Коэффициент покрытия Формула — Как рассчитать коэффициент покрытия?
Коэффициент покрытия — это группа измерений, позволяющая определить способность конкретной компании обслуживать свои долги и финансовые обязательства, такие как выплаты процентов и обязательства, для погашения в определенное время. Высокое значение отношения указывает на высокую способность, тогда как низкое значение указывает на меньшую способность. При рассмотрении этого фактора учитываются многие факторы, такие как чистый доход, проценты, совокупные активы, неоплаченные обязательства и т. Д. Низкий коэффициент не всегда означает меньшую пропускную способность. Применимы другие финансовые условия, такие как ликвидность, платежеспособность. Хотя существует несколько типов коэффициентов покрытия, инвесторами на рынке обычно используются три коэффициента.
# 1 — Коэффициент покрытия процентов
Это также называется коэффициентом заработанных процентов за время. Это способность компании погасить проценты в течение определенного времени по конкретному долгу.
Interest Coverage Ratio (ICR) = EBIT / Interest Expense
№ 2 — Коэффициент покрытия обслуживания долга
Это способность оплачивать полное обслуживание долга компанией. При расчете этого основного долга + проценты учитываются на предстоящий срок также из отчета о прибылях и убытках. Это можно рассчитать по следующей формуле.
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Net Operating Income / Total Debt Service
№ 3 — Коэффициент покрытия активов
Это способность полностью оплатить обслуживание долга за активы компании. Активы — это материальные активы, такие как земля, машины, инфраструктура, дома и т. Д., Которые включаются в баланс. Это можно рассчитать по следующей формуле.
Asset Coverage Ratio (ACR) = (Total Tangible Assets – Short Term Liabilities) / Total Outstanding Debt
Примеры формулы коэффициента покрытия
Формула коэффициента покрытия — пример № 1
ABC — небольшая косметическая компания. Его EBIT составляет 40000 рупий и соответствующие процентные платежи в размере 100000. Эта же компания генерирует прибыль в размере 200000 рупий ежеквартально, а ее основной квартальный платеж составляет 140000. Компания ABC имеет материальные активы в размере 3600000 RS и налоговые платежи на сумму 600000 и общий долг компании составляет 2000000. Рассчитайте коэффициент покрытия, используя следующую информацию.
Решение:
Коэффициент покрытия процентов рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия процентов (ICR) = EBIT / Расход по процентам
- Коэффициент покрытия процентов = 400000/100000
- Коэффициент покрытия процентов = 4
Что показывает хорошую способность покрытия долга ABC.
Общая сумма долга рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Общая сумма долга = процентные расходы + основной платеж
- Общая сумма обслуживания долга = 100000 + 140000
- Общая сумма обслуживания долга = 240000
Коэффициент покрытия обслуживания долга рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) = Чистый операционный доход / Общая сумма обслуживания долга
- Коэффициент покрытия обслуживания долга = 200000/240000
- Коэффициент покрытия обслуживания долга = 0, 833
Что показывает меньшую способность покрытия долга ABC.
Коэффициент покрытия активов рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия активов (ACR) = (Общая сумма материальных активов — краткосрочные обязательства) / Общая задолженность
- Коэффициент покрытия активов = (3600000 — 600000) / 2000000
- Коэффициент покрытия активов = 1, 5
Что показывает Оптимальную емкость покрытия активов ABC.
Формула коэффициента покрытия — пример № 2
Предположим, что окрашивающая компания Camex получает прибыль в размере RS.5000000 каждые полгода, а ее EBIT составляет 8000000 рупий. Он имеет общие материальные активы 6700000 и соответствующие процентные платежи в размере 6000000, а также нематериальные активы, такие как логотип, товарный знак на сумму RS.200000 и текущие обязательства на сумму 30000 рупий, краткосрочные обязательства на сумму 10000 рупий. Ежеквартальный основной платеж составляет 1400000. Общая задолженность Равняется 9000000. Рассчитайте коэффициент покрытия, используя следующую информацию.
