Deribit опционы
Опционы на Биткоины проводятся по так называемому европейскому стилю опционов на условиях денежных расчетов.
«Европейский стиль» означает, что опционы наDeribit Exchange погашаются только при наступлении даты истечения срока действия опциона (экспирации). На бирже Deribit это происходит автоматически.
«На условиях денежных расчетов» означает, что когда опцион с денежным зачетом погашается, продавец опциона уплачивает положенную покупателю прибыль в денежной форме. Поставки реальных базовых активов не происходят.
Стоимость опционов исчисляется в ВТС, но вы можете посмотреть соответствующие цены в долларах США, используя последний показатель индекса, чтобы перевести цены в доллары. Платформа показывает Implied Volatility (биржевая ожидаемая волатильность) цены опционов.
ВТС опцион колл — это право на покупку биткоина по определенной цене, а опцион пут — это право продать биткоин по определенной цене.
1.1. Примеры (Опционы)
Пример 1. Вы покупаете опцион колл по страйк цене (цене исполнения) 300 долларов США за 0,01 ВТС. То есть, вы покупаете право приобрести 1 ВТС за 300 долларов. Допустим, что при экспирации индекс ВТС достигнет 400 долларов и цена поставки будет 400 долларов. Теперь стоимость опциона на момент истечения срока будет 100 долларов США, то есть 0,25 ВТС по цене 400 долларов. И в момент экспирации на ваш счет будет зачислено 0,25 ВТС. ваша исходная цена покупки была 0,01 ВСТ, ваша прибыль составила 0,024 ВТС.
Если бы вы были «продавцом» опциона, с вашего счета списалось бы 0,25 ВТС в момент экспирации.
Любые опционы колл с ценой исполнения выше 400 долларов истекли бы как не имеющие стоимости.
Пример 2: Вы покупаете опцион пут со страйком 300 долларов за 0,1 ВТС. То есть, право продать 1 ВТС за 300 долларов. Представьте, что в момент экспирации цена поставки составит 200 долларов. Стоимость опциона на момент истечения срока будет 100 долларов, то есть 0,5 ВТС при цене 200 долларов за ВТС. И на ваш счет, как держателя опциона, будет зачислено 0,5 ВТС. Вы купили опцион по цене 0,01 ВТС, ваша прибыль составит 0,49 ВТС.
Пример 3. Вы продаете опцион пут со страйком 300 долларов за 0,01 ВТС. Цена поставки в момент истечение срока — 301 доллар. Опцион считается не имеющим стоимости. Покупатель потерял 0,01 ВТС, продавец выиграл 0,01 ВТС.
Пример 4. Вы продаете опцион колл со страйком 300 долларов за 0,1 ВТС. Цена поставки в момент экспирации 299 долларов. Опцион колл истекает как не имеющий стоимости. Покупатель несет убыток 0,1 ВТС, продавец получил прибыль 0,1 ВТС.
1.2. Спецификация опционных контрактов.
Тикер: Тикер опциона состоит из: «базовый актив — дата истечения — цена страйк — c/p», например, BTC-29SEP17-4100-C означает опцион колл на 1 ВТС со страйком 4100, датой экспирации 29 сентября 2017.
Базовый актив: Deribit BTC index. Индекс Deribit ВТС рассчитывается по последним данным 6-ти лидирующих ВТС-USD бирж, в настоящее время это Bitstamp, Gemini, Bitfinex, Itbit, GDAX и Kraken. Каждые 6 секунд индекс рассчитывается по средней цене бид-аск на этих платформах. Затем, исключает самую высокую и самую низкую цену, и берется среднее значение с оставшихся 4 платформ. Такой метод снижает риски тяжелых последствий обвала бирж.
Множитель опциона: 1 (Обычный базовый актив биржевого опциона составляет 10 акций. На бирже Deribit нет множителя. Каждый контракт в качестве базового актива содержит только 1 ВТС (по цене индекса Deribit ВТС)).
Интервалы страйк цены: Для опционов, которые истекают менее, чем через 90 дней: 100 долларов США, на опционы, истекающее более, чем через 90 дней — 500 долларов США
Страйк цена: Опционы со страйком в-, на- и вне- денег изначально включены в листинге биржи. Новые серии опционов добавляются, когда базовый актив торгуется по самой высокой или самой низкой цене.
Котировка Премий: В ВТС, минимальный тик (наименьшее разрешенное изменение цены) составляет 0,0001 ВТС (1/10000 ВТС, или по курсу обмена 4000 долларов/ВТС, 0,40 центов/тик). На платформе эквивалент в долларах отображается в таблице и рассчитывается по текущему индексу ВТС.
Дата экспирации: каждая пятница, экспирация в 08.000 UTC.
Стиль исполнения опционов: Европейский стиль с денежными расчетами. Опционы по европейскому стилю исполняются только по дате истечения. На платформе Deribit это происходит автоматически, от трейдера не требуется никаких действий.
Стоимость погашения: Погашение опциона происходит сразу же после экспирации в виде поставки ВТС. Цена исполнения рассчитывается как среднее индекса Deribit ВТС в течение 30 минут до экспирации. Сумма исполнения опциона в долларах равна разнице между расчетной ценой индекса Deribit ВТС и ценой исполнения опциона. Для исчисления окончательной суммы в ВТС, эта сумма делится на расчетную цену индекса Deribit ВТС (средний индекс ВТС за последние полчаса сессии)
Рыночная цена: Рыночная цена — это стоимость опциона, рассчитанная системой управления рисками в течение торговой сессии. Это среднее цены бида и аска во всех возможных случаях, но цена всегда должна оставаться в пределах, установленных Системой Управления Рисками Deribit. Она находится в пределах параметров минимальной и максимальной volatility implied (IV ожидаемая биржевая волатильность опциона) на цену опциона. Например, параметр может быть минимум 95% и максимум 95 % аннуализированной IV. Если среднее бида/аска в какой-то момент времени выше или ниже этих значений, то эти значения и будут использоваться для соответствующего опциона. Рыночная цена также применяется в расчетах прибыли/убытков по открытым позициям.
Ежедневные расчеты. Все опционы рассчитываются ежедневно. Прибыль/убыток позиций определяется за последнюю торговую сессию, 24 часа.
Страховой Фонд: Все случаи банкротства покрываются общим страховым фондом. Если страховой фонд будет исчерпан, любые банкротства будут социализированы среди всех трейдеров-победителей в торговой сессии.
Позиционный лимит: В настоящее время нет позиционных лимитов ни по одной позиции. Но это может измениться. В любой момент Deribit может ввести позиционные лимиты.
Маржа: Пожалуйста ознакомьтесь здесь Margin Calculation
Биржевая сессия: 24/7
Минимальный размер ордера: 0,1 опционный контракт на 1 ВТС
1.3. Расчет маржи
Существует два типа расчетной маржи. Депозитная маржа и гарантийная маржа. Маржа рассчитывается как объем кэша ВТС, который резервируется для открытия или поддержания позиции.
Покупка колл/пут опционов
| Депозитная маржа | Нет |
| Гарантийная маржа | Такая же как депозитная |
Продажа опциона колл
| Депозитная маржа | Максимум ((20% * Цена актива — Стоимость опциона «вне денег» (10% * цену актива)) + рыночная цена опциона |
| Гарантийная маржа | 10% * цену актива + рыночная цена опциона |
Продажа опциона пут
| Депозитная маржа | Максимум (20% * цену актива — стоимость опциона «вне денег», (10% * стоимость актива)) + рыночная цена опциона |
| Гарантийная маржа | 10% * цену актива + рыночная цена опциона |
(*) Рыночная цена опциона — это текущая цена опциона по расчетам системы управления рисками. Обычно это среднее значение бида/аска, но в целях снижения рисков существуют жесткие лимиты, внутри которых цена может двигаться.
Например, параметры могут быть такими, что если среднее значение бида/аска определенного опциона имеет биржевую волатильность выше 95%, рыночная цена будет 95% от IV, и если среднее бид/аск имеет IV ниже 85%, то рыночная цена будет 85% IV. В дальнейшем, если нет торговли по опциону (стакан пустой), опцион будет оценен в 90% IV. В этом случае, система управления рисками ограничивает рыночную цену опциона в рамках 85%-95% IV.
