Что относится к реальным инвестициям

Как устроены реальные инвестиции и кому они подойдут

Разбираемся, во что можно вложить средства за пределами биржи, чем реальные инвестиции отличаются от финансовых и какую доходность можно получить.

Что такое реальные инвестиции

Все инвестиции можно разделить на две основные группы — финансовые и реальные.

К финансовым инвестициям относятся вложения средств в финансовые инструменты — акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, фьючерсы, опционы и т. д.

К реальным инвестициям относятся вложения денежных средств не в финансовые инструменты, а в реальный сектор экономики.

Финансовые инвестиции сводятся к покупке активов с целью их дальнейшей перепродажи по более выгодной цене или получения пассивного дохода в виде регулярных выплат (дивидендов, купонных выплат и т. д). При этом, как правило, финансовые активы виртуальны: владельцы акций и облигаций не получают ценные бумаги в физическом виде, а лишь право на их владение и получение от них дохода.

Реальные инвестиции направлены на физическое владение тем или иным объектом, а также его возможное развитие с целью получения дохода. Инвестор в этом случае либо непосредственно владеет материальной ценностью, либо вкладывает средства в ее создание и развитие (в случае научных разработок, патентов и т. п.).

Виды реальных инвестиций

Все разновидности реальных инвестиций можно классифицировать на две основные группы — материальные и нематериальные.

Материальные инвестиции — это вложения, приобретение или увеличение стоимости того или иного материального объекта. Примеры материальных инвестиций: вложения в развитие производства, приобретение недвижимости, покупка специализированной техники.

Нематериальные инвестиции — это вложения не в материальные активы как таковые, а в активы, связанные с созданием и развитием материальных ценностей. Примеры нематериальных инвестиций: покупка лицензии на производство, вложения в рекламу предприятия.

Виды материальных инвестиций

• Производственные инвестиции

Производственные инвестиции — это вложения непосредственно в производственный процесс или в отдельные производственные объекты. К производственным инвестициям можно отнести покупку готового бизнеса, инвестиции в запуск нового предприятия и расширение действующего, покупку оборудования, модернизацию производства.

• Инфраструктурные инвестиции

Инфраструктурные инвестиции — это вложения в инфраструктуру, то есть материальные объекты, необходимые для функционирования производства и жизнедеятельности человека. К инфраструктурным инвестициям можно отнести инвестиции в строительство дороги, в строительство или развитие транспортной инфраструктуры, энергетики, водоснабжения, других коммуникаций.

• Инвестиции в недвижимость

К этой группе относятся инвестиции в покупку коммерческой недвижимости и ее использование, инвестиции в жилую недвижимость и развитие жилищного фонда.

• Инвестиции в другие материальные ценности

Сюда относятся вложения в прочие материальные активы, стоимость которых со временем будет расти, — покупка драгоценных металлов (физического золота и инвестиционных монет), драгоценных камней, предметов коллекционирования и роскоши.

Виды нематериальных инвестиций

К нематериальным инвестициям относятся вложения в активы, которые способствуют созданию и развитию производства, хотя сами не являются материальными объектами.

К этой категории относятся инвестиции в научные и промышленные исследования и разработки, затраты на покупку лицензий и патентов, вложения в рекламу и обучение персонала.

Альтернативные инвестиции

Еще одна группа инвестиций находится на стыке финансовых и реальных инвестиций.

Это инвестиции в «зеленые» и инфраструктурные облигации, а также в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) для вложений в недвижимость.

Номинально такие инвестиции относятся к финансовым, но при этом направлены на финансирование определенных производственных процессов (в случае «зеленых» и инфраструктурных облигаций) или покупку материальных активов (в случае ПИФ в сфере недвижимости). Поэтому разные эксперты относят такие инвестиции к разным категориям.

Директор корпоративных рейтингов НРА Станислав Письменный считает, что так как такие вложения обладают целевым характером (направлены на финансирование инфраструктурных проектов, проектов в сфере ESG или формирования пула активов в недвижимости), поэтому их можно отнести к реальным инвестициям. Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков возражает: хотя эти инвестиции и связаны с реальными активами, такими как недвижимость или инфраструктура, они осуществляются через финансовые инструменты, поэтому относятся к финансовым инвестициям.

ПИФы, включающие в свой состав недвижимость, золото и прочие реальные активы, относятся к категории альтернативных инвестиций, так как одновременно включают в себя характеристики реальных и финансовых инвестиций, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Калянов. «Однако так как они несут риски падения рыночной стоимости по причине обвала финансового рынка, они все же ближе к финансовым инвестициям, чем к реальным», — подчеркивает он.

