История доллара: от мусорной валюты до главной резервной, и о том, как сломалась Бреттон-Вудская система
Летом 1944 года в США было подписано Бреттон-Вудское соглашение, согласно которому доллар стал единственной мировой резервной валютой. Почему соглашение распалось, а доллар так и остался главным?
Как вы знаете, территорию Америки заселяли выходцы из Британии, Испании, Португалии и Франции, и валюты сначала применялись соответствующие – фунты, песо и так далее. Для приведения расчетов к одному стандарту (во время войны за независимость – 1795 год) начали выпускать «континентальную валюту», которая не была обеспечена золотом, а только будущими поступлениями в бюджет, а также которую изготовили наспех и никак не защитили от подделок – фальшивок гуляло сотнями тысяч банкнот. Результат – к моменту окончания войны (за 8 лет) она обесценилась в 40 раз, и бумажные деньги пришлось отменить.
Кстати, уже применялось название «доллар» – производное от английского произношения австрийского Талера – монеты.
Первые «штатовские» доллары появились при провозглашении независимости в 1785 году, изготавливались они в виде серебряных монет, а расчеты проводились с их помощью или с помощью слитков золота и серебра. Бумажных денег в обороте пока не было.
Идея снова печатать бумажные деньги пришла к правительству в 1837 году и началась «эра свободных банков» – банкам дали задание напечатать банкноты, но не сказали сколько, каких, как они должны выглядеть и так далее. Надо ли говорить, что страну засыпало самыми разными банкнотами разной масти, в том числе фальшивыми? Банкноты снова вывели из обращения, оставили только монеты. Такая денежная система существовала до Гражданской войны 1861 года. Противоборствующие стороны «Север» и «Юг» стали печатать свои собственные доллары, но в итоге южане проиграли войну, их валюта обесценилась, а доллары северян стал национальной валютой США на всей территории.
Они положили начало сегодняшнему доллару. Все доллары уже были обеспечены золотом.
Зелёный цвет, кстати, обусловлен тем, что запасов зелёной краски было больше, чем других цветов, а название «бакс» (bucks) по одной из версии произошло от сокращенного «прозвища» доллара – «green back» – «зелёная спина».
Промышленная революция 19 века вызвала взрывной рост производительности труда, формируя излишки товаров, что подтолкнуло к расширению международной торговли. Встала проблема сопоставления различных валют во взаиморасчетах, и тогда золото признали в качестве всеобщего эквивалента валют. Золото имелось у большинства крупных стран и из него чеканили монеты. Привязка национальных валют к золоту помогало сопоставить пропорции национальных валют, например, одна единица одной валюта стоила 10 грамм, а другой – 15 грамм – значит, что валюты обмениваются в пропорции 1,5 к 1 соответственно.
Ведущим государством в мире была Великобритания, и именно в фунтах был установлен курс золота – 4,248 фунтов за унцию. Несмотря на то, что остальные валюты были тоже обеспечены золотом, никто не мог сравняться по объёмам торговли с Великобританией, и в конечном счёте валюты пришли к выражению свой валюты через британский фунт.
Уже тогда США это не устраивало, и они добились фиксации доллара к золоту по 20,672 доллара за унцию и зафиксировали правило, что торговля золотом может проходить только в Лондоне или Нью-Йорке, а курсы других валют могли колебаться только в зависимости от суммы транспортировки золота в ту ли иную страну.
Однако, начавшаяся Первая Мировая Война сильно расшатала мировую финансовую систему, и Великобритания уже не могла обеспечивать свою валюту. Чтобы не обанкротиться, в 1922 году было предложено создать «золотодевизионный стандарт», который предполагал использование доллара наравне с золотом, как универсальную меру ценности. Доллар был зафиксирован к золоту, а фунт был зафиксирован к доллару, но обменять фунт на золото уже было нельзя.
К 1931 года и эта система поломалась – из-за Великой депрессии правительство США вынуждено было изменить содержание золота в долларе с 20,6 до 35 долларов за унцию (минус 41%) , а Великобритания отвязала фунт от доллара.
США, которых напрямую не коснулась война, начала финансово «захватывать» Европу. Для защиты Британия и страны Европы ввели заградительные пошлины. Международные расчет резко упали, а в 1937 году мировая валютная система приказала долго жить. Однако, в банковской системе США засела навязчивая мысль о захвате мировых рынков с помощью доллара, который станет мировой резервной валютой, а Вторая Мировая Война очень сильно этому поспособствовала.
И, вот, 1 июня 1944 года на американском курорте Бреттон-Вуд собрались представители 44 стран мира (включая СССР) на конференцию для решения вопроса послевоенной финансового устройства мира. Американцы предложили систему, похожую на предыдущую, но с некоторыми изменениями, а именно: доллар привязан к золоту по курсу 35 долларов за унцию, а все остальные валюты фиксировали курсы к доллару и не могли их менять на более, чем 0,75% в любую сторону. Обменять на золото ни одну валюту, кроме доллара и фунта было нельзя. Чтобы купить золото, нужно было сначала купить доллар или фунт.
Да, британский фунт по-джентельменски оставили в «клубе», но, фактически, только на уровне почетного гостя, так как более 70% всего мирового золота принадлежало США, а доллар использовался в 60% расчетов в мире.
В обмен на ратификацию соглашения, США предлагали огромные кредиты на восстановление Европы после войны, но на небольшом условии: печатать можно было только такое количество своей валюты, сколько у них было долларов – мировой резервной валюты. Таким образом, США контролировали почти всю экономику Земли.
Сталин отказался ратифицировать соглашение, посчитав его опасным, и, оказалось, что правильно, хотя на тот момент США для СССР предлагали выделить 6 миллиардов долларов из 11 миллиардов всего бюджета на все страны.
Позднее США учредили Международный валютный фонд, Всемирный банк и прародитель ВТО – ГАТТ – генеральное соглашение по тарифам и торговле.
Вскоре большинство стран поняли, что финансируют дефицит США и Великобритании, так как внешняя задолженность этих стран превысила уровень золотого запаса. Основная резервная валюта стала не устойчивой, что противоречило принципам Бреттон-Вудской системы. Долларов стало больше, чем золота, которое его обеспечивает. В 60-х годах работа системы сохранялась, а США уходили от вопроса решения вопроса с дефицитом платежного баланса, а тут еще и война во Вьетнаме, на которую нужно было тратить много денег – доллары печатались, банковские ставки падали, инфляция росла с большой скоростью, а американские товары из-за этого становились менее конкурентноспособными.
В 1960 году на частном рынке цена золота поднялась до 40 долларов за унцию (вместо официальных 35), а вскоре начался кризис. Однако, краха, какие были в предыдущие разы, не последовало – страны, обладающие большими запасами долларов, были готовы поддержать финансирование, чтобы избежать шока. Однако, не смотря на огромное внешнее финансирование, платежный баланс Штатов снова стал дефицитным, а низкие банковские ставки привели к оттоку капитала из американских ценных бумаг в другие страны. Также по мере восстановления Европы, баланс торговли стал смещаться в её сторону.
На частном рынке золото уже стоило 60 долларов – доллар обесценился почти в 2 раза. Первым не выдержат Шарль де Голль, который заявил, что Франция накопила 1,5 миллиардов долларов и потребовал обменять его на золото по изначальному курсу 1 унция к 35 долларам, это около 1300 тонн золота. Путем выхода из НАТО и другими методами давления на США, они всё-таки вернули золото во Францию, а туда еще подключилась и Германия. В общей сложности вывезли из США более 3000 тонн.
Из-за неспособности обеспечивать доллары золотом, перераспределении золотого запаса в Европу и большого дефицита платежного баланса доверие к доллару стремительно падало. Добыча золота росла медленнее, чем объемы мировой торговли, образовались новые финансовые центры в Европе и Японии – их валюты тоже стали постепенно использовать в качестве резервных. Избыток долларов, по правилам МВФ должен был поглощаться зарубежными банками, но те не торопились этого делать.
15 августа 1971 года США официально отменили обмен долларов на золото, а чтобы доллар не обрушился, ввели +10% надбавку к ввозным пошлинам, сделав импорт более дорогим – сделано это было для повышения сговариваемости стран. Мир перешел с золотого стандарта на бумажно-долларовый.
За время действия Бреттон-Вудской системы доллар накрепко стал ассоциироваться с надежностью, самостоятельностью и обеспеченностью, а также большие объёмы резервов в других странах не дали ему обесцениться.
В свою очередь США уже не имели никаких ограничений по эмиссии необеспеченных денег и с радостью пользовались этим.
Остальные страны были вынуждены перейти к плавающему курсу своих валют, доллар девальвировался к золоту на 7,9%, другие валюты выросли на 7-19%, а США отменили 10% прибавку к пошлине.
В 1976 году на Ямайской конференции официально объявили полный отказ от золотого стандарта в мировой финансовой системе, а доллар до сих пор «по инерции» остался главной мировой резервной валютой.
За последние годы всё больше стран выражают желание отказаться от доллара, как от главного мерила и главного участника международных торгов: США, в частности, подсадила себя на «дешевые деньги» – из-за низких ставок 0-0,25% они могут занимать больше денег, увеличивая тем самым свой долг, а увеличение ставки приведёт к большей плате за пользование заемными средствами, что еще больше увеличит долг.
