Tinkoff TEUR, или история горе-инвестора
В декабре 2021 года дёрнуло меня закупить на 11 000 евро так называемый «Вечный Портфель Тинькофф EUR». Хотела, чтоб бережно накопленные деньги на переезд в другую страну начали «работать». Инфляция же, все постоянно об этом говорят. Риски понимала и брала на себя ответственность за это решение. А что случилось дальше — думаю все догадываются.
Последний день торгов по данной бумаге был 25.02.22. И все бы ничего, спустя три недели даже перестала нервничать по этому поводу. Потому что движения в БПифе происходили, бумаги продавались и покупались, была видимость того, что маркетмейкер что-то делает. Даже на их сайте, несмотря на невозможность торгов этой бумагой можно было посмотреть стоимость пая за сутки.
И каждый день толпа «попугайчиков» в пульсе твердила, что «От нас ничего не зависит, ждем решение ЦБ по открытию торгов данной бумагой». Хорошо, но есть одно но. 31 марта было последнее обновление стоимости данной бумаги, а затем.. Тишина. Больше обновления стоимости активов не было.И товарищ брокер публикует вот такую бумагу:
Моя любимая часть этого текста — «до прекращения обстоятельств, препятствующих определению стоимости активов». Сама понимаю, что совершила огромнейшую глупость, связавшись со всем этим.
В течение сегодняшнего дня мне все-таки удалось выяснить причину остановки оценки стоимости активов. Оказывается все эти дни стоимость каждого пая рассчитывалась при осуществлении «торгов маркетмейкеров» — так мне прокомментировал один из представителей Тинькофф..
Связь с международным же депозитарием была утеряна.
Спасибо всем за внимание и сочувствую всем, кто так же влип в эту прекрасную историю — с этим и другими 17 фондами Тинькофф.
Если у кого-то есть мысли или комментарии по этому поводу, буду рада послушать..
Когда начнутся торги teur
- Продукты и услуги
- Биржевая информация
- Документы
- Медиа
- О компании
- Рынки
- Индексы
- Биржевая информация
- Листинг
- Управление рисками
- Технологические решения
- Частным лицам
- Участникам торгов
- Эмитентам
- Международным инвесторам
- Частным лицам
- Участникам торгов
- Эмитентам
- Международным инвесторам
К сожалению, Ваш браузер устарел. Он имеет уязвимости
в безопасности и не поддерживает все необходимые функции
и возможности для работы сайта Московской Биржи.
Для дальнейшего просмотра этого раздела, пожалуйста,
используйте более современные версии браузеров.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
TEUR БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования
БПИФ TEUR — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже и вкладывает сразу в 4 класса активов: европейские акции, краткосрочные и долгосрочные облигации в евро, а также золото.
БПИФы и ETF — биржевые фонды, инвестирующие в диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно ETF и БПИФы по составу повторяют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в целый набор активов, входящих в индекс. Более подробно о том, что такое ETF, можете прочесть в нашей статье Что такое ETF и почему их можно сравнить с салатом Цезарь?
БПИФ TEUR — один из более чем 50 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Управляющей компанией фонда является Тинькофф Капитал, он торгуется на Мосбирже в евро. Рассмотрим его подробнее.
Общая информация о БПИФе TEUR
Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.
Что входит в БПИФ TEUR?
Большинство биржевых фондов вкладывают только в один класс активов: например, в только акции, только в облигации или только в золото. Но БПИФ TEUR основан на стратегии «Вечный портфель» и инвестирует сразу в несколько классов активов — золото, акции, кратко- и долгосрочные облигации.
Фонд имеет следующую структуру активов:
- Четверть средств фонда вложена в золото через американский ETF iShares Gold Trust
- Четверть — в акции европейских компаний через Vanguard FTSE Europe ETF (в состав этого ETF входят акции примерно 500 крупнейших компаний Европы)
- Четверть — в долгосрочные государственные облигации крупных европейских экономик в евро
- Четверть — в краткосрочные государственные и корпоративные облигации в евро, а также просто в денежные средства (свободные евро).
То есть при покупке фонда инвестор сразу вкладывается и в золото, и в европейские акции и облигации.
Структура активов фонда может меняться со временем, периодически проводятся ребалансировки. Получаемые купоны по облигациям и дивиденды по акциям фонд реинвестирует, то есть направляет на покупку дополнительного количества акций, облигаций и золота.
Динамика котировок БПИФа TEUR
БПИФ TEUR начал торги на Московской бирже 9 декабря 2019 года. Он снижался более чем на 10% в феврале-марте 2020, затем довольно быстро восстановился. С момент запуска котировки БПИФа показали относительно небольшой рост.
График котировок БПИФа TEUR
Как приобрести БПИФ TEUR?
БПИФ Тинькофф – Стратегия вечного портфеля EUR (TEUR) торгуется на Московской бирже в евро. Для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу. Открыть такой счет легко, доступ к Московской бирже предоставляет множество российских брокеров. Если у вас ещё нет брокерского счета, то советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета можно найти БПИФ по тикеру (TEUR) в мобильном приложении или в терминале брокера и совершить покупку, а в нужный момент — продажу.