Преимущества и недостатки реальных инвестиций

Реальные инвестиции имеют свои преимущества и недостатки.

Преимущества

• широкая диверсификация инвестиционного портфеля;
• владение материальной собственностью;
• возможность получения постоянного дохода;
• большой выбор вариантов для инвестирования.

Кабаков отмечает, что одним из преимуществ реальных инвестиций является возможность влиять на реальные активы и участие в развитии экономики. По мнению Калянова, к плюсам также можно отнести потенциально высокую доходность.

Недостатки

• низкая ликвидность активов;
• необходимость долгосрочных вложений;
• активное участие инвестора в реализации проекта.

В числе недостатков реальных инвестиций Кабаков называет относительно высокую степень риска многих инструментов. В том числе, по его словам, есть риск потери инвестиций в случае неудачного проекта. Калянов добавляет, что низкая рыночная ликвидность реальных активов может потребовать предоставления покупателю существенной скидки при их продаже. Письменный указывает, что свойством многих реальных активов является их физических износ.

Какие реальные инвестиции подходят розничным инвесторам

Реальные инвестиции больше касаются дорогостоящих проектов, поэтому чаще всего в них вкладывают деньги владельцы бизнесов или сами предприятия. Но широкий выбор направлений для реальных инвестиций дает возможность войти в эту сферу и розничным инвесторам.

Для розничных инвесторов подходят следующие виды реальных инвестиций:

• покупка коммерческой и жилой недвижимости (земельных участков, складских и торговых помещений, апартаментов, квартир). Подробнее об этом можно почитать в этой статье;
• покупка транспортных средств, техники и оборудования для сдачи в аренду;
• покупка и коммерческое использование лицензий, патентов и других видов интеллектуальной собственности;
• приобретение материальных ценностей (драгметаллов, драгоценных камней, произведений искусства) с расчетом на увеличение их стоимости. Tether (USDT): что это такое, как устроен и как узнать курс

Калянов отмечает, что если инвестор стремится сохранить капитал, лучшим средством сбережения среди материальных активов будет золото.

Здесь можно почитать, как будет меняться цена золота во втором полугодии 2023 года.

Инвесторы, которые хотят нивелировать влияние инфляции, по его словам, предпочитают вкладываться в недвижимость: как правило, при росте инфляции ее стоимость растет соответствующими темпами. При этом недвижимость может сдаваться в аренду и генерировать доход. Письменный отмечает, что практически любая инвестиция в недвижимость в долгосрочном периоде положительна.

Инвестиции в производство и развитие бизнеса могут приумножить вложенный капитал в разы, добавляет Калянов. Но такие вложения имеют свои риски. Кабаков добавляет, что инвестиции в инфраструктурные проекты могут быть доступны розничным инвесторам через инвестиционные фонды, а инвестиции в производство — через различные инвестиционные платформы.

Например, розничные инвесторы могут финансировать производство товара или услуги через краудфандинг. Подробнее о том, как работает такой механизм, можно узнать здесь.

Доходность реальных инвестиций

Порог входа в реальные инвестиции варьируется в зависимости от конкретного проекта или инструмента, в некоторых случаях от инвестора может потребоваться значительная сумма — речь может идти о миллионах рублей и более. При этом доходность реальных инвестиций также имеет широкий диапазон.

Например, инвестиции в недвижимость могут приносить доход в виде арендной платы или прибыли от продажи недвижимости, а инвестиции в инфраструктурные проекты могут предоставлять доход в виде доли в прибыли от эксплуатации проекта.

Письменный отмечает, доходность инвестиционной жилой недвижимости сейчас в среднем составляет не более 15% годовых, а рентная доходность — около 6–8%. Ожидаемая доходность реальных инвестиций обычно зависит от уровня риска, добавляет Кабаков.

Управление рисками при реальном инвестировании

Управление рисками при реальном инвестировании должно предусматривать следующие мероприятия:

• проведение тщательного анализа проектов;
• оценка потенциальных рисков и возможностей, в том числе использование профессиональных консультаций;
• следование стратегии долгосрочного инвестирования;
• отслеживание изменений на рынке.

Калянов отмечает, что при покупке недвижимости на стадии строительства прежде всего следует оценить деятельность застройщика (какие объекты им сданы и в какие сроки). Также нужно оценить качество самого актива: на потенциальный рост цены недвижимости и спроса на аренду влияют местоположение объекта, его удаленность от транспортной сети и инфраструктуры.