Зависимость от доллара и от политики «для себя» больно бьёт по бюджетам большинства стран мира, что всё больше и больше толкает к выбору – с долларом или без.
И, как обычно, если вам было интересно, можете подписаться на мой канал в Телеграме, там еще больше полезной информации, и она там появляется быстрее.
Ваш финансовый консультант
Пятилетний брат моей бабушки умер от голода в 1946 году и таких было миллионы, но малолетний аноним из интернета одобряет действия Сталина.
Во время войны погибло 26,6 млн советских человек, чтобы защитить свою самостоятельность. А сейчас малолетний аноним из интернета говорит, что надо было стать зависимыми (без разницы — от Германии или США) и брать кредиты под плату в виде становления колонией
Я так понял, его бы долларами кормили? Голод тогда был практически везде. В иных странах он продолжался до 50х годов. Но виноват, разумеется, Сталин.
Комментарий удален модератором
Думаю, при прочих равных медленно роль доллара будет снижаться. Но это не учитывая те меры, которые США будет предпринимать для поддержки гегемонии.
В целом текущая модель крайне не справедлива — США за счет эмиссии доллара и растущего госдолга (финансирующего отрицательный торговый баланс) кормится за счет всего остального мира.
Стабильность доллара в этом плане, как очень прочная резинка, ее можно долго тянуть, много десятилетий, но в итоге она все равно должна лопнуть.
Звоночки уже есть — 1) Растущая доля евро и юаня в мировом товарообороте 2) Высокая инфляция в США при ограниченной возможности поднимать ставки (здесь есть предположение, что из таких кризисных/тупиковых ситуаций США выходила за счет войн вне своего материка — надеюсь сейчас не тот случай) 3) Рост роли криптовалют — помощь децентрализации мировой финансовой системы 4) Растущая мощь Китая в противовес существующей финансовой системе
Так госдолг штатов не рос бы, если бы остальные с радостью не несли бабло в их облигации госзайма. Штатам облигации эти выгодны — процент низкий, а бабло приходит здесь и сейчас, остальным тоже выгодно — они получают стабильные выплаты по процентам. Ясен пень что статус доллара рано или поздно изменится, но меня удивляют те, кто делит рынок на "плохих" и "хороших", не понимая что обе стороны от текущего положения имеют свою выгоду
Странам несогласным с политикой США, США досылает оппозиционеров, революционеров ракеты и патроны.
1 — диверсификация, опять же из-за того что часть переложили в юань и евро доллар в бумажки не превратился
2 — инфляция — как и во всем мире из-за ковида, ставка — как и во всем развитом мире(значительно пострадавшем от пандемии) из-за ковид
3 — смешно
4 — вы видимо пропустили 2021 год и гениальные политическо-экономические решения в Китае, пока будет происходить такая дичь, не будет Юань глобальной валютой
Интересная статья. Полагаю, над этим многие думают. Вопросов правда больше, чем ответов. Если будет не доллар основной резервной валютой, а скажем юань — по сути ничего не изменится, просто на месте США окажется Китай, равно в такой же ситуации, с теми же рисками и проблемами. Много национальных валют — вроде бы хорошо, но огромное количество проблем с их курсом реальным, с неограниченной т непрозрачной эмиссией и сложностями в расчётах (как вообще заключать более менее долгосрочные контракты, что использовать в качестве меры). По идее, мог бы инструмент вроде биткойна стать новым золотом, плюсов много. Но кто согласится? Тут нужны какие-то революционные изменения в сознании.
да, нужна мировая резервная валюта для сохранения ценности
причем с эмиссией неподконтрольной ни одной конкретной стране
Уже сбился со счету. Это уже какая по счету статья про загнивающий капитализм?
Автор зачем то полез в историю вместо анализа характеристик доллара.
От валюты отказываются когда находят средство лучше. Пока не появится валюты более надёжной, ликвидной, юридически защищённой со стороны независимых судов и удобной валюты, никакой речи об отказе о доллара идти не может.
Автор зачем то полез в историю вместо анализа характеристик доллара.
мне у вас спрашивать куда мне лазить? простите, в след. раз так и сделаю (нет)
Это уже какая по счету статья про загнивающий капитализм?
А где вы тутпрочитали про загнивающий капитализм?) или у вас дислексия? тогда извините, что нагрубил
Во-во что-бы отказаться от денег нужно как это не банально придумать деньги или что-то лучше них!
Каждый раз читая что-то подобное, поражаюсь как на пустой земле можно было создать за пару сотен лет такую страну.
ну как на пустой? там много полезных ископаемых, нефть та же самая. плюс география делает почти невозможной войну с этой страной (тупо запаришься туда десант гонять через океан). ну и растянутость вдоль климатических зон: можно хоть на лыжах покататься, хоть в Маями на пляжУ поваляться. при таких вводных я бы скорее удивился, если бы не создали такую страну. вот как мы не можем, вот это правда — удивительно
Думаю, не на половину, но на добрую треть лет за 7-10 смогут отказаться. Не так просто это сделать всё-таки
ну, да, увидим, как всё обернётся
Что, опять доллар хороните? Не надоело?
Да уж, сразу словил флешбэк более чем 10-летней давности с передачами Хазина на доренковском радио РСН про крах доллара и "Однако" на Первом одного пресс-алкаше, который рассказывал про крах финансовой системы США.
кто хоронит? статья об истории по-моему.
золото из ЗВР находится в Москве.
Прочитайте:
https://vc.ru/finance/381733
Когда-то и пицца была едой для бедных, готовилась из остатков в холодильике, а сейчас популярное блюдо во всем мире.
Пока что только китйский Юань в будущем может претендовать на статус резервной валюты, но это в период 20-30 лет.
Для этого он должен стать свободно конвертируемым, а даже намёков на это нет. И не похоже, что будет при текущей политической системе Китая, которая консервируется сейчас так же как Путин с бессменным Си.
С коммунистами? Резервная валюта?
Суть движа отход от единой резервной и одного центра, к разным резервным и центрам.
И доллар останется, евро, юань, фунт, йена, рупия и т.д.
Просто не будет одной доминирующей национальной. Сложность увеличивается, но выгоды от эмиссии резервной размазываются на всех чья экономика тянет, а не как сейчас.
За это еще долго будут бодания вплоть до войн.
Я думаю не ранее чем через лет 50-60.
думаю доллар останется резервной валютой для всего мира — что-то он от этих выкрутасов потеряет, но не сильно много. во первых, потому что такое уже было с другими странами, и всякий раз остальные думают "нет, ну нас такое не коснется". во вторых, потому что сейчас слишком плотный информационный поток, и у людей чаще всего синдром "память золотой рыбки", через год-два все забудут.
наконец, преимущества доллара сейчас — это, скорее, не про финансы, а про эксклюзив эмитента против других стран. экономика США делает эксклюзивы в области высоких технологий — робототехника, перспективные чипы, военные технологии, IT.
а так же держит монополию в информационной сфере — все соцсети, мессенжеры, приложения, новостные агентства — и так далее. короче, "высокие технологии + информационный контроль" — это то, что делает доллар неуязвимым, и позволяет США навязывать свою волю другим.
пример по технологиям — вспомним историю как штаты подкосили хуавей,. пример по контролю над информацией — что они сделали с тик-током. обе компании китайские, то есть страны, которой пророчат место гегемона, во всяком случае чаще всего сравнивая с США по потенциалу мирового лидерства.
вот когда более современные процессоры начнут делать в китае, более совершенные истребители в индии, а вконтач по всему миру заменит фейсбук — вот тогда я поверю, что эра доллара закончилась.
Доминион доллара: как доллар стал мировой резервной валютой?
Хотя большинство людей знают о выдающемся положении доллара США, немногие имеют глубокое представление о превращении доллара из относительно незначительной валюты в единственную мировую резервную валюту. Понимание того, когда и как это произошло, может пролить свет на сильные и слабые стороны американской валюты и ее будущее.
Что такое мировая резервная валюта?
Доллар США признан мировой резервной валютой из-за его основополагающей роли в мировой экономике. Он служит эталоном для других валют по всему миру и считается наиболее стабильной, ликвидной и заслуживающей доверия валютой в обращении.
Центральные банки, международные институты и индивидуальные инвесторы по всему миру держат значительные суммы в долларах США для защиты от рыночной нестабильности и неопределенности. Доллар является предпочтительной валютой для международных покупок, расчетов по сделкам и сохранения богатства.
Когда доллар приобрел статус резервной валюты?
Доллар официально стал основной мировой резервной валютой в 1944 году после подписания Бреттон-Вудского соглашения. После разрушительной войны 44 страны-союзника приступили к восстановлению мировой экономики. Будучи сильнейшей сверхдержавой того времени, Америка взяла на себя ведущую роль в разработке нового мирового порядка. Однако это всего лишь краткий обзор более широкой хронологии важнейших событий.
Присвоение доллару резервного статуса
Падение фунта
Экономическая мощь Британской империи позволила фунту стать первой мировой резервной валютой. Хотя Корона была среди победителей в двух мировых войнах, экономические последствия были слишком обширными для полного восстановления. После Первой мировой войны стало ясно, что фунт скатывается со своей верхней позиции. Оставался единственный вопрос: какая валюта, если таковая имеется, сможет заменить некогда самую мощную денежную систему в мире.
