Лизинговый продажи нефти и газа что такое

Лизинговый продажи нефти и газа что такое

Высокий уровень износа оборудования в нефтегазовой отрасли, планируемые налоговые послабления и огромные финансовые обороты добывающих предприятий сулят лизинговым компаниям хорошие перспективы. Однако специфические риски ограничивают число лизингодателей, работающих в данном сегменте.

Износ основных фондов в добывающей промышленности сегодня превышает 50%. Еще хуже обстоят дела в транспортной инфраструктуре, через которую распределяются производимые ресурсы: средний износ трубопроводной сети в ТЭКе составляет более 65% [13].

Интенсивная нефтедобыча, которая велась в последние десятилетия, привела к значительному усложнению условий извлечения нефти на многих месторождениях и истощила материальную базу отрасли.

Сказывается и значительное отставание во внедрении современных технологий бурения, переработки, а также глубокий кризис геологоразведки. Поэтому сегодня отрасли требуются огромные средства на разведку, обустройство и разработку новых месторождений, ввод в эксплуатацию новых скважин, развитие инфраструктуры транспортировки продукции и т. д. Это создает самые широкие возможности для использования лизинговых технологий финансирования. Платежеспособность компаний при этом обеспечивается высокими текущими ценами на энергоносители.

Добывающие и перерабатывающие компании пока не очень активно инвестируют средства в переоснащение основных фондов. В то же время показатели их инвестиционных программ в абсолютном выражении очень велики, что делает сегмент оборудования для добычи и переработки нефти и газа достаточно перспективным для лизинговых компаний.

Например, инвестиции в добычу одной только компании «Газпром нефть» до 2020 года, по ее данным, могут составить около $45 млрд. [13]. Кроме того, последние нововведения в отечественном налоговом законодательстве, обозначившие тенденцию отказа от полного изъятия «ресурсной ренты» у нефтяных компаний, также положительно отражаются на инвестиционной активности компаний.

В общем объеме российского рынка лизинга в 2007 году сегмент оборудования для нефтедобычи и переработки занял 4,5%, объем нового бизнеса в сегменте (сумма новых заключенных сделок) составил около 44,87 млрд руб. (в 2005 году — около 1,44 млрд руб.) [14].

В сегменте оборудования для газодобычи и переработки в 2007 году было заключено новых договоров лизинга почти на 2 млрд руб., доля сегмента на рынке — 0,2%. Очевидно, такой относительно «небольшой» объем инвестиций в отрасль газодобычи объясняется, в частности, тем, что на момент оценки не были учтены показатели ООО «Газтехлизинг», уполномоченной компании по обслуживанию лизинговых проектов ОАО «Газпром» (постановление ОАО «Газпром» № 31 от 22 мая 2003 года). Лизинговый портфель ООО «Газтехлизинг» на конец 2007 года составлял 18,3 млрд руб., а в первом полугодии 2008 года компания заключила новых сделок еще на 12,7 млрд руб. Всего же ОАО «Газпром», по информации, опубликованной в СМИ, в 2008—2010 годах планирует вложить в развитие производства и транспортировки газа почти 2 трлн. руб. [14].

В сегменте оборудования для добычи и переработки нефти и газа заключаются сделки как со стандартными предметами лизинга (железнодорожный подвижной состав и грузовая техника для перевозки сырья и продукции), так и со специфическими — буровым, сервисным, измерительным, геологическим и другим оборудованием.

Первая часть указанной техники обладает достаточно высокой ликвидностью — вагоны-цистерны, автотранспорт, насосное оборудование и трубы НКТ пользуются высоким спросом. В то же время специфическая часть оборудования несет в себе и специфические риски ввиду узкой сферы его применения (например, недвижимые неразборные конструкции).

В целом лизинговая компания, работающая в сегменте нефтегазового оборудования, должна уделять пристальное внимание анализу бизнеса и финансового состояния своего потенциального лизингополучателя. Ведь ее кредитные риски покрываются исключительно за счет устойчивого финансового положения клиента.

