long hedge
long hedge — Buyer futures contracts to protect against a possible price increase of cash commodities that will e purchased in the future. At the time the cash commodities are bought, the open futures position is closed by selling an equal number and type of… … Financial and business terms
Long Hedge — A situation where an investor has to take a long position in futures contracts in order to hedge against future price volatility. A long hedge is beneficial for a company that knows it has to purchase an asset in the future and wants to lock in… … Investment dictionary
Long hedge — The purchase of a futures contract( s) in anticipation of actual purchases in the cash market. Used by processors or exporters as protection against an advance in the cash price. Related: Hedge, short hedge * * * The purchase of a futures or… … Financial and business terms
purchasing hedge or long hedge — Buyer futures contracts to protect against a possible price increase of cash commodities that will e purchased in the future. At the time the cash commodities are bought, the open futures position is closed by selling an equal number and type of… … Financial and business terms
Hedge-Fonds-Strategien — sind verschiedene Verhaltensweisen bei der Verwaltung eines Hedge Fonds. Inhaltsverzeichnis 1 Übersicht 2 Long/Short Equity Strategies 3 Relative Value Strategies … Deutsch Wikipedia
Long / short equity — Long/short equity is an investment strategy generally associated with hedge funds. It involves buying long equities that are expected to increase in value and selling short equities that are expected to decrease in value. OverviewTypically equity … Wikipedia
Long-Term Capital Management — Rechtsform Investmentgesellschaft Gründung 1994 (Auflösung 1998) Sitz Greenwich, New York Leitung Robert C. Merton, Myron Samuel Scholes … Deutsch Wikipedia
Hedge laying — is a country skill, typically found in the United Kingdom and Ireland, which, through the creation and maintenance of hedges, achieves the following:* the formation of livestock proof barriers; * the rejuvenation of existing hedgerows by… … Wikipedia
Hedge — Hedge, n. [OE. hegge, AS. hecg; akin to haga an inclosure, E. haw, AS. hege hedge, E. haybote, D. hegge, OHG. hegga, G. hecke. [root]12. See
Hedge bells — Hedge Hedge, n. [OE. hegge, AS. hecg; akin to haga an inclosure, E. haw, AS. hege hedge, E. haybote, D. hegge, OHG. hegga, G. hecke. [root]12. See
Hedge bill — Hedge Hedge, n. [OE. hegge, AS. hecg; akin to haga an inclosure, E. haw, AS. hege hedge, E. haybote, D. hegge, OHG. hegga, G. hecke. [root]12. See
Хедж лонг что это
Что такое длинный хедж?
Длинный хедж относится к фьючерсной позиции,. которая открывается с целью стабильности цены при покупке. Длинные хеджирования часто используются производителями и переработчиками для устранения волатильности цен при покупке необходимых ресурсов. Эти зависимые от вложений компании знают, что им потребуются материалы несколько раз в год, поэтому они открывают фьючерсные позиции, чтобы стабилизировать покупную цену в течение года.
По этой причине длинное хеджирование также может называться хеджированием входных данных, хеджированием покупателей, хеджированием покупки, хеджированием покупателей или хеджированием покупки.
Понимание длинных хеджей
Длинный хедж представляет собой разумную стратегию контроля затрат для компании, которая знает, что ей необходимо приобрести товар в будущем, и хочет зафиксировать цену покупки. Хеджирование само по себе довольно простое: покупатель товара просто открывает длинную позицию по фьючерсу. Длинная позиция означает, что покупатель товара делает ставку на то, что цена товара вырастет в будущем. Если товар растет в цене, прибыль от фьючерсной позиции помогает компенсировать более высокую стоимость товара.
Пример длинного хеджа
В упрощенном примере мы могли бы предположить, что сейчас январь, и производителю алюминия требуется 25 000 фунтов меди для производства алюминия и выполнения контракта в мае. Текущая спотовая цена составляет 2,50 доллара за фунт, но цена майских фьючерсов составляет 2,40 доллара за фунт. В январе производитель алюминия займет длинную позицию по майским фьючерсным контрактам на медь.