Великая депрессия и Вторая мировая война
Несмотря на отсутствие официальной структуры, экономики мира в начале XX века были сильно переплетены. Все иллюзии независимости были разбиты, когда в «Черный четверг» 1929 года фондовый рынок США резко упал, втянув остальной мир в длительную депрессию. Этот экономический спад в сочетании с последствиями Второй мировой войны дал США уникальную возможность построить мировую экономику на основе своего видения.
Бреттон-Вудская конференция
Как упоминалось ранее, страны-союзники собрались в США в 1944 году, чтобы обсудить будущее глобальной экономики. В результате было подписано соглашение, которое утверждало доллар на роль мировой резервной валюты. Экономическая и военная мощь США сделала очевидным выбор их валюты в качестве базовой. В рамках новой системы доллар был привязан к золоту, а все иностранные валюты — к доллару.
Послевоенный экономический бум
В то время как другие экономики испытывали трудности в середине 1950-х годов, в США наблюдался колоссальный рост. Послевоенная экономика имела все необходимое для успеха сырье, включая технологические достижения, значительное государственное финансирование, хорошо образованную и мотивированную рабочую силу и сдерживаемый спрос. Этот массовый бум длился десятилетия и принес доллару репутацию стабильной и надежной мировой резервной валюты. Институциональные инвесторы и центральные банки со всего мира использовали доллар для создания и сохранения богатства.
Никсоновский шок и рост нефтедоллара
США официально отказались от золотого стандарта в 1971 году, когда президент Никсон отменил конвертируемость доллара США в золото. Этот противоречивый шаг, уничижительно называемый Никсоновским шоком, положил конец десятилетиям золотого обеспечения доллара и вызвал шоковые волны неопределенности во всей мировой экономике.
Решение заключалось в том, чтобы Саудовская Аравия, один из ведущих мировых производителей нефти, проводила международные нефтяные операции исключительно в долларах США. Возникшая в результате нефтедолларовая система с тех пор поддерживает доминирование доллара.
Что служило мировой резервной валютой до появления доллара?
До того, как доллар приобрел известность, британский фунт стерлингов был де-факто мировой резервной валютой. Экономическая мощь, геополитическое влияние, военная мощь, внутренняя стабильность и технологическое лидерство Британской империи укрепили престиж фунта стерлингов в растущей глобальной валютной системе. В конце концов, британская валюта не выдержала огромного давления двух мировых войн, что стало первым и единственным на данный момент крахом мировой резервной валюты.
Переход от фунта к доллару США оказал постоянное влияние на траекторию мировых финансов. Внутренние выгоды включали резкое увеличение спроса на доллары, усиление влияния на мировой арене и улучшение ценовой стабильности. В целом, мир пережил один из величайших экономических бумов в истории человечества под руководством доллара в период, который стал известен как «Золотой век капитализма».
Доллар США в течение значительного времени сохранял свой статус мировой резервной валюты, что позволяло стране работать с существенным дефицитом. Если ситуация изменится, это, вероятно, приведет к беспрецедентному уровню инфляции.
Стив Рэнд
Будет ли доллар заменен в качестве мировой резервной валюты?
Доллар США остается основной мировой резервной валютой, но нет никакой гарантии, что он сохранит этот статус. Мировая экономика всегда будет тяготеть к наиболее стабильным, ликвидным и надежным валютам в поисках основы. В течение последних нескольких десятилетий доллар сохранял достаточное глобальное доверие, чтобы сохранить свою ведущую роль.
Однако ситуация меняется, поскольку страны активно выходят из-под влияния США. Процесс дедолларизации ускоряется, поскольку мир рассматривает доллар как пассив, а не как актив. Если и когда другая валюта будет более убедительно удовлетворять потребности мировой экономики, доллар США может потерять свою позицию мировой резервной валюты.
История доллара: как «мусорная» валюта подчинила мировую финансовую систему
История доллара – уникальный случай внезапного успешного успеха. Пройдя путь от никому ненужной бумажки до главной резервной валюты всего за тридцать лет, доллар подмял под себя всю мировую экономику. В этой статье мы разберемся, как страны своими руками создали валютного гегемона, от которого теперь не могут отвязаться.
До того, как стал успешным
История доллара начинается в далеком семнадцатом веке, когда половина мира использовала в торговле испанский далеро – монету из чистого серебра, которую назвали в честь европейского талера. Далеро чеканили в огромных масштабах, ведь согласитесь, глупо не воспользоваться такой возможностью, когда в ваших колониях в Латинской Америке находятся самые богатые серебряные рудники в мире.
Топ-3 способа разбогатеть в семнадцатом веке
Далеро был одной из немногих монет из чистого серебра, поэтому с его помощью торговали практически все колониальные державы, включая Великобританию с ее колониями на северо-востоке Америки. Колонии эти вскоре объявили о своей независимости, нареклись Соединенными Штатами Америки и решили не менять то, что и так хорошо работает. Американцы быстро переименовали далеро в доллар и сделали его своей национальной валютой.
1792 год. Правительство США решает вопрос о создании доллара
Потеря крупных колоний, конечно, ослабила Британскую империю, но ее валюта прочно стояла двумя ногами на международном финансовом олимпе и не собиралась уступать кому-либо свое место. К началу XX века фунтом стерлингов все еще пользовалась половина мира, а про доллар ни то что никто не слышал, у США даже не было своего Центрального банка. Что же перевернуло валютную систему с ног на голову?
В экономике расходы одних это доходы других
В 1914 году в Европе начинается Первая мировая, и военные расходы ведущих европейских держав стремительно растут — Англия, Франция и Германия усердно печатают деньги, чтобы заткнуть бумагой дыры в своих бюджетах. Но вот нюанс – на тот момент в экономике действовал золотой стандарт. Это значит, что страны не могли напечатать денег больше, чем было золота в их национальных хранилищах — напечатанные сверх золотого лимита деньги быстро превращались в фантики. Но война — дело затратное, поэтому золотые лимиты быстро истощились – выпущенные фунты, франки и марки начали стремительно обесцениваться. Что ж, если вы не можете напечатать деньги из-за угрозы гиперинфляции, остается взять их в кредит.
Для экономики любой страны выгодно, когда воюющие соседи обращаются к тебе за матпомощью
Но у кого взять этот кредит? Все экономические лидеры заняты решением своих проблем, и в долг дать не могут. Благо, заокеанские партнеры в войне практически не участвовали. США любезно предоставляют кредиты беднеющим гегемонам, на которые те покупают американское же вооружение. Многие компании и обеспеченные джентльмены тоже предпочитают хранить деньги не в охваченной войной Европе, а в надежных американских банках. В результате, к началу 1920х годов в США скапливается половина золотого запаса всего мира.
Пока для одних война — это убытки, для других — время возможностей
Спустя двадцать лет история повторилась один в один. Пока все части света были охвачены самой разрушительной войной в истории планеты, Штаты продолжали упражняться в принятии эффективных бизнес-решений. Активно кредитуя Европу и любезно предоставляя свои надежные хранилища для золотых запасов других стран, к 1944 году США собрали у себя международных золотых резервов. Поглядели американцы на всю эту ситуацию и решили — куй железо, пока горячо.
Золотое правило – у кого золото, тот и прав
В 1944 году США пригласили в небольшой городок Бреттон-Вудс представителей 44 государств – от Австралии до СССР, чтобы сделать им предложение, от которого невозможно отказаться. Коль у США скопились почти все европейские золотые запасы, то зачем возить слитки туда-сюда через Атлантику? Давайте сделаем доллар главной резервной валютой для всеобщего удобства. Вы, друзья, просто пользуйтесь надежным и портативным долларом, а уж мы обещаем, что, если вам надо, всегда обменяем его на золото. Все честно.
Лицо заместителя наркома внешней торговли СССР как бы говорит: «Эту дичь вы будете втирать кому-то другому»
На тот момент идея США выглядела вполне разумно — какая еще валюта может стать главным средством платежа в послевоенном разрушенном мире, кроме доллара? Какая еще экономика сможет предложить надежную резервную валюту, кроме американской? Система надежна как швейцарские часы — решило большинство стран, и ведущие центральные банки присоединились к золотодолларовому стандарту, заложив в фундамент мировой валютной системы бомбу замедленного действия. И бомба начала обратный отсчет.
Аргентина, Чили, Китай и СССР не стали подписывать Бреттон-Вудское соглашение. СССР в 1949 году вообще создал отдельную финансовую систему с рублем во главе.
Что же могло пойти не так? После окончания Второй мировой войны торговля потихоньку восстанавливалась – качество европейских и японских товаров росло, они наполняли рынок. Спрос на американские товары, а, следовательно, и на доллар, неуклонно падал. Ситуацию усугубили активные траты США на укрепление своего международного влияния — программы помощи союзникам и военные действия по всему миру Штаты финансировали напечатанными долларами, пока золотой запас практически не менялся. Пузырь продолжал надуваться.
К середине 1960х годов количество долларов превысило золотой запас США, и странам стало понятно, что пора забирать свои слитки, пока доллар не так сильно обесценился. Первым не выдержал президент Франции Шарль де Голль. Взяв курс на независимость французской экономики, в 1965 году де Голль объявил об одностороннем возврате к золотому стандарту и потребовал от США вернуть французские слитки в обмен на зеленые бумажки.
