Что такое рыночная капитализация?
Что такое рыночная капитализация или рыночная капитализация? Многие люди ошибаются, когда рассматривают рыночную капитализацию как реальную стоимость бизнеса. Фактическая стоимость бизнеса может сильно отличаться от того, что люди платят. Посмотрите мое видео, чтобы узнать больше о том, как рыночная капитализация связана с правилом №1 инвестирования.
Следующее видео является частью нашей серии «Правило #1 инвестирования», в которой основатель, участник и инвестор Фил Таун обсуждает темы и принципы из мира инвестирования.
БЕСПЛАТНОЕ видеообучение: 6 принципов инвестирования, сокрушающих рынок: http://budurl.com/swwq
Узнайте, как купить ПРАВИЛЬНЫЙ бизнес в НУЖНОЕ время на моем вебинаре по трансформационному инвестированию, посетите: http://ow.ly/ScXbJ
Для получения дополнительной информации о моем семинаре по трансформационному инвестированию посетите: http://ow.ly/ScX3p
Подпишитесь на мой канал, чтобы получать бесплатные материалы, советы и многое другое!
Что такое рыночная капитализация?
Рыночная капитализация — это стоимость всех акций компании, находящихся в свободном обращении. Рассчитывается капитализация по следующей формуле:
рыночная капитализация = цена акции x общее количество акций в обращении
Дополнительные ресурсы
Нужна помощь?
Если у Вас есть вопрос, на который в Центре помощи Вы не можете получить ответ, свяжитесь с нами, и наш представитель Вам обязательно поможет.
Торгуйте из любого места
Получите мгновенный доступ к глобальным рынкам с приложением XM MT4 и MT5.
Чтобы скачать приложение XM из App Store, отсканируйте этот QR-код.
Чтобы скачать приложение XM из Play Store, отсканируйте этот QR-код.
Юридическая информация. Данный вебсайт принадлежит компании Trading Point of Financial Instruments Limited, регистрационный номер HE251334, расположенной по адресу 12 Richard & Verengaria Street, Araouzos Castle Court, 3rd Floor, 3042 Лимассол, Кипр.
Предупреждение о риске: Контракты CFD – сложные инструменты, сопряженные с высоким риском быстрой потери денег из-за использования плеча. По статистике, 72,89% частных инвесторов теряют деньги, торгуя через этого поставщика услуг. Рекомендуем Вам точно убедиться в том, что Вы понимаете суть контрактов CFD и что Вы можете принимать на себя большой риск потери денег. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Предупреждением о рисках.
Компания Trading Point of Financial Instruments Limited предоставляет инвестиционные и вспомогательные услуги резидентам стран Европейского экономического пространства (ЕЭП) и Великобритании.
Мы уважаем Вашу конфиденциальность
Ваши настройки куки
Что такое куки?
Куки — это небольшие файлы с данными. Когда вы заходите на какой-нибудь вебсайт, этот сайт отправляет куки на ваш компьютер. Компьютер хранит куки в виде файла в вашем браузере.
Куки не содержат в себе вирусы или вредоносное ПО, которое может нанести вред вашему компьютеру. Поскольку информация в куки-файлах не меняется при передаче куки в браузер и обратно, куки никаким образом не могут повлиять на работу компьютера. Они лишь являются своего рода журналом регистрации, в котором отражается активность пользователя и действия, которые он совершает, а также записывается информация о статусе пользователя на сайте. Куки-файлы обновляются каждый раз при посещении вебсайта.
Мы можем получать информацию о вас на основе куки-файлов, отправляемых нашим вебсайтом. Разные куки хранят информацию о разных действиях пользователя. К примеру, сессионные куки используются только в том случае, если пользователь активно пользуется сайтом. Как только пользователь покидает сайт, сессионные куки удаляются.
Для чего нужны файлы куки?
Функциональные куки мы используем для анализа посещений нашего вебсайта пользователями, а также для слежения за работой нашего сайта и повышения удобства его пользования. Эти куки позволяют нам предоставлять самое качественное обслуживание пользователей за счет быстрого выявления и устранения всех возникающих неполадок и проблем. К примеру, мы можем использовать куки для анализа того, какие страницы вебсайта наиболее популярны и какой метод линковки (связи) между страницами сайта работает лучше всего. Последняя функция позволяет также понять, были ли вы направлены к нам с другого сайта, и помогает вносить улучшения в будущие рекламные кампании.
Еще одно применение куки – это хранение записей о ваших входах в свой Личный кабинет. Другими словами, когда вы входите в Личный кабинет для пополнения счета, создаются «сессионные куки», с помощью которых вебсайт запоминает, что вы уже вошли в свой кабинет. Если бы сайт не создавал этот куки-файл, вам пришлось бы вводить свой логин и пароль на каждой новой странице, которую вы будете видеть, выполняя действия по пополнению счета.
Кроме того, функциональные куки используются, к примеру, для хранения информации о ваших предпочтениях и вашей идентификации как пользователя, а также для защиты ваших данных и более эффективной и надежной работы этой информации. К примеру, благодаря куки вы можете не вводить свое имя пользователя каждый раз, когда заходите на нашу торговую платформу, и можете не выбирать свой язык при каждом открытии платформы, поскольку куки запоминают ваши предпочтения по выбору языка.
Краткий обзор некоторых функций, которыми куки-файлы позволяют нам пользоваться:
- Подтверждение вашей личности и определение страны, из которой вы просматриваете сайт
- определение типа браузера и устройства
- отслеживание сайтов, с которых пользователь переходит на наш сайт
- направление данных о вас третьим лицам с целью предоставления соответствующего контента
На данном вебсайте включена функция Google Analytics — сервис веб-аналитики, предоставляемый компанией Google, Inc. («Google»). Google Analytics на основе аналитических куки-файлов, хранящихся на вашем компьютере, позволяет вебсайту проводить анализ поведения пользователя на сайте. Информация, создаваемая куки-файлом и содержащая сведения о вашем пользовании вебсайтом (в том числе ваш IP-адрес) может передаваться на сервера компании Google и храниться там. Компания Google может использовать эту информацию для оценки вашего поведения на сайте, для составления отчетности по активности сайта и предоставления других сервисов, относящихся к активности вебсайта и пользовании Интернетом. Google может также передавать эту информацию третьим лицам, если это требуется по закону или в случаях, когда такие третьи лица обрабатывают информацию от лица Google. Компания Google не соотносит ваш IP-адрес с каким-либо полем данных. Пользуясь данным вебсайтом, вы предоставляете компании Google обрабатывать данные о вас в целях и способами, указанными выше.
Рыночная капитализация компаний
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Рыночная капитализация компании — что показывает и как определить
Капитализация – показатель, который часто применяется при оценке акций, анализе финансового состояния предприятия или при сравнении компаний на бирже. Выясним в статье, что значит капитализация простыми словами, зачем она нужна и как правильно рассчитывается данный коэффициент.
Что такое капитализация компании
Капитализация компании – это, простым языком, рыночная стоимость предприятия; представляет собой произведение количества акций компании на их текущую стоимость. Это показатель, который формируется под влиянием фондового рынка и постоянно изменяется.
Самый известный пример подобного искажения реальности – ситуация с мировыми IT-компаниями в 1990-х годах. Капитализация рынка доткомов в США достигала миллиардов долларов, но по факту эти акционерные компании были убыточными. Высокая стоимость их ценных бумаг держалась только на убеждениях инвесторов, что в будущем интернет станет незаменимой частью жизни каждого человека, но финансовой отчетностью данные мнения не подтверждались. Как итог, образовался экономический пузырь, который лопнул 10 марта 2000 года, когда американский индекс NASDAQ за один торговый день рухнул в полтора раза.
Формула расчета с примером
Самая простая формула рыночной капитализации выглядит следующим образом:
Капитализация = Цена акции * Кол-во акций в обращении.
Важный аспект. Если у компании есть одновременно и обыкновенные, и привилегированные ценные бумаги, то формула расчета будет немного усложненной:
Капитализация = Цена обык. акции * Кол-во обык. акций в обращении + Цена прив. акции * Кол-во прив. акций в обращении.
Если у компании торгуются обыкновенные и привилегированные акции, сначала считается общая рыночная капитализация по каждому типу ценных бумаг, затем суммируются результаты. Для инвестора будет грубой ошибкой, если он пренебрежет этим условием и не будет разделять в расчетах обыкновенные акции с привилегированными.
Итак, как рассчитать капитализацию компании? Возьмем для примера Сбербанк.
У компании торгуются два типа акций (обыкновенные и привилегированные). Поэтому для расчета стоимости ее бизнеса воспользуемся второй формулой:
- Цена обык. акции = 259 руб. (на 15 августа 2023 г.);
- Кол-во обык. акций = 21 586 948 тыс. шт.;
- Цена прив. акции = 260,11 руб. (на 15 августа 2023 г.);
- Кол-во прив. акций = 1 000 000 тыс. шт.
Капитализация Сбербанка = 259 руб. * 21 586 948 тыс. шт. + 260,11 руб. * 1 000 000 тыс. шт. = 5 591 019 532 тыс. руб. + 260 110 000 тыс. руб. = 5 851 129 532 тыс. руб.
Исходя из расчетов, можно сказать, что стоимость Сбербанка сегодня достигает отметки почти в 6 трлн руб.
Что влияет на капитализацию компании
Капитализация компании базируется на основе двух показателей – количестве акций в обращении и рыночной стоимости каждой бумаги. Разберем их более подробно.
Количество акций в обращении
Их число периодически может меняться. Компания имеет право провести обратный выкуп акций, дополнительную эмиссию, дробление бумаг и т. д. Соответственно, изменяя число ценных бумаг, компания корректирует стоимость своего бизнеса при условии, что цена акции остается неизменной.
Рыночная стоимость акций
Это в первую очередь волатильный показатель, котировки которого ежедневно то растут, то снижаются. На их стоимость может влиять все что угодно: показатели финансовой отчетности, ожидания инвесторов, политическая напряженность, экономический кризис, бурный рост смежной отрасли или даже смена генерального директора в компании. В общем, любая положительная новость, которая хоть немного касается компании, поднимает стоимость ее акций на бирже, а любая плохая новость снижает цену бумаги.
Виды компаний на рынке
Когда говорят, что компания Apple стоит дороже компании Amazon, то имеют в виду, что капитализация «яблока» больше капитализации компании Дж. Безоса. При этом обе компании имеют капитализацию свыше 1 трлн долларов.
В российских реалиях нет ни одной компании, которая могла бы по своей стоимости сравниться с мастодонтами мирового бизнеса. Но при этом нельзя сказать, что у нас нет крупных компаний. Например, для отечественной экономики Газпром – гигант газовой индустрии. Капитализация холдинга сегодня превышает 50 миллиардов долларов, а его акции считаются «голубыми фишками».
Рассмотрим далее градацию компаний по рыночной капитализации именно на примере российского рынка и выделим их особенности.
Высокой капитализации
Все компании с рыночной капитализацией от 10 млрд долларов входят в первую группу.
- Регулярная выплата дивидендов (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно).
- Стабильные финансовые показатели. В основном все компании с подобным размером капитализации – это лидеры в своей отрасли, входят в состав индекса ММВБ.
- Высокий уровень управленцев. Как правило, подобные предприятия имеют сложную, но хорошо организованную структуру менеджмента, а в состав совета директоров входят руководители с многолетним управленческим опытом.
- Прозрачная финансовая отчетность. Отчеты о прибылях и убытках и другие финансовые документы всегда находятся в открытом доступе, и каждый инвестор может с ними легко ознакомиться.
В период кризисов котировки подобных компаний медленнее падают и быстрее восстанавливаются. Причина этому фактору одна – цены акций больше зависят от фундаментальных показателей, а не от новостного фона и спекулятивного настроения инвесторов.
Средней капитализации
К этой группе причисляют компании с капитализацией от 1 до 10 млрд долларов.
От представителей этой категории характерно ожидать бурный рост стоимости их ценных бумаг, увеличение прибыли и доли на рынке. Акции со средней капитализацией – наиболее универсальная группа для диверсификации финансовых активов, поскольку они обеспечивают соразмерный баланс роста капитала и его сохранения.
Поскольку акции средней капитализации находятся в стадии роста, они считаются менее рискованными, чем компании с малой капитализацией, но более рискованными, чем эмитенты с большой капитализацией.
Малой капитализации
Негласно к этой категории относят всех российских эмитентов с капитализацией до 1 млрд долларов. Как правило, это компании, ориентированные на нишевые рынки или имеющие финансовые трудности.
Эмитенты третьей группы редко приносят своим инвесторам дивиденды и с трудом остаются на рынке в кризисные периоды, но зато их акции обладают наибольшим потенциалом роста. Именно в этой категории часто можно увидеть рост котировок на 100% и более за один финансовый год.
Как используется в инвестициях
Сама по себе капитализация – это ненадежный экономический показатель, который мало что говорит о действительном положении дел компании в своей отрасли. Для получения справедливой инвестиционной оценки предприятия капитализацию следует использовать совместно с другими относительными показателями, которые в совокупности образуют тот или иной инвестиционный мультипликатор. Разберем более подробно наиболее известные финансовые коэффициенты.
Мультипликатор P/E
Мультипликатор P/E – экономический коэффициент, который говорит инвестору о том, как быстро окупаются вложения в данную компанию.
Р/Е (Price to Earnings) = Рыночная капитализация/Чистая прибыль (за год).
Коэффициент Р/Е позволяет найти недооцененные акции компаний, которые имеют потенциал для роста. Другими словами, малые значения P/E сигнализируют о недооцененности предприятия, высокие – о переоцененности.
Для американских акций оптимальным считается значение коэффициента P/E от 15 до 20, а компании с показателем ниже 5 признаются недооцененными.
Для российских акций хорошее значение коэффициента P/E колеблется в пределах от 7 до 10.
Рассчитаем показатель P/E на примере Сбербанка.
- Капитализация компании = 3 189 000 000 тыс. руб. (по данным за 2022 год).
- Чистая прибыль (за 2022 г.) = 270 000 000 тыс. руб. (данные взяты из финансовой отчетности).
P/E = 3 189 000 000 тыс. руб. / 270 000 000 тыс. руб. = 11,8.
Показатель P/E равен 11,8.
Мультипликатор P/S
Второй по важности экономический показатель – это мультипликатор P/S, он представляет собой отношение рыночной капитализации компании к ее годовой выручке.
Суть коэффициента состоит в следующем: показать, насколько продукция компании востребована на рынке и как быстро окупаются вложения в бизнес (в данном случае коэффициент P/S схож с P/E).
P/S = Капитализация/Объем годовой выручки.
Для российских акций значение коэффициента от 1 до 2 считается нормой. P/S меньше 1 указывает на недооцененность.
Мультипликатор P/S (Price to Sales) лучше всего подходит для тех отраслей, где выручка последовательно создает соответствующие объемы прибыли или денежного потока. Например, для торговли. При этом для банковского сектора и страховых компаний данный коэффициент некорректен.
Рассчитаем показатель P/S для Магнита (сеть розничных магазинов).
- Капитализация компании = 443 100 000 тыс. руб.
- Годовая выручка = 2 350 000 000 тыс. руб.
Все данные взяты из консолидированной финансовой отчетности за 2022 год.
P/S = 443 100 000 тыс. руб./2 350 000 000 тыс. руб. = 0,19.
По итогам 2022 года мультипликатор P/S для Магнита составлял 0,19. Это значение говорит инвестору о том, что акции розничной сети недооценены рынком и торгуются на бирже с дисконтом.
Мультипликатор Р/BV
Еще один финансовый показатель на основе капитализации – это мультипликатор P/BV (Price to Book Value). Показывает отношение капитализации к капиталу компании.
Формула мультипликатора P/BV следующая:
P/BV = Капитализация/Собственный капитал.
Мультипликатор P/BV предназначен не для оценки прибыльности бизнеса. Его задача – определить, не переплачивает ли инвестор за ценную бумагу. Другими словами, какую часть от собственных вложений получит акционер обратно в случае банкротства предприятия.
- P/BV 1 – плохое значение. В данном случае на 1 рубль рыночной капитализации приходится менее одного рубля реальной стоимости компании. Если фирма разорится, то не все инвесторы смогут вернуть свои средства в полном объеме.
Рассчитаем показатель P/BV для Сбербанка.
- Капитализация компании = 3 189 000 000 тыс. руб. (по данным за 2022 год).
- Собственный капитал (за 2022 г.) = 5 810 000 000 тыс. руб. (данные взяты из финансовой отчетности).
P/BV = 3 189 000 000 тыс. руб./5 810 000 000 тыс. руб. = 0,54.
Мультипликатор P/BV для Сбербанка равен 0,54. Это достойный показатель для лидера банковского сектора в России. Инвестируя капитал в данный эмитент, потенциальный акционер может быть уверен, что в случае возникновения финансовых трудностей у Сбера он сможет гарантированно (в теории) вернуть все свои вложенные средства.
Капитализация 10 крупнейших компаний мира на 2023 год
В силу постоянной волатильности на рынке капитализация всех компаний ежедневно подвергается изменению. Поэтому теоретически список самых дорогих компаний по капитализации может изменяться с завидной регулярностью. Топ−10 крупнейших предприятий на середину 2023 года выглядит так:
Электроника, информационные технологии
Разработка программного обеспечения
Добыча, переработка нефти и газа
Автомобилестроение и солнечная энергетика
*признана в России экстремистской организацией
Пальму первенства в рейтинге самых дорогих компаний мира стабильно из года в год удерживает США. Более того, американские компании занимают 8 из 10 мест в нашем рейтинге. Соединенные Штаты – экономическая сверхдержава. Ее отличительная черта – высокая динамика роста американских акций на бычьем рынке и относительная незаменимость доллара при финансовых расчетах.
Подведем итоги
Рыночная капитализация – это один из самых известных финансовых показателей для оценки компаний, акции которых торгуются на фондовой бирже. На основе его значений инвестор может сделать предварительные выводы об эмитенте. Например, сколько сейчас стоит этот бизнес.
В случае применения рыночной капитализации в подсчетах совместно с другими относительными показателями инвестиционная оценка компании будет еще более точной. Так, инвестор может сразу понять, недооценены ли акции компании, прибылен ли бизнес, насколько рискованно вкладывать в эту фирму капитал и т. д.
Однако стоит сразу заверить всех, особенно начинающих инвесторов. Не стоит в своей оценке бизнеса полагаться исключительно на мультипликаторы с капитализацией, потому что высокий уровень капитализации нередко противоречит действительному положению дел внутри компании. Особенно если компания занимается такими модными направлениями, как технологии, финансы или инвестиции. У инвесторов и рынка в целом могут быть завышенные ожидания по поводу успеха эмитента, а это необоснованно толкает вверх котировки компании. Как правило, если компания потом публикует отчетность и итоговые финансовые значения по прибыли не удовлетворяют инвесторов, курсовая стоимость акций резко снижается, так как начинается массовая распродажа этих бумаг.
Зачастую компании средней или малой капитализации могут показывать кратный рост стоимости акций, а вот компании большой капитализации с малой вероятностью могут продемонстрировать такой скачок. Поэтому капитализация как способ справедливо оценить бизнес малоэффективна без привлечения к инвестиционному анализу других параметров.
Популярные вопросы
Данные о капитализации компании, количестве ее акций и рыночной стоимости бумаг можно найти на официальных сайтах самих эмитентов (в разделе «Инвесторам»), на сайте Московской биржи или в аналитических сервисах для инвесторов (например, на sMart-lab.ru).
Тонкая капитализация – это финансовое состояние компании, когда объем заемных средств существенно превышает размер собственного капитала.
Капитализация рубля – это общая стоимость российской валюты, которая официально находится в обращении. Например, в конце 2022 года общая капитализация российского рубля была на уровне 37 трлн рублей.