Стоимость 95%, 85% и 90% — просто примеры и могут изменяться системой рисков в любое время в зависимости от условий рынка, чтобы наилучшим образом отражать оценку торгуемых опционов участниками рынка, отфильтровывая любые спекулятивные схемы или торгуемые опционы по ценам, далеким от нормальных оценок IV в данный момент. Такая корректировка происходит ежедневно без какого-либо специального уведомления.
1.4. Маржевый портфель, маржа портфеля опционов
Маржевый портфель использует риск-ориентированную модель, которая определяет маржинальные требования на основе исторической волатильности и оценивает конкретный портфель по размерам колебаний цен базового актива и волатильным движениям.
Такая риск-ориентированная модель Маржевого Портфеля комбинированно учитывает позиции по фьючерсам и опционам, что может помочь снизить маржинальные требования к вашему портфелю.
Функция Маржевый Портфель дает следующие бонусы трейдерам и макет-мейкерам, которые поддерживают сбалансированный портфель хедж-позиций.
Сниженные маржинальные требования
Повышенное кредитное плечо
Чтобы иметь право на Маржевый Портфель, Вам нужно поддерживать минимальный чистый капитал размером 1 ВТС
Трейдер должен иметь опыт торговли опционами и понимать концепцию маржевого портфеля.
Пожалуйста, напишите нам [email protected] если Вы хотите активировать функцию расчета маржевого портфеля в своем аккаунте.
Гарантийная маржа портфеля рассчитывается на основе максимального убытка, который может произойти в портфеле, по следующим параметрам:
максимальное движение цены ±12,5%
максимальное изменение IV = квадратный корень из (30/дни до экспирации)*40% (Пример: опцион истекает через 30 дней: изменение ожидаемой опционной волатильности максимум 40%, опцион истекает через 15 дней: максимальное колебание IV квадратный корень из (30/15)*40% = 56,6%)
Компонент непредвиденных обстоятельств 1% от стоимости базового актива всех опционов в портфеле (Например у Вас 200 опционов в позиции (длинных и коротких), 1% от 200 ВТС = 2 ВТС добавляются в расчет маржевого портфеля.
Компонент непредвиденных обстоятельств 2% от стоимости базового актива добавляется к расчету по фьючерсам. (Например: Вы покупаете 100 ВТС по фьючерсу А, и продаете 100 ВТС по фьючерсу Б, тогда 2 ВТС добавятся в расчет маржевого портфеля.)
Компонент непредвиденных обстоятельств 25% для расчетов по греку ВЕГА с разными сроками экспирации (Например: у Вас длинные позиции 10 ВЕГА с экспирациями А/В/С, и короткие10 ВЕГА с экспирациями D/E/F, мы добавим 2,5 ВТС в расчет маржевого портфеля).
Депозитная маржа = Гарантийная Маржа + 30%. Например: Если гарантийная маржа 10 ВТС, то депозитная маржа составит 10 ВТС + 30% = 13 ВТС. Для открытия ордера не требуется депозитная маржа. Но на каждый аккаунт накладываются индивидуальные лимиты по объему открытых ордеров. Если вы (с активный МП) захотите открыть больше ордеров, чем разрешает система управления рисками, свяжитесь со службой поддержки.
1.5. Типы ордеров (опционы)
В настоящий момент наше ядро принимает только лимитные ордера. Далее, ордер проверяется как post only ордер (недоступно для ордеров с фиксированной ценой, см.ниже)
Post only ордер всегда отображается в стакане без мгновенного закрытия. Если ваш ордер исполнится сразу, наше ядро откорректирует ордер так, чтобы он вошел в стакан по следующей наилучшей возможной цене. Например, вы разместили ордер на покупку по цене 0,0050 ВТС, но есть предложение за 0,0045 ВТС, тогда цена вашего ордера будет автоматически скорректирована до 0,0044 ВТС, чтобы он вошел в стакан и стал ордером мейкера.
Для опционной торговли платформа поддерживает 2 типа ордеров с фиксированной ценой. Регистр ордеров содержит цены в ВТС, опционы оцениваются в ВТС. Но возможно через форму ордера отправить волатильный ордер или ордер постоянной цены в долларах.
При заполнении формы опционного ордера, вы можете выбрать одну из трех цен: в ВТС, цена в долларах или цена в IV.
В случае, если вы устанавливаете цену в долларах или IV, ядро Derivbit будет постоянно корректировать ваш ордер, чтобы сохранять цену в долларах или IV по фиксированной стоимости, как вы указали в форме ордера.
Ордера фиксированной цены в долларах полезны, когда трейдер хочет заплатить Х долларов за определенный опцион. Вследствие изменения курса обмена Доллара и ВТС, эта стоимость не постоянна в ВТС. Но так как стакан работает только с ВТС (в настоящее время другой валюты на платформе нет), чтобы сохранять ту же самую стоимость в вашем ордере в долларах, наша система the pricing engine будет постоянно мониторить и корректировать ордер. Индекс Deribit используется для определения цены опциона в ВТС.
Волатильный ордер еще более фиксированная форма ордера, где ожидаемая волатильность ордера остается постоянной. Он позволяет проводить макет-мейкинг в серии опционов даже без дальнейших заявок маркет-мейкеров. Автоматическое хеджирование с фьючерсами в настоящее время еще не поддерживается, но находится в нашей дорожной карте. Для определения цен используется модель Блэка-Шоулза или европейских опционов.
Ордера фиксированной цены в долларах США и IV могут корректироваться pricing engine максимум раз в 6 секунд, так как индекс Deribit обновляется каждые 6 секунд.
1.6.График исторической волатильности
По этой ссылке вы можете посмотреть график движения 15-дневной исторической волатильности индекса Deribit в годовом исчслении (аннуилизированная).
Волатильность рассчитывается раз в день в определенное время по котировке индекса. Аннуилизированная историческая волатильность биткоинов рассчитывается за период 15 дней.
1.7. Макет мейкинг
The matching engine и система управления рисками построены с нуля, чтобы обрабатывать огромные объемы ордеров за очень короткое время, что это совершенно необходимо для серьезных опционных бирж вследствие большого объема активов. Платформа способна обрабатывать тысячи отданных приказов за секунду со сверхнизкой задержкой передачи данных через REST, Websockets и FIX api.
Placing An Options Trade On Deribit
The option interface can be a little overwhelming to new users as there is a considerable amount of information displayed on one page. It doesn’t take long before it all clicks into place though.
The option chain
When clicking any of the options pages in the menu, you will be taken to the option chain page. It’s possible to display all the expirations at once, or just the expiration you are interested in.
Once looking at the option chain you will see a table displaying many different options. Each row represents one strike price. The strike price is displayed in the middle column, with call options to the left, and put options to the right.
You will notice that there is both a bid and an ask column for each option. Deribit is a peer to peer exchange and every market participant is able to take either side of each market.
Selecting an option
Clicking anywhere in the row to the left of the strike price will bring up the order form for the call option at that strike price. Clicking anywhere in the row to the right of the strike price will bring up the order form for the put option at that strike price.
For this example we’ve selected BTC-27DEC19–10000-C, the Bitcoin $10,000 call option that expires on 27th December 2019.
The option order form
Once we’ve clicked to make our selection it will bring up the order form for that option. First let’s go through this order form and it’s features, then we’ll place a trade.
A. These are the details of the option that is selected. It is possible to use the small arrows to change which option is populating the order form.
B. Order Type — Here you can choose either limit order or market order. Given the wider spreads in options it is advisable to stick to limit orders to better control the price you are getting for your orders.
C. Quantity — This is the quantity in number of contracts. For example a quantity of 1 contract is to control 1 Bitcoin.
D. Your current open position on this option contract.
E. The trading bandwidths. These are levels outside of which orders will not currently execute. The bandwidths are covered in more detail in a separate lesson.
