С 1 октября появится новый запрет для инвесторов: Кто и куда не сможет вложить сбережения и как будут наказывать нарушителей
С 1 октября вступает в силу поправка в закон, которая меняет правила инвестиций. Физические лица не смогут просто так вложить сбережения в любой актив по своему усмотрению. Что нового ждёт инвесторов?
Какие права и обязанности появятся у инвесторов с 1 октября
С 1 октября вступают в силу изменения в федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Таким образом, уже со следующего месяца начнётся обязательное тестирование для неквалифицированных инвесторов, то есть обычных физических лиц. Обойтись без него можно будет только при вложении денег в самые простые и наименее рискованные инструменты. Среди них, например, акции, допущенные к организованным торгам, российские государственные ценные бумаги (ОФЗ), ипотечные облигации и облигации российских эмитентов с определённым уровнем кредитного рейтинга, инвестиционные паи биржевых, открытых и интервальных паевых фондов, иностранные ценные бумаги, отвечающие определённым критериям. Для покупки более сложных продуктов придётся пройти тест.
— С 1 октября обычные физлица смогут покупать через брокера только продукты с наивысшим уровнем рейтинга, то есть почти безрисковые. Под запрет на продажу подпадают ценные бумаги, не перечисленные в п. 2 ст. 3.1 федерального закона о рынке ценных бумаг, которые можно охарактеризовать как рисковые и высокорисковые. Например, облигации, включённые в котировальные списки биржи или структурные облигации, размер выплат по которым зависит от того, наступят или нет какие-то определённые обстоятельства, — пояснил ведущий юрист ГК ЕЮС Павел Корнеев.
К высокорискованным инструментам можно отнести структурные облигации, паи закрытых ПИФов, фьючерсы и другие производные ценные бумаги, акции иностранных эмитентов, представленные на российских фондовых биржах, но не входящие в составленный Банком России список иностранных ценных бумаг, доступных неквалифицированным инвесторам, акции российских эмитентов, не включённые в первый и второй уровни листинга Московской биржи, а также акции, которые не торгуются на организованном рынке, облигации российских эмитентов с невысоким кредитным рейтингом. Такой перечень приводит заместитель руководителя ИАЦ «Альпари» Наталья Мильчакова.
Но если неквалифицированный инвестор пройдёт бесплатное тестирование у брокера и наберёт необходимое количество баллов, то все ограничения для него будут отменены. Правда, это касается только того конкретного продукта, на который он проходил проверку.
— Для инвестиций в каждый из таких рискованных инструментов неквалифицированный инвестор (неквал) должен будет сдавать отдельный тест. Если же он хочет приобретать любые финансовые активы без ограничений, то придётся либо сдавать экзамен на квалификационный аттестат ЦБ РФ, либо подождать, пока у него наберётся необходимый стаж работы на фондовом рынке и необходимая для того, чтобы считаться «квалом» (квалифицированным инвестором), сумма инвестиций в финансовые инструменты, — добавила Наталья Мильчакова.
Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, нужно подтвердить наличие хотя бы шести миллионов рублей, опыта совершения сделок, специализированного дополнительного финансового или высшего экономического образования. Например, получить такой статус могут люди, которые проработали два-три года в организациях, связанных с ценными бумагами. Об этом рассказал основатель консалтинговой компании «Богатство» Владимир Верещак.
Кстати, клиентов брокеров и форекс-дилеров будут тестировать по-разному. Для этого есть разные инструкции.
Так, в конце сентября Центробанк утвердил новую редакцию базового стандарта защиты прав и интересов клиентов форекс-дилеров. Он содержит порядок тестирования неквалифицированных инвесторов перед тем, как они смогут совершать сделки на этом рынке.
