, Compound и dYdX. Кронье вручную проверял эти протоколы, чтобы увидеть, какой из них предлагает лучшую годовую процентную доходность (APR).
Чтобы избежать ручного перемещения токенов и постоянной оплаты за газ, он закодировал несколько смарт-контрактов, которые будут делать расчеты за него. Затем он написал итерации для yToken. Эти yToken могли высчитывать средний APR и передвигаться туда, где предлагают лучшую доходность.
Впоследствии это стало основой yearn.Finance, которым Андре изначально пользовался сам, и только со временем открыл его другим. Увеличение числа пользователей положительно сказалось на протоколе. Все потому, что каждый раз, когда пользователь что-либо делал, смарт-контракты проверяли, не требуется ли перебалансировка. Более высокая частота взаимодействий приводила к большим сдвигам между протоколами. А чем больше сдвигов, тем выше будет отдача.
В настоящее время Yearn в совокупности дает лучшую доходность, чем любой из своих источников отдельно. Концепция относительно проста – протокол отправляет большое количество капитала в место с наибольшей доходностью.
Как работает YFI токен?
YFI – это родной токен платформы Yearn.Finance. Если по-простому — это токен управления, позволяющий пользователям голосовать за решения, которые влияют на Yearn.
Токен управления YFI (H3)
YFI – это ERC20-токен, используемый для всех управленческих действий на платформе, например для голосования по об обновлению/изменению протокола. На сегодняшний день существует только 30000 монет YFI, которые были созданы и распространены в полном объеме.
Чтобы участвовать в протоколе, пользователи должны сначала застейкать свой YFI в контракте управления. Затем они получают право голоса и процент от протокольной прибыли за каждый из продуктов Yearn через регулярные интервалы. Чтобы забрать вознаграждение, пользователи должны проголосовать, и как только они проголосуют, их токены YFI будут заблокированы на три дня, то есть они не смогут отменить стейкинг актива.
Общие заблокированные средства в YFI (TVL)
В первую очередь, TVL представляет собой долларовую стоимость всех токенов, заблокированных в смарт-контракте в децентрализованном кредитном проекте. При анализе TVL у YFI большая часть ограниченного предложения (29968 монет) уже поступила в обращение. Таким образом, успех токена был отмечен рекордно высокой ценой в $43873 в середине сентября 2020 года, когда его TVL в родительском протоколе вырос до более чем $676 млн. Как покупательское настроение росло, YFI/USD взлетал, курс YFI вырос более чем на 13,0000%. В итоге YFI теперь является первой криптовалютой, которая стоит больше, чем биткоин (BTC) за токен.
Для чего используется продукт yEarn?
Yearn.Finance имеют несколько функций и услуг, которыми пользователи могут пользоваться прямо сейчас. Компонент протокола yEarn позволяет пользователям вносить любые стейблкоины: DAI, USDC, USDT, TUSD, sUSDи другие. И затем Yearn ищет платформы DeFi, которые дают самую высокую доходность.
В ранние дни именно это и стремился сделать Кронье: перемещать стейблкоины в лучшее место для их увеличения по мере изменения условий.
Со временем обновления и улучшения безопасности протокола сделали Earn более сложным. Поэтому с ростом пользователей yEarn пытается тщательнее оценивать распределение ресурсов, а не просто сваливать все активы в одном месте. Распределение постоянно меняется, потому что другие пользователи постоянно входят и выходят из пулов ликвидности.
Yield Farming
Yield farming стал популярным после того, как общественность осознала потенциал стейкинга крипто активов для пассивной доходности. В протоколе yEarn yield farming криптоактивы перемещаются параллельно в погоне за пулом ликвидности, предлагающим лучший APY из недели в неделю. Это означает также и переход в более рискованные пулы время от времени.
В июне 2020 года размещение стейблкоинов (USDT, USDC, DAI или TUSD) в пул Y принесло примерно 896% годовой процентной доходности (APY). На данный момент более $650 миллионов криптоактивов застейканы в пуле Y. Таким образом, это делает его одним из лучших источников дохода в децентрализованном финансовом секторе.
