Как ключевая ставка влияет на кредиты?
16 декабря 2014 года Центробанк повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%. В начале года ключевая ставка составляла 5,5%, с тех пор ЦБ повышал ее 6 раз. Резкое изменение ключевой ставки в ту или иную сторону всегда свидетельствует о кризисе в экономике. «Обычным» шагом для ключевой ставки считается 0,25 процентного пункта или 0,5 процентного пункта.
Что такое ключевая ставка?
Это процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. При низкой ключевой ставке и быстром ослаблении рубля у банков есть выигрышная стратегия: они могут брать деньги у ЦБ, переводить их в валюту и за счет обесценивания рубля получать доход, который покрывает ставку. Высокая ключевая ставка делает такие операции рискованнее. При этом не исключено, что под такой высокий процент банки просто не захотят брать деньги у ЦБ и, следовательно, не будут выдавать новых кредитов. Это ударит по экономической активности в стране: люди станут меньше покупать и перестанут вкладывать в новые бизнес-проекты.
Зачем ЦБ повышать ставку?
Повышая ставку, центробанки всего мира хотят сдержать инфляцию. Устроено это так: при высокой ключевой ставке растут ставки по кредитам бизнесу. Он на таких условиях брать кредиты не хочет, из-за чего в экономику поступает меньше денег. Малое количество денег в обороте ведет к их удорожанию, а не обесцениванию. В нынешнем случае даже резкое повышение ставки будет иметь ограниченное влияние на инфляцию, так как в самом ЦБ неоднократно признавали, что цены в магазинах растут из-за немонетарных факторов — например, из-за взаимных санкций.
Что произойдет с кредитами?
Они станут менее доступными. Когда банкам приходится брать в долг у ЦБ под более высокий процент, они, естественно, перекладывают траты на своих клиентов. Ставки по новым кредитам вырастут — так происходит всегда, когда растет ключевая ставка. Это приведет к проблемам не только у новых заемщиков, но и у старых — по данным Центробанка за первое полугодие, до 84% полученных кредитов у россиян уходило на погашение старых (без учета ипотеки — 92%). С учетом повышения ключевой ставки брать такие кредиты станет сложнее, так как вырастет ставка, а банки, опасаясь неплатежей, будут чаще отказывать в заемах.
Что произойдет со вкладами?
Ставки по вкладам в рублях должны существенно вырасти, но происходить это будет постепенно. По старым вкладам ставка пересматриваться не будет, поэтому если вы все же решили держать сбережения в рублях, то самое выгодное — расторгнуть договор о вкладе (если это не предполагает существенной потери процентов) и заключить новый по более выгодной ставке.
Что делать, если у вас кредит в валюте, а доходы в рублях?
Во-первых, надеяться, что нефть перестанет дешеветь, взаимные санкции будут отменены, а меры ЦБ повлияют на рынок, и доллар с евро прекратят дорожать. Во-вторых, попытаться договориться с банком — у многих из них есть опыт реструктуризации валютных кредитов (например, в швейцарских франках и японских иенах). Не всегда такие переговоры проходят успешно — ипотечные заемщики Банка Москвы и ОТП-Банка, взявшие кредиты в канун кризиса 2008-2009 годов, выходили на акции протеста, а некоторые даже объявляли голодовку.
Может ли банк повысить ставку по старому кредиту?
Может. Закон позволяет банкам в одностороннем порядке изменять процентную ставку по кредиту, если такая возможность была прописана в договоре. Высший арбитражный суд постановил, что банки, повышая ставку, должны «руководствоваться принципом добросовестности и разумности», так что теоретически заемщик может оспорить решение кредитора в суде.
Стоит ли досрочно погашать кредит в рублях?