Размер этого фьючерсного контракта может покрывать часть или весь ожидаемый ордер. Размер позиции устанавливает коэффициент хеджирования. Например, если покупатель хеджирует половину размера заказа на поставку, то коэффициент хеджирования составляет 50%. Если спотовая цена на медь в мае превышает 2,40 доллара за фунт, то производитель выиграл от открытия длинной позиции. Это связано с тем, что общая прибыль от фьючерсного контракта помогает компенсировать более высокую закупочную стоимость меди в мае.
Если спотовая цена на медь в мае будет ниже $2,40 за фунт, производитель понесет небольшой убыток по фьючерсной позиции, но в целом сэкономит благодаря более низкой, чем ожидалось, закупочной цене.
Длинные хеджи против коротких хеджей
Базисный риск очень затрудняет компенсацию всего ценового риска, но высокий коэффициент хеджирования при длинном хеджировании устранит большую его часть. Противоположностью длинному хеджированию является короткий хедж, который защищает продавца товара или актива, фиксируя цену продажи.
Хеджи, как длинные, так и короткие, можно рассматривать как форму страхования. Их установка требует затрат, но они могут сэкономить компании большую сумму в неблагоприятной ситуации.
Understanding Hedge Approaches in Futures Trading: Short vs Long Strategies
If you’re new to cryptocurrency trading, you might have encountered traders on different social platforms discussing being “fully hedged.” While it may sound intriguing, this term simply refers to traders operating a futures account. Being “fully hedged” means they have both long and short positions open simultaneously.
Traders employ this strategy when it’s challenging to predict the market’s direction. Both long and short positions help minimize potential losses and capitalize on market fluctuations. For instance, if the price of Bitcoin suddenly drops, the trader will profit from the short position while experiencing a loss in the long position. The short hedge and long hedge are two primary hedging strategies commonly used in trading crypto futures. This article will delve into effectively utilizing both strategies in trading crypto futures. But first, what is Hedging?
Understanding Hedging
Hedging is a valuable strategy aimed at minimizing potential investment losses by taking a position expected to move in the opposite direction of an existing one. It is a tool traders use in managing their exposure to the volatile nature of the crypto market. With hedging strategies, traders can effectively reduce the risks associated with price fluctuations and maintain a more balanced investment portfolio.
What is a Long-Hedge?
In crypto futures, when a trader decides to open a long position, that is, they buy a contract worth a certain amount of an asset and hope for price stability. If the asset price goes up, they may take a profit, and if the asset price drops, the trader may exit the position and take the loss. In another scenario, they wait for the next price increase and probably take out their capital. This strategy essentially helps in mitigating the risk of trading.
To better understand the concept of a long-hedge, let’s assume a trader needs 2000 ETH to fulfill a contract in the next few months. The current spot price for ETH is $1500, but the futures price is $1400. In this scenario, the trader decides to take a long position in a futures contract on Ethereum.
If the targeted spot price of Bitcoin eventually exceeds $1400, the trader profits. On the other hand, if the targeted spot price of Bitcoin falls below $1400, the trader incurs a small loss on the futures position. However, they still save overall due to the lower-than-anticipated purchasing price.
What is a Short-Hedge?
As opposed to a long-hedge, taking a short-hedged position involves shorting/selling futures contracts hoping that the price will drop. When the price decreases, the short position yields a profit, while an increase in the asset price results in a loss for a short position.
For example, suppose a trader exits a trade due to market uncertainty and the asset price increases. The trader wants to make sure they still make a profit even if the asset price goes down. So they decide to do something called a “short hedge.” This means they make a special kind of trade where they promise to sell a certain amount of oil in the future at a specific price. Doing this protects them from losing money if the asset price falls.
By doing such a short hedge, the trader protects themselves from losing money on the sale of the initial position even when the price went down.
Long Hedges vs. Short Hedges
As much as both long and short hedges help in trading the futures market successfully, they both share in common what is known as ‘Basis risk.’ In simple terms, basis risk is the difference between the spot price of an asset and the price of the futures contract used for hedging. It poses a challenge in fully offsetting pricing risk, but a high hedge ratio in a long hedge can significantly reduce basis risk. On the other hand, a short hedge protects the seller by locking in the sale price of an asset.