Картинка со звуком
Заявление де Голля в Вашингтоне расценили как «недружественный» жест, но генералу Второй мировой было как-то все равно. Французский президент пошел ва-банк — анонсировал выход страны из НАТО и эвакуировал с территории Франции военные базы американцев. Чтобы подтвердить свою платежеспособность, США пришлось поменять доллары на золото и расплатиться с Францией.
«А что, так можно было?»: встрепенулись другие страны и тоже потянулись на раздачу. Начался международный набег на Федеральную резервную систему (Центральный банк США), и за пару лет ее золотой запас сократился более чем в два с половиной раза. На горизонте замаячил долларовый дефолт, который грозил обрушением всей мировой финансовой системы.
Как признать себя банкротом, не признавая себя банкротом
«Если драка неизбежна, бить надо первым»: подумал тогдашний президент США Ричард Никсон и прикрыл обменную лавочку. В своем телевизионном выступлении в 1971 году он заявил, что «решил принять меры по защите доллара от международных спекуляций и временно приостановить обмен доллара на золото и другие резервные активы». В переводе с политического на человеческий это значит, что теперь доллар отвязывается от золота, а ваши ожидания — это ваши проблемы, и вообще, кто не успел, тот опоздал. мы, мол, обещали вам менять доллары на золото, но теперь золото не отдадим, потому что у нас его больше нет. Как это называется? Правильно – дефолт.
Если я бы додумался до такой многоходовочки, то улыбался бы еще шире, чем Ричард Никсон
Как на это отреагировал весь мир? Думаете, возмутился и сел думать, как поставить Штаты на счетчик? Нет, страны проглотили отказ платить по долгам практически молча и продолжил пользоваться долларом. Но почему?
Потому что, когда Никсон выступал по телеку, долларом уж рассчитывались более чем в половине международных торговых сделок. И внезапный отказ от доллара мог повлечь намного больше издержек, чем сохранение статуса-кво. Пришлось бы буквально с нуля строить мировую финансовую систему. Представляете, кризис каких масштабов тогда бы наступил? Вот и я не представляю.
Эта фраза применима к любым бумажным деньгам, а к доллару — в особенности
Относительно мягкий переход мог бы состояться, если бы было чем заменить доллар. Но к началу 1970х годов годовой ВВП Штатов в полтора раза превышал экономику всех стран Европы вместе взятых. И, конечно, ни франк, ни немецкая марка, ни ослабевший фунт не потянули бы на себе всю тяжесть мировой торговли.
В общем, в 1976 году мировое финансовое сообщество собралось на Ямайке и признало односторонний отказ американцев от золотодолларового стандарта. А что оставалось делать? Многоуважаемые господа в пиджаках решили, что теперь ни одна валюта не будет привязана к золоту. Вместо этого валюты будут торговаться как другие товары, то есть, чем выше спрос на доллар или франк, тем дороже они будут стоить. Думаете, такое решение хоть немного уравновесило мировую финансовую систему? Нет, напротив, ямайское соглашение лишь подлило масла в огонь.
Стокгольмский синдром в международном масштабе
Отказ от золотого обеспечения не прошел для американской экономики бесследно. Репутация доллара была подпорчена, экономический рост замедлился, а безработица подросла. Несмотря на это, доллар оставался самой востребованной валютой, и Штаты продолжали брать в долг по всему миру под самые низкие ставки для финансирования дефицита своего бюджета. Плюс к этому, уникальная валютная монополия позволила США делать деньги буквально из воздуха.
Схема проста как две копейки (простите за каламбур). Правительство выпускает самые надежные в мире долговые бумаги, Федеральная резервная система печатает нужное количество долларов, чтобы купить эти бумаги, а дальше правительство распоряжается вырученными средствами по своему усмотрению. Такую форму эмиссии, в общих чертах, используют центральные банки по всему миру, но когда вы печатаете резервную валюту, это, фактически, дает вам чит на деньги.
После отказа от Бреттон-Вудса госдолг США начал расти как на дрожжах
Кредитная безнаказанность привела к тому, что к началу 2023 года американский долг составлял 130% от всей экономики Штатов. И есть серьезные сомнения в том, что долг такого размера будет когда-то выплачен. Хорошо, автор, но тогда почему весь мир до сих пор пользуется раздутым долларом и инвестирует в американскую экономику?
Сколько можно это терпеть?!
Эластичность долларового пузыря поддерживают три слона:
1. Слон номер один — «Мировое экономическое лидерство». США составляет четверть мировой экономики. Ни одна другая страна не обладает сопоставимыми активами и финансовой инфраструктурой для обеспечения валюты, которой доверились бы участники международной торговли. Что в 1970е годы, что сейчас, достойной альтернативы доллару просто нет.
Аргументация этой позиции заслуживает отдельной статьи, поэтому скажу лишь пару слов о главных валютных конкурентах доллара – о евро и о юане. Европа с 2008 года не может решить свои внутренние финансовые и политические проблемы, и замахиваться на мировую экономическую гегемонию ей сейчас не только некогда, но и неприлично – никто не поверит в то, что европейская валюта сможет обеспечить половину мировых сделок, как это сейчас делает доллар.
Как я вижу аргументы в пользу позиции «Евро может заменить доллар»
Вторая экономика мира – китайская, только начинает претендовать на мировое лидерство, тогда как США сидит на вершине уже семьдесят лет. Опыт не пропьешь, как говорится. Особенно, памятуя, как утратил могущество фунт в свое время. Плюс, политика китайской партии слишком непредсказуема и непрозрачна, чтобы мировое сообщество доверилось юаню. Остальные же страны играют такую малую роль в мировой экономике, говорить о них просто бессмысленно.
С этим согласны главные экономические эксперты – Центральные банки, которые продолжают выбирать доллар среди других вариантов, храня большую часть своих денежных резервов в американской валюте.
За последние двадцать лет доля доллара в международных резервах центральных банков снизилась на 10%. Ближайший преследователь – евро, занимает пятую часть резервов
2. Слон номер два — «Репутация». Правительство США никогда[1] реже других допускало дефолт по выданным кредитам. Поэтому, государственный долг США финансисты считают безрисковой инвестицией. Такой вот парадокс – очевидный пузырь продолжает считаться самым надежным вложением.
3. Слон номер три — «Структура долга». Долги США держат, в основном, американские органы власти и национальные компании. Иностранные инвесторы владеют лишь четвертью кредитов США. А чтобы допустить дефолт по внутренним долгам, надо проявить чудеса финансовой акробатики.
Итак, несмотря на все изъяны, американская валюта остается самым надежным средством платежа и самой привлекательной инвестицией, потому что ничего лучше мировая экономика предложить не может. Получается, остается смириться с неизбежным дефолтом США и покорно ждать, когда его объявят? Не совсем.
Правда о дедолларизации
На самом деле, мир не только приходит к пониманию, что нынешний баланс сил крайне нерациональный, но и делает первые шаги для перелома ситуации. Главным стимулом изменений стали обострившиеся санкционные риски. Торговая война с Китаем, которая ограничила куплю-продажу азиатских ресурсов на американском рынке, и заморозка золотовалютных резервов Банка России стали громкими звоночками для всего мира и наглядно показали, что привязка к одной валюте сильно снижает безопасность вашей экономики.
С каждым годом США вводят все больше санкций, защищая свое мировое экономическое лидерство
Однако, несмотря на актуальные попытки уйти от доллара (вот, вот или вот), все эти заявления носят единичный и осторожный характер. Из всех стран, кто наиболее активно начал дедолларизироваться – Россия. Как говорится, пока санкции не грянут, страна не почешется. Результаты, правда, пока скромные.
Кто-то скажет – как так, ведь в новостях писали, что рубль почти догнал доллар в экспортных операциях России?! Кто-то скажет – как так, ведь в новостях говорили, что доля долларов и рублей в экспортных операциях России практически сравнялась?! С этим фактом трудно спорить, но вы знаете, какую долю российская экономика занимает в мире? Два процента. Два процента, Карл! И то, что Россия сократила долю экспорта в долларах с 50% до 35% — практически ничего не меняет в масштабах мировой экономики.
Что же будет дальше
Тем не менее, механизм запущен. Очевидно, что долларовая гегемония если не надломилась, то хотя бы начинает пошатываться. Не скажу, что завтра доллару конец, нет. Доллар был ведущей резервной валютой в течение долгих десятилетий, и его доминирование поддерживается первой экономикой мира, высочайшим кредитным рейтингом США, а также сетевым эффектом — широким использованием доллара в международной торговле.
Но чем дальше, тем чаще долларовый перевес выпячивается в форме мировых финансовых и экономических кризисов – от Великой рецессии 2008 года до вспышки банкротства банков весной 2023. К сожалению, мы не знаем, когда произойдет окончательный хлопок надувшегося пузыря. Возможно – даже не при нашей с вами жизни, но ясно одно – таков неизбежный ход экономического развития. В мировой финансовой системе накапливается все больше неразрешимых противоречий, и курс на дедолларизацию выглядит все убедительнее.