Письменный отмечает, что при инвестициях в реальный сектор экономики необходимо грамотно оценивать ликвидность актива, то есть возможность быстро обернуть его в денежные средства. Также, по словам эксперта, важно диверсифицировать портфель — не стоит вкладывать все средства лишь в один тип активов, например только в жилую или только в коммерческую недвижимость.

Еще лучше, по его словам, диверсифицировать активы по территориальному принципу — можно покупать жилье в разных регионах России либо за рубежом, например в Турции или Дубае. Однако важно помнить о рисках. Кабаков добавляет, что для их снижения могут использоваться различные инструменты, такие как страхование или деривативы.

Как устроены реальные инвестиции: главное

Все инвестиции можно классифицировать по двум основным группам — финансовые и реальные. К финансовым инвестициям относятся вложения средств в финансовые инструменты — акции, облигации и т. д. Реальные инвестиции направлены на физическое владение тем или иным объектом, а также его возможное развитие для дальнейшего получения дохода. Инвестор в этом случае либо непосредственно владеет материальной ценностью, либо вкладывает средства в ее создание и развитие.

Все разновидности реальных инвестиций можно разделить на две основные группы — материальные и нематериальные.

Материальные инвестиции — это вложения в приобретение или увеличение стоимости того или иного материального объекта, например строительство дороги, модернизация производства, приобретение недвижимости или покупка монет.

Нематериальные инвестиции — это вложения в активы, связанные с созданием и развитием материальных ценностей. Примеры нематериальных инвестиций: покупка лицензии на производство, вложения в рекламу предприятия.

Преимуществами реальных инвестиций являются широкая диверсификация инвестиционного портфеля, возможность получения постоянного дохода и большой выбор вариантов для инвестирования. К недостаткам относятся низкая ликвидность активов, а также необходимость долгосрочных вложений и активного участия инвестора в реализации проекта.

В большинстве случаев из-за высокого порога входа (от нескольких миллионов и более) реальные инвестиции пользуются спросом среди владельцев бизнеса и коммерческих предприятий.

Однако для розничных инвесторов также есть возможности для вложений. Например, им доступны такие виды реальных инвестиций, как покупка недвижимости, транспортных средств, техники и оборудования, а также финансирование проектов через краудфандинг, приобретение лицензий, патентов и других видов интеллектуальной собственности и материальных ценностей (драгметаллов, драгоценных камней, произведений искусства).

Доходность реальных инвестиций при этом значительно варьируется в зависимости от инструмента и степени риска.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, найти подходящую дебетовую или кредитную карты, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Какие основные виды инвестиций существуют

Цель деятельности любой коммерческой компании – получение прибыли. Одним из инструментов для извлечения средств являются инвестиции. Они подразделяются на множество разновидностей.

Вопрос: Как отразить в учете АО получение бюджетных инвестиций на реконструкцию объекта недвижимости, учитываемого в составе основных средств (ОС) (сумма инвестиций признается взносом государства в уставный капитал АО)? Реконструкция ведется подрядным способом.
Общая сумма бюджетных инвестиций составляет 90 000 000 руб. На эту сумму АО передает в собственность РФ акции дополнительного выпуска по рыночной стоимости. С уполномоченным федеральным органом исполнительной власти заключен договор об участии РФ в собственности субъекта инвестиций. Общая номинальная стоимость переданных акций — 50 000 000 руб. В текущем месяце часть полученных средств направлена на оплату выполненных в этом месяце подрядчиком работ по реконструкции стоимостью 1 200 000 руб., в том числе НДС 200 000 руб. В результате реконструкции увеличивается первоначальная стоимость объекта ОС. Увеличение первоначальной стоимости реконструированного объекта ОС и начисление по нему амортизации в данной консультации не рассматриваются.
Посмотреть ответ

Что такое инвестиции?

Инвестиции – это вложение денег (ценные бумаги, предприятия и прочее) с целью получения средств. Это могут быть:

• вклады в банковские учреждения;
• паи;
• ценные бумаги;
• оборудование;
• кредитование;
• интеллектуальная собственность;
• предпринимательские проекты.

Компания может вкладывать деньги в такие отрасли, как промышленность, транспортная сфера, сельское хозяйство.

Разновидности инвестиций

Инвестиции подразделяются на разновидности на основании разных своих характеристик.

