Bitcoin Volatility: What It Is, And How To Benefit From It
Bitcoin is the first ever cryptocurrency to be created, and after its release, an entire market of thousands of altcoins and other “virtual currencies” have been created.
Bitcoin is valuable because people have decided it is, and are willing to exchange money for the rare cryptocurrency. But because Bitcoin is unlike any other asset before it, currently isn’t heavily in use, and is more of a speculative asset where people are investing in possible potential outcomes, it is difficult to define exactly what the valuation of each Bitcoin should be.
The free and open crypto market decides the current price of Bitcoin through the tug of war-like action between buyers and sellers. As buyers and sellers battle it out on cryptocurrency exchanges, it causes price fluctuation. If sellers dominate price action, then the price per BTC goes down. If buyers begin to outweigh sellers, this causes demand to outpace supply, and price appreciates instead. When both forces are nearly equal, it results in sideways trading action or a lack of volatility.
What Is Bitcoin Volatility?
Bitcoin volatility is the measure of all price fluctuations to either side within a certain timeframe. If Bitcoin price is trading sideways because buyers and sellers are near equilibrium, this would result in low volatility. Phases of such nature are rare in Bitcoin and other cryptocurrencies, which typically experience wild price swings in either direction.
Bitcoin volatility and in other cryptocurrencies compared to other markets exhibit notable differences. Even when the stock market, using the Dow Jones Industrial Average as an example, is at its most volatile, the market corrected only 30%. Meanwhile, during the same timeframe, Bitcoin volatility was significantly higher, resulting in a correction of a much higher magnitude and percentage. Other cryptocurrencies are even more volatile than Bitcoin.
The volatility of Bitcoin and the resulting Bitcoin price fluctuation isn’t necessarily a bad thing, however. Volatility doesn’t always resolve to the downside, and it is volatility that is responsible for Bitcoin’s rise from $4,000 to $50,000 from 2020 to 2021. With Bitcoin volatile in this manner, it also makes it a great digital asset for traders and not just holders, as they can profit from the price action in between each major swing.
Why Does Bitcoin Fluctuate So Much And So Often?
Here are some of the most critical factors influencing Bitcoin price fluctuations.
Speculative Asset
More than any other reason and all other reasons combined, because Bitcoin is so subject to speculation, it is especially susceptible to changes in market sentiment. This causes trends to be especially powerful, and tend to overextend. Uptrends often result in hundreds of thousands of percentage increases, while a downtrend can wipe out as much as 80% or more of the gains from the previous bull cycle.
The reason for this is because no one knows what each Bitcoin should be worth, nor is it in heavily enough use to understand what applications it can ultimately have for everyday life. Bitcoin volatile as it is currently makes it unsuitable to use as a currency for daily transactions, which pundits often criticize the coin over. Instead, Bitcoin is being used as a speculative store of value, with an ultimate goal of some day being used as a currency.
Bitcoin will either succeed and eventually replace the dollar as the global reserve currency, or it could become a complete failure, for example, if a major vulnerability is discovered. Therefore, when sentiment shifts, it tends to shift towards extremes, and price action follows.
Market Size
The overall market size compared to other assets is also a reason for the massive volatility in Bitcoin. The market capitalization of Bitcoin is roughly $1 trillion, compared to gold at $10 trillion is tiny in size. The lower amount of liquidity makes price fluctuations that much larger on the price chart.
There are also only 21 million BTC, which has made the asset heavily sought after for a hedge against inflation. But at the same time, the small amount of coins means that any capital that comes in is distributed across a tiny amount of shares per coin, making the market cap and price per coin rise and fall rapidly.
Regulation
At some point, governments could step in to more firmly regulate Bitcoin. The current lack of regulation does contribute to Bitcoin volatility, in a sense that there is always a layer of fear that something could happen with laws pertaining to the ownership of Bitcoin.
Without real regulation, there’s risk of market manipulation that also causes greater than otherwise price movements.
Global, Always On Market
Another factor that makes Bitcoin volatile, is the fact that the market is always on, and reaches globally.