Для чего используется Vaults?
Vaults – одна из главных составляющих Yearn.Finance. Он является механизмом, который временно удерживает прибыль заинтересованных сторон. Затем эта прибыль распределяется между держателями YFI, как только общая стоимость достигает или превышает $500 тысяч. Прибыль распределяется в виде токенов yCRV.
Vaults представляет собой пулы средств, которые следуют определенным стратегиям. Их использование помогает членам сообщества совместно работать над созданием стратегий, определяющих наилучший протокол доходности. Vault позволяет держателям монет YFI использовать любой актив в качестве ликвидности. Ликвидность используется в качестве обеспечения, а обеспечение управляется на безопасном уровне, чтобы избежать дефолта. Затем протокол заимствует стейблкоины и заставляет их работать на одном из фармингов. Затем он реинвестирует заработанные стейблкоины.
Чем Yearn Finance отличается от других криптовалют?
Yearn Finance работает аналогично другим кредитным платформам. Он позволяет пользователям вносить в протокол любые стейблкоины ERC20, такие как DAI, USDC, USDT, TUSD или SUSD, и получать эквивалентное количество yTokens (т. е. yDAI, yUSDC, yUSDT, yTUSD и ysUSD). YTokens похожи на любой другой токен ERC20. Базовый стейблкоин затем становится доступным для кредитования.
Вместо того чтобы кредитовать стейблкоины в какой-либо конкретный протокол, платформа Yearn Financeавтоматически переключает токены в протокол с самой высокой доходностью, чтобы максимизировать прибыль пользователей.
Сеть взимает небольшую плату за внесение в пул платформы, и может быть доступна только держателям токенов YFI.
Насколько стабильна экосистема Yearn.Finance?
Цель Yearn.Finance всегда были долгосрочная устойчивость и симбиоз финансов. Его создатель Андре Кронье изначально спроектировал экосистему так, чтобы она способствовала участию и оптимизировала совместные настройки. В целом компания изначально создана не для обогащения, а для общего заработка и улучшения всех систем, задействованных на благо всех участников и держателей монет YFI.
«Yearn это по сути система, приносящая прибыль. Он выгоден с самого первого дня, и он окупал все расходы, которые у меня возникали, и именно поэтому я не чувствовал никакой необходимости присвоить себе какие-либо токены, я был счастлив играть по тем же правилам, что и все остальные»
В настоящее время рыночная капитализация YFI составляет более $700 млн при объеме торгов $300 млн в сутки. В то же время более 29 тысяч YFI активно торгуются на 151 активном рынке.
Большинство экспертов сходятся во мнении, что yearn.Finance очень устойчив, потому что прибыльность очень высока. Доходность высока главным образом потому, что YFI поддерживается спекулятивным энтузиазмом к протоколам с программами добычи ликвидности. Причина, по которой “фермеры” могут получать “доходность” (yields) в трехзначных и более высоких процентах, заключается в том, что спекулянты продолжают покупать новые токены на биржах. Это означает, что спекулянты платят за “урожай” (yields), который “фермеры” получают в более простой концепции.
Какие трудности и риски у YFI?
Хотя YFI в настоящее время является пионером в области DeFi yield farming, это не единственная такая платформа. Недавно на рынке появилось несколько (часто сомнительных) форков YFI и новые агрегаторы yield фарминга, такие как APY. Finance и платформы управления активами, такие как Set V2. Это может создать новые проблемы для yearn.finance в условиях конкуренции внутри отрасли.
Кроме того, текущие доходы от yield фарминга будут колебаться, и они не будут длиться вечно. Существует множество переменных, которые могут заставить общественность перестать покупать новые токены и сосредоточиться на тех, которые имеют стабильную ценность. В конце концов, это приведет к более низкой отдаче. Эксперты и крипто энтузиасты выражают надежду, что запуск запланированных Yearn продуктов страхования, обмена, кредитного плеча и ликвидации может разнообразить потоки доходов YFI и обеспечить опционную ценность для держателей.