Реальные инвестиции

Реальные инвестиции (РИ) предполагают вложение денег в материальные и нематериальные объекты. Это могут быть как физические (техника, транспорт и прочее), так и нефизические (патенты) объекты. РИ подразделяются на эти виды:

• Вклад в увеличение эффективности производства компании. Функции этих инвестиций: снижение затрат на замену оборудования, модернизация.
• Вклад в увеличение производства. Функции: повышение объемов производства.
• Вклад в формирование нового производства. Это может быть также реконструкция.
• Инвестиции в другие фирмы.
• Вклады, необходимость которых связана с требованием государственных структур. Функции: обеспечение безопасности товара, соблюдение стандартов.

Как правило, РИ являются долгосрочными. То есть прибыль от вклада можно получить только спустя год или спустя более длительное время.

Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции – это вклад денег в финансовые инструменты: ценные бумаги, драгоценные металлы, валюта. ФИ подразделяются на эти разновидности:

• Частные. Это инвестиции, выполняющиеся частными лицами.
• Государственные. Это вклады местных или центральных органов управления или же предприятий, являющихся государственными.
• Иностранные. Это инвестиции, которые делаются иностранными компаниями или государствами.
• Совместные. Это вклады, которые выполняются совместными усилиями частных лиц, государств, компаний.

Финансовые и реальные вклады – это основные типы инвестиций. Некоторые инвесторы предпочитают оперировать финансовыми инструментами, другие – вкладывать средства в реальные объекты. Первый вариант является более распространенным.

В зависимости от степени участия

Инвестиции классифицируются в зависимости от характера участия:

• Прямые. Это инвестирование, в котором лицо принимает личное участие. Это может быть вклад средств в уставной капитал организации с целью получения или выгоды, или права управления.
• Косвенные. В этом случае предмет инвестирования подбирается не лично инвестором, а посредниками: консультантами, паевыми фондами.

Доля прямых инвестиций в мировом масштабе составляет 25%.

В зависимости от срока получения прибыли

Инвестиции классифицируются в зависимости от срока вкладов:

• Краткосрочные. Деньги вкладываются в какой-либо проект на срок меньше года.
• Среднесрочные. Деньги вкладываются на срок, составляющий 1-5 лет.
• Долгосрочные. Деньги вкладываются на срок более 5 лет.

Как правило, краткосрочные инвестиции обладают большим риском. Долгосрочные инвестиции предполагают получение большего объема прибыли.

В зависимости от их доходности

В большинстве случаев доходность вклада можно просчитать. Выделяют следующие типы инвестиций:

• Высокодоходные. Предполагает доходность выше среднего показателя.
• Среднедоходные. Предполагаемый доход соответствуют среднему уровню.
• Низкодоходные. Доход ниже среднего уровня.
• Бездоходные. Не предполагают получение дохода. Выполняются с целью экологической и социальной пользы.

Чем выше доходность инвестиций, тем они более рискованные. Наиболее надежные вклады отличаются низкой доходностью.

В зависимости от степени риска

Риск – это одна из основных характеристик инвестиций. Рассмотрим виды вкладов с этой точки зрения:

• Безрисковые. Риск отсутствует полностью. Инвестор гарантированно получит доход.
• Низкорисковые. Риск ниже средних показателей.
• Среднерисковые. Риск соответствует средним значениям по рынку.
• Высокорисковые. Риск значительно превышает средние показатели.

К безрисковым и низкорисковым инвестициям можно отнести банковские вклады, покупку акций крупных предприятий. К высокорисковому виду относятся спекулятивные инвестиции.

В зависимости от показателей ликвидности

Ликвидность – это возможность продать активы по рыночной цене или по стоимости, приближенной к рыночной. Инвестиции классифицируются в зависимости от степени их ликвидности:

• Высоколиквидные. Данные инвестиции можно быстро обратить в деньги по рыночной стоимости.
• Среднеликвидные. Это вклады, которые можно конвертировать в деньги без утраты их стоимости в течение 1-6 месяцев.
• Низколиквидные. Это те инвестиции, которые нельзя конвертировать в деньги самостоятельно.

Компаниям рекомендуется запастись высоколиквидными инвестициями. Они позволят быстро пополнить баланс организации в случае необходимости. Один из показателей ликвидности – востребованность объекта инвестиции на рынке.