The United States and Europe make up the largest share of investors in cryptocurrencies, but because the market stays on after hours in these countries, trading volume diminishes, order books are cleared, and it offers a prime opportunity for whales to strategically manipulate the price action. In a later example, a coordinated buy on multiple platforms in the middle of the night caused the first major breakout from Bitcoin’s bottom, demonstrating this exact factor.
What Is the Bitcoin Volatility Index?
The Bitcoin Volatility Index, also called BVI or BVOL, is a graph that measures the intraday price fluctuations of Bitcoin price in relation to the actual price of the asset. According to the index, the higher the index goes, the more volatile Bitcoin is and the riskier it is as an investment due to how unpredictable price action can get at that stage.
The Most Remarkable Bitcoin Price Fluctuations In Cryptocurrency History
If you want to get a glimpse at how profitable Bitcoin has been historically due to its volatility, then review the Bitcoin price chart dating back to past bull markets and bear cycles.
The first major price fluctuation took place after the cryptocurrency’s first block reward halving. It led to two major bullish impulses, each rising 1700%. When it was all said and done, however, Bitcoin crashed by roughly 85%.
After Bitcoin crashed, and formed a base, another 12,000% rally took place. Much like the last time around, Bitcoin crashed again to roughly 85%. Bitcoin price action goes parabolic with each bear market cycle.
The below example was introduced earlier in this guide. After peaking at $20,000, Bitcoin dropped 85% to $3,000, then climbed to $13,000, only to fall back to $3,000. Now Bitcoin is at $50,000 and more.
Bitcoin volatility doesn’t always take place across higher time frames like weekly and monthly. Large moves can even happen in just a matter of days, or even in a single day, as each 40% rise and fall shows below.
The Best Strategies To Benefit From Bitcoin Volatility
As you can see in the historical examples above, Bitcoin price volatility can be extremely profitable, or painful, depending on if you are a holder or a trader. Here we’ll explain the benefits between the vastly different strategies investors can use to take advantage of bitcoin price fluctuations.
HODLING
Holding also called HODLING through bull and bear markets is the easiest strategy of all, but is the least profitable overall and the most painful. Those that held too long at the top of the 2017 rally, saw their investment fall from $20,000 to $3,000. From there, Bitcoin went to $13,000, then back to $3,000 again. The cryptocurrency now trades at prices more than ten times that, so holders prevailed in the end, but it took four years and many downtrends before price action turned upward again.
Buy Low, Sell High
Had those holders sold their Bitcoins at the peak and re-bought lower, they would have had multiple opportunities to increase their cash holdings and Bitcoin holdings concurrently. Bear markets are ideal for this.
Day Trading
Day trading involves using a small portion of a Bitcoin stack to take intraday positions on smaller price swings. This in-and-out trading action can be profitable, and lets holders continue to have a larger stack of spot BTC.
Swing Trading
Swing trading takes a larger amount of BTC on trade to make a difference, and takes tons of patience. Swing trades aim to time tops and bottoms with some degree of accuracy, and hold the positions for a period of weeks to potentially months before closing. Trades of this manner tend to be more profitable, but more challenging for timing.
CFD Trading
CFD trading is possible on a margin trading platform like PrimeXBT. CFD trading lets users trade Bitcoin-based contracts, from a BTC-based account. This way, users will hold spot BTC, while trading Bitcoin to maximize profit opportunity with day trading or swing trading strategies.
Conclusion: Trade Bitcoin Volatility With PrimexBT
Bitcoin’s notorious volatility is both a blessing and a curse all in one. Those that consider holding through it, will have to suffer and stomach all of the ups and downs in between each major bull and bear cycle. Those that hold through it are ultimately rewarded, but in the end could always have made a lot more money off Bitcoin by trading instead.
Bitcoin’s volatility poses a once-in-a-lifetime opportunity to trade the asset back and forth, growing cash capital and BTC holdings at the same time. By holding spot BTC on an award-winning platform like PrimeXBT, investors can instead trade Bitcoin-based contracts on Bitcoin and other cryptocurrencies, and profit from the price fluctuations that take place naturally during the days, weeks, and months.
PrimeXBT offers technical analysis software and other tools that help traders get a read on where Bitcoin will go next, so they can maximize the money made on each price swing.