F. Here you enter the price in BTC of the order you wish to place.
G. The equivalent dollar price of the order.
H. The equivalent implied volatility (IV) of the order.
I. This button enables the complex order form. The complex order form is covered in a separate lesson.
J. Time in force:
- GTC — Good Til Cancelled. This order will stay open until it is either filled or cancelled.
- FOK — Fill Or Kill. This order must be filled completely or cancelled.
- IOC — Immediate Or Cancel. This order must be filled immediately or cancelled. The difference here being that a partial fill is acceptable.
K. Additional optional settings for the limit order:
- Post Only — A post only order will only act as a maker order i.e. it will not execute against an existing order in the orderbook. If the limit price selected would otherwise cause it to execute immediately, the price is adjusted to one tick away from the price that would cause instant execution. For example, if the current best ask is 0.216 BTC and you place a limit order to buy at 0.22 BTC with post only selected, the order will be placed at 0.2155 BTC so as not to execute immediately.
- Reduce Only — A reduce only order will only be used to make a position smaller. It will never make a position larger or open a new position.
L. The BUY and SELL buttons, used to place the order. Underneath each button you can see the initial margin required to execute the order.
M. This is the orderbook for the option. On the left in green are the bids, these are orders you can sell into. On the right in red are the asks, these are orders you can buy into.
N. Here you can select either ‘Recent Trades’, which shows the most recent trades for this options, or ‘Chart’ which shows a chart of the price of this option over time.
Placing an option order
Now you’re familiar with the order form, let’s place an option trade. For this example we’ll buy one of the call options already discussed, the BTC-27DEC19–10000-C.
To do this we first enter the quantity of 1 and then the price we want to pay. For this example we would like it to execute immediately so we can enter the best ask price of 0.216 in the ‘BTC’ field. Or we can click on the ask in the orderbook, which will populate the price into the field for us.
Once we have done this we simply click the buy button in the bottom left. This will bring up a confirmation dialog for you to check the details.
Confirm this by clicking ‘BUY’, and the order will be placed.
Once executed the open position will be displayed underneath the options chain in the ‘Positions’ tab like so:
Long positions are displayed in green and have a positive value in the ‘Size’ column. Short positions are displayed in red and have a negative value in the ‘Size’ column.
That’s it, we’re now long 1 Bitcoin $10,000 call option in the December expiry. The value of this option will vary as the underlying price moves and as time passes, so the only thing to decide is when to sell it. Alternatively of course the option can be held until expiry. The profit and loss calculations for both scenarios (selling early and holding to expiry) will be covered in a separate lesson.
As these are european style options, you cannot exercise an option before expiry, however you can close your position by performing an equal order in the opposite direction. For our 1 contract bought call, this would be selling 1 contract of the same call.
EXPLORE DERIBIT TOOLS:
Deribit Position Builder
Understand how multiple positions and the changing value of BTC or ETH could affect your portfolio.
Deribit Testnet
Practice your trading and avoid risking real capital.
Deribit: полный обзор биржи
Deribit является одним из немногих мест, где вы сегодня можете купить криптовалютные опционы.
Недавно предложение продуктов биржи было расширено, и в него вошли фьючерсы на Bitcoin и Ethereum.
Это здорово, поскольку даёт трейдерам альтернативу существующим фьючерсным биржам, поддерживающим Bitcoin.
Однако является ли Deribit безопасной и надёжной?
В этом полном обзоре Deribit мы расскажем всё, что вам нужно знать об этой бирже. Мы также дадим вам несколько отличных советов, связанных с торговлей фьючерсами и опционами.
Обзор Deribit
Deribit – биржа, которая была создана в 2016 году и базируется в Амстердаме, столице Нидерландов.
Она работает под управлением компании Deribit B.V., которая расположена по адресу Stationsstraat 2 B 3851 NH, Ermelo.
Биржа создавалась как платформа для фьючерсов и опционов на Bitcoin, но больше известна своими опционами.
Основателями компании Deribit являются биткоин-энтузиасты и бывшие трейдеры. Например, генеральный директор (Джон Янсен) был трейдером на Амстердамской бирже опционов.
Совместно с текущим техническим директором (Себастьяном Смычински) они решили разработать биржу, которая будет иметь минимальную задержку и максимальную функциональность.
Среди других членов команды – младший брат Джона Янсена, Мариус, который занимает пост директора по маркетингу, а также Андрей Яновский, ведущий разработчик.
Больше информации о членах команды и их опыте работы можно прочитать в разделе About Us на сайте Deribit.
Deribit в настоящее время не регулируется как опционный брокер, но это главным образом связано с тем, что европейские финансовые регуляторы всё ещё не разработали правила для этих бирж.
Безопасна ли биржа Deribit
Одним из самых важных вопросов, которые задают трейдеры при выборе криптовалютной биржи, является вопрос о том, насколько она безопасна.
Мы все слишком хорошо знаем последствия использования ненадежных или небезопасных площадок.
При анализе безопасности биржи мы смотрим на несколько критериев, которые относятся либо к безопасности на стороне биржи, либо к безопасности на стороне пользователя.
Безопасность биржи
На сегодняшний день Deribit ни разу не пострадала от каких-либо уязвимостей с момента её создания.
Это не означает, что биржа полностью защищена от любых проблем, но это показывает, что она использует правильные протоколы.
Что касается монет, команда Deribit утверждает, что для 95% средств пользователей используется политика холодного хранения.
Это значит, что эти монеты хранятся в автономном режиме в безопасном кошельке, который защищён от атак «воздушным зазором«.
Конкретно в этом случае кошельки хранятся в множестве различных банковских хранилищ.
Для того, чтобы убедиться в отсутствии уязвимостей в новом коде и обновлениях, которые внедряет Deribit, у них действует довольно обширная баунти-программа.
Это очень хорошо, поскольку таким образом команда поощряет «белых хакеров» (white hat) на то, чтобы находить баги и получать за них вознаграждения до того, как это сделают «чёрные хакеры» (black hat).
Они проводят аудит своих счетов в реальном времени, а также имеют уникальный механизм ликвидации, который обеспечивает закрытие счетов с недостаточным финансированием.
Всё это является частью страхового фонда Deribit, который мы рассмотрим ниже.
Наконец, у них также есть так называемый «механизм контроля риска«, который жизненно важен для функционирования любой биржи, работающей с деривативами.
Этот механизм анализирует все входящие ордера, прежде чем они попадут в стаканы цен и встретятся с соответствующим механизмом.
Безопасность пользователя
Учитывая, что чаще всего в плане обеспечения безопасности аккаунта пользователь является самым слабым звеном, Deribit предлагает ряд функций для повышения индивидуальной безопасности.
Во-первых, вся связь с сервером Deribit осуществляется через SSL-соединение. Вы можете удостовериться в этом, взглянув на замок в адресной строке браузера.
Это также дополнительная мера безопасности, на которую следует обратить внимание перед входом в систему, чтобы убедиться, что вы не находитесь на фишинговом сайте.
Даже если у вас украдут пароль, Deribit предлагает вам возможность защитить свои деньги, включив двухфакторную аутентификацию.
По умолчанию она отключена, поэтому вам нужно самостоятельно её активировать при входе в систему.
Закрепление IP-адреса для обеспечения безопасности на Deribit.
В настройках учётной записи также можно включить некоторые другие функции безопасности, в том числе закрепление IP-адреса.
То есть, если кто-то попытается войти в вашу учётную запись с другого IP-адреса, когда вы залогинены, сеанс будет завершён.
Вы также можете вручную установить таймаут сеанса. Стандартный таймаут для бездействия на аккаунте составляет одну неделю, но вы можете уменьшить его до часа.
Opsec 101. Если вы не контролируете свои ключи, вы не контролируете монеты.
Естественно, независимо от уровня безопасности биржи, не очень разумно оставлять на ней большое количество монет.
Комиссии Deribit
Учитывая, что Deribit является торговой платформой, очень важное значение имеют биржевые сборы.
Это особенно справедливо, если вы торгуете большими объёмами по инструментам с кредитным плечом, для которых может применяться процедура ликвидации.
Структура сборов Deribit:
Биржевые сборы
Как и большинство других бирж, Deribit использует модель «мейкер-тейкер«.