Вопросы разделены на два блока. Первый называется «Самооценка». Три вопроса из этого блока направлены на то, чтобы понять, какой у инвестора опыт и откуда он получил свои финансовые знания. Ответы на них на результатах тестирования не отразятся, но помогут инвестору лучше оценить свою готовность к совершению сделок. Второй блок — «Знание». Он состоит из семи вопросов об особенностях и рисках сделок. За каждый правильный ответ начисляется от одного до трёх баллов. Оценка зависит от сложности вопроса. Чтобы успешно пройти тест, необходимо набрать не менее 13 баллов из 15 возможных.
Стоит отметить, что процедура эта бесплатная. Каждому форекс-дилеру потребуется пройти тест один раз, если иные условия не предусмотрены договором. Причём стандарт не запрещает пересдачу.
Ранее похожий порядок тестирования уже был установлен для клиентов брокеров. Правда, тут есть отличия. Если клиент брокера не сдал экзамен успешно, то в некоторых случаях он всё равно сможет заключить желаемую сделку. Такое право даётся инвестору в том случае, если сумма вложений не более 100 тыс. рублей или же не больше стоимости одного лота либо одной ценной бумаги, если она превышает 100 тыс. рублей.
Для клиентов форекс-дилеров такое исключение делать не будут. В Центробанке пояснили, что риски на этом рынке, особенно для неопытного инвестора, очень высоки.
— На мой взгляд, тестирование неправильно воспринимать как запрет. Да, это барьер, но вполне преодолимый — достаточно правильно ответить на вопросы, касающиеся общих знаний о фондовом рынке и понимания сути конкретного финансового инструмента. Более того, даже при отрицательном результате проведённого тестирования у инвестора остаётся возможность приобрести на сумму до 100 тысяч рублей желаемый фининструмент. Но в этом случае профучастник потребует от инвестора письменного подтверждения понимания всех рисков таких вложений, — рассказал руководитель направления по взаимодействию с государственными органами УК «Альфа-капитал» Николай Швайковский.
Доллар напугал инвесторов: Чем обернётся биржевой ажиотаж для валюты и на что отреагирует курс рубля в октябре
Какое наказание предусмотрено за нарушение закона
Как пояснил Павел Корнеев, отдельная ответственность за нарушение нововведённой нормы пока не установлена. При этом он сомневается, что добросовестный брокер будет нарушать эти запреты и рисковать своей лицензией.
— При этом легальных способов обойти запреты фактически нет. Тест сдавать придётся. Также стоит обратить внимание, что компании, которые предлагают использование инструментов из списка ЦБ без сдачи теста, могут быть либо иностранными организациями, которые не попадают под юрисдикцию ЦБ, либо просто «пирамидами» или нечестными брокерами, которые, вполне вероятно, в результате просто обнулят депозит без возможности возврата средств, — предупредил руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.
Наталья Мильчакова предположила, что какая-то часть неквалифицированных инвесторов будет всё равно рисковать. Например, заключая сделки с высокорискованными иностранными акциями через иностранных брокеров. Но если брокер клиента обманет или он понесёт убытки, то тут российское законодательство его уже не защищает.
— Прежде всего нужно понять, что ответственность за соблюдение закона закреплена за брокерами. Если брокер допустит инвестора к запрещённым инструментам без прохождения тестирования, то ему это грозит возмещением убытков, что совсем невыгодно. Но легально доступ к инвестициям получить всё же можно и без тестирования. Исключение делается для инвесторов, которые покупали сложные инструменты до 1 января 2020 года. Они смогут покупать их и дальше без ограничений, — рассказала независимый финансовый консультант Инна Родимова.
Независимый финансовый советник Артём Краснов считает, что меры по защите физических лиц от необдуманных покупок были необходимы. Слишком много людей сейчас вышло на фондовый рынок и пытается спасти там от инфляции свои сбережения. Вместо плюса они зачастую оказываются в минусе.
— Тестирование является легальным способом снять с себя ограничения на покупку. Если же тест сдавать не хочется, то брокер ограничит сумму сделки в пределах 100 тыс. рублей. При условии что инвестор соглашается со всеми рисками и берёт их на себя. На данный момент искать какие-то специальные лазейки, чтобы получить доступ к инструментам — не самое целесообразное решение. Тестирование можно пересдавать неограниченное количество раз, даже не выходя из дома. Практика наказаний за «нелегальные» покупки неквалифицированных инвесторов пока отсутствует, но вполне вероятно, что если какому-то отдельному инвестору удастся обойти закон и об этом узнает брокер, то счёт может быть заблокирован, — добавил Артём Краснов.