Margin trading accounts on PrimeXBT are free for anyone, and takes only a few minutes to get signed up and begin trading. Any deposits that are made, can be multiplied using leverage and Bitcoin CFDs for massive positions sizes and even more opportunity.
Bitcoin CFDs range across cryptocurrencies like Ethereum, Bitcoin, Litecoin, and EOS, while traditional assets vary from forex, commodities, stock indices, gold, oil, and many more.
Why Is Bitcoin So Volatile?
Bitcoin is volatile due to its smaller market size, sentiment changes, speculation, regulatory factors, and much more.
How Is Bitcoin Volatility Calculated?
Bitcoin volatility is calculated by taking the daily price, and measuring the daily price fluctuations in relation.
What Time Of Day Is Bitcoin The Most Volatile?
There is no specific time that is more volatile than others. However, low volume during late hours of the nights and weekends can result in more volatility. But this is not always the case.
How Fast Does Bitcoin Price Change?
Bitcoin price changes by the second or minute, and is always changing. Every time a sale of Bitcoin is made on any exchange anywhere in the world, the price of Bitcoin fluctuates.
What Makes Bitcoin Go Up Or Down?
The push and pull of buyers and sellers is what makes the price of Bitcoin go up and down. When there’s more buyers than sellers, it goes up. When there’s more sellers than buyers, it goes down. It’s that simple.
What is the Bitcoin Volatility Index?
BVOL is a graph that measures the daily price fluctuations of BTC. The higher the index goes, the more volatile Bitcoin is and the riskier it becomes.
- Hacker Gummo unveiled: from Whitehat ethos to Bitcoin millions
- Why are NFTs bad?
- Best Metaverse Crypto to invest in, in 2023
- 25 best Crypto trading signal providers in 2023
- Understanding NGMI vs WAGMI & their meaning in Crypto: usage, and examples
Subscribe to stay updated
Receive the latest news and stay informed!
Other news
Gold is an established and mature market for investable assets. Although it has been a significant commodity in the past,…
One of the most crucial global commodities is oil, which serves as both a fuel for the planet and a…
Cardano was late to the crypto market compared to many others, but the altcoin crypto asset is brimming with innovation,…
This Website, is owned by Prime Technology Ltd, a company registered in the Republic of Seychelles, with registration No. 217308, having its registered address at Global Gateway 8, Rue de la Perle, Mahe, Seychelles. Prime Technology Ltd is PrimeXBT’s Technology Provider.
Traditional Global Markets Products & Crypto-Futures Derivative Products and Services are offered by PrimeXBT Trading Services Ltd, a company incorporated in the Republic of the Marshall Islands (RMI) with registration No.120813, having its registered office address at Trust Company Complex, Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, MH96960, Marshall Islands.
PrimeXBT Trading Services Ltd is not required to hold any financial services licenses or authorisations in RMI to offer its products and services internationally.
PrimeXBT does not directly provide any Fiat Exchange Services. For onramp and offramp purposes, Fiat Exchange Services are provided by BAKSTA UAB, a Lithuanian private limited company with Registration No. 306038128, which has its registered office at Eisiskiu Sodu 18-oji street 11, Vilnius, Lithuania and which is registered with the Financial Crime Investigation Service (FCIS) in Lithuania as a Virtual Currency Exchange Operator and Depository Virtual Currency Wallet Operator. Fiat Exchange Services are subject to and governed by BAKSTA UAB’s Terms and Conditions and Policies.
RISK WARNING
Before engaging with this Website and the Services made available through it, you should read all relevant Terms and Conditions, Policies and accompanying documentation, which govern the Terms of Use and Service of all PrimeXBT products and services.
PrimeXBT products are complex financial instruments which come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. These products are not suitable for all investors. You should consider whether you understand how leveraged derivative products work and whether you can afford to take the inherently high risk of losing your investment funds. If you do not understand the risks involved, or if you have any questions regarding the PrimeXBT products, you should seek independent financial and/or legal advice if necessary. The content found on this service is not, and should not under any circumstance, be construed as investment advice.