Это значит, что трейдеры, которые предоставляют ликвидность в стаканы цен Deribit, получат более низкую комиссию (или даже скидку), чем трейдеры, которые её забирают.
Запутались? Как правило, вы получаете комиссию тейкера, когда открываете рыночный ордер, и комиссию мейкера при размещении лимитного ордера категории «Post Only«. Подробнее мы рассмотрим их ниже.
В случае фьючерсов на Bitcoin/Ethereum для маркет-мейкеров действует скидка 0, 02%/0,025%, а для тейкеров – комиссия 0,05%/0,075%.
На бессрочных фьючерсных контрактах скидка для мейкеров составляет 0,025%, а комиссия для тейкера – 0,05% как для Bitcoin, так и для Ethereum.
В случае торговли опционами Deribit устанавливает ограничение на комиссии. Она не может быть выше 20% от стоимости опциона.
Данное правило актуально только для опционов, которые находятся очень глубоко «out of the money» и стоят очень недорого.
Ликвидационные сборы – это комиссии, которые Deribit взимает за ордера на ликвидацию. Такие ордера исполняются на счетах Deribit, где маржа была исчерпана.
В этом случае основная часть сборов идет в страховой фонд Deribit.
Страховой фонд. Это фонд, который защищает трейдеров от «социализации убытков«. Данное понятие полностью объясняется ниже.
Точный размер ликвидационных сборов, которые направляются в страховой фонд в случае с Bitcoin/Ethereum
- Фьючерсы: 0,30% / 0,90%.
- Бессрочные фьючерсы: 0,30% / 0,90%.
- Опционы: 0,15% / 0,19%.
Комиссии на пополнение счёта и снятие средств
Deribit не берёт комиссию за пополнение счёта на бирже. Однако плату за вывод средств биржа взимает. Эта комиссия зависит от платы за майнинг, которая в настоящее время взимается сетью.
Такая схема начисления комиссии может немного отличаться от тех, что вы привыкли видеть на открытом рынке.
Это связано с тем, что при обработке вывода средств Deribit взимает с пользователя плату, которая, по их мнению, лучше всего подходит для текущего состояния сети.
Она может быть немного выше или немного ниже, в зависимости от данных пакетной обработки транзакций.
Регистрация на Deribit
Если вы хотите зарегистрироваться и попробовать Deribit, вам нужно создать учётную запись. Можете сразу пройти в раздел регистрации и ввести свои данные.
Конфиденциальность. Deribit – это анонимная криптовалютная биржа, поэтому вам не обязательно раскрывать своё имя. Достаточно указать псевдоним!
Информация, необходимая для регистрации в Deribit.
После того, как вы предоставите бирже свои личные данные, вам будет выслано электронное письмо со ссылкой для подтверждения.
Как только вы перейдёте по этой ссылке, ваша учётная запись станет полностью функциональной, и вы сможете начать её использовать.
Это также самый подходящий момент, чтобы настроить двухфакторную аутентификацию, если вы хотите защитить свою учётную запись.
Тестовая сеть Deribit
Одной из особенностей, имеющихся на Deribit, но недоступных на большинстве других бирж, является тестовая сеть, открытая для всех пользователей.
Её можно рассматривать как что-то вроде отдельного демо-счёта. Сеть доступна по адресу test.deribit.com. Вам нужно будет создать ещё один аккаунт, но можете использовать те же учётные данные, если хотите.
После того, как вы зарегистрируетесь и создадите учётную запись, вам будет предоставлено 10 BTC виртуальных средств.
Теперь вы можете торговать ими и тестировать свои стратегии так же, как на реальном счёте.
Это отлично подходит для трейдеров, которые являются новичками и только начинают осваиваться в торговле опционами/фьючерсами.
Или же он может использоваться теми трейдерами, которые хотят освоиться в пользовательском интерфейсе Deribit.
Проскальзывание. Единственное, что не может реплицировать тестовая сеть – это «проскальзывание» цены живых ордеров.
Этот домен также будет полезен для тех, кто хочет разрабатывать ботов на API Deribit.
Он даёт им возможность усовершенствовать свои криптовалютные алгоритмы, и только потом внедрить их на реальные счета.
Пополнение счёта и вывод средств
Если вы удовлетворены результатами своей торговли и хотите начать торговать на реальном счёте, вам нужно будет пополнить его баланс.
Deribit – это чисто криптовалютная биржа, и, к сожалению, пополнить свой счёт фиатными деньгами вы не сможете.
Поэтому, если у вас есть только фиатные деньги, но вы хотите торговать на Deribit, вам нужно будет воспользоваться услугами так называемых шлюзов для фиатных валют.
К ним относятся такие биржи, как Bitstamp, Coinbase, Kraken (или ваши местные эквиваленты).
После того, как у вас появятся биткоины, вам нужно будет отправить их на свой счёт Deribit.
Для этого нажмите на кнопку «Deposit» в правом верхнем углу панели. Затем вам нужно будет создать адрес депозита, на который вы можете перевести деньги.
Создание депозитного адреса Bitcoin.
Как только вы получите этот адрес и отправите средства, Deribit подождёт одного подтверждения и пополнит ваш счёт.
Это означает, что вы сможете перейти к торговле очень быстро, так как на большинстве бирж требуется как минимум три подтверждения.
Совет профессионала. Используйте Bitcoin Block Explorer для отслеживания транзакций.
Вывод средств осуществляется практически так же просто. Вам нужно будет создать новый профиль кошелька с определённым названием и прикрепить к нему адрес внешнего кошелька.
После этого можно проводить процедуру снятия.
Выбор кошелька для вывода средств с Deribit.
Команда Deribit говорит, что они стараются обрабатывать вывод немедленно, но на самом деле, конечно, всё будет зависеть от того, доступны ли средства в их горячем кошельке.
Если им нужно будет пополнить свои резервы их холодного хранилища, возможно, вам придётся немного подождать.
Платформа Deribit
Пришло время перейти к внутренностям этого зверя и изучить лежащую в его основе платформу. С первого взгляда всё выглядит довольно впечатляюще.
Платформа кажется очень функциональной, но в то же время относительно интуитивно понятной.
По сравнению с другими фьючерсными биржами, она также более привлекательна в плане пользовательского интерфейса (UI).
Меню со всеми опциями торговли, часто задаваемыми вопросам и другими важными пунктами находится на левой боковой панели. Веб-сайт Deribit.com и платформа биржи переведены на ряд различных языков.
Также доступно много функций, касающихся управления аккаунтами.
Например, вы можете создать несколько дополнительных суб-счетов, настроить кросс-маржу между счетами, а также получить полный отчёт по вашей торговой статистике.
Для ночных сов. В правом верхнем углу вашей платформы можно переключить интерфейс на тёмную тему.
Имеется обширная документация и образовательный контент, которые помогут новым пользователям приступить к торговле.
Сюда же относятся обзоры их торговых инструментов, а также общая информация о самой бирже. Есть также полезные видеоролики, которые объясняют весь процесс.
Фьючерсная биржа
Если вы торговали фьючерсами на других биржах, таких как BitMEX, то и эта фьючерсная биржа будет для вас знакомой территорией.
Рынки могут меняться в зависимости от даты истечения срока действия фьючерсного контракта.
Также вы можете решить, какую открыть позицию – длинную или короткую, то есть, «купить» или «продать» контракт.
Как и другие биржи, Deribit также предлагает так называемые «бессрочные фьючерсы«. По сути, это просто контракты, которые не имеют срока годности.
Вы можете думать о них как о фьючерсных контрактах скользящего типа, которые являются эквивалентами таких деривативов, как CFD (контракты на разницу) и спред-беттинг.
Ниже представлен скриншот с биржи бессрочных фьючерсов Deribit. Списки ордеров, последние сделки, а также формы размещения ордеров находятся в одном месте.
Чуть ниже вы найдёте ваши текущие ордера и текущие сделки.
Биржевая платформа для бессрочных контрактов.
Примечание. Платформа выглядит точно так же и для фьючерсных контрактов, которые имеют установленный срок истечения, а также для рынка Ethereum.