Основатель инвестиционного клуба Best invest Александр Стекольников обратил внимание, что обходить тестирование и нарушать закон инвестору нет никакого смысла. Это не в его интересах. Если инвестор не прошёл тест, то это повод задуматься, стоит ли приобретать инструмент, риски которого непонятны. Намного эффективнее сначала получить необходимые знания и опыт с более простыми финансовыми продуктами, а уже затем покупать более сложные активы.
Одна Мосбиржа: ЦБ разъяснил запрет россиянам покупать любые ценные бумаги за рубежом
В последние несколько дней финансисты, инвесторы и юристы спорили о том, как применять различного уровня запреты на покупку ценных бумаг у инвесторов и юрлиц из «недружественных» стран (так российское государство называет страны, которые ввели против России санкции в ответ на «спецоперацию»*).
Речь о выпущенном 3 марта указе президента № 138 и последовавших за ним разъяснениях ЦБ.
Спор о том, как применять эти нормативные акты, начался с публикаций инвестиционного консультанта УК «Альфа Капитал» Алексея Климюка в Telegram-канале Alfa Wealth и его коллеги Константина Асабина на vc.ru. Из публикаций следовало, что по указу № 138 россияне больше не могут совершать операции по ценным бумагам с «недружественными» лицами без согласования с правительством.
Климюк и Асабин сделали вывод о фактическом запрете для российских инвесторов покупать иностранные акции на любых западных площадках из-за невозможности проверить контрагента и необходимости получать разрешение государства для торговли на бирже.
С ними была не согласна инвестиционный юрист Елена Рязанова, которая уверяла, что покупать иностранные бумаги без разрешения комиссии можно. Идеи запретить российским резидентам торговать через иностранных брокеров, по ее мнению, ни у кого не было. Речь идет о том, чтобы усложнить предлагаемые отдельными участниками финансового рынка схемы по скупке с большим дисконтом российских бумаг на зарубежных биржах и переводу их в российскую юрисдикцию с целью перепродажи, считает Рязанова.
Ответ ЦБ
ЦБ прокомментировал Forbes ситуацию. «Операции <…> с нерезидентами из «недружественных» стран, влекущие за собой возникновение права собственности на любые ценные бумаги осуществляются вне зависимости от места учета таких ценных бумаг <…> на основании разрешений Правительственной комиссии», — сказано в комментарии, который ЦБ направил в Forbes.
Комментарий ЦБ подтверждает мнение части инвестиционного сообщества о том, что выпущенный 3 марта указ и разъяснения ЦБ делают фактически невозможной для российских инвесторов торговлю любыми акциями и облигациями на западных рынках. Дело в том, что западные биржи и брокеры не в состоянии проверить введенный Россией в обращение внутри страны критерий «недружественности».
Юридическая чехарда
Вокруг этой темы возникла настоящая юридическая чехарда. Все началось с того, что год назад президент Владимир Путин выпустил указ, которым запретил россиянам покупать и продавать ценные бумаги у «недружественных» лиц без согласования со специальной правительственной комиссией. Делалось это для того, чтобы контролировать уход иностранных инвесторов, с одной стороны, а с другой — не дать возможность россиянам бесконтрольно скупить иностранные активы с большим дисконтом.
Затем ЦБ выпустил разъяснение, из которого следовало, что разрешение на сделки получать не нужно, если права на ценные бумаги учитываются за рубежом, а расчеты по сделкам проводятся за пределами России. Не требовалось разрешение и на операции, проводимые с так называемыми дружественными лицами. После этого россияне стали активно скупать псевдороссийские активы (например, еврооблигации) за рубежом, переводя их в Россию и зарабатывая на этом.