Зависит от вашего финансового состояния и уверенности в источнике дохода. С 2011 года по Гражданскому кодексу банки не имеют права брать с россиян штраф за досрочное погашение кредита, поэтому бояться дополнительных расходов не стоит. Другое дело, что в текущей ситуации, возможно, досрочное погашение не имеет экономического смысла, особенно если ставка по вашему кредиту ниже инфляции (ЦБ ожидает, что она вырастет в начале 2015 года до 11,5%). Тогда во многих случаях свободные средства выгоднее положить на депозит под высокий процент, чем досрочно погашать кредит. Уже сейчас ставки по некоторым вкладам составляют более 12%, а при новой базовой ставке вырастут еще сильнее.
Ключевая ставка ЦБ: что это и как она влияет на ипотеку
Ключевая ставка — основной инструмент монетарной политики государства. Это процент, под который коммерческие банки могут занимать деньги у Центрального банка России.
Кредиты от регулятора нужны банкам, когда для выполнения обязательств им не хватает собственных денег. Это случается довольно часто, особенно в периоды кризисов и санкций.
Иными словами, ключевая ставка — это стоимость денежных займов для кредитных организаций и, в конечном счете, для простых заемщиков: розничные кредитные ставки всегда повышаются вслед за ключевой.
Поэтому уровень ключевой ставки серьезно влияет на темпы кредитования: чем выше ставка, тем дороже кредиты для населения и тем менее охотно их будут брать. Плюс такой ситуации для государства — снижение инфляции, так как деньги становятся дорогими.
А еще при повышении ставки растет выгода от вкладов и депозитов: деньги в банк можно положить под более высокий процент.
И наоборот: чем дешевле займы, тем больше их оформляют и тем активнее российская экономика наполняется деньгами. Но при этом растут и инфляционные риски.
Изменение ключевой ставки в бóльшую или меньшую сторону позволяет ЦБ регулировать ряд важных процессов:
- удерживать инфляцию в районе 4% (это официальная цель Центробанка);
- влиять на курс рубля;
- разгонять и тормозить экономику через доступность кредитов и выгоду от вкладов.
Еще уровень ставки ЦБ косвенно влияет на стоимость акций и облигаций, а также на размер налога на депозиты.
Как ЦБ рассчитывает ключевую ставку
Размер ключевой ставки зависит от таких факторов, как инфляция, состояние экономики и финансового сектора, международные обстоятельства. Центробанк регулярно анализирует текущие данные и прогнозы и на их основе решает, нужно ли менять ставку.
Эта прерогатива принадлежит совету директоров ЦБ, который ежегодно проводит восемь плановых заседаний по поводу ставки. Четыре из них считаются опорными — они проводятся раз в квартал. Между ними проходит еще четыре промежуточных заседания. Ключевую ставку могут изменить по итогу любого из них.
Календарь плановых заседаний по ключевой ставке:
В исключительных случаях совет директоров Центробанка проводит и внеплановые заседания.
Пока такое случалось только четыре раза:
- 14 декабря 2014 года (ставку повысили с 10,5 до 17%);
- 8 февраля 2022 года (повышение с 9,5 до 20%);
- 8 апреля 2022 года (снижение ставки с 20 до 17%);
- 5 августа 2023 года (снова повышение — с 9,5 до 12%).
Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования
Сегодня различий между этими понятиями в России практически нет, но так было не всегда. Ставка рефинансирования — это тоже процент, под который ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Ее отличие от ключевой ставки — в сроках кредитования: как правило, ставка рефинансирования используется для расчета стоимости краткосрочных кредитов, вплоть до однодневных.
Однако в нашей стране этот показатель фактически утратил самостоятельное значение. В 2016 году ставку рефинансирования приравняли к ключевой, и отдельно она больше не устанавливается.
Этот термин исчез из официальных правительственных документов, но коммерческие банки продолжают использовать его в обиходе. Под ставкой рефинансирования они понимаю процент, под который заемщик может перекредитоваться, чтобы получить более выгодные условия.
Ключевая ставка и ипотека
На ипотеку ставка ЦБ влияет так же, как и на любой другой кредит. Ее снижение тянет за собой и розничные ставки, делая займы доступнее и оживляя рынок.