Решение:
Коэффициент покрытия процентов рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия процентов (ICR) = EBIT / Расход по процентам
- Коэффициент покрытия процентов = 8000000/6000000
- Коэффициент покрытия процентов = 1, 333
Общая сумма долга рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Общая сумма долга = процентные расходы + основной платеж
- Общая сумма обслуживания долга = 6000000 + 1400000
- Общая сумма обслуживания долга = 7400000
Коэффициент покрытия обслуживания долга рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) = Чистый операционный доход / Общая сумма обслуживания долга
- Коэффициент покрытия обслуживания долга = 5000000/7400000
- Коэффициент покрытия обслуживания долга = 0, 676
Коэффициент покрытия активов рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия активов (ACR) = (Общая сумма материальных активов — краткосрочные обязательства) / Общая задолженность
- Коэффициент покрытия активов = (6700000 — 200000 — 300000 — 100000) / 9000000
- Коэффициент покрытия активов = 0, 678
объяснение
Вот пошаговый подход для расчета всех 3 коэффициентов покрытия.
- Коэффициент покрытия процентов:
Шаг 1: Значение EBIT отмечено. EBIT — это прибыль до уплаты процентов и налогов.
Шаг 2: Значение процентных расходов отмечено. Это регулярные выплаты процентов по компании.
Шаг 3: Значения применяются ниже для расчета рассчитанных коэффициентов покрытия процентов.
Коэффициент покрытия процентов (ICR) = EBIT / Расход по процентам
2 или выше Коэффициент покрытия процентов обычно рассматривается для хорошей емкости. Его можно рассчитать по приведенной ниже формуле.
- Коэффициент покрытия обслуживания долга:
Шаг 1: Чистая стоимость операционного дохода отмечается. Как говорит название переменной, это чистая прибыль, когда компания работает.
Шаг 2: Общая стоимость обслуживания долга отмечается. Это стоимость долга компании.
Шаг 3: Значения применяются в приведенной ниже формуле, чтобы рассчитать коэффициенты покрытия обслуживания долга.
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) = Чистый операционный доход / Общая сумма обслуживания долга
Значение коэффициента, равное 1 или выше, говорит о том, что компания имеет хороший заработок для погашения своих долговых обязательств
- Коэффициент покрытия активов:
Шаг 1: Общая стоимость материальных активов отмечается. Это включает материальные активы, такие как здания, транспортные средства, машины, земля, дома и т. Д.
Шаг 2: Общая стоимость краткосрочных обязательств. Это включает в себя, например, дивиденды, налоги, депозиты клиентов и т. Д.
Шаг 3: Общая сумма непогашенной задолженности отмечается. Это неоплаченная оставшаяся общая сумма задолженности, включая краткосрочные платежи.
Шаг 4: Значения применяются в приведенной ниже формуле для расчета рассчитанных коэффициентов покрытия активов.
Коэффициент покрытия активов (DSCR) = (Общая сумма материальных активов — краткосрочные обязательства) / Общая задолженность
1, 5 считается хорошим значением в норме, тогда как для таких компаний, как отрасли, 2 считается удовлетворительным.
Актуальность и использование формулы соотношения покрытия
Коэффициент покрытия помогает определить способность компании, когда она находится в потенциально проблемной финансовой ситуации. Это может помочь в 2 ситуациях. Для ситуации компании с течением времени мы можем отслеживать изменения. Нам нужна история долгов в этом случае. Это идеальный ключ, чтобы найти отношения между компанией и ее конкурентами. Но у каждой области есть свои ключевые факторы, которые нужно сравнивать, и это тоже более рискованно. Поэтому сравнение и оценка бизнеса в разных областях не так просты. Следовательно, используя ICR, DSCR и ACR, можно легко сравнивать компании в одной и той же области, поскольку это дает глубокое понимание.