А вот что заменит доллар – юань, рупия, корзина резервных валют или, прости господи, криптовалюты – вопрос прекрасный. И он заслуживает отдельной статьи.
Спасибо, что дочитали до конца. Я постарался интересно и объективно рассказать об истории современной финансовой системы так, чтобы ее понял даже далекий от экономики читатель. Некоторые моменты пришлось опустить, иначе статья была бы неподъемной. Если вам понравился материал, буду рад комментариям и подписке на мой канал, где я научно-популярно рассказываю об экономике широкой аудитории.
146 постов 496 подписчиков
Я понимаю, что статья не об этом, но что еще за «далеро»?
Испанцы свою монету называли «песо-де-очо» (восьмерик), откуда пошло «песо».
«Далер» — это голландское название той же монеты, а от них англичане образовали название «доллар».
Проба там была порядка 900-й, что много, но всё же это не «чистое серебро».
Автор не совсем прав, в том, что объем долга начал расти с отказом от обеспечения доллара золотом. Даже на его графике видно, что вверх поперло с 80-х, с начала «рейганомики». Если упрощенно — увеличение кредитных средств с вовлечением всех финансовых институтов и слоев общества, пресловутая жизнь в долг. Но долги же надо отдавать, верно? На этот случай снижаем ставку рефинансирования, оплачиваем кредит беря новый кредит с более низким процентом. И всё это на фоне всё большего вовлечения иностранных государств в обеспечение платежеспособности доллара, или так называемый «экспорт инфляции». Все же слышали такой термин как «утечка капитала». Так вот когда олигарх покупает доллары за внутреннюю валюту, он участвует в импорте инфляции в свою страну.
Это настоящая пирамида, только более объемная и изощренная, что позволяет ей оставаться жизнеспособной по сей день. Представьте, что МММ организовали органы полиции, вооруженных сил и центробанк? И крупнейшие держатели «фантиков» (как там акции МММ назывались?) «стесняются» пойти и обменять облигации займа на реальные ценности, потому что у тех «акционеров» очень большая дубинка. К вам могут придти с войной, могут заявить, что «где-то мало демократии», устроить революцию или госпереворот вообще не стесняясь. Не случайно один из самых крупный держатель облигаций госзайма США — это Япония, страна фактически лишенная суверенитета в 1945 году. Крупнейший, конечно, Китай, но там явно была сделка. Начиная подъем экономики в 1990-х просто обязаны были проявлять лояльность. Сейчас держатели «фантиков» всё меньше и меньше горят желанием оплачивать непомерные аппетиты страны-гегемона.
Почему никто не может сказать, когда пирамида рухнет? Слишком мало тут экономики и слишком много политики. В когда в ход идут неэкономические инструменты, экономические модели не работают.
Вообще-то круто получается.
Доллар не рухнет, потому что у США крупная и крепкая экономика, а экономика у них не рухнет, потому что они печатают доллары и скупают всё во всём мире.
Вижу, что автор не понимает главного — доверие к доллару — это производное от доверия к политической системе США, которая почти 250 лет стабильно производит один и тот же предсказуемый результат, через представительство и компромиссы избегая потрясений вроде революций и гражданский войн.
Для сравнения гляньте на политическую историю России за тот же период:
1825 — декабристы
1905 — 1-я революция
1917-1922 — 2-я революция и гражданская война
1964 — смещение Хрущёва (по сути, дворцовый переворот)
1993 — «события 1993 года», которые так и не получили общепринятого названия
У нас за это время несколько раз поменялась валюта и государственный строй, а у них всё тот же доллар.
Ответ на пост «В чем Маркс ошибался»
Маркс был прав в том, что кризисы капитализма усиливаются. В итоге такой кризис привел к первой мировой. Ну а дальше все действительно пошло не по его сценарию. Благодаря тому, что в капиталистическом мире появилось социалистическое государство, что напугало другие правящие круги. Потом случилась ещё одна большая война, тоже из за кризиса капитализма. И победа СССР в ней ещё больше напугала капитал. И заставила его искать компромиссы и переносить активную эксплуатацию из своих стран в страны третьего мира.
В общем, да Маркс многого не учел. С другой стороны, а кто учел?
Это как, когда Тарантино предъявили, что он до сих пор не снял ничего лучше Криминального чтива, он парировал — а кто, мол, снял?
PS. Про Тарантино это известная байка. В реале не было такого.
Наступление, которого нет
Всем привет! Всю прошлую неделю мировые СМИ пугали нас новостями, что наземное наступление израильской армии (ЦАХАЛ) вот-вот начнётся, но.
. как-то всё заглохло.
Вначале объявили, что наступление переносится из-за дождей, (тут все начали шутить про кусты и небольшие деревья, которые помешали другому наступлению).
После этого, внезапно, вспомнили про мирных жителей, которых хорошо бы было эвакуировать перед штурмом. (При этом во время бомбежок, про них, почему-то, не вспоминали)
Ну а теперь, Израиль откладывает наступление из-за скорого визита Байдена.
Более того, официальный представитель ЦАХАЛ даже начал сдавать назад:
«Мы готовимся к следующим этапам войны. Мы еще не сказали, что они будут из себя представлять. Все говорят о наземной операции, но это может быть что-то иное»
И это при том, что премьер-министр Израиля — Нетаньяху обещал устроить в Газе «ад и Изра. «, кхм, наступление «без передышки», вообщем.
Так что происходит?
Есть две основные версии:
1. Как я уже писал ранее, городские бои — очень сложное дело. Особенно против умелого противника, который к ним готов. А это значит, что могут быть большие потери, и, возможно, даже локальное поражение.
Понятно, что после такого Нетаньяху вылетит из правительства, как пробка из бутылки. А ведь он очень хочет править. И даже немного «диктаторствовать». Все ведь помнят, про судебную реформу, из-за которой в Израиле были массовые протесты?
Плюс еще и с севера поджимает Хезболла, в результате чего на границе с Ливаном продолжаются взаимные обстрелы.
Карта на 17.10 по версии Рыбаря
2. Вторая версия — это давление США. Обратите внимание, как в Израиль едут первые лица страны. Про Байдена мы уже говорили, а до этого был и госсекретарь США — Блинкен.
И нет, тут вопрос не в человеколюбии, а в цене на нефть, которая резко подпрыгнула на фоне конфликта:
Понятно, что если на Ближнем востоке начнётся настоящий шухер и война всех со всеми, то цена Brent улетит в космос, как и инфляция в США, с которой они, вообще-то уже сражаются второй год.
***
Подводя итог, Израиль стоит на исторической развилке, любой выбор в которой — плохой. Если наступления не будет, то обещавший его Нетаньяху — получит колоссальный репутационный урон и, возможно, массовые протесты в стране, а если будет. смотри выше.
Как сказала наша Набиуллина — будущее сегодня «как никогда туманно»
***
Продолжаем следить за развитием событий!
С вами был @Ded.Banzay, и. на меня уже подписались 10 000 человек на Пикабу. Вау, не ожидал.
Благодарю всех за доверие, постараюсь и дальше писать интересные и познавательные посты по мере сил.
Ну и как всегда — новости в режиме онлайн в моём тг — https://t.me/Ded_Banzay_official.
Легендарный лозунг американских хиппи
На фото изображены девушки с плакатом «Бомбить за мир это всё равно что трахаться за девственность». США. 70-е.
Ретрофутуризм курса доллара
Есть у меня извращённое хобби – смотреть чего Эксперты с большой буквы «Э» прогнозировали по курсу доллара некоторое время назад, за полгода до сейчас, например. И в этом плане март 2023, конечно, был урожайным. Однако среди прочих сдержанно-оптимистичных прогнозов особенно там выделялся один, сделанный 1 марта. Сделал его некий Антон Прокудин, главный макроэкономист компании «Ингосстрах-Инвестиции», и выделялся на общем фоне он сдержанным пессимизмом.
Если в двух словах, то он обещал нам 100 рублей за доллар к концу 2023, с последующим ростом курса грязной зелёной бумажки. Потом небольшой период укрепления, и-и-и… снова вверх.
В марте 2023 года вышло много ответных прогнозов на этот прогноз. Курс доллара на тот момент был 75 рублей за штуку, и прочие эксперты разве что пальцем у виска не крутили, когда им говорили про 100 до конца года. Но вращение пальца у виска в их комментариях явно подразумевалось. Вот лишь некоторые из них.
Михаил Васильев, главный аналитик «Совкомбанка»:
«Мы считаем указанный сценарий мало реалистичным… нам ближе позиция Минфина, который примерно оценивает курс рубля к доллару на уровне 60 рублей при цене нефти Urals в $100 за баррель и 84 рубля за доллар при цене Urals $30… В свои прогнозы на 2024 год мы закладываем среднегодовой курс доллара на уровне 78 рублей. В 2025 году ожидаем средний курс около 80 рублей».
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик «Freedom Finance Global»:
«Мы ожидаем, что в текущем году курс рубля к доллару, даже при самом неблагоприятном сценарии, не опустится ниже 80 рублей, до конца марта курс доллара не превысит 76 рублей. А в 2024-2025 годах рубль может колебаться в рамках 70-80 рублей за доллар, оставаясь на уровне, комфортном для госбюджета и экспортёров».