В марте этого года Путин выпустил новый указ (№138), по которому требования прошлогоднего указа теперь распространяются и на сделки по российским бумагам и еврооблигациями, хранящимся за рубежом.
А чуть позже ЦБ выпустил еще одно разъяснение, которым отменил свое прошлогоднее, о том, что разрешение не нужно, если бумаги хранятся за рубежом. Оно и внесло смуту — участники запутались и гадали означает ли это, что разрешение теперь надо получать на сделки по любым иностранным бумагам.
Формальный запрет
После комментария ЦБ стало понятно, что речь действительно идет о фактическом запрете на торговлю на любых западных площадках для всех россиян. То, что согласие теперь нужно на любые сделки по ценным бумагам с любыми продавцами из Европы и США, подтверждает и партнер NSP Арам Григорян. Сама по себе такая сделка может быть заключена за пределами страны, но в России она будет считаться недействительной, отмечает он. Но это в том случае, если власти смогут контролировать зарубежные сделки.
Собеседник Forbes в одной из крупных управляющих компаний обращает внимание на возникновение правовой коллизии — ограничения распространяются на всех россиян, при этом те, кто живет за границей более 183 дней и перестает быть налоговым резидентом, не обязаны отчитываться ни о своих зарубежных счетах, ни о движении средств на них.
Технической возможности отследить нарушения новых ограничений у российских властей нет из-за того, что между Россией и странами Европы и США не происходит обмена налоговой информацией, продолжает собеседник Forbes. То есть если инвестор сам не признается российскому регулятору в совершении незаконной сделки, то выяснить это практически невозможно.
По мнению собеседника Forbes, смысл ограничений, скорей всего, в том, чтобы отследить движение больших капиталов в рамках внебиржевых сделок, где видны конечные покупатели и продавцы, а также чтобы закрутить гайки спекулянтам, которые продолжают зарабатывать двузначные доходности на торговле российскими евробондами, расписками или бумагами «квазироссийских» компаний с иностранной регистрацией вроде «Яндекса», «Озона» через западные торговые площадки.
Поэтому он не исключает, что инвесторам стоит ждать новых изменений, которые формально разрешат им торговать зарубежными акциями и облигациями, не получая разрешения у государства.
* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.
Что можно и нельзя делать российскому инвестору. Полное руководство
Заблокированные бумаги и фонды: чем нельзя торговать
Международные депозитарии Euroclear и Clearstream заблокировали счета Национального расчетного депозитария (НРД), а Евросоюз ввел санкции против НРД, закрепив эту блокировку законодательно. Часть бумаг российских инвесторов оказалась заморожена, а дивиденды и купоны по ним перестали приходить. Выплаты будут копиться в зарубежных депозитариях, но не смогут дойти до счетов россиян.
НРД — центральный депозитарий России. Он ведет учет прав собственности на российские ценные бумаги, которыми владеют инвесторы, и проводит расчеты по сделкам. Кроме того, НРД — промежуточное звено хранения некоторых иностранных ценных бумаг , которые торгуются на СПБ Бирже и Мосбирже. Он имеет счета в международных депозитариях Euroclear и Clearstream. Помимо этого, НРД стал платежным агентом по еврооблигациям России, так как с 24 мая Citibank прекратил выполнять эти функции.
В конце мая Банк России ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, заблокированными международными депозитариями. В результате брокеры распределили бумаги, которые необходимо было заморозить, между клиентами, бумаги перенесли на неторговые счета и обособили от незаблокированных. По словам главы СПБ Биржи Романа Горюнова, в итоге около 40% бумаг, купленных через биржу, оказались заблокированы.
В список иностранных ценных бумаг, торговля которыми ограничена по решению ЦБ, вошли инструменты, размещенные на американских фондовых рынках, — всего 990 наименований. Исключением стали бумаги Yandex, Ozon, Cian и HeadHunter Group.