Порог входа также очень низкий, что делает такие инвестиции доступными даже для инвесторов с небольшим капиталом.
Перспективы TEUR
Половина активов фонда вложена в облигации в евро, частично просто в свободные деньги. Процентные ставки в евро сейчас равны нулю или даже отрицательны, и вероятно останутся очень низкими в обозримом будущем. Поэтому половина активов фона практически не приносят никакой доходности.
Вторая половина вложена в золото и европейские акции, которые на длительном горизонте дают положительную доходность. Однако их можно покупать и непосредственно через соответствующие биржевые фонды: например, БПИФ AKEU для европейских акций, ETF FXGD для золота (также можно покупать золото через VTBG или TGLD от того же Тинькофф Капитала).
То есть если вы хотите делать консервативные инвестиции в евро, то можно легко повторить стратегию БПИФ TEUR самостоятельно — часть средств просто держать в евро на брокерском или банковском счёте, часть вкладывать в европейские акции и золото через биржевые фонды на них.
Поэтому на наш субъективный взгляд, нет особого смысла в покупке БПИФ TEUR. Ожидаемая доходность здесь невысокая, просадки всё равно бывают, а структуру фонда легко и дёшево можно повторить самостоятельно. Фонд TEUR может быть полезен тем, кто только начинает инвестировать и обладает совсем небольшим капиталом, поскольку он дешевле многих других фондов и доступен для покупки с любым по размеру портфелем.
Помимо TEUR, у Тинькофф Капитала есть ещё два фонда «вечного портфеля» — TRUR в рублях и TUSD в долларах (тикеры являются ссылками на их обзоры на нашем сайте).
Бесплатный бонус!
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.
Обзор инвестиционного фонда TEUR
Биржевой паевой инвестиционный фонд «Тинькофф – Стратегия вечного портфеля в евро» торгуется на ММВБ под тикером TEUR. По факту это один из первых ETF, который предлагает смешанные активы. В состав портфеля входят 4 класса активов, такие как акции, облигации, золото и денежные инструменты. Акции в данном случае являются основными драйверами роста. Облигации призваны обеспечить стабильную положительную доходность, страхуя акции от потерь. Золото выступает защитным инструментом против кризисных ситуаций. А денежные средства позволит во время ребалансировки портфеля подбирать просевшие инструменты. По правилам фонда классы взвешены по 25%. Жесткие рамки для классов применяют по стратегии “Constant mix”. Сама же стратегия подобного портфеля появилась в 1981 году благодаря Гарри Брауну и была названа «Постоянным портфелем». По сути это уже собранный и проверенный портфель, который мог бы заменить самостоятельный портфель, если бы не высокие комиссии.
TEUR — это Европейские активы. Фонд косвенно инвестирует в активы Европы, используя исключительно международные etf. Вся доходность привязана к евровой валюте. TEUR отличается от TRUR и TUSD исключительно регионом инвестирования. Все активы TEUR сосредоточены на Европе за исключением золота. Соответственно, фонд подходит инвесторам, предполагающих восходящий тренд экономики Европы, и желающим получить сразу широкую диверсификацию. Минимальная цена паев удобна для покупки на остаток после покупки других активов.
Индексом для вечного портфеля служит Tinkoff All-Weather Index, рассчитываемый Тинькофф Банком. Это индивидуально рассчитываемый индекс конкретно для фонда TEUR. Соответственно, из-за столь сильной кастомизации, сравнение фонда со своим индексом нецелесообразно. Скорее всего отклонения от индекса всегда будут незначительны в силу конфликта интересов.
Управляет фондом Тинькофф Капитал.
Правила фонда определяют фиксированное вознаграждение УК 0,9% от СЧА фонда. Депозитарий, регистратор, аудитор и биржа взимают комиссию 0.05% от объема СЧА фонда. Расходы на иные статьи не превышают 0,05%. Комиссии ETF iShares Gold Trust составляют 0.25%. Комиссии фонда Vanguard FTSE Europe ETF составляют 0.08%.
Рассчетная и фактическая цены инвестиционного фонда не должны отличаться более чем на 5%.
Основные риски по мнению Тиньков Капитал: системный риск всего фондового рынка, страновой риск США, валютный риск, процентный риск изменения ставок, риск банкротства эмитентов, риск ликвидности, кредитный риск по обязательствам перед фондом, правовой риск, операционный риск УК, форс-мажоры, риск применение плеча.
Маркет-мейкер должен выставлять котировки в течение 394 минут в течение торгового дня или же исполнить сделки суммарно на 50 миллионов рублей.
Покупка ETF производится на Московской Бирже через лицензированных брокеров. Для покупки ETF необходимо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет у брокера, после чего произвести покупку ETF. Ниже представлены рекомендуемые нами брокеры.