Александр Разуваев, член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров:
«Думаю, что данный сценарий исключен и этим летом мы увидим 65 рублей за доллар… Такие прогнозы о резком обвале рубля рассчитаны на недалёких и не очень грамотных людей».
Дмитрий Полевой, директор по инвестициям «Локо-Инвест»:
«Совершенно очевидно, что при устойчивом ослаблении рубля импорт будет сокращаться, и это сбалансирует торговый баланс. Совершенно очевидно, что импорт при курсе 100+ станет совершенно запретительным и для населения, и для бизнеса… Можно лишь согласиться с тем, что рубль в будущем ждёт постепенное ослабление, но вряд ли в обозримой перспективе мы увидим уровни выше 90-100»
Михаил Беляев, кандидат экономических наук, финансовый аналитик:
«Чтобы сбылся прогноз о курсе в 100 рублей за доллар, российская экономика должна рухнуть по отношению к американской».
Ну и так далее и тому подобное. В свою защиту Прокудин заявил, что валютная модель «Ингосстрах — Инвестиций» предугадала и девальвацию рубля, которая началась в 2014 году, и его укрепление в 2022 году. А ещё он напророчил нам 200 рублей за доллар в 2025.
И мне вот стало интересно, чего этот товарищ ещё прогнозировал, и я нашёл вот такой его прогноз из конца 2022 года, когда доллар стоил по 65:
«По его прогнозам, российский ЦБ начнет ужесточать денежно-кредитную политику в 2023 году. В первой половине года это будет не так заметно, поскольку показатели по инфляции будут восприниматься позитивной. На горизонте полугода доллар может вырасти до 80 рублей. Эту «подстройку» уже можно видеть на рынке «воочию в последние дни».
И угадайте-ка, сколько стоил доллар ровно через полгода, после этого прогноза?
Пам-пам, 80 рублей с копейками.
Ну и да, наш родной ЦБ в последние месяцы тут прям лютует с денежно-кредитной политикой, как и предсказывалось. Так что в вопросе «а что делать с долларом?» я бы пока прислушался к одному конкретному товарищу, и как минимум не торопился бы зарубежное бабло продавать, коли оно у вас есть. А коли нету… ну тут сами смотрите – я не эксперт, я не шарю.
Плюс — это спасибо.
Подпишись, если понравилось, постов у меня еще много.
НАСТОЯЩИЙ ПЛАН ДАЛЛЕСА
Автор: Владимир Герасименко (@Woolfen).
А теперь, когда я привлек ваше внимание, поговорим о реально существовавшем документе политического планирования США в начале Холодной войны. Речь пойдет об аналитической записке, подготовленной в Госдепартаменте под руководством Дина Ачесона по заказу министра обороны Форрестола для совета безопасности — NSC 20/1. Провозглашая миссию США по защите стран мира от распространения коммунизма, доктрина Трумэна, была была на удивление расплывчата и неконкретна. Поэтому Форрестол инициировал проработку концепции целей и рамок политики США в отношении ключевого коммунистического государства — СССР.
Базой документа служит убежденность авторов в том, что коммунисты считают конфликт между капиталистическими и коммунистическими странами неизбежным, а мирное сосуществование двух этих блоков невозможным. Столь радикальное убеждение авторы обосновывали ссылками на Маркса и его пассажи про неизбежность мировой революции, а также советской риторикой в отношении капитализма. В то же время сами авторы, выходит, что разделяли убеждение, приписываемое ими коммунистам. На основании данного убеждения авторы формулируют три ключевые внешнеполитические задачи США в отношениях с СССР:
1. Уменьшить мощь и влияние Москвы до таких пределов, при которых она больше не будет представлять угрозу миру и стабильности международного сообщества.
Здесь авторы документа указывают, что расширение территориального влияния СССР на страны вдоль границ мало отличимо от империализма царского правительства. Советский Союз, согласно документу, навязал своим сателлитам собственную идеологию и с её помощью утвердил гегемонию в Восточной Европе. При этом под угрозой находится и Западная Европа, да и весь остальной мир, так как Москва активно поддерживает компартии по всей планете. Советская же пропаганда заметно преувеличивает и искажает реальное положение дел в коммунистических странах, вселяя в людей ложную уверенность в прогрессивность и верность советской модели развития. Отсюда вытекает вторая задача:
2. Подорвать веру людей в “коммунистический миф”, дискредитировав его.
3. Внести фундаментальные изменения в теорию и практику международных отношений, которых придерживается правительство, находящееся у власти в России.
Здесь в качестве базовых норм, которые по мнению США русские нарушают перечислены: уважение суверенитета, уважение чужой идеологии, свобода международной торговли, свобода передвижения граждан и распространения информации. Естественно, что нормы “ уважение суверенитета, уважение чужой идеологии” не распространялись на коммунистические страны, пока там не пройдут свободные выборы. Ну вы поняли.
Эти три крупные задачи рассматриваются в документе для двух принципиально разных ситуаций: состояния мира и войны. Война не является желательной целью описываемой политики, наоброт — риски её необходимо минимизировать. Но так как полностью устранить риски войны нельзя, то США должны быть готовы к эскалации конфликта.
В то же время в документе четко проговаривается, что цели свержения советской власти США ставить не должны, так как эта задача невоенными методами в условиях железного занавеса не решаема, а значит будет толкать к военному решению проблемы. В то же время альтернативные силы, даже прозападные, могут в конце концов оказаться не лучше коммунистов (буквально завязка сюжета Red Alert 2). Что же предлагал документ?
В мирное время для решения задачи снижения советского влияния США должны всеми возможными невоенными методами вносить раскол в отношения внутри советского блока, поощрять правительства поддерживать контакты с западом и вести самостоятельную политику без оглядки на Москву. Одним из возможных методов осуществления такого влияния является продвижение плана Маршалла и других инициатив по кредитованию реконструкции Европы. Пример Югославии, возмутившейся требованию Москвы отказаться от участия в плане Маршалла, позволял авторам документа надеяться, что и другие страны советского блока могут рано или поздно начать сопротивляться диктату Москвы.
При этом в документе несколько раз прямо проговаривается, что США не видит ни возможности, ни, что важнее, целесообразности в расколе СССР. Единственная задача, поставленная авторами документа — это обеспечение предоставления большей политической свободы прибалтийским народам в рамках СССР. Для остальных же народов Союза, как не имевших опыта успешного построения современной государственности, американские планировщики посчитали за благо остаться на попечении русских в составе их государства. Вообще, исходя из текста документа очевидно, что американцы считали деление СССР на республики фикцией и воспринимали государство, как монолитное, управляемое напрямую партией из Москвы. И это убеждение будет потом еще не раз повторяться в прочих документах.
Вторая задача, формулируется как “должен быть основательно разоблачен миф, который заставляет миллионы людей в странах, удаленных от Советских границ, смотреть на Москву, как на выдающийся источник надежды человечества на улучшение, а следы воздействия этого мифа должны быть полностью ликвидированы.” Мощно же, да?
В этом разделе авторы рассуждают, что так как коммунизм это внутренняя угроза для стабильности стран запада, то и решать её нужно комплексно: решать основные социальные проблемы, чтобы выбить поддержку низами разного рода радикалов; ограничить деятельность коммунистических агитаторов; распространять информацию, порочащую коммунистов и коммунизм. Несложно заметить, что эти тезисы вцелом были с разной степенью успешности реализованы странами запада: послевоенный экономический подъем, охота на ведьм и радио [Роскомнадзор].
Выполнение третьей задачи по навязыванию СССР более приемлемых для запада норм внешней политики, рассматривается в документе невозможным без выполнения первых двух задач. Только в случае ослабления советского влияния в мире правительство СССР может пойти на уступки, а потому политика в отношении СССР должна быть долгосрочной, не подверженной колебаниям. Только в этом случае по мысли авторов можно будет дождаться смены поколений в элитах СССР, что должно было привести хотя бы к частичной либерализации режима. И ведь не скажешь, что не правы были.
Но, на самом деле это скучная часть документа. Потому что далее начинается фантазирование на тему “а что если война все таки начнется?”. И там много чего интересного и, наверное, удивительного для отечественного читателя.
Сходу, авторы признают совершенно немыслимой задачу оккупации СССР из-за колоссальных размеров страны и опыта партизанской деятельности у советского народа. Из этого вытекает неприятный для американцев вывод — создать на всей территории СССР коллаборационистское правительство едва ли возможно, а следовательно целью после победы будет максимальное ослабление советского государства для выполнения всех обозначенных ранее трех задач.
Военное поражение СССР должно будет, по мысли авторов, повлечь за собой падение коммунистических режимов в странах-сателлитах, так как держатся они во многом на влиянии Москвы. Ключевой целью США будет поддержка в этих странах демократических преобразований. В случае с СССР реалистичной целью во внутренней политике обозначена хотя бы либерализация режима с обеспечением больших прав и свобод граждан. Полная ликвидация коммунистической партии признается в текущих условиях невозможной. Но поражение подорвет ее влияние на международной арене и развеет миф о прогрессивности коммунизма, таким образом будет выполнена и вторая задача.