В связи с разрывом инфраструктурной связи НРД с Euroclear и Clearstream недоступны торги по всем биржевым фондам ( ETF ), включая самые популярные среди частных инвесторов фонды FinEx и ITI Capital, и части биржевых паевых инвестфондов (БПИФ), которые состоят из иностранных активов и обслуживаются в этих депозитариях, пояснил инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер» Павел Веревкин.
По данным на конец июня, на СПБ Бирже не торгуются:
- еврооблигации;
- ценные бумаги с расчетами в евро;
- бумаги с листингом на Лондонской фондовой бирже;
- бумаги с листингом в США: Yandex, Mobile TeleSystems, Ozon, Cian, HeadHunter и Nexters;
- бумаги компаний из стран СНГ.
На Мосбирже в основную сессию не торгуются зарубежные ценные бумаги с постфиксом-RM, операции с ними приостановлены международными расчетно-клиринговыми организациями. Однако торгуются бумаги иностранных компаний, которые ведут экономическую деятельность на территории России, в частности X5 Retail Group, «Яндекс», Fix Price, «Ленты», Ozon и другие.
Минфин США ввел блокирующие санкции против Сбербанка, Альфа-Банка, ВТБ, «ФК Открытие», Промсвязьбанка, Совкомбанка, Новикомбанка, Транскапиталбанка, Инвестторгбанка, Дальневосточного банка, а также их дочерних структур, в том числе инвестиционных. Попадание в список организаций под блокирующими санкциями (SDN) означает заморозку активов банков и их структур, запрет для граждан и компаний из США на ведение с ними бизнеса, а также блокировку счетов в долларах США и фактическую изоляцию от долларовой системы. Из-за ограничений клиенты брокеров этих банков лишились возможности покупать и продавать иностранные ценные бумаги, а также переводить купленные доллары США и евро в другие банки, но по-прежнему могут без ограничений торговать российскими акциями, облигациями и ПИФ на российские активы.
Заблокированные бумаги на ИИС: как закрыть счет
Продать заблокированные бумаги с индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) не получится, как и с обычного брокерского счета. Тем не менее закрыть счет можно и без продажи активов, пояснял Банк России. Инвестор имеет право подать поручение на перевод бумаг с ИИС на обычный брокерский счет или счет по договору доверительного управления. «Однако надо уточнить у своего брокера (доверительного управляющего), предусмотрена ли договором на ведение ИИС такая возможность», — отмечали в ЦБ.
Стоит помнить, что если вы закроете ИИС до истечения срока в три года, то потеряете налоговую льготу, а все полученные по такому счету вычеты придется вернуть.
После блокирующих санкций США банки и брокеры были вынуждены переводить иностранные ценные бумаги своих клиентов другим профучастникам. Из-за этого возникла проблема сохранения налоговых льгот инвесторов. Такой счет может быть только один, так что закрыть первый ИИС нужно в течение месяца после открытия нового. Однако с этим у инвесторов возникли проблемы. В Госдуме предложили разрешить иметь одновременно два ИИС тем, кому пришлось переводить активы из-за наложенных на брокера санкций, но пока соответствующий закон не принят.
Чтобы перевести ИИС другому брокеру и не потерять льготу, нужно открыть ИИС у другого брокера и перевести на него все активы. Это должно быть именно поручение на перевод всех активов, учтенных на ИИС, от брокера к брокеру. «Если вы закроете ИИС, выведете из него активы и затем откроете ИИС у другого брокера или выведете только часть активов, право на льготу будет утрачено», — предупредили в ЦБ.
Какими бумагами можно торговать
Не заблокированы торги российскими акциями и большей частью американских акций на СПБ Бирже, кроме тех, которые хранились в НРД, сказал директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров.
«Фондам, у которых иностранные бумаги не хранились в НРД, повезло больше, они доступны для торговли. Российским инвесторам по-прежнему доступны БПИФ, состоящие из российских акций, облигаций, драгоценных металлов и иностранных активов, не подпавших под инфраструктурные риски», — сказал Веревкин. Сейчас на рынке акций Мосбиржи доступны 156 паевых инвестиционных фондов, включая БПИФ на иностранные ценные бумаги.