Как и у большинства профессиональных бирж, в платформу Deribit интегрирована технология построения и анализа графиков Tradingview.
Это мечта, если вы используете криптовалютный технический анализ и ищете лучшее программное обеспечение с инструментами и индикаторами для анализа графиков.
Конечно, в техническом анализе не будет никакого смысла, если нет продвинутой функциональности по части размещения ордеров.
В Deribit имеется ряд опций, связанных с размещением и поддержанием сделок. Подробнее мы их рассмотрим чуть позже.
Биржа опционов
Перейдя к бирже опционов, вы увидите все доступные рынки опционов. Вероятно, на первый взгляд для непосвященного трейдера это может показаться сложно.
Вам будут представлены различные типы опционов с разными сроками действия и страйками. Кроме того, пользователям показаны другие важные данные, такие как волатильность, «дельта«, открытый интерес и т.д.
Полный обзор теории опционов выходит за рамки этого обзора, но если вам нужна дополнительная информация, можете прочитать наше полное руководство по криптовалютным опционам.
Ниже представлен скриншот с рынка опционов Deribit. На нём показано всё, что есть на платформе.
Пользовательский интерфейс биржи опционов Deribit.
На изображении платформы выше показаны списки ордеров для рынков опционов на 31 мая 2019 года и 7 июня 2019 года. Как видите, на платформе опционов Deribit можно получить довольно много информации.
Проследить динамику своего портфеля опционов вы можете в верхней части экрана. Ниже вы можете сузить предоставляемый выбор с помощью конкретных фильтров.
Это делается с использованием таких параметров, как цена, открытый интерес или даже «греки«.
Греки. У опционов есть такие параметры, как «дельта«, «тета«, «гамма» и др. Получить больше информации о «греках» опционной торговли можно здесь.
Если вы хотите открыть позицию по конкретному опциону, можете использовать, два метода чтобы сузить выбор до нужного варианта.
Вам нужно либо уточнить критерии поиска в правом верхнем углу, либо выбрать вариант в конкретной форме размещения ордера.
Нажав на конкретный опцион в обзоре рынка, вы откроете форму размещения ордера по этому опциону.
В данном случае мы выбрали самый ликвидный рынок, опцион «колл» на 6 500$, истекающий в конце ноября 2018 года. Ниже показана форма размещения ордера со списком открытых ордеров.
Форма размещения ордера для выбранного опциона.
В этой форме вы можете уточнить параметры своего ордера или даже изменить тип опциона в левом верхнем углу.
Вы, конечно, заметили, что чем дальше «out-of-the-money» / «in-the-money» вы отодвигаете опцион, тем менее ликвидным становится рынок.
В этой форме есть также ряд других параметров, которые вы можете рассмотреть. Ниже представлен полный обзор функций размещения ордеров Deribit как для фьючерсов, так и для опционов.
Единственное, что мы заметили в опционах Deribit – это общее отсутствие ликвидности по опционам, которые находятся «out of the money» или глубоко «in the money«.
Это может ограничить диапазон опционных стратегий, которые вы можете использовать.
Формы размещения ордеров
Как уже упоминалось, Deribit имеет довольно широкий выбор вариантов ордеров как на фьючерсах, так и на опционах. Это помогает усовершенствовать используемую торговую стратегию.
Прежде всего, давайте взглянем на формы ордеров по фьючерсам. Ниже представлена форма ордера для рынка бессрочных фьючерсов Bitcoin, который у нас есть на одном из скриншотов выше.
Форма ордера для фьючерсов Deribit.
Вы сразу заметите, что ордера можно номинировать в USD, либо в BTC.
Эта возможность является уникальной для Deribit и позволяет начинающим трейдерам оценивать уровни маржи с использованием долларов США.
Совет профессионала. Можете воспользоваться калькулятором ордеров, расположенным в правом верхнем углу, чтобы быстро определить прибыль или убыток.
Для фьючерсных инструментов доступно четыре типа ордеров.
К ним относятся
- Лимитные. Это ордер, который размещается с заранее установленной ценой. Он прекращает действовать только после приведения в исполнение или удаления вручную.
- Рыночные. Эти ордера выставляются таким образом, что их исполнение происходит немедленно. То есть, сделка происходит по цене спроса при продаже и предложения при покупке.
- Стоп-маркет. Это рыночный ордер, с которым сразу устанавливается стоп-лосс. Он исполняется по рыночной цене, при этом у вас будет стоп-лосс для защиты от потерь.
- Стоп-лимит. Почти то же самое, что и стоп-маркет, однако здесь используется лимитный ордер со стопом.
При установке лимитных ордеров вы также можете определить, как долго будет действовать этот ордер. Это называется «срок действия ордера«.
В Deribit доступно три варианта для этого параметра
- Good-Till-Cleared (GTC). Этот лимитный ордер будет постоянно оставаться открытым. Закрывается он только либо при отмене вручную, либо при исполнении.
- Fill-Or-Kill (FOK). Этот ордер либо исполняется сразу и в полном объёме, либо вообще не исполняется. Другими словами, он не может быть приведён в исполнение по частям.
- Immediate-Or-Kill (IOC). Похож на ордер типа FOK, за исключением того, что он допускает исполнение по частям. Другими словами, в этом случае приводится в исполнение часть ордера, которую можно исполнить, и отменяются части, которые исполнить нельзя.
Какой срок действия ордеров вам лучше использовать, зависит от вашей торговой стратегии.
GTC отлично подходит, если вы хотите получить полный контроль над своими ордерами, хотя он совсем не идеален для быстрого исполнения.
Stop Trigger. При установке стопов у вас будет три варианта «триггера» для выбранной стоп-цены. Вот эти варианты: Last Price, Mark Price и Index Price.
Наконец, есть ещё три параметра ордера, которые вы можете рассмотреть. Это «Post«, «Hidden» и «Reduce«.
К типу «Post» относятся ордера, которые в стакане цен всегда отображаются как ордера маркет-мейкеров.
Скрытые ордера (Hidden) не отображаются в стаканах цен, а ордера типа «Reduce» позволяют размеру вашей позиции уменьшаться.
Что касается ордеров по опционам, здесь доступно большинство тех же самых вариантов (за исключением стоп-ордеров).
Уникальность формы ордера для опционов заключается в том, что помимо BTC и долларовой стоимости здесь также есть подразумеваемая волатильность (Implied Volatility, IV) опциона.
Этот параметр предназначен для более профессиональных трейдеров, и позволяет указать диапазон волатильности опциона.
IV используется в качестве основного входного параметра для цены опциона, поэтому при его изменении вы корректируете цену, которую вы готовы заплатить.
Маржа и кредитное плечо
Как вы теперь знаете, на Deribit вы торгуете не физическими продуктами, а деривативами. Эти инструменты торгуются с кредитным плечом, так что вам нужно будет разместить маржу для позиции.
Она состоит из начальной маржи позиции, а также поддерживаемой маржи (неснижаемого остатка).
Фьючерсы
В случае фьючерсов начальная маржа составляет 1% от позиции для Bitcoin и 2% от позиции для Ethereum. То есть, доступно кредитное плечо 100:1 для контрактов на BTC и 50:1 для ETH.
Это значение не является постоянным и может изменяться по линейной шкале. Это будет увеличение на 0,5% на каждые 100 BTC по контрактам на Bitcoin и на 1% на каждые 10 000 ETH по контрактам на Ethereum.
Ниже приведена формула, которая используется для расчёта начальной маржи (Initial Margin, IM):
Что касается поддерживаемой маржи, она начинается с 0,55% для BTC и 1,0% для ETH. Она будет увеличиваться на 0,5% на каждые 100 BTC увеличения для позиции по Bitcoin.
В случае Ethereum она увеличится на 1,0% на каждое увеличение размера позиции на 10 000 ETH.
Ниже приведена формула, которая используется для расчёта поддерживаемой маржи (Maintenance Margin, MM):
Цены для расчёта по фьючерсному контракту основаны на текущем значении (Mark Price).