Куда интереснее, что для ограничения советских возможностей по восстановлению мощи и принуждению к следованию американскому видению международной политики, США должны были навязать договор, “вдохновленный” Брест-Литовским. Причем далее авторы описывают этот потенциальный договор так, что не остается сомнения — перед нами новый Версаль: разоружение, демилитаризация, репарации и санкции в случае нарушения. Причем даже если к власти в СССР придут некоммунистические силы, то авторы документа предлагают точно так же наказать их, считая, что Россия при любых властях будет вести экспансионистскую политику.
Еще раз обращу внимание — американские планировщики даже не рассматривали возможность распада СССР. Перспектива создания кучи государств на месте Союза их не радовала, так как по их мнению это привело бы лишь к увеличению нестабильности. И США в этом случае могут увязнуть в русской политике. В документе несколько раз повторяется, что США ни в коем случае не должны никаким образом брать на себя любые обязательства перед любыми внутрироссийским силами, оставаясь внешней силой.
Что же можно сказать о документе в целом? С одной стороны, он довольно точно предсказал основные направления политики США на следующие годы. С другой, степень понимания авторами мотивов советской стороны и внутрисоветских реалий не очень высокие. Но надо отдать должное, что авторы честно в этом признаются: «политические процессы в России странные и загадочные. В них нет ничего простого, и ничего не гарантировано. Очень редко, если вообще когда-нибудь, белое четко отличается от черного.» Тем не менее даже с такими вводными авторы смогли создать стройную концепцию конфронтационной политики в отношении СССР. Альтернативу конфронтации документ не предлагает, что разительно отличает его от Фултонской речи. В документе легко угадывается общий тренд политики США в Холодную войну. Хотя он и не был утвержден, как национальная стратегия, но его выводы были включены в состав материалов совбеза и позже будут развиты в других документах. Вот такой он реальный “план Даллеса”, не план и не Даллеса, да и вообще не про то.
Подпишись, чтобы не пропустить новые интересные посты!
CNN: США намерены объявить о новых мерах против России по потолку цен на нефть
© Chip Somodevilla/ Getty Images
НЬЮ-ЙОРК, 12 октября. /ТАСС/. Власти США намерены в четверг объявить о принятии новых мер против РФ, направленных на ограничение возможности продавать нефть по цене выше потолка. Об этом сообщил телеканал CNN со ссылкой на высокопоставленного американского чиновника.
По данным телеканала, «администрация Байдена собирается объявить о новых мерах по повышению издержек России при попытках обойти лимит, установленный на цену ее нефти». Указывается, что речь идет в первую очередь о судах, которыми якобы транспортируется российская нефть. Согласно информации источника телеканала, принятие новых мер обсуждалось в Вашингтоне несколько месяцев.
5 декабря 2022 года вступило в силу эмбарго Евросоюза на морские поставки нефти из РФ, одновременно страны Группы семи (G7), ЕС и Австралия ввели «потолок цен» на поставляемую морем российскую нефть на уровне $60 за баррель для подчиненных им судов и территорий. С 5 февраля 2023 года аналогичные ограничения начали действовать на поставки нефтепродуктов из РФ. Предельная стоимость была определена на уровне $100 и $45 за баррель в зависимости от категории нефтепродуктов. Для изменения этих ограничений необходимо согласие со стороны всех государств ЕС и членов G7.
Россия неоднократно заявляла, что не будет поставлять нефть странам, которые используют этот механизм.
В конце сентября США заявляли, что страны Запада не собираются отказываться от применения «потолка цен», однако министр финансов США Джанет Йеллен отмечала снижение эффективности этого инструмента.
А точно ли льготная ипотека сделала недвижимость доступной?
Две недели назад я написал пост Ипотечный пузырь наконец-то заметили , который породил большую дискуссию. Дело в том, что в обществе сформировалось мнение о льготной ипотеке как о благе, придуманном исключительно в интересах людей. Считается, что в правительстве ночами не спали (сидели и о народе думали), решая — как же сделать так, чтобы народ заплатил поменьше денег за жильё? И наконец-то придумали — льготные программы по ипотеке!
Типичный комментарий на этот счёт, таких предыдущий пост набрал десятки
Сейчас постараюсь донести свою мысль в более доступной форме. Расскажу, почему я думаю, что со льготной ипотекой что-то не так на нескольких примерах. Сразу сделаю ремарку:
Это моё личное мнение, и оно не является политическим лозунгом. Это мои личные расчёты, и они вполне могут отличаться от ваших в вашем конкретном примере — причём, как в одну, так и в другую сторону. Лучший способ взаимодействия с полученной информацией — это взять в руки калькулятор и рассчитать свой собственный пример.
В расчётах будут фигурировать две ставки по ипотеке:
Льготная. Есть самые разные соц. программы, но самыми популярными среди них является т.н. «семейная» со ставками от 6%* и «ипотека с господдержкой» со ставками около 8%*. Возьмём нечто среднее на уровне 7%. Льготные программы распространяются только на новостройки. Так что в расчете будем брать стоимость квадратного метра для новостроек.
Обычная. Сейчас ключевая ставка Банка России повышается, а вместе с ней дорожают и кредиты. Буквально этим летом при ключевой ставке 7,5-8,5% ипотека без льготы могла быть одобрена по ставке 10-12%, сейчас при высокой ключевой ставке есть предложения под 14,2%*. В расчете возьмем ставку в 2 раза выше льготной — 14%. По обычной ставке без льгот можно покупать вторичку, которая как правило сейчас дешевле. Так что в расчете будем брать стоимость квадратного метра для вторичного жилья.
* Ориентиры по ставкам по ипотеке брал отсюда.
Согласно статистике, первичка сейчас дороже вторички уже на 25%:
В регионах разница поменьше, в Москве и СПБ — побольше. Но для расчета возьмём средние 25%
(а вы помните, что можно рассчитать на своем конкретном примере для своего города, района и бюджета).
И сегодня разобраться в ипотечных тонкостях нам поможет Неукоснительный Степан.
Пример 1
Неукоснительному Степану удалось накопить всего 1 миллион рублей на первоначальный взнос. И это всего 20% от стоимости новенькой студии. Степан идёт брать льготную ипотеку на 10 лет:
Платеж для Степана составит 46440₽. За 10 лет переплата будет небольшой, долг + проценты = 5,57 млн ₽:
Доступная ипотека! Наконец-то! Но что если пойти с тем же миллионом на вторичный рынок, где нет льготы? Но и ценник поскромнее:
Но вот ведь магия: платеж для Степана составит 46570₽. За 10 лет переплата будет небольшой, долг + проценты = 5,58 млн ₽. Это практически то же самое:
Пример 2
Степан пораскинул мозгами, и решил, что в студии будет тесновато. Он решил копить ещё какое-то время на жилье побольше — все равно новый дом ещё не введен в эксплуатацию, так что заехать сразу не получится. Ещё и маткапитал помог. В итоге у Неукоснительного Степана есть 3 миллиона рублей на первый взнос, и он смотрит квартиру побольше за 7,5 млн ₽ в новостройке на 15 лет:
Платеж для Степана составит 40440₽. За 15 лет долг + проценты = 7,28 млн ₽:
В то время как на вторичке квартиры дешевле, но под высокую ставку:
Платеж для Степана составит 39950₽. За 15 лет долг + проценты = 7,19 млн ₽:
Но как это возможно?! Ипотека без льготы выгоднее? Но ведь льготная ипотека делает недвижимость доступнее! Так в интернете пишут.
Пример 3
Неукоснительный Степан сегодня грустный. С другой стороны, бабушке уже было 90 лет, и этого можно было ожидать. В наследство ему досталась квартира в районном центре, которую можно продать, добавив деньги на первоначальный взнос. С пятью миллионами уже можно позволить себе очень хорошую квартиру стоимостью 10 млн в новостройке с маленьким ежемесячным платежом!
Платеж для Степана составит 38760₽. За 20 лет долг + проценты = 9,3 млн ₽:
Правда, вторичка манит своими ценами:
Платеж для Степана по ипотеке без льгот составит 37300₽. За 20 лет долг + проценты = 8,95 млн ₽:
Это что же получается, льготная ипотека не увеличила доступность жилья? Не совсем так. Все-таки я немного лукавлю.
Если брать ипотеку на подольше (на 25, а то и на 30 лет), да квартиры выбирать как можно дороже — чтобы первоначальный взнос составлял минимально допустимую долю (ранее было 15%, сейчас 20%), то тогда действительно льготная ипотека гораздо выгоднее обычной, даже с учетом имеющейся разницы в цене вторички и первички.
Так, по льготной ипотеке на квартиру стоимостью 10 млн ₽ с первоначальным взносом 2 млн ₽ (минимально возможный сейчас) и сроком 30 лет платеж составит 53200₽, и ипотечник переплатит банку 11,2 млн ₽.
А по обычной ипотеке на квартиру стоимостью 8 млн ₽ (дешевле, т.к. вторичка) с первоначальным взносом те же 2 млн рублей и сроком 30 лет платеж составит 71100₽, и ипотечник переплатит банку 19,6 млн ₽.
Действительно, при таких условиях разница просто огромная! И льготная ипотека в таком случае действительно выглядит как нечто, сделавшее жилье доступнее.
Несколько тезисов и вопросов для обсуждения
Если ипотека с господдержкой создана для людей (задача — сделать жилье доступным), а не для застройщиков и банков (задача — не допустить снижения прибыли крупного бизнеса), то почему она распространяется только на новостройки?