Реализация предмета лизинга в случае дефолта лизингополучателя стороннему покупателю может стать серьезной проблемой. К примеру, нефтяная скважина — это фактически тонны бетона и замурованная в них вышка для выкачивания нефти. Сама скважина при этом — это недра, которые в лизинг передаваться не могут. Таким образом, при наступлении дефолта лизингополучателя лизинговая компания (не имеющая лицензии на разработку месторождения) станет владельцем недвижимости, которую, как шутят сами лизингодатели, можно использовать только в качестве наблюдательной площадки за пожарами в степи да тушканчиками в теплых регионах.

Помимо возможных финансовых проблем клиента существуют законы природы, по которым месторождение нефти (газа) рано или поздно опустеет. В этом случае оборудование, поддающееся демонтажу, неизбежно придется снимать и перевозить на новое месторождение либо продавать. Поэтому зачастую вопросы дальнейшей реализации добывающей техники прорабатываются лизингодателями еще на этапе заключения сделки.

Второй особенностью работы с добывающим оборудованием является то, что данная техника очень часто функционирует в агрессивной среде, а также в отдаленных регионах с затрудненным доступом. Это означает, что у лизингодателя возникает проблема обеспечения качественной страховой защиты оборудования в условиях ограниченного числа страховых компаний, работающих с подобными рисками.

На фоне высокого (и одновременно платежеспособного) спроса на финансирование со стороны нефтегазовых компаний активно предлагают свои услуги независимые лизингодатели в надежде получить крупные выгодные контракты. Сегодня сегмент лизинга техники для нефте- и газодобычи относительно «рыночный», но имеет достаточно «высокий барьер входа». Его «высота» обусловливается главным образом двумя факторами.

«Во-первых, необходимо, чтобы в штате лизинговой компании были специалисты, разбирающиеся не только в финансах, но и в технологиях. Ведь реализовать контракт по поставке телеметрической системы для установки горизонтального бурения, производимой, например, поставщиком в Шотландии, гораздо сложнее, чем контракт на поставку автомобиля или даже стандартного металлообрабатывающего станка,— утверждает Юрий Никишев, заместитель генерального директора ЗАО «Центр-Капитал».— Во-вторых, это наличие прочной базы фондирования операций. В этих отраслях суммы вовсе не самых выдающихся контрактов легко достигают величин в несколько сот миллионов рублей. А длительные сроки изготовления и эксплуатации многих видов оборудования требуют для финансирования их поставок денег соответствующей длины» [13].

Здесь возникает еще одна особенность работы с данным видом оборудования — взаимодействие с поставщиками. Технику для добычи и переработки нефти и газа в России производит очень небольшое количество предприятий, что дает им возможность диктовать свои условия поставок. Значительное количество оборудования, особенно технологически нового и сложного, закупается у зарубежных производителей, которые также работают в низкоконкурентной среде.

«В то же время компании, предъявляющие спрос на подобное оборудование, занимают лидирующее положение на российском рынке (обычно это «голубые фишки»), а значит, очень чувствительны к ценовым и прочим условиям сделки. Соответственно, немногие лизинговые компании могут предложить конкурентные условия финансирования»,— отмечает Галина Костылева, управляющий директор ООО «Райффайзен-Лизинг» [13].

Это значит, что лизинговая компания, работающая в сегменте оборудования для нефте- и газодобычи, должна обладать возможностью эффективно прорабатывать сделки, добиваясь приемлемых условий поставок с одной стороны и выгодных условий финансирования для лизингополучателя — с другой.

Лизинг, как драйвер развития нефтегазовой отрасли

Большинство нефтегазовых компаний сегодня испытывают острую потребность в расширении парка современных буровых установок и увеличении потребляемой энергомощности. Очевидно, что дальнейшее развитие отрасли невозможно представить без последовательной модернизации и обновления основных фондов.

По данным маркетингового агентства РБК.research сегодня почти 80% буровых установок, работающих на территории России, выработали свой ресурс. Около половины существующего парка эксплуатируется более 20 лет и требует немедленной замены.

Дополнительную сложность этому процессу, с одной стороны, придают российские горно-геологические и климатические условия. Они вынуждают компании использовать специализированные буровые установки, ограничивают применение традиционных конструкций и, как следствие, повышают энергопотребление.