RESTRICTED JURISDICTIONS
PRIMEXBT DOES NOT ACCEPT ANY USERS OR RESIDENTS FROM THE FOLLOWING RESTRICTED JURISDICTIONS: THE UNITED STATES OF AMERICA, JAPAN, SAINT VINCENT AND THE GRENADINES, CANADA, CUBA, ALGERIA, ECUADOR, IRAN, SYRIA, NORTH KOREA OR SUDAN, UNITED STATES MINOR OUTLYING ISLANDS, AMERICAN SAMOA, RUSSIAN FEDERATION AND THE COUNTRIES OR TERRITORIES WHERE ITS ACTIVITY SHALL BE ESPECIALLY LICENSED, ACCREDITED OR REGULATED BY OTHER WAYS. PLEASE REFER TO OUR RESTRICTED JURISDICTIONS SECTION ON THE WEBSITE.
Действительно ли биткоин волатилен? Все относительно
Является ли биткоин волатильным? Как определить волатильность? Почему те, кто называет себя «бриллиантовыми руками», то есть теми, кто не поддаётся панике и не продаёт монеты, так решительно говоря, что биткоин не волатилен.
И напротив, те, кто оценивают криптовалюту с более традиционных фиатных позиций категорично заявляют: «Да, биткоин очень волатилен»? Кто из них прав? Остаётся ли обеим сторонам лишь согласиться в том, что они не согласны или обе этих позиции могут быть одновременно истинными.
Чтобы ответить на эти вопросы, мы должны сначала проанализировать специальную теорию относительности Альберта Эйнштейна.
В попытке лучше понять обе этих позиции, мы должны провести один из мысленных экспериментов Эйнштейна: Представьте себе двух отдельных наблюдателей, один из которых сидит в поезде в качестве пассажира, а другой наблюдает за происходящим с соседней платформы. Пассажир поезда видит, как две молнии ударяют в каждый конец поезда: первая молния – спереди поезда, а вторая – сзади. Тем временем зритель на соседней платформе видит, как две молнии одновременно ударяют в переднюю и заднюю части поезда. Пассажир поезда утверждает, что удар спереди произошел раньше удара сзади, а зритель утверждает, что удары произошли одновременно.
Чье восприятие является более точным? Могут ли они оба быть верными? Эйнштейн считал, что обе интерпретации верны, поскольку у каждой из них своя система отсчета.
Это явление привело Эйнштейна к специальной теории относительности: разные системы отсчета обуславливают разное восприятие одновременности событий. Проще говоря, наличие другой точки отсчета меняет восприятие. Конечно, это грубое упрощение и узкий взгляд на гораздо более широкую концепцию, но этого ограниченного масштаба будет достаточно, чтобы понять, как это связано с разницей в восприятии волатильности биткоина.
В этой аналогии давайте рассмотрим биткойнеров как пассажиров поезда. В силу природы технологии мы движемся с постоянной скоростью, заданной математикой и кодом. Внутри этого протокола мы видим, что один биткоин равен одному биткоину. Мы можем подтвердить его нехватку с помощью жесткого лимита предложения в 21 миллион монет. Мы понимаем, как отсутствие необходимости в доверенных третьих сторонах или центральных органах власти обеспечивает беспристрастную и безраздельную одноранговую систему. Мы понимаем, что «кит» имеет не больше контроля над распределенной бухгалтерской книгой, чем «креветка». Мы знаем, что каждые две недели при регулировке сложности будут появляться блоки с частотой примерно раз в десять минут; мы знаем выражение «тик-ток, новый блок».
Все это не говорит о волатильности; на самом деле все как раз наоборот. Все это говорит о постоянстве; постоянстве сети. Это говорит о нашем обоснованном восприятии изнутри стабильной и безопасной системы передачи стоимости в пространстве и времени. Мы, пассажиры поезда, которым является биткоин, можем принимать экономические решения, основанные на прочных системных принципах. Это одна из основных причин, по которой биткойнеры обычно настроены на более отдаленную перспективу; мы не так подвержены искажениям, создаваемым менее волатильными системами, что приводит к неустойчивому экономическому поведению. Говоря иначе, предсказуемость протокола способствует концентрации внимания на отдаленную перспективу.