Асатуров уточнил, что в рамках периметра НРД на внебиржевом рынке можно торговать и замороженными активами, и фондами с другими локальными участниками российского рынка, но покупателей там пока практически нет.
Санкции на НРД наложил ЕС, а это значит, что схема владения иностранными ценными бумагами через другие депозитарии, например американский депозитарий (DTC), по-прежнему работает. «Несмотря на то что сейчас все еще доступны торги американскими акциями на СПБ Бирже, мы отмечаем высокие риски их покупки с учетом возможности дальнейших санкций и их заморозки. То же самое, хоть и с меньшим риском, относится к гонконгским бумагам, торги которыми недавно были запущены на площадке СПБ Биржи», — предупреждает Асатуров.
Что происходит с еврооблигациями
Из-за санкций и ограничений покупатели евробондов не могут продать бумаги и получить купоны, а эмитенты не могут заплатить держателям облигаций. Минфин рекомендовал российским эмитентам разделить выплаты для иностранных и российских держателей. Президент России подписал указ, по которому компании должны платить в рублях. Однако смена валюты может быть признана дефолтом.
Еврооблигации — это облигации российских компаний или государства, номинированные преимущественно в иностранной валюте. Они учитываются в депозитариях Euroclear и Clearstream.
«Пока большинство российских компаний, не находящихся под санкциями, продолжают выплачивать купоны в валюте по своим выпускам еврооблигаций, но уже некоторые компании не смогли получить лицензии на внешние выплаты. Мы ожидаем, что к концу года большинство российских эмитентов в том или ином виде будут платить российским держателям в рублях или обменивать бумаги на новые рублевые выпуски», — прогнозирует старший аналитик УК «Альфа-Капитал» Максим Бирюков.
Биржевые торги еврооблигациями сейчас недоступны. На внебиржевом рынке торговать ими можно, но бумаги по-прежнему не могут покинуть контур НРД. Асатуров отметил, что в основном торги сейчас проходят в суверенных бумагах, где уже ясна будущая схема выплаты купонов и тела долга в рублях, а среди корпоративных выпусков сделок очень мало, так как в их случае пока нет четкой ясности и механизма расчета с держателями.
Ограничения по торгам валютой на бирже
Банк России с 11 апреля отменил комиссию на покупку долларов, евро и фунтов на бирже, которая составляла 12%. Если клиент покупает иностранную валюту через брокерский счет, получить средства он может только после перевода брокером этой валюты на расчетный валютный счет клиента в банке. Брокеры не имеют права выдавать клиентам наличную иностранную валюту, делать это могут только банки. Однако обналичить новые валютные вклады и счета пока невозможно, снимать наличные можно только со счетов, которые были открыты до 9 марта.
На Московской бирже с 14 июня приостановлены торги швейцарским франком из-за «затруднений в проведении расчетов» в валютах, связанных с антироссийскими санкциями Швейцарии.
Кроме того, ряд банков и связанных с ними брокеров находится под блокирующими санкциями. Из-за этого торги валютой у них ограничены.
Для клиентов брокера «ВТБ Мои Инвестиции » недоступна покупка и продажа иностранной валюты — долларов США, евро, фунтов стерлингов и швейцарских франков. Однако клиенты могут торговать китайским юанем, турецкой лирой, казахстанским тенге, белорусским рублем, а с конца июня — армянским драмом и южноафриканским рэндом. Выводить иностранную валюту с брокерского счета можно, но только на счет в ВТБ.
В «Альфа-Инвестициях» нельзя торговать долларами США и евро. Зато можно покупать юани на бирже, а также торговать турецкой лирой и гонконгским долларом. Ограничений по торговле этими валютами нет. Брокер отметил, что валюту можно либо оставить на брокерском счете, либо перевести на счет в Альфа-Банке.
Клиентам «Открытие Инвестиций» в полном объеме доступна продажа и покупка валюты, вывести иностранную валюту с брокерского счета можно на счет в банке «Открытие».
