Что представляет собой инвестиционная политика организации

Инвестиционная политика предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия во многом зависит от долгосрочных целей его развития, поэтому она должна соответствовать разработанной инвестиционной политике, формируемой в виде самостоятельного блока общей экономической стратегии предприятия.

Термин «политика» означает совокупность стратегических и тактических целей и задач, а также механизм их реализации.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой политику капиталовложений, определяющую выбор и способы (структуру, масштаб, источники получения, направления использования) реализации наиболее рациональных инвестиционных вложений, ориентированных на достижение различных целей, таких как получение дополнительных доходов, безопасность, получение контроля над бизнесом и т.д.).

Статья: Инвестиционная политика предприятия

Целью инвестиционной политики предприятия является поддержание его нормальной деятельности в сложных экономических условиях, обеспечение высоких темпов его развития, достижение финансовой устойчивости и увеличение его рыночной стоимости.

Направления инвестиционной политики предприятия

Инвестиционная политика предприятия включает в себя множество более узких целей и задач. В составе инвестиционной политики выделяют следующие направления:

политика формирования инвестиционных ресурсов (собственных и заемных);
политика управления инвестициями (реальными и финансовыми);
политика управления инвестиционными рисками.

Этапы разработки инвестиционной политики предприятия

Можно выделить следующие этапы разработки общей инвестиционной политики предприятия

Анализ инвестиционной деятельности предприятия в ретроспективе (в предшествующем периоде) с целью всесторонней оценки внутреннего инвестиционного потенциала предприятия и эффективности его инвестиционной деятельности путем исследования общего ее объема, соотношения отдельных ее направлений, уровня диверсификации и т.д.;
Анализ внешней инвестиционной среды, включающий изучение правовых условий осуществления инвестиционной деятельности, конъюнктуры инвестиционного рынка, а также осуществление прогнозов конъюнктуры рынка при помощи стратегического, технического и фундаментального анализов;
Учет в инвестиционной политике стратегических целей развития предприятия, подразумевающий определение целей корпоративной и финансовой стратегий предприятия, требующих инвестиционной поддержки;
Обоснование и выбор типа инвестиционной политики, учитывающего цели вложения финансовых ресурсов и инвестиционный риск (в зависимости от рисковых предпочтений выделяют консервативную, умеренную и агрессивную политики);
Непосредственное формирование инвестиционной политики по основным направлениям вложения средств, а именно определение структуры инвестиций с учетом особенностей деятельности предприятия (функциональной направленности, стадии жизненного цикла, размера) и внешней среды (прогнозируемой ставки процента и инфляции и т.д.);
Формирование инвестиционной политики предприятия в отраслевом и региональном разрезах;
Взаимоувязка и согласованность основных направлений инвестиционной политики предприятия.

При разработке инвестиционной политики следует учитывать эффект от проводимых мероприятий (экономический, научно-технический и социальный), рационально распоряжаться средствами в случае реализации неприбыльных инвестиционных проектов, использовать по возможности государственную финансовую поддержку и финансовую поддержку частных инвесторов, следовать законодательству РФ.

Формирование инвестиционной политики предприятия

Инвестиционная политика – это сложный комплекс действий, цель которых – развитие компании, извлечение прибыли. Базируется она на общих принципах.

Что представляет собой инвестиционная политика

Инвестиционная политика – это составляющая финансовой стратегии организации. Ее суть – воплощение наиболее эффективных инвестиций, что позволит компании развиваться наиболее активно. Инвестиционная политика должна соответствовать долгосрочным целям фирмы. Политика включает в себя эти составляющие:

Формирование долгосрочных целей компании.
Подбор наиболее прибыльных инвестиционных вариантов.
Формирование приоритетов в развитии.
Анализ альтернативных инвестиционных направлений.
Формирование прогнозов касательно таких направлений, как маркетинг, технологии и финансы.
Анализ итогов внедрения инвестиционной политики.

Грамотная инвестиционная политика обеспечивает эффективное использование ресурсов, объединение оптимальных ресурсов финансирования.

Формы инвестиционной политики

Инвестиционная политика подразделяется на категории в зависимости от целей ее использования. Выделяются виды инвестиционной политики, направленные на достижение следующих результатов:

Увеличение результативности производства.
Модернизацию оборудования и процессов.
Формирование новых производств.
Завоевание новых сегментов рынка.