С точки зрения стороннего наблюдателя очевидно, что биткоин волатилен. Их главным ориентиром является не сеть, а просто актив (в частности, обменный курс биткоина к доллару США). Когда предложение доллара дико колеблется, когда стоимостью капитала постоянно манипулируют, не говоря уже о конкурирующих, одинаково несовершенных валютах, пытающихся вырваться из гиперинфляции, восприятие стороннего наблюдателя искажается.
Это наглядный пример «линейки Витгенштейна», концепции, которая гласит: «Если у вас нет уверенности в надежности линейки, то при измерении стола линейкой, вы также можете использовать стол для измерения линейки».
Взгляд фиатных наблюдателей на биткоин как на актив затуманен их системой отсчета, то есть излишне запутанной.
Хуже всего то, что из-за этой кажущейся волатильности у сторонних наблюдателей пропадает стимул глубже изучать технологию Bitcoin. Они находят утешение в известном. Они не хотят прилагать усилия, чтобы понять, почему их произвольно выбранная система несовершенна.
Как отмечает Джефф Бут: «Возможно, самым большим препятствием для понимания Биткоина людьми является их багаж того, как денежная система работает сегодня и в прошлом, в отличие от того, как она будет работать в будущем».
Дезинформация внутри фиатной системы оттолкает ее участников от определенных выводов. в то время как они при этом сидят на спорадически и судорожно движущейся карусели. Они сознательно или иным образом смирились с тем, что судьба их денег (в их формах как хранилища стоимости, средства обмена и расчетной единицы) будет потенциально меняться примерно каждые четыре года с циклами выборов. Им внушили, что должна существовать небольшая группа элиты, которая «лучше всех» знает, как манипулировать ростом экономики (при этом игнорируя присущие элитам стимулы). Они не обращают внимания на тот факт, что валюта, которую они вынуждены использовать, потеряла 99% своей стоимости за время своего существования.
Последнее обстоятельство подталкивает тех, кто находится внутри фиатной системы, к концентрации внимания на краткосрочной перспективе, зная, что ценность их времени и усилий будет обесцениваться с течением времени. Это еще больше искажает их систему координат, а значит, и способность принимать разумные экономические решения; выбор между волатильным альтернативным активом, требующим низких временных предпочтений и больших усилий для понимания, и новым гаджетом, обеспечивающим бесконечный выброс дофамина. что ж, я вижу, что для них это легкий выбор.
Все это можно сформулировать следующим образом: Биткойнеры определяют волатильность исходя из привязки к сети и протоколу, в то время как фиатные игроки определяют волатильность исходя из привязки биткойна к внешнему активу.
Биткойн не является волатильным. Волатильны люди. Поэтому необходимо смещать фокус с цены биткоина, привязанной к внешнему активу, на возможности и ценность сети и протокола. Актив будет продолжать демонстрировать волатильность (в долгосрочной перспективе – в сторону повышения), что связано не с сетью или протоколом биткоина, а с волатильностью человеческой природы.
Bitcoin и нецифровые активы: вечный спор о рисках
Волатильность — это мера риска. Математически она выражается как стандартное отклонение доходностей актива и показывает, насколько сильно ежедневные доходности отклоняются от их среднего значения. Риск — это отклонение в любую сторону, в нем важна амплитуда колебаний, а не направление движения. Риск может быть не только источником потерь, но и возможностью получить сверхприбыль.
Волатильность может быть исторической и подразумеваемой. Первая рассчитывается на основе уже имеющихся котировок актива. Вторая — на основе цен на опционы с использованием модели Блэка-Шоулза. Если подразумеваемая волатильность выше исторической, это может говорить о страхе инвесторов перед неопределенностью на рынке. В обратном случае — об уверенности инвесторов. Кроме того, волатильность может быть дневной, месячной, годовой: от этого зависит порядок анализируемых величин. Волатильность может считаться на основе периодов разной длины, что тоже влияет на сопоставимость показателей.
Волатильность bitcoin в разы превышает аналогичные показатели по золоту и индексу S&P500
Для начала рассмотрим дневную волатильность, рассчитанную на основе торговых дней за год. Она вычислялась с использованием простой модели close-to-close, где используются только цены закрытия. Обратим внимание, что для цифровой валюты количество торговых дней равно 365, для традиционных активов — 260.