Именно этим был обусловлен ипотечный бум 2020–2021 годов. Тогда ставка была рекордно низкой и составляла 4,25%.
В свою очередь, рост ключевой ставки приводит к удорожанию жилищных кредитов. Яркий тому пример — повышение ставки до 20% в феврале 2022 года.
Это значение стало для рынка заградительным, то есть почти парализовало выдачу жилищных кредитов — желающих оформить их под 20,4–21% было немного. В итоге спрос на первичное жилье в 2022 году упал на 12%, а на «вторичку» — на 14% по отношению к 2021-му.
Таким образом, уровень ключевой ставки опосредованно влияет на строительный и риелторский рынки. Ее повышением государство может затормозить ипотеку, уменьшив доступность жилья. Вслед за этим упадет и спрос на недвижимость. А если такая политика будет долгосрочной, в стране снизятся объемы строительства.
Еще один частый эффект от повышения ключевой ставки — краткосрочный ипотечный бум. Чтобы отреагировать на изменения, коммерческим банкам требуется какое-то время — в среднем от одного до трех месяцев. В этот период заемщикам остается доступна ипотека на старых условиях, и многие спешат этим воспользоваться. Так произошло и в 2022 году, и в августе 2023-го.
При повышении ключевой ставки некоторые заемщики могут столкнуться с увеличением ежемесячных платежей по взятой ранее ипотеке. Иногда кредитный договор предусматривает плавающую процентную ставку, размер которой привязан к ключевой. Доля таких кредитов на рынке невелика, но они есть. Если же ставка в договоре фиксированная, менять ее по своей воле банк не имеет права.
Ипотеки с господдержкой все сказанное тоже касается, но в меньшей степени. Ставки по таким программам субсидируются из бюджета, и повысить их банки могут только с разрешения правительства и ЦБ.
Пока такой отмашки государство не давало, но уже использовало другой способ сделать кредитование менее доступным — повышение первоначального взноса по льготным программам.
Отдельного упоминания в этой связи заслуживает сельская ипотека. В регулирующем ее выдачу постановлении правительства сказано, что при остановке государственного субсидирования ставка по уже взятым кредитам может быть повышена на текущий размер ключевой ставки.
Во время экономических кризисов это довольно вероятный сценарий. У государства может просто не хватить денег на субсидирование банков и обслуживание уже взятых кредитов. Из-за этого выдачу сельской ипотеки в 2023 году временно приостановили. Оформить ее можно лишь в нескольких банках, у которых еще есть старые лимиты.
Динамика ключевой ставки в новейшей истории России
За 33 года постсоветской истории ключевая ставка в России менялась неоднократно, иногда проделывая головокружительные кульбиты. Впервые ЦБ установил ее в 1992 году — на уровне 20%.
А уже в 1993-м ставка взлетела до 210% и несколько лет оставалась рядом с этим значением. Причиной стала сумасшедшая инфляция 90-х, достигавшая 840%. Ситуация более-менее нормализовалась к концу 1997 года, и ставка опустилась до 21–27%.
Однако вскоре последовал новый резкий скачок, вызванный дефолтом 1998 года. 19 мая ЦБ вынужденно повысил ставку до 50%, а уже 27-го — до 150% годовых.
Изменение ключевой ставки ЦБ в 2013–2023 гг.
По сравнению с этими цифрами «кризисные» ставки последних 20 лет не кажутся такими уж впечатляющими. На фоне мирового финансового краха 2008 года и девальвации рубля ЦБ повысил ставку лишь до 13%. Однако и этого хватило, чтобы охладить ипотеку и вызвать застой на рынке недвижимости.
Во время санкционного кризиса 2014 года ключевая ставка достигла 17%. В 2015 году ее снизили до 11%, и это способствовало некоторому оживлению экономики.