С другой стороны, значительным препятствием на пути обновления производственных фондов добывающих компаний сегодня являются санкции, введенные рядом западных стран, которые действуют в отношении импортного нефтегазового оборудования. При этом его доля в отдельных сегментах сейчас превышает 70%.

Сегодня почти 80% буровых установок, работающих на территории России, выработали свой ресурс. Около половины существующего парка эксплуатируется более 20 лет и требует немедленной замены.

В сложившихся условиях стратегическое значение приобретает реализация государственных программ, направленных на импортозамещение и развитие собственных производственных мощностей, а также использование нефтегазовыми компаниями эффективных инструментов финансирования.

Одним из таких финансовых инструментов является лизинг, который уже успел доказать свою эффективность на российском рынке. Он позволяет предприятиям, не имеющим возможности быстро обновить производственные фонды за счет собственных средств, получить новую технику с минимальными вложениями. Помимо этого лизинг оборудования позволяет минимизировать риски при крупных инвестициях в производство, получить долгосрочное финансирование, пополнить оборотные средства с помощью возвратного лизинга, а также в целом снизить налоговую нагрузку на бизнес.

Главное – выбрать надежного партнера, обладающего необходимыми компетенциями в нефтегазовой отрасли. Так компания Газпромбанк Лизинг, входящая в Группу Газпромбанка, уже много лет является одним из лидеров рынка лизинга. Стратегической задачей компании в рамках является поддержка отечественного производителя и развитие отечественного машиностроения.

Поэтому среди основных партнеров Газпромбанк Лизинга ведущие российские производители энергетического и нефтегазового оборудования – «Группа ОМЗ», «Уралмаш НГО Холдинг», «РЭП Холдинг», «КамАЗ» и другие. В рамках поддержки нефтегазовых проектов Газпромбанк Лизинг на сегодняшний день уже профинансировал более ста единиц бурового оборудования отечественного производства.

Кроме того, Газпромбанк Лизинг совместно с компанией «Орион» успешно реализует проект сдачи в аренду энергетического оборудования, специально произведенного одним из ключевых энергомашиностроительных предприятий России – «РЭП Холдинг».

По мнению экспертов, сегодня рынок генераторов мощностью выше 1 МВт морально и физически устарел почти на 70%. В свою очередь, число новых и новейших генераторов последнего поколения составляет меньше трети. На этом фоне совместное предложение Газпромбанк Лизинга и компании «Орион» более, чем актуально.

«Дизельные электростанции, которое мы предоставляем в аренду, выгодно отличаются от техники других арендодателей энергоустановок. В первую очередь, своей новизной и качеством исполнения, что обеспечивает их эффективность и надежность. Благодаря этому компании-арендаторы минимизируют свои риски простоя из-за сбоев работы оборудования», – отмечает Генеральный директор компании Газпромбанк Лизинг Максим Агаджанов.

В настоящее время мобильные энергокомплексы Газпромбанк Лизинга уже обеспечивают эффективную работу ряда объектов нефтегазовой отрасли. В частности, осуществляют бесперебойную подачу электроэнергии при разработке месторождений в Ханты-Мансийском автономном округе, Оренбургской, Самарской областях, Республике Башкортостан, других регионах России, а также в Казахстане.

Как отмечают эксперты, в случае успешной реализации государственной стратегии импортозамещения к 2020 году наша страна может рассчитывать на снижение импортозависимости по различным отраслям промышленности на 20-30%. И ведущие российские компании уже включились в процесс.

Мы активно поддерживаем отечественных производителей, поэтому предлагаем максимально выгодные условия на лизинг российского нефтегазового оборудования, а также аренду мобильных энергокомплексов. Очевидно, что только совместными усилиями бизнеса и государства возможно найти выход из ситуации, сложившейся сегодня в нефтегазовой отрасли.

Экспорт нефти и газа

Экспорт нефти и газа объединен в единую отрасль, которая носит название нефтяной промышленности, и во многих странах эта отрасль экономики является главенствующей для бюджета всего государства. Конечно же, общий объем экспорта нефти и газа зависит от наличия природных ископаемых на территории страны. Однако, помимо фактора наличия такого богатства в недрах, необходимо и создание специальной инфраструктуры, которая будет отвечать за добычу и транспортировку природных ресурсов. А в отношении нефтепродуктов нужно и создание специальной отрасли, которая будет отвечать за очистку сырья от смесей.