In a short hedge, a stronger basis unexpectedly benefits the hedger since they receive a higher price for the asset when gains or losses from the futures contract are taken into account. Conversely, a weaker basis negatively affects the hedger’s position.
For a long hedge, an unexpected strengthening of the basis worsens the hedger’s position as they have to pay a higher price for the asset when considering gains or losses from the futures contract. If the basis weakens unexpectedly, it improves the hedger’s position.
To mitigate basic risk, a practical approach is to choose a delivery date that is as close as possible to the expiration of the hedge but still later than that.
Wrapping Up
Although various traders opt for setting a stop-loss to mitigate losses, opening both long-hedged and short-hedge positions can serve as an additional safeguard against erratic market moves. This method is constrained solely by time rather than the price of cryptocurrency. However, it is essential to always do your own research before delving into the trading markets.
Disclaimer: The opinions expressed in this blog are solely those of the writer and not of this platform.
Что такое длинные хеджинговые позиции простыми словами с примерами
Хеджинговые позиции могут быть короткими и длинными. Короткие хеджинговые позиции ранее мы уже подробно разобрали. Пришло время раскрыть тему длинных хеджинговых позиций.
Длинные хеджинговые позиции – это хеджинговые позиции, которые имеют связь с длинной фьючерсной позицией. Обычно длинные хеджинговые позиции применяются, когда трейдер знает, что в будущем он должен купить определенный актив, и желает зафиксировать его цену.
Предположим, что сейчас 13 января. Производитель товаров знает, что 13 мая ему потребуется 100 000 единиц товара, чтобы выполнить обязательства по контракту. Наличная цена товара равна 140 копеек за единицу, а фьючерсная цена на май – 120 копеек за единицу. Производитель может хеджировать свой риск, заняв длинную позицию в четырех майских контрактах на бирже и закрыв их 13 мая. Каждый контракт заключается на поставку 25 000 единиц товара. Такая стратегия позволяет зафиксировать цену на уровне 120 копеек за единицу товара.
Предположим, что цена на товар 13 мая установилась на уровне 125 копеек за единицу товара. Поскольку май – это месяц поставки по заключенному фьючерсному контракту, эта цена должна почти совпадать с фьючерсной. Следовательно, фьючерсный контракт принесет производителю прибыль, равную примерно 5 000 рублей.
Выплатив за товар 125 000 рублей, производитель получит примерно 120 000 рублей. И наоборот, представим, что 13 мая фьючерсная цена оказалась равной 105 копеек за единицу товара. В этом случае фьючерсный контракт принесет производителю убытки в размере примерно 15 000 рублей.
Кроме того, за товар производитель должен заплатить 105 000 рублей. Итак, общая стоимость стратегии снова равна 120 000 рублей, то есть 120 копеек за единицу товара.
Обратите внимание на то, что производителю выгоднее заключить фьючерсный контракт, чем покупать товар 13 января на рынке реального товара. Если он сделает это позднее, он должен будет заплатить 140, а не 120 копеек за единицу товара, а также понесет затраты, связанные с хранением товара и издержками на уплату процентов.
Описывая приведенные ваше примеры, авторы статьи предполагали, что фьючерсная позиция закрывается в месяце поставки. Однако хеджинговая позиция имеет тот же самый эффект, если поставка может быть выполнена в любое время. И все же осуществление или принятие поставки может быть связано с большими затратами. По этой причине реальная поставка по фьючерсному контракту, как правило, не выполняется вплоть до истечения срока контракта. Трейдеры, занимающие длинные позиции, обычно избегают поставок, закрывая позиции досрочно.
Также стоит отметить, что в примерах предполагалось, что фьючерсный контракт не отличается от форвардного. На практике же переоценка активов оказывает влияние на эффективность хеджинговой позиции, так как расчеты по фьючерсному контракту осуществляются не в последний момент, а на протяжении всего срока хеджинговой сделки.