Эта цена рассчитывается на основе фирменного внутреннего индекса Deribit BTC Index, который рассчитывается на основе цен на ряде различных бирж.
Получить больше информации о том, как производится расчёт, можно в документации.
Опционы
При торговле опционами не требуется учитывать маржу для длинных позиций. Это связано с характером этого инструмента, и вам никогда не придётся вносить какие-то дополнительные средства.
Вы получаете ограниченный риск потери денег, который равен стоимости опциона.
Примечание. Если вы новичок в опционах, мы бы посоветовали вам избегать коротких позиций по ним и придерживаться более привычных фьючерсов. Они могут быть очень рискованными, если вы не знаете, как ими торговать.
Однако для коротких позиций по опционам маржа требуется. Учитывая уникальные риски, связанные с этими инструментами, расчёты здесь намного сложнее.
Они также отличаются в зависимости от типа опциона – колл/пут.
Требования к начальной и поддерживаемой марже для короткой позиции по опциону «колл«:
IM = Максимум (0,15 — сумма Out Of The Money/Mark Price базового актива, 0.1) + Mark Price опциона
MM = 0,075 + Mark Price опциона
Для короткой позиции по опциону «пут«:
IM = Максимум (Максимум (0,15 — сумма Out Of The Money/Mark Price базового актива, 0.1) + Mark Price опциона, поддерживаемая маржа)
MM = Максимум (0,075, 0,075 * Mark Price опциона) + Mark Price опциона
Конечно, это лишь краткий обзор маржинальных условий. Если вам нужен более углублённый анализ специфики контракта, маржинальных требований и т.д., можете почитать документацию биржи.
Маржа портфеля
Более продвинутые трейдеры могут обратиться в Deribit с просьбой применить так называемую «Маржу портфеля«.
При этом Deribit будет применять маржу на базе исторической волатильности вашего портфеля. В расчёт принимаются ваши позиции как по фьючерсам, так и по опционам.
Например, если у вас открыты позиции, которые частично компенсируют риск для портфеля в целом, то Deribit может применять более низкую маржу.
Теоретически это может позволить вам большее кредитное плечо в конкретной сделке.
Для того, чтобы получить право на участие, вам необходимо постоянно поддерживать на счёте минимум в 0,5 BTC.
Вы также должны иметь некоторый опыт торговли опционными инструментами, чтобы применить его. В разделе Options Margins есть целый раздел о том, как работает маржа портфеля.
Страховой фонд
После разговора о марже и сделках с высоким кредитным плечом стоит упомянуть о страховом фонде Deribit. Для трейдеров, которые торговали на BitMEX, концепция та же самая.
Страховой фонд по сути представляет собой запас BTC, который хранится в резерве на случай банкротств трейдеров.
Он пополняется за счёт сборов, взимаемых Deribit за ордера на ликвидацию (о которых мы говорили выше). Затем они каждый час добавляются в страховой фонд.
Общая сумма BTC в страховом фонде Deribit.
Как видно из приведённого выше изображения, в страховом фонде Deribit в настоящее время хранится 142 BTC.
Пока сумма BTC в фонде больше нуля, трейдеры могут выводить нереализованную прибыль по фьючерсным контрактам.
Если же страховой фонд каким-то образом истощится, оставшиеся трейдеры окажутся в ловушке, и долги обанкротившихся трейдеров будут «социализированы» среди трейдеров, получивших прибыль.
Вы можете рассматривать этот страховой фонд как что-то вроде коллективного фонда снижения рисков.
Мобильное приложение Deribit
Хотя мобильные приложения никогда не смогут сравниться по функциональности с веб-интерфейсами и клиентским софтом для ПК, они очень полезны для трейдеров, которые не хотят сидеть за своими столами весь день.
Они также могут пригодиться для мониторинга открытых позиций.
У Deribit тоже есть собственное приложение, которое доступно для устройств как на базе iOS, так и на базе Android.
В этом плане биржа имеет преимущество перед BitMEX, у которой вообще нет приложений.
Кроме того, приложение работает быстрее, чем другие биржевые мобильные приложения, поскольку оно подключается через API.
При взгляде на приложение мы видим, что в нём довольно много функций.
Например, оно обеспечивает доступ как к опционам, так и к фьючерсам, и предлагает пользователям примерно те же окна и варианты ордеров, что и веб-приложение.
Скриншоты приложения Deribit для Android.
Что касается обратной связи по приложению Deribit, отзывы от пользователей в Apple Store вообще отсутствуют.
Однако в магазине Google Play несколько пользователей оставили свои отзывы. В целом они довольно позитивные, хотя и высказывались некоторые конструктивные критические замечания.
Например, некоторые трейдеры заметили, что приложение является достаточно тяжелым в плане данных и энергии.
Также есть упоминания об одном или двух багах, которые нуждаются в исправлении.
Некоторые пользователи выражают озабоченность по поводу необходимости использования ключа API для работы приложения, и жалуются, что существующий вариант входа в систему не очень удобен.
С некоторыми из этих пользователей можно согласиться.
Хотя соединение через API действительно делает приложение быстрым, оно менее безопасно, чем стандартные локальные разновидности мобильной аутентификации.
Возможно, команде Deribit не помешало бы рассмотреть возможность адаптации в более поздних версиях приложения к концу 2018 года.
API Deribit
Трейдеры, которые любят разрабатывать собственных ботов и кастомные торговые алгоритмы, могут использовать Deribit API.
Это довольно обширная система API, которая имеет множество интересных функциональных возможностей для разработчиков.
В Deribit есть как REST API, так и Websocket API. У первого варианта есть общедоступная и закрытая часть.
Если вы просто хотите разрабатывать приложения, которые используют рыночные данные и т. д., будет вполне достаточно открытого API.
Если же вы хотите получить доступ к закрытому API, запрос должен быть подписан вашим ключом API.
Чтобы получить ключ API, вам нужно войти на свой аккаунт и открыть вкладку API. Затем вы должны отправить запрос на ключ API.
После получения ключа API обязательно сохраните ключ доступа в безопасном месте. Дело в том, что он является единственным способом восстановления ключа API в случае потери.
Запрос на получение ключа API Deribit.
Так же, как и во всём, что касается безопасности, с ключами API вы должны быть очень осторожны. Если какой-либо мошенник или хакер завладеет им, он сможет совершать сделки с вашего счёта.
Тег консоли API предоставляет всю информацию, связанную с вашим взаимодействием с API. Что касается ограничений скорости на API, здесь установлен простой лимит в 300 запросов в секунду.
Ещё одна доступная на Deribit возможность, которой нет на других биржах, заключается в том, что компания предлагает сторонним разработчикам место для совместной работы в своем центре обработки данных.
Это значит, что у вас есть возможность установить свои торговые серверы прямо возле серверов Deribit, чтобы уменьшить задержку. Дата-центр Deribit находится в центре обработки данных OVH в Страсбурге.
Прежде чем мы перейдём к мобильному приложению, стоит упомянуть, что это приложение тоже работает через API.
Поэтому, если вы рассматриваете возможность использования мобильного приложения Deribit, вам в любом случае нужно будет запросить ключ API.
Поддержка клиентов Deribit
Трейдерам, которые были активны во время бычьего ралли сезона 2017-2018 годов, хорошо известно, насколько сложно было в случае необходимости достучаться до службы поддержки клиентов на ряде криптовалютных бирж.
Тикеты оставались без ответа по несколько дней.
А как в этом плане дела у Deribit?
Вроде бы, у них есть все стандартные варианты поддержки. Во-первых, на странице контактов есть ряд конкретных адресов электронной почты, по которым вы можете связаться с ними.
Однако здесь нет раздела онлайн-контактов, аналогичного тем, что предоставляются рядом других бирж.
Адреса электронной почты, используемые для связи с Deribit.
Учитывая, что биржа не требует верификации аккаунта, вам не придется ждать, пока они изучат ваши документы, как это происходит на многих других фиатных биржах.
Часто именно этот процесс на таких биржах является самым медленным.
Если вам нужен более прямой контакт, вы всегда можете присоединиться к каналу поддержки в Telegram.