В феврале 2022 года ключевая ставка поднялась до 20%, в апреле опустилась до 17%, а сентябре — до 7,5%. В 2023 году она снова начала расти, пройдя отметки в 8,5, 12 и 13%.
Самое низкое значение ставки ЦБ в истории страны — 4,25% — зафиксировано в 2020 году. Вместе с появлением льготных ипотечных программ это вызвало резкий рост объемов жилищного кредитования.
Что такое ключевая ставка ЦБ РФ простыми словами? Как ключевая ставка влияет на жизнь простых россиян
Центробанки играют важнейшую роль в экономике большинства стран мира. Они могут иметь разную структуру и организационную форму, их полномочия могут различаться. К примеру, в США Федеральная резервная система (ФРС) состоит из 12 федеральных банков, которые являются ее акционерами и действуют на вверенных им территориях, а Европейский центральный банк (ЕЦБ) отвечает за денежно-кредитную политику еврозоны (не всего Евросоюза), но делегирует регулирующие и надзорные функции национальным центробанкам. При этом почти все центральные банки мира устанавливают главную ставку (в России она называется ключевой), при помощи которой влияют на основные макроэкономические показатели, в первую очередь на уровень стоимости денег, инфляцию и курс рубля. Что представляет из себя ключевая ставка и почему ее уровень меняется — в материале «Ленты.ру».
Что такое ключевая ставка и как она работает?
Главная задача, которую выполняет ключевая ставка, — регулирование уровня спроса на деньги и их предложения в стране. Ставка служит ориентиром для всех долговых инструментов, обращающихся на внутреннем рынке, доступ к которому в нормальной ситуации имеют как местные игроки, так и иностранцы.
Ключевая ставка — основной инструмент денежно-кредитной политики государства, с помощью которого Центробанк может контролировать курс рубля
К чему приведет повышение ключевой ставки?
Центробанк повышает ключевую ставку, чтобы взять под контроль инфляцию и снизить ее темпы. Повышение ключевой ставки также позволяет стабилизировать курс рубля.
Так 15 августа 2023 года на внеочередном заседании Центробанка было принято решение поднять ключевую ставку на 3,5 процента — теперь этот показатель достигает 12 процентов годовых. ЦБ объяснил это решение рисками для ценовой стабильности, которые возникли из-за динамики курса рубля. Однако это повышение не было таким резким, как в феврале 2022 года — тогда Банк России повысил ключевую ставку более чем в два раза, с 9,5 процента до 20.
Повышение ключевой ставки влечет за собой рост ставок по кредитам и банковским депозитам. Одновременно с этим снижается покупательная способность населения, то есть стремление граждан покупать товары. Люди начинают активнее увеличивать сбережения. Поскольку товары и услуги пользуются меньшим спросом, цены на них начинают расти медленнее — это значит, что инфляция замедляется.
При этом высокая ключевая ставка может негативно сказаться на скорости развития экономики и производства.
Что будет, если кредитная ставка снизится?
Чем ниже ключевая ставка, тем дешевле обходятся заемщикам кредиты (банковские и полученные через выпуск облигаций). Это в свою очередь означает, что в экономике в целом становится больше денег — увеличивается денежная масса.
Свободные средства, доступ к которым получают люди и компании, обеспечивают повышенный спрос на товары и услуги, в том числе те, которые используются в производственной деятельности, — станки, оборудование, помещения и здания, называемые также основным капиталом.
Все это стимулирует компании наращивать производство, создавать новые рабочие места — и в итоге экономическая активность растет быстрее.
Еще одно следствие низкой ключевой ставки — менее выгодные условия по депозитам и другим способам накопления, что отбивает у граждан желание копить и вынуждает больше тратить.
К снижению ключевой ставки центробанки прибегают в ситуациях спада, когда экономика нуждается в новых деньгах, повышенном спросе и инвестициях. Однако слишком активное стимулирование и быстрый рост чреваты негативными последствиями.