Формула коэффициента покрытия в Excel (с шаблоном Excel)
Здесь мы сделаем пример формулы коэффициента покрытия. Это очень легко и просто.
Теперь давайте возьмем приведенный ниже реальный пример для расчета коэффициентов покрытия с 2 наборами различных значений разных компаний.
Коэффициент покрытия процентов рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия процентов (ICR) = EBIT / Расход по процентам
Для МомКорп
- Коэффициент покрытия процентов = 8500000/8000000
- Коэффициент покрытия процентов = 1, 063
Для биохерб
- Коэффициент покрытия процентов = 5000000/300000
- Коэффициент покрытия процентов = 16, 667
Общая сумма долга рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Общая сумма долга = процентные расходы + основной платеж
Для МомКорп
- Общая сумма обслуживания долга = 8000000 + 6000000
- Общая сумма обслуживания долга = 14000000
Для биохерб
- Общая сумма обслуживания долга = 300000 + 500000
- Общая сумма обслуживания долга = 800000
Коэффициент покрытия обслуживания долга рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) = Чистый операционный доход / Общая сумма обслуживания долга
Для МомКорп
- Коэффициент покрытия обслуживания долга = 9000000/14000000
- Коэффициент покрытия обслуживания долга = 0, 643
Для биохерб
- Коэффициент покрытия обслуживания долга = 9000000/800000
- Коэффициент покрытия обслуживания долга = 11, 25
Коэффициент покрытия активов рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия активов (ACR) = (Общая сумма материальных активов — Краткосрочные обязательства — Текущие обязательства) / Общая задолженность
Для МомКорп
- Коэффициент покрытия активов = (3400000 — 1100000 — 2000000) / 6000000
- Коэффициент покрытия активов = 0, 05
Для биохерб
- Коэффициент покрытия активов = (7000000 — 400000 — 0) / 200000
- Коэффициент покрытия активов = 33
Здесь, если вы берете Bioherb, он имеет лучшие коэффициенты покрытия во всех аспектах по сравнению с MomCorp. Но, как было сказано ранее, мы не можем сравнивать компании, которые находятся в разных областях.
Рекомендуемые статьи
Это руководство по формуле коэффициента покрытия. Здесь мы обсудим, как рассчитать коэффициент покрытия, а также с практическими примерами и загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —
Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение
Оценка ликвидности осуществляется по данным баланса и позволяет осуществить возможность предприятия оплачивать сои текущие обязательства путем расчетов таких показателей (коэффициентов): коэффициент покрытия, коэффициент скорости ликвидности, чистого оборотного капитала.
Коэффициент покрытия (Кп)
Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам предприятия и показывает достаточность ресурсов предприятия, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств:
где ОА — Оборотные активы (грн);
ТО — Текущие обязательства (грн).
На начало отчетного периода:
На конец отчетного периода:
Коэффициент быстрой ликвидности (Кл)
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наибольшей ликвидности оборотных активов (денежных средств и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности) к текущим обязательствам предприятия. Он отображает платежеспособность предприятия, что к оплате текущих обязательств по условиям своевременного проведения расчетов с дебитором:
где З — Запасы (грн);
ТО — Текущие обязательства предприятия (грн).
ачало отчетного периода:
На конец отчетного периода:
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка)
Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение денежных средств и ее текущие инвестиции к текущим обязательствам.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть долгов предприятия может быть уплачена немедленно:
где ДС — Денежные средства и их эквиваленты.
На начало отчетного периода:
На конец отчетного периода:
Вывод: На конец отчетного периода достаточность ресурсов предприятия, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств, увеличилась на 0,04 ед.
Коэффициент быстрой ликвидности на предприятии ОАО «Мариупольгаз» на конец отчетного периода уменьшился на 0,84 ед. и это значит, что платежеспособность предприятия, что к оплате текущих обязательств по условиям своевременного проведения расчетов с дебитором уменьшилась.