В зависимости от направления применения капитала

Вклады подразделяются на виды в зависимости от того, какие именно средства вкладываются. Рассмотрим разновидности инвестиций:

• Первичные. Предполагают использование средств, аккумулированных из собственных финансов или займов.
• Реинвестиции. Предполагают вклад средств, которые появились от доходов ранее выполненной инвестиции.
• Дезинвестиции. Это изъятие ранее вложенных средств из оборота. При этом средства не будут инвестироваться в дальнейшем.

Вид вклада позволяет определить характер инвестирования.

В зависимости от совместимости

Как правило, у компаний есть множество инвестиций. Они могут быть связаны между собой. Рассмотрим эти разновидности вкладов:

• Взаимозависимые. Порядок вкладов определяется очередностью и зависит от состояния прежних объектов инвестиции.
• Независимые. Средства вкладываются в автономные объекты, которые не зависят от прочих объектов инвестирования.
• Взаимоисключающие. Это вклады с похожими характеристиками.

В последнем случае инвестору на выбор предоставляется несколько вариантов. Из представленного перечня нужно выбрать один вариант. Взаимоисключающие вклады отличаются такими характеристиками, как низкая ликвидность, продолжительность владения. Перед приобретением взаимоисключающих вкладов нужно провести инвестиционный анализ.

В зависимости от предмета вклада

Выделяют следующие виды инвестиций в зависимости от предмета вклада:

• Физические активы.
• Нематериальные активы (к примеру, право пользования).
• Инновационные инвестиции (к примеру, вклад средств в обучающие системы).
• Нетто-инвестиции (покупка новой компании).
• Брутто-инвестиции (покупка новых средств производства).

Тип инвестиций определяется в зависимости от их предположительных характеристик. Большинство свойств вкладов можно предугадать. Это сроки получение прибыли, риски, ликвидность и прочее.

Что такое инвестиции и как стать инвестором: обзор

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Большой энциклопедический словарь в редакции 2000 года определяет слово «инвестиции» как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.

Людей, которые занимаются инвестированием, называют инвесторами. Частным инвестором может стать кто угодно — менеджер среднего звена, финансист, врач, преподаватель, студент или пенсионер, для этого не требуется специальное образование. Для этих людей это способ получить дополнительный доход. Трейдеры — противоположность инвесторов; они постоянно проводят краткосрочные сделки, этот вид деятельности является для них основным источником дохода.

Притом что инвестиции направлены на получение инвестором прибыли, они не являются гарантированным способом ее получить. Разные способы инвестирования обеспечивают разные пути получения дохода, но во всех случаях существует риск того, что вместо прибыли инвестор получит убыток.

Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности. Кроме того, дивестиции могут совершаться в том числе по морально-этическим причинам, например, это может быть продажа акций компании, которая вредит окружающей среде. Помимо этого, иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики.

Виды инвестиций

Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией, будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.

По объектам инвестирования

• Реальные инвестиции. К ним относят, например, покупку уже готового бизнеса; приобретение нематериальных активов, таких как патенты, авторские права, товарные знаки и прочее; строительство, реконструкции, капитальный ремонт.
• Финансовые инвестиции. К ним относится покупка ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
• Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже». Предметом спекулятивных инвестиций могут быть акции, а кроме них — валюта, драгоценные металлы, облигации.
• Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции — вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2014 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд. Пример провальной венчурной инвестиции — банкротство медицинского проекта Theranos, который привлек от венчурных инвесторов не менее $500 млн перед своим крахом.
• Портфельные инвестиции. Это вложения не в один вид актива (например, акцию конкретной компании), а сразу в несколько, которые формируются в виде портфеля из нескольких ценных бумаг.
• Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт. Таковыми могут являться подготовка специалистов, научные разработки, объекты интеллектуальной собственности, творческий потенциал группы людей.

По срокам инвестирования

Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Всего их три:

• краткосрочные (период до года);
• среднесрочные (от одного года до трех лет);
• долгосрочные (от трех лет и дольше).

По степени риска

В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования:

• пассивные инвестиции. Для них характерны вложения на долгий срок. Такой стиль предполагает, что человек вложил деньги, например, в акции компании и несколько лет держит их, не продавая. Как правило, пассивные инвестиции производятся в крупные сырьевые, технологические, финансовые компании — у них ниже риск резкого падения котировок, часто такие компании платят дивиденды;
• агрессивные инвестиции. Здесь подразумевается, что инвестор вкладывает деньги в более рискованные инструменты. Например, в акции не локомотивов индустрии, а в акции компаний поменьше — при колебаниях рынков такие бумаги сильнее растут или падают (то есть обладают высокой волатильностью), но за счет этого же качества можно больше заработать. Такой вид инвестиций требует глубокого понимания рынка и готовности потерять вложенные средства.