Данные по экспорту нефти и газа в РФ

В последнее десятилетие экспорт нефти и газа стал составлять одну из главных статей дохода для промышленности страны. На 2009 год торговля такой продукцией составила 49% от общего объема экспортируемых продуктов. Стоит отметить, что цены на нефтепродукты и газ устанавливаются мировым экономическим сообществом и могут зависеть от ряда факторов. Но в виду того, что нефтепродукты нельзя синтезировать искусственным способом, они все еще актуальны, и их стоимость находится на довольно высоком уровне. Такое же соотношение справедливо и к ценообразованию на природный газ. Отсутствие альтернативных источников питания поставило многие страны в жесткие рамки ограниченного использования только определенного вида топлива. По этой причине экспорт нефти и газа РФ последние несколько лет растет в объемах.

Количественные показатели добычи природных ресурсов показывают, что объем потребления нефти и газа растет во всем мире. В 2016 году Россия заняла первое место по объему добычи природных ресурсов. Наличие крупных месторождений, которые богаты полезными ископаемыми обладают обширной инфраструктурой, которая создавалась десятилетиями и обеспечивает добычу в нужном объеме.

На сегодняшний день на территории России действует несколько крупных компаний, которые занимаются добычей и переработкой нефтепродуктов. Все они были созданы на базе государственной корпорации, которую признали банкротом. Однако молодые экспортеры нефти получили в свое пользование огромное количество готовых промышленных секторов. Поэтому добыча и экспорт нефти и газа в РФ не снижает своих объемов.

Проблемы экспорта нефти и газа из России

Так как проблем с поиском покупателей на нефтепродукты обычно не бывает, то основная часть сложностей связана с создание инфраструктуры, которая отвечает за добычу нефти. Несмотря на то, что технологии развиваются семимильными шагами, многие вопросы добычи нефти остаются такими же, какими они были созданы много лет тому назад. Конечно же, каждый способ добычи подвергся той или иной модификации, но общая система остается такой же.

Способ добычи нефти сегодня можно разделить на три этапа, которые будут применяться на любом месторождении.

• Первичный метод заключается в использовании естественных факторов для выкачивания нефти. Нефть находится в глубоких пластах земли, и чтобы её добыть, создаются условия для замещения нефти другими естественными продуктами. То есть пласт подвергается воздействию для повышения уровня давления, и это выталкивает нефть из земли.
• Экспорт нефти и газа из России растет с каждым годом, так что одного способа добычи бывает недостаточно. Вторичный способ заключается в том, что закачать в пласт с нефтью воду, которая будет замещать её в земле и повышать возможность для её добычи. Однако такой способ повышает уровень воды в нефти, а это затрудняет её очистку и получение некоторых нефтепродуктов становится невозможным.
• Третий способ добычи применяется только при наличии некоторых условий. Например, вторичный способ добычи нефти уже дает обедненный продукт, а в третьем случае, сам процесс отнимает гораздо больше времени и требует использования специальных факторов, так что его применяют только в том случае, когда добыча нефти в этом месторождении все еще способна приносить доход. Сам способ заключается в нагреве нефти внутри пласта земли, это осуществляется путем закачивания в пласт водяного пара или же нагрева самой нефти внутри земли.

Экспорт нефти и газа из России приносит огромный доход правительству и отдельным корпорациям. Однако месторождения находятся в разных уголках нашей страны. И порой нефтедобыча осложняется тем, что окружающая обстановка может быть невероятно агрессивной и сложной. Поэтому поддержание работы месторождения также нуждается в постоянной финансовой подпитке. Все эти факторы и сложность добычи нефтепродуктов становятся теми критериями, которые будут влиять на ценообразование и объемы добычи.

Правительственные соглашения стран экспортеров нефти

Россия и экспорт нефти и газа настолько взаимосвязаны, что доходность государства во многом строится на этом факторе. Однако таких стран, которые базируют свою экономику на добыче нефти и газа, довольно много. Такие страны заключили соглашение, которое регламентирует ценообразование и объемы добычи природных ресурсов во всем мире.