У биржи также есть аккаунт в Twitter, который выглядит относительно активным, так что можете попробовать и этот способ.
Совет. Если ваш вопрос по своему характеру является рутинным, можете поискать ответ в разделе FAQ. Он довольно обширен и, скорее всего, вы найдёте в нём ответ на ваш вопрос.
Читайте также Биржа WEX: официальный сайт, верификация, отзывы 2019
Партнерская программа Deribit
Если у вас достаточно много подписчиков в интернете, можете воспользоваться партнерской программой Deribit.
Как и в программах от других бирж, вы получите часть торговой комиссии от пользователей, которых вы пригласили.
Кроме того, если вы убедите своих рефералов зарегистрироваться и начать использовать Deribit, они получат скидку 10% на все торговые сборы на срок до 6 месяцев.
Вы будете получать 20% от торговых сборов своих рефералов за первые 6 месяцев. После этого вам будет постоянно начисляться по 10%.
Это выгоднее партнерского предложения, которое в настоящее время доступно на BitMEX, где сразу начисляется фиксированная ставка в 10%.
Тем не менее, это менее привлекательно, чем у Binance, где вы можете получать 20% без ограничений.
Если вы хотите пригласить в Deribit своих знакомых, есть смысл получить партнёрскую ссылку. Найти её можно в партнёрском разделе вашего аккаунта.
На приведённом ниже скриншоте показана панель мониторинга для партнёрской программы.
Получение партнерской ссылки для отправки друзьям.
Вам предоставляются две ссылки, по которым вы можете отправлять своих рефералов, – это либо домашняя страница сайта, либо форма регистрации.
Примечание: мы рекомендуем вам ознакомиться с условиями и положениями партнерской программы, чтобы убедиться, что их маркетинговая и реферальная практики являются честными.
Что нам не понравилось
Конечно, обзор не будет полным, если не взглянуть на некоторые из самых больших недостатков, которые мы смогли выявить на бирже Deribit.
Во-первых, хотя широкий выбор опционных инструментов на Deribit отлично подходит для реализации различных стратегий, нехватка ликвидности на некоторых рынках может помешать этому.
На самом деле это не вина Deribit, а скорее результат отсутствия объёма со стороны трейдеров.
В настоящее время Deribit поддерживает только рынки Bitcoin и Ethereum, без других альткоинов.
Если вы хотите торговать на этих рынках, вам нужно будет рассмотреть альтернативы, такие как Kraken или IQ Option.
Биржа Deribit также закрыта для трейдеров из некоторых регионов, таких как США, Канада и Нидерланды.
IP-адреса этих геолокаций просто блокируются. Это связано с правилами торговли ценными бумагами, которые действуют в данных странах.
Некоторые трейдеры используют VPN, чтобы создать анонимную учётную запись. Однако это является нарушением пользовательского соглашения Deribit и может сопровождаться рисками.
Если когда-нибудь в будущем Deribit решит провести проверку, они могут не очень хорошо отнестись к тому, что их правила нарушаются.
Наконец, хотя отсутствие возможности пополнения счёта фиатной валютой не является проблемой для большинства криптовалютных трейдеров, оно может отпугнуть традиционных трейдеров, которые привыкли использовать платформы CFD или спред-беттинга, которые принимают USD, EUR, GBP и т. д.
Заключение
При написании этого обзора мы были приятно удивлены возможностями Deribit.
Это одна из самых функциональных бирж, которые мы видели, и она вполне может удовлетворить большинство профессиональных трейдеров.
Она также является относительно интуитивно понятной и имеет большое количество ресурсов для новых трейдеров.
Нам также очень понравилась концепция «демо-счёта» на их тестовой сети. Эта функция может пригодиться всем трейдерам, которые рассматривают возможность перехода с другой биржи.
Она позволяет изучить биржу, прежде чем вводить на неё реальные деньги.
Да, здесь есть некоторые проблемы, которые, по нашему мнению, следует исправить. Однако они не могут затмить все преимущества биржи.
Опционы на Bitcoin являются совсем новым инструментом, и по мере привлечения большего количества трейдеров объёмы и известность биржи будут расти.
Таким образом, это отличная биржа, если вы хотите торговать опционами на Биткоин, и сильная альтернатива BitMEX в плане торговли фьючерсами.
Предупреждение. Торговля фьючерсными продуктами с привлечением заёмных средств является очень рискованной. Убедитесь, что вы адекватно управляете своими рисками.
Обзор криптовалютной биржи Deribit для трейдеров
Мы подготовили обзор на криптовалютную биржу Deribit. Рассматриваем торговые возможности биржи, доступные рынки, комиссионные ставки за сделки, способы ввода/вывода средств и условия верификации (KYC).
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Оглавление
Главное о Deribit
Deribit – криптовалютная биржа, запущенная в 2016 году. Площадка ориентирована на торговлю деривативами. Спотового рынка на Deribit нет. Вместо него обменник, через который можно менять BTC, ETH, SOL, USDC (в основном для обеспечения маржи). Главные криптовалюты на Deribit – это BTC, ETH и USDC. В этих монетах номинированы опционы и фьючерсные спреды.
Главная страница биржи Deribit
Deribit работает с частными и корпоративными трейдерами. Указать тип аккаунта можно после регистрации. Тип аккаунта влияет на порядок верификации (KYC), тип используемой маржи, финансовые лимиты, количество допустимых субаккаунтов.
Пользователи Deribit могут создавать субаккаунты, перемещать между ними криптовалюту и открытые позиции. Субаккаунты облегчают управление клиентскими средствами (для корпоративных аккаунтов), тестирование стратегий (для частных трейдеров), а также полезны для других целей, требующих разделения капитала.
Язык по умолчанию – английский. В настройках можно выбрать русский, китайский, испанский, португальский и вьетнамский. Качество русскоязычного перевода «хромает» – встречаются непереведенные страницы и смысловые искажения.
Особенность биржи Deribit – большое количество статистических данных. Информация размещается в отдельном меню, рядом с логотипом биржи. В разделе можно найти:
- Индексы Deribit. Отслеживаются цены BTC, ETH, SOL, USDC. Учитываются данные торгов на десяти крупнейших CEX (Binance, Coinbase, Krakenи т.д.)
- Индекс волатильности BTC и ETH. Рассчитывается каждый час, показывает прогнозируемое изменение цены на отрезке. Чем выше ИВ, тем выше ожидаемая волатильность
- В подразделе «Историческая волатильность» указана волатильность за последние 15 дней для BTC, ETH, SOL, USDC
- Показатель страхового фонда. Задача фонда – покрывать позиции, открытые трейдерами-банкротами (трейдеры, чьи позиции были принудительно закрыты, а депозита не хватило для покрытия дополнительных убытков). Биржа закрывает появившийся «минус» из средств фонда. В разделе показан баланс фонда и количество банкротов в день
- Подтверждение резервов. Отчеты, показывающие финансовое состояние биржи, ее ликвидность
- Ставка финансирования, используемая для расчета комиссий для трейдеров с открытыми позициями по бессрочным фьючерсам
- Данные о рынке и рыночная статистика от сервиса Intotheblock
- Данные рынка опционов BTC, ETH, SOL и USDC
- Показатели фьючерсного рынка
Биржа открыта к интеграции: Deribit API позволяет подключать к площадке торговые терминалы, сервисы статистики, трейдерские дневники и другое ПО через ключи API.
На Deribit есть маржинальная торговля в двух режимах – стандартная и «портфельная». В первом случае обеспечение не перераспределяется между позициями, каждая позиция независима. «Портфельная» маржа позволяет переносить обеспечение между позициями и одновременно финансировать сделки на фьючерсном и опционном рынках. В разделе «Кошелек» есть встроенный сервис для конвертации обеспечения из BTC в ETH и наоборот.
Максимальное плечо на Deribit – 100х. Размер допустимого плеча меняется от сделки к сделке, в зависимости от рынка и инструмента. Трейдер может получить плечо 50х, а через некоторое время для аналогичной сделки ему предоставят лишь 3х.