Куда инвестировать деньги

На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы.

К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:

1. Инвестиции в акции;
2. Инвестиции в облигации (государственные или корпоративные);
3. Инвестиции в драгоценные металлы (золото, серебро, платину);
4. Инвестиции в биржевые фонды (ETF) или паевые инвестфонды (ПИФы);
5. Покупку валюты;
6. Инвестиции в производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы и пр.)

Доходность и риски инвестирования

Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.

Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины — от рыночных до корпоративных.

Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с десятилетним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения облигации , тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за десять лет даже с гособлигациями многое может произойти) и, соответственно, тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.

Как начать инвестировать

Частное лицо не может торговать на бирже самостоятельно. Этим занимаются брокеры, и они же выступают в качестве посредников между биржей и инвестором. Нужно открыть брокерский счет , после чего его владелец получает возможность покупать/продавать ценные бумаги.

Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего. Вместе со специалистами вы выбираете стратегию инвестирования, договариваетесь, при каких условиях какие акции покупать/продавать, а дальше ситуативные решения по вашему портфелю принимает управляющий.

Налог с дохода от инвестиций

Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями или дивиденды . Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.

Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.

Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.

С 1 января 2021 года налог нужно платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.

Кроме обычного брокерского счета, инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у российских граждан.

ИИС появился в России 1 января 2015 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год. Счет типа Б освободит вас от налога на прибыль. То есть весь доход, который вы смогли заработать, торгуя ценными бумагами на ИИС, не будет облагаться подоходным налогом в 13%.

Доходы в виде материальной выгоды, полученные в 2021–2023 годах, не облагаются НДФЛ. В частности, от приобретения ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

Портфель инвестиций и его диверсификация

Совокупность всех вложений инвестора называют инвестиционным портфелем. Он может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу. Чтобы снизить риски и повысить доходность вложений, инвестиционный портфель диверсифицируют — то есть разделяют инвестиции между разными ценным бумагами.

Даже развитые экономики и крупные компании неизбежно сталкиваются с периодами спада и стагнации . Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды. Профессиональные инвесторы добавляют в портфель контракты на поставку товаров — фьючерсы.

К самой рисковой, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды — золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Защитная часть портфеля — облигации и депозиты, которые стабилизируют его в случае сильной волатильности , это самая надежная часть портфеля.

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды, когда одни акции падают, другие растут, это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.

Известные инвесторы

Уоррен Баффет — американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Его называют «Провидцем», «Волшебником из Омахи», «Оракулом из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Bloommberg оценивает его состояние в $103 млрд.

Питер Тиль — американский инвестор немецкого происхождения. Сооснователь платежной системы PayPal, первый внешний инвестор Facebook (Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети), сооснователь и управляющий фондом Founders Fund.

Юрий Мильнер — бизнесмен и венчурный инвестор, сооснователь фонда DST. Через фонд DST Мильнер вкладывал в такие компании, как Facebook (Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети), Spotify, Airbnb, Groupon, Xiaomi, Twitter, Zynga, Alibaba, WhatsApp. В 2022 году Forbes оценивал состояние Юрия Мильнера в $7,3 млрд.

Джордж Сорос — американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта. Он приобрел известность после 1992 года, когда принял активное участие в обвале британского фунта.

Карл Айкан — известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Айкан находит неэффективные компании, скупает их акции, продавливает перестановки в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Он покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики. Среди инвестиций бизнесмена была компания Apple — Айкан купил 4,7 млн ценных бумаг корпорации, после чего добился обратного выкупа на сумму в $150 млрд.

Братья Уинклвоссы — близнецы Кэмерон и Тайлер Уинкловоссы, американские инвесторы, известные в первую очередь судебной тяжбой с Марком Цукербергом (Уинклвоссы утверждали, что Цукерберг использовал их идею при создании Facebook*) и как одни из первых инвесторов в биткоин. Уинкловоссы стали первыми криптовалютными миллиардерами.

*Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети.

Коос Беккер — южноафриканский бизнесмен, глава компании Naspers. Под началом Беккера в 2001 году Naspers вложила $34 млн в малоизвестный китайский стартап Tencent. По итогам сделки Naspers получила 46,5% акций убыточного на тот момент проекта. Со временем Tencent выросла в огромную инвестиционную корпорацию. Главный актив Tencent на сегодняшний день — крупнейший в Китае мессенджер WeChat.