Эта организация называется ОПЕК. В неё входит ряд стран с самым большим объемом по добыче нефтепродуктов. В состав входит 14 стран, которые регулируют рынок природных ресурсов во всем мире. Крупнейшие страны-экспортеры нефти во всем мире стараются работать в единой системе.

Россия не входит в состав ОПЕК, но является наблюдателем. Такое решение связано с тем, что ОПЕК и РФ часто выступают в роли соперников. Если одна из сторон увеличит объемы добычи, то другой придется снизить производство. То же самое можно сказать и про цены на рынке нефтепродуктов. Россия, где экспорт нефти и газа составляет огромный сектор экономики, не может пойти на снижение объемов добычи или снижение цены. Для достижения заключения между сторонами заключаются различные договора, которые регламентируют цену и объемы продаж.

Экспорт газа РФ и вопросы документального оформления

Россия и экспорт нефти и газа относятся к категории такой продукции, которая нуждается в особом и внимательном отношении. Созданы специальные службы, которые отслеживают объемы продаж и классификацию того или иного продукта. Дело в том, что экспорт газа из РФ осуществляется во всех направлениях по всему миру. Это затрудняет сам процесс отслеживания всех транспортировок и формирование налогового сбора за каждый отправленный груз.

Каждое международное соглашение должно отвечать установленным регламентам, а государство должно получить свою часть дохода от добычи и экспорта.

Вопросы таможенного оформления

Так как экспорт газа из РФ стал частью правительственной экономической программы, то нуждается в создании целого пакета документов для оформления транспортировки в другие страны. Такой груз нужно не только взвесить, но и оформить ряд документов, которые будут подтверждать легальность сделки.

Помимо этого, транспортная продукция такого типа должна пройти химический анализ и подтверждение соответствия международным сертификатам образца. Только после этого формируется таможенная пошлина, которую нужно оплатить.

Наша компания поможет вам оформить все документы и разработать наиболее эффективную систему для транспортировки любого продукта такого вида. Таможенный брокер «КВТ» быстро проведет все этапы оформления, и вы сможете соблюсти все установленные временные рамки для экспорта любого продукта.

Перспективы применения лизинга в газовой промышленности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Текст научной работы на тему «Перспективы применения лизинга в газовой промышленности»

ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА В ГАЗОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

ведущий специалист Управления вексельных брокерских операций АБ "Газпромбанк"(ЗАО)

В последнее время возрастает роль лизинга как финансового инструмента для привлечения инвестиционных ресурсов в газовую отрасль. Для поддержания существующих уровней добычи газа за счет ввода в разработку новых месторождений и их роста в перспективе требуется привлечение значительных инвестиций на обновление оборудования и на внедрение новых технологий. Недостаток ресурсов у предприятий для капитальных вложений сдерживает темпы технологического перевооружения.

Применение лизинга имеет свои особенности в каждой из отраслей экономики страны. Особенности лизинга в газовой отрасли объясняются, прежде всего, сроками лизинговых договоров, обеспечением, которое используется в лизинговых схемах, значительными объемами привлеченных средств под каждую единицу оборудования.

В настоящее время для развития лизинга в России и, в частности, газовой отрасли сформировались некоторые позитивные условия на макроэкономическом уровне, созданы основы законодательной, нормативно-правовой и методической базы, отмечается также увеличивающаяся потребность предприятий в скорейшем осуществлении

технического перевооружения производства, поддержания на высоком уровне добычи газа, в выпуске конкурентоспособной продукции.

Газовый комплекс является основой национальной экономики, но на фоне относительной стабилизации экономической ситуации в настоящее время характеризуется целым комплексом проблем, которые требуют своего решения. Наиболее остро стоит проблема модернизации основных производственных фондов. Производственные мощности газовой отрасли включают газовые и нефтяные скважины, установки подготовки газа, заводы по переработке газа, газового конденсата и нефти, магистральные газопроводы и отводы, компрессорные станции с компрессорными цехами, объекты подземного хранения газа, газораспределительные станции. В газодобывающих, газотранспортных и газоперерабатывающих организациях Газпрома эксплуатируется различная автотракторная техника, в том числе автомобили и спецтехника, дорожно-строительные и грузоподъемные машины, около половины из которых подлежит списанию по срокам амортизации.