На данный момент YFI остается одним из самых невероятных достижений в области децентрализованного управления. Протокол создал большое, разнообразное и увлеченное сообщество людей, которое очень заинтересовано в успехе yEarn. Кроме того, лидерство Кронье и разнообразие продукции Yearn впечатляют.
Важно помнить, что YFI все еще находится на стадии разработки. Это означает, что нет никаких гарантий успешного результата или того, что токен YFI останется ценным.
Yearn.Finance – это публичный проект с открытым исходным кодом, и любой может решить имитировать протокол и его концепцию. За год yearn столкнулся со многими подражателями. Однако не многие обладают собственной технологией, которая дает Yearn.Finance преимущество перед конкурентами.
Ценность токена YFI в основном связана с сообществом вокруг yEarn и отражает доверие людей к протоколу и людям, стоящим за ним. Это делает его непредсказуемым и в высшей степени спекулятивным.
Какое будущее у Yearn Finance?
Проект Yearn Finance пользуется огромным интересом с момента его запуска. После того как токен YFI пересек отметку в $40000 в течение нескольких месяцев после его создания, многие говорили о нем «лучше, чем биткоин».
Характер и эффективный протокол, вот что дает такую эффективность Yearn. По этой причине пользовательская база платформы, скорее всего, будет продолжать расти в ближайшие годы. Особенно учитывая, что Кронье объявил о новом Deriswaps, который скоро будет выпущен, и о предстоящем партнерстве Yearn и Cream. Его цель – сосредоточиться на основных продуктах кредитования и левериджа, и продуктов, которые повышают доходность с помощью левериджа.
Намерение Кронье “заглушить” DeFi для обычного человека оказалось выигрышной стратегией, которая запустила славу Yearn до небес. Его усилия по упрощению процесса и обеспечению лучшего пользовательского опыта стимулировали массовое принятие и рост YFI.
Несмотря на то, что стратегия yearn фарминг предполагает высокий уровень риска, протокол сумел сбалансировать его и обеспечил отличную доходность в этом году при относительно ограниченном риске.
Обзор проекта YFI
Фактически, он работает как платформа объединенной доходности. Т.е. пользователи Yearn Finance могут максимизировать свои инвестиции с помощью автоматического перемещения средств между другими децентрализованными протоколами кредитования, такими как Compound, dYdX, Curve или Aave.
Используя Yearn Finance, ваши активы меняют свою точку приложения в зависимости от изменения ситуации на различных лендинговых платформах, всегда принося тот максимальный доход, который технически возможен на данный момент.
Если сравнивать очень грубо, то это такой арбитраж для поставщиков ликвидности.
Как это работает?
Протокол развернут на Эфириуме, на платформу вносятся стейблкоины стандарта ERC-20. Далее, ваши средства могут использоваться в других DeFi -приложениях, в которых протоколом Yearn Finance будет найден самый высокий процент.
Таким образом, все стейблкоины, которые вы храните в пуле ликвидности Yearn, будут ротированы в программы с самыми высокими процентными ставками (как правило, это платформы Compound или AAVE). Поиск осуществляется алгоритмом, который автоматически находит приложение с наиболее оптимальной прибылью.
При этом в сети взимается очень небольшая комиссия.
Т.е. все достаточно просто и удобно, чем-то напоминая агрегатора 1inch, подробный разбор которого мы делали относительно недавно.
Вознаграждения пользователи получают в виде специальных токенов типа Ytoken, в соответствии с вашими депозитами: если вы введете USDT, то получите YUSDT, если DAI, то вы получите YDAI, и так далее.
В самом начале стратегия протокола была очень простой, поскольку ему нужно было только найти и подключить средства в DeFi с наибольшим процентом прибыли. Однако, когда все больше людей начали использовать Yearn Finance, эта стратегия перестала работать. Причина состояла в том, что если в приложение DeFi поступает огромное количество активов, то процент вознаграждения автоматически уменьшается, чтобы соответствовать потоку входящих средств.