Покупка и продажа иностранной валюты доступна в инвесткомпании «Атон», в том числе можно торговать юанями за рубли на Московской бирже. Ранее «Атон» вводил ограничения из-за «экстраординарных событий на российском финансовом рынке». Также с конца марта торги иностранной валютой вновь доступны клиентам «БКС Мир инвестиций».
Торговля через зарубежных брокеров
Также россияне могут торговать иностранными активами на зарубежных биржах через американского брокера Interactive Brokers (IB). Однако из-за санкций и здесь есть ограничения. Например, купить российскую бумагу через IB не получится. С 31 июля брокер не будет принимать рубли для пополнения клиентских счетов, хотя продолжит работать с россиянами и открывать новые счета. До 27 июля можно внести только один рублевый депозит, а также снять средства в рублях. Короткие рублевые позиции будут закрыты с 6 по 8 июля. Кроме того, рублевые остатки на счетах будут конвертированы, базовая валюта рублевого счета изменится на доллары США или евро в зависимости от филиала брокера, в котором был открыт счет.
Кроме того, IB запретил клиентам из России и Белоруссии открывать новые позиции — как длинные, так и короткие — по европейским ценным бумагам. С июля он также не будет предоставлять российским клиентам доступ к рыночным данным Нью-Йоркской фондовой биржи.
Помимо этого, брокер предупреждал о возможном риске блокировки российских счетов и транзакций, в частности ввода и вывода средств. Представитель компании говорил РБК, что брокер «серьезно относится к своим санкционным обязательствам и предпринимает шаги для их соблюдения».
Европейский брокер Exante, основанный россиянами, также ввел ограничения. По данным РБК, он предупредил, что с 12 июля закроет счета клиентов из России и Белоруссии с активами на сумму менее €10 тыс. Им нужно продать бумаги и вывести средства, иначе с них начнут списывать ежедневную комиссию в размере €25 до того момента, пока они не закроют позиции и не выведут деньги либо пока средства на счете не закончатся.
Минфин разрешил получать деньги от продажи бумаг на зарубежный счет
В июне российским резидентам также разрешили зачислять средства в иностранной валюте на свои зарубежные счета — от продажи или погашения ценных бумаг, если они хранятся в иностранном депозитарии или банке, а права на них учитываются за рубежом. Ранее для этого нужно было разрешение специальной правительственной комиссии при Минфине, а без него можно было только получать на зарубежный счет дивиденды и купоны.
Можно продавать иностранные бумаги нерезидентам в России
Кроме того, власти разрешили продавать иностранные бумаги лицам из недружественных стран до 1 сентября. Речь идет о бумагах, купленных резидентами страны до 22 февраля 2022 года. Условие — средства должны поступить на счет в российском банке.
«Воспользоваться этой возможностью фактически могут только владельцы незаблокированных бумаг. Исключение — даже заблокированные в Национальном расчетном депозитарии (НРД) бумаги могут быть проданы нерезиденту, если нерезидент имеет счет депо в НРД. И, таким образом, перемещение ценных бумаг произойдет внутри НРД между его клиентами», — поясняли в ЦБ.
Ранее сделки по продаже иностранных ценных бумаг нерезидентам из недружественных стран были ограничены указом президента «О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности России».
Кроме того, с начала мая по 1 июля управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФ) — российских резидентов — могли продавать иностранные бумаги нерезидентам из недружественных стран.
Торги БПИФ и ETF
На рынке акций Московской биржи с 10 июня доступны 156 паевых инвестиционных фондов, включая БПИФ, базовым активом которых являются иностранные ценные бумаги. Однако УК «Атон-менеджмент» намерена закрыть 15 своих БПИФ на иностранные ETF до 12 июля из-за неопределенности и инфраструктурных рисков.
БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд) — это фонд, паи которого можно купить и продать на бирже. Фонд формируется из ценных бумаг, как правило, в соответствии с биржевым индексом.