Масаёси Сон — японский бизнесмен, основатель компании SoftBank. Созданный SoftBank фонд Vision Fund Investments, вкладывающий деньги в новые технологии, искусственный интеллект и робототехнику, стал одним из крупнейших инвестфондов Кремниевой долины последних лет.

Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности. Подробнее

Что такое реальные инвестиции

Сравнительно невысокая финансовая грамотность большей части россиян приводит к тому, что под инвестициями часто понимается что-то эфемерное и никак не связанное с реальностью, например, в виде работающего предприятия. На деле все выглядит совершенно иначе. Объекты инвестирования могут быть вполне реальными и осязаемыми, а не представлять собой виртуальные финансовые инструменты. Поэтому не стоит удивляться, что термин «реальные инвестиции» стал широко использоваться в последние два-три года. Статья посвящена рассмотрению вопросов о том, что он означает и как применяется на практике.

Что такое реальные инвестиции

Реальное инвестирование предусматривает вложение денег не в финансовый инструментарий, а в реальную экономику. Последняя представляет совокупность материальных и нематериальных ресурсов – оборудования, зданий и сооружений, сырья, технологий и т.д. – которые используются на производстве.

Определение наглядно демонстрирует противопоставление реальных инвестиций с финансовыми. Если в первом случае речь идет о конкретных предприятиях, выпускающих товары, выполняющих работ или оказывающих услуги, то во втором – о разнообразных финансовых инструментах.

Разница между ними очевидна. Вложения в реальные производства приводят к увеличению выпуска товаров. Инвестиции в финансовый сектор становятся причиной надувания разнообразных «пузырей». Несмотря на неблагозвучность этого термина, он все чаще используется при описании текущей ситуации на фондовых и других рынках, где используется такой инструментарий.

Виды реальных инвестиций

С некоторой долей условности реальные инвестиции делятся на две категории. Первая включает вложения в материальные активы, используемые в производственной деятельности. В их числе:

• строительство новых промышленных цехов;
• возведение складов и административно-бытовых зданий;
• приобретение оборудования, включая станки, машины и механизмы;
• покупка автотранспорта для доставки сырья и готовых товаров;
• регистрация нового бизнеса или приобретение существующего;
• покупка земли или другой недвижимости для организации производства или сдачи в аренду;
• аналогичные по сути и направлению расходования денег инвестиции.

Вторая категория предусматривает вложение в нематериальные активы, которые не выражены в вещественной форме, но также способствуют успешной работе предприятия. Дело касается реализации следующих мероприятий:

• продвижение бренда;
• разработка и внедрение новых технологий;
• обучение и переподготовка персонала;
• проведение рекламных кампаний;
• создании безопасных условий труда и т.д.

Цели реальных инвестиций

Основные особенности реальных инвестиций вытекают из главной цели, которая стоит перед инвестором. Формально она состоит в получении дохода, то есть не отличается от обычной для любого вкладчика. По факту, базовым стремлением инвестора становится получение реальной отдачи от вложений – в виде работающего предприятия из разных отраслей экономики, включая промышленность, торговлю, складскую деятельность и т.д. Все перечисленные направления вложений позволяют добиться поставленной задачи, а результатом выступает не цифра на бумажном или электронном носителе, а работающие компании или другие материальные активы.

Нужно понимать: реальное инвестирование доступно как частным, так и юридическим лицам. Основные различия между ними касаются масштабов инвестиционной деятельности и необходимости оформления документов, соответствующих правовому статусу инвестора.

При этом ставятся и решаются во многом схожие задачи:

• рост эффективности работы предприятия;
• увеличение объема производимой продукции;
• повышение ее качества;
• рост стоимости контролируемых активов и т.д.

Характерной особенностью реальных инвестиций физических лиц становится приобретение недвижимости или автотранспортных средств. Хотя часто речь идет покупке бизнеса – полной или частичной. Для организаций ограничения на реальное инвестирование отсутствуют. Поэтому активно используются все допустимые по действующему законодательству способы вложений.