Ниже представлены два графика: первый отражает масштаб для сравнения показателей по всем активам, второй — детализирует колебания волатильности традиционных активов.
На конец мая дневная волатильность bitcoin в четыре раза превышает аналогичную волатильность золота, в два раза — S&P500. Это говорит о том, что колебания цифровой валюты в рамках одного дня существенно выше. Однако за год bitcoin вырос на 10%, золото — на 35%, а S&P500 на 5%.
В нашем примере актив с меньшей волатильностью дал максимальный прирост стоимости за период, но могла сложиться и противоположная ситуация. Волатильность может служить первым критерием отсечения неподходящих по риск-профилю активов. Сначала инвестор решает, какая амплитуда для него приемлема, а после — формирует портфель из активов, которые прошли фильтр.
Историческая vs подразумеваемая волатильность bitcoin — о чем говорит спред?
Обратимся к сравнению исторической и подразумеваемой волатильности bitcoin за последние полгода. На графике ниже дневная волатильность рассчитана за период в три месяца. С середины марта историческая волатильность превышает подразумеваемую. Такая динамика обычно говорит о том, что инвесторы не боятся дальнейших колебаний цены. Резкий рост дневной исторической волатильности произошел на фоне сильного падения рынка 12 марта. Подразумеваемая волатильность тоже возросла, но вскоре пошла на спад.
От минимума до максимума: амплитуды колебаний цифровых и традиционных активов
В рамках статьи мы анализировали показатели волатильности, характеризующие относительные колебания ежедневной доходности вокруг среднего значения. Теперь посмотрим на амплитуду абсолютных колебаний трех выбранных активов.
Bitcoin явно выделяется разбросом среди остальных. Отношения спреда к минимальной цене за пять месяцев 2020 года следующие: для золота — 21%, для S&P500–55%, для Bitcoin — 150%. Тренд на сужение спреда между максимальной и минимальной ценами bitcoin налицо. Однако, он все еще в разы шире, чем у бенчмарков финансового рынка.
Волатильность криптовалют: введение
Мы подготовили введение в волатильность криптовалют. Рассказываем, что такое волатильность, в чем ее природа и как она влияет на трейдинг. Разбираемся, почему криптовалюты отличаются высокой волатильностью “по умолчанию”.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Оглавление
- Волатильность криптовалют и фондового рынка: разница
- Индекс волатильности S&P500 (VIX)
- скринер криптовалют в онлайн-дневнике Traders Diaries для поиска волатильных монет на Binance
Что такое волатильность
Волатильность – относительная мера силы роста или падения актива. Различают низкую, умеренную и высокую волатильность. Конкретные показатели условны для каждого рынка. Например, если на рынке N норма движения цены за день 5%, то рост или падение цены на 10-15% можно назвать высокой волатильностью для этого рынка.
Чрезмерная волатильность ассоциируется с хаосом, неопределенностью и убытками. Когда рынки проходят сильные скачки, инвесторы и трейдеры “ставят” на продолжение волатильности. В свою очередь, это вызывает еще большую волатильность. Пример – финансовый кризис 2008 года, когда, боясь краха мировых рынков, трейдеры обвалили индекс Доу-Джонса (DJIA) более, чем на 777 пунктов. Это было самым большим падением в истории индекса.
Волатильность криптовалют и фондового рынка: разница
На рынке акций волатильность зависит от сектора и типа активов. Общая закономерность такая: чем больше капитализация, тем стабильнее актив. Например, акции компаний с большой капитализацией (Apple, Berkshire Hathaway, и т. д.) относительно стабильны.
Более мелкие, “копеечные” акции, зачастую волатильны. У облигаций низкая волатильность, для них характерны менее резкие колебания вверх или вниз.
Сравнение месячной волатильности BTC и индекса S&P 500
Криптовалюты волатильны по своей природе. BTC и другие ведущие монеты проходят значительные движения вверх и вниз за короткие промежутки времени. Разберемся, почему.