Для получения «портфельной» маржи нужно иметь на балансе от 0,25 BTC/7,5 ETH. Есть требование опыта работы с плечом. Вопрос предоставления «портфельной» маржи решает служба поддержки, поэтому для активации функции нужно обратиться в поддержку.
Рынки Deribit
Срочные и бессрочные фьючерсы
На Deribit торгуются срочные и бессрочные фьючерсы. У срочных есть дата экспирации (поставки): недельная, месячная и квартальная. На бирже представлены срочные фьючерсы BTC и ETH (периодические появляются контракты на SOL). Цена учитывается в USD.
Интерфейс рынка срочных фьючерсов
Бессрочные контракты номинированы в стейблкоине USDC. Торгуются фьючерсы на криптовалюты BTC, ETH, SOL, AVAX, NEAR, ADA, MATIC, DOT, ALGO, LTC, LINK, DOGE, BCH, XRP, UNI и TRX.
Максимальное кредитное плечо для срочных фьючерсов BTC – 100х, для ETH – 50х. Максимальный размер позиции для BTC – 1 млн. контрактов, для ETH – 10 млн. контрактов. Лимиты снимаются с пользователей c «портфельной» маржей. Максимальное плечо для всех бессрочных фьючерсов – 50х, максимальная позиция – 10 млн. USDC. Подробнее об особенностях срочных и бессрочных фьючерсов мы писали здесь.
Фьючерсные спреды
На Deribit реализованы фьючерсные спреды – деривативы, позволяющие получить потенциальную прибыль из разницы цен между двумя фьючерсами на один актив с разной датой экспирации.
Окно открытия позиции с фьючерсным спредом
Простыми словами, покупая фьючерсный спред, трейдер одновременно открывает позиции по двум фьючерсам. Например, с поставкой через неделю и с поставкой через квартал. Также возможна покупка спреда между срочным и бессрочным фьючерсом. Один из фьючерсов продается, второй – покупается. Разница между ценами – спред. Если в результате сделки спред положительный (проданный контракт дороже купленного) – трейдер заработает. Если отрицательный (проданный контракт дешевле купленного) – трейдер теряет деньги.
На Deribit есть готовые спред-инструменты из доступных на бирже фьючерсов. Трейдеры могут создавать собственные наборы фьючерсов во вкладке «Создать комбинацию».
Окно «кастомных» комбинаций фьючерсных спредов. Зеленой стрелкой показан фьючерс для покупки, красной – для продажи
В строках «Экспирация 1» и «Экспирация 2» надо указать два фьючерса с разными датами поставки (или один из них – бессрочный), кликнуть «Запрос котировки». В следующем окне указать объем сделки, направление (покупка/продажа) и кликнуть «Подтвердить».
Опционы
На бирже Deribit опционы реализуются только по дате экспирации («европейский» подход). Доступны опционы на BTC, ETH и SOL, цены номинируются в USD.
Интерфейс рынка опционов на Deribit
На платформе обычно предлагаются контракты с экспирацией до одного года. Опционы делятся на call-опционы и put-опционы. Call дают право на покупку актива (BTC/ETH) по фиксированной цене (страйку) в дату экспирации. Put фиксируют право продать криптовалюту по страйку в день экспирации.
Например, трейдер купил call-опцион на BTC со страйком в $20 000 за 0,05 BTC. Дата экспирации – 1 апреля. Соответственно, он получил право купить в апреле 1 BTC за $20 000.
Первого апреля цена BTC составила $25 000. Опцион реализуется за $5 000 – это «бумажная» прибыль по опциону за единицу актива. Так как трейдер заплатил за актив неполную единицу (1 BTC), а часть (0,05 BTC), то он зафиксирует пропорциональный доход в BTC. В нашем случае, на счет трейдера начисляется 0,2 BTC (5 000/25 000 = 0,2). Итоговая прибыль – 0,15 BTC.
Подробнее об опционах читайте в этой статье.
Стратегии
В разделе «Стратегии» есть готовые методы торговли деривативами. Подраздел «Combo Books» – это операции с фьючерсными спредами. Интерфейс дублирует подраздел «Фьючерсные спреды», поскольку торговля спредами (по мнению Deribit) считается одной из стратегий. В поле «Выберите стратегию» размещен выпадающий список с другими торговыми моделями, учитывающие фьючерсные спреды.
Интерфейс создания «пакетной» сделки
В подразделе «Пакетные сделки» можно настроить комбинированные позиции, состоящие из двух-трех «суб-позиций». На выбор – 27 «пакетных» сделок с отдельными правилами. Например, «Call Butterfly» пошагово покупает/продает один фьючерс (с одной датой поставки) по трем заданным ценам.
Торговые комиссии Deribit
Deribit использует модель комиссионных мейкер-тейкер. Комиссии для сделок с недельным фьючерсами BTC и ETH: -0,01% для мейкера и 0,05% для тейкера. Недельные фьючерсы SOL: -0,02% мейкер и 0,05% тейкер.
Таблица комиссионных на бирже Deribit
Для сделок с остальными срочными фьючерсами BTC, ETH, USDC и бессрочными фьючерсами: 0% мейкер и 0,05% тейкер. Месячные, квартальные и бессрочные фьючерсы SOL: -0,02% мейкер и 0,05% тейкер.
Комиссия за сделки с опционами одинаковы для мейкеров и тейкеров: для BTC – 0,0003 BTC за каждый контракт, для ETH – 0,0003 ETH за контракт. Опционы SOL: 0% мейкер, 0,0003 SOL за контракт для тейкера.
Способы ввода/вывода Deribit
Пополнить счет Deribit можно двумя способами – банковской картой и криптовалютным переводом с другой биржи или кошелька. Внести депозит можно после прохождения KYC.
Покупка криптовалюты банковской картой проходит через посредника – сервис Banxa. Deribit не берет комиссию за этот метод пополнения. Комиссия Banxa зависит от суммы операции, в пределах 3,5%-6,5%.
Криптовалютным переводом Deribit принимает только BTC, ETH, SOL и USDC. Биржа не берет комиссию за ввод средств криптовалютным переводом. Взимается только комиссия блокчейн-сети.
Меню «Кошелек» на сайте биржи
Вывод средств с Deribit возможен только криптовалютным переводом. Выводить можно BTC, ETH, SOL, USDC. Биржа не берет комиссию за вывод средств. Комиссия за перевод зависит от загруженности блокчейна.
KYC Deribit
KYC – обязательная процедура на Deribit. Без верификации возможности ограничены – нельзя внести депозит и проводить сделки. Пройти KYC можно в настройках профиля, в подразделе «Проверка».
Анкета KYC на сайте биржи Deribit
Процедура KYC Deribit состоит из трех шагов. В первом окне нужно указать имя, e-mail, дату рождения, страну проживания, гражданство и страну рождения. Во второй форме указывается:
- цель регистрации аккаунта (инвестирование, активный трейдинг и т.д.)
- источник средств (работа, бизнес, кредит и т.д.)
- размер собственного капитала
- годовой доход (в USD)
- планируемая сумма для торгов на Deribit
- текущий статус занятости (работаю, на пенсии, самозанятый и пр.)
- отрасль работы (строительство, банк, торговля и т.д.)
В третьем окне нужно загрузить документы для подтверждения личности (ID-карта, паспорт, водительские права) и подтверждения места жительства (счет за коммунальные услуги, налоговая декларация, адресная справка). Также понадобится сфотографироваться на веб-камеру через встроенный сервис.\
Заключение
Deribit предлагает удобные условия для торговли криптовалютными деривативами. На площадке нет спотовых торгов, фиатных валют, возможности выводить средства на банковские счета и карты. Тем не менее, биржа пользуется спросом у трейдеров, среднесуточный объем торгов – около $1 млрд. (по Coingecko на момент написания статьи).
Биржа Deribit может быть интересна скальперам, интрадей-трейдерам, свинг-трейдерам и среднесрочным трейдерам. В целом, Deribit ориентирована на профессиональных трейдеров. Новичкам подойдут биржи с более гибкими и лояльными условиями. О том, как выбрать биржу, мы писали здесь.
Больше интересного в блоге CScalp!
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.