Торги возобновились только для тех БПИФ, чьи базовые активы обращаются на российской бирже. Это позволяет фондам исключить инфраструктурные проблемы и совершать операции по всем инструментам, используя площадку СПБ Биржи.
Владельцы паев иностранных ETF не могут совершать никакие операции, потому что они не допущены к торгам, а их погашение или приобретение возможно только на бирже. Так, не проводятся торги по ETF провайдеров FinEx Funds и ITI Funds. Московская биржа пояснила, что запуск торгов иностранными акциями и ETF будет возможен, когда возобновятся операции по переводу бумаг между НРД и европейскими депозитариями Euroclear и Clearstream. Из-за ограничений на трансграничные операции при ликвидации фондов владельцы паев также не смогут получить денежные средства.
С 27 июня Мосбиржа исключила из списка ценных бумаг акции FXRB (FinEx Tradable Russian Corporate Bonds) — иностранного ETF компании FinEx. Стоимость чистых активов (СЧА) фонда упала до нуля, и пайщики не получат никаких выплат. «РБК Инвестиции» оценили убыток, который понесли держатели паев FXRB, в ₽2,3 млрд.
Торговля расписками и конвертация
Конвертацию депозитарных расписок в акции российских компаний приостановили после того, как ЕС ввел санкции против НРД, еще до этого Euroclear и Clearstream приостановили операции с ценными бумагами по счетам российского центрального депозитария.
«Торговать расписками можно, как и в случае с еврооблигациями, — внутри НРД между российскими резидентами. Ожидается, что рано или поздно их будут конвертировать непосредственно в акции. Пока же покупка расписок и дальнейшая перспектива таких инвестиций — источник большой неопределенности», — отметил Бирюков.
Торговать расписками на Московской бирже можно, однако с купленными на иностранных биржах расписками сейчас ничего сделать нельзя, и лучше просто подождать, сказал Асатуров.
«Их конвертация станет возможна и без одобрения западных регуляторов после изменения законодательства в этой части со стороны российских властей. В случае юридических лиц, зарегистрированных в России (таких как «Газпром», ЛУКОЙЛ, Сбербанк), вероятно, это процедура пройдет быстрее», — отметил эксперт. Он полагает, что компании, которые зарегистрированы за рубежом (Yandex, Ozon, Cian), могут сменить юрисдикцию с иностранной на российскую перед конвертацией расписок в акции.
В Банке России сообщали, что депозитарные расписки российских компаний можно будет конвертировать в акции без помощи зарубежной инфраструктуры. В конце июня Госдума приняла соответствующий закон.
«Конвертация будет происходить автоматически, дополнительных действий владельцев расписок не потребуется. Порядок ее проведения и дату начала операций определит совет директоров Банка России», — рассказали в ЦБ.
Регулятор отметил, что компании, которым ранее разрешили сохранить листинг расписок за рубежом, смогут вновь обратиться в специальную правительственную комиссию за разрешением не проводить автоматическую конвертацию или отложить ее сроки.
Закон ФЗ-114 запретил размещение расписок российских компаний на иностранных биржах и обязал компании провести делистинг уже существующих. Расписки, за исключением бумаг тех компаний, которым правительственная комиссия даст разрешение на сохранение листинга на иностранных биржах, должны были конвертироваться в акции, которые обращаются на российском фондовом рынке. По данным Минфина на конец мая, оставить листинг расписок на зарубежных площадках разрешили 15 компаниям.
Узнайте о возможностях нашего Каталога в телеграм-канале «РБК Инвестиций»
Ксения Котченко, alt=»Александра Хрисанфова» width=»1200″ height=»1600″ />Александра Хрисанфова
Почему акции и фонды оказались заморожены
Цепочка владения иностранными ценными бумагами и фондами
Главные особенности работы НРД с международными депозитариями:
Какие активы оказались заблокированы у российских инвесторов
OZON HOLDINGS PLC
HEADHUNTER GROUP PLC
Причины блокировки
Могут ли заблокировать торговлю российским акциями
Что это значит для инвесторов
Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.