Поставленные цели определяют используемые инвестиционные инструменты. При выборе формы инвестиционной политики нужно ориентироваться на эти факторы:

Финансово-экономическое состояние компании.
Особенности рыночной ситуации.
Техническое состояние производства.
Наличие объектов неоконченного строительства.
Возможность заключать договоры лизинга.
Объем привлечения займов.
Условия инвестирования.
Наличие государственных льгот.
Финансовую и бюджетную эффективность.
Наличие страховки от коммерческих рисков.

Инвестиционная политика всегда основывается на состоянии предприятия. Она должна быть адаптирована к конкретным условиям.

Принципы формирования инвестиционной политики

Инвестиционная политика базируется на следующих принципах:

Наличие правовой защиты инвестиций.
Независимость и автономность.
Системность.
Эффективность (основная цель внедрения инвестиционной политики – получение наибольшей прибыли).

К СВЕДЕНИЮ! Разработка инвестиционной политики предполагает множество этапов, включающих анализ, разработку инвестиционных направлений, оценка результатов.

Этапы формирования инвестиционной политики

Процесс разработки инвестиционной политики подразделяется на множество этапов. Все задачи должны решаться последовательно. Рассмотрим подробнее все этапы.

Анализ нынешней деятельности

Разработать новую инвестиционную политику невозможно без предварительного анализа прежней политики. Определяются все ее преимущества, недостатки, соответствие текущему состоянию компании. Анализ также подразделяется на этапы:

Исследование общего объема деятельности.
Анализ соотношения направлений вложения средств.
Исследование уровня диверсификации инвестирования.
Установление эффективности инвестирования в отчетном периоде.

Анализируются «слабые» стороны инвестиционной деятельности, ее проблемы. Оценивается соответствие инвестиционной политики целям компании.

Анализ внешней инвестиционной среды

В процессе исследования анализируются эти аспекты:

Правовые условия среды, а также отдельных форм вложения средств.
Анализ существующей конъюнктуры и факторы, которые ее обусловили.
Прогноз относительно конъюнктуры в следующих периодах.

В рамках исследования используются такие инструменты, как стратегический и фундаментальный анализ.

Учет стратегической направленности

Инвестиционная политика представляет собой комплекс стратегических целей. Направление политики устанавливается на основании жизненного цикла предприятия.

Аргументирование разработанного вида инвестиционной политики

Деятельность по вложению средств устанавливается на основании соотношения предполагаемого дохода и ожидаемых рисков. Принимаются во внимание существующие принципы финансового управления. Выделяют следующие типы инвестиционной политики в зависимости от рисковой составляющей:

Консервативная. Предполагает минимум рисков.
Умеренная. Это компромиссный вариант. Отличается среднерыночными значениями риска, доходности и темпов роста.
Агрессивная. Отличается максимумом рисков, а также максимальной прибылью.

Чем больше рисков, тем больше прибыли. Однако при выборе инвестиционной политики нужно ориентироваться на текущее состояние фирмы: корпоративную стратегию, наличие проектов на реальном рынке.

Создание по базовым направлениям

Осуществляется оптимизация показателей реального и финансового вложения средств. Этот процесс проводится с учетом ряда факторов, к которым относятся:

Функциональное направление работы компании.
Фазы жизненного цикла.
Масштаб организации.
Особенности стратегических перемен операционной работы.
Предполагаемая ставка процента.
Предполагаемые размеры инфляции.

К примеру, для образований, ведущих производственную деятельность, актуальны реальные вложения.

Создание инвестиционной политики в отраслевом размере

Необходимо установить отраслевое направление работы. В рамках этой процедуры осуществляется прогнозирование инвестирования, учет корпоративной стратегии. Нужно выполнить анализ разумности отраслевой концентрации или диверсификации. Большинство успешных компаний используют именно стратегию концентрации. Одновременно с этим концентрация на одной отрасли предполагает повышенный риск банкротства.

Стратегия отраслевой концентрации актуальна только на 1-3 стадиях жизненного цикла. В данном случае рассматриваемое направление обуславливает повышенные темпы развития, извлечение прибыли. В дальнейшем актуальной становится диверсификация. Диверсификация предполагает создание определенных хозяйственных зон. В дальнейшем анализируется разумность той или иной формы диверсификации.