Состояние основных производственных фондов ОАО "Газпром" (млн руб.)

Балансовая стоимость основных фондов (ОФ) на 01.01.2002 на 01.01.2003

Всего 2 859 986 3011 312

% износа 56,20 56,20

в добыче газа 379 961 438 168

% износа 71,90 65,10

доля ОФ добычи газа в ОФ ОАО «Газпром» 13,29 14,55

в транспорте и хранении газа 2 444 734 2 536 061

% износа 53,80 54,70

доля ОФ транспорта и хранения газа в ОФ ОАО «Газпром» 85,48 84,22

в переработке газа 22 085 23 780

% износа 65,60 61,40

доля ОФ переработки газа в ОФ ОАО «Газпром» 0,77 0,79

Прочие 13 205 13 302

% износа 34,30 34,30

доля прочих ОФ в ОФ ОАО «Газпром» 0,46 0,44

Оценка существующих основных фондов ОАО "Газпром" по времени пребывания в эксплуатации и техническому состоянию показывает, что средний износ основных фондов по ОАО "Газпром" составляет 56%, а в добыче газа достигает 65% (табл.).

В газовой промышленности около 14 % газопроводов находятся в эксплуатации более 30 лет, 57 % — эксплуатируются от 10 до 30 лет, остальные 30 % — менее 10 лет. Средний возраст газопроводов составляет 22 года. Одна треть всех газораспределительных станций выработала технический ресурс. Массовое старение приводит к необходимости выполнять большие объемы работ по поддержанию системы в работоспособном состоянии.

Необходимость осуществления инвестиций в газовой отрасли связана с обеспечением бесперебойной деятельности, заменой и поддержанием основных производственных фондов, общее состояние которых, в том числе в добыче и транспорте газа, характеризуется достаточно высокой степенью износа, а также требованиями обеспечения необходимого уровня технологической и экологической безопасности.

При этом предприятия газового комплекса не располагают достаточными источниками финансирования для обновления основных фондов и оснащения современным оборудованием. Для финансирования капитальных вложений Газпром использует собственные источники финансирования (чистая прибыль и амортизация) и заемные средства (валютные и рублевые кредиты, облигации и векселя). По оценкам отраслевых экспертов, для поддержания уровня добычи газа Газпромом на текущем уровне, капитальные вложения в добычу и переработку газа ежегодно должны составлять около 8 млрд дол. США. Примернотакие капитальные вложения Газпром осуществлял в 1996-1997 гг., впоследствии уровень его производственной и инвестиционной активности резко снизился — в 1999 и 2000 гг. производственные инвестиции составили 3,2-3,3 млрд дол. США. Это привело к снижению объемов добычи газа в течение 1999-2000 гг.

В последние годы вследствие недостатка финансовых средств у предприятий газового комплекса не выполняется план финансирования инвестиционной программы, что обуславливает перенос ввода ряда объектов в эксплуатацию и может привести к снижению уровня поставок газа и срыву контрактных обязательств. Существенным недостатком при формировании инвестиционных программ и платежного баланса является наличие дефицита денежных средств, который закладывает-

ся Газпромом уже на стадии планирования и приводит к невыполнению обязательств по капитальному строительству и реконструкции объектов транспорта и добычи газа в ранее предусмотренные сроки и росту объемов незавершенного строительства.

В то же время привлечение внешнего финансирования на международных рынках капитала путем размещения облигаций или получения кредитов приводит к существенному ухудшению структуры баланса за счет увеличения доли долговых обязательств, отражаемых на балансе. Вследствие этого ухудшаются показатели платежеспособности и финансовой устойчивости, нарушается показатель оптимального соотношения собственного и заемного капитала. Привлечение кредитных ресурсов от российских кредитных организаций ограничено нормативами Центрального банка на одного заемщика.

Как показывает опыт зарубежных стран, лизинг в таких отраслях, как газовая, дает возможность предприятиям отрасли быстрее выйти из кризисного состояния и обеспечить их устойчивое развитие, поэтому увеличение объема лизинговых сделок является актуальной задачей.