Спрос и предложение
По мере покупки активов меняется предложение на рынке. Путем майнинга и стейкинга “выпускаются” новые монеты и токены, что тоже влияет на баланс спроса и предложения. Эмиссия Bitcoin ограничена – после выпуска 21 млн монет она прекратится. Это означает, что каждый купленный BTC будет “толкать” цену вверх, а каждый проданный – вниз.
Чем больше актива в обращении, тем ниже его цена. И наоборот. Это касается не только криптовалют, но и акций и других финансовых инструментов. Волатильность возникает, когда в рынке регулярно торгуются значительные объемы актива.
Спекуляции, хайп и новости
Одним из факторов волатильности на криптовалютном рынке – спекулятивный “хайп”. Когда запускается новая криптовалюта, она вызывает реакцию у инвесторов и трейдеров. Ранние участники спешат купить и продать новую криптовалюту, что вызывает волатильность на инструменте.
Когда монету начинают считать переоцененной, ее цена падает, участники теряют на ней деньги. Ажиотаж и спекуляции утихают, что в конечном итоге приводит к обвалу цены. Криптовалюты довольно часто испытывают бурные всплески и резкие падения. Инфлюенсеры и знаменитости также вносят свой вклад в колебания цен на криптовалюту. Например, Dogecoin растет в цене на десятки % после каждого твита Илона Маска об этой монете.
Эмоции на рынке
Одна из причин волатильности криптовалют – преобладание эмоций на рынке. Криптовалютный рынок чуть старше 10 лет. Его рыночные цены еще не успели “устаканиться”, как цены на акции и индексы. По сути, еще не была выявлена ни одна “здоровая” рыночная цена на криптовалюты. Рынок находится в стадии поиска – и никто точно не знает, какая цена “много”, а какая “мало”. Поэтому, в некотором смысле, на данной стадии криптовалют без высокой волатильности быть не может.
Стоимость майнинга
Майнеры также способствуют волатильности. Стоимость майнинга криптовалют зависит от двух основных факторов – хешрейта (общая вычислительная мощь) сети и энергопотребления. В сетях Proof-of-Work (таких, как Bitcoin), майнеры соревнуются в решении сложных математических задач за вознаграждение в виде койнов. Чем больше конкуренция за добычу криптовалюты, тем сложнее ее майнить, и тем менее выгодно майнерам продолжать ее добычу.
Майнеры не работают “просто так” – они тоже зависят от рыночных цен на активы. Майнеры не будут работать, если стоимости добываемой ими криптовалюты недостаточно для покрытия затрат. В таких случаях они переключаются на новую криптовалюту, что создает сильную краткосрочную волатильность цен на нескольких активах сразу. Следовательно, по мере увеличения затрат на майнинг следует увеличение стоимости криптовалюты.
Конкуренция
Существуют тысячи различных криптовалют и блокчейнов. Каждый день запускаются новые проекты и токены. Интенсивная конкуренция приводит к давлению и снижению цен на все криптовалюты, включая BTC и ETH.
Регуляции
Регуляции двигают криптовалюты. Новости от ФРС США, мировых правительств, банков и других акторов мировой экономики, могут “качать” рынок на значительное количество %, нередко внутри одного дня.
Криптокиты
“Киты” — крупные держатели криптовалют. Они могут двигать рынок, покупая или продавая большие суммы активов. Например, если один человек с четвертым по величине биткойн-кошельком в мире решит обналичить часть своих BTC, это “пошатнет” цену монеты, а за ней и всего рынка.
Роль волатильности в трейдинге
Отношение к волатильности зависит от типа рынка и участников. Волатильные активы, особенно криптовалюты, привлекают трейдеров. Они дают высокую доходность, (которой в то же время сопутствуют высокие риски). По сути, волатильность – одно из главных качеств криптовалют. Именно большие скачки цен в сочетании с высокой ликвидностью притягивают трейдеров, особенно скальперов. Это создает спрос и потенциал для спекуляций, что в свою очередь усиливает волатильность криптовалют.
Долгосрочные трейдеры и инвесторы предпочитают менее волатильные рынки – акции, индексы, ETF. В долгосрочных вложениях важна стабильность и предсказуемость – как для инвесторов, так и для рынка.