Создание инвестиционной политики компании в региональном разрезе

Создание политики по вложению средств в региональном разрезе определяется этими условиями:

Масштабом предприятия. Небольшие компании работают, как правило, в одном регионе. Большие предприятия пользуются влиянием во множестве регионов.
Длительностью функционирования компании. В начальные жизненные циклы разумно сосредоточение на одном регионе. В дальнейшем образуется потребность в диверсификации по регионам.

База формирования региональной направленности – это анализ инвестиционной привлекательности регионов.

Обеспечение взаимосвязи базовых направлений инвестиционной политики

Все направления должны быть согласованы. В обратном случае уменьшается результативность инвестиционной деятельности. Согласованности нужно достичь по таким направлениям, как объемы, период реализации.

Возможные ошибки при формировании

Главная ошибка при разработке политики – отсутствие четко определенных целей. В этом случае невозможно подобрать эффективную инвестиционную политику, так как она зависит именно от предполагаемых целей. Вторая частая ошибка – игнорирование контекста. Формирование инвестиционной политики базируется на ресурсах компании, а также на состоянии инвестиционного рынка. Вне контекста внешней среды невозможно проанализировать эффективность политики. Даже если политика эффективна с точки зрения внешних условий, нужно учитывать с ресурсами предприятия. Также нужно учитывать, насколько компания может и хочет рисковать. Учитывается и степень защиты от рисков. Правильный выбор инвестиционной политики обеспечит активное развитие фирмы.

Инвестиционная политика предприятия: сущность и этапы

Макарова, Ю. Г. Инвестиционная политика предприятия: сущность и этапы / Ю. Г. Макарова, Е. А. Павлова, А. М. Ковалева. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2012. — № 12 (47). — С. 232-233. — URL: https://moluch.ru/archive/47/5916/ (дата обращения: 20.10.2023).

В экономическом процессе инвестиции занимают центральное место, что в свою очередь, предопределяет общий рост экономики предприятия. Вследствие инвестирования в отраслях и на предприятиях растут объемы производства, возрастает доход, развиваются и уходят вперед экономическое соперничество между ними.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой обоснование вложений инвестиций и выполнение практических действий, направленных на получение прибыли или расширения экономического потенциала предприятия.

Одной из составляющих эффективной инвестиционной деятельности является продуманная инвестиционная политика. Не зависимо от размеров правовой формы и отраслевой принадлежности, инвестиционная политика предприятия содержит главное значение для его деятельности.

В зависимости от уровня субъекта инвестиционной деятельности, его стратегических целей и особенностей механизмов реализации, понятие инвестиционная политика и ее экономическое содержание толкуется учеными неоднозначно.

Профессор, доктор экономических наук Ендовицкий Д.А. предполагает, что инвестиционная политика, в рамках коммерческой организации, является инструкцией по отбору проектов и утверждению финансовых решений, формированию программы капиталовложений, которые гарантируют успешное достижение поставленных целей и содействуют закреплению ее конкурентных преимуществ. Он подчеркивает, что инвестиционная политика должна обеспечивать действительную реализацию инвестиционной стратегии.

Для осуществления возможных инвестиций данное определение является особенно полным, т.к. показывает содержание инвестиционной политики в анализируемом аспекте: состав мер и мероприятий, сосредоточенных на достижение поставленных целей предприятия.

В определении понятия и экономического содержания инвестиционной политики, при рассмотрении мнений разных ученых, очевидно, сделать вывод, что она должна отвечать целям инвестора, содержать эффективные способы их достижения, и выражать преимущества в соответствии доходности и риска.

проработать инвестиционную политику в соответствии с законодательными и нормативными актами Российской Федерации, устанавливающими инвестиционную деятельность;

исследовать взаимодействие инвестиционных проектов и их действие на все составляющие системы;

предоставить возможность выбора при рассмотрении и принятии управленческих решений;

выбирать такие проекты, которые при других равных условиях гарантируют максимальную эффективность инвестиций;

исправлять в процессе воплощения в жизнь инвестиционной политики предвкушения результатов деятельности предприятия;

обеспечивать ликвидность инвестиций;

сократить до минимума инвестиционные риски;

Большинство проблем устройства инвестиционного процесса в современных условиях вызваны отсутствием точно подготовленной системы принципов инвестиционной политики. Система принципов инвестиционной политики, начиная от предприятий и включая органы власти всех уровней, обеспечивает результативное взаимодействие всех уровней управления.