В то же время, механизм лизинга оборудования в ОАО "Газпром", как форма финансирования капитальных вложений, не получил достаточного развития — в сложившихся условиях лизинг используется в основном только при закупках незначительного количества автомобильной, специальной, дорожно-строительной и грузоподъемной техники.

Состояние газовой отрасли в настоящее время таково, что если не активизировать инвестиционную деятельность и, прежде всего, на основе интенсивного использования лизинга, то можно упустить момент необратимых негативных процессов, происходящих в отрасли.

Решение проблемы финансирования капитальных вложений в газовой отрасли необходимо осуществлять при соблюдении следующих положений:

• планирование необходимого уровня капитальных вложений в целях обновления основных фондов;

• привлечение финансовых ресурсов при сохранении стабильного финансового состояния;

• снижение стоимости привлекаемых кредитных ресурсов;

• реализация программы по снижению издержек;

• совершенствование механизмов управления инвестиционными проектами и эффективного использования привлекаемых ресурсов;

• снижение стоимости оборудования и строительства, в том числе за счет оптимизации и реструктуризации собственного строительного комплекса, внедрения эффективных процедур централизованных закупок оборудования на условиях лизинга.

В связи с изложенным, одним из приоритетных инструментов, позволяющих обеспечить достижение указанных задач, должно стать масштабное внедрение лизингового финансирования инвестиционных программ, и значительную роль при этом могла бы сыграть система государственных гарантий при реализации лизинговых соглашений, являясь важным фактором поддержки лизинга в таких капиталоемких отраслях, как газовая. При этом объем лизинговых операций по подсчетам специалистов ОАО "Газпром" может составить порядка 350 млн. дол. США ежегодно.

Успешному развитию лизинговой деятельности в газовой отрасли могли бы способствовать следующие специфические преимущества схем финансирования с использованием механизма лизинга:

1) возможность привлекать долгосрочные (до 10 лет) и относительно недорогие финансовые ресурсы (эффективная ставка составляет порядка 8-8,5% годовых в иностранной валюте) за счет средств международных финансовых институтов;

2) лизинг представляет собой внебалансовые обязательства, соответственно, использование лизинговых операций позволит увеличить объемы заимствований для обновления основных фондов без увеличения размера задолженности (путем отражения обязательств на балансе лизинговой компании);

3) лизинговый механизм изначально предусматривает экономически эффективное использование объекта лизинга, который обеспечивает выплаты лизинговых платежей, поэтому одной из основных задач лизинговой компании будет являться постоянный мониторинг целевого использования техники и оборудования;

4) благодаря использованию лизинга появляется действенный механизм для финансирования обновления основных фондов и инвестиционных программ без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения значительных сумм заемных средств, отражаемых на балансе;

5) основой экономической эффективности лизинга является возможность получения льгот по уплате налогов, в том числе ускоренная амортизация имущества, возможность отнесения лизинговых платежей на себестоимость, возможность экономии на налогах на имущество. Кроме перечисленных преимуществ, способствующих развитию лизинга в газовой промышленности, основным движущим моментом должна стать отмена налоговой льготы по капиталовложениям для предприятий с начала 2002 г. В настоящее время компании при приобретении основных производственных фондов за счет собственных средств не могут относить часть затрат на уменьшение налогооблагаемой базы при расчете налога на прибыль. На себестоимость могут быть отнесены только проценты по банковскому кредиту. И только используя механизм финансовой аренды (лизинга) для покупки основных фондов, предприятия имеют право относить лизинговые платежи на себестоимость своей продукции в полном объеме. Вследствие этих изменений можно рассматривать лизинг наиболее привлекательным с налоговой точки зрения инструментом приобретения основных фондов для предприятий газового комплекса.

Можно с достаточным основанием предполагать, что полноценное использование перечисленных преимуществ, а также научно-обоснованный подход к формированию инвестиционной стратегии предприятий газовой отрасли могли бы способствовать как росту общего объема операций, так и освоению новых сфер и видов лизинга, как доступной и эффективной формы финансирования капитальных вложений.