Почему ощутимая разница в доступности жилья при сравнении льготной и обычной ипотеки появляется в случаях, когда параметры кредита наименее выгодны для заемщика (больше срок, дороже объект) и наиболее выгодны для банка (больше срок) и продавца-застройщика (дороже объект)?
Такая разница в цене квадратного метра между первичкой и вторичкой, очевидно, появилась не из-за разного качества жилья. Не может быть квартира в доме, построенном 5 лет назад, настолько хуже, чем квартира в доме, который даже ещё не достроен. Я придерживаюсь мнения, что она появилась из-за разных условий по ипотеке и из-за того, что кто-то (или что-то) влияет на принятие решения
Мне кажется, что за распространение тезиса «льготная ипотека сделала жилье доступным» застройщикам и банкам следует выдать очень хорошую премию тем маркетологам, которые его придумали и распространили как вирус. Это гениально, без шуток. Люди теперь массово и бесплатно этот лозунг распространяют, сами покупают, ещё и родственников с друзьями подсаживают.
Бытует мнение, что главный плюс льготной ипотеки заключается в следующем: процент настолько низок, что кредит лучше не гасить досрочно. При наличии такой возможности. Ведь инфляция будет выше, и платеж будет все менее ощутимым. Деньги же можно вместо погашения откладывать. Это действительно при подсчетах может быть верным. Парадокс заключается в том, что опять же в выигрыше остается банк — чем меньше погашений, тем больше переплата процентов по кредиту.
В случае с высокой ставкой по ипотеке и низкой ценой, у заёмщика появляется опциональность: в случаях когда первоначальный взнос и срок — разумные (см. примеры выше), он может не погашать кредит досрочно и платить примерно такой же платеж как и льготный ипотечник. И сделать такую же переплату, как и льготный ипотечник. Но если он будет заниматься досрочным погашением, его выгода относительно льготного ипотечника будет ощутимо расти. То есть заёмщику, который способен делать досрочные погашения, выгоднее брать ипотеку по высокой ставке, но с меньшей ценой самой квартиры.
Умники без льготы банкам не так интересны, как льготники. Эти нельготные умники берут меньший кредит (разницу между более дешевым объектом и имеющейся на руках суммой) под высокую ставку и намерены погашать этот кредит досрочно, Дело в том, что разницу в процентах банк все равно получит от государства. И в таком случае, чем дороже сам объект (и как следствие, больше кредит), и чем меньше желание ипотечника заниматься досрочными погашениями (все равно инфляция выше), тем большую переплату по кредиту получит банк. нужен ли такой расчет?
Расчеты мои, мысли — сугубо мои. Хотелось бы услышать и ваши. Буду рад, если объясните, в чем я не прав. Писал и считал для своего скромного блога в Телеграме и здесь, на Пикабу. Если тема личных финансов интересна, то можете подписаться там, где вам удобно.
Как доллар стал мировой валютой
А не поговорить ли нам, уважаемые читатели, сегодня о том, как американский доллар стал мировой резервной валютой? Нет, не думайте, что вас ждет скучное нытье, с финансовыми выкладками, таблицами и расчетами.
Этого не будет, вот уж чем не грешен, так это скукой в повествовании. Говорить на эту тему мы будем исключительно с позиции истории, а не экономики. Т.к. я сам терпеть ненавижу скучные финансовые расчеты, обойдемся без этого мракобесия.
Вообще-то есть доллары канадские, у них тоже есть свой курс по отношению к доллару американскому. На момент написания моей заметки за 1 канадский доллар давали 79 американских центов.
И, как говорится, без раскачки. До начала Первой мировой войны все страны мира печатали свои тугрики/динары/талеры и прочее привязывая их стоимость к цене золота. Т.е. государство могло напечатать ровно столько денег, сколько стоило золото, хранимое в некоем условном подвальчике этой страны.
Отличная система, у кого больше золота, тот и богаче. Но когда началась первая Мировая война, в которую, на секундочку, было втянуто 61 государство, золото этих стран потекло. за океан.
И не тоненьким ручейком, а бурным потоком.
Дело в том, что с воодушевлением лупцуя друг друга, европейские государства, а война шла преимущественно в Европе, теряли не только людей, но и несли серьезные потери в экономике. Впрочем, это взаимосвязанно.
Около семидесяти миллионов человек, а именно столько считают ученые, потеряли воюющие страны (т.е. не только погибло, но и не родилось) за все время, пока шла Первая мировая. Это самым негативным образом сказалось на благосостоянии европейских государств. И, кстати, их колоний, которыми был покрыт весь мир. Разрушенные заводы, уничтоженное сельское хозяйство, стертые с лица земли города.
А вот США это бедствие никак не коснулось, они были очень далеко от эпицентра событий, с людьми и производством у них было все отлично, а станет, как потом оказалось, еще лучше.
Америка начнет богатеть, продавая всему воюющему миру оружие, продовольствие, амуницию. При это получать за свои товары американцы хотели только золото. Что и произошло.
К концу Первой мировой на планете практически не осталось государств, которые не были бы должны американцам. И больше всего должны были англичане, чей фунт до этого был мировой валютой.
Немного передохнув, буквально двадцать лет, человечество опять окунулось в мировой конфликт, началась Вторая мировая война. И ситуация повторилась. Опять американцы, никак не страдающие от военных действий, с живой экономикой, заводами, полями и коровниками, продавали по всему миру вооружения, и да, опять за золото.
В итоге, к концу Второй мировой войны в мире сложилась такая ситуация, когда страны уже не могли печатать свои деньги, обеспеченные золотом, т.к. за три десятка лет значительная часть золотого запаса планеты оказалась в американском подвальчике.
Т.е. по большому счету, единственная страна в мире, которая могла печатать обеспеченные золотом деньги, в промышленных масштабах, это была Америка. Все сначала сильно опечалились, но в 1944 году американцы предложили новую систему, это случилось в городке Бреттон-Вудсе, в США.
Суть ее такова — раз золото хранится в США, исходя из этого, США и печатают обеспеченные золотом деньги, т.е. доллары. Доллар напрямую привязывается к стоимости хранимого в США золота и стоит 1/35 тройской унции золота. Так доллар стал мировой валютой.
Все бы ничего, только вот теперь страны могли печатать столько своих денег, сколько у них было долларов.
Чтобы напечатать, к примеру 100 своих тугриков (цифры я даю примерные, просто для понимания, возьмем курс 1 к 1), некое государство Тугрикистан сначала должно было продать американцам товаров на 100 долларов.
Получив эти доллары, они клали их в свой подвальчик, а чаще даже не в свой, а все в тот же американский, получая на свой счет просто циферки и нолики, и на эту сумму печатали свои тугрики.
Если же, получив 100 долларов, страна печатала 200 тугриков, то и цена этих тугриков тоже падала вдвое. Это называется инфляция. Т.е. можно запустить печатный станок и напечатать хоть 10 000 тугриков, но если у тебя на счету в американском подвальчике лежит всего 100 долларов, то и стоить один твой тугрик будет всего один цент.
К началу 70-х годов страны напечатали столько своих тугриков, что их общая стоимость превысила стоимость золота, хранимого в подвальчике США. И тогда некоторые страны захотели купить на свои, вроде бы обеспеченные золотом тугрики реальное золото, т.е. по сути вернуть американцам их бумажки, а золото забрать.
И вот тут наступил грандиозный мировой облом. Американцы показали всем массивный кукиш и сказали, что они так не играют. Золото из американских подвальчиков никуда они продавать не будут, да и вообще, теперь доллар к золоту не привязан. И запустили свой печатный станок.
По идее все должны были возмутиться, потребовать немедленного обмена своих тугриков на золото, и вообще начать Третью мировую войну. Но этого не произошло, т.к. воевать было не на что, все страны мира были буквально набиты зелеными бумажками, а золото было только у США.
Финт американцев прошел на ура. С тех пор они печатают доллары столько, сколько хотят, бакс по прежнему мировая резервная валюта, правда ничем уже не обеспеченная. Но сложившийся порядок ломать никто не хочет, т.к. это станет крахом экономики всего мира.
Да, были лидеры, пытавшиеся отказаться от доллара, тот же Муаммар Каддафи;. Но чем закончилась его идея создания панафриканской валюты, привязанной к золоту, мы все знаем.
В данный момент много стран желают отказаться от бакса, но хотеть и сделать это, вещи разные. Слишком уж сильно заражена планета зелеными бумажками, в которые превратилось золото.
Да и по весу, этих бумажек в разы больше, чем добыто золота, за всю историю человечества, не говоря уже о стоимости.
Без последствий для экономики отказаться от текущей финансовой системы невозможно. Да, это можно сделать, но только при одном условии, если этого захотят сразу все.
Или хотя бы сильнейшие экономики мира. Т.е. в "одно лицо" отказаться от доллара невозможно, т.к. в этом случае все остальные валюты будут все равно привязаны к доллару.
Впрочем, мы сейчас живем в то время, когда это стало возможным. Что и наблюдаем, Россия, Индия и Китай уже приступили к этой, неприятной для США, процедуре. А это более половины населения планеты, и подавляющая часть ее ресурсов, как людских, так и материальных.