Глава российского Центробанка Эльвира Набиуллина
Фото: пресс-служба Банка России / РИА Новости
К каким последствиям приводит снижение ключевой ставки?
Самое опасное последствие снижения ключевой ставки — высокая инфляция. Она образуется за счет того, что желанный прежде спрос становится неконтролируемым: производственные мощности не успевают за потребностями потребителей, происходит «перегрев» экономики.
Если вовремя не вмешаться, наступит кризис перепроизводства: изготовленных в благоприятных экономических условиях товаров окажется так много, что на них попросту не хватит покупателей.
В таких ситуациях центробанки повышают ставку в расчете на то, что подорожавшие кредиты отпугнут заемщиков, а более выгодные проценты по вкладам стимулируют склонность населения к сбережению. Политика центробанков получила название контрциклической — регуляторы действуют вопреки происходящему: «накачивают» рынок деньгами в момент спада и предотвращают слишком бурный рост во избежание неприятностей.
Кто устанавливает ключевую ставку?
В России ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России (Центробанка). ЦБ постоянно мониторит экономическое положение в стране и мире, анализирует рост цен на товары и услуги, учитывает внешние и внутренние факторы, в том числе улучшение или ухудшение условий внешней торговли. По итогам этой работы восемь раз в год проходят заседания по ключевой ставке, на которых совет директоров и принимает решение о понижении, повышении или сохранении ключевой ставки на том же уровне.
Если того требует ситуация, то ЦБ может изменить ставку, не дожидаясь очередного заседания по графику. Например, 28 февраля 2022 года Банк России вне очереди был вынужден поднять ключевую ставку с 9,5 до 20 процентов. Тогда в регуляторе указали, что такое решение по ключевой ставке позволит банкам повысить проценты до вкладам и защитить средства населения от обесценивания. 20 процентов стали рекордным максимумом, но на таком уровне ставка продержалась всего месяц.
А вот самая низкая ключевая ставка в стране — 4,25 процента — была установлена в конце июля 2020 года. На таком уровне она держалась почти год, до марта 2021-го. Затем на каждом заседании по решению совета директоров Банка России ключевая ставка повышалась, и в итоге к концу года доросла до 8,5 процента.
Максимальные значения ключевой ставки в России за пять лет:
- 2018 год — 7,75%;
- 2019 год — 7,75%;
- 2020 год — 6,25%;
- 2021 год — 8,5%;
- 2022 год — 20%;
- 2023 год — 12%.
На что влияет ключевая ставка?
В России ключевая ставка — это формально минимальный процент, под который ЦБ предоставляет коммерческому банку кредит. Тот нуждается в заемных средствах не только при их отсутствии, но и из-за необходимости соблюдать нормативы ЦБ — в первую очередь норматив ликвидности. Он требует от банков держать наготове такое количество свободных денег, не вложенных ни в какие активы, чтобы в любой момент можно было исполнить определенную долю требований вкладчиков и других кредиторов самого банка.
Сотрудница банка общается с клиентом
Фото: Александр Казаков / Коммерсантъ
Но в действительности банки редко прибегают к кредитованию непосредственно у регулятора. Гораздо чаще они обращаются за помощью к другим кредитным организациям — на межбанковском рынке. Стоимость определяется на торгах, но все равно зависит от ключевой ставки ЦБ, ведь именно на нее ориентируются участники торгов. Также она влияет на условия по государственным и корпоративным облигациям и другим долговым инструментам.
При снижении ключевой ставки банки снижают процентные ставки по кредитам (стоимость привлечения заемных средств для них упадет) и ставки по вкладам. Депозиты служат альтернативным способом привлечения денег, и условия по ним соперничают с условиями по кредитам на межбанковском рынке.
Еще одна закономерность: чем дешевле выдаваемые банками кредиты, тем меньше они готовы делиться с теми, у кого берут средства на их выдачу, то есть с вкладчиками
В Европе, где за денежно-кредитную политику отвечает ЕЦБ, процессы похожи на российские. При этом следует понимать, что полномочия ЕЦБ распространяются не на все страны Евросоюза, а только на государства еврозоны. К ней не относятся некоторые члены ЕС: Дания, Швеция, Хорватия, Болгария, Венгрия и Польша. В этих странах ключевую ставку на определенном уровне устанавливают местные центробанки, в то время как в странах еврозоны они выполняют лишь функции регуляторов банковского рынка, а в том, что касается денежно-кредитной политики, полностью подчиняются ЕЦБ.
Как устроена ставка ФРС?
А вот в США действуют другие правила. Федеральная резервная система не может устанавливать строгий размер ключевой ставки и ограничивается лишь коридором, ширина которого обычно составляет 0,25 процентных пункта. К примеру, летом 2022 года действует коридор 1,5-1,75 процента годовых, который также называют целевым уровнем ключевой ставки.
Чтобы такой уровень не оставался лишь статистическим показателем, оторванным от реальности, ФРС проводит операции на открытом рынке: покупает ценные бумаги, преимущественно гособлигации, чтобы повысить их цену и сбить доходность, и наоборот.
Именно доходность по казначейским бумагам и служит главным ориентиром для американского долгового рынка
Наконец, еще одна функция ключевой ставки — обеспечивать стабильность и предсказуемость курса национальной валюты. Высокая ставка означает повышенную доходность долговых инструментов конкретной страны и привлекает зарубежных инвесторов, на домашних рынках которых ставки ниже. Чтобы купить нужные бумаги, им приходится сначала приобретать местную валюту, а значит, создавать на нее спрос и повышать цену.
Низкая ключевая ставка провоцирует исход инвесторов-нерезидентов с рынка, и они избавляются от ненужной больше валюты, ослабляя ее. Таким образом, все заинтересованные стороны могут предсказывать колебания валютных курсов на основании данных о ключевой ставке. Хотя сами центробанки не используют свой главный инструмент для влияния на курс национальных валют — для этого они проводят операции на рынке, называемые интервенциями.
Ключевая ставка Банка России
Ключевую ставку без преувеличения можно назвать главным оружием Центрального банка. От чего она зависит и на что влияет, разбираемся в этой статье.
Ключевая ставка (КС) – один из важнейших инструментов регулирования государственной экономики. Определяет условия операций между Центральным Банком и коммерческими финансовыми организациями.
Если по-простому, это максимальный процент, под который Центробанк принимает депозиты, и одновременно минимальная ставка по кредитам для коммерческих банков.
22 июля 2022 года ЦБ снизил ставку сразу на 1,5 п.п. – с 9,5% до 8%.
Для чего нужна ключевая ставка?
Изменение ключевой ставки влияет на многие финансовые процессы. Так ЦБ контролирует темпы экономического роста государства: снижая ставку – стимулирует, повышая – сдерживает.
Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями — вы сможете подобрать подходящий вариант. Высокая ставка убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!
На что влияет ключевая ставка?
С термином «ключевая ставка» знаком практически каждый – даже если вы совсем не интересуетесь экономикой, то наверняка слышали по телевидению, на радио или от знакомых. Но важнее разобраться, как изменения ставки отражаются на нашей жизни.
Проценты по вкладам и кредитам
КС определяет стоимость, по которой коммерческие банки покупают денежные средства у Центробанка.
Выдавать займы под меньший процент невыгодно и даже убыточно для кредитных организаций (особенно без подключения сопутствующих услуг). А чтобы получить прибыль, ставка банка должна быть выше финансового коэффициента Банка России.
От ключевой ставки зависят условия, которые кредиторы предлагают клиентам.
По депозитам ситуация обратная. Коммерческие банки размещают деньги клиентов в ЦБ. Вполне логично, что проценты по вкладам без дополнительных бонусов всегда меньше ключевой ставки.
Инфляция
Повышение КС приводит к ухудшению условий кредитования. Как это влияет на потенциальных заемщиков?
Декабрь 2018 года. Накануне праздников Мария решила сделать себе подарок на накопленные деньги – личный автомобиль. На покупку не хватало 300 тысяч рублей, поэтому она стала изучать детали оформления кредита в одном из крупных федеральных банков.
Вечером за ужином Мария рассказала мужу, что не только отказалась от кредита, но и открыла вклад на накопленные 600 тысяч. Идея делить машину с женой еще полтора года не обрадовала его. Но, узнав, что Мария оформила вклад под 7,5% годовых (без всяких допуслуг), тот похвалил супругу за правильный выбор.
Дело в том, что 17 декабря 2018 года ставка регулятора выросла до 7,75%. Многие коммерческие банки стали привлекать больше вкладчиков, улучшив условия по депозитам.
Совет от банка:
Банку нужно время, чтобы оценить ситуацию и изменить условия по депозитам. Поэтому лучшее время для открытия вклада – примерно через неделю после повышения ключевой ставки. Так вы зафиксируете высокую доходность на выбранный срок.
Чем выше переплата по кредиту, тем ниже падает покупательский спрос на товары. Как это связано с ключевой ставкой?
В экономике все процессы взаимосвязаны. Уменьшение спроса замедляет рост цен и, как следствие, снижает инфляцию. Это неплохо, но когда предложение превышает интерес к товарам, компании вынуждены сокращать производство – это может негативно отразиться на экономике страны в краткосрочной перспективе (банкротство предприятий, безработица и т. д.).
Курсы валют
Курс рубля неразрывно связан с размером главного показателя ЦБ. Рост временно замедляет экономическую активность населения, но приятное последствие для экономики страны в оздоровлении национальной валюты.
Повышение доходности рублевых активов делает российскую валюту более привлекательной для зарубежных инвесторов. Рост спроса приводит к увеличению стоимости рубля по отношению к иностранной валюте.
Налогообложение физических лиц
С 1 января 2021 года в России начал действовать новый налог с процентов по вкладам от 1 млн рублей (совокупно). Налогом 13% теперь облагают суммарный доход по вкладам, полученный за год, за исключением необлагаемого процентного дохода. Здесь тоже не обошлось без участия главного показателя Банка РФ.
Необлагаемая налогом сумма рассчитывается как 1 миллион, помноженный на КС в начале налогового периода (на 1 января 2021 года – 4,25%):
1 000 000 х 4,25% = 42 500 (рублей).
Если совокупный доход по вашим вкладам составит, например, 80 тысяч рублей, в 2021 году нужно будет заплатить налог 4 875 рублей (13% х (80 000 – 42 500)).
При КС 6,5% сумма меньше:
13% х (80 000 – (1 000 000 х 6,5%)) = 1 950 рублей.
Вывод:
Чем выше КС, тем меньше сумма НДФЛ с процентов по вкладам.
Котировки облигаций
Облигация – это ценная бумага, по которой покупатель одалживает деньги эмитенту (продавцу) под определенный процент. То есть это тот же кредит, только в качестве кредитора выступаете вы.
Изменение КС оказывает серьезное влияние на фондовый рынок – на цену облигаций и их доходность.
Рассмотрим на примере:
В марте 2021 года Сергей приобрел годовую облигацию за 100% стоимости с доходностью 7% годовых.
Ключевая ставка на момент покупки – 4,5%.
То есть доходность превышала показатель ЦБ на 2,5% – этого достаточно для получения ощутимой прибыли сверх инфляции.
26 июля 2021 года Банк России повысил финансовый коэффициент до 6,5%, теперь разница составляет всего 0,5%. Сергея это не устраивает, он планирует продать эту облигацию и открыть банковский вклад.
Продавать облигацию придётся по сниженной цене, иначе в текущих условиях она вряд ли заинтересует инвесторов. Доходность, напротив, возрастает на 1% от изменения стоимости, поделенной на срок погашения облигации (в данном случае – 1 год).
Повышение КС приводит к снижению цен и незначительному росту доходности ранее выпущенных облигаций. Однако выгоднее покупать новые облигации, ведь эмитенты выпускают их под более высокий процент, чтобы сделать привлекательными для инвесторов на фоне выросших ставок по вкладам.
Как принимается решение об изменении ключевой ставки?
Ключевая ставка введена в эксплуатацию в сентябре 2013 года, и с тех пор менялась более тридцати раз. Это неудивительно, ведь Совет директоров Банка России пересматривает величину этого показателя восемь раз в год.
Регулятор постоянно следит за экономической ситуацией в стране, оценивает множество факторов, чтобы спрогнозировать рост цен. Если намечается тенденция к отклонению инфляции от цели 4%, на заседании могут вынести постановление об изменении КС.
Решение принимается в несколько этапов:
- Этап 1
За месяц до заседания аналитики прорабатывают различные варианты развития экономики на фоне текущей ситуации в стране и мире.
- Этап 2
Через две недели эксперты еще раз оценивают информацию и согласовывают составленные прогнозы.
- Этап 3
Последние семь дней объявляются «неделей тишины». В течение этого времени представители Банка России не дают никаких комментариев, которые хоть как-то могут отразиться на поведении участников рынка.
- Этап 4
В назначенную дату Совет директоров принимает одно из важнейших решений для нашей экономики. В тот же день публикуют пресс-релиз с прогнозами и комментариями.
Причины снижения ключевой ставки
Подробно о причинах и прогнозируемых изменениях читайте на сайте Банка России.
Ключевая ставка может снижаться, если:
- инфляции уменьшилась до 4% или ниже – именно такое значение считается нормальным для развития экономики;
- рубль стабилен в течение длительного периода;
- наблюдаются низкие темпы экономического роста;
- влияют временные явления в мировой экономике и политике.
Нет однозначного ответа на вопрос, что лучше – увеличение или снижение основного финансового коэффициента страны. Это зависит от конкретной ситуации и целей, которые преследует экономика.
Ключевая цель – поддерживать показатель роста цен на стабильно низком уровне. Однако нужно пространство для дальнейшего стимулирования экономики, поэтому задача ЦБ – сохранять оптимальное значение основных финансовых коэффициентов.
Можно ли получить кредит по ключевой ставке?
Банк России кредитует коммерческие банки, не взаимодействуя с населением напрямую. Чтобы компенсировать риски невозврата выданных средств, покрывать операционные расходы и получать прибыль, финансовые организации выдают кредиты под более высокие проценты, чем ЦБ.
Но в некоторых банках есть продукты, которые позволяют использовать заемные средства без переплаты при соблюдении определенных условий. Например, карта «Халва» от Совкомбанка.
Халва знает, как заставить цвести ваше «денежное дерево» в любых условиях: покупать в беспроцентную рассрочку товары в более чем 250 000 магазинах-партнерах на сумму до 500 000 рублей, получать кешбэк до 10% и приумножать сбережения в удобной онлайн-копилке до 8,5% годовых. Оформите карту и получите «золотой ключик» финансового благополучия!
Ключевые ставки в других странах
Ставки Центральных банков в других странах зависят от тех же факторов, что и в России, и влияют на те же сферы жизни и бизнеса.
Но отдельного внимания заслуживает отрицательная ключевая ставка (в Японии, США, Южной Корее, некоторых европейских государствах). Центробанк выдает коммерческим банкам деньги, чтобы они кредитовали население. Отсюда выгодные условия по займам и высокий спрос на недвижимость, так как вкладывать деньги в ликвидные товары гораздо выгоднее, чем открывать вклады под низкий процент.
Ключевая ставка — важный показатель в экономике государства, который в разной мере влияет на жизнь каждого из нас. Разобравшись в этих процессах, вы сможете использовать изменения основного финансового показателя в своих интересах.