На конец отчетного периода платежеспособность предприятия, что к оплате текущих обязательств по условиям своевременного проведения расчетов с дебитором, увеличилась на 0,03 ед. Следовательно, эта часть долгов предприятия может быть уплачена немедленно.
Оценка рентабельности предприятия
Оценка рентабельности предприятия позволяет определить эффективность вложения денежных средств в предприятие и рациональность их использования.
Рентабельность активов (Ра)
Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к стоимости активов и характеризует эффективность использования активов предприятия:
где ЧП — Чистая прибыль (грн);
А — Средняя стоимость активов, то есть, валюта баланса (грн).
Рентабельность собственного капитала (Рск)
Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости капитала и характеризует эффективность вложения собственных средств в деятельность данного предприятия:
где ЧП — Чистая прибыль (грн);
СК — Средняя стоимости собственного капитала (грн).
Рентабельность производственных фондов (Рф)
Рентабельность производственных фондов показывает, сколько предприятие получит чистой прибыли с единицы производственных фондов и характеризует эффективность их использования:
где ОФ — Среднегодовая стоимость ОФ (грн);
Ноа — Средняя сумма нормированных ОА (грн).
Рентабельность деятельности (Рд)
Рентабельность деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистому доходу (выручке) от реализации продукции (работ, услуг) и характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия:
где ЧП — Чистая прибыль (грн);
Дч — Чистый доход.
На начало отчетного периода:
На конец отчетного периода:
Рентабельность продукции (Рп)
Рентабельность продукции рассчитывается как отношение валовой прибыли к затратам на производство продукции и характеризует размер полученной прибыли на единицу затрат на производство продукции:
где ВД — Валовой доход;
С — Себестоимость реализованной продукции (грн).
На начало отчетного периода:
На конец отчетного периода:
Коэффициент реинвестирования (Кр)
Коэффициент реинвестирования показывает, какая часть прибыли была капитализированная:
где Пр — Реинвестированная прибыль (грн).
На начало отчетного периода:
На конец отчетного периода:
Вывод: Предприятие ОАО «Мариупольгаз» эффективно использует свои активы, вкладывает в свою деятельность собственные средства, использует чистую прибыль, полученную с единицы производственных фондов, в связи с этим эффективность хозяйственной деятельности предприятия увеличилась на 0,01 ед. Размер полученной прибыли на единицу затрат на производство продукции уменьшился на 0,03 ед. Часть прибыли капитализирована не была, потому что коэффициент реинвестирования уменьшился на 9,25 ед. Исходя из этих данных, предприятие работает не рационально, так как вкладывая средства в производство, не учитывает, что затраты превышают доходы, в связи с этим денежные средства не были вложены в инвестиции.
Коэффициент покрытия инвестиций
Коэффициент покрытия инвестиций – это финансовый коэффициент, показывающий, какая часть активов организации финансируется за счет устойчивых источников: собственных средств и долгосрочных пассивов. Другое название показателя – коэффициент долгосрочной финансовой независимости.
Расчет коэффициента покрытия инвестиций
Коэффициент покрытия инвестиций = (Собственный капитал+F1[1400])/F1[1600],
где
Собственный капитал = сумме раздела Баланса «Капитал и резервы» плюс задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
F1[1400] – строка баланса «Итого долгосрочные обязательства»;
F1[1600] – итого Баланс (т.е. общая сумма активов организации).
Нормальное значение показателя
Если коэффициент близок к 1 или больше, это говорит о полном покрытии долгосрочных вложений в деятельность предприятия собственными средствами и заемными средствами с длительным сроком возврата. При значении менее 0,7-0,8 возможно ситуация, при которой организация не сможет рассчитаться с кредиторами по той причине, что использовала краткосрочные займы и привлеченные на короткие сроки денежные средства для покупки внеоборотных активов (зданий, оборудования и т.п.), которые принесут денежную отдачу позже. В таком случае инвестору следует проанализировать другие показатели платежеспособности на предмет устойчивости финансового положения организации.