Объекты и субъекты инвестиционного процесса

Объектами реального инвестирования становятся материальные активы, включая недвижимость, оборудование, транспорт. Субъектами выступают следующие категории людей:

1. Контрагенты по бизнесу. Для производителя бетона таковыми выступают транспортные компании, которые занимаются перевозкой стройматериала. Инвестиции в них позволят увеличить сбыт продукции и ускорить ее доставку потребителю.
2. Партнеры. В этом случае речь идет о совладельцах компании. Вложения рассматриваются как пополнение учредительного капитала или выкуп доли других собственников, полный или частичный.
3. Инвесторы. Отличаются от партнеров тем, что не владеют акциями и долями в компании. В остальном аналогичным образом вкладывают деньги, но на основании инвестиционных договоров или других официально оформленных документов.
4. Штатный персонал. В данной ситуации инвестиции обычно направляются на обучение и повышение квалификации работников. Результатом выступает увеличение производительности труда и качества выполняемых работ/выпускаемых товаров.

Формы реальных инвестиций

Отдельного и очень детального изучения требуют формы реальных инвестиций. Причина необходимости такого подробного анализа очевидна и связана с их многообразием, а также важностью верного выбора для успешного решения стоящих перед инвестором задач. К числу самых широко распространенных форм реального инвестирования относятся пять:

1. Покупка работающего актива. Приобретение действующего бизнеса относится к простым и эффективным способам реальных вложений. При этом имеет смысл рассматривать как сделки с успешно функционирующим предприятием, так и потенциальным банкротом. Второй вариант инвестирования также остается интересным, так как позволяет наладить производство без необходимости заниматься регистрацией ООО или АО, а сразу перейти к делу.
2. Капитальное строительство. Альтернативный способ вложений. Предусматривает длительный технологический процесс строительства, сроки которого компенсируются получением нового актива – обычно ценного и ликвидного. Такой вариант инвестирования предполагает возведение как промышленного предприятия, так и жилого или торгового комплекса. Дальнейшее направление их практического использования – от самостоятельной эксплуатации до сдачи в аренду или продажи с выгодой для инвестора.
3. Реконструкция или модернизация. Также предусматривают выполнение комплекса строительных и ремонтных работ. Целью их проведения становится расширение производственных мощностей, увеличение объемов или качества продукции. Еще одной частой задачей инвестора выступает оптимизация технологических циклов, например, за счет устранения слабых мест.
4. Частичное инвестирование. Стандартная форма реального инвестирования, которая предусматривает, например, техническое перевооружение предприятия. В этом случае вместо старого, малопроизводительного и изношенного оборудования устанавливается новое. Результат предсказуем – рост показателей финансово-хозяйственной деятельности.
5. Вложения в разрешительную документацию или интеллектуальные активы. В данной ситуации речь идет о лицензируемых видах деятельности, например, противопожарных работах или выпуске медицинских препаратов. В таких случаях часто намного проще купить фирму с готовой лицензией, чем заниматься получение разрешительных документов самостоятельно. Сказанное справедливо и для капитальных объектов с готовым разрешением на строительство.

Приведенный перечень форм инвестирования включает только самые распространенные и востребованные варианты вложений. На практике применяется намного больше разнообразных способов инвестировать деньги с отдачей в виде реального актива.

Управление реальными инвестициями

Контроль и управление реальными инвестициями представляет собой многоступенчатый процесс. Он включает:

1. Изучение текущей ситуации на рынке. Перечень реализуемых мероприятий зависит от формы инвестирования и задач, стоящих перед инвестором. К числу стандартных действий относится анализ спроса и уровень конкуренции на данном сегменте рынка.
2. Определение направления вложений. В этом случае речь обычно идет о выборе предпочтительных форм вложений. Например, покупке бизнеса или строительстве капитального объекта.
3. Анализ финансовых возможностей. Базируется на предварительной оценке уровня требуемых вложений. Далее происходит сопоставление с имеющимся инвестиционным потенциалом, что позволяет переходить к выбору конкретного проекта.
4. Выбор инвестиционного проекта. Включает в себя детализацию основных параметров реального инвестирования и начало переговоров с заинтересованными сторонами.
5. Разработка бизнес-плана. Целью данного этапа становится получение документа, в котором содержится подробный список мероприятий по реализации инвестиционного проекта.
6. Реализация бизнес-плана. Непосредственно вложение денег и выполнение намеченных мероприятий, включая оформление комплекта сопутствующих документов – юридических, технических, финансовых и бухгалтерских.
7. Анализ результатов реального инвестирования. Завершающая стадия управленческого цикла, которая проводится с целью получить представление об успешности и финансовых итогах инвестиционного проекта.

Нередко процесс реального инвестирования становится перманентным. Это означает переход от последнего этапа управления и контроля к первому для запуска следующего проекта.