Следовательно, инвестиционная политика представляет собой сложную систему, управляющую инвестиционными ресурсами организации. Основными задачами инвестиционной политики являются, четкое распределение инвестиционных ресурсов (финансовых и нематериальных) между программами фирмы и отдельными проектами, формирование «портфеля инвестиций», достижение определенных результатов, при их реализации и эффективности каждого инвестиционного проекта.

Инвестиционная политика во времени, направлена на достижение долгосрочных и среднесрочных целей инвестиционной деятельности и указывает основные пути их достижения. Это наиболее важно в условиях продолжительности инвестиционного цикла, многофакторности и изменчивости рыночной конъюнктуры.[2]

Согласование с инновационной, налоговой, учетной, амортизационной и кадровой политикой является главным условием успеха инвестиционной политики предприятия.

Процесс составления инвестиционной политики предприятия содержит ряд важных этапов. Соблюдение каждого из этапов разработки и принятия должных решений инвестиционной политики в некоторой мере обеспечивает успешную реализацию предполагаемых капиталовложений.

обозначение целей и задач инвестиционной политики (цели должны быть измеримыми, достижимыми, конкретными и совместимыми;

исследование и учет конъюнктуры рынка и факторов внешней среды, влияющих на выбор инвестиционной политики;

формирование инвестиционной политики предприятия по основным направлениям инвестирования;

составление инвестиционной программы предприятия;

Исходя, из вышесказанного следует, что инвестиционная политика предприятия есть не что иное, как сложная, взаимообусловленная и взаимосвязанная совокупность видов деятельности предприятия, обращенная на перспективное развитие, извлечение прибыли и других выгодных эффектов в итоге совершения инвестиционных вложений. По всем направлениям реализации инвестиционной деятельности и адекватно изменяющимся условиям хозяйствования, эффективная инвестиционная политика предприятия должна быть сбалансированной и продуманной.

Кантор В.Е., Набоко О.Д. Инвестиционный процесс на предприятии/ В.Е. Кантор – СПб.: БИ ЭПП, 1999. – 115 с.

Лапыгин Ю.Н., Балакирев А.А., Бобкова Е.В. и др. Инвестиционная политика: Учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин — М.: КНОРУС, 2005. — 320 с.

Хазанович Э.С. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие / Э.С. Хазанович, А.М. Ажлуни, А.В. Моисеев. – М.: КНОРУС, 2010. – 304 с.

Инвестиционная политика предприятия [Электронный ресурс]. URL : http :// www . coolreferat . com

27. Инвестиционная политика предприятия.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на свое дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционная политика выступает как часть реформирования предприятия и нацелена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов, рациональное сочетание различных источников финансирования, на достижение положительных интегральных показателей эффективности проекта и в целом – на экономически целесообразные направления развития производства.

В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа:

– на первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого требуется:

•оценить потребительский спрос на выпускаемую продукцию;

•выявить ожидаемый спрос на период намеченной инвестиционной политики предприятия;

•сравнить затраты на выпуск продукции с действующими рыночными ценами;

•выявить производственные возможности предприятия на перспективу;

•проанализировать деятельность предприятия за предшествующий период и выявить неиспользованные резервы;

– на втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия;

– на третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:

•стоимость оборудования, строительных материалов, аренды производственной площади, доставки готовой продукции на рынок сбыта;

•себестоимость заданного объема производства и единицы продукции, выпускаемой на новом оборудовании;

•постоянные и переменные затраты;

•требующиеся объемы инвестиционных ресурсов;

•размер собственных и привлеченных средств, необходимых для реализации проекта;

•показатели эффективности проекта;

•риски , генерируемые проектом.

Виды инвестиционной политики:

Инвестиционную политику предприятия классифицируют в зависимости от ее направленности. С этой точки зрения, выделяют инвестиционную политику, направленную на:

1) повышение эффективности;

2) модернизацию технологического оборудования, технологических процессов;

3) создание новых предприятий;

4) внедрение принципиально нового оборудования и выход на новые рынки сбыта.

При определении инвестиционной политики необходимо учитывать:

а) финансово-экономическое положение предприятия;

б) состояние рынка выпускаемой предприятием продукции, объем, качество, цена продукции;

в) технологический уровень производства предприятия;

г) соотношение собственных и заемных средств;

д) условия финансирования на рынке капиталов;

ж) условия страхования и гарантий инвестиций;

з) лизинговые условия.

28) Цели инвестиционной стратегии и экономическое обоснование необходимости ее разработки.

Формирование стратегических целей:

Требование к инвестиционным целям

Этапы формирования стратегических целей.

Стратегические цели инвест.стратегии-это ожидаемые параметры, представленные в конкретной форме, позволяющие направлять эту деятельность и оценивать ее результаты.

Инвестиционные цели должны отвечать следующим целям:

Должны быть подчинены главной цели предприятия.

Ориентация на высокие результаты

Должна строиться по принципу поддержки

Инвестиционная стратегия — это формирование целой системы финансовых мероприятий для достижения стратегических долгосрочных целей бизнеса путем комбинирования неизменных параметров инвестиционных проектов. Иначе сказать, инвестиционная стратегия предусматривает подготовку пакета документов по определенному проекту, обеспеченность проекта, формирование подтверждающих документов, выбор стратегии, которая максимально совпадает с стратегическими долгосрочными целями в показателях приоритетности и оценку ее эффективности.

Разработка инвестиционных стратегий дает возможность определиться с возможностями улучшения результатов хозяйственной деятельности путем инвестирования. Т.е. такие стратегии определяют направление возможных инвестиционных вкладов с целью получения необходимых доходов (прибыли) и как следствие – увеличения непосредственно собственных активов.

29) Управление инвестиционной деятельностью.

Инвестиции — это вложение капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности с целью получения текущего дохода или обеспечения возрастания его стоимости в будущем периоде. Инвестиции являются одним из главных путей реализации экономической и финансовой стратегии предприятия, направленной на рост эффективности и расширение его деятельности, повышение конкурентоспособности и возрастание рыночной стоимости. Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия.

1. Возрастание суммы чистой прибыли предприятия. Одним из основных результатов эффективной инвестиционной деятельности предприятия является возрастание эффекта его хозяйственной деятельности, выражаемого приростом суммы чистой прибыли. В процессе реального инвестирования этот эффект достигается за счет роста операционной прибыли предприятия от реализации его продукции.

2. Прирост собственного капитала предприятия. За счет инвестиционных факторов роста чистой прибыли предприятие получает возможность капитализировать большую ее сумму даже не изменяя своей дивидендной политики (политики распределения чистой прибыли). Это обеспечивает рост чистых активов предприятия за счет внутренних его резервов, что автоматически повышает его рыночную стоимость (курсовую стоимость его акций).

3. Повышение имиджа предприятия. Активная инвестиционная деятельность формирует представление о предприятии как успешно развивающемся хозяйствующем субъекте, что позволяет ему расширять круг своих коммерческих связей, обеспечивать формирование финансовой гибкости и т.п.

Выполнение некоторых задач для управления инвестиционной деятельности:

— Формирование эффективной и сбалансированной инвестиционной программы предприятия на предстоящий период;

— обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности. Эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и финансового инвестирования.

— поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия. Намеченные к реализации инвестированные проекты, входящие в состав инвестиционной программы предприятия, должны выполняться как можно быстрее исходя из следующих мотивов: прежде всего, высокие темпы реализации каждого инвестиционного проекта способствуют ускорению экономического развития предприятия в целом; кроме того, чем быстрее реализован тот или иной инвестиционный проект, тем быстрее начинает формироваться дополнительный чистый денежный поток предприятия в виде чистой инвестиционной прибыли и амортизационных отчислений; ускорение реализации инвестиционной программы предприятия сокращает сроки использования кредитных ресурсов (в частности по тем инвестиционным проектам, которые финансируются с привлечением заемного капитала); наконец, быстрая реализация инвестиционных проектов, входящих в состав инвестиционной программы предприятия, способствует снижению уровня инвестиционных рисков, генерируемых изменением конъюнктуры инвестиционного рынка, ухудшением инвестиционного климата в стране, инфляцией и другими факторами;

— обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития. Оно является одним из важнейших условий осуществления предприятием эффективной инвестиционной деятельности.

30) Уровни управления инвестиционной деятельностью, роль каждого уровня в процессе формирования, эксплуатации и оценке инвестиционной стратегии. (вопрос есть в наших лекциях).

Существует 2 метода контроля стоимости инвестиционной деятельности:

Традиционный. Это когда определяется разница между затратами фактическими и плановыми.

Метод освоенного объёма. Это когда фактические затраты сравниваются с плановой разбивки по плановым периодам и сверяется объём выполненных работ