Оптимальное значение и формула коэффициента покрытия
Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности (current ratio) – один из коэффициентов, используемый для оценки финансовой устойчивости и анализа финансового состояния предприятия, равный отношению оборотных активов предприятия (без учета дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 1 года) к краткосрочным обязательствам.
Общая формула расчета коэффициента покрытия выглядит следующим образом:
- Кп = (ОА-Дбз долгосрочная)/Кро;
Где:
- ОА — оборотные активы;
- Дбз — дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 1 года;
- Кро — краткосрочные обязательства.
Для того, чтобы рассчитать значение коэффициента покрытия, может быть использована формула с группировкой активов и пассивов по срокам обращения — Кп = А1 + А2 + А3/П1 + П2, где:
- А1 — наиболее ликвидные активы (финансовые вложения и денежные средства);
- А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);
- А3 — медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость, прочие оборотные активы);
- П1 — наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность);
- П2— краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства);
Расчет коэффициента покрытия по данным бухгалтерского баланса выполняется по следующей формуле — Кп = стр. 290/стр.610+стр.620+стр.660.
Оптимальное значение
Коэффициент покрытия является базовым коэффициентом при расчете показателей финансовой устойчивости предприятия и показывает — какая доля текущих обязательств может быть покрыта (погашена) текущими активами предприятия?
Если оборотные активы предприятия превышают текущие обязательства, то это свидетельствует о достаточности средств для обслуживания краткосрочных обязательств и правильной структуре баланса предприятия.
Если отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам меньше 1, то это свидетельствует о том, что предприятию для осуществления текущих платежей необходимо использовать внеоборотные активы, срок превращения которых в денежные средства превышает сроки погашения текущих обязательств.
Таким образом, оптимальное значение коэффициента покрытия должно быть больше или равно 1,5.
[box type=»download»] Если величина текущих активов предприятия существенно превышает его текущие обязательства (более чем в 3 раза), то это может свидетельствовать о нерациональном использовании оборотного капитала (большие остатки денежных средств на счетах, неоптимальный размер запасов и дебиторской задолженности).[/box]
Плюсы и минусы использования
Основные преимущества использования коэффициента покрытия:
- Доступность и простота расчета (необходимая информация имеется в открытом доступе);.
- Позволяет оценить правильность формирования структуры баланса.
- Позволяет получить общую информацию о финансовой устойчивости предприятия при проведении экспресс-анализа.
Основные недостатки коэффициента покрытия:
- Значение коэффициента показывает информацию только на отчетную дату и не учитывает динамические показатели деятельности предприятия.
- Для более правильного расчета коэффициента необходима дополнительная информация (управленческая отчетность или расшифровки к бухгалтерскому балансу).
- Недостаточность расчета коэффициента для отражения полной информации о финансовой устойчивости предприятия.
Выводы и предложения
Главным преимуществом при расчете значения коэффициента покрытия является получение обобщающей информации о финансовой устойчивости предприятия и правильности формирования структуры баланса. Для более правильного расчета коэффициента текущей ликвидности следует использовать дополнительные источники информации.
При составлении бухгалтерского баланса сотрудниками предприятия, расчет коэффициента позволяет выявить проблемы в структуре баланса на ранних стадиях и предпринять необходимые действия для избежания финансовых затруднений. Рекомендованные значения коэффициента покрытия позволяют руководителям предприятия оптимизировать использование оборотных активов и максимально эффективно управлять своими обязательствами.
Внешние пользователи финансовой отчетности (в большинстве случаев кредитные учреждения) широко используют оптимальные значения коэффициента покрытия при построении скоринговых моделей и проведении экспресс-анализа (при этом, оптимальные значения коэффициентов устанавливаются индивидуально для различных видов деятельности).
Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности является основополагающим при проведении финансового анализа предприятия, однако может использоваться только в комплексе с другими коэффициентами финансовой устойчивости и другими показателями деятельности.