Ценные бумаги “подвязаны” на компании-эмитенты. Они, в свою очередь, на мировую и потребительскую экономику. Поэтому сильная волатильность на акциях – нежелательное явление. Она “бьет” по мировой экономике. Криптовалюты физически ничем не представлены. В большинстве случаев их используют для хеджинга и спекуляций. Многие токены “питают” проекты, которые их выпускают. Но направленность этих проектов часто не выходит за пределы сферы блокчейн. Поэтому криптовалютам “можно” резко расти или падать в цене без пагубных последствий для мирового рынка.
Индекс волатильности S&P500 (VIX)
Чикагская биржа опционов (CBOE) курирует собственный индекс Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX). Индекс показывает процент “ожидаемой” волатильности фондового рынка США. VIX основан на ценах опционов индекса S&P 500 и рассчитывается путем объединения взвешенных цен опционов put1 и call2 на следующие 30 дней.
Индекс VIX отражает то, насколько, по мнению инвесторов, будет колебаться индекс S&P 500 в течение следующих 30 дней.
Индекс VIX также называют “индикатором страха”. Он используется инвесторами для измерения рыночного риска, страха и стресса перед принятием инвестиционных решений. Если происходит всплеск VIX, это значит, что трейдеры на рынке опционов S&P 500 ожидают увеличения волатильности рынка. Чем выше индекс VIX, тем выше страх.
Индекс волатильности криптовалют (CVI)
На рынке криптовалют есть аналог индекса VIX – децентрализованный проект CVI, или Cryto Volatility Index. Проект предлагает аналог фондового индекса волатильности VIX для криптовалют.
Индекс волатильности криптовалют CVI
Подобно индексу VIX, CVI отображает ожидаемую волатильность криптовалют на предстоящие 30 дней. В проект также входит децентрализованная торговая площадка. На ней можно открывать и закрывать позиции вслед за индексом CVI, используя криптовалютный кошелек (например, MetaMask или Trust Wallet).
Индикаторы волатильности
Показатели волатильности можно использовать в торговой стратегии. Это возможно благодаря “индикаторам волатильности” – техническим индикаторам, которые визуально отображают рост и спад волатильности на рынке.
Индикатор полосы Боллинджера: каналы расширяются по мере усиления волатильности и сужаются по мере ее спада
К таким индикаторам относятся полосы Боллинджера, Облака Ишимоку, Каналы Дончиана, Канал Кельтнера, Историческая Волатильность, Волатильность Чайкина, Относительная Волатильность, Стандартная Девиация.
Как искать волатильные криптовалюты
Волатильность – “хлеб” дейтрейдеров и скальперов. Краткосрочные трейдеры ищут монеты с высокой ликвидностью и волатильностью. Помогают в этом скринеры криптовалют. Скринер дает сводную таблицу по всем доступным активам и позволяет фильтровать их по ряду параметров.
Для поиска волатильных криптовалют можно попробовать два инструмента:
Расскажем, как искать волатильные монеты по скринеру Traders Diaries. Открываем сайт дневника и нажимаем “Скринер”.
Главная страница сайта Traders Diaries
Откроется страница скринера криптовалют. В таблице слева отображены самые волатильные бессрочные фьючерсы за указанный период времени. Изменить период можно кнопкой фильтра в графе “Change %”. Поддерживаются биржи Binance, Bybit и OKX.
Скринер криптовалют Traders Diaries
Чтобы найти волатильные бессрочные фьючерсы в Telegram-боте CScalpbot, открываем чат с ботом, вводим /start и нажимаем Enter. Откроется меню чата. Выбираем “Что двигается”. Бот автоматически пришлет сводку по самым волатильным фьючерсам на Binance за последний час.
Интерфейс Telegram-бота CScalpbot
Заключение
Волатильность – одно из ключевых свойств рынка. Его нужно учитывать в повседневной и долгосрочной торговле, при составлении стратегий и “настройке” риск-менеджмента. Инвесторы “боятся” волатильности. Трейдеры, наоборот, охотно торгуют волатильные рынки. Главное – чтобы рынок был не только волатилен